medios de pago y financiamiento en el comercio...
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MEDIOS DE PAGO Y
FINANCIAMIENTO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
Operatoria bancaria
Cámara de Comercio Internacional – París
Agilidad en medios internacionales de pago
Brochure 522 – Cobranzas
Brochure 524 – Fianzas Contractuales
Brochure 590 - Creditos Contingentes
Brochure 600 – Créditos documentarios
Brochure 681 – Revisión de documentos por créditos
documentarios
Brochure 725 – Nueva versión – reembolsos de créditos
documentarios en vigencia a partir del 1°/10/2008
Brochure 750 – Reglas Uniformes para las Obligaciones Bancarias
de Pago
Brochure 758 - Demanda de Garantias
Son los instrumentos o modalidades operativas con los
cuales el importador cancela el compromiso de pago con el
exportador, en virtud de una relación comercial instrumentada
mediante un contrato de compraventa internacional
Pagos directos:
› Intercambio Compensado (Trueque).
› Pagos en Efectivo.
Pagos indirectos:
implican canalizar el pago a través de la vía bancaria
› Ordenes de Pago o transferencia.
› Cobranza.
› Cartas de Crédito.
› Otros (tarjeta de crédito, cheques, cheques de viajero,
Pay Pal, Bitcoins, etc.)
› Obligaciones de Pago Bancarias
RELACION
EXPORTADOR
IMPORTADOR
CARTA DE CREDITO
COBRANZA
TRANSFERENCIA
INC
RE
ME
NT
O D
E
CO
NF
IAN
ZA
EN
TR
E
LA
S P
AR
TE
S
ESQUEMA DE PRODUCTOS BASICOS
De carácter general
Naturaleza del producto
Monto y forma de pago de la transacción
Costo y agilidad para el cobro de cada medio
Tamaño de las partes
Grado de relacionamiento o de confianza entre las partes
Política aplicada tanto por el país importador como por el país exportador
Usos y costumbres
Vinculados con el exportador
Liquidez
Capacidad de crédito
Política empresaria
Política monetaria del país
Política promocional del país
Vinculados con el importador
Características del país
Política monetaria del país
Comportamiento de la competencia
Solvencia económica y financiera del importador
Definición
La Transferencia de fondos que un Ordenante o Tomador
(el importador) efectúa a favor de un Beneficiario o
Destinatario (el exportador) por lo general mediante los
canales bancarios
Alcances Bancos no obligados al pago pues el importador
transfiere los fondos de la operación
Exportador sólo tiene un deudor: el importador
Importador, que lo inicia, debe contar con los fondos necesarios al momento de la apertura
Independiente del contrato, no lo reemplaza
Partes intervinientes
Ordenante/tomador
Banco Remitente
Beneficiario
Banco Pagador o Corresponsal
Desventajas que brinda Para el exportador
Inseguridad de cobro
Desmejoramiento condiciones de venta
Dificultades de financiamiento
Para el importador Afectación del flujo de caja
Inseguridad sobre bien embarcado
Aplicabilidad ante cambios política M
Distintos tipos o modalidades
Revocable Irrevocable
Intransferible Transferible
Indivisible Divisible
Anticipada Diferida
Telecomunicación Postal
En divisas Moneda del beneficiario
Por su naturaleza, pueden ser:
Simples: Transferencia de fondos cobrados por el
beneficiario en forma incondicional contra simple
recibo.
Condicionada: el cobro queda supeditado al
cumplimiento de alguna condición, requisito o
exigencia previa.
Documentada: el cobro queda supeditado a la
presentación de los documentos de embarque
En función de su oportunidad de cobro:
Orden de pago anticipada: pago anticipado de
una exportación, el embarque se efectuará con
posterioridad al cobro. Cumple funciones de
financiamiento por parte del importador
(ordenante) a favor del exportador (beneficiario).
Orden de pago diferida: el embarque es
efectuado con anterioridad al cobro. La
transferencia de fondos suele ser efectuada
contra recepción del aviso de embarque.
X / V Beneficia
rio
Bco. Pagador
Bco. Remitente
5
2 Embarque Pago - Giro
1 CCVI
3
4
M / C Ordenante
X / V Benef.
M / C Ordenante
Bco. Pagador
Bco. Remitente
2
3 Embarque y aviso Pago – Giro Documentación
1 CCVI
4
5
6
X / V Benef.
M / C Ord.
Bco. Pagador
Bco. Remitente
2
Embarque y aviso Pago – Giro
1 CCVI
4
3 4
X / V Benef.
M / C Ordenante
Bco. Pagador
Bco. Remitente
2
6
Embarque y aviso Pago – Giro Aviso de fondos Documentación
1 CCVI
4
9
8
3 7 5
Por su utilidad, pueden ser:
Transferibles: el beneficiario puede ceder el
derecho de cobro a otro. Es indispensable que la
orden establezca específicamente la autorización.
