EXCELSIORLUNES 11 DE NOVIEMBRE DE 2013

dinero@gimm.com.mx@Dinero_Exc

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POR KaRLa PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

Para los empresarios del país, México registrará inversiones cercanas a 50 mil millones de dólares anuales si se concre-ta una reforma energética que permita la incursión de capital privado en áreas como petroquí-mica, exploración y explotación en aguas profundas y pozos pe-troleros, energías limpias y sus-tentables, y en gas.

Líderes de las principales cú-pulas empresariales demandan a la clase política basarse en una lógica económica, no electoral para realizar los cambios que requiere la nación.

“Para que Petróleos Mexica-nos (Pemex) se convierta en un motor de progreso se necesita apertura a la inversión privada, sin que esto implique que el go-bierno pierda la rectoría del sec-tor”, aseguró Gerardo Gutiérrez

Invertirán más con reforma

Candiani, presidente del Con-sejo Coordinador Empresarial (CCE).

Por su parte, Juan Pablo Cas-tañón, presidente de la Confede-ración Patronal de la República Mexicana (Coparmex), dijo que la reforma energética debe forta-lecer la soberanía al tiempo que

promueve las inversiones que se necesitan para hacer crecer al país más aceleradamente.

“Los políticos deben redefinir el concepto de industria petrole-ra, en la que concurran los secto-res público y privado”, destacó Francisco Funtanet, presidente de la Concamin. >9

Con una red de ocho distribuidores en México, la automotriz Jaguar Land Rover continúa consolidándose en el país, ya que para el próximo año contempla la apertura de un negocio de venta más en Culiacán, Sinaloa, lo que le permitirá dar mayor atención y servicio a todos sus clientes. >5

Durante el primer año de la actual administración, México captará 25 mil millones de dólares de Inversión Extranjera Directa (IED), 62 por ciento más de lo conseguido en 2012 cuando sumó 15 mil 453 millones de dólares, sin contabilizar la compra de Grupo Modelo. >7

Jaguar rugirá también en CuliaCán

la ieD tenDrá réCorD este año

Foto: David Hernández/archivo

Foto: eduardo Jiménez

EL CONTADOR>2

39,864.16 40,009.90 -0.36%

15,761.78 15,593.98 1.08%

3,919.23 3,857.33 1.60%

52,248.86 52,740.79 -0.93%

3.7765% 3.7775% -0.0010 pp.

3.4100% 3.4100% 0.0000 pp

3.3600% 3.3800% -0.0200 pp.

3.5000% 3.7500% -0.2500 pp.

$13.3967 $13.4058 -$0.0091

$13.1810 $13.2420 -$0.0610

$17.6256 $17.7483 -$0.1226

$21.1120 $21.2918 $-0.1798

EFECTOSDe concretarse una reforma energética acorde

con las necesidades, la economía, se podría elevar entre uno y 1.5% el Pib.

los analistas aseguran que la disyuntiva es

hacer de Pemex una empre-sa sustentable y motor de progreso de la nación.

los empresarios mexicanos dicen que están listos

para participar en el sector con productos y servicios de calidad.

1

2

3

energía

Huevo Cartoon y autodesk impulsan al sector de la animación digital en méxico, al trabajar en conjunto para crear la tercera entrega de las famosas películas, Un Gallo con Muchos Huevos, que se estrenará en agosto de 2014, continuando así con la ambición de hacer crecer la presencia del país en esta industria, misma que a escala mundial vale 222 mil millones de dólares, de acuerdo con la firma reports and reports. >18

LE PONEN gaNaS a La aNIMaCIóN EN 3D

José Yuste >2 Darío Celis >3 David Páramo >4 Alicia Salgado >5 Pedro Alonso >6 Maricarmen Cortés>7 Luis E. Mercado >8 Marielena Vega >11 Carlos Velázquez>11 Armando Villaseñor>12

MARTES 12TECNOLOgía. la asociación mexi-cana de la industria de tecnologías de información (amiti), realizará su primer foro de género: Women in technology (Wit).

FINaNzaS. inicia el foro Boosting North American Competitiveness. es-tará richard m. Daley, presidente de la iniciativa de Ciudades globales.

SECTOR. se inaugura la reunión anual de la alta. estarán Claudia ruiz, titular de la sectur y gerardo ruiz esparza, titular de la sCt.

JuEVES 14

ViERnES 15

EN LaagENDa

MARTES 12

ENERgía. Inicia el Foro Interna-cional organizado por Compass Group, donde Emilio Lozoya, director general de Pemex, ha-blará sobre inversiones.

Foto: archivo

Mayor crédIto,

pero prudente

Lo que es muy importante es que el crecimiento del crédito sea prudente, que tome en cuenta los diferentes riesgos que se están asumiendo.”

La nueva regulación de capital y la reforma financiera ampliarán el préstamo sobre bases sólidas, asegura a Excélsior el presidente de la

Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Jaime gonzález aguadé > 10

Francisco Funtanet, presidente de la Concamin, dijo que los partidos políti-cos deben tener lógica económica.

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR2 : DINERO

EL PER IÓDICO DE L A V I DA NACIONA L

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Damián MartínezEditor Visual

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

n Este tema se ha vuelto el principal punto para hacer negociaciones.

Estados presumen seguridad a inversionistas

Los estados en Méxi-co están vendiendo a los potenciales hombres de nego-cios nacionales e

internacionales que son segu-ros, que son lugares donde su inversión puede hacerse sin los costos de protecciones excesi-vas, robos, extorsiones, secues-tros, asaltos en transporte. La seguridad se ha vuelto un pun-to clave para atraer inversiones.

Michoacán, claro ejemplo de afectaciónAhí está el caso de Michoacán, que a pesar de los esfuerzos realizados para su Festival de Cine, rutas turísticas y Feria del Libro, las inversiones han teni-do que dejar la entidad, como lo confirmaron Danone y Saba. Y ahora el gobernador Fausto Vallejo, junto con el gobierno federal de Enrique Peña Nieto, hacen todo lo posible para eli-minar la inseguridad de las bandas criminales, como suce-dió en una acción no vista: La toma por las fuerzas armadas del puerto Lázaro Cárdenas.

Moreno Valle, presume seguridad para atraerOtro estado que vive una si-tuación totalmente distinta es Puebla.

El gobernador Rafael Moreno Valle comenta que una parte clave para la atracción de inversiones (como la de Audi) y turismo es la seguridad. Tie-nen siete pueblos mágicos más

su apuesta en la capital con inversiones como su rueda de la fortuna llamada Estrella de Puebla.

Se plantean como una enti-dad para recibir el turismo de convenciones. Y convencieron a la armadora Audi de venir a México, sólo mostrando un comparativo de su seguridad e infraestructura que pudiera ser mayor a la de otros países.

DF de American Chamber a BayerLa capital mexicana tiene que ver la variable de seguridad para atraer inversiones. In-

cluso la American Chamber, que representa las compañías estadunidenses instaladas en México, en su último Sondeo de Seguridad 2013, comenta-ba que para sus agremiados las entidades de Tamaulipas, Nuevo León y la Ciudad de México percibieron desafíos en la materia.

El gobierno de Miguel Ángel Mancera ha buscado salir al paso.

Su secretario de Desa-rrollo Económico, Salomón Chertorivski, acaba de anun-ciar que Bayer, la farmacéutica

alemana, va a invertir en la capital 600 millones de pesos para la construcción de su edi-ficio corporativo.

De igual manera lo están haciendo bancos como BBVA Bancomer, con su Torre en Reforma.

Que son 150 mil mdp comprometidosEl tema en la Ciudad de Mé-xico para conseguir más y me-jores inversiones sí pasa por la seguridad, que se debe mejo-rar, pero también por una pla-neación donde la Secretaría de Desarrollo Económico tiene un

punto a su favor: planteó la vo-cación económica de la ciudad, donde destacan los servicios. Y aseguran tener en el bolsillo compromisos de inversión por 150 mil millones de pesos.

Zedillo insiste en Estado de derechoEl tema de seguridad es clave para la inversión en México. Incluso el ex presidente Ernesto Zedillo, al presentarse en la reunión de consejeros de Ba-norte-IXE, insistió en el plan-teamiento que trae desde el año pasado: reforzar el Estado

de derecho. Para Zedillo se debe dar a cualquier costo la protección al ciudadano y las empresas, pues sólo así la economía mexicana podrá aprovechar las reformas que se están aprobando.

OHL pierde frente a PueblaEra un trato totalmente ven-tajoso para la constructora OHL. Fue el trato que le dio el anterior gobernador, Mario Marín: si no sacaba el aforo prometido en la operación y operación del Libramiento Norte de la Ciudad de Pue-bla, entonces el gobierno es-tatal se lo tenía que pagar.

Así cualquiera puede ser constructor.

En efecto, Rafael Moreno Valle, gobernador poblano, celebró que el Primer Tri-bunal Colegiado en Materia Administrativa del Sexto Circuito le negara a OHL el amparo.

Así el estado procederá a rescatar la concesión, que era a todas luces abusiva para la entidad y, eso sí, les tiene que pagar la indemni-zación según el artículo 14 de la Ley de Bienes de Puebla.

Sherwin-Comex, tres opcionesAlejandra Palacios, presidente comisionada de la Comisión Federal de Competencia, tiene claro lo que Sherwin Williams y Comex pueden hacer tras la negativa de la Comisión de su fusión.

Por un lado podrán em-pezar de cero y reintentar la fusión, pero haciendo caso a los puntos que a la Comisión Federal de Competencia le preocupa.

Por otro lado, podrían acudir a tribunales a realizar un amparo, pero ya sin gozar de suspensión provisional.

O retirar su planteamien-to de fusión.

Y así será la mecánica con las demás fusiones, don-de la CFC trae nuevas reglas que deben ver por una mejor competencia a favor del con-sumidor final.

Además de la seguridad, también se trabaja en las planeaciones de la infraestructura estatal.

JOséYuste

Activo empresarial

dinero@gimm.com.mx

III.A primera hora de este lunes la Asociación Sindical de

Sobrecargos de Aviación (ASSA) conocerá el nombre del secretario general para el periodo 2014-2017. Las votaciones para este puesto cul-minaron este domingo hasta altas horas de la noche, por lo que se sabrá si Ricardo del Valle, actual dirigente, fue reelegido pese a las críticas que este tuvo por la revisión del Contra-to Colectivo de Trabajo (CCT) con Aeroméxico, que permitió la entra-da del Contrato B para sobrecargos futuros y por los objetivos que haya alcanzado o no en el concurso mer-cantil de Mexicana de Aviación. Su contrincante, Omar Israel del Castillo, prometió a los sobrecargos trans-parencia en las resoluciones y ac-ciones a tomar al frente de las tres aerolíneas donde este gremio es re-presentado, es decir, Aeroméxico, Mexicana y Aeromar.

IV.Para muchas empresas que recurren a la publicidad en-

gañosa, la Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco) se ha con-vertido en una pesadilla. Y es que tan sólo durante la administra-ción del procurador Alfredo Castillo Cervantes, quien tomó posesión del organismo en mayo pasado, se han impuesto multas por esta prácti-ca equivalentes a 16 millones 55 mil pesos, mientras que las sancio-nes por infracciones a la ley ascien-den a ocho millones 302 mil pesos, montos hasta ahora históricos. Las multas para transnacionales o em-presas mexicanas grandes pueden no ocasionar desequilibrios finan-cieros, pero el impacto en su ima-gen les cuesta muy caro: perder la preferencia del consumidor.

I.El copresidente de Citi, Manuel Medina Mora, responsable de Ban-

ca de Consumo Global y del Grupo Financiero Banamex, realizará una ponencia en representación de ese banco, en la Conferencia de Servicios de Banca y Finanzas 2013, que orga-niza Bank of America Merrill Lynch. El evento tendrá lugar mañana, 12 de noviembre, en el Hotel St. Regis de Nueva York. Ahí, el banquero mexi-cano dará señales para la toma de de-cisiones a los grandes inversionistas que formarán su audiencia, particu-larmente para los complicados meses

que aún vivirá la economía global. El evento se transmitirá por webcasts a partir de la 8:00 hrs. en sitio de BofA-ML (investor.bankofamerica.com). El acceso requiere registro previo.

II.El viernes, la Asociación Mexi-cana de Sociedades Financie-

ras Populares, que preside Armando Sánchez Porras, llevará a cabo el II Sim-posio Amsofipo 2013, cuyo tema prin-cipal será la consolidación de estas entidades como un intermediario

emergente del sistema financiero mexicano y su labor de inclusión en zonas geográficas rurales y periféri-cas urbanas, donde la banca comer-cial generalmente no participa. Hasta el momento ya se tiene confirmada la asistencia de Jaime González Aguadé, presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), quien hablará sobre la regulación que rige a estos intermediarios y su importancia para ampliar el acceso a servicios fi-nancieros; también se prevé que asis-tan representantes de la Secretaría de Hacienda y de la banca de desarrollo.

El titular de la Profeco, Alfre-do Castillo Cervantes, se ha convertido en el terror de la publicidad engañosa.

<EncuEsta dEl InEgI>

Mexicanos son más botanerosAQuí FEStEJAMOS CON CERVEZA

Prefieren la nacionalA la hora de celebrar algún acontecimiento los mexicanos prefieren brindar con cervezas nacionales, reveló una encuesta de Gabinete de Comunicación Estratégica (GCE). Son 33.7% de los 800 entrevistados los que conviven en fiestas o con amigos bebiendo cerveza. —De la Redacción

foto: Salomón ramírez/archivo

Las llamadas cervezas artesanales van creciendo en el gusto de los connacionales.

Se alistan para el Buen Fin

25por ciento

de las ventas de la compañía se concretan entre noviembre

y diciembre

Alertan de pasivosEl costo de la deuda que tendrá el país para el próximo año no podrá ser cubierta con la recauda-ción fiscal. >14

Más energíaAlstom e Isolux firmaron un contrato con la CFE por 380 millones de dó-lares para operar en la planta de Altamira. >8

Juan Carlos Puente, presidente de Whirlpool México, se-ñaló que aunque en el Buen Fin los productos más promo-cionados son los refris y las lavadoras, dicha iniciativa no ha incrementado la demanda de estos productos. >4

HOY CUMPLE

BRuCE LuNSFORDFundAdor dE LA

FirmA VEnCor, dE LAS 500 dE

Fortune.66 Años

brújula

EL CONTADOR

POR ERéNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Churritos, chicharrones, pa-pas fritas y palomitas son de las botanas preferidas de los mexicanos. Sin embargo, la producción de churritos es la que crece a mayores ritmos, esto según datos de la Encues-ta Mensual de la Industria Ma-nufacturera elaborada por el INEGI.

