memoria anual 2016 coface seguro de crÉdito · crédito en este país de una manera exitosa....
TRANSCRIPT
MEMORIA ANUAL 2016COFACE SEGURO DE CRÉDITO
CONTENIDO3
1. Declaración de Responsabilidad2. Carta del Presidente3. Principales Indicadores en 20164. Clasificación de Riesgo5. Sobre la empresa6. Sobre la Gestión7. Reporte Financiero8. Estados Financieros Auditados9. Anexos
4
DECLARACIÓN DERESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Coface Seguro de Crédito Perú, durante el año 2016. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables.
Asimismo, se deja expresa constancia que la Compañía ha ejercido la opción prevista por el artículo N° 1 del Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10, modificado por la Resolución CONASEV N° 119-99-EF/94.10, por lo cual la empresa presenta de manera conjunta con la Memoria Anual, el documento de Información Anual, el mismo que ha sido redactado cumpliendo los requisitos establecidos en el Manual para la preparación de memorias anuales y otros documentos informáticos, aprobado por la Resolución Gerencia General N°211-98-EF/94.11 y sus normas modificatorias así como la Resolución SMV Nº 016-2015: Norma sobre preparación de EEFF y Memoria Anual, la misma que establece los plazos para la presentación de Memoria Anual.
San Isidro, 31 de marzo de 2017
LEONEL FLORES
Gerente General
Coface Seguro de Crédito Perú
CARTA DELPRESIDENTE
BART A. PATTYNPresidente & CEOCoface América Latina
Estimados colaboradores, apreciados clientes:
De acuerdo a lo dispuesto en los Estatutos Sociales, me es grato presentarles la Memoria Anual y Estados Financieros de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. correspondientes al ejercicio comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del año 2016.
Quisiera resaltar en nuestra gestión el respaldo del Grupo Coface, especializado en ofrecer el Seguro de Crédito, permitiendo a las empresas a construir relaciones comerciales duraderas, y contribuir a la creación de un entorno seguro y sostenible en todo el mundo.
Este año 2016 ha sido un año muy especial para Coface Perú ya que oficialmente iniciamos operaciones, lo que nos ha permitido abrirnos en el mercado de Seguro de Crédito en este país de una manera exitosa.
Adicionalmente, Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma y miembro de KPMG International, ha examinado nuestros Estados Financieros emitiendo el correspondiente dictamen que forma parte de esta Memoria.
En nombre del Directorio, quisiera agradecer a nuestros clientes, por la confianza depositada en la compañía, a todas las personas que de alguna manera contribuyen día a día con nosotros, pero sobre todo a nuestros colaboradores por su incansable apoyo, lealtad y esfuerzo brindado siempre.
5
PRINCIPALESINDICADORES 2016
6
Luego de 7 meses de iniciada operaciones, alcanzamos las siguientes cifras:
7VENTASBRUTAS
RESULTADOS DE INVERSIONES
RESULTADOTÉCNICO
UTILIDADESNETAS
S/ 3,747 M
S/ 365 M
S/ 326 M
S/ (2,361) M
CLASIFICACIÓNDE RIESGO
Las empresas clasificadoras de riesgos PCR Rating y Class & Asociados, de acuerdo con la evaluación realizada a diciembre 2016, otorgaron a Coface la clasificación “A-”, lo que demuestra ser una empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros.
Los fundamentos sobre los cuales se basa la clasificación asignada son los siguientes:
• Estrategia corporativa e inserción de mercado. Bajo los lineamientos del Grupo, el cual se encuentra aplicando medidas de control de costos y eficiencia mediante nuevos sistemas, Coface Perú se beneficia de ambas medidas, además de las sinergias con otras empresas del Grupo. Adicionalmente, como parte de su estrategia y para facilitar su inserción al mercado asegurador, busca diversos convenios estratégicos, con lo cual captaría un mayor número de clientes, fidelizará los mismos y consecuentemente podría incrementar de forma considerable su participación de mercado, y beneficiaría un posicionamiento sólido.• Nuevos productos y potencial del mercado. Como parte de su estrategia, incursionará también en otros productos relacionados a seguros de crédito, los cuales serán más flexibles para sus clientes. Se destaca el potencial de los seguros de crédito dentro del mercado asegurador peruano, segmento que se desarrolla actualmente en un contexto de competencia no agresiva, lo cual junto con el amplio conocimiento de este tipo de seguros, crea condiciones favorables para el desarrollo de la Compañía.• Manejo de portafolio de inversiones. Coface Perú se rige bajo políticas y lineamientos generales establecidos por el Grupo, adaptado al mercado peruano. Su política de inversiones conservadora se ve reflejada en la composición de su portafolio dentro del cual priman instrumentos de deuda con las mayores clasificaciones de riesgo. Asimismo, Scotiabank Perú actúa como portafolio manager, acorde con los lineamientos de la Compañía, lo cual refuerza el sólido manejo del mismo.• Respaldo económico y expertise del Grupo económico. La Compañía pertenece al Grupo económico Coface, el cual cuenta con más de 70 años de trayectoria, de los cuales 19 son también en el mercado latinoamericano. El Grupo cuenta con amplio conocimiento en seguros de crédito, lo cual transfiere a Coface Perú, y por ende se beneficia del know how, plataformas tecnológicas, entre otros, lo cual le brinda un fuerte soporte para sus operaciones. Asimismo, el Grupo mantiene un sólido perfil crediticio, con indicadores de solvencia que cumplen de forma holgada los requerimientos establecidos, con lo cual también representa un sólido respaldo económico para Coface Perú.
SOBRE LAEMPRESA
8
A. RESUMEN DE LASPRINCIPALES CIFRASFINANCIERAS
9
Los Estados Financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2016, muestran ingresos por primas por la suma de S/ 3,530 M soles y un resultado técnico positivo de S/ 326 M soles.
Otro rubro importante en los resultados lo representa el gasto de administración, el cual alcanzó los S/ 3,650 M soles, compuesto principalmente por los gastos del personal y administrativos de la oficina. Se debe tener en cuenta que los ingresos son por 7 meses de operación y los gastos de administración por todo el año 2016.
Asimismo, gran parte del capital recibido para la constitución de la compañía se ha invertido en depósitos a plazo fijo e instrumentos de deuda en moneda nacional, en concordancia con nuestra conservadora política de inversiones; lo cual nos ha generado ingresos de inversiones por S/ 444 M soles.
La pérdida del año alcanzo los S/ (2,361) M soles, impactado principalmente por los gastos de administración.
B. RESEÑA DELA EMPRESA
El Grupo Coface, líder mundial en seguro de crédito con 70 años en el mercado global, ofrece a empresas de todo el mundo soluciones para protegerlas contra el riesgo de impago de sus clientes, tanto en el mercado nacional como en exportación.
Desde 1997, Coface está presente en América Latina, brindando a las empresas soluciones completas de administración y protección de las cuentas por cobrar.
Durante el 2016, el Grupo apoyado por sus 4,300 colaboradores, obtuvo una cifra de
negocios consolidada de 1,411 millones de euros a través de su presencia directa o indirectamente en 100 países, asegurando transacciones comerciales de 40,000 empresas en más de 200 países.
En Latinoamérica, cuenta con oficinas en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, México y Perú, brindando a las empresas locales la misma protección y servicio que ofrece en el resto del mundo, así como una atención personalizada a sus clientes.
En Perú, Coface se constituyó el 29 de abril de 2015 bajo la razón social de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. con el objetivo de asesorar, orientar, acompañar y asegurar a las empresas locales y exportadoras en sus transacciones mediante la protección frente al riesgo de impago.
C. QUIÉNES SOMOS:MISIÓN, VISIÓN Y VALORES
10 11
QUIÉNES SOMOS:
Somos una compañía de seguro de crédito, que trabajamos para asesorar, orientar, acompañar y asegurar a las empresas locales y exportadoras en sus transacciones mediante la protección frente al riesgo de impago.
MISIÓN:
Contribuir a que las empresas puedan realizar más ventas seguras, mediante la buena gestión del riesgo de impago.
VISIÓN:
Ofrecer soluciones de gestión del riesgo crediticio de sus clientes, tanto locales como internacionales, a través del Seguro de Crédito, la venta de informes comerciales, opiniones de crédito y cobranza local e internacional.
D.
E.
ESTRUCTURAACCIONARIA
PRESENCIA MUNDIAL
De esta manera, al cierre del 2016, la estructura accionaria se presenta la siguiente manera:
El Grupo Coface es un líder mundial en seguros de crédito y un reconocido experto en gestión de riesgo comercial.
Proporciona a las empresas en todo el mundo soluciones para protegerlos contra el riesgo de insolvencia de sus clientes en mercados domésticos y de exportación.
El Grupo Coface cuenta con presencia en 100 países de forma directa e indirectamente, distribuidos a lo largo de 7 regiones.
12 13
VALORES:
• PROFESIONALIDAD Y TRANSPARENCIA
Proporcionando Información, recobro y análisis calificado, con diálogo honesto y asesoramiento profesional.
• RESPONSABILIDAD
Manteniendo una cultura de empresa, con sólidos principios, más allá del estricto cumplimiento de los compromisos, que construye relaciones duraderas, basadas en la mutua satisfacción de las partes, el equilibrio y la mejora continua.
• COMPROMISO CON LA SOCIEDAD
Desarrollando una empresa rentable, dinámica, alegre y flexible, donde todos los colaboradores y empleados tienen las mismas oportunidades de desarrollarse, generando un sentimiento de orgullo sano por el trabajo bien hecho y por contribuir a la sociedad con una parte de nuestros beneficios.
“Nuestra ambición es ser elsocio global de crédito comercial
más ágil en la industria”.XAVIER DURAND
CEO Coface Group
E. DIRECTORIOCOFACE
Profesional con alto sentido de responsabilidad,
compromiso, honestidad y valores, orientado a la
eficiencia y obtención de resultados de acuerdo
a los estándares organizacionales y regulaciones
locales. Amplia experiencia en el ámbito financiero
así como en Ia implementación de nuevos proyectos
y seguimiento para el logro de objetivos ya
establecidos. Actual miembro del Instituto Mexicano
de Ejecutivos en Finanzas. Contador público de
la Escuela Bancaria y Comercial de México, con
especialidad en finanzas bursátiles en la misma
escuela y diplomatura en finanzas en la Fundación
para Ia Investigación y Desarrollo Profesional. Se
desempeña como actual CFO Regional de Coface
Holding América Latina desde el 2004.