Intransferible: Solo puede ser cobrada por el
beneficiario.
Revocable: puede ser anulada por el emisor, en la
medida que no fue cobrada por el beneficiario,
en cualquier momento.
Irrevocable: no puede ser anulada sin el
consentimiento del beneficiario. Suele llevar una
fecha tope de validez.
Por su forma de pago:
Indivisible: el cobro por parte del beneficiario
debe ser efectuado en forma integra y de una
sola vez, no se puede fraccionar.
Divisible: el cobro por parte del beneficiario puede
ser fraccionado.
Definición
Sistema mediante el cual un banco de la plaza del exportador (Remitente), actuando por cuenta y orden de un cliente, el girador o librador (el exportador), Tramita el cobro de valores o efectos, ante un deudor o girado (el importador), por intermedio de un banco de la plaza del girado, llamado Cobrador, sin más responsabilidad o compromiso que ejecutar las instrucciones de su cliente
Alcances Bancos sólo mandatarios del exportador, quien
tiene un único deudor: el importador La genera o "abre" el propio exportador, después
de efectuado el embarque Supone confianza hacia el importador Simple mecanismo de pago, no suple al contrato
Partes intervinientes Girador o Librador Banco Remitente Banco Cobrador (Presentador) Girado o Librado Avalista o Garante
Ventajas que brinda Para el exportador
Costo reducido Comodidad en el cobro Facilitación de las ventas
Para el importador Costo reducido Seguridad de pago No afectación margen crediticio Fuente de financiación Mejor afectación del flujo de caja
Desventajas que brinda Para el exportador
Inseguridad de cobro
Desmejoramiento condiciones de ventas
Dificultades de financiamiento
Demora en el cobro
Para el importador Inseguridad sobre bien embarcado
No aplicabilidad ante cambios política M
Distintos tipos o modalidades Simple
Documentaria
A la vista
A plazo A fecha fija o a fecha variable Sin aval o con aval Sin prenda o con prenda Con protesto o sin protesto
Emitida en divisas o en moneda local del girado
Tipos de cobranza:
A Plazo a fecha cierta: A tantos días del
embarque. Ej: A 30 días de la fecha del embarque
A plazo a fecha variable: Es a tantos días de que el
importador acepta la letra, tantos dias vista.
Tipos de cobranza:
A plazo con o sin aval: además del propio
aceptante puede tener otros coobligados que
garantizan el cumplimiento (Banco corresponsal,
Banco de plaza, dueño de la empresa
aceptante).
A plazo con o sin prenda: a parte de tener como
obligado al aceptante, puede tener como
garantía adicional la constitución de una prenda
sobre la mercadería en cuestión.
Tipos de cobranza:
Con o sin protesto: prevé o no que por falta de
pago se debe formalizar el protesto legal ante
escribano o notario público. Tal protesto habilita la
vía ejecutiva en el recupero de la deuda
X / V Girador
Librador o Cedente
M /C Librado o
Girado
Bco. Remitente
Bco. Cobrador
2
10 3 5
4
6
Aviso llegada doc. Embarque - Nacionalz Documentos + Carta Instrucción / Compromiso Pago - Giro
8
3 Documentación y carta instrucción. a quién, cómo y cuánto cobrar. 4 Documentación y carta compromiso
9
1 CCVI
7
X / V Girador
Librador o Cedente
M /C Librado o
Girado
Bco. Remitente
Bco. Cobrador
2
10 3 5
4
6
Aviso llegada documt Embarque - Nacionalz Documentos y Letra. Letra aceptación envío y entrega al vto Pago - Giro
8
3 Documentos y Letra de cambio 6 Aceptación de la Letra. 9 Envío de la letra 10 / 11 puede descontar la letra
9
1 CCVI
7 11
12
13 14
15
16
Todo acuerdo por el cual: Un Banco (Banco Emisor)
Actuando a petición y de conformidad con las instrucciones de un cliente (Ordenante) o en su propio nombre
Se compromete u obliga
Frente al Beneficiario
A efectuar el pago, o a aceptar y pagar letras de cambio libradas por el Beneficiario
O autorizar a otro banco para que efectúe el pago, o para que acepte y pague tales letras de cambio o para que las negocie
Contra la entrega de los documentos exigidos
Y siempre que se cumplan condiciones del crédito
Para el exportador Seguridad de cobro
Mejoramiento condiciones de ventas
Agilidad de cobro
Comodidad en el cobro Fuente de financiación
Medio de pago
Para el importador Seguridad de pago
Fuente de financiación
No aplicabilidad ante cambios política M
Para el exportador
Costo elevado
Dificultades en las ventas
Discrecionalidad en análisis de documentos
Para el importador
Costo elevado
Afectación del margen crediticio
Garantías exigidas
Inseguridad respecto bien embarcado
Partes intervinientes:
El Importador Ordenante
El Banco Emisor
El Banco Receptor Nominado o Corresponsal.