En los últimos seis años, la producción de churritos en nuestro país pasó de 11 mil 583 toneladas al cierre de agosto de 2007 a 14 mil 997 en la ac-tualidad, un avance de 29 por ciento. En ese mismo lapso, la de papas fritas solamente cre-ció dos por ciento, a 69 mil 670 toneladas.

Otras botanas, como los chicharrones, han perdido de-manda, pues la producción en

México ha caído 39.8 por cien-to en los últimos seis años, ya que de estas botanas se elabo-raron entre enero y agosto de 2013 apenas ocho mil 462 tone-ladas, contra 14 mil 60 de 2007.

En tanto el gusto por las palomitas se mantiene esta-ble, con cinco mil 168 tonela-das del producto.

Para el próximo año las bo-tanas pagarán un impuesto de

ocho por ciento, como parte de la reforma fiscal que tam-bién incluye un gravamen para las bebidas azucaradas y para el alimento para mascotas procesado.

De esta manera, al cierre de agosto de este año, el valor de ventas de churritos, papi-tas, chicharrones y palomitas alcanzó 13 mil 75 millones de pesos.

Si hoy los mexicanos ya tu-vieran que pagar impuestos por la compra de botanas, habrían destinado mil 46 millones de pesos al pago del gravamen du-rante los primeros ocho meses del año.

Por la compra de papas fri-tas, que son las botanas con mayor valor de ventas, los con-sumidores pagarían 888 millo-nes 133 mil pesos; mientras que por la compra de churritos, 107 mil 615 millones de pesos.

Apple quiere más curvasLa compañía californiana buscará en 2014 competir con Samsung y LG en los celulares inteligentes con forma curva. >18

Gigantes mexicanosTres menores de edad que fueron a competir en un torneo de la NASA lo-graron obtener el segundo lugar. >19

foto: especial

29Por CiEnto

aumentó la producción en

seis años

Los churritos son los preferidos de los consumi-dores nacionales, según los datos.

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 3

La semana pasada el Primer Tribunal Colegiado de Cir-cuito en Materia Adminis-trativa del Estado de Puebla resolvió en forma definitiva

como improcedente el amparo que OHL promovió desde mayo de 2012 contra el rescate del Libramiento Norte.

¿Se acuerda de ese pleito? La an-terior administra-ción, de Mario Marín, adjudicó en 2008 el proyecto carretero a la constructora de Juan-Miguel Villa Mir y llegó Rafael Moreno Valle y rescató la vía, argumentando des-de utilidad pública hasta violaciones en su asignación.

El gobernador pretende construir un viaducto elevado sobre la autopista Mé-xico-Veracruz, que implicará unos siete mil millones de pesos a fondo perdido. Había una cláusula de protección de la inversión que impedía licitar vialidades paralelas de peaje con el mismo origen y destino.

La resolución, de acuerdo a fuentes del gobierno de Puebla, determina que OHL no tenía derecho a garantía de au-diencia antes de decretarse el rescate de dicho libramiento y que no se le violaba ningún derecho o garantías constitucio-nales al haber rescatado dicha concesión.

El efecto jurídico de esta resolución definitiva, que salió el jueves pasado, es que queda vigente y firme el decreto emanado por el gobierno de Moreno Valle, el cual fue defendido legalmente por el despacho Guerra y Asociados, del afa-mado litigante Jaime Guerra.

Se recordó que el rescate carretero del Libramiento Norte lo llevó a cabo el

gobierno de Pue-bla ante supuestos incumplimientos de OHL, que lleva aquí José Andrés de Oteyza, en las obli-gaciones asumidas por ésta en la con-cesión rescatada.

Sin embargo, la postura de la cons-tructora por su-puesto que es distinta y argumenta que si bien el poder judicial de Puebla dio la razón al gobernador Moreno Valle, no lo eximió de tener que pagar una indemni-zación que se negaba a hacer y que aún está pendiente de cuantificarse.

Ésta podría ubicarse en alrededor de 800 millones de pesos y contempla desde los derechos adquiridos por OHL hasta inversiones y financiamiento obte-nido por instituciones de crédito inter-nacionales, como son los casos de ING y Scotiabank.

A OHL lo defendió el no menos ague-rrido litigante Arsenio Farell Campa.

Bonos toman GeoDe concretarse esta semana, como le ade-lanté, el acuerdo de reestructura de Geo, los bonos internacionales que tienen en custodia una deuda cercana a los 750 mi-llones de dólares capitalizarán un buen tramo de sus pasivos: el resto lo refinan-ciarán con la emisión de una nueva nota y se quedarán con prácticamente 90% de las acciones de la desarrolladora de vivienda. Ese es el convenio que se tiene muy adelantado con la compañía que aún preside Luis Orvañanos. Hasta donde se co-noce, el grupo de control de este empresa-rio se terminaría reduciendo a alrededor de 5% para dar paso a un nuevo consejo y directiva que sería impuesta por fondos como Ashmor, PIMCO, Luxor, Caspian,

TCW y Blue Bay, quienes han estado li-derando las negociaciones. Paralelo a la solicitud del concurso mercantil prea-cordado, Banorte de Alejandro Valenzuela, HSBC de Luis Peña, Banamex de Javier Arrigunaga, Bancomer de Vicente Rodero y Santander de Marcos Martínez reactiva-rían algunas líneas de crédito, las cuales se complementarían con aportaciones de capital fresco para darle liquidez a la em-presa. Habrá que ver si se hace bueno el esquema.

URBI paga desigualEn el caso de URBI se perciben claros-curos en su proceso de negociación. La viviendera de Cuauhtémoc Pérez Román está avan-zando con figuras de daciones en pago en diversas moda-lidades. Unas bajo esquemas de “so-cios inmobiliarios”, otras como “clien-tes corporativos” y unas más vía venta directa de proyectos financieramente inviables. El punto es que los bancos comerciales que integran su comité de acreedores, léase otra vez Banorte, HSBC, Banamex, Bancomer y Santander, están tomando ventaja sobre los tenedores de bonos que en este caso particular están divididos. Por un lado están algunos que contrataron al banco de inversión Moelis como asesor y que incluso ya tuvieron acceso al data-room de URBI para conocer sus estados finan-cieros, pero hay otros que no han parti-cipado en las negociaciones. Estos serían los más importantes. En total a los bond-holders se les adeudan unos 950 millones de dólares.

Coca-Cola detieneLe platiqué de la inquietud que existe en The Coca-Cola Company por las fusio-nes de territorios que hace dos años em-prendieron Femsa, que ahora encabeza Carlos Salazar, y Arca, que comanda Fran-cisco Garza. Las consolidaciones de Grupo Tampico, Fomento Queretano, CIMSA, Yoli y Continental paradójicamente no redundaron en que incrementaran las ventas de refrescos en México. Al con-trario, la corporación basada en Atlanta observa una disminución. Eso le dijo Mu-htar Kent a José Antonio Fernández Carvajal hace unos días, en una visita relámpago que hizo a México, justo cuando se dis-cutían los impuestos a refrescos. El nú-mero uno de Coca-Cola incluso fue más allá. Por lo menos en los próximos 12 me-ses ningún embotellador podrá comprar más franquicias. La orden afecta sobre

todo a Bepensa, de Fernando Ponce, y Embotelladora del Nayar, de Antonio Echavarría, que bus-caban un crecimien-to por la vía de la consolidación.

Fondo Playa creceSobre la venta de los hoteles Real Re-sorts que recién acababa de concretar Fernando García Zalvidea, le ofrezco más detalles. La transacción se pactó en alre-dedor de 450 millones de dólares por las cinco propiedades, tres de ellas en Playa del Carmen y dos en Cancún. Son cerca de dos mil 600 habitaciones que pasan al control de Fondo Playa, un fondo finan-ciero creado en 2006 y que posee ya 17 hoteles en República Dominicana y Mé-xico. Es encabezado por Bruce Wardinski y Alexander Stadlin, este último ex director del JW Marriott de la Ciudad de México años atrás. Entre sus activos hay hote-les de Barceló, del español Simón Barceló y AMResorts, que preside Alejandro Zozaya. La intención es reconvertir los Real Resorts a las nuevas marcas “todo incluido” que impulsará Hyatt. Se trata de Ziva y Zilara. Antes de morir, García Zalvidea había asumido una participa-ción en el capital del Fondo Playa para desarrollar más hoteles.

Gigante con HyattY a propósito de Hyatt, que dirige aquí Myles McGourty, dicen los voceros de Ángel Losada en Grupo Gigante que no están vendiendo los Hoteles Presidente que poseen en los destinos de playa para concentrarse en los de ciudad. Que por el contrario: están llevando a cabo un pro-grama de inversiones y nuevos proyectos. Pero lo curioso es que uno tiene que ver con un acuerdo reciente con la cadena estadunidense de Tom Pritzker para ope-rar un Hyatt House en el país y otro para un hotel Presidente en Querétaro. Am-bos desarrollos los lidera Braulio Arsuaga.

Condenan a IbopeUn juez del Distrito Federal determinó que los ratings de Ibope, que dirige Rubén Jara, no son válidos desde enero de 2012. De acuerdo con esa sentencia, Ibope ha-bría incumplido obligaciones derivadas de un contrato firmado con TV Azteca, de Ricardo Salinas, por lo cual fue conde-nada a su cumplimiento forzoso y al pago de diversas cantidades a favor de la tele-visora. La sentencia condena a la medi-dora a que no emita, proporcione, venda, licencie o distribuya las bases de datos desde enero de 2012 y hasta que cumpla con la renovación del panel.

Rafael Moreno, gobernador.

Juan-Miguel Villa Mir, OHL

José A. Fernández, FEMSA.

Cuauhtémoc Pérez, URBI.

Daríocelis

Tiempo de negocios

Twitter: @dariocelisedariocelisestrada@gmail.com

Gana Puebla pleito vs. OHL,

pero debe indemnizar

Bolsa

Amplían capital para desarrollosLa colocación de certificados de capital de las emisoras está empezando a repuntar

POR ERéndIRA ESPInOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Aunque este año no ha sido el más activo en t é r m i n o s d e colocación de Certificados de

Capital de Desarrollo (CKDs), estos empiezan a retomar el rit-mo de colocaciones.

Aunque a junio de este año no se había realizado ninguna operación, en los últimos cua-tro meses ya se emitieron tres mil 744 millones de pesos en es-tos instrumentos.

La cifra está todavía muy por debajo de lo colocado en 2012, cuando según datos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se emitieron 19 mil 466 millones de pesos mediante 10 operaciones.

Aunque en este año la cifra es inferior, se han colocado mon-tos menores y se han efectuado

apenas cinco operaciones. Exis-ten emisoras que consideran que estos instrumentos financieros son los indicados para impulsar sus proyectos de expansión.

De tal forma que antes de que concluya este año podrían llevar-se a cabo otras cuatro colocacio-nes de estos certificados.

Las que vienenAunque no están definidos los montos a colocar, en la lista de espera está Artha Desarrollado-ra, la cual busca colocar Certi-ficados de Capital de Desarrollo antes de que termine el año, esta emisora ya ha colocado 754 mi-llones de pesos en dos emisiones realzadas en octubre.

Los recursos que se obtengan de la operación serán adminis-trados por Artha Desarrolladora para que “ se realicen inversiones inmobiliarias en México”, des-tacó la emisora

Acotó que se enfocarán a de-sarrollar inmuebles, optimizar proyectos, obtener permisos y licencias, al proceso de con-tratación de obras y también a comprar bienes tanto en cons-trucción como ya acabados

Otra que está en la lista es Wa-mex, dicha firma planea que los recursos obtenidos se enfoquen a diversos planes de inversión, los cuales aún están por definirse.

FUENTE: BMV

COLOCACIOnES

En el año las colocaciones de CKds se recuperan.

Foto: Cuartoscuro

The Abraaj Group, firma de capital privado en mercados en Asia, África Subsahariana, América Latina, Oriente Medio, el norte de África y Turquía, usa-ría los recursos derivados de la operación para hacer crecer su portafolio.

En tanto, Brilla Capital tam-bién planea realizar una emisión de CKDs. En su caso los fondos obtenidos de la colocación se en-focarán al negocio hotelero, pues

la emisora busca invertir en di-cho ramo.

Por su parte, las cadenas de hoteles en el país también con-sideran que es más atractivo fi-nanciarse mediante la Bolsa, ya sea colocando acciones o crean-do una FIBRA.

A decir de los analistas, el interés de las cadenas hotele-ras por bursátilizarse se debe al atractivo crecimiento que se es-pera para el sector turístico en

los siguientes años. Basta seña-lar que al cierre de diciembre del año pasado el turismo represen-tó 8.5 por ciento del PIB, y fue la cuarta fuente de divisas más importante para el país.

A decir de Roberto Solano, analista de Monex y especialista en Fideicomisos de Infraestruc-tura y Bienes Raíces, las empre-sas hoteleras están interesadas en financiarse mediante la Bolsa porque les da mayor visibilidad

ante los inversionistas extranje-ros y pueden recaudar mejores montos que si buscaran finan-ciamiento vía bancos.

Así, para Grupo Brilla y Grupo IGS, que en conjunto han mostrado interés por colocar CKDs para financiar sus pro-yectos de expansión, la meta está en conquistar a los turistas nacionales, “el turismo domés-tico es el segmento más fuerte y con mayor injerencia en la reac-tivación y fortalecimiento de la industria hotelera en México”, expusieron.

Asimismo, en meses pasados GBM colocó CKDes en el merca-do y obtuvo de los inversionistas tres mil 300 millones de pesos.

¿Qué son los CKds?Los Certificados de Capital de Desarrollo son títulos destina-dos para financiar uno o más proyectos, por lo que impulsan desde la creación de carreteras y aeropuertos hasta proyectos de desarrollo de tecnología o inmobiliarios

Se emiten con el fin de crear fideicomisos que canalicen los recursos obtenidos a los proyec-tos antes señalados.

Los rendimientos son varia-bles y dependen del usufructo y beneficio de cada proyecto con cierto plazo de vencimiento.

dE LA REdACCIóndinero@gimm.com.mx

Actualmente, las platafor-mas streaming continúan en pleno crecimiento y, a través de innovaciones, buscan más adeptos.

Prueba de lo anterior es Deezer, empresa que cuen-ta con 30 millones de can-ciones en sus catálogos, que presentó dos herramientas que podrían impulsar a la plataforma a avanzar en los servicios de música en línea.

Así, el director general de Deezer México, Eduardo Musalli, comentó que uno de los lanzamientos consiste en la herramienta “Escucha Esto”, en la que los 50 edito-res a escala global, cada uno especializado en un género musical, harán recomenda-ciones en base a las preferen-cias de los usuarios.