Profesional con amplia experiencia en desarrollo
de negocios, especialista en mercados emergentes,
promotor de equipos, generador de crecimiento. Líder
multilingüe y exitoso en ambientes interculturales
complejos con estudios en el Programa de Dirección
de INSEAD Business School en Francia y maestría
en Ingeniería con especialización en Ciencias de la
Computación en la Universidad Católica de Lovaina
en Bélgica. Ingresó a Coface como Director Regional
en el año 2000 para posteriormente asumir la
Presidencia & CEO de Coface Holding América
Latina en el año 2004 a la fecha. Desde el 2012 a la
fecha es miembro del Comité Ejecutivo del Grupo
Coface en Francia.
BART A. PATTYNPRESIDENTE
RICARDO RODRÍGUEZ DÍAZDIRECTOR
Profesional multilingüe con amplia experiencia en el campo comercial con estudios en Derecho en Negocios Internacionales en la Universidad de Grenoble (Francia) quien inició su Carrera laboral en Coface en el año 1981. Es actual Director Comercial Regional para Coface Holding América Latina.
E.E. DIRECTORIOCOFACE
DIRECTORIOCOFACE
LEONEL FLORES ALCÁNTARADIRECTOR
14
*Fue director de la Compañía hasta el 31 de marzo de 2016.
Ingeniero de Sistemas, egresado de la Universidad Nacional Autónoma de México con Maestría en Administración de Negocios en la Universidad de las Américas en México D.F. y diplomado internacional en Gestión de Riesgos en el Sistema Financiero en ESAN. En 2005 inició su relación con Coface en México como Gerente de Información Crediticia para México y América Central y en el año 2009 asumió la Gerencia General en Coface Services Perú teniendo bajo su responsabilidad el proyecto de migrar las Operaciones de Crédito y Cobranza de América Latina, así como la administración integral de la empresa. A partir de Enero de 2013, fue nombrado Country Manager de Coface Perú y desde Agosto de 2015 también se desempeña como Gerente General para Coface Seguro de Crédito Perú S.A.
PIERRE VILALTADIRECTOR
MIJAIL ALCÁNTARA CEJUDODIRECTOR
Profesional enfocado en resultados, auto-motivado, con la responsabilidad, compromiso y honestidad como principales valores organizacionales; capacidad de adaptación a esquemas multiculturales de organización. Experiencia en implementación de proyectos regionales con estudios en Ingeniería y Ciencias Sociales y Administrativas en el Instituto Politécnico Nacional de México. Se desempeña como Regional de Información y Siniestros en Coface Holding América Latina desde 1999 a la fecha.
15
*LUIS MIGUEL JESÚS LEÓN LUNADIRECTOR
BRUNO GONZALES CHIRINOSDIRECTOR
Abogado sénior con amplia experiencia en áreas
de Competencia, Propiedad Intelectual, Derecho
Administrativo y Contratación Pública. Con estudios
en Derecho y Ciencias Políticas en la Universidad
de Lima. Fue socio de Lazo, de Romaña & Gagliuffi
Abogados desde el año 2013 hasta marzo de 2016.
Abogado con experiencia en Regulación de
Mercados e Instrumentos Financieros para el área de
inversiones. Con estudios de Derecho en Pontificia
Universidad Católica del Perú. Actualmente socio de
Lazo, de Romaña & Gagliuffi Abogados.
SOBRE LAGESTIÓNA. GESTIÓN DE
SERVICIO AL CLIENTE
17
BASE LEGAL
• Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.• Ley Nº 28587, Ley Complementaria a la Ley de Protección al Consumidor en Materia de Servicios Financieros.• Resolución SBS N° 8181-2012-que aprueba el Reglamento de Transparencia de Información y Contratación con usuarios del Sistema Financiero.• Ley N° 29571, Código de Protección y Defensa del Consumidor• Ley N° 29888, Ley que modifica a la Ley N° 29571, Código de Protección y Defensa del Consumidor, la Ley 28587, Ley Complementaria a la Ley de Protección al consumidor en materia de Servicios Financieros, sobre transparencia de la información y modificaciones contractuales.• Resolución SBS. N° 1420 – 2005 Reglamento de Pólizas de Seguros y Notas Técnicas y sus modificatorias.• Ley N° 29946 “Ley de Contratos de Seguros”.• Decreto Legislativo N° 1044, Decreto Legislativo que aprueba la Ley de Represión de la Competencia Desleal.• Circular N° G-146-2009, que establece disposiciones relativas al servicio de atención al usuario por parte de las entidades supervisadas• Circular N° 2205 – 2012 Circular de Categorías y Denominaciones de Comisiones• Resolución SBS N° 816-2005 “Reglamento de Sanciones”
En cumplimiento con la base legal anteriormente listada es que
contamos con un Oficial de Atención al Usuario y Responsable
de Reclamos.
El Oficial tiene como responsabilidad principal el velar por el
servicio de atención al cliente y reclamos, la transparencia de
los contratos de seguros y asegurar una atención de calidad.
Trimestralmente el Oficial reporta a la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP las estadísticas correspondientes
a reclamos, así como información relevante a las áreas
involucradas.
Al cierre del 2016 no se registraron reclamos ni quejas.
F. PLANAGERENCIAL
LEONEL FLORES
PAUL CARO
ISABEL SALAS
ANGIE ALVAREZ
ALONSO RIVERO
GIOMAR RUIZ
KARLA CELIS
DIEGO DUHARTE
ANTONIO AMES
Gerente General
Gerente de Finanzas y Contabilidad
Gerente de Suscripción de Riesgos
Gerente de Recursos Humanos
Auditor Interno
Gerente de de Riesgos y Cumplimiento Normativo
Gerente de Sistemas
Gerente Comercial
Gerente de Siniestros
C. GESTIÓNFINANCIERA
1918
La política de inversión de Coface busca optimizar en un periodo de mediano plazo la rentabilidad-riesgo de la cartera de inversiones;
enfocándose en instrumentos de bajo riesgo, principalmente renta fija. Asimismo, busca maximizar la cobertura de las obligaciones de la
compañía con sus inversiones.
El resultado de inversiones para el 2016 fue de S/ 365 M soles, con activos financieros por un monto de S/ 7,938 M soles al 31 de diciembre de
2016, alcanzando una rentabilidad promedio de 3.76% sustentada en la adecuada administración del portafolio de inversiones, con el soporte
del Banco Scotiabank, y de la tesorería.
La adecuada gestión financiera y administrativa ha permitido mantener un nivel de gastos administrativos en el primer año de operación de
acuerdo a nuestros estimados.
B. GESTIÓNCOMERCIAL
Iniciamos operaciones comerciales en Junio 2016, al cierre de diciembre de
2016 el total de primas emitidas fue de US$ 1,005,300. El Seguro de Crédito a
la Exportación representa el 48% de la producción mientras que el Seguro de
Crédito Doméstico mantiene una mayor participación del portafolio con el 52%.
Los canales de venta principales son el canal Corredores de Seguros y la Venta
Directa, la segunda tiene la mayor cantidad de pólizas emitidas, esto se debe
a que aún en el mercado el Seguro de Crédito es relativamente desconocido
entre los Corredores de Seguros, siendo pocos los especializados en este tipo
de seguro.
El mercado Peruano es todavía un mercado virgen en lo que respecta a los
Seguros de Crédito, por lo que las empresas cubren su necesidad con autoseguro
o asumiendo el riesgo al no conocer que puede trasladarlo con nosotros. El
principal reto es el dar a conocer esta herramienta de protección y como
beneficia a las empresas. Es por esto que estamos estableciendo convenios con
diversas Agrupaciones, Cámaras y Entidades que nos ayuden a promover el
conocimiento y la existencia de Coface como líder en la región.
Se tiene una expectativa de crecimiento para el 2017 positiva, esta va de la mano
con el reforzamiento de los canales de venta y el desarrollo de nuevos, los cuales
nos brindarán una mayor exposición en el mercado permitiéndonos llegar a más
empresas.
E. GESTIÓN DECRÉDITO DE OPERACIONES
2120
La compañía cuenta con una metodología establecida para la medición del riesgo
de incumplimiento o de solvencia de los deudores que forman parte de la póliza
de crédito. Basada en un modelo “cerca del riesgo” cada centro de suscripción
de crédito es responsable de la evaluación y monitoreo del riesgo de la cartera
de nuestros asegurados. Coface cuenta con centros de suscripción de riesgo de
crédito a nivel mundial organizados en siete regiones, los cuales son responsables
de evaluar el perfil crediticio de los clientes de nuestros asegurados para el negocio
de exportación.
Coface cuenta con un área especializada en estudios económicos a nivel regional, el
cual es responsable de monitorear los indicadores macro y microeconómicos por país,
los que determinan el comportamiento de los sectores industriales. El departamento
global de suscripción de riesgo de crédito a su vez, administra registros históricos
del perfil crediticio de los clientes de nuestros asegurados lo cual permite efectuar
una evaluación adecuada acorde con las expectativas.
COFACECUENTA CON
UN ÁREAESPECIALIZADA
EN ESTUDIOSECONÓMICOS
D. GESTIÓNTÉCNICA
La Gestión Técnica incluye los procesos de tarificación, suscripción, reservas
técnicas, reaseguro, gestión de siniestros y la calidad de los datos relacionados
con la gestión actuarial.
Para todos los procesos descritos anteriormente la Compañía mantiene
documentados los aspectos generales, políticos y procedimientos de acuerdo
a la normatividad emitida por el ente regulador.
El riesgo amparado bajo un contrato de seguro de crédito, en cualquiera de
sus diferentes modalidades, es la posibilidad que se produzca un siniestro
y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo
resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro de crédito, este riesgo es
aleatorio y por lo tanto impredecible.
Con relación a lo anterior, la Compañía realiza el cálculo de las reservas de
riesgo en curso así como las reservas de siniestros ocurridos y no reportados,
de acuerdo a lo establecido en la normativa vigente.
Adicionalmente, la Compañía cuenta con contratos de reaseguro que la
protegen de pérdidas por frecuencia y severidad.
La Compañía cuenta con procesos y procedimientos que le permiten
monitorear la calidad de los datos para que estos sean completos, exactos y
adecuados para el correcto cálculo de las reservas técnicas.
2322
La gestión tecnológica local mantiene alta disponibilidad en el data center que al
estar formado básicamente por switches tiene como función principal permitir la
interconexión de equipos en la red de área local (LAN Coface Perú). Además re
direcciona los datos desde la LAN Coface Perú a la Red MPLS (Multiprotocol Label
Switching) del grupo, en caso que falle esta conexión automáticamente entrará en
funcionamiento la MPLS backup que funciona a través de internet. El data center
local cuenta con las medidas de seguridad necesaria de Seguridad de Acceso,
Respaldo energético, Protección contra incendio, Refrigeración, Video Cámara,
Sensor de Aniego y Sensor de Temperatura. Todos los equipos del centro de datos
local, tiene soporte o asistencia inmediata. Cuenta con acuerdos Cisco de Servicio
24x7 y soporte en línea con “Verizon Business Global Customer Service Center”.