El Exportador o beneficiario.
A la vista
De pago diferido
De aceptación
De negociación
De financiación (o packing-credit) Con cláusula roja o verde
Pagaderos en el país del Beneficiario, del Emisor o en cualquier otra plaza o país
Emitidos en divisas o en la moneda local del beneficiario
Rotativo (o revolving credit)
Acumulativo y no acumulativo
Subsidiario
Back to back
Stand-by
Crédito comercial
1.- Solicitud de Apertura de L/C
1
Exportador Importador
3
3.- Aviso y Confirmación de L/C
4 4.- Despacho de Mercancías 8.- Pago de la Exportación
8
10
10.- Reembolso
L/C Mercancía Documentos Pagos 7.- Remisión de documentos
7
9.- Entrega de documentos
9 6
6.- Pago al Exportador
2
2.- Apertura de L/C
5
5.- Presentación de Documentos
Cartas de crédito / Créditos Documentarios
Banco
Banco Emisor
X / V Beneficiario
M / C Ordenante
Bco. Corresp.
Nominado
Bco. Emisor
1
2
10
4
3 6 5 8
7
9
Apertura L/C - Aviso Verifica Condiciones –Embarque - Nacionalz Documentos Pago
11 0 CCVI
según la responsabilidad que tenga:
Banco pagador si debe entregarle dinero a la vista al
beneficiario contra el cumplimiento de sus obligaciones
(pago a la vista)
Banco negociador si estuviera encargado de descontar
letra/s al beneficiario contra el cumplimiento de sus
obligaciones (pago diferido),
Banco aceptante si acepta la/s letra/s del beneficiario
para pagárselas al vencimiento .
Banco avisador si solo actúa notificando al beneficiario
de la apertura del crédito a su favor.
Nominado por el banco emisor para efectuar el pago, para
contraer el compromiso de pago diferido, para aceptar los instrumentos de giro o para negociar los documentos y que,
esta dispuesto a participar en el cumplimiento de utilización del mismo adquiriendo, en contrapartida, el derecho a que
el banco emisor le reembolse las cantidades pagadas o
anticipadas al beneficiario siempre que presente
documentos conformes. Pese a dicha autorización y a menos que actúe también como banco confirmador, no está
obligado a pagar, a contraer un compromiso de pago
diferido, a aceptar instrumentos de giro o a negociar
documentos, a no ser que sí lo asuma expresamente y así se
lo comunique al beneficiario.
En ciertos casos, puede caber la existencia de una entidad
bancaria, que, a solicitud del banco emisor, será la
encargada de realizar el reembolso al banco que haya
actuado como pagador, como aceptante o como negociador. El banco emisor del crédito está obligado a
proveerle de fondos por adelantado y a enviarle una
autorización en la que hará constar las condiciones en que
se llevará a cabo el reembolso.
Clasificación en cuanto a la revocabilidad
• Revocable: No crea vínculo jurídico entre el banquero y el beneficiario. El mandato de pago puede ser revocado en
cualquier momento. El Banco Emisor puede modificar las
condiciones de la carta de crédito sin el consentimiento del exportador. Mientras la mercadería no se haya embarcado y no medie notificación en tal circunstancia el emisor puede
modificar las instrucciones de la carta de crédito y las
mismas tienen validez.
Clasificación en cuanto a la revocabilidad
• Irrevocable: Con este tipo de instrumento
crediticio cualquier modificación debe ser
notificada fehacientemente al exportador. La
brochure 600 art. 3 explicita que Un crédito es
irrevocable incluso aunque no haya indicación al
respecto.
Clasificación en cuanto a la confirmación
• No confirmada / Avisada: El banco emisor es el
responsable por el pago de esta operación, es el
que garantiza el cobro de la misma.
• Confirmada: El banco confirmador se solidariza
con el banco emisor y se responsabiliza por el
pago contra el exportador por el monto de la
carta de crédito. Se incorpora un tercer deudor el
banco corresponsal.
Clasificación en cuanto a la transferibilidad
(intranferible)
• Transferible: El exportador puede transferir el
crédito a uno o más segundos beneficiarios por el
monto acordado entre las partes.Solicitado por
exportador no productor o en el caso de
productor para el pago a proveedores.
• Intransferible: No se puede transferir
Clasificación en cuanto a la divisibilidad (divisible)
• Divisible: Permite el embarque parcial de
mercadería, pudiendo realizarse varios embarques
en el periodo de validez de la Carta de crédito.
