jornada coface 31052011
TRANSCRIPT
“La Evolución de las exportaciones
de las empresas guipuzcoanas”
“Retos financieros e instrumentos disponibles”
Donostia-San Sebastián, 31 de Mayo de 2011
¿A dónde exportamos hoy?
2
GIPUZKOA CAV ESPAÑAytd 2011* 2010 2009 ytd 2011* 2010 2009 ytd 2011* 2010 2009
Totales 1.524.912 5.572.133 5.207.500 4.983.523 17.544.896 14.942.237 52.737.276 185.799.015 159.889.550
Francia 20% 18% 19% 17% 17% 17% 18% 18% 19%
Alemania 13% 12% 13% 14% 14% 14% 10% 10% 11%
Reino Unido 7% 7% 6% 5% 6% 6% 6% 6% 6%
Italia 6% 6% 7% 5% 6% 6% 8% 9% 8%
Portugal 4% 5% 5% 4% 5% 5% 8% 9% 9%
Brasil 4% 4% 2% 6% 2% 2% 1% 1% 1%
Turquía 3% 5% 4% 2% 2% 3% 2% 2% 2%
China 3% 3% 2% 1% 2% 2% 1% 1% 1%
EEUU 2% 3% 3% 6% 6% 7% 4% 4% 4%
Polonia 2% 2% 3% 1% 2% 2% 1% 2% 2%
Rusia 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
México 1% 2% 2% 1% 1% 2% 1% 2% 2%
Marruecos 1% 2% 2% 1% 1% 2% 2% 2% 2%
Argelia 1% 2% 3% 1% 2% 2% 1% 1% 1%
India 1% 2% 2% 1% 3% 1% 1% 1% 1%
Fuente: Estacom*Enero-Marzo 2011
3
Porcentajes de exportación:
Sobre P.I.B. EN EL 2010
Sobre ventas en Gipuzkoa
Incremento de la exportación en 2011 respecto a 2010(Enero-Marzo)
Gipuzkoa CAV España
26 % 27 % 17 %
Gipuzkoa CAV España
23 % 31 % 20 %
2010 2009
30,7 % 25,6 %
Fuente: Cámara de Gipuzkoa
Fuente: Diputación Foral de Gipuzkoa
Fuente: Estacom
4
% de exportación a la UE:
GIPUZKOA
• ytd 2011.……61%• 2010.…….…..59%• 2009……….…61%
CAV
• ytd 2011.…..61%• 2010………….62%• 2009………….62%
ESPAÑA
• ytd 2011….…67%• 2010.…….…..67%• 2009…….……69%
Conclusiones
- Las ventas están muy concentradas en el mercado español.
- El principal destino de las exportaciones es la UE.
Situación lógica por razones históricas y geográficas.Fuente: Estacom
*Enero-Marzo 2011
Esta realidad supone a su vez un reto debido a:
5
Las previsiones de crecimiento del PIB en 2011 y en el periodo de 2010 a 2015 son las siguientes:
0,8%1,8%
4,4% 4,5% 4,6% 4,8%
8,2%
9,6%
0
2
4
6
8
10
12
2011
España UE Mundo Brasil
Mexico Rusia India ChinaFuente: FMI
9%14%
32% 33%27% 30%
59%67%
0
20
40
60
80
Acumulado 2010-2015
España UE Mundo Brasil
Mexico Rusia India China
Conclusión:
6
Tenemos que competir en el mercadointernacional, no basta con España y UE
Además:
Los competidores vienen a nuestros mercados de todaspartes del mundo.
Dos ejemplos del incremento de ventas en UE en losúltimos 5 años (periodo 2006-2010):
China: 45% (2006 supone el 5% de las importaciones y en 2010 el 7%)
Brasil: 19% (2006 supone el 0,7% de las importaciones y en 2010 el 0,8%)
Fuente Datacomex.comercio.es
Ante esto, no queda más remedio (salvo nicho muy específico) que:
INTERNACIONALIZARSE
fácil de ver pero difícil de realizar.
¿Qué necesitamos?:
– Decisión y estrategia– Capacidad (producto, servicio)– Financiación (propia + ajena)– Conocimiento– Etc…
7
La financiación es una de las herramientas necesarias en el proceso de internacionalización.
Es necesario financiar:
8
OPERACIONES COMERCIALES
IMPLANTACIONES INTERNACIONALES
1 2
¿A dónde exportamos?