Como parte de la gestión tecnológica local también se mantiene en perfecto
funcionamiento los sistemas que cumplen tanto con los requerimientos locales como
con los requerimientos tecnológicos del Grupo. Para ello se puso en producción
sistemas y herramientas que automatizan el flujo del negocio, facilitando la labor
del usuario y permitiendo mantener información ordenada y consolidada para
nuestra sede principal. Se implementó y puso en producción Sistemas como:
ATLAS, software multilingüe de seguro de crédito que permite gestionar todos los
F. F.GESTIÓNTECNOLÓGICA
GESTIÓNTECNOLÓGICA
procesos de crédito alrededor del mundo. Entre sus principales funcionalidades
están: Gestión de solicitudes de líneas de crédito, Gestión de calificación y puntaje
de crédito, Gestión de las mediciones de riesgo: exposición, consolidación,
etc. PEPS: Es el sistema de Rentabilidad Esperada (PEPS: Past and Expected
Profitability System) es la herramienta del grupo para la cotización, capaz de dar
una exposición ponderada por riesgo (RWE) y calcular la prima anual esperada
(EAP) para para los prospectos y renovaciones de las pólizas. COFANET: Es una
plataforma web que actúa como un único punto de entrada para los clientes
de Coface, ofrece acceso directo y permite al cliente gestionar el seguro de
crédito. Entre sus principales funcionalidades están: Solicitar Límites de crédito,
Notificar las cuentas vencidas, Notificar Ventas facturadas entre otros. NCX: Es
una herramienta de software, dedicada principalmente a la gestión de siniestros.
Adicionalmente gestiona la indemnización de los asegurados y las recuperaciones
de los siniestros pagados. RIS: Es el sistema que permite gestionar el Seguro de
crédito, aplicación desarrollada para Coface América Latina. Permite la Creación
de clientes e involucrados en la póliza, creación de la póliza (prima, módulos,
impuestos, entre otros), generación de cronograma de pago, generación de
endosos entre otros. SAP Business One: ERP implementado por y para Coface
Perú, es una aplicación que permite manejar aspectos de las operaciones financiera
y contables diarias. El manejo de planes contables para el regulador local. Incluye
funcionalidades como Contabilidad y Finanzas, Caja y Bancos, Activos Fijos,
Compras, Ventas e Inventario. Además genera información para SUCAVE el
Subsistema de Captura y Validación Externa de la Súper Intendencia de Banca y
Seguros del Perú.
Finalmente en el 2016 y con el objetivo de asegurar la continuidad de las
operaciones se ejecutaron dos veces al año las pruebas del DPR o Plan de
Recuperación de Desastres en coordinación con casa matriz.
Durante el 2016, la gestión permitió manejar los recursos técnicos
necesarios para automatizar y optimizar la seguridad y el
procesamiento de la información del Seguro de Crédito con el
objetivo de asegurar la disposición de las herramientas tecnológicas
para implementar la estrategia de la compañía ofreciendo a los
clientes internos y externos sistemas de información altamente
disponibles eficientes y fiables.
La gestión tecnológica local está en perfecta coordinación con la
gestión tecnológica de la casa matriz. La información es ingresada
localmente y procesada y alojada en Paris. Nuestra sede principal
tiene implementados altos estándares y cuenta con medidas de
la calidad basadas en una política que se actualiza regularmente
con el compromiso de mejorar continuamente los servicios.
La gobernanza tecnológica de casa matriz está basada en la
ISO 9000:2000 de Sistemas de Gestión de calidad. Además la
seguridad es considerada como un componente esencial de la
calidad de los productos y servicios tecnológicos. Su gestión se
basa en los principios ISO 27001.
G. G.GESTIÓN DE RIESGOS YCOMITÉ DE AUDITORÍA
GESTIÓN DE RIESGOS YCOMITÉ DE AUDITORÍA
2524
ii. Estructura Organizativa
• El Directorio es responsable de establecer una gestión integral de riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo adecuado.• La Gerencia General tiene la responsabilidad de implementar la gestión integral de riesgos conforme a las disposiciones del Directorio, además de las responsabilidades exigidas por otras normas dictadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.• El Comité de Riesgos evalúa y monitorea los riesgos significativos a los que está expuesta la Compañía.• La Unidad de Riesgos es la encargada de apoyar y asistir a las demás unidades de la Compañía para la realización de una buena gestión de riesgos en sus áreas de responsabilidad, participa en el diseño y permanente adecuación de los manuales de gestión de riesgos y demás normas internas que tengan por objeto definir las responsabilidades de las unidades de negocios y sus funcionarios en el control de riesgos de la Compañía. Por lo anterior, la Unidad de Riesgos es independiente de las unidades de negocios.• El Oficial de Cumplimiento Normativo tiene la responsabilidad de velar por el adecuado cumplimiento de la normativa que sea aplicable a la Compañía, tanto interna como externa. Motivo por el cual el Oficial de Cumplimiento Normativo es independiente respecto de las actividades de las unidades de negocios y cuenta con conocimientos sólidos de la normativa aplicable a la Compañía así como de suimpacto en sus operaciones.
i. Gestión Integral de Riesgos
La gestión integral de riesgos es un proceso efectuado por el Directorio, la Gerencia y el personal, aplicado en toda la Compañía y en la definición de su estrategia, diseñado para identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlos de acuerdo a su apetito por el riesgo y proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos.
La Compañía efectúa una gestión integral de riesgos adecuada a su tamaño y a la complejidad de sus operaciones y servicios.
iii. Gestión de riesgos técnicos
iv. Gestión de riesgo de mercado y liquidez
El Riesgo de Seguro o Técnico es el riesgo asociado a la posibilidad de pérdidas por el cálculo de las primas y de las reservas técnicas de los seguros, insuficiencia de la cobertura de reaseguros, así como el aumento inesperado de los gastos y de la distribución en el tiempo de los siniestros.
La Compañía ha desarrollado una metodología de gestión de riesgos técnicos cuyo objetivo es dar a conocer la política, definir la estructura organizacional, asignar roles y responsabilidades y órganos de control necesarios para establecer, implementar y mantener un proceso de gestión de
La política de gestión y control del riesgo de liquidez cuenta con el conocimiento y aprobación del Directorio. Por ello son de obligatorio cumplimiento para los diferentes niveles de la organización.
Las políticas de medición y control del riesgo cubren todos los riesgos inherentes al manejo de la tesorería y es coherente con las estrategias, políticas y mecanismos de medición y control para los riesgos de liquidez.
G. G.GESTIÓN DE RIESGOS YCOMITÉ DE AUDITORÍA
GESTIÓN DE RIESGOS YCOMITÉ DE AUDITORÍA
26 27
riesgos técnicos, acorde con la estructura, tamaño y volumen de operación de la Compañía.
v. Gestión de Riesgo Crediticio
El Riesgo de Crédito está definido como la posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance.
Al respecto, la Compañía estableció parámetros y lineamientos para la gestión y evaluación del riesgo de crédito, tomando como principales fuentes de riesgo las cuentas por cobrar a los clientes, los emisores e instrumentos de inversión, las cuentas corrientes con reaseguradores y las contragarantías no constituías que respaldan las operaciones de seguros.
vi. Gestión de Riesgo operacional
El Riesgo de Operación está definido como la posibilidad de ocurrencia de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de tecnología de información o eventos externos.
Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y de reputación.
La compañía realiza un análisis de riesgo a través del estudio de probabilidad e impacto con respecto a los procesos involucrados en los productos o líneas de negocios y las respectivas áreas de soporte e implementó un seguimiento de los controles establecidos.
vi. Comité de Auditoria
De acuerdo con la resolución SBS N° 037-2008, el Comité de Auditoría está conformado por miembros del Directorio que no realizan actividades de gestión en la empresa y tiene como propósito principal vigilar que el sistema de gestión de riesgos sean apropiado, siendo sus principales funciones las siguientes:
• Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno• Informar al Directorio sobre la existencia de limitaciones en la confiabilidad de los procesos contables y financieros• Vigilar y mantener informado al Directorio sobre el cumplimiento de las políticas y procedimientos internos y sobre la detección de problemas de control y administración interna, así como de las medidas correctivas implementadas en función de las evaluaciones realizadas por la unidad de auditoría interna, los auditores externos y la Superintendencia• Definir los criterios para la selección y contratación de los auditores externos, evaluar su desempeño, así como determinar los informes complementarios que requieran para el mejor desempeño de sus funciones o el cumplimiento de requisitos legales, salvo en aquellos casos en los que el comité de auditoría de la casa matriz asuma las funciones de definir los criterios para la selección y contratación de los auditores externos, así como la evaluación de su desempeño• Definir los criterios para la selección y contratación del auditor interno y sus principales colaboradores, fijar su remuneración y evaluar su desempeño, así como su régimen de incentivos monetarios, salvo que dichas funciones sean asumidas por el comité de auditoría de la casa matriz.
El Comité de Auditoría está integrado por las siguientes personas:
• José Ricardo Rodriguez Díaz (Presidente del Comité)• Mijail Benito Alcántara Cejudo• Bruno Gonzales Chirinos (Director Independiente)
H. GESTIÓN DE RESPONSABILIDADSOCIAL EMPRESARIAL
• Donación de Víveres: Los colaboradores de Coface Perú donaron productos de primera necesidad y víveres de acuerdo a lo solicitado por la casa hogar.• Entrega de Terma Eléctrica: Se donó un monto para la compra de una terma eléctrica de 80 litros ya que, al conversar con los encargados de la casa hogar esto era lo que más necesitaban.
Asimismo, para el mes de diciembre, se organizó una campaña de ayuda social para navidad en beneficio de la asociación “Perú Niñez” ubicada en Pamplona. Este alberge cuenta con varias voluntarias quienes prestan servicio a los niños que llegan en busca de un tratamiento ideal para las enfermedades que pueden padecer. Para ellos se realizaron las siguientes acciones:
• Donación de Víveres y Juguetes: Los colaboradores de Coface Perú donaron productos de primera necesidad y juguetes como obsequio navideño para los niños.• Actividades Lúdicas: Se realizó un show navideño dirigido a los niños, donde se incluyó actividades de disminución del estrés como baile grupal, juegos tradicionales y premiación a los participantes, los mismos que fueron realizados por un equipo de colaboradores de Coface.