Permite pagos parciales y negociaciones varias.
Puede autorizar embarques parciales o indicar un
plan de embarques. Se abre una única carta de
crédito por el valor total de todos los embarques y
se estipula la fecha de cada uno los cuales
pueden ser de diferentes montos.
Clasificación en cuanto a la divisibilidad
• Indivisible: El embarque de la mercadería debe ser
total y no puede negociarse más de una sola vez.
Clasificación en cuanto a la forma de pago
• A la vista: El pago se realiza contra la confirmidad
de la documentación de embarque
• A plazo: El vencimiento de la misma operara al
plazo estipulado por las partes, a tantos días de la
fecha de embarque, siendo el mismo negociable a
partir de su embarque, de estar los documentos
conformes.
1. De aceptación : el plazo se instrumenta mediante
una letra de cambio
2. De pago diferido: el plazo no requiere instrumento
financiero alguno
X / V Beneficiario
M / C Ordenante
Bco. Corresp.
Nominado
Bco. Emisor
1
2
4
3 11 5 7
6
9
Apertura L/C - Aviso Verifica Condiciones –Embarque - Nacionalz Documentos y Letra Pago - Giro
8
10
0 CCVI
Diseñadas para responder a casos específicos. En
general implican una mayor participación por
parte de los bancos.
Dentro de las L/C Especiales encontramos:
› Packing credit.
› Revolving credit.
› Stand by credit.
› Back to back credit.
› Carta de crédito subsidiaria.
Packing credit
Es una L/C de financiación del Importador al
Exportador. El Importador envía los fondos por
adelantado.
› Cláusula Roja: los fondos se entregan contra simple recibo, dichos fondos pueden ser entregados al
exportador antes de la producción, por lo tanto se
presume que parte de la producción es financiada por el
importador.
› Cláusula Verde: los fondos se entregan contra un
certificado de depósito o Warrant (Garantiza que el
exportador tenga la mercadería en un depósito). Con
esto deduzco que los adelantos bajo esta cláusula no financian la producción ya que la mercadería tiene que
estar fabricada para la obtención del certificado de
deposito.
Revolving credit
Son créditos de vigencia permanente en sus
condiciones. A medida de que son utilizados
vuelven a renovarse automaticamente tantas
veces como estuviese previsto en sus términos.
El crédito siempre es acumulativo siempre que no
se especifique lo contrario.
Variantes del Revolving credits:
› Acumulativo: Lo no embarcado en un período
se podrá embarcar en el próximo.
› No acumulativo: Lo no embarcado en un
período dado, perdido.
Stand by credit
Es un instrumento a través del cual el Banco Emisior
garantiza el pago a un acreedor (beneficiario), si
uno o mas deudores u obligados contractuales
(ordenante) no cumplen con sus compromisos; ya
sea de pago de deudas derivadas de operaciones
financieras o comerciales. Por regla general el
pago se realiza a la vista.
Stand by credit
Para hacerla efectiva normalmente se requieren
de la presentación del titulo de crédito vencido y
no pago y de un reclamo por escrito o
certificación de incumplimiento (written
statement) suscripta por el beneficiario , aunque
también se puede requerir documentación
probatatoria especifica (ej. B/L, facturas, etc)
Bid Bond / Tender Bond: (Garantía de Sostenimiento de Oferta):
Requerida por alguna entidad extranjera que convoca a una
licitación internacional o un concurso público, para asegurar la
seriedad y sostenimiento de los términos y condiciones de la oferta
del participante, mientras la entidad define a quien le asigna el
proyecto, y que el mismo no se retractará en caso de ganarlo. En
caso de que el oferente incumpla en el sostenimiento de su oferta,
el beneficiario hará efectiva la garantía. Se garantiza entre el 5% y
el 10% del valor del contrato licitado.
II) Performance Bond(Garantía de Cumplimiento de Contrato):
Requerida por alguna entidad extranjera para garantizar el
cumplimiento de todos los términos y condiciones especificados en
dicho contrato (plazo de avance, terminación, entrega, o valor real
de la obra, especificaciones técnicas, calidad de los bienes,
etc..),asegurando mediante dicha garantía recibir el pago o
indemnización en caso de incumplimiento. Se garantiza entre el
10% y el 20% del valor del contrato.
