mercado de telecomunicaciones en centroamérica 2t09
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Mercado telecom Centroamérica (CA). Desempeño al 2° trimestre 2009 [mar.2010]TRANSCRIPT
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Mercado telecom Centroamérica (CA)Desempeño al 2° trimestre 2009
Marzo del 2010
• Entorno
• Mercado
• Tendencias
• Conclusiones
2 de 17
Contenido
• Entorno
• Mercado
• Tendencias
• Conclusiones
Contenido
3 de 17
Gtm Cri Pan Slv Hnd Nic 0
20
40
0%
10%
20% 39
30
23 22
14
75%6%
10%
4%6%
3%
PIB (miles m US$)
Pan Cri Slv Gtm Hnd Nic
1211
7
54
3
Mayor nivel de PIB per cápita: Pan y Cri Entorno económico
Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 4 de 17
PIB nominal 2008 (miles m US$)
PIB per cápita PPC 2008 (miles US$)
22 7
PIB y PPC Promedio CA
PIB nominal CA:135 miles m*
US$
PIB per cápita nominal CA:
3 miles US$/Hab
Población CA:41 m Hab.
*m: millones
6%
TACC 2005-2008 Promedio CA
Mejor clima de inversión: PanamáEntorno económico
Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 5 de 17
Grado de inversión 2009 Rango Fitch Países
ADesde AAA+
hasta A-
B
BBB+BBB BBB-
BB+ Gtm, Pan
BB Slv, CriBB- B+ B B-
CDesde CCC+
hasta C-
DDesde DDD+
hasta D-
Sin clasificación
NA Nic, Hnd
Rango Moody´s Países
ADesde Aaa1
hasta A3
B
Baa1Baa2 Baa3
Ba1Cri,
Pan, SlvBa2 GtmBa3 B1 B2 HndB3
C
Caa1 NicDesde Caa2
hasta C
Sin clasificación
NA
Rango S&PPaíse
s
ADesde AAA+
hasta A-
B
BBB+BBB BBB- BB+ Pan
BBSlv, Cri, Gtm
BB- B+ B HndB-
CDesde CCC+
hasta C-
D D Sin clasificación
NA Nic Por debajo del grado de
inversiónFuente: S&P, Moodys y Fitch
Entorno regulatorio
Fuente: análisis DN Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 6 de 17
Tema Cri Slv Gtm Hnd Nic Pan Promedio
Tiempo de acceso al mercado (días
calendario)60 150 30 90 245 45 100
Índice de concentración del mercado telecom
RC30,83 0,20 0,31 0,40 0,55 0,42 0.45
Aplicación de la regulación asimétrica
Sí Sí Sí No No Sí Sí
Cargos de Interconexión terminación móvil
(USD/min)0,01 0,22 0.015 0,06 0,12 0.06 0.09
Clima regulatorio Favorable
Favorable
Muy favorabl
e
Desfavorable
Muy desfavo
rable
Favorable
Mejor clima regulatorio: Gtm, Cri y Pan
Muy favorable Muy desfavorable
RC3: Suma de los cuotas de mercado (US$) entre el ingreso total telecom
Clima de negocios:
Pan (muy favorable)Cri (favorable)
Nic (muy desfavorable)
Ideas claves
7 de 17
• Mayor nivel de PIB per cápita: Pan y Cri
• Mejor clima de inversión: Pan
• Mejor clima regulatorio: Gtm, Cri y Pan
Cri PanHnd SlvGtmNicMuy
desfavorableMuy
favorable
• Entorno
• Mercado
• Tendencias
• Conclusiones
Contenido
8 de 17
Gtm Slv Hnd Pan Cri Nic 0
700
1 400
2 100
0%
10%
20%
30%2 028
1 281
917 891 809
421
6%6% 7%
4% 3%
6%
IT (m US$) IT/PIB (%)
Centroamérica. Ingresos telecom (IT) 2008(m US$)
Zona de oportunidades : Cri y PanMercado telecom
Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 9 de 17
+23%+21% +9%+46% +12% +8%
TACC IT 2005-2008
Media:1 058 m
US$
TACC CA+20%
5 000 15 000 25 000 35 000 0
500
1 000
1 500
2 000
2 500Gtm
2 028
Slv1 281
Hnd917
Pan891
Cri809
Nic421
PIB nominal (miles US$)
IT (
m U
S$)
IT PIB nominal 2008 (miles m US$)
IT CA=6 347
(5% del PIB)
Gtm Slv Pan Hnd Cri Nic
7% 10% 7% 10% 15% 14%
71%
63%62% 76%
48%
59%
9%
13%
18% 5%
15%
29%
1%
3%5%
2%
13%
2%
12%
11%
9%
7%9%
6%
Mercado telecom
Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 10 de 17