Durante el 2016, Coface Perú llevo a cabo 2 campañas de apoyo e inclusión.
La primera actividad fue el “COFACE TRADE AID DAY”, evento e iniciativa del Grupo Coface en todas sus oficinas alrededor del mundo, que permite alentar al personal a participar en proyectos en el marco de trabajo de Responsabilidad Social Empresarial. Para este año, se brindó apoyo al “Hogar Canevaro” que alberga a adultos mayores. Para ellos se realizaron las siguientes acciones:
Coface Trade Aid - Junio 2016
Campaña Navideña - Diciembre 2016
G. GESTIÓN DE RIESGOS YCOMITÉ DE AUDITORÍA
28 29
REPORTEFINANCIEROA. RESULTADOS
COFACE
Al cierre del ejercicio 2016, Coface ingresó al mercado local como empresa aseguradora en los ramos de seguro de crédito interno y a la exportación, con el respaldo del Grupo Coface. Los 70 años de experiencia de Coface en el mundo y los 19 años en el mercado latinoamericano han construido una base sólida que permite un asesoramiento adecuado a nuestros clientes y beneficiarios. En los ramos del mercado nacional donde operamos, Coface participa conjuntamente con otras 6 compañías de seguros. Las primas netas de seguros para estos dos ramos sumaron a diciembre 2016 el monto de S/ 21,989 M soles, (Crédito interno: S/ 14,799 M soles y Crédito a la exportación: S/ 7,189 M soles).
A diciembre de 2016, nuestras primas de seguros netas representaron para Coface una participación de mercado de 16%. Se debe poner en contexto, que nuestros ingresos corresponden a sólo 7 meses de operación en el año 2016, en comparación con la mayoría de otras empresas del ramo que operaron todo el año.
Nuestras políticas comerciales están orientadas a establecer relaciones comerciales con los Corredores de Seguros en general, en las cuales buscamos tanto darnos a conocer como aseguradora especializada y nuestro producto como la opción idónea para cubrir las necesidades de sus clientes frente a riesgos de impago
La siniestralidad de la empresa cerró en 44.68%, con un importe de S/ 1,577 M soles. Este importe está compuesto en su totalidad por reservas, al cierre del año aún no se han pagado siniestros.
El resultado técnico alcanzó un monto de S/ 326 M soles, alcanzando un rentabilidad de 15.29% sobre las primas retenidas.
Los gastos administrativos al cierre del ejercicio sumaron S/ 3,650 M soles, lo cual nos generó un índice de manejo administrativo de 204%; se debe tener en cuenta que las operaciones de seguros sólo fueron por 7 meses y los gastos se refieren a todo el año 2016.
El resultado inversiones alcanzo los S/ 365 M soles, principalmente por la rentabilidad obtenida en los instrumentos de deuda en moneda local.
La utilidad neta del ejercicio alcanzó la cifra de S/ (2,361) M soles para nuestro primer año de operación de seguros.
B. GESTIÓN DEACTIVOS Y PASIVOS
Los activos totales al 31 de diciembre de 2016 alcanzaron la suma de S/ 14,567 M soles; compuesto principalmente por activos rentables, inversiones financieras de alta liquidez y solvencia (54% del total de los activos).
Nuestra fortaleza financiera está representada por la calidad de los títulos, con un portafolio de activos debidamente diversificado para reducir su riesgo, adecuados niveles de liquidez que permiten hacer frente a posibles pagos de siniestros ocurridos en horizontes temporales cortos, sólidos niveles de solvencia y de cumplimiento de los requerimientos patrimoniales exigidos por la SBS y adecuados índices de rentabilidad acorde con nuestra política de inversión conservadora.
Nuestras inversiones comprenden depósitos a plazo constituidos en instituciones financieras con mínima probabilidad de incumplimiento de sus obligaciones en los plazos y condiciones originalmente pactadas, instrumentos representativos de deuda de emisores nacionales con calificación AAA y CP-1 e instrumentos de deuda emitidos por el gobierno peruano.
30 31
C. COBERTURALEGAL
Al 31 de diciembre del año 2016 las obligaciones técnicas ascendieron a S/ 8,728 M soles, las inversiones elegibles ascendieron a S/ 9,402 M soles, de los cuales las inversiones elegibles aplicadas representan el 98%; presentando un superávit de S/ 483 M soles sobre el total de obligaciones técnicas.
El patrimonio efectivo origina un superávit de S/ 2,644 M soles que cubre en 1.41 veces los requerimientos patrimoniales exigidos por la SBS, que evidencia la adecuada situación patrimonial de Coface.
ESTADOSFINANCIEROS
AUDITADOS
CONTENIDO
Dictamen de los Auditores Independientes Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Estado de Resultados y Otro Resultado Integral Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros
COFACE SEGURO DE CRÉDITO S.A.
Estados Financieros al 31 de diciembre 2016 y 2015 junto con el Dictamen de los auditores independientes32 33
A los Accionistas y Directores Coface Seguro de Crédito Perú S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. (una Compañía subsidiaria de Compagnie Francaise d’Assurance pour le Commerce Exterieur). los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 20’16 y de 2015, y los estados de resultados, de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, asf como las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con normas contables, establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) para empresas de seguros en Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financiero s a fin de que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error .
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados f inancieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con los requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno
pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditorfa también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros .
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones para empresas de seguros en Perú.
Lima, Perú,28 de febrero de 2017
Refrendado por:
Sussy Sánchez A. (Socia)C.P.C.C. Matrícula Nº 01-28789
DICTAMEN DE LOS AUDITORESINDEPENDIENTES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERAal 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
34 35
ESTADO DE RESULTADOSpor los años terminados e 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
ESTADO DE RESULTADOSY OTRO RESULTADO INTEGRALpor los años terminados e 31 de diciembre de
2016 y de 2015
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIOpor los años terminados e 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
36 37
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOpor los años terminados e 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
A. Antecedentes
Coface Seguro de Crédito Perú S.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó el 18 de junio de 2015, y fue autorizada a organizarse como compañía de seguro de crédito por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones(en adelante “la SBS”) mediante Resolución SBS Nº 2394-2015 el 29 de abril de 2015. La Compañía es una subsidiaria de Compagnie Française d’Assurance pour le Commerce Extérieur(domiciliada en Francia) que posee el 99.99% de sus acciones y que a su vez es subsidiaría de Coface S.A. (domiciliada en Francia), quien posee el 99.99% del capital social de ésta.
Mediante Resolución SBS N° 653-2016 del 5 de febrero de 2016, la Compañía fue autorizada a operar como compañía de seguro de crédito por la SBS, e inició operaciones en el Sistema de Seguros el 1 de junio de 2016.
B. Actividad económica
La actividad económica de la Compañía comprende la contratación de seguros de crédito, actividad que está normada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones - Ley N°26702 (en adelante la Ley de Banca y Seguros), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento al que están sujetos las personas jurídicas que operan en el Sistema de Seguros.
La Compañía otorga seguros de crédito, es decir cobertura el riesgo de no pago de los deudores de sus clientes. La Compañía indemnizará al asegurado con la cantidad que se haya pactado previamente, cuando el deudor se declare insolvente o hayan pasado los plazos establecidos en el contrato de seguro sin que el deudor haya satisfecho su deuda.
El domicilio legal de la Compañía es Calle 41 N° 840, oficina N° 302, Urb. Corpac, San Isidro, Lima - Perú, en donde opera su oficina principal.
A. Declaración de cumplimiento
Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las prácticas y normas establecidas por la SBS para las empresas de seguros en Perú; en caso de existir situaciones no previstas en dichas normas, se aplica lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Dichas normas incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones de NIIF (SIC y CINIIF).
En el año 2016, el CNC oficializó las siguientes normas y pronunciamientos:
• Mediante Resolución Nº 060-2016 EF/30 del 4 de febrero de 2016, oficializó las modificaciones a la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.• Mediante Resolución Nº 061-2016 EF/30 del 2 de abril de 2016, oficializó las modificaciones a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias y a la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo.
• Mediante Resolución Nº 062-2016 EF/30 del 14 de junio de 2016, oficializó laNIC 16 Arrendamientos y las modificaciones a la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes.
• Mediante Resolución N° 063-2016 EF/30 del 2 de setiembre de 2016, oficializó la versión 2016 de las Normas Internacionales de Información Financiera, así como el marco conceptual para la información financiera y las modificaciones a la NIIF 2
1. IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA
2. BASE DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
C. Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido emitidos con autorización de la Gerencia el 30 de enero de 2017 y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 serán aprobados por el Directorio y por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 20 de marzo de 2016.
38 39
40 Las principales políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros de la Compañía que han sido aplicadas de manera uniforme con las del periodo anterior, a menos que se indique lo contrario, son las siguientes:
A. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, de manera simultánea, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa.
Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican como activo, pasivo o instrumento de patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la clasificación por categoría de instrumento financiero de los activos y pasivos financieros de la Compañía es como sigue:
Activos financieros
• Préstamos y partidas por cobrar: efectivo y equivalentes al efectivo, cuentas por cobrar por operaciones de seguros, cuentas por cobrar diversas.
3. PRINCIPALES POLÍTICASCONTABLES
Pagos Basados en Acciones.
En el año 2015, el CNC oficializó las siguientes normas y pronunciamientos:
• Mediante Resolución N° 058-2015 EF/30 del 5 de marzo de 2015, oficializó las modificaciones a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros, NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, NIC 34 Información Financiera Intermedia, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.
• Mediante Resolución N° 059- 2015 EF/30 del 7 de agosto de 2015, oficializó la versión 2015 de las NIIF.
B. Bases de medición
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico a partir de los registros de contabilidad de la Compañía, excepto por las inversiones disponibles para la venta que se miden a valor razonable.
C. Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros se presentan en Soles (S/) de acuerdo con las normas de la SBS, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. La información presentada en soles ha sido redondeada a la unidad en miles de soles, excepto cuando se indica lo contrario.
D. Uso de juicios y estimadas
Al preparar estos estados financieros, la Gerencia realiza juicios, estimados y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables de la Compañía y los importes reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados actuales podrían diferir de dichos estimados. Los estimados y criterios contables aplicados en la preparación de los estados financieros de la Compañía son evaluados de manera continua por la Gerencia y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros, que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
Los cambios en los estimados contables son reconocidos en forma prospectiva.
i. Juicios
La información sobre juicios realizados en aplicación de políticas
contables que tienen efectos importantes sobre los importes reconocidos en los estados financieros se describen a continuación:
• Consideración de la Gerencia en preparar sus estados financieros sobre la base de un negocio en marcha.• Evaluación de la Gerencia para clasificar sus inversiones financieras como instrumentos disponibles para la venta.
ii. Supuestos e incertidumbres en los estimados
La información sobre supuestos e incertidumbres en los estimados que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material, se incluye en las siguientes notas:
• Estimación del deterioro de inversiones (nota 3.C).• Estimación de la vida útil (notas 3.F).• Estimación de recupero del activo por impuesto a las ganancias diferido (nota 3.N).