Back To Back Credit
Se trata de la apertura de una nueva Carta de crédito, sobre
la base de otra ya existente. Es utilizada por intermediarios para pagar a sus proveedores. El intermediario (trader)
recibe una Carta de crédito por parte del comprador, y abre
a su vez una Carta de crédito a favor del productor, para
pagar la mercadería objeto de la transacción. En consecuencia, la primera Carta de crédito (del comprador
al trader) es utilizada como una garantía para abrir la
segunda Carta de crédito (back-to-back), con la cual el
trader paga al productor. Esta segunda Carta de crédito será, normalmente, por un monto inferior a la primera; la
diferencia entre las dos Cartas de crédito es la utilidad del intermediario.
X / V Beneficiario
M / C Ordenante
Bco. Corresp.
Nominado
Bco. Emisor
1
2
7
6
5
8
Apertura L/C - Aviso Verifica Condiciones –Embarque - Nacionalz Documentos Pago - Giro
Broker
Bco. del Broker
3 4
9
10
11 Cambio Doc.
12
13 14 15
16
Cuando la documentación no se ajusta a lo
establecido en la carta de crédito surgen
discrepancias que pueden ser de forma o de
fondo:
› De forma: errores en el tipéo de documentos,
falta alguna copia, descripción no textual de la
mercadería, errores ortográficos (aceptados por
Brochure 645).-nueva 681
› De fondo: Crédito vencido, embarque tardío,
descripción inexacta de las mercaderías,
distinta facturación.
La documentación si no puede ser arreglada:
se envía a CONFORMIDAD del importador
(asegurarse de contar con la aceptación de
discrepancias por escrito), o
se solicita el levantamiento previo de las
discrepancias vía cablegráfica o envío simultaneo
de solicitud de liberación de discrepancias.
Significa un compromiso irrevocable e
independiente de un banco obligado de pagar o
contraer una obligación de pago diferido y pagar
al vencimiento un importe especificado a un
banco receptor tras la remisión de todos los
conjuntos de datos exigidos por una línea base
establecida que tenga como resultado la
conciliación de datos o la aceptación de una
divergencia de datos en virtud del sub artículo 10
c)
Un compromiso de pago
Bancario
Irrevocable
Independiente
Condicionado
Electrónico
Registrarse en Nubi
Sincronizar cuenta PayPal,
Vincular la cuenta bancaria local,
Solicitar retirar fondos
Los fondos son depositados en la cuenta
bancaria local del comercio en cinco
días hábiles.
Los comerciantes pueden retirar hasta
10 mil dólares por transacción, sin límites
de retiro mensuales
El costo por retirar a una cuenta en
pesos es 2,9% + IVA y el costo de retirar a
una cuenta en dólares es 3,9% + IVA.
Bitcoin (o cualquier otra criptomoneda),
Payoneer, Xoom, Click2pay, Neteller (o
cualquier otra tarjeta prepaga).
Es un mecanismo implementado por los
países pertenecientes a ALADI para
promover y facilitar el comercio intra
regional. Consiste en efectuar operaciones
de importación y exportación mediante
pagos con monedas de los países
involucrados, sin movimiento efectivo de divisas y compensándose saldos entre los
respectivos Bancos Centrales de cada pais
Paises Suscriptos
Argentina Brasil Chile
Peru Ecuador Dominicana
Mexico Uruguay Colombia
Paraguay Venezuela Bolivia
Su actividad principal es cubrir los pagos
correspondientes a operaciones vinculadas al
comercio exterior que se efectúen entre
importadores y exportadores de estos países de sus
respectivos Banco Centrales Miembros
Operatoria bancaria SML – Sistema de moneda local
BCB
Exportador
argentino
Importador
brasileño
Mercadería
Importador
argentino
Exportador
brasileño Mercadería
Pesos
argentinos Reales
Reales Pesos
argentinos
Pesos
argentinos
Reales
Reales Pesos
argentinos
COMPENSACIÓN USD
EXPORTACIÓN ARGENTINA
IMPORTACIÓN ARGENTINA
BANCO
Financiamiento
del Comercio
Internacional
Capital de trabajo Inversiones en activos fijos Inventarios
Desarrollo de facilidades de producción
Desarrollo de productos
Canales y consumidores (clientes)
Actividades de promoción Desarrollo de recursos humanos
Obtención más compleja para PYMES y
microempresas que para grandes empresas
Tasa de descuento (Discount rate)
Tasa Prime
Tasa LIBOR / EUROLIBOR
Tasa CIRR, OCDE O De concenso
Tasa de interés sobre depósitos
Depósitos bancarios fuera del país emisor de la moneda en que se hace el depósito
Euromonedas principales: dólar USA, Eur, libra esterlina, yen, franco suizo
Alternativa importante para financiamiento de empresas y de proyectos de la región
Tasa de interés ligeramente favorable a la pagada a esa moneda en su mercado doméstico
Antes del embarque - Prefinanciación
Después del embarque - Financiación
Prefinanciación Fecha embarque Financiación
Sistemas Nacionales
Crédito de los proveedores
Cartas de crédito de financiamiento
Créditos de intermediarios financieros
Descuento de documentos comerciales
Prefinanciación: apoyar proceso de
producción hasta que se produzca la
exportación
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Financiar el ciclo productivo
de un bien y servicio exportable
Monto : 100% del valor FOB
Plazo: Hasta un año o el correspondiente
al ciclo productivo
Moneda: ME
Tasa: 3 / 5 % TNAV
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Financiar el ciclo productivo
de un bien y servicio exportable
Monto : 80% del valor FOB
Plazo: Hasta un año o el correspondiente
al ciclo productivo
Moneda: Pesos
Tasa: 30-40 % TNAV (varía según
situación del mercado)
Negociación de documentos de
exportación
Créditos de tipo proveedor
Créditos de tipo comprador
Créditos de gobierno a gobierno
Sistemas Nacionales
Financiación: financiar al cliente
externo
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Facilitar la colación de bienes
y servicios nacionales en mercados
externos. Sin afectar el limite de crédito
del cliente
Monto : 100% del valor de la operación
Plazo: Conforme el plazo de pago
presentado.