Además comentó que di-chas sugerencias se harán también mediante una tec-nología basada en diversos algoritmos que sugieren a los internautas otras pistas musi-cales en base a la música más escuchada.

Esta herramienta llega-rá a los oídos de los usuarios Premium (que pagan alrede-dor de 99 pesos al mes) el 12 de noviembre, en tanto que el resto de los usuarios podrán conocerla hasta el día 19.

Dijo que la plataforma, que sube a la nube alrededor de 27 mil canciones de todos los géneros al día, hará suge-rencias en forma de línea de tiempo.

—Con información de Notimex

Avanzan empresas streaming

<deezer>

30MILLOnES

de canciones tiene la empresa Deezer en

su catálogo.

Se prevé que al cierre del año se realicen en total nueve colocacio-nes de CKDs.

4EMISORAS

están interesadas en colocar CKds antes

del cierre de 2013

(Millones de pesos)AñO EMISIOnES MOntO2011 6 6,486

2012 10 19,446

2013 5 3,744

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR4 : DINERO

“Reformas” estructurales

En la política mexicana hablar de “reformas estructurales”, todas ellas de gran calado, se ha convertido en

un lugar común. Cualquier cambio legislativo es llenado de esos adjeti-vos que se repiten y se repiten hasta confundir si “reforma” es sinónimo de cambios legislativos.

Desgraciadamente, esta per-versión del lenguaje y las ideas genera, entre otras cosas, que se sobreestime el impacto real que tendrán en la población. Tan es así que una de las advertencias que hace el Banco de México al cono-cerse la minuta de su más reciente junta de gobierno: son la pobre re-cuperación de la economía de Es-tados Unidos, la crisis del sector de la vivienda y la sobrevaluación que se puede dar a las reformas.

LaboralJustamente se está cumplien-do un año de que entró en vigor la “reforma” laboral, en un año donde el crecimiento del empleo difícilmente superará los cien mil puestos, toda vez que los datos del Instituto Mexicano del Seguro Social hablan de una pobre recu-peración global con sectores, como el de la construcción, que registran un gran desplome.

En su momento se dijo que en el primer año de esta reforma se iban a generar entre 300 y 500 mil puestos de trabajo y eso sin consi-derar todos aquellos puestos que se formalizarían en las empresas legalmente constituidas.

Si se pide explicaciones a quie-nes estuvieron atrás de esta re-forma o la operan simplemente le dicen que no era la reforma per-fecta, pero era la mejor posible o, peor aún, que se necesitan realizar ajustes o hacer una nueva, pero que lo importante era iniciar el camino.

Absolutamente nadie habla de la necesidad y menos urgencia de

hacer una nueva reforma en este sentido.

EnergéticaHoy se habla de una reforma ener-gética que despierta pasiones en todos los sectores. Ha servido lo mismo para que cadáveres polí-ticos como Cuauhtémoc Cárdenas vuelvan a parecer candidatos via-bles a dirigir el PRD o que Andrés Manuel López Obrador y su secta puedan revivir.

Pocos recuerdan la “reforma” energética que se hizo en 2008, la cual no sirvió absolutamente para nada, puesto que si fue una juga-da política del PAN no les sirvió para mantenerse en Los Pinos y la situación de Petróleos Mexica-nos y todo el sector energético es lamentable. Ahí están los números

de esa paraestatal y de la Comisión Federal de Electricidad.

Una de las cosas que se planteó en esa “reforma” fue la construc-ción de una refinería en Tula. Hoy todavía hay versiones en el sentido de que Pemex se esperará a que se dé la nueva “reforma” energética para determinar si se hace o no la refinería que se había prometido hace un lustro.

TelecomunicacionesEn la “reforma” a las telecomu-nicaciones se le dieron a ésta, de saliva, poderes prácticamente míticos. Decían, por ejemplo, que iba a terminar con los monopolios en ese sector; sin embargo, no hay ninguna regla o regulación que pudiera impactar directamente a

Teléfonos de México y Telcel, que tienen participaciones de merca-do superiores a 70% de la telefo-nía móvil y fija. Antes, es más fácil que esta empresa pueda dar tele-visión con el nuevo título único de concesión.

A los legisladores dejaron de importarles, según parece, las re-gulaciones secundarias al sector, puesto que parecería que comen-zarán a negociarlo hasta el próxi-mo periodo ordinario de sesiones, es decir, hasta el año próximo.

Mientras tanto, los iluminados del Instituto Federal de Telecomu-nicaciones que fueron selecciona-dos como si se buscara santos, han demostrado no sólo una profun-da tibieza sino hasta el cobre. Se la viven pidiendo un aumento de recursos excesivo, incluso consi-

derando su crecimiento de 30% al tomar la parte de la CFC. Preten-den un aumento de 300%, es decir, diez veces más.

Adicionalmente, ya se lavaron las manos del apagón analógico y quieren que el tema de la banda de 2.5 GHz lo resuelva la Secretaría de Comunicaciones y Transpor-tes, cuando la ley de su creación es muy específica en la obligación que tienen.

Bueno, lo único que han hecho fue quitarle la concesión a una es-tación que fue descubierta no por sus labores de inspección sino por la queja del aeropuerto de Puerto Vallarta.

CompetenciaUna de las misiones que se le

confirió a su “reforma” a la nueva alineación de la Comisión Federal de Competencia Económica fue realizar un estudio sobre la compe-tencia en el sector financiero y que tendrían 180 días para hacerlo.

Según la versión de su presi-dente, Alejandra Palacios, el estudio tendrá que esperar a que se haga la “reforma” al sector financie-ro. Ésa que fue aprobada por los diputados y que fue seccionada en mil pedazos por los senadores para no tomar ninguna decisión al respecto.

Aseguran que el estudio comen-zará cuando se apruebe la reforma financiera y que a partir de ahí de-terminarán si la hacen con las co-misiones reguladoras del sistema financiero, el Banco de México y/o la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

HacendariaLa “reforma” hacendaria cierta-mente no cambió la estructura de la recaudación en el país. De hecho, su parte medular es una miscelánea fiscal que incluye una serie de im-puestos en los cuales es dudoso si tendrán el impacto que se esperan.

Por ejemplo, hasta ahora ya hay quienes se han puesto a pensar en la elasticidad de la demanda en el sector de los refrescos y el impac-to que tendrá realmente el IEPS de un peso por litro a las bebidas azucaradas.

DeterminaciónAsí las cosas, apostar todo a “re-formas” obliga a que efectivamente los cambios sí den una nueva forma a los diferentes sectores, no sea el cumplimiento de un ritual por parte de una generación de políticos.

IbopeA más de un año de que Televisión Azteca inició una serie de juicios en contra de IBOPE por diversas vio-laciones no sólo en el uso de la base con la que se medía el rating sino en el acceso a externos a esta base de datos, se está llegando a las prime-ras sentencias a favor de la televiso-ra encabezada por Ricardo Salinas.

ImposibleLa Comisión Federal de Compe-tencia Económica, encabezada por Alejandra Palacios, está invitando a Comex y Sherwin Williams a que presenten de nuevo su solicitud de concentración. Esta alineación de la CFCE sólo reconfirmó la negativa que habían hecho sus antecesores.

De acuerdo con el esquema que les ofrecen, es que les digan cómo se podría generar una presión de com-petencia similar a la que Sherwin Williams presenta a Comex en este momento.

Una de las cosas que se planteó en esa “reforma” fue la construc-ción de una refinería en Tula.

n Se habla de una iniciativa energética que despierta pasión en los sectores.

davidpáramo

Personajes de renombre

david.paramo@gimm.com.mx@dparamooficial

economía

banca

Buen Fin, sólo para algunos: WhirlpoolLa empresa ha mostrado débiles ventas en los últimos añosPOR ERénDIRA ESPInOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Juan Carlos Puente, presidente de Whirl-pool México, señaló que aunque en el Buen Fin entre los productos más promocionados

están los refrigeradores y hasta las lavadoras, dicha iniciativa no ha incrementado verdade-ramente la demanda de estos productos.

De acuerdo con Puente, se comercializa la misma cantidad pero con menores márgenes, por-que las compras se han extendi-do a noviembre y diciembre y no solamente al último mes, además se ofrece un descuento, lo que puede afectar los márgenes de ganancias; así, entre noviembre y diciembre se concentra hasta el 25 por ciento de las ventas de la empresa.

“La verdad que el Buen Fin genera buena venta, pero le he-mos robado mucha venta a la Navidad, por lo que no ha sido incremental. Prácticamente es sólo un fin de semana con mu-cho movimiento”, señaló

Aunque reconoció que el Buen Fin es una buena estrate-gia para impulsar el consumo

FUENTE: Whirlpool

(Millones de dólares)

ResultadosCabeza Graficas kas dk askd askd sak daks dkas dkas dkas dkas dksa dkas kdas

La disminución está relacionada con la desacele-ración del país, a eso se suma la falta de cons-trucción de casas nuevas.”

JuAn CARLOS PuEnTEPrEsidENTE dE

WhirLPooL México

interno, reconoció que en el caso de la industria y debido a que parte del consumo de di-ciembre se trasladó a octubre, prácticamente siguen vendien-do la misma cantidad de línea blanca pero, una parte de lo que se comercializa, a meno-res precios, factor que reduce sus márgenes.

Año complicadoEl directivo explicó que este año el negocio de línea blan-ca cerrará con una caída en ventas de seis por ciento, esto debido al lento crecimien-to económico que se vive en nuestro país:

“La disminución está rela-cionada con la desaceleración

que estamos viviendo, a eso se suma la falta de construcción de casas nuevas”, mencionó.

Puente reconoció que desde 2009 la situación ha sido com-pleja para la industria, pues con dicha crisis la demanda también se contrajo, posteriormente em-pezó a recuperarse para otra vez verse afectada por la falta de di-namismo económico actual.

Así, el director de Whirpool en México, señaló que los resul-tados de la empresa para el cie-rre de 2013 estarán en línea con la caída de seis por ciento de la industria.

Sin embargo, adelantó que para el siguiente año esperan que se reactive la industria y que sus resultados muestren mejoría.

Entre sus estimaciones están que tanto la industria como la compañía que representa pueda crecer por arriba del PIB estima-do para el siguiente año, avance que será de alrededor de tres por ciento.

Detalló que una de las estra-tegias para que en 2014 el creci-miento sea más acelerado será posicionar sus innovaciones, las cuales, en su mayoría, están en-focadas a productos que tienen un uso más eficiente tanto de la energía como del agua, en el caso de las lavadoras.

Destacó que actualmente la empresa exporta desde México a más de 100 países, por lo que sus operaciones aquí son muy significativas para la compañía a nivel mundial.

<aprovechamiento de descuentos>

nOTIMExdinero@gimm.com.mx

El problema que enfrentan las tres grandes desarrolladoras de vivienda del país, Geo, Urbi y Homex, afectó los números del Grupo Financiero Banorte, al tener en proceso de rees-tructura cuatro mil millones de pesos con dichas empresas.

Pero a pesar del descalabro de esas compañías (que en con-junto llegaron a aportar 35% de las viviendas del país), el grupo financiero man-tendrá su apoyo al sector, por medio de financiamien-to a proyectos viables, aseguró su director ge-neral, Alejandro Valenzuela.

“Los desarro-lladores de vivienda vivieron un año trágico, esto afectó los números y a toda la industria. Banorte tuvo que provisionar cuatro mil millones de pesos para justamente hacer frente a los problemas de Geo, de Urbi y de Homex”, dijo el di-rectivo de Banorte.

Destacó que ese monto co-rresponde a la deuda que está en proceso de reestructura entre las tres compañías, que

en su mayoría fueron créditos puente a proyectos de vivienda.

“Nuestra labor es recuperar lo que se pueda y reencausarlo, porque si algo requiere Méxi-co es vivienda hacia adelante, requerimos muchas viviendas pero que estén bien hechas, que estén cerca de donde vive la gente, de dónde estudian y de donde tienen su vida”, agregó el directivo.

Valenzuela destacó que Ba-norte se encuentra en “plena

reestructuración” con dichas compañías, porque

el objetivo final es darles capacidad a sus clientes, una manera de salir hacia delante, “estamos traba-

jando arduamen-te para ver de qué

manera tanto Geo, Urbi y Homex pue-dan tener un nuevo

replanteamiento, una nueva realidad”.

A pesar de esta situación, aseguró que Grupo Financiero Banorte no limitará el crédito a las desarrolladores de vi-vienda y por el contrario, “el financiamiento a vivienda podríamos crecerlo de mane-ra muy importante de nueva cuenta”.

Las vivienderas afectan a Banorte

La Condusef, que preside Mario Di Costanzo, comentó que en el Buen Fin el consumidor debe gastar de manera responsable.

Foto: Karina Tejada/Archivo

Alejandro Valenzuela, director general de Banorte, confía en que el sector mostrará una recuperación.

Foto: david hernández/Archivo

4MiL

millones de pesos dispuso Banorte

por las vivienderas

POR CAROLInA REyES carolina.reyes@gimm.com.mx

Por tercer año consecutivo se llevará a cabo el Buen Fin, iniciativa en la que diversas empresas del sector privado ofrecen atractivos descuen-tos y promociones, por lo que la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Finan-cieros (Condusef) llamó a la población a ser precavida y no sobreendeudarse.

“No se trata de dejar de comprar, sino de hacerlo de forma inteligente al sacar el mayor provecho a las promo-ciones y descuentos, sin endeu-darse más allá de su capacidad de pago”, recalcó la Comisión, que preside Mario Di Costanzo.

Explicó que la iniciati-va contempla promociones a meses sin intereses con tarje-ta de crédito que hacen más

atractivas las compras para los consumidores; sin embar-go, estas ofertas podrían com-prometer la capacidad de pago de las personas para los próxi-mos 12, 15, 18, 24 y hasta 48 meses.

Producto de estos pagos a mensualidades, existen per-sonas que aún no han termina-do de liquidar los artículos que compraron el año pasado en el Buen Fin, por lo que es reco-mendable que no sigan adqui-riendo deudas.

La Condusef precisó que de acuerdo con el reporte de In-dicadores Básicos de Tarjetas de Crédito emitido por el Ban-co de México, el número total de tarjetas de crédito es de 15 millones 979 mil, de las cuales los clientes no totaleros, es de-cir, quienes no liquidan la tota-lidad de su saldo en la fecha de pago, fueron más de 9 millones 115 mil.

Condusef aconseja no sobreendudarse

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Latinoamérica MundialesVentas Utilidad neta

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 5

¿Anunciará Ghosn la Aguascalientes 3?