• Disponibles para la venta: inversiones disponibles para la venta.
Pasivos financieros
• Otros pasivos: cuentas por pagar diversas, cuentas por pagar a intermediarios, comercializadores y auxiliares, cuentas por pagar a reasegurador. Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se explican en las respectivas políticas descritas en esta nota.
B. Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Está conformado por depósitos mantenidos en instituciones financieras que sean, de libre disponibilidad y depósitos a plazo con vencimiento original menor a 90 días.
C. Inversiones financieras
Clasificación y mediciónLa cartera de inversiones de la Compañía es clasificada y valorizada, de acuerdo con lo establecidopor la Resolución SBS N° 7034-2012 y modificatorias, en cuatro categorías: i) inversiones a valor razonable con cambio en resultados, ii) inversiones disponibles para la venta, iii) inversiones a vencimiento e iv) inversiones en subsidiarias y asociadas.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía solo mantiene inversiones disponibles para la venta, cuyas características se describen a continuación:
Inversiones disponibles para la ventaLas inversiones disponibles para la venta son aquellas inversiones que no se clasifican como inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones al vencimiento o inversiones en subsidiarias y asociadas. Estas inversiones se valorizan a valor de mercado considerando el íntegro de la cartera de inversiones. Las ganancias o pérdidas originadas en la variación del valor razonable del instrumento se reconocerán en otros resultados integrales en la cuenta “Resultados no Realizados” hasta que los instrumentos sean vendidos o realizados, momento en el cual las ganancias o pérdidas que hubiesen sido reconocidas previamente serán transferidas y registradas en los resultados del ejercicio. El valor de mercado de las inversiones que no tengan una cotización regular serán valuadas al costo.
Deterioro de valorMediante Resolución SBS Nº 7034-2012, se definieron los criterios cuantitativos y cualitativos a considerar en la evaluación y determinación del deterioro de las inversiones disponibles para la venta. La Compañía evalúa a cada fecha de presentación de los estados financieros, si existe evidencia de que un instrumento clasificado como inversión disponible para la venta presente deterioro de valor.
La identificación del deterioro para los instrumentos clasificados como inversión disponible para la venta se realiza aplicando la “Metodología estándar para la identificación de deterioro del valor de instrumentos financieros”. Esta metodología establece un “primer filtro” previo a la evaluación de las circunstancias y/o evidencias
objetivas, que es “segundo filtro”.
El primer filtro se deberá evaluar para toda la cartera representativa de deuda y representativa de capital afecta a deterioro, a la fecha de elaboración de los estados financieros:
• Disminución significativa del valor razonable, en el caso que el valor razonable a la fecha de cierre disminuya hasta 50 por ciento por debajo de su valor costo.
• isminución prolongada en el valor razonable, en el caso de que el valor razonable promedio mensual disminuya de forma consecutiva durante los últimos doces meses, y la caída acumulada del valor razonable en ese periodo sea por lo menos 20%.
• Dicho análisis deberá realizarse en la moneda original del instrumento, a efectos de separar la variación por el tipo de cambio.
Esto es independiente del registro contable del deterioro, para el cual sí se deberá considerar la moneda funcional. En caso de cumplirse al menos una de las condiciones antes mencionadas, se deberá evaluar si estos escenarios están justificados por las circunstancias aplicables para el segundo filtro.
En caso una empresa desee aplicar una metodología de identificación del deterioro de valor más sofisticada y distinta a la metodología antes descrita, deberá solicitar autorización de la SBS. El “Informe de metodología de identificación del deterioro de valor” deberá detallar como mínimo los criterios cualitativos y cuantitativos para la identificación del deterioro de valor, el sustento de la elección de cada criterio, las fuentes de información para la obtención de dichos criterios, las razones por las que se considera que la metodología propuesta identificará de manera más precisa el deterioro de valor y otros aspectos relevantes.
Una vez que se reconozca una pérdida por deterioro de valor, las posteriores evaluaciones se deberán efectuar sobre el valor en libros de los instrumentos, neto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidas anteriormente.
En el caso de los instrumentos de capital no cotizados en un mercado activo, medidos al costo, la pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del periodo. La pérdida por deterioro será igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados a la tasa de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del deterioro, se debe tomar en consideración que el valor en libros de la inversión no debe ser mayor a la participación proporcional en el patrimonio de la participada.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía ha determinado que no existen indicios deterioro en el valor de sus inversiones.
41
D. Cuentas por cobrar por operaciones de seguros
Las cuentas por cobrar por operaciones de seguros son expresadas a su valor nominal. De acuerdo con lo establecido en la Resolución SBS N° 3198-2013 “Reglamento del pago de primas de seguros”, las referidas cuentas por cobrar se reconocen cuando se acepta la solicitud de seguro, sin considerar el estado de pago de la prima, es decir si siendo diferida o fraccionada, está pendiente de pago.
En caso de incumplimiento de pago de las cuotas, el Reglamento establece la suspensión de la cobertura de seguro, y durante el periodo de suspensión la Compañía debe mantener constituidas las reservas técnicas correspondientes.
En caso la cobertura de seguro esté suspendida, la Compañía puede optar por la resolución del contrato en el plazo de 30 días contados a partir del día en que el contratante reciba una comunicación escrita por parte de la Compañía. La resolución del contrato de manera previa al término de la vigencia, determina la reversión de las primas pendientes de pago no devengadas, así como de las reservas técnicas correspondientes.
Cabe indicar que, si la Compañía no reclama el pago de la prima dentro de los 90 días siguientes al vencimiento del plazo, el contrato queda extinguido y la Compañía tiene el derecho al cobro de la prima devengada.
Las primas pendientes de cobro que presentan incumplimiento en el pago y cuyo contrato no haya sido resuelto de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate de cuota fraccionada o de cuota única, son consideradas como de cobranza dudosa para la correspondiente provisión. La provisión se determina por deudor considerando todas sus cuotas vencidas y las por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto general a las ventas, las prendas y fideicomisos recibidos de clientes. Las primas impagas con antigüedad igual o superior a sesenta (60) y noventa (90) días, serán provisionadas aplicando un coeficiente del cincuenta y cien por ciento, respectivamente. Asimismo, las primas reclamadas judicialmente se provisionarán individualmente en función de las circunstancias del cada caso. Dicha provisión se registra con cargo al rubro “Gastos técnicos diversos” en el estado de resultados.
E. Cuentas por cobrar y por pagar a reasegurador
Las cuentas por cobrar a reaseguradores se originan por los siniestros ocurridos en los cuales la Compañía ha asumido la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado por seguros directos, pero ha transferido parte del riesgo a una reaseguradora, registrando una cuenta por cobrar a los reaseguradores sobre la base del porcentaje cedido de la prima emitida con abono al rubro de siniestros de primas cedidas del estado de resultados; y las cuentas por pagar a reaseguradores se originan por los contratos de cesión de primas suscritos por la
Compañía, los cuales establecen condiciones particulares relacionadas a la retención de primas, comisiones, comisión de utilidades, pago de siniestros, entre otros.
Los siniestros por cobrar a los reaseguradores correspondiente a la reserva técnica de siniestros de primas cedidas serán reconocidos como activos por operaciones de reaseguro y no reducirán los pasivos por siniestros por pagar a los asegurados.
No deberán realizarse compensaciones entre las cuentas por cobrar y por pagar por contratos de reaseguros, salvo que sea autorizado por la SBS.
Por las cuentas por cobrar de reaseguros mantenidas sin movimiento por períodos iguales o superiores a seis (6) y doce (12) meses, la provisión se computará al cincuenta (50) y cien (100) por ciento, respectivamente, sobre el monto de las partidas deudoras individuales o del saldo deudor neto, según corresponda, a excepción de los contratos de reaseguro automático.
La provisión correspondiente a los contratos de reaseguro automático se realizará por el saldo neto deudor de la respectiva cuenta corriente con cada reasegurador.
El incumplimiento de la obligación por parte de los reaseguradores corresponde al deterioro de la cuenta por cobrar; por lo que se requiere evaluar la existencia de las siguientes situaciones:
• Denegación expresa del pago del siniestro por parte del reasegurador y/o coasegurador con antigüedad igual o superior a seis meses desde la fecha de conocimiento sobre el ajuste final del siniestro.
• Litigios en procesos judiciales y arbitrales con reaseguradores y/o coaseguradores por cobro de derechos provenientes del contrato de reaseguro.
• Saldos por cobrar de cuentas corrientes inactivas con reaseguradores, con antigüedad mayor a veinticuatro meses.
Existen indicios de un deterioro de los activos representativos de reaseguro cedido, en los siguientes casos:
• Contratos de reaseguros que cumplan las condiciones de práctica insegura con una antigüedad superior de doce meses. La práctica insegura consiste en aquella contratación con reaseguradores que no se encuentren hábiles por la SBS o cuya clasificación vigente es considerada como vulnerable, es decir no cumple con una calificación de riesgo mínima; y su medición comprende el total de primas cedidas a estos reaseguradores durante un período.
• Contratos que no cuentan con la nota de cobertura suscrita por el corredor de reaseguro y el reasegurador líder, por los menos a los treinta días contados desde el inicio de su vigencia F. Mobiliario y equipo
El mobiliario y equipo están registrados al costo de adquisición, menos su depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor que hayan surgido a lo largo de su vida útil. El costo del mobiliario y equipo comprende el precio de
42
compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables, así como cualquier costo atribuible de manera directa para dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los elementos componentes del mobiliario y equipo, sólo se reconocen cuando sea probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros derivados y su costo pueda ser medido con fiabilidad. Los gastos de mantenimiento y reparación se afectan a los resultados del ejercicio en el que se incurren.
La depreciación es calculada por el método de línea recta sobre la base de las siguientes vidas útiles estimadas:
El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se elimina de las cuentas respectivas y la ganancia o pérdida resultante se afectan a los resultados del ejercicio en el que se producen.
La vida útil y el método de depreciación del mobiliario y equipo se revisan y ajustan de ser necesario a la fecha de cada estado de situación tributaria.
G. Reservas técnicas
i. Reserva técnica por siniestros
La Compañía registra la reserva por los siniestros ocurridos en base a estimados por los reclamos de siniestros, aún cuando no se haya efectuado el ajuste definitivo. Cualquier diferencia entre el monto estimado del reclamo y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los resultados del año en que se realiza el ajuste definitivo.