Tasa: 3 / 6 % TNAV
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Facilitar la colación de bienes
y servicios nacionales en mercados
externos.
Monto : 100% del valor de la operación
Plazo: Conforme el plazo de pago
presentado.
Tasa: 3 / 5 % TNAV
Corto plazo
Cuenta abierta
Cobranza a plazos
Préstamos y sobregiros
Cartas de crédito
Consignación
Crédito tipo proveedor
Crédito tipo comprador
Medio y largo plazo
Crédito tipo proveedor
Crédito tipo comprador
Créditos de gobierno a gobierno
Créditos agencias de gobierno
Leasing
Destino: Facilitar la importación de bienes y
servicios.
Beneficiarios: Personas Físicas y jurídicas
inscriptas en el Registro de Importadores y
clasificadas en Situación Normal "1" en el
Sistema Financiero.
Monto Máximo: Bienes de capital: 85% de
la operación.
Otros bienes y servicios: 100% de la
operación.
En todos los casos no se deberán incluir
dentro del monto a financiar los importes
ya financiados en el exterior.
Plazo Máximo: A definir de acuerdo con
el tipo de operación solicitado.
Sistema de Amortización: Pago íntegro
de capital e interés al vencimiento.
Moneda: Pesos o moneda extranjera.
Garantía: A satisfacción del Banco.
Financiación de Importaciones de
Origen Brasileño
Destino: Apertura de crédito
documentario de importación a plazo
(a un plazo equivalente a la
financiación) por la importación de
bienes de capital.
Importador: Persona física o jurídica, que
adquiera productos brasileros,
localizada en Argentina.
Exportador: Empresa exportadora de
bienes, con sede y administración en
Brasil, incluyendo “trading company” y
empresa comercial exportadora.
•Bienes Financiables: Bienes de capital
hasta el 100 % del valor de exportación,
limitado a U$S 10 millones por solicitud
de financiamiento, deduciendo el
eventual pago anticipado del
importador al exportador.
Monto Máximo: - Bienes de capital de
origen brasileño: 100 % de su valor FOB.
Plazo Máximo: Hasta 60 meses, a contar
desde la fecha de embarque.
Sistema de Amortización: Hasta 60
meses, siendo hasta 10 cuotas
semestrales, iguales y sucesivas,
venciendo la primera cuota 6 meses
después de la fecha de cada
embarque.
Moneda: Dólares estadounidenses o Euros.
Tasa de Interés: 2,65% (valor referencial, tasa
variable en función del momento de realización
de la operación a tratar).
Comisión: - Otorgamiento: 0,50% a percibir al
momento de cada embarque.
Apertura del Crédito: 1% del valor FOB.
•Garantía: A satisfacción del Banco.
Por Factoring se entiende aquél contrato por
medio del cual una empresa conviene que una
entidad financiera le adquiera todos los créditos
provenientes de la explotación normal de su giro
operativo hasta una suma determinada y por un
tiempo expresamente convenido; asumiendo
todos los riesgos de su cobro y reservándose el
derecho de seleccionar dicho crédito. Cubre el
riesgo comercial y político sin recurso.
Para financiación del periodo entre el embarque y
la fecha de cobro.
No se trata solo de una simple cesión de créditos,
sino que la Institución de Créditos (la Empresa de
Factores) atiende financieramente y
administrativamente la cartera de deudas de la
empresa (exportadora); ya sea ésta industrial,
agropecuaria, comercial o de servicios; por un
cierto precio determinado previamente. O sea
que el servicio para el cliente va más allá de la
simple gestión de cobro de las facturas, ya que
esta entidad brinda asesoramiento operativo y
financiero a la empresa en todo lo relativo a sus
cobranzas y lo hace a través de su propia
estructura administrativa.