CA. Ingresos por país 1S09(US$m, % sobre ingresos)
Ingreso CA
Ingreso en millones
9%
65%
13%
4%
10%
CA. Ingresos por servicio 1S09(US$m, % sobre ingresos)
960 250590 500 440 400
3 140
La telf móvil concentra la mayor parte de los ingresos telecom
Telf fija Telf móvil Larga distanciaInternet masivo Otros
Gtm Slv Pan Hnd Cri Nic
45%
35%59%
24%
21%
0,2%*
17%
71%
23%
17%
20%
22%
9%
27%19% 9%
9%
6%61%
15%
91%
Mercado telecom
Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010
Ingreso CA
Ingreso en millones
11 de 17
Fuente: SIT 2009
CA. Ingresos por país 1S09(US$m, % sobre ingresos)
CA. Ingresos por operador 1S09(US$m, % sobre ingresos)
3 140
Mercado telecom más concentrados: Cri, Nic y Pan
960 250590 500 440 400
*Correspondiente a AMX
29%
19%
15%
14%
23%
2005 2006 2007 2008
0.8% 0.8%
1.2%
1.6%
2005 2006 2007 2008
30%
46%
69%84%
2005 2006 2007 2008
11%
12%12% 13%
2005 2006 2007 2008
11 1110
9
Mercado telecom
Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 12 de 17
2005 2006 2007 2008
16
1412
11
Telf fija Banda ancha
Caída de ARPUs por el crecimiento de la penetración de cada servicio
ARPU(US$/suscriptor)
Penetración(suscriptor/
habs)
Telf móvil
2005 2006 2007 2008
32 31 31 31-0.2%-13%-6%
TACC
(%)
Mercado telecom
A. Latina. Penetración vs PPC 2008(%), (US$)
Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 13 de 17
Fuente: SIT 2009
2 000 6 000 10 00014 0000%
8%
16%
24%
Latam 16%
Cri24%
Slv16%
Gtm11%
Hnd13%
Nic4%
Pan14%CA
14%
PIB per cápita (US$ PPC)
Penetr
ació
n f
ija (
%)
2 000 6 000 10 00014 00040%
70%
100%
130%
Latam88%
Cri53%
Slv104%Gtm
101%
Hnd94%
Nic55%
Pan141%
CA91%
PIB per cápita (US$ PPC)
Penetr
aci
ón m
óvil (
%)
2 000 6 000 10 00014 000-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
Latam 4,2%
Cri6.5%
Slv2,0%Gtm
0,5%Hnd0,6%
Nic0,6%
Pan3.7%
CA2,3%
PIB per cápita (US$ PPC)
Penetr
aci
ón B
A (
%)
Fuerte dispersión entre países de baja y alta penetración
Servicio telecom
Telf fija Telf móvil Banda ancha
BA
Baja penetración
Alta penetración
Dispersión
Ideas clavesMercado telecom
Fuente: análisis DN Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 14 de 17
• Principal motor de crecimiento: telefonía móvil
• Sostenida concentración de mercado en 3 grupos de operadores
• Mercado telecom más concentrados: Cri, Nic y Pan
• Caída sostenida de los ARPUs
• Fuerte dispersión entre países de baja y alta penetración
Mayor zona de oportunidad
telecom:
Cri y Pan
• Entorno
• Mercado
• Tendencias
• Conclusiones
Contenido
15 de 17
Recuperación de mercado, con
riesgos de creciente consolidación
Tendencias
Fuente: análisis DNMercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 16 de 17
• PIB CA 2010+: recuperación post-impacto de crisis internacional
• Marco regulatorio: actualización (regulación convergente)
• Mercado: Creciente concentración/consolidación
Expansión moderada en BA
Nuevos modelos de negocio (¿OMV?)
• Entorno
• Mercado
• Tendencias
• Conclusiones
Contenido
17 de 17
Conclusiones
Fuente: análisis DNMercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 18 de 17
• Clima de negocios: Pan (muy favorable), Cri
(favorable), Nic (muy desfavorable)
• Mayor zona de oportunidad telecom: Cri y Pan
• Recuperación de mercado, con riesgos de creciente
consolidación
Potencial reforzamiento de la brecha de desarrollo de mercado entre los
países CA
Gracias
Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010