Los ajustes a esta reserva son registrados con cargo o abono a la cuenta siniestros de primas de seguros y reaseguro aceptados del estado de resultados.
ii. Reserva técnica por primas
Corresponde a la reserva técnica para riesgos en curso, determinada de acuerdo con lo establecido en la Resolución SBS Nº 1142-99 y modificatorias que establecen que la reserva de primas no devengadas se calcula por cada póliza o certificado de cobertura, aplicando a la base de cálculo la porción no corrida del riesgo total en número de días. En el caso que la reserva de primas no devengadas resulte insuficiente para cubrir todos los riesgos futuros que correspondan al período de cobertura no extinguido a la fecha de cálculo, se constituye una reserva por insuficiencia de primas.
El reaseguro cedido de la reserva técnica de primas se presenta en el rubro activo por reservas técnicas a cargo de reasegurador del estado de situación financiera.
H. Pasivos diferidos
Los pasivos diferidos corresponden a contratos de seguro con vigencia mayor a un año,
cuya prima no ha iniciado a la fecha del estado de situación financiera, y cuyos riesgos aún no han expirado.
Los ingresos por primas de seguro no realizadas son reconocidos en función de la vigencia de la cobertura del seguro, de acuerdo con lo normado por la Resolución SBS Nº 924-98.
I. Reconocimiento de ingresos y gastos
• Las primas correspondientes a las coberturas de seguros otorgadas en el ejercicio se reconocen como ingresos de operaciones ordinarias del respectivo ejercicio, registrándose paralelamente el gasto por el ajuste de la reserva técnica de primas correspondiente.
El registro contable del ingreso de primas debe comprender el íntegro de la prima correspondiente al periodo contratado según la póliza y coincidir con el inicio de la cobertura, según la normativa vigente. Para efectos del registro del ingreso, no debe considerarse la modalidad de pago de la prima.
Las anulaciones y devoluciones de primas, comisiones y siniestros deben afectar a los resultados del ejercicio.
• Los siniestros ocurridos son reconocidos en los resultados en la oportunidad en que son reportados los reclamos respectivos.
• Los ingresos por reaseguros, comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de pólizas de seguros son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas.
• Los egresos por reaseguros y comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de pólizas de seguros son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas de seguros.
• Los ingresos por intereses de inversiones son registrados en los resultados del periodo en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las inversiones que las generan y las tasas de interés establecidas al momento de su adquisición. Los intereses de instrumentos representativos de deuda son calculados bajo el método de la tasa de interés efectiva, el cual incluye los intereses por la aplicación de la tasa de interés nominal (tasa del cupón) como la amortización de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento del instrumento (sobreprecio o bajo precio).
• Los gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan.
• Los demás ingresos y gastos se registran en el período en que se devengan.
J. Pérdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga duración pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que
43
su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados por un monto equivalente al exceso del valor en libros, siempre y cuando la SBS no haya establecido un tratamiento contable específico. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga duración o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga duración o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
El deterioro reconocido en años anteriores se extorna si se produce un cambio en las estimaciones que se utilizaran en la última oportunidad en la que se registró dicho deterioro.
K. Obligaciones técnicas y activos aplicados en respaldo de las obligaciones técnicas
Patrimonio efectivo, margen de solvencia y fondo de garantíaEl patrimonio efectivo está orientado a mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los riesgos técnicos y demás riesgos que afectan a las empresas de seguros. La Compañía está obligada a mantener un patrimonio efectivo total superior a la suma del patrimonio de solvencia, el fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios.
Las ganancias netas no realizadas por efecto de fluctuaciones por valor razonable de las inversiones disponibles para la venta no formarán parte del patrimonio efectivo.
El patrimonio de solvencia corresponde al requerimiento patrimonial destinado a soportar los riesgos técnicos que afectan a las empresas de seguros. Este requerimiento se establece en función de la cifra más alta que resulte de comparar el capital mínimo con el margen de solvencia.
El margen de solvencia es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para hacer frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución de las reservas técnicas, y se determina en base a parámetros establecidos por la SBS, en función del monto mayor resultante de aplicar ciertos porcentajes a la producción y a los gastos por siniestralidad, por ramo de seguros.
El fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las empresas de seguros para hacer frente a los demás riesgos que puedan afectarlas y que no son cubiertas por el patrimonio de solvencia. El fondo de garantía equivale al 35% del patrimonio de solvencia.
El patrimonio efectivo destinado a cubrir el riesgo crediticio corresponde a una alícuota del valor de los créditos hipotecarios otorgados al personal de la Compañía y del otorgamiento de fianzas.
Obligaciones técnicas y activos elegiblesLa Compañía determina sus obligaciones técnicas y los activos aplicados en respaldo de estas de acuerdo con lo establecido por la SBS.
Las obligaciones técnicas están conformadas por el total de las reservas técnicas, el patrimonio de solvencia, las primas diferidas y el fondo de garantía.
Los activos aceptados en respaldo de las obligaciones técnicas deben cumplir con las características y los límites establecidos por la SBS.
De acuerdo con las normas por la SBS aplicables a empresas de seguros en Perú, constituyen activos elegibles los siguientes: caja, depósitos, bonos, valores del gobierno central y primas por cobrar.
L. Provisiones y contingencias
i. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto de manera confiable.
Las provisiones son reversadas y ajustadas en cada periodo para reflejar y ajustar en cada periodo para reflejar la mejor situación de la Gerencia a la fecha del estado de situación financiera.
ii. Contingencias
Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros; estas se revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea remota. Los activos contingentes se reconocen en los estados financieros sólo cuando sea probable que se produzca ingreso de recursos.
M. Beneficios de los trabajadores
Vacaciones y otros beneficios al personal
Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios resultantes de servicios prestados por los empleados se reconocen a la fecha del estado de situación financiera.
GratificacionesLa Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo con
44 45
base en la legislación laboral legales vigente en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año.
Compensación por tiempo de servicios (CTS)La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios del personal calculados de acuerdo con la legislación laboral vigente. Esta compensación es depositada en la cuenta bancaria designada por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.
La CTS equivale a media remuneración vigente a la fecha de cada depósito, y se reconoce sobre la base del devengado. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
La Compañía no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco cuenta con un plan de compensación patrimonial liquidado en acciones.
N. Impuesto a las ganancias
El activo o pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido como el importe esperado que será recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a las ganancias es calculado sobre la base de renta imponible de acuerdo con la legislación tributaria aplicable a la Compañía.
El impuesto a las ganancias diferido se determina por el método del estado de situación financiera sobre la base de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en la que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situación financiera.
El activo y pasivo diferido se reconoce sin tomar en cuenta el momento en el que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos, así como el saldo contable de los reconocidos
O. Pérdida por acción
La pérdida por acción básica y diluida se calcula sobre la base del promedio ponderado de las vvacciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera. Las acciones que se emiten por capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación.En los años 2016 y 2015, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto diluido por lo que la pérdida básica y diluida por acción es la misma.
P. Transacciones y saldos en moneda extranjera
Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una
moneda diferente a la moneda funcional y se convierten a la moneda funcional usando vlos tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otro resultado integral.
Q. Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptadas de manera anticipada
Las siguientes normas y enmiendas han sido publicadas con aplicación para períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros:
Como se indica en la nota 2.A, estas normas y enmiendas sólo serán aplicables a la Compañía, en forma supletoria a las indicadas por la SBS, cuando se presenten situaciones no previstas en el Manual de Contabilidad para Empresas de Seguros. La Gerencia de la Compañía no ha determinado el efecto en la preparación de sus estados financieros si dichas normas fueran aplicables y/o adoptadas por la SBS.
R. Pronunciamientos de la SBS con efecto en estados financieros
• Reglamento de inversiones
El 27 de febrero de 2016 se publicó la Resolución SBS N° 1041-2016, mediante el cual se aprueba el nuevo Reglamento de Inversiones de las Empresas de Seguros. Al respecto y según lo dispone la cuarta disposición final y transitoria de la Resolución SBS N° 1041-2016, la Compañía ha remitido a la SBS del 24 de junio de 2016, un plan de adecuación en el que se indican las implementaciones que realizará en sus procesos y en su organización, con el objetivo de converger a lo requerido por el nuevo reglamento y las fechas en las cuales se llevarán a cabo cada una de estas implementaciones, las cuales se circunscriben dentro de los plazos máximos establecidos en la mencionada resolución.
El cronograma de adecuación en lo que respecta a los límites de inversión tiene como fecha máxima de implementación el 31 de diciembre de 2018. Hasta esa fecha los excesos sobre los límites de diversificación dispuestos en el nuevo reglamento podrán ser utilizados total o parcialmente para el respaldo de las obligaciones técnicas de acuerdo con a lo dispuesto en la cuarta disposición final y transitoria.
• Reglamento de reserva de riesgos en curso
El 7 de diciembre de 2016, mediante Resolución SBS N° 6394-2016, la SBS aprobó el Reglamento de la Reserva de Riesgos en Curso, el cual incorpora mejoras en los métodos y procedimientos de cálculo de la reserva, principalmente la reserva por insuficiencia de primas. La entrada en vigencia de dicha Resolución es a partir del 1 de enero de 2018, con excepción de las disposiciones finales y transitorias primera (plan de adecuación) y cuarta (metodología de distribución de gastos administrativos) que regirán desde el día siguiente de su publicación. Por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2018 quedará derogado el Reglamento de la Reserva de Riesgos en Curso aprobado por la Resolución SBS N° 1142-99 y su norma modificatoria. Al respecto, la Compañía deberá elaborar un plan de adecuación al presente Reglamento, el cual deberá ser aprobado por el Directorio y remitido a la SBS a más tardar el 31 de marzo de 2017.
El cronograma de adecuación en lo que respecta a los límites de
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son evaluados de manera permanente por el Directorio y por la Gerencia de la Compañía a efectos de minimizarlos. El proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y es manejado a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.
A. Estructura de gestión de riesgo
La Gestión Integral de Riesgos es un proceso, efectuado por el Directorio, por la Gerencia y por el personal de la Compañía en general, considerando en la definición de su estrategia, diseñado para identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlos de acuerdo con su apetito de riesgo y proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos. Los órganos competentes que realizan seguimiento a la gestión de riesgos financieros en la Compañía son los siguientes:
• El Directorio• El Gerente General• El Comité de Riesgos• La Unidad de Riesgos• El Oficial de Cumplimiento Normativo
La estructura de gestión de riesgos tiene como base al Directorio de la Compañía que es el responsable de establecer una gestión integral de riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo adecuado; así como la aprobación de políticas, límites y estrategias para la administración de los riesgos a los que está expuesta expone la Compañía tales como el riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, operacional, entre otros. Para el desarrollo de la gestión de riesgos, el Directorio se apoya en el Comité de Riesgos y en el Comité de Auditoría.