Partes intervinientes:
La Empresa de Factor: la Entidad Financiera
El Factoreado: la empresa exportadora
El Deudor: la cartera de clientes del factoreado,
en este caso el importador
Características:
Tiene que existir una letra de cambio para
activarlo.
La empresa de factores no tiene acción de
recurso contra el exportador.
Se transfiere el riesgo de cobro.
Se distingue del descuento de documentos por la
falta de acción de quien toma la letra.
Beneficios para el exportador:
Incrementa su liquidez. Sus créditos a cobrar se
transforman en dinero en efectivo. Convierte sus
ventas a crédito al contado.
Se libera de la incertidumbre que provoca toda
deuda a cobrar, encontrándose con el cobro de
la misma antes del vencimiento.
Obtiene una mejor organización administrativa y
empresaria, eliminando secciones con el
consiguiente ahorro y modernización de su
empresa; ocupándose así; la empresa; de
centralizar sus esfuerzos en sus propios objetivos
comerciales y/o industriales.
X V
M C
Empresa de
Factores
2
6
Venta a Plazo Pago al vencimiento Aceptación y entrega de letra de cambio
1 CCVI
3
5 4
X V
M C
Empresa de
Factores
2
5
Venta a Plazo Pago a la vista Aceptación y entrega de letra de cambio
1 CCVI
3
6 4
5 Paga a la vista 6 Paga al vencimiento
El Factoring puede operarse tanto en el mercado
interno como en el mercado externo, para
operaciones de corto plazo; 180 días, y mediante
el mismo se pueden descontar facturas de
mercado interno.
El Forfaiting ha sido diseñado para financiar
operaciones internacionales, de mediano y largo
plazo, y por medio de este se pueden descontar
solo documentos, letras y cartas de crédito que
provengan de operaciones internacionales. La
institución financiera compra sin recurso.
Diferencia con el Factoring
El Forfaiting ha sido diseñado para financiar
operaciones internacionales.
El Forfaiting, opera para mediano y largo plazo.
El Forfaiting, siempre descuenta documentos.
En Forfaiting, no se estila descontar factura.
En Forfaiting, obtiene garantía o aval de un banco
o gobierno.
El Leasing, también llamado “arrendamiento
comercial” es un contrato operativo o financiero
de locación de un bien económico, que se
formaliza entre su propietario (Locador) y el usuario
del mismo (Locatario).
Es aplicable a una amplia gama de “bienes
durables”, “semidurables” y principalmente a
“Bienes de Uso”, “Plantas llave en mano o
completas”, así como a bienes de producción “no
seriadas”, como por ejemplo aviones, barcos,
plataformas petroleras, etc.
Constituye una forma de cooperación entre los
contratantes y en términos generales consiste en el
procedimiento por el cual una Entidad Financiera
arrendadora “Empresa de Leasing”, a petición de
un cliente; compra los bienes a terceros, los que
luego son arrendados al cliente que hará uso de
los mismos, facilitándole su utilización y goce por
un período determinado de tiempo; de común
acuerdo; con opción de ejercer su compra al
término del contrato o bien devolverlo al locador.
Características principales:
La empresa de leasing es el locador.
Hay opción de compra del bien por parte del
locatario.
Se fija un valor residual.
El bien se amortiza totalmente (o en su mayor
parte).
Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación
son por cuenta del locatario.
Son contratos de mediano y largo plazo.
Es un contrato esencialmente financiero.
Es un contrato irrevocable.
Variantes del leasing financiero:
a) Close and lease: de “arrendamiento de final
cerrado”; es decir que el usuario devuelve el bien
al final del período.
b) Open and lease: de “arrendamiento de final
abierto”, es decir que; a diferencia del caso
anterior; el usuario puede “adquirir el bien” al final
del período.
En esta variante la empresa productora del “bien”
cumple además el papel de la Empresa de
Leasing; es decir que produce el bien y lo entrega
en arriendo al usuario
Los productores de máquinas y equipamientos
para oficina, emplean esta modalidad
frecuentemente, al igual que las empresas que
alquilan automóviles.
Características del Leasing Operacional:
El productor es el locador.
No hay opción de compra.
No se fija un valor residual.
El bien se amortiza parcialmente.
Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación
son por cuenta del locador.
Son contratos de corto plazo.
Son contratos de carácter revocable.
Son contratos; esencialmente; de alquiler.
Ventajas Financieras
No requiere recursos (propios o créditos) para
afrontar la compra, ya que solo paga el precio del
alquiler en los plazos acordados.