Será mañana martes cuando Carlos Ghosn, CEO mundial de dos compañías de la pres-tigiada lista del For-

tune 500, Nissan y Renault, inaugure junto con el presiden-te Peña Nieto, el presidente y di-rector general para México, José Luis Valls; el gobernador Carlos Lozano y el secretario de Econo-mía, Ildefonso Guajardo, la tercera planta de Nissan en el país.

La planta Aguascalientes 2 (A2) es un nuevo complejo de manufactura que evidencia que hay espacio para otras inver-siones y no sólo de los demás proveedores que se sumarán a Jatco, Vesta, Calsonic y POSCO, sino que hay espacio para que la misma Nissan confirme algo más para México, aunque todavía no se haya anunciado nada.

Nissan Aguascalientes 2 se construyó en tiempo récord (19 meses) y se confirma como la in-versión automotriz más impor-tante de 2010 a la fecha, al sumar dos mil millones de dólares.

Ghosn se ha mostrado pú-blicamente impresionado con la “cultura de producción y efi-ciencia” de México, tanto en ca-pacidad de manufactura como en desarrollo de red y calidad al cliente, y no descarte que la co-yuntura se dé para confirmar la tercera expansión.

De hecho, el reforzamien-to de la red de proveedores ha salpicado a muchos estados del Bajío y a Nuevo León, pues considere que entre 70 y 80% de los vehículos que Nissan Mexi-cana exporta a más de 100 paí-ses, tienen un alto componente nacional.

Nissan ya tiene contratados y capacitados a tres mil nue-vos empleados para esta plan-ta de manufactura, a los que se

sumarán otros nueve mil por parte de los proveedores.

Valls, además, ha confirmado que será el Nissan Sentra 2014 el primer vehículo que se en-samblará en A2, integrando un sistema de manufactura flexi-ble y moderno para adecuarse a la demanda de los 100 países a los que esta empresa ya exporta, pues al menos desde México se envía a 26 países.

Nissan Mexicana, líder en ventas en el país (con 25% de participación de mercado), líder en manufactura, satisfacción de clientes y financiamiento (a tra-vés de Credi Nissan), también está en el top ranking de inver-sión foránea en México si se su-man los mil millones de dólares

de las plantas de Cuernavaca y Aguascalientes 1, desde 2009, para incorporar nuevos vehícu-los que se comercializan en toda la región: Nissan Sentra, Nissan NOTE, Frontier LE 4X4 OFF ROAD y el Taxi que ya está cir-culando en Nueva York, entre los nuevos modelos que se han incorporado en los últimos 12 meses.

Lo impresionante de la plan-ta A2, es que incorpora una pro-ducción de 175 unidades en su primer año de operación; no se ve muy distante el día que Nis-san pueda ensamblar un millón de unidades en el país.

Menudo regalo de aniversario para su vicepresidente de Ma-nufactura, Armando Ávila, quien

celebra este año tres décadas de carrera en Nissan y quien ha integrado un muy importante li-derazgo para todos estos logros que el equipo de manufactura en México ha alcanzado.

Por cierto, los otros inte-grantes del ranking son GM, que dirige Ernesto Hernández con cin-co mil 600 millones de dólares invertidos de 2006 a la fecha; Ford, de Gabriel López, con cua-tro mil 300 millones de 2008 a la fecha; Chrysler, de Sergio Marchionne, con dos mil millones de dólares, incluyendo la inver-sión de Fiat de 2008 a la fecha.

De Fondos a FondoEl 14 de noviembre se efectúa la sexta edición del Value Investing

Forum 2013 (VIF) que organiza el empresario financiero Alejandro Legorreta y, entre los invitados de lujo a éste, que es el único foro para inversionistas sin fines de lucro, está Thomas Barrack, Chair-man y CEO de Colony Capital, uno de los Private Equity Funds más grandes del mundo con enfo-que en bienes raíces.

Se estima que el fondo tiene alrededor de 30 mil millones de dólares y Barrack es directivo del banco estadunidense First Re-public Bank, una de las mayores bancas patrimoniales en EU, tam-bién del grupo hotelero Accor y Fairmont Hotel Group, entre otras empresas, y se presentará por pri-mera vez en México para hablar de su potencial económico.

Es la sexta edición del VIF tam-bién contará con la participación de empresarios mexicanos como María Asunción Aramburuzabala, pre-sidenta del Consejo de Tresalia Capital; Gabriela Hernández, presi-denta y directora general para GE México; Javier de la Calle, direc-tor general nacional del Monte de Piedad; Salomón Chertorivski, se-cretario de Desarrollo Económico de la Ciudad de México, y Alberto Torrado, presidente del Consejo de Administración de Alsea.

Otro de los invitados en el VIF 2013 es el secretario del Tesoro de Estados Unidos en la adminis-tración de George W. Bush, Henry Merritt Hank Paulson Jr., uno de los estadistas más importantes de la economía más poderosa del pla-neta. Actualmente es profesor en la Harris School of Public Policy de la Universidad de Chicago.

Este 2013 habrá también una mesa redonda entre senadores que debatirán sobre las reformas económicas y cómo impactarán en inversiones y bienestar para el país. Estarán los senadores Roberto Gil Zuarth (PAN), Armando Ríos Piter (PRD) y José Francisco Yunes Zorrilla (PRI).

El foro ha sido un referente en el mundo de los negocios al con-vocar por primera vez en Méxi-co a destacados inversionistas y empresarios, como: John Mack, chairman & CEO de Morgan Stanley, Whitney Tilson, managing partner de Tilson Funds o Tho-mas A. Russo, managing partner de Gardner Russo & Gardner. Ellos, como todos los demás conferen-cistas, han aceptado esta partici-pación sin remuneración alguna, lo que representa un diferencia-dor frente a otros foros.

El activo presidente de Asur, Fernando Chico Pardo, estuvo la semana pasada en París, con el grupo de empresarios que par-ticiparon en el encuentro de ne-gocios México-Francia, pero también para consolidar el ritmo de expansión que tiene Cancún, sin menoscabo de ser por cuarta ocasión consecutiva el aeropuerto con mayor calidad de servicio en Latinoamérica según el Airports Council International.

Asur cumple 15 años y lo ce-lebra como el Hub Latinoameri-cano por excelencia, ya que Air France-KLM que en México en-cabeza Jerome Salemi, traerá el A380 a México justo a Cancún (al AICM es imposible), el próximo 27 de noviembre. Esto convertirá a México en el primer país lati-noamericano en recibir de forma comercial la aeronave que se con-sidera tan icónica como el famoso Concord.

Nissan Mexicana, líder de ventas en el país, está en el top ranking de inversión foránea en la nación.

n El directivo se ha mostrado impresionado con la cultura de producción y eficiencia de México, en capacidad de manufactura y en desarrollo de red.

aliciasalgado

CuentaCorriente

alicia@asalgado.info

aUToMoTRiZ

Jaguar refuerza su distribuciónLa empresa ampliará su presencia en el norte del paísPoR KoRINA LEVYenviadakorina.levy@gimm.com.mx

TOLUCA.- Con una red de ocho distri-buidores en Méxi-co, la automotriz Jaguar Land Rover continúa consoli-

dándose en el país, ya que para el próximo año contempla la aper-tura de uno más en Culiacán, Sinaloa, lo que le permitirá dar mayor atención y servicio a todos sus clientes.

Esto, debido a que sólo tres se encuentran en el Distrito Fede-ral, y Monterrey es actualmente la única plaza donde tiene pre-sencia en el norte de la Repú-blica, dio a conocer Alejandro Román, director comercial de la empresa.

"Culiacán porque es una zona del noroeste del país que no ha sido cubierta, o sea, tienes Mon-terrey en el norte, pero no tienes nada del otro lado hacia Sinaloa, Chihuahua y Hermosillo. Y prin-cipalmente porque Sinaloa es uno de los estados con mayor nú-mero de compra de unidades, de SUV (vehículo deportivo utilita-rio), y Land Rover obviamente es importante que tenga presencia en esa región", explicó.

A decir de Román, la Ciudad de México representa 50% del volumen de ventas de la com-pañía, y después le siguen Gua-dalajara, Monterrey y Puebla, aunque los tres primeros abarcan el mayor porcentaje, sin detallar

Fotos: Luis Enrique Olivares

en la participación del resto de las plazas.

Sostuvo que octubre fue el se-gundo mejor mes del año para la automotriz, en línea con las ci-fras récord dadas a conocer la semana pasada por la AMDA y la AMIA, que reportaron un cre-cimiento en ventas en el perio-do de referencia de 6.5% y en el acumulado de 7.5%, logrando un crecimiento de la marca de 40% en lo que va del año, es decir, al doble que el segmento premium.

Incluso refirió que para el cie-rre de este año se tienen buenas expectativas y se prevé una co-mercialización de mil 500 uni-dades, tanto de Jaguar como de Land Rover.

InversionesAcerca de posibles inversiones que la firma pudiera destinar en el país, el directivo comentó que a mediano plazo no se prevé rea-lizar ninguna, pero sí en Brasil, aunque sin precisar cuándo.

"En México realmente no se ha platicado ni se ha puesto so-bre la mesa el hecho de que pu-diera haber una fábrica de Jaguar Land Rover para exportación para el mercado latinoamerica-no o sudamericano", apuntó.

A escala global, los países con mayor volumen de ventas de esta armadora son China, Inglaterra y Estados Unidos, mientras que en Latinoamérica, y descontan-do al mercado brasileño, México se encuentra en primer lugar de ventas y a escala global ocupa la posición 25.

Detalló que el segmento pre-mium está creciendo 16% en todo el mundo y como parte del mis-mo, Jaguar está expandiéndose alrededor de 30% a escala global y Land Rover entre 17 y 18 por ciento.

La producción de vehículos a nivel global registró un incremento de 1.60 por ciento en el primer semestre.

Foto: AFP

<octavo lugar en el mundo>

De enero a junio se fabricaron 1.5 millones de autos

NoTIMExdinero@gimm.com.mx

En el primer semestre de este año, México se ubicó como el octavo productor de autos en el mundo, al alcanzar 1.5 mi-llones de autos vendidos, por debajo de países como China, Estados Unidos y Japón.

La producción de vehículos a es-cala global registró un incremento de 1.60% en ese pe-riodo y alcanzó un total de 43.5 mi-llones de unidades fabricadas, de acuerdo con la Organización Internacional de Constructores de Automóviles.

El país con la mayor produc-ción de automotores fue Chi-na, con 10.7 millones, seguida de Estados Unidos, con 5.6 millones; Japón, con 4.6 mi-llones; Alemania, con 2.8 mi-llones de unidades; Corea del Sur, con 2.2 millones, India, con 2.02 millones, y Brasil, con 1.8 millones.

En tanto, apunta la orga-nización, México se ubicó en

octavo lugar, al alcanzar 1.5 millones de vehículos produ-cidos, seguido de Tailandia, con 1.3 millones; Canadá, con 1.2 millones; España 1.1 millo-nes; Rusia, con 1.04 millones; Francia, con 910 mil unidades y el Reino Unido, con 812 mil.

VentasSeñala que los 10 países con las mayores ventas de autos nue-vos en el primer semestre de 2013 fueron China, EU, Japón, Brasil, India, Alemania, Ru-

sia, Reino Unido, Francia y Canadá, mientras que Mé-xico se ubicó en el lugar 16.

Ante este pano-rama, resalta que el foro denomina-do Mexico's Auto Industry Confe-

rence 2013 reunirá a los prin-cipales voceros del sector para que den a conocer las estrate-gias nacionales que impulsen la industria, así como las políti-cas que fomenten la inversión y el empleo en el sector.

Al encuentro, que se realiza-rá los días 4 y 5 de diciembre en la ciudad de Puebla, acudirá la Asociación Mexicana de la In-dustria Automotriz, la Indus-tria Nacional de Autopartes y fabricantes como GM, VW y Nissan, entre otros.

México, un país de producción

EventoEn Puebla, el 4 y 5 de diciembre, se llevará a cabo el foro Mexico´s Auto Industry Conference 2013.

El Jaguar F-Type ha sido el lanzamiento más importan-te de la marca en los últi-mos 40 años, porque es el predecesor del E-Type. Asimismo destacan los vehículos todo terreno. Para el cierre del año, la firma espera una venta de mil 500 unidades del Jaguar, así como de Land Rover.

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR6 : DINERO

¿Qué pensará la Fed del dato de empleo de octubre?

E l dato de em-pleo en Estados Unidos de octu-bre pasado creo que nos sorpren-

dió a muchos y aún más, creo que nos confundió un tanto. El número de empleos crea-dos fue de 204 mil y el con-senso del mercado estaba en la mitad de eso, más o me-nos. Además, todos sabíamos que durante los primeros días de octubre se había tenido el cierre parcial de operaciones del gobierno estadunidense y suponíamos —yo suponía— que algún impacto negativo iba a tener esa condición en la creación de empleos; aparen-temente no fue así.

Los 204 mil nuevos pues-tos de trabajo no dejan de ser un dato preliminar y en el pa-sado hemos visto corregir la cifra presentada inicialmente, a veces de manera importan-te. En cualquier caso, quien importa que no se confunda con la cifra es la Fed, que de una u otra forma ha estable-cido como parámetro visible para normar sus decisiones de cortar o no sus estímulos

monetarios, al empleo y más específicamente al nivel de 6.5% en la tasa de desempleo, que ahora resultó en 7.3%, li-geramente superior al 7.2% de septiembre.

La Fed ha dicho que espe-rará hasta que existan con-diciones que hablen de un fortalecimiento de la econo-mía y que esto sea sostenible. Dicho así no deja de ser una cuestión de apreciación. Por

eso resulta tan importante el dato de la tasa de desempleo. Y para nadie resulta un secre-to que 6.5% se alcanzará más temprano que tarde si el em-pleo se sigue comportando como lo hemos visto en los úl-timos meses (202 mil empleos creados en promedio mensual de agosto a octubre; salvo cambios en los datos).

Si bien un dato por sí mis-mo puede resultar discutible (no me atrevería a decir que

el dato de octubre habla por sí mismo de una economía fortalecida), el conjunto de estos puede darnos elemen-tos para evaluar la situación, sin pretender de modo algu-no que lo que veo es lo mis-mo que la Fed percibe. Pero sí puedo especular, hacer un ejercicio numérico arbitrario y compartir sus resultados y mi interpretación con usted, amigo lector. De ninguna ma-

nera pretendo rigor cientí-fico. Los datos los tomo del Bureau of Labor Statistics Data, del Departamento del Trabajo de Estados Unidos de América.