B. Mitigación de riesgo
Dentro de las medidas implantadas por la Compañía para la mitigación de los riesgos están los siguientes:
(i) El desarrollo de políticas, procedimientos y metodologías de evaluación para la gestión de los riesgos financieros de la Compañía,(ii) Establecimiento de controles cualitativos y cuantitativos, así como los tratamiento de los riesgos a los que está expuesta; y(iii) Presentación de reportes continuos al Directorio de los aspectos relevantes
4. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOSFINANCIEROS
46
inversión tiene como fecha máxima de implementación el 31 de diciembre de 2018. Hasta esa fecha los excesos sobre los límites de diversificación dispuestos en el nuevo reglamento podrán ser utilizados total o parcialmente para el respaldo de las obligaciones técnicas de acuerdo con lo dispuesto en la cuarta disposición final y transitoria.
47
de la gestión de riesgos.
La Gerencia de la Compañía tiene el conocimiento de las condiciones existentes en cada mercado en el que opera la Compañía, y en base a su experiencia y habilidad controla dichos riesgos, como sigue:
i. Riesgo de tipo de cambio
La Compañía brinda servicios en moneda local y en moneda extranjera (dólares estadounidenses), lo cual le permite hacer frente a sus obligaciones en ambas monedas y reducir de esta manera su exposición al riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio. La Compañía mantiene una posición activa neta de riesgos de cambio; por lo que en opinión de la Gerencia, se minimiza el riesgo de que se vea afectada negativamente por una devaluación severa de la moneda PERÚana frente al dólar estadounidense.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 han sido expresados al tipo de cambio de cierre establecido por la SBS de S/ 3.356 y S/ 3.411 para US$ 1, respectivamente y se resumen como sigue:
En el año 2016, la Compañía ha registrado una ganancia por diferencia de cambio de miles de S/ 47 y una pérdida diferencia de cambio de miles de S/ 55, que se presentan netas en el rubro “Diferencia de cambio neto” del estado de resultados. (Ganancia por diferencia de cambio de miles de S/ 3 y Pérdida por diferencia de cambio de miles de S/ 2).
Según el cuadro siguiente, si el sol se hubiera devaluado/revaluado al 31 de
diciembre en relación con el dólar estadounidense, manteniendo todas las variables constantes, la utilidad del ejercicio antes de impuestos se hubiera disminuido o se hubiera incrementado como sigue:
(*) No incluye anticipos recibidos de clientes.
ii. Riesgo de mercado
La Compañía está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. El riesgo de mercado comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de las inversiones en los mercados financieros. Este riesgo es minimizado por la Campaña al mantener un portafolio diversificado conforme con los límites establecidos por la SBS. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no mantenía instrumentos financieros expuestos a este riesgo.
iii. Riesgo de liquidez
La Compañía está expuesta a requerimientos diarios de sus recursos en efectivo disponible principalmente por reclamos resultantes de contratos de seguro a corto plazo. El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre ingresos de flujos de efectivo y pagos futuros. Asimismo, la Compañía mantiene depósitos a plazo con vencimientos menores a un año que le permiten afrontar posibles requerimientos de liquidez no esperados.
A continuación, se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento a la fecha del estado de situación financiera:
iv. Riesgo de tasas de interés
Se refiere al riesgo originado por la variación en las tasas de interés y su efecto en las tasas de reinversión requeridas para el pago de las obligaciones de largo plazo. El riesgo de reinversión puede originarse cuando el plazo de las inversiones difiere del plazo de las obligaciones contraídas. Por ello, la Compañía evalúa en forma constante la composición de su portafolio de inversiones buscando lograr el calce de flujos entre activos y pasivos que permita minimizar el riesgo de reinversión. Al 31 de diciembre de 2016, los ingresos esperados por intereses son superiores a los pagos previstos y la contratación de nuevos negocios considera las tasas de interés y rentabilidad disponibles en el mercado de tal forma que asegura el pago de los beneficios a los asegurados.
v. Riesgo de crédito
La Compañía está expuesta al riesgo de crédito, que es el riesgo de que una contraparte sea incapaz de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. Los activos financieros potencialmente expuestos al riesgo de crédito al 31 de diciembre están representadas por el efectivo y equivalentes al efectivo, las cuentas por cobrar por operaciones de seguros y el activo por reservas técnicas a cargo de reasegurador.
En el caso de las cuentas por cobrar por operaciones de seguros, la Compañía mitiga el riesgo crediticio evaluando la capacidad de pago de los clientes antes de efectuar operaciones con ellos.
De otra parte, la Gerencia tiene como política la adquisición de instrumentos con la más alta calidad crediticia, guiándose de las clasificaciones de riesgo válidas para la SBS. Al 31 de diciembre de 2016, el rubro “Efectivo y equivalentes al efectivo” está conformado por depósitos a la vista y depósitos a corto plazo que en opinión de la Gerencia no presentan riesgo crediticio, debido a que han sido efectuados en instituciones financieras de primer nivel, cuya clasificación crediticia al 31 de diciembre, es como sigue:
Las clasificaciones de la tabla anterior representan las calificaciones crediticias de alta calidad. Para los bancos ubicados en Perú, las calificaciones se derivaron de las agencias de calificación de riesgo autorizadas por la SBS.
De otro lado en el siguiente cuadro muestra el análisis de riesgo de las inversiones disponibles para la venta al 31 de diciembre:
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
(a) Los saldos mantenidos en cuentas corrientes corresponden a depósitos en instituciones financieras locales, denominados en moneda nacional y moneda extranjera que son de libre disponibilidad y no generan intereses. Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene depósitos en Scotiabank Perú S.A.A. que en virtud del contrato de “Portafolio Managment” pueden ser utilizados de manera discrecional por Scotiabank Perú S.A.A. para adquirir instrumentos financieros de inversión. (b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía mantiene depósitos a plazo en moneda nacional en instituciones financieras locales de primer nivel, que vencen a 45 días y devengan intereses entre 4.95% y 5.45% y entre 3.55% y 3.70%, respectivamente. En los años 2016 y 2015, los depósitos a plazo devengaron intereses por miles de S/ 412 y miles de S/ 194, respectivamente, los cuales se presentan en el rubro Ingresos de
48
vi. Riesgo de seguro o técnico
El riesgo amparado bajo un contrato de seguro, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es aleatorio y por lo tanto impredecible.
En relación a una cartera de contratos de seguro, el principal riesgo que enfrenta la Compañía son los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas que excedan el valor en libros de los pasivos de seguros.
Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son: i) frecuencia y severidad de los reclamos y ii) fuentes de incertidumbre en el cálculo de pagos de futuros reclamos.
La Compañía tiene contratado coberturas de reaseguro automáticas. En adición, cuenta con cobertura de exceso de pérdidas. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguro netas totales no afecten el patrimonio ni la liquidez de la Compañía en cualquier año.
49
6. INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
(a) Al 31 de diciembre de 2016 corresponde a bonos emitidos por empresas locales, que devengan entre los años 2017 y 2020 y devengan intereses a tasas ente 5.66% y 6.99% anual.
(b) Al 31 de diciembre de 2016, corresponde a certificados de depósitos emitidos por Compartamos Financiera y por Banco Agropecuario que vencen en agosto de 2017, y devengan intereses a tasas entre 6.45% y 6.58%.
(c) Al 31 de diciembre de 2016, corresponden a letras emitidas por el Tesoro Público que vencen entre mayo 2017 y devengan interés a tasas de 4.11%.
Al 31 de diciembre, el portafolio de inversiones de la Compañía está colocado en las siguientes industrias:
La Gerencia ha clasificado sus inversiones disponibles para la venta con vencimiento original mayor a un año como corriente, debido a que espera realizarlas en un año.
Estas cuentas por cobrar son de vencimiento corriente y no tienen garantías específicas.
El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:
El movimiento de la provisión de cobranza dudosa en el año, es como sigue:
inversiones y otros ingresos financieros del estado de resultados. En el año 2016, la Compañía canceló el total de los depósitos a plazo mantenidas al 31 de diciembre de 2015, dichos fondos fueron destinados a la compra de inversiones.
7. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE SEGUROS, NETO
9. OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente: Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene obligaciones con Compagnie Française d’Assurance pour le Commerce Extérieur (Francia); por contratos de reaseguro proporcional automático (quota share reinsurance) y reaseguro no proporcional automático (excess of loss reinsurance).
La clasificación de riesgo del reasegurador con el cual la Compañía mantiene saldos por pagar al 31 de diciembre, es la siguiente:
A. La Compañía considera como su personal clave a aquellos funcionarios con autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía. La remuneración al personal clave de la Compañía en el año 2016 ascendió a miles de S/ 1,715 (miles de S/ 808 para el año 2015).
B. Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene cuentas por pagar a Coface Services Perú S.A. por miles de S/ 307 que corresponden al servicio de alquiler de inmueble por miles de S/ 194 y a la compra de activos intangibles (SAP) por miles de S/ 103. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene cuentas por pagar a Coface Services Perú S.A. por miles de S/ 160 que corresponden a la compra de activos intangibles por miles de S/ 137 y servicio de alquiler de inmueble por miles de S/ 23.
Las transacciones realizadas con entidades relacionadas en el año 2016 son las siguientes:
Al 31 de diciembre del 2016, el crédito fiscal por IGV corresponde al crédito generado por las compras gravadas con IGV realizadas desde la apertura de la Compañía.
10. TRIBUTOS Y CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
11. TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
50
8. CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADOR
51
12. RESERVAS TÉCNICAS POR PRIMAS
15. PÉRDIDA POR ACCIÓN
13. PASIVOS DIFERIDOS
14. PATRIMONIO
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre 2016, la reserva técnica de siniestros está compuesta por la reserva de siniestros pendientes de liquidación y por la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (“Incurred but not reported”, por sus siglas en inglés IBNR), las cuales se constituyen de acuerdo con el “Reglamento de la Reserva de Siniestros”, aprobado mediante con la Resolución SBS N° 4095-2013, aplicando el método simplificado.
A. Capital social
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por 14,000,000 acciones comunes de un valor nominal de S/ 1.00 cada acción.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la estructura accionaria de la Compañía es la siguiente:
La pérdida por acción es calculada dividiendo el resultado neto correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación a la fecha del estado de situación financiera.