En la mayoría de las ventas; tanto domésticas
como internacionales; es usual el requerimiento de
pago; de una parte; al contado. Esto no sucede en
la modalidad operativa del leasing.
Ventajas Financieras
Estos menores desembolsos son notorios cuando el
bien objeto de la transacción proviene del
extranjero, ya que el mismo ingresa al territorio
aduanero con “destinación suspensiva temporal”
no tributando; en consecuencia; los derechos,
tributos, tasa de estadística, IVA, etc., ya que los
mismos sólo deberán ser garantizados (de
acuerdo al régimen aplicable en cada país).
Solamente debe abonar las tasas retribuidas por
los servicios.
Ventajas Impositivas
El pago del arrendamiento es deducible del
balance impositivo.
El leasing no se computa en la liquidación del
impuesto a los activos.
Vinculado con los aranceles e impuestos a la
importación; la ventaja radica en que si la
importación temporal se transforma en definitiva
(en virtud de que el usuario ha decidido adquirir el
bien, al finalizar el contrato de leasing) deberá
abonar los aranceles, tributos, tasa de estadística e
IVA sobre la base de valor que la autoridad
aduanera determine en la actualidad.
Ventajas Técnicas
Dado que el usuario puede devolver el bien al
término del contrato, no corre el riesgo de
desactualización tecnológica por la aparición de
nuevos productos o modelos.
Garantías
Generalmente no requiere garantías adicionales;
para la financiación de la operación ya que la
misma se encuentra garantizada con la propiedad
del bien que se entrega para su uso, la que es
retenida por el locador; razón por la cuál el usuario
no ve afectadas sus líneas de crédito con otras
garantías exigibles en otros mecanismos
financieros.
Mayor costo de financiamiento
Su costo final es más elevado que si el usuario
hubiera adquirido el bien al contado con fondos
propios o recurriendo a otras fuentes de
financiamiento; mayor aún si abona el valor
residual al ejecutar la opción de compra.
Esto se debe a que la cuota que cobra el locador
debe cubrir las cuotas de amortización del bien
más los intereses del capital invertido; además de
los gastos administrativos y los riesgos de
obsolescencia tecnológica; conformando todo
ello un margen de ganancia razonable.
Riesgo cambiario
En el leasing con bienes importados y contratos a
mediano y largo plazo, se genera riesgo de
cambio, que deberá ser reducido mediante la
adopción de diversas prácticas o mecanismos; por
ejemplo utilizando un contrato de cambio a
término o seguro de cambio.
Inconvenientes aduaneros
En algunas legislaciones, los plazos contemplados
para el ingreso de los bienes en condiciones de
admisión temporal no se adecuan a los contratos
de leasing a largo plazo.
y al Proveedor Extranjero
El Crédito Comprador es una modalidad
de financiación a la exportación a
medio y largo plazo, destinada a
financiar un contrato de exportación de
bienes de equipo, servicios o proyectos
"llave en mano" entre un exportador y un
importador extranjero.
El Crédito Comprador se entiende como
un mandato irrevocable del importador
a para convertir los pagos diferidos
contenidos en el contrato de
exportación en cobros al contado y en
firme a favor del exportador, mediante
la presentación de los documentos
financieros.
Estos créditos pueden beneficiarse de
instrumentos de apoyo oficial a la
exportación si cumplen los requisitos de la
reglamentación de crédito oficial vigentes en
cada país . Si se acogen a las ventajosas
condiciones de un crédito oficial. El importe a
financiar puede alcanzar hasta el 85 % del
importe del contrato de exportación.
Si el exportador desea financiar el 100 %
del contrato de exportación, puedes
completar la parte no financiada por un
Crédito Comercial que es una estructura
complementaria al Crédito Comprador.
Facilita las negociaciones en las
exportaciones permitiéndo obtener mejorar
las condiciones económicas de las mismas.
Permite acceder a nuevos mercados
reduciendo el riesgo de la operación y
puede incrementar las exportaciones a
países con una reducida disponibilidad de
financiación para tus compradores.
Elimina el riesgo de crédito (cambia
derechos de cobro por cobro al contado),
riesgo país y riesgo tipo de cambio.
Al ser sin recurso, evita consumir la línea
de crédito del exportador
Traspasas la gestión de cobro de los
documentos financieros reduciendo las
tareas administrativas de la empresa
exportadora
El crédito del proveedor es un
mecanismo de financiamiento a
mediano y largo plazo otorgado por los
bancos del país exportador al
exportador.
1. Para el exportador los canales de
financiamiento del exportador se
expanden y, por otro lado, los costos de
financiamiento del crédito del
proveedor exportador bajo los rubros del
ACE (seguro, garantía o financiamiento
directo) son mucho más bajos que los
préstamos comerciales promedio)