Supongamos que en mayo pasado, con los datos de em-pleo de ese mes, la Fed, el día 22, volteó a ver hacia atrás seis meses y se topó con que el promedio mensual de seis meses había pasado entre diciembre de 2012 y mayo de

2013 de 125 mil a 187 mil y pen-só que si el ritmo continuaba así, podía pensarse en reducir los apoyos monetarios —y lo dijo—, lo que se vio apoyado por el dato del mismo prome-dio de seis meses de un mes después, en junio de este año y que fue 195 mil.

Sin embargo los datos del promedio de los tres meses entonces más recientes (abril, mayo y junio) más recientes era 182 mil lo que les hizo frenar su entusiasmo un poco y resul-tó a la postre, que entre mayo y agosto (un mes antes del que supuestamente la Fed iniciaría el “recorte”) el promedio de seis meses pasó de los 187 mil de mayo a 169 mil y entonces las cosas ya no se veían igual y con un shutdown gubernamen-tal en puerta. Y decidió no se-guir adelante con la idea.

Y ahora en octubre, con un dato “inesperado” de 204 mil empleos nuevos, más de uno piensa que el recorte empezará en diciembre. Pero resulta que el promedio de seis meses es apenas 174 mil —si no cambia el dato de octubre— y la tasa de desempleo es 7.3%. ¿Pensa-rá la Fed que la economía esta-dunidense está suficientemente fuerte para empezar a recortar sus apoyos?

No sé lo que la Fed piense, pero creo que no tiene prisa y que podría esperar un par de meses más, quizá hasta tres para evaluar con un mayor nú-mero de datos en la mano. Y no sólo de empleo. Además, hay cambio en la presidencia de la institución y es un elemento que no hay que perder de vista. Quizá la señora Yellen quiera tomar todas las decisiones res-pecto de un cambio —o no— de la política monetaria del banco central más poderoso del mun-do. Suerte.

Vale ensayar con alguna mecánica que ayude a pensar.

n No lo sé; pero puedo especular. n ¿Podría empezar en diciembre la reducción de apoyos?

pedroalonso

Consejería

palonso@financieropersonal.com

Lunes

11 Feriado Día de los Veteranos* EU

8:00 Actividad Industrial (Var.%A) MX Sep 2.1 -0.3

8:00 Balanza comercial (Rev.) (MD) MX Sep 210.4 659.0

martes

128:00 Tasa de desempleo MX 3T13 5.11 ND

miérCoLes

137:30 Precios exp. -s/agr.- (Var.%m) EU Oct 0.3 ND

7:30 Precios imp. -s/pet.- (Var.%m) EU Oct 0.1 ND

13:00 Balance Pto. Fiscal (MMD) EU Oct -120 ND

jueves

147:30 Sol. Seg. Desempleo (K) EU 9-Nov 336 330

7:30 Balanza Comercial (MMD) EU Sep -38.8 -38.8

7:30 Productividad (Prel.) (Var.%T) EU 3T13 2.3 2.0

7:30 Costos laborales unit. (Var.%T) EU 3T13 0.0 0.8

viernes

157:30 Indice Empire Manufacturas EU Nov 1.5 4.3

8:15 Producción Industrial (Var.%m) EU Oct 0.6 0.2

8:15 Capacidad Utilizada (%) EU Oct 78.3 78.3

9:00 Invent. mayoristas (Var.%m) EU Sep 0.5 0.3

(1) Para datos nacionales el mismo periodo del año anterior y para EU el dato del periodo inmediato anterior. Los datos “anteriores” estadunidenses pueden sufrir ajustes el día de la publicación de un dato nuevo.* La Bolsa sí opera pero los bancos y el mercado de bonos permanecen cerrados.

agenda económica

deL 11 aL 15 de noviembreLa publicación de estos datos es importante, ya que marca los movimientos de las tasas de interés y los mercados bursátiles en las siguientes fechas:

país

per

iod

o

an

ter

ior

(1)

exp

ecta

tiva

rea

L

Haz análisis técnico con pedro alonso. noviembre 28, 29 y 30 en el dF. contacto: 5549 9812 talleres@financieropersonal.com

mercados

tasas de interés

Todas las tasas presentadas son brutas y anualizadas para fines informativos

elaborado por financieropersonal.com

cetes

Fondeo a Un día

Unidades de inversión (Udi’s)

metaLes

inFLación (%)

tipo de cambio

Fibras

boLsas

28 DÍAS 91 DÍAS 182 DÍAS 364 DÍAS

Tasas Primarias (1) 3.36 3.46 3.56 3.53Tasas de mercado (2) 3.49 3.45 3.55 3.61Mercado menos Primarias (3) 0.13 -0.01 -0.01 0.08Días con misma condición (4) 1 3 2 11

(1) Tasas Primarias: las que resultan de la subasta semanal de Banxico. Última subasta realizada de cada plazo.(2) Tasas de mercado: las del cierre de cada día de operación.(3) Señal: Mercado por arriba de la Primaria, presión para que las tasas primarias suban y viceversa.(4) Días con misma condición: Número de días que el mercado ha permanecido arriba o abajo de la tasa Primaria.

08/11/13 07/11/13 06/11/13 05/11/13 04/11/13

Gubernamental 3.50 3.54 3.51 3.54 3.52Bancario 3.41 3.41 3.41 3.52 3.41

Indica la tendencia de las tasas de interés de corto plazo.Tasa ponderada representativa de operaciones de mayoreo a un día: cuánto cuesta el crédito a un día.

interbancaria de eQUiLibrio 08/11/13 07/11/13 06/11/13 05/11/13 04/11/13

TIIE 28 d 3.7765% 3.7775% 3.7820% 3.7850% 3.7895%TIIE 91 d (1) 3.7825% 3.7800% 3.7750% 3.7800% 3.7722%(1) Determinación semanal

reFerencias extranJeras (1) (2) (2)

FED PrimE rAtE bono 10 AñoS bono 2 AñoS

EU 0 - 0.25% 3.25% 2.75% 0.31%

bono bono ALEmÁn ALEmÁn bCE Libor 3 mES. 10 AñoS 2 AñoS

EUROPA 0.25% 0.24% 1.76% 0.10%

(1) Prime Rate y Libor son tasas activas: a las que prestan los bancos a sus mejores clientes.(2) Tasas pasivas: las que ofrecen los instrumentos de inversión, en el mejor de los casos.

Hoy 25/11/13 HACE 1 Año

5.0009 5.0073 4.8419

en dóLares (1) úLtimo AntErior VAr%

Oro NY (dls./onza) 1,308.40 1,317.70 -0.71 Plata NY (dls./onza) 21.64 21.75 -0.49 Cobre NY (dls./libra) 3.25 3.24 0.43

en pesos (2)Centenario 18,400 18,400 - Onza oro 17,700 17,700 - Onza plata libertad 250 250 -

(1) Precios spot (2) Precios de venta

(1) (2) (3) FECHA úLtimo AntErior Sig. ESP. ESP. 2013

Últimos 12 meses Oct 3.36 4.60 3.35 3.54Mensual Oct 0.48 0.51 0.68 NASubyacente últimos 12 meses Oct 0.19 3.58 2.74 2.82Subyacente mensual Oct 0.32 0.23 0.28 NAInflación quincenal 1QOct 0.40 0.45Inflación quincenal sub. 1QOct 0.14 0.17

inFLación anUaL esperada (%) (3) 2014 2014-2017 2018-2021 PromEDio

3.79 3.54 3.47

(1) Los datos anteriores se refieren al mismo periodo del año anterior.(2) Los días siguientes se refieren al mes siguiente.(3) Encuesta Banxico de Expectativas Económicas del Sector Privado, octubre 2013.

PAÍS ÍnDiCE úLtimo VAr. DÍA VAr. 12 m.

México IPC 39,864.16 -0.36% -4.4%Brasil Bovespa 52,248.86 -0.93% -12.1%EU Dow Jones 15,761.78 1.08% 19.0%EU Nasdaq 3,919.23 1.60% 30.1%EU S&P 500 1,770.61 1.34% 24.0%Japón Nikkei 14,086.80 -1.00% 57.0%Hong Kong Hang Seng 22,744.39 -0.60% 3.6%Eurozona EURO STOXX50 3,034.91 -0.27% 19.7%Inglaterra FTSE 6,708.42 0.17% 14.0%Alemania DAX 9,078.28 -0.03% 23.0%España IBEX 35 9,747.20 0.07% 24.4%

Si la bolsa no opera se presenta el último cierre disponible y la variación diaria será 0.00%.

CiErrE VAr. En EL DÍA VAr. % VoLumEn % PuntoS ACum. 2011 (miLLonES)

IPC 39,864.16 -0.36 -145.74 -8.79 302INMEX 2,324.63 -0.25 -5.81 -7.07 282IMC30 622.94 0.05 0.32 8.54 31HABITA 45.85 2.66 1.19 -77.60 2

EmiSorA PPP VoLumEn VAr.% VAr. $

i aLimentos Y bebidas AC * 75.37 2,748,149 -1.30 -0.99 ALSEA * 39.64 566,046 -0.48 -0.19 BIMBO A 41.53 3,442,627 -2.44 -1.04 FEMSA UBD 118.73 5,686,754 1.19 1.40 GRUMA B 88.58 2,591,111 -4.25 -3.93 KOF L 148.10 490,093 -1.32 -1.98

ii comercio CHDRAUI B 39.68 524,290 -1.64 -0.66 COMERCI UBC 52.17 754,635 -0.72 -0.38 ELEKTRA * 422.79 38,608 -0.87 -3.71 GSANBOR B-1 26.68 1,068,482 1.06 0.28 LIVEPOL C-1 133.81 719,227 -1.41 -1.92 WALMEX V 32.45 29,773,202 1.98 0.63

iii cemento Y constrUcción CEMEX CPO 13.70 61,361,078 2.39 0.32 ICA * 23.44 4,775,398 1.52 0.35 OHLMEX * 31.94 1,363,917 0.22 0.07 PINFRA * 150.60 1,404,394 4.74 6.82

iv conGLomerados ALFA A 34.64 5,265,128 0.76 0.26

v enerGía IENOVA * 51.78 774,840 -0.15 -0.08

vi minería Y metaLes GMEXICO B 39.94 11,499,001 -2.37 -0.97 PE&OLES * 353.67 241,562 -3.67 -13.47 ICH B 67.38 736,669 2.51 1.65

vii papeLes KIMBER A 37.76 2,655,137 -0.34 -0.13

viii QUímicas ALPEK A 26.92 1,275,775 -0.81 -0.22 MEXCHEM * 51.86 3,219,441 0.41 0.21

ix saLUd LAB B 35.20 4,565,732 2.24 0.77

x servicios aeroportUarios ASUR B 155.76 484,388 -1.79 -2.84 GAP B 65.72 553,686 -2.10 -1.41

xi servicios Financieros BOLSA A 30.51 1,533,175 -1.52 -0.47 COMPARC * 25.23 3,112,619 -0.36 -0.09 GFINBUR O 31.22 3,737,200 -1.67 -0.53 GFNORTE O 81.24 6,266,942 0.11 0.09 GFREGIO O 71.04 693,463 0.41 0.29 SANMEX B 36.03 3,057,545 -1.21 -0.44

xii teLecomUnicaciones Y medios AMX L 13.80 130,162,098 -1.15 -0.16 TLEVISA CPO 75.69 4,970,970 -2.91 -2.27

Elaborado por www.financieropersonal.com con información de la BMV.

índices bUrsÁtiLes

mUestra deL ipc

peso-dóLar úLtimo VAriACiÓn ComPrA VEntA PorCEntuAL*

Ventanilla 12.71 13.40 -0.068Interbancario 48 hrs. (1) 13.1770 13.1810 -0.461Fix (2) 13.2412 0.379

* Vs. el precio de venta del día anterior. Si no hay operaciones se presentará el último cierre disponible.(1) Tipos de cambio en el mercado interbancario con liquidación en el segundo día hábil bancario, siendo éstas las más habituales en el mercado de mayoreo.(2) Promedio de las cotizaciones del mercado al mayoreo para operaciones liquidables el segundo día hábil bancario siguiente.

otras monedas En DÓLArES En PESoS ComPrA VEntA ComPrA VEntA

Euro 1.3362 1.3372 17.61 17.63Franco Suizo 1.0840 1.0852 14.28 14.30Libra Esterlina 1.6013 1.6017 21.10 21.11Yen 99.0430 99.0580 0.13 0.13Real 2.3235 2.3255 5.67 5.67

Los tipos de cambio que aparecen en este cuadro son interbancarios y sólo pretenden servir de referencia.

PPP VAr. % DÍA VoLumEn VAr. 12 m.

DAHNOS 13 24.56 0.00 31,450 NDFIBRAMQ 12 23.31 -2.92 4,142,982 NDFIHO 12 19.21 -1.59 729,271 NDFINN 13 15.34 0.92 184,769 NDFSHOP 13 15.89 -0.56 255,845 NDFUNO 11 38.78 -0.15 4,148,253 12.8%TERRA 13 24.10 3.17 599,729 ND

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 7

Moreno Valle, el turismo como motor económico

Desde el inicio de su gobier-no —en febre-ro de 2011—, Rafael Moreno

Valle, gobernador de Puebla, se ha convertido en uno de los gobernadores más promoto-res del turismo, porque está convencido de que es uno de los principales motores de la economía.

Una de sus metas en ma-teria turística es incremen-tar el promedio de estadía en Puebla, que actualmente es de 1.2 días, y lo interesan-te es que no sólo promueve la capital sino todo el esta-do, que cuenta ya con siete pueblos mágicos: Zacatlán; Cuetzalan del Progreso; Chignahuapan, Pahuatlán, Tlatlauquitepec, Xicotepec de Juárez y, desde luego, Cholula.

Y no hay que olvidar que estamos hablando de una entidad que no tiene mar, pero sí una gran riqueza de atractivos culturales, arte-sanales, gastronómicos y naturales.

Puebla tuvo un gran éxito con la organización, el año pasado, del primer Tian-guis Turístico que se reali-zó en un destino sin playa y entre otros muchos nuevos atractivos en la zona de An-gelópolis en la capital se in-auguró la Estrella de Puebla, una enorme rueda de la for-tuna; se remodeló totalmen-te la zona de los fuertes para

el 150 aniversario de la bata-lla de Puebla que incluye un espectáculo de luz y sonido en una fuente de agua que se realiza todos los fines de se-mana; y se han promovido circuitos turísticos precisa-mente con el objetivo de am-pliar la estadía turística en la entidad.

Este fin de semana, Pue-bla fue la sede de la reunión de la Professional Conven-tions Management Associa-tion (PCMA), que reunió a los líderes de turismo y con-venciones de América y se promovió el Centro de expo-siciones de Puebla.

Y el próximo sábado, con la asistencia de la secreta-ria de Turismo, Claudia Ruiz Massieu, se celebrará el día Nacional de la Gastrono-mía en el marco de MAGAT 2013, Mosaico Artesanal, Gastronómico y Turístico.

Roberto Trauwitz, secreta-rio de Turismo, está conven-cido de que sí se alcanzará la meta de incrementar la es-tadía turística en Puebla al cierre del gobierno de Moreno Valle y, lo más importante, la mayor promoción se ha tra-ducido en mayor ocupación

hotelera y en nuevas inver-siones en el sector.

VIF trae a México a Hank Paulson y Thomas BarrackAlejandro Legorreta lleva seis años consecutivos organi-zando el Value Investing Fo-rum que este año se realizará el próximo miércoles 14 de noviembre y el VIF se ha convertido ya en un impor-tante foro de inversión y aná-lisis sobre la economía.

Una de las características del VIF es que los conferen-cistas no reciben honorarios y no se venden boletos, ya que sólo se puede asistir por invi-

tación, lo que permite reunir a inversionistas institucionales y empresarios en un foro que se convierte en un mecanismo de promoción de México.

Entre los expositores del VIF 2013 están: Hank Paulson, quien fuera secre-tario del Tesoro de Esta-dos Unidos de 2006 a 2009 y es su primera vez como conferencista en México; y Thomas Barrack, presidente y director general de Colony Capital, que es uno de los más grandes fondos de in-versión de bienes raíces en

Estados Unidos, con una car-tera superior a 30 mil millo-nes de dólares.

Por parte de México par-ticipará Alberto Torrado, pre-sidente de Alsea, que es una de las empresas ganadoras y de mayor crecimiento en este alicaído 2013.

Osorio Chong; Jorge Dávila Esta semana el Premio Limón Agrio es para Miguel Osorio Chong, secretario de Gober-nación, tras el asesinato de Ygnacio López, alcalde de San-ta Maya, Michoacán.

Osorio Chong tiene razón al demandar a los gobiernos municipales a colaborar en la lucha contra el crimen, pero el secretario de Gobernación no se puede lavar las manos fren-te a la impunidad con la que actúa el crimen organizado en el país ni decir que el gobier-no federal no puede cuidar a cada alcalde porque sí es su responsabilidad el brindarnos una mayor seguridad a todos los mexicanos.

En contraste, el Premio Naranja Dulce de la semana es para Jorge Dávila, presiden-te de la Confederación Nacio-nal de Cámaras de Comercio (Concanaco) y quien encabeza la organización del Buen Fin que se realizará del 15 al 18 de noviembre. A pesar de la des-aceleración económica, esta tercera edición del Buen Fin seguramente sí alcanzará la meta de incrementar las ven-tas por más de 10% por la ma-yor participación de empresas en todo el país y la decisión de la SHCP de apoyar con un sor-teo fiscal, con una bolsa de 250 millones de pesos, en la que habrá 74 mil 500 premios y el reembolso de 100% del con-sumo en tarjetas de crédito y débito, con un tope de diez mil pesos.

Sobre este concurso, una análisis de Moody's sostiene, sin embargo, que es un error de la SHCP destinar 250 mi-llones de pesos al Buen Fin, en medio de las críticas a la reforma tributaria por la ma-yor carga fiscal a empresas y contribuyentes cautivos.

Una de sus metas en materia turística es incrementar el promedio de estadía en Puebla.

n Estamos hablando de una entidad que no tiene mar, pero sí una gran riqueza de atractivos culturales, artesanales, gastronómicos y naturales.

maricarmencortés

Desde el pisode remates

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

IED, lejos del nivel precrisisSin la compra de Grupo Modelo, México captará 25 mil mdd más en este año respecto con el previo

POR KARLA POnCekarla.ponce@gimm.com.mx

Durante el pri-mer año de la administración del presidente Enrique Peña Nieto, México

captará 25 mil millones de dóla-res de Inversión Extranjera Di-recta (IED), 62 por ciento más de lo conseguido en 2012 cuando sumó 15 mil 453 millones de dólares, pero por debajo del nivel re-gistrado antes de la crisis financiera in-ternacional de 2008.

Al respecto, Ro-cío Ruiz Chávez, subsecretaria de Competitividad y Normativi-dad de la Secretaría de Econo-mía (SE), detalló que este monto no contabiliza operaciones atí-picas como la compra de Grupo Modelo por la cervecera belga-estadunidense Anheuser-Busch InBev (AB InBev), misma que fue valuada en 13 mil 249 millones de dólares.

Transacción significativaLa operación entre las cervece-ras permitirá que el flujo de ca-pitales extranjeros hacia el país durante este año alcance una ci-fra récord calculada en al menos

Jeremy Rabe, director general de Club Premier de Aeroméxico, dijo que tienen 3.5 millones de clientes.

Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo

POR MIRIAM PAReDesmiriam.paredes@gimm.com.mx

Los programas de lealtad de las aerolíneas a escala mun-dial aún representan un fac-tor crítico de decisión para los viajeros indicó Jeremy Rabe, director general de Club Pre-mier de Aeroméxico.

Explicó en entrevista con excélsior que para los viajeros frecuentes los temas como la acumulación de kilómetros, trato de equipaje, accesibili-dad a áreas de espera y ahorro de tiempo en filas, etcétera, son los principales motivos por los cuales se adhieren a un progra-ma de lealtad.

En el caso de Aeroméxico destacó que para 2013 la com-pañía concluirá con 3.5 millo-nes de pasajeros adheridos a este programa.

Sin embargo, el crecimiento de éste avanza a un ritmo de 20 mil clientes más por mes por lo que se estima que en 2015 po-dría rondar en los cinco millo-nes de usuarios.

Según la Encuesta Finds Airline Loyalty Programs Should Encourage Real Loyal-ty de Deloitte, 72 por ciento de los viajeros de negocios parti-cipa en uno o más programas.

Cabe señalar que la

Planes de lealtad, opción de viajeros

La acumula-ción de kms., trato de equi-

paje, accesibilidad a áreas de espera y ahorro de tiempo son factores a favor.”

JeReMY RABedirEctOr gEnErAL dEL cLub

PrEmiEr dE AErOméxicO

consultora detalla que con el aumento de la competencia y el mayor dinamismo de los consumidores, las compañías podrían tener que centrarse en la personalización de la expe-riencia de un cliente de una ma-nera que los viajeros se sientan especiales.

El director de Club Premier indicó que en el caso de Club Premier, la empresa ha avan-zado considerablemente, pues durante la última valuación que se realizó de esta firma durante el año pasado, cuando se ven-dió una participación adicional a la empresa de origen cana-diense AIMIA, fue de 508 mi-llones de dólares mientras que unos años antes era de 170 mi-llones de dólares por lo que su valor se triplicó.

38 mil millones de dólares pero ella se continúa por debajo de los niveles precrisis.

Estadísticas de la Dirección General de Inversión Extranjera (DGIE) de la Secretaría de Eco-nomía (SE) revelan que en 2007 el flujo de capital foráneo hacia México alcanzó 31 mil 552 millo-nes de dólares, mientras que en 2008 ascendió a 27 mil 729 mi-llones de dólares.

ConfianzaCifras preliminares de la depen-dencia federal indican que en el primer semestre de 2013, Méxi-co atrajo inversiones por 23 mil 847 millones de dólares. “La cantidad más alta dada a co-nocer para un semestre e inclu-ye una transacción atípica muy importante, la adquisición de

Grupo Modelo por parte de AB InBev”, destaca el último informe.

Miguel Ángel Rendón Valdés, di-rector de la carrera de Administración Financiera en la Escuela de Nego-cios del Tecnológi-

co de Monterrey Campus Estado de México, consideró que la con-fianza de los inversionistas en el país aún no se ha recuperado, y muestra de ello es que sin la operación entre las cerveceras, los flujos de capitales siguen por debajo de los registrados antes de la crisis.

“La compra de Modelo salvó el nivel de inversión extranjera hacia el país, pero la realidad es que sin esta operación no se po-dría superar la de 2007”.

En su opinión aunque la nue-va forma de llegar acuerdos de la clase política detonó el interés de

los inversionistas en México, las reformas no están teniendo el impacto suficiente para que se concreten más proyectos.

“La reforma hacendaria ter-minó siendo una miscelánea fiscal con parches de gran im-portancia para los inversionis-tas cuando se había generado la expectativa de llevar a cabo mo-dificaciones profundas”.

Sin embargo, aún existen po-sibilidades de atraer la atención de los inversionistas extranjeros a través de la reforma financiera

y energética, agregó. “Estas reformas no deben

quedarse chicas…La financiera podría ser un buen camino para ampliar la base crediticia tanto de familias como de empresas, lo que hace a un mercado atrac-tivo, mientras que la energética representa la vía para para de-tonar proyectos privados que se traduzcan en empleos bien remunerados”.

De forma adicional se debe trabajar en áreas fundamentales como la inseguridad además de

las marchas y protestas. “El nivel de violencia también fue otro de los factores que frenó la capta-ción de inversiones mientras que las pérdidas económicas que ge-neran la cantidad de marchas y protestas no envía una imagen positiva del país como destino de inversión”.

PrivilegiadosLas estadísticas muestran que La industria manufacturera acaparó el 83 por ciento de los capitales; el comercio ocho por

ciento; construcción tres por ciento; servicios profesionales, científicos y técnicos dos por ciento; y transportes, correos y almacenamiento dos por ciento. Mientras que el resto se canalizó a múltiples sectores de la econo-mía nacional.

Las inversiones provinieron en 56 por ciento de Bélgica, 23 por ciento de Estados Unidos, cuatro por ciento de Reino Uni-do, cuatro por ciento de Japón y cuatro por ciento de Países Ba-jos; el restante nueve por ciento.

FuEntE: Secretaría de Economía

(millones de dólares)

(millones de dólares)

*Enero-junio.

Inversión extranjera Directa

estructura y mdd de la IeD, enero-junio 2013

Estructura58% de la IED son nuevas inversio-nes, 24% reinver-sión de utilidades y 18% cuentas entre compañías.

POR ACTIVIDAD eCOnóMICA

SECtoR o MIllonESInDuStRIA DE DólARES

Manufacturas 19,886.1

Comercio 1,802.0

Construcción 623.2

Servicios profesionales 425.7

Transportes 420.3

Minería 408.2

Alojamiento 211.0

Electricidad, agua y gas 189.0

Servicios inmobiliarios 98.7

Apoyo a los negocios 96.4

Medios masivos 85.4

Otros servicios 61.6

Servicios corporativos 35.2

Agropecuario 24.9

Esparcimiento 2.2

Educación 1.5

Salud 0.4

Servicios financieros -525.4

Total 23,847Nuevas inversiones Reinversión de utilidades Cuentas entre compañías

13,7925,635 4,420 23,847

totAl

23

,84

7

13,9

37

18,2

93

23

,90

3

18,7

36

24

,85

6

24

,45

1

20

,24

5

16,6

05 2

2,5

63

23

,55

3

15,4

53

29

,96

4

31,

55

2

27,

729

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

economía

aerolíneas

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR8 : DINERO

Sin reforma energética México no es viable

Con el liderazgo de Cuauhtémoc Cárdenas y Andrés M a n u e l Ló p ez Obrador ha sur-

gido un movimiento que se opone a la reforma energé-tica con el argumento cen-tral de que cualquier cosa que se haga atentará con-tra la soberanía y la rique-za nacionales, afectará los bolsillos de los mexicanos y el país perderá su petró-leo a manos de las empresas trasnacionales.

La verdad es que ningu-no de tales argumentos es demostrable. Si acaso, si se observa lo que ha suce-dido con los países que han abierto su sector petrolero al sector privado, incluidos Cuba, Rusia, China y Corea del Sur, tales desventuras no se observan.

Es posible que otra forma de ver la reforma energética es analizar lo que pasará si no se hace; lo que sucederá si el sector petrolero y el de generación de electricidad se quedan como están.

Los datos duros, las ci-fras, nos dicen que de no hacer nada, el panorama es muy preocupante y que la viabilidad misma del país estaría en riesgo.

Por principio de cuentas habrá que tomar en consi-deración que México está

dejando de ser una potencia petrolera y que en menos de una década no sólo no ex-portaremos petróleo, sino que habrá que importarlo.

Si eso sucede no sólo no tenemos las divisas para comprar el petróleo, sino habrá que recortar algo así como 40% del presupuesto nacional, que hoy se finan-cia con las exportaciones de crudo.

Apenas en 2004 Méxi-co producía 3.3 millones de barriles diarios de petróleo; a finales del año pasado la producción había bajado a 2.5 millones.

Esto, debido a que se agotó el gran yacimiento de Cantarel y Petróleos Mexi-canos (Pemex) no ha podi-do explorar y perforar con la rapidez que se requiere para reponer cada barril de petróleo que se extrae.

Por ordenamiento cons-titucional, Pemex es el único autorizado a explo-rar y explotar los recursos

petroleros. En este esque-ma, sólo se han podido per-forar seis pozos en aguas profundas y ultraprodundas del Golfo de México; Esta-dos Unidos ha perforado 137 pozos.

En los yacimientos de shale oil y gas del mismo Golfo de México, Estados Unidos ha perforado nueve mil 100 pozos; México ha perforado tres.

En materia de gas natu-ral, la demanda ha creci-do y México ha tenido que importar porque no pro-duce lo suficiente y en es-tos momentos 30% del gas natural que se consume en el país se importa; lo mis-mo pasa con la mitad de la gasolina que se consume en México y con 65% de los petroquímicos.

Los datos sobre este fe-nómeno son escalofriantes: en 1996, por cada dólar que México importaba de pro-ductos petroleros, expor-taba el equivalente a 6.86

dólares; en 2012, por cada dólar de importaciones apenas exportábamos 1.62 dólares.

¿Por qué sucede esto?Por una razón sencilla: mientras en otros países las tareas de exploración, ex-plotación, refinación y dis-tribución las hacen cientos o miles de empresas, en Méxi-co todo ese trabajo lo tiene que hacer Pemex.

Mientras en la mayoría de los países las inversiones en el sector las realizan cientos o miles de empresas, en Mé-xico toda la inversión la tie-ne que hacer Pemex.

En realidad, en todos los países, excepto en Méxi-co y en Corea del Norte, los gobiernos son propietarios del recurso y otorgan conce-siones o contratos a empre-sas privadas para explorar, explotar, refinar y distribuir los energéticos.

En el caso de la Comi-sión Federal de Electricidad (CFE), derivado en buena medida de las limitaciones en el sector petrolero, más las ineficacias que se produ-cen en un monopolio estatal, el costo de la energía eléctri-ca es muy elevado.

Hoy por hoy, incluyendo el subsidio, la tarifa prome-dio de la CFE es 25% supe-rior a la tarifa promedio de Estados Unidos; sin el sub-sidio es 73 por ciento.

Una forma de reducir ese diferencial es que CFE uti-lice gas natural en lugar de gasóleo; pero no tenemos suficiente gas natural y no es posible hacerlo.

Es decir, sin reforma energética, así sea una tan tibia y modesta como la que propone EPN en unos cuan-tos años México no es via-ble; sin petróleo, sin dinero para comprarlo y sin recur-sos para mantener su nivel de gasto público.Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas.

En 2004 México producía 3.3 millones de barriles diarios de petróleo; a finales de 2012 la producción había bajado a 2.5 millones.

n El país está dejando de ser una potencia petrolera; y en menos de una década no sólo no exportaremos petróleo, sino que habrá que importarlo.

LuisEnriquEmErcado

Perspectivas

luemer@gmail.com @Jerezano52

Buscan detonar industria solarPOr NAyeLi GONzáLeznayeli.gonzalez@gimm.com.mx

Hacia 2014, el sector solar en México podría ejercer inver-siones hasta por 150 mil millones

de dólares, esto derivado de un crecimiento de por lo menos 100 por ciento en las ventas e insta-lación de sistemas solares para consumo doméstico pero princi-palmente industrial y comercial.

En entrevista con excélsior, Álvaro Lentz Herrera, presi-dente de la Asociación Nacional de Energía Solar (ANES), afirmó que la nueva legis-lación en materia de impuestos ver-des generará que un mayor número de empresas en el país busquen efi-cientar su consu-mo de energía y emisiones al me-dio ambiente.

Mayores beneficiosDe tal forma que integrar tecnolo-gías renovables, como el caso de los paneles solares, para la generación de energía o calen-tamiento de agua, lograrán importantes benefi-cios, por ello para el siguiente año esperan alcanzar una capa-cidad instalada de al menos 150 megawatts.

“Ésta es la legislación que tie-ne el gobierno federal de emisión de gases de efecto invernadero, y que obliga a todos a reducir las emisiones; fomenta como

una opción el uso de energía re-novable, es decir solar o eólica, en ese sentido el nuevo marco es favorable porque se obliga des-de el gobierno a la reducción de emisiones”.

Insistió en que el menciona-do impuesto verde favorecerá de manera relevante a las empresas instaladas en México, ya que el fomento al medio ambiente va acompañado de un desarrollo en el sector de las tecnologías renovables.

Crece demandaLentz Herrera, mencionó que a las nuevas disposiciones gu-

bernamentales, se suma el potencial natural con el que se cuenta en todo el territorio nacio-nal, ya que por su posición geográ-fica se recibe una importante canti-dad de radiación solar, lo que hace aún más atractivo el negocio.

Explicó que hasta hace cinco años el incremen-to en la venta de paneles solares as-cendía apenas de diez a 14 por ciento anual. Sin embar-go, al término de este 2013 ya pre-vén un crecimiento

significativo de 100 por ciento.Ante esta tendencia se man-

tendrá en estos niveles en los próximos cinco años, es por ello que empresas del exterior ya ven a México como un importante nicho de negocios para el me-diano y largo plazo.

“Viene una situación muy fa-vorable para la energía solar en

especial la energía solar fotovol-taica. Lo que hemos registrado en los últimos dos años, es que se ha duplicado la cantidad de equipos instalados en México, esta tendencia creemos que se va a continuar, tenemos un mar-co favorable”.

Más participantesEs así que al menos 30 compa-ñías, medianas y grandes, de países que ya cuentan con un im-portante desarrollo en esta ma-teria como Alemania, España, Estados Unidos, Japón y Chi-na, ya se encuentran próximos a

instalarse en el país.Como parte de la llegada de

estas nuevas empresas y el cre-cimiento en ventas, el ejecuti-vo prevé inversiones hasta por 150 mil millones de pesos, por la instalación de nuevas plan-tas, así como por el aumento

Foto: Cortesía /Fuente: Secretaría de energía y uS energy Information Administration

EnErgía

Prevén realizar inversiones de hasta 150 mil mdd en el sector durante 2014

en la colocación de sistemas a nivel doméstico, industrial y comercial.

Otro de los factores que el presidente de ANES considera relevante, tiene que ver con la reducción de la tecnología solar, lo que la hace más accesible para la población en general.

Hasta hace cinco años el cos-to de watt instalado ascendía a 6 u 8 dólares, sin embargo al día de hoy éste tiene un precio de 2.5 dólares y es posible que pueda descender a 2 dólares en el me-diano plazo.

Claves del sistemaCabe señalar que en México están instaladas cerca de 300 empresas, se prevé que en 2014 lleguen al menos 30 más del extranjero.

De hecho, un sistema fotovol-taico puede tener una vida útil de hasta 20 años.

Además, a un usuario resi-dencial puede tomarle hasta 5 años pagar esta tecnología, por lo que 15 años después puede cu-brir una parte importante de su gasto en gas y electricidad.

Incluso, un calentador de agua solar para un hogar prome-dio puede costar 12 mil pesos, el cual podría reducir en verano hasta 80 por ciento del consumo de gas, mientras que en invierno podría ascender a 50 por ciento.

Compromiso nacionalCabe señalar que con una inver-sión de 452.9 millones de pesos, el Instituto de Energías Renova-bles de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) será el responsable de integrar el Centro Mexicano de Innovación en Energía Solar, informó la Se-cretaría de Energía (Sener).

La ANES dijo que el proyecto traerá inversión concurrente por 8.8 millones de pesos adiciona-les, por lo que el gasto total del proyecto ascendera a alrededor de 461.7 millones de pesos.

100por ciento

es la expectativa de las ventas de los

sistemas solares para uso doméstico,

industrial y comercial

álvaro Lentz Herrera, presiden-te de la Asociación Nacional de ener-gía Solar (ANeS).

Viene una si-tuación muy fa-vorable para la energía solar a escala global en especial la solar fotovoltaica.”

áLvArO LeNtz HerrerA

preSIdente de lA ASoCIACIón nACIonAl de

energíA SolAr (AneS)

DiSPONibiLiDAD y ALCANCeS

* el planeta recibe seis veces la cantidad de energía utilizada por todos los seres humanos.* Si quisieramos sustituir una planta nuclear de 900 MW, necesitaríamos 70 km2 de paneles solares.*eficiencia de 5 a 15 por ciento.

Es un factor que está impactando negativamente a la economíaPOr AurA HerNáNDezaura.hernandez@gimm.com.mx

México requiere incrementar la infraestructura del sistema de gasoductos en el mediano plazo para así poder importar gas natural a precios competi-tivos y evitar que el desabas-to que se observa desde 2012 continúe mermando el creci-miento económico, advirtió el Banco de México.

En un análisis realizado como parte del Informe sobre la Inflación Julio-Septiembre 2013, el organismo a cargo de Agustín Carstens indicó que el país sufre desde principios del año pasado un desabasto de gas natural que ha afectado la ac-tividad del sector manufactu-rero, principalmente en la zona centro occidente.

Los analistas del banco central explicaron que dicho desabasto es el resultado de la combinación del aumento de la demanda de gas natural, la fal-ta de inversión en infraestruc-tura en la red de gasoductos y

una reducción en la producción nacional.

La demanda se ha visto in-crementada por la explotación que está haciendo Estados Unidos del gas de lutitas, lo que ha reducido el precio de los energéticos provenientes de ese país. Mientras que Pe-tróleos Mexicanos ha reducido su producción de gas natural, situación que se ve exacerba-da por el hecho de que la red de gasoductos alcanzó su capa-cidad máxima de transporte el año pasado y, por lo mismo, es más difícil compensar la caída en la producción trayendo gas de países como el vecino del norte.

ComprasActualmente, México está im-portando el 40 por ciento de sus necesidades de gas natu-ral, lo que se ha traducido en un aumento de 37 por ciento en la compra de este bien en el extranjero. Datos del gobierno federal indican que este esce-nario provocó que el déficit de gas natural pasara de menos de uno por ciento en 1997 a 33 por ciento en 2013, por lo que se tuvieron que hacer “alertas críticas” que consisten en pe-dir a los industriales que mo-deren su consumo.

<cambios estructurales, solución>

Preocupa abasto del gas natural

Prioridades importante que se avance en la reforma energética a fin de reducir la incertidumbre.

Foto: Archivo

concepto México estados Unidos Brasil

Capacidad instalada en operación (2010) 29 MW 866 MW n/a(% de participación del (mínima) (mínima)total producido)

Proyección de 2 GW (2026) 44 GW (2020) 1 GW (2020)capacidad instalada

Generación de 31 GWh 1,212 GWh Mínima (sin electricidad (2012) registro)

Chihuahua, Baja California, Arizona, Principales regiones California, Nuevo León Nueva Jersey, Florida n/a y Sonora y Nevada

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 9

Empresarios piden apertura energética

inclusión del sector privado

El CCE y la Coparmex aseguraron que el país registrará inversiones de 50 mil millones de dólares anuales si se concreta la reforma que permita la incursión

de capital privado en áreas como petroquímica, exploración y explotación en aguas profundas y pozos petroleros, energías limpias y sustentables, y en gas

Es indispensa-ble que en la reforma energética se revise el ar-tículo 27 de la Constitución y sus leyes regla-mentarias.”

Gerardo Gutiérrez Candiani

presidente del CCe

Esta refor-ma debe prio-rizarse por-que el objetivo es convertir-la en motor de inversión y desarrollo.”

Juan Pablo Castañónpresidente de la Coparmex

Es importan-te para el cre-cimiento del país, la apro-bación en bre-ve de una Re-forma Energé-tica integral.”

FranCisCo Funtanet presidente de la ConCamin

Se puede cam-biar la percep-ción de que México es un país conquista-do al que vie-nen grandes sabedores de tecnología.”

rodriGo alPízarpresidente de CanaCintra

Para que Petróleos Mexicanos (Pe-mex) se convierta en un motor de progreso se necesita apertura a la in-versión privada, sin que esto impli-que que el gobierno pierda la rectoría del sector, aseguró Gerardo Gutié-rrez Candiani, presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE).

“Es indispensable que en la reforma energética se revise el artículo 27 de la Constitución y sus leyes reglamenta-rias, para dar paso a asociaciones de Pemex con la iniciativa privada y com-partir riesgos.”

El dirigente de la máxima cúpula empresarial advirtió que la necesidad de que la paraestatal abra puertas a empresas privadas radica en que no tiene capacidad financiera ni la tec-nología para estar sola.

Sostuvo que Pemex puede ser una empresa exitosa, sustentable y ren-table para la sociedad por muchas décadas más, pero no con su actual es-tructura y las limitaciones que arras-tra. Además calcula que con la reforma se tendrían inversiones de 50 mil mi-llones de dólares anuales.

“Los sectores de la sociedad debe-mos aceptar que necesita una transfor-mación de fondo para acortar la brecha frente a las prácticas dominantes de la industria internacional, y cambios institucionales que lo hagan posible”.

Destacó que esto puede hacerse sin que el Estado mexicano pierda el con-trol del sector, como ocurre en nacio-nes con una gestión estatal mucho más eficiente de estos recursos como Brasil, Noruega o Irán.

Pemex neCesita transFormarse

La reforma energética debe fortalecer la soberanía al tiempo que promueva las inversiones que se necesitan para hacer crecer al país aceleradamente dijo Juan Pablo Castañón, presidente de la Confederación Patronal de la Re-pública Mexicana (Coparmex).

“Esta reforma debe priorizarse por-que el objetivo es convertirla en motor de inversión y desarrollo, bajo el prin-cipio de que los hidrocarburos seguirán como propiedad de la nación”.

El organismo ha coincidido con el CCE de que de aprobarse la reforma energética se generarían inversiones anuales de 50 mil millones de dólares.

En tanto, en materia de producción de gas natural, propuso la promoción de exploración y explotación con base en el potencial que tiene México de 681

billones de pies cúbicos en varias re-giones precursoras de shale gas.

Respaldó la construcción de dos re-finerías con capacidad de procesar 250 mil barriles diarios de crudo; una en el Golfo y otra en el Pacífico, las cuales permitirán generar empleos.

Para evitar que México se convierta en un importador de hidrocarburos, el dirigente sugirió integrar en una sola dirección corporativa de Pemex el proceso de Logística y Transporte de hidrocarburos, es decir, oleoductos, gasoductos, buques-tanque, ferroca-rriles, y tanques de almacenamiento.

“Pemex debe tener como objetivo ser una empresa competitiva, alcan-zar un crecimiento sostenido y gene-rar valor agregado a la exploración y producción de crudo”.

reForma Promoverá la inversión

la disyuntiva es hacer de pemex una firma susten-table y motor de progreso o man-tenerlo como ad-ministrador de una riqueza que se agotaría en dos décadas.”

Gerardo Gutiérrezpresidente del CCe

Una reforma ener-gética logrará potencializar al sector, que haya inversión, la opor-tunidad para crear empleo y abatir pobreza.”

Juan Pablo Castañónpresidente

de la Coparmex

Los partidos políticos deben redefinir el concepto de industria petrolera, en la que concurran los sectores público y privado, y se elimine la clasificación de petroquímica básica que impli-ca liberarla totalmente a la inversión privada, con el fin de generar las con-diciones de certeza jurídica y operati-va para la realización de contratos de largo plazo, destacó Francisco Fun-tanet Mange, presidente de la Con-federación de Cámaras Industriales (Concamin).

"Es muy importante, para el creci-miento de la economía y competitivi-dad mexicana, la aprobación en breve de una Reforma Energética integral, con cambios constitucionales que ga-ranticen por una parte la rectoría del Estado sobre los recursos de la nación,

y por la otra aumentar la capacidad de Petróleos Mexicanos y la CFE, con la participación de la iniciativa privada" comentó.

Apuntó que los cambios, en materia de crudo, gas, petroquímica y petrolí-feros, a los artículos 27 y 28 Constitu-cionales, y la Ley Reglamentaria del 27, deberán ser para que manteniendo el dominio en manos de la nación, libe-rar dentro de lo que marca la ley el otor-gamiento de “concesiones y contratos” para la explotación de hidrocarburos.

El presidente de la Concamin con-sideró necesario permitir concurrencia de los sectores social y privado, para construir y operar ductos, instalacio-nes y equipos, y prestar servicios de transporte, almacenamiento y distri-bución de hidrocarburos.

se redeFiniría la industria

La reforma energética debe condicio-nar la participación privada en el sec-tor energético a que todos los insumos sean de origen mexicano demandó Rodrigo Alpízar Vallejo, presidente de la Cámara Nacional de la Industria de la Transformación (Canacintra).

Según Alpízar, la reforma tiene la capacidad de fortalecer a la industria si a través de las leyes secundarias se obliga a que las compañías que parti-cipen en la cadena de valor operen con proveeduría 100 por ciento nacional.

“Mucho se habla de que las empre-sas más competitivas en materia de hi-drocarburos son extranjeras por lo que la reforma no sólo debe privilegiar la participación de empresas mexicanas sino también exigir que la proveeduría sea completamente nacional.”

Consideró que lo anterior permi-tirá detonar el crecimiento regional debido a que también desencadenará inversiones y generación de empleos.

“Los legisladores tienen la opor-tunidad de incentivar a las empresas mexicanas que participan en el sector a ser más competitivas para después in-tegrarse a la paraestatal no como pro-veedor sino como socio directo.”

En su opinión, las empresas mexi-canas también encontrarán una opor-tunidad para hacer alianzas con sus similares extranjeras. “Se puede cam-biar la percepción de que México es un país conquistado al que vienen los grandes sabedores de la tecnología y grandes capitales, por el de un país que sabe establecer alianzas con las firmas más competitivas en el mundo”.

Proveeduría naCional en el seCtor

de concretarse una reforma ener-gética acorde con las necesidades del país, la eco-nomía podría ele-varse entre 1 y 1.5 puntos porcentua-les a tasa anual."

FranCisCo Funtanetpresidente de la ConCamin

las empresas mexicanas están listas para parti-cipar en el sector energético con productos y ser-vicios que son de calidad.”

rodriGo alPízarpresidente de la

CanaCintra

Juan Pablo Castañón, presidente de la Confedera-ción Patronal de la República Mexicana .

Gerardo Gutiérrez Candiani, presidente del Consejo Coordinador Empresarial.

Rodrigo Alpízar Vallejo, presidente de la Cámara Nacional de la Industria de la Transformación.

Francisco Funtanet Mange, presidente de la Confederación de Cámaras Industriales .

25MIl

millones de dólares es el monto que invierte Pemex

75MIl

millones de dólares sería la inversión en

energía con reformas

Fotos: archivo

Por karla PonCekarla.ponce@gimm.com.mx

EXCELSIOR

DE PORTADA

10: dineroLUneS 11 de noVieMBre de 2013

Bancarización, el reto

Ampliar el financiamiento a sectores sin éstos servicios significará un mayor riesgo que se traducirá en tasas de interés más altas, explica Jaime González Aguadé

Por CaroLina reyeScarolina.reyes@gimm.com

El sistema bancario en el país tiene una fortaleza y regula-ción reconocida a nivel mundial, sin embargo la pe-

netración del crédito respecto al Producto Interno Bruto de México (PIB) sigue siendo bajo porque más de la mitad de la po-blación no tiene acceso a los ser-vicios financieros.

Ese es uno de los principales retos del sistema: dar créditos a la gente que actualmente no pueden acceder a ellos, y para lograrlo es necesario que haya más intermediarios financie-ros, señaló en entrevista con excélsior Jaime González Agua-dé, presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

“Hemos visto en el pasado que hay una concentración de los bancos donde hay meno-res pérdidas esperadas, pero no todos pueden estar ahí, enton-ces en la medida que haya más integrantes al sector bancario o inclusive al sector financie-ro mexicano, como pueden ser las Sociedades Financieras Po-pulares (Sofipos) o las Coope-rativas de Ahorro y Préstamo, evidentemente se generará la in-clusión de esos usuarios de cré-dito que no tendrían acceso si no fuera por esos intermediarios”.

No obstante, el crédito a los nuevos clientes del sistema fi-nanciero no necesariamente sería barato, ya que las insti-tuciones que asuman un mayor riesgo para poder prestar a la gente no bancarizada cobrarían tasas de interés más altas, como ocurre ahora con los bancos pe-queños u otros intermediarios que se dedican a atender a la población de menos ingresos, recalcó.

“No todos los bancos toman el mismo riesgo, entonces en la medida que los bancos más chi-cos estén dispuestos a tomar más riesgo para atacar al mer-cado de menores ingresos tam-bién necesitarán cobrar tasas de interés más altas”, por lo me-nos mientras se tiene el apren-dizaje de a quién prestar y cómo hacerlo.

Cabe recordar que en el cál-culo de las tasas de interés que cobran los bancos se incluye la pérdida esperada que se tiene sobre el crédito, es decir la pro-babilidad de impago del acre-ditado, por eso cuando la gente no tiene historial crediticio no es posible darle un préstamo con bajas tasas de interés ya que no se sabe si es o no un buen pagador.

De no cobrarse las tasas ade-cuadas para respaldar el impa-go de los acreditados el sistema financiero podría entrar en una crisis como la ocurrida en Méxi-co en 1995; de ahí la importancia de contar con medidas pruden-ciales y una buena gestión del riesgo que permitan asumir re-servas preventivas para afrontar cual-quier eventualidad.

México, un pioneroA nivel mundial, la gestión de riesgos y que los sistemas fi-nancieros cuenten con el capital sufi-ciente para asumir pérdidas ha cobrado relevancia a partir de la crisis de 2007 ori-ginada en Estados Unidos y de la que después de seis años no ha logrado recuperarse.

Ese hecho y la crisis en la Unión Europea (UE) dieron ori-gen a la normativa Basilea III, que entre otras cosas exige que los bancos cuenten con un índi-ce de capitalización mínimo de 10.5 por ciento para hacer fren-te a impagos y evitar nuevos de-sastres financieros.

México, que en años ante-riores había atravesado por di-ferentes crisis, se convirtió en pionero de la aplicación de esta norma y hoy, a casi un año de su publicación en el Diario Oficial

Se preparan 200 cambios a regulación financiera

>A seis meses de la presentación de la

iniciativa de reforma fi-nanciera, cuyo objeti-vo es ampliar el acceso al crédito, la iniciativa no ha sido aprobada por el Congreso de la Unión. Sin embargo durante ese tiempo la Comisión Na-cional Bancaria ha es-tado trabajando en la elaboración de circula-res que serán necesarias para su pronta imple-mentación, señaló el pre-sidente del organismo, Jaime González Aguadé.

“Tendremos que ha-cer muchos cambios a nuestra regulación para que la implementación ocurra y este impasse que ha ocurrido entre la Cámara de Diputados y la de Senadores nos ha permitido ir adelan-tando nuestras circu-lares que tenemos que cambiar, entonces no hemos perdido el tiem-po: estamos listos para que una vez que la refor-ma sea aprobada pueda ser implementada con velocidad”.

En total serán más de 200 cambios que se pre-vén a la regulación para que la reforma financiera pueda ser aplicada en su totalidad, estas modifi-caciones serán asentadas en circulares expedidas por la Comisión y en las leyes secundarias de la iniciativa.

A pesar del trabajo que ha realizado la Co-misión durante estos seis meses que la iniciativa ha estado en discusión en el Congreso, de ser aprobada antes de que finalice este año su im-plementación al cien por ciento tardará al menos un año más.

De acuerdo con Gon-zález Aguadé, el 80 por ciento de las circulares necesarias para su im-plementación estarían listas seis meses después de que la reforma finan-ciera sea aprobada.

“Tenemos un calen-dario para que en los primeros seis meses, una vez autorizada la refor-ma financiera, podamos sacar por lo menos el 80 por ciento de las refor-mas de las circulares más importantes

“En seis meses el 80 por ciento y las demás, a lo mejor en otros tres o cuatro meses, es de-cir para un año después de que esté la reforma financiera. Pensamos que deberemos haber cambiado todo esto y eso permitirá una rápi-da implementación en el sector financiero y que entonces tenga los efec-tos benéficos que la re-forma se espera”.

—Por Carolina Reyes

16.02por ciento

es el índice de capitalización de la banca, según la cnBV

10.50por cientoexige la regulación de

Basilea iii como icAp mínimo

Hemos visto en el pasado que hay una concentración de los bancos en sectores económicos donde hay me-nores pérdidas esperadas.”

Los bancos más chicos que estén dispuestos a tomar más riesgos también necesitarán cobrar tasas de interés más altas.”

El nuevo créditono necesariamente

será más barato

de la Federación (DOF) y a diez meses de su aplicación al 100 por ciento, el país se ha conver-tido en un ejemplo de regulación bancaria.

“Hoy tenemos un sistema fi-nanciero fuerte, reconocido en el mundo, que es estable, que tiene una buena regulación, que tiene la mejor calidad de capital po-

sible, de acuerdo a estándares interna-cionales, pero que además continúa con un vigor impor-tante en el otorga-miento del crédito”, destacó al respecto González Aguadé.

A pesar de la desaceleración eco-

nómica, el crédito ha seguido creciendo y lo ha hecho cum-pliendo con la normativa de Ba-silea III, demostrando que la reglamentación internacional no inhibe el desempeño crediticio.

“Lo que hemos visto es que el otorgamiento, a pesar de esas nuevas reglas de capital, ha se-guido los patrones que tenía an-tes, ritmos de tres veces más que la economía; entonces vemos que lo que se decía sobre la inhi-bición del otorgamiento de cré-dito, pues no necesariamente ha sido así.”

Condiciones para crecerHacia adelante, el marco pru-dencial con el que cuenta el país,

aunado a la aprobación de la re-forma financiera y el repunte de la actividad económica, además de nuevos participantes en el sector, serán factores de impul-sen el otorgamiento de crédito y amplíen el acceso a la población no bancarizada, confió Gonzá-lez Aguadé.

Recordó que, de acuerdo con estadísticas del Banco Mundial, mientras en México la pene-tración del crédito es de 26 por ciento, en países como Chile o Brasil este porcentaje es supe-rior al 60 por ciento; sin embar-go dijo que “en la medida en que se implemente la reforma finan-ciera, que continúen las expec-tativas de crecimiento, que haya

nuevos participantes en el mer-cado, eso necesariamente hará que nos estemos moviendo ha-cia allá”.

Estos factores no sólo au-mentarán la penetración del crédito, sino que permitirán que el ritmo de crecimiento, que ac-tualmente es de tres veces más que la economía, sea mayor.

“Lo que es muy importante es que dado estas nuevas reglas el crecimiento del crédito sea un crecimiento prudencial, pru-dente, que sí tome en cuenta los diferentes riesgos que están asu-miendo los intermediarios para que cuando haya algún proble-ma se pueda resolver y podamos salir rápido de la crisis”.

Jaime González Aguadé, presidente de la comisión nacional Bancaria y de Valores, entidad reguladora y supervisora del sistema financiero mexicano.

Fuente: Banco Mundial

Basilea IIIempezó su implementación completa en México a partir del primer día de este año.

Foto: eduardo Jiménez

Hoy tenemos un sistema financiero

fuerte, reconocido en el mundo, pero que además continúa con un vigor importante en el otorgamiento del crédito.”

JaiMe GonzáLez aGUadéPresidente

de la CnBV

80por ciento

de la regulación de la reforma financiera deberá quedar lista en los primeros seis

meses después de su aprobación.

(% del PiB)

Coeficiente de crédito en países seleccionados

EU

Chin

a

Mun

dial

Chile

Bras

il

El S

alva

dor

Boliv

ia

Sene

gal

Jam

aica

Mau

ritan

ia

Méx

ico

Perú

133

.7

193

.6

132

.6

73.2

68

.4

40

.2

39

.0

29

.6

28

.8

28

.8 27.

72

7.3

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 11

Le hemos venido platicado de la bomba de tiem-po que representa el sector salud en

sus condiciones actuales, y del diagnóstico que hacen especia-listas en la materia, como Pedro Vásquez Colmenares. Pero, ¿qué dice el gobierno federal?

Su postura es más que re-alista, y así lo deja ver el pre-sidente Peña Nieto, quien, nos aseguran, tiene como as a Mercedes Juan, quien ya le en-tregó un documento del diag-nóstico y una propuesta de reforma al Sistema Nacional de Salud, documento que, nos aseguran, fue el pase di-recto a la titularidad de la Se-cretaría de Salud, no sólo por desmenuzar la realidad del sector, sino por la propuesta que plantea dicho análisis, el cual fue avalado y respaldado por Funsalud, institución con un consejo de prestigio, expe-riencia y seriedad en el mundo de la salud y la medicina.

Tenemos el documento en nuestro poder y asevera que en el estado actual, el Siste-ma Nacional de Salud no está en condiciones de responder a las demandas y necesidades de servicios de salud de la pobla-ción, ni de alcanzar la univer-salidad de los servicios con la efectividad que se requiere.

Es admisible que esta

fragmentación jurídica ins-titucional acusa deficiencias que lo hacen insostenible en términos financieros y opera-tivos aun en el mediano plazo.

Hoy el reto alcanza a más de 112 millones de personas. De ahí que la propuesta de una reforma nueva en mate-ria de salud es, por demás, apremiante.

El financiamiento de la sa-lud a través de impuestos ge-nerales es primordial, así como la separación de funciones del

Sector Nacional de Salud, es-pecíficamente entre el finan-ciamiento y la prestación de servicios, la pluralidad en la articulación y prestación de servicios de salud.

Pero, ¿qué detalla dicha reforma y propuesta de la Se-cretaría de Salud? Aquí se lo platicamos más adelante.

AlertaLa inseguridad en México ya toca la imagen de firmas tan serias como Mattel de Méxi-co, bajo el mando de Roberto Isaías, cuya imagen de esta

juguetera está siendo utiliza-da falsamente por agencias de modelos que se dicen serias e incluso profesionales, cuan-do cuya procedencia y forma de trabajo dista mucho de los estándares siquiera de una empresa seria. Hablamos de Allegra.

La “empresa” utiliza a su personal, mujeres informal-mente vestidas, para visitar parques en busca de talento, casualmente, niñas y niños menores de edad que deseen

hacer un casting para co-merciales de empresas como Mattel, procedimiento por demás ilógico y fuera de toda seriedad.

Aunado a ello y tocando la puerta de Mattel, sus di-rectivos dicen desconocer la procedencia de esta agencia e incluso el método de recluta-miento. ¿De quién será la res-ponsabilidad de checar este tipo de temas, del gobierno federal de Enrique Peña Nieto, de la delegación Chuahute-moc, que encabeza Alejandro Fernández Ramírez o de nadie?

La propuesta de una reforma nue-va en materia de salud, es por de-más apremiante.

Mercedes Juan y Funsalud

n El Sistema Nacional de Salud no está en condiciones de responder totalmente a las demandas y necesidades de servicios de la población.

Fue en 2009 en Aca-pulco, en plena crisis de la nueva influenza, cuando Taleb Riffai, el se-

cretario general de la Organi