Corresponde al saldo no devengado de contratos de seguro cuya vigencia se inicia a partir del 1 de enero de 2017. Debido a que los riesgos que coberturan estos contratos son transferidos a reaseguradores, la Compañía presenta estas primas diferidas, netas de dicha cesión.
B. Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Banca y Seguros, se requiere que la Compañía cuente con una reserva legal no menor al 35% de su capital. La reserva legal debe constituirse trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades después de impuestos, y es sustitutoria de aquella a que se refiere la Ley General de Sociedades. Por otra parte, de acuerdo con la Ley General el monto de la reserva legal puede ser incrementado con aportes que los accionistas efectúen con ese fin. Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía no ha determinado reserva legal debido a que no ha generado utilidades.
C. Ajustes al patrimonio
Al 31 de diciembre de 2016, corresponde a los resultados no realizados de inversiones disponibles para la venta, neto del impuesto a las ganancias diferido relacionado.
16. SITUACIÓN TRIBUTARIA53
A. La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la tasa del Impuesto a las ganancias corporativo es de 28% sobre la renta neta imponible.
Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.
El referido Decreto establece además la modificación de la tasa del impuesto a la renta aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a 5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.
Para los años 2016 y 2015, la tasa del impuesto a la ganancia para la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades aplicable a personas jurídicas no domiciliadas en Perú y a personas naturales es de 6.8%. B. Cabe agregar que de acuerdo con la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan sólo por sus rentas de fuente PERÚana. Así, en términos generales las rentas obtenidas por sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país están gravadas con el impuesto a la ganancias con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda la aplicación de un convenio para evitar la doble imposición (CDI). Ahora bien, para
El cálculo de la utilidad por acción básica al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 se presenta a continuación:
efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados por sujetos no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de prestación y en todos los casos estará gravado con el Impuesto a Renta con una tasa de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta.
C. La Compañía al calcular su materia imponible por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 no ha determinado impuesto a las ganancias corriente.
En el año 2016, el ingreso por impuesto a las ganancias comprende al impuesto a las ganancias diferido por miles de S/ 598.
D. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, existen dos sistemas para la compensación de la pérdida tributaria arrastrable. El Sistema A que consiste en la utilización de la pérdida tributaria generada desde el año de su devengo y con un plazo máximo de cuatro años para su utilización, luego de ese plazo se considera que dicha pérdida tributaria ha prescrito. El Sistema B establece que la pérdida tributaria arrastrable no prescribe y que podrá ser utilizada hasta que se agote, compensando solo el 50% de la materia imponible que se genere en el ejercicio. La ocasión de la elección de la pérdida tributaria arrastrable se dará con motivo de la presentación de la declaración jurada anual del Impuesto a la Renta en el primer año de su generación y no estará sujeta a modificaciones posteriores sino hasta que se agoten o extingan las pérdidas.
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía optó por el Sistema B la Compañía desde el 2015 ha optado por el sistema B y la pérdida no compensada al 2016 es de miles de S/ 4,073. A la fecha de presentación de los estados financieros, la pérdida tributaria no ha prescrito.
La antigüedad de la pérdida tributaria arrastrable acumulada por la Compañía se discrimina como sigue:
El impuesto a la renta diferido activo reconocido por la porción de pérdida tributaria arrastrable que se considera será recuperada con las utilidades generadas en los próximos ejercicios fiscales. E. A través de la Ley N° 30050, publicada el 26 de junio de 2013 y vigente a partir del 1 de enero de 2014, se modificó el inciso h) del artículo 18° de la Ley
del Impuesto a la Renta, estableciéndose que están inafectos los intereses y las ganancias de capital provenientes:
(i) de letras de cambio del Tesoro Público emitidas por la República del Perú; (ii) los bonos y otros títulos de deuda emitidos por la República del Perú bajo el Programa de Creadores de Mercado o el mecanismo que lo sustituya, o en el mercado internacional a partir del año 2003; y (iii) las obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú, salvo los originados por los depósitos de encaje que realicen las instituciones de crédito; y las provenientes de la enajenación directa o indirecta de valores que conforman o subyacen los “Exchange Traded Fund” (ETF) que repliquen índices construidos teniendo como referencia instrumentos de inversión nacionales.
En adición a lo anterior, solo los intereses y ganancias de capital provenientes de los bonos emitidos hasta el 9 de marzo de 2007 son las que están inafectos al impuesto a las ganancias.
F. A partir del ejercicio 2010, están afectos al impuesto a las renta las ganancias de capital proveniente de la enajenación, redención o rescate de valores mobiliarios efectuados a través de mecanismos centralizados de negociación. A tal efecto, se ha establecido como costo computable el valor de los títulos al cierre del ejercicio gravable 2009 (valor de cotización), costo de adquisición o valor de ingreso al patrimonio, el que resulte mayor, según el procedimiento establecido por el Decreto Supremo N° 011-2010-EF.
Respecto de lo anterior, resulta importante mencionar que sólo por el ejercicio 2016 están exoneradas del impuesto a la renta las ganancias de capital obtenida por la enajenación de acciones y demás valores representativos, siempre que dicha enajenación haya sido negociada a través de un mecanismo centralizado de negociación supervisado por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), previo cumplimiento de determinados requisitos contenidos en la Ley N° 30341.
G. La Compañía esta afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN), cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del impuesto es de 0.4% para los años 2016 y 2015 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 millón.
El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que correspondan. En caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá solicitarse su devolución.
H. Por los ejercicios 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a las Transacciones
52
Financieras (ITF), ha sido fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que esté exonerada.
I. Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de precios de transferencia estaban dadas por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico.
A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de las anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro (en tanto el grupo tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y (iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País. Estas dos últimas declaraciones son exigibles a partir del ejercicio gravable 2018.
Asimismo, mediante el referido Decreto se estableció además que los servicios intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus costos, y que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los contribuyentes deberán cumplir con el “test” de beneficio, y con proporcionar la documentación e información solicitada en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto.
Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de precios de transferencia no son de aplicación para fines del I.G.V.
J. La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2015 y 2016 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que
5517. RESULTADO DE INVERSIONES
Comprende los siguiente:
Comprende los siguiente:
18. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, NETO DE INGRESOS POR SERVICIOS Y OTROS
(a) Los gastos de personal están compuestos de:
(b) Los servicios prestados por terceros comprenden principalmente servicios con las relacionadas en el exterior por servicios de Tecnología de la Información y “Staff Costs”.
cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en el que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
K. Mediante la Ley N° 30404, publicada el 30 de diciembre de 2015, se prorrogó hasta el 31 de diciembre de 2018 la exoneración del Impuesto General a las Ventas sobre las pólizas de seguro del Programa de Seguro de Crédito para la Pequeña Empresa a que se refiere el artículo 1 del Decreto Legislativo N° 879.
Mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se estableció la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación anualizada al 31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2% del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del Impuesto General a las Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18 a 17%.
54
19. PATRIMONIO EFECTIVO
20. RESPALDO A LAS RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMONIO DE SOLVENCIA
21. MARGEN DE SOLVENCIA
De acuerdo con el artículo 298° de la Ley N° 26702, la Compañía está obligada a mantener un patrimonio efectivo que no podrá ser menor al patrimonio de solvencia.
El patrimonio efectivo total al 31 de diciembre de 2016 asciende a miles de S/ 9,144.
De acuerdo a lo establecido en la Resolución SBS N°1124-2006 del 29 de agosto de 2006, el patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia o el capital mínimo, el que resulte mayor.
Al 31 de diciembre de 2016, el patrimonio de solvencia lo constituye el capital mínimo que asciende a miles de S/ 4,814.
Al 31 de diciembre de 2016, el fondo de garantía asciende a miles de S/ 1,685 que equivale al 35% del patrimonio de solvencia, de acuerdo con lo requerido por la Resolución SBS N°1124-2006.
Al 31 de diciembre, la Compañía tiene un superávit de cobertura del patrimonio efectivo total como sigue:
De acuerdo con el Artículo 311 de la Ley General de Banca y Seguros, la Resolución N° 039-2002 y terceras, la Compañía debe respaldar el íntegro de sus obligaciones técnicas y patrimonio de solvencia con activos elegibles. La Compañía cuenta con los siguientes activos aceptados como respaldo, los cuales cubren el íntegro de la obligación al 31 de diciembre:
De acuerdo con el Artículo N° 303 de la Ley General de Banca y Seguros, y la Resolución SBS N° 1124-2006 y modificatorias la Compañía está obligada a calcular el margen de solvencia como uno de los parámetros utilizados en la determinación de la cobertura del patrimonio efectivo a que se refiere la nota 19. Dicho margen es básicamente el mayor monto resultante de aplicar ciertos porcentajes a la producción de los doce últimos meses o a los gastos por siniestralidad, neto de los recuperos de los últimos cuarenta y ocho meses, eliminando la información correspondiente a los seis meses de mayor siniestralidad y a los seis meses de menor siniestralidad.
Al 31 de diciembre de 2016, el margen de solvencia determinado por la Compañía, asciende a miles de S/ 424.
Los activos de la Compañía que respaldan las obligaciones técnicas, no pueden ser gravados, no son susceptibles a embargo u otra medida cautelar.
57
22. VALOR RAZONABLE
23. INFORMACIÓN SOBRE RAMOS TÉCNICOS
Los principales ingresos y resultados de las operaciones de seguro por ramo técnico son como sigue:
El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la Compañía es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con un precio de mercado o éste no es un indicativo del valor razonable de instrumento, se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, que se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. A pesar del mejor juicio de la Gerencia a ser aplicado en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación de dichos instrumentos.
Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a continuación:
· El rubro efectivo y equivalente al efectivo está conformado por depósitos a la vista y depósitos a corto plazo que no representan riesgo crediticio o de tasa de interés significativos, por lo que se estima que su valor en libros no difiere de su valor de mercado.
· Los activos financieros disponibles para la venta son registrados a sus valores de mercado, los cuales han sido determinados con base en las cotizaciones bursátiles.
·Las cuentas por cobrar por cobrar diversas mantienen vencimientos menores a un año, por lo tanto, se considera que sus valores de mercado equivalen a sus valores en libros a la fecha del estado de situación financiera.
A continuación se presentan los instrumentos financieros registrados por la Compañía a valor razonable, para lo cual se han definido los siguientes niveles:
Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos.Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos.Nivel 3: Instrumentos no cotizados.
56
24. EVENTOS SUBSECUENTES
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha de este informe, en adición a lo indicado en el párrafo precedente, no han ocurrido eventos o hechos de importancia que requieran ajuste o revelación en los estados financieros al 31 de diciembre de 2016.