Algunos de estos países tiene necesidades de financiación
9
GIPUZKOA-2010
UE…………………60 % N.América……….…..4 % Asia………….…..11 % Latinoamérica…….11 %
Fuente: Secretaría de Estado de Turismo y Comercio
CAV-2010
UE…………………62 % N.América………..….8 % Asia……….……..10 % Latinoamérica..……6 %
ESPAÑA-2010
UE………………...68 % N.América……….…..4 % Asia……….……….7 % Latinoamérica…..….5 %
1.- OPERACIONES COMERCIALES
10
¿Qué exportamos?
GIPUZKOA CAV ESPAÑA
2010 2009 2010 2009 2010 2009
Bienes de consumo + industriales*
38 % 34 % 50 % 48 % 61 % 60 %
Bienes de equipo 50 % 55 % 37 % 39 % 20 % 20 %
Sector automóviles + componentes
11 % 10 % 12 % 12 % 16 % 17 %
Otras mercancías 1 % 1 % 1 % 1 % 3 % 3 %
Fuente Datacomex
En función del producto el comprador necesita financiación (propia o ajena)
*Bienes semifacturados incluidos en bienes de consumo
¿Qué debemos tener en cuenta?
a) La inversión en bienes de equipo hay que financiarla
b) Las posibles dificultades de financiación del mercado interno de nuestros compradores
c) Los tipos de interés oficiales en dichos países.
- A modo de ejemplo:
* Brasil: 11,92 % * Turquía: 8,34 %
* China: 4,49 % * Marruecos: 3,29 %
* India: 8,06 % * México: 4,27 %
11
Fuente: The Economist-Mayo 11
Conclusiones:
• Dar financiación al comprador (plazo de pago) es, enocasiones, determinante para la obtención de loscontratos.
• NO es la empresa con su balance quién debe soportarla financiación, es necesario utilizar los instrumentosfinancieros disponibles e implicar a las entidadesfinancieras.
• Aplicable tanto para las grandes empresas como paralas PYMEs
12
En función del producto y del país hay unos plazos
de pago y por tanto unos instrumentos a utilizar:
13
Corto plazo (<2 años):
- Factoring- Forfaiting- Carta de Crédito (L/C)
Medio y Largo plazo (>2 años):
- Crédito Sumistrador (Forfaiting)- Crédito Comprador- Project Finance
Es fundamental la obtención de coberturas de seguro para estas operaciones.
Situación actual de algunos países:
14
PAIS Corto plazo Medio y Largo plazo
Turquía Cobertura abierta sin restricciones
Brasil Cobertura abierta sin restricciones
China Cobertura abierta sin restricciones
México Cobertura abierta sin restricciones
Polonia Cobertura abierta sin restricciones
Marruecos Cobertura abierta sin restricciones
Argelia Cobertura abierta sin restricciones
India Cobertura abierta sin restricciones
Rusia Cobertura abierta sin restricciones
Tanzania Abierta sin restricciones Análisis caso por caso
Sudán C. privada a analizar C. pública cerrada
Cobertura cerrada
Riesgo de cambio Muy importante
15
Evolución real cambio --- Euro/dólar 2000-2011
Conclusión:No podemos predecir la evolución del tipo de cambio
Fuente: Kutxa
Cuidado con el riesgo de cambio “oculto”
• En ventas y en compras
• Facturación en euros pero obligación de ajustar el precio por la evolución del tipo de cambio
Solución:
Utilizar los instrumentos disponibles:
- seguros de cambio
- opciones
- estructuras más complejas…
16
2.- IMPLANTACIONES INTERNACIONALES
Multilocalización:Para algunas empresas es imprescindible contar con capacidadproductiva en el exterior. Esta capacidad productiva puedeconseguirse, bien instalando una fábrica, bien comprando unaempresa en el mercado local.
Para abordar localmente los nuevos mercados
Para producir determinados productos a un costo inferior. Y así poder vender localmente y, a su vez, proteger el mercado tradicional.
Para frenar la competencia
Para minimizar el riesgo de cambio
Para obtener contratos globales exigencia del cliente.
17
Necesidades financieras de las implantaciones:
Estructuración a largo de estas financiaciones
Movilización de las ayudas disponibles
Acuerdos con bancos locales
18
A corto plazo A largo plazo
A la matrizA la filial
Eskerrik asko
Gracias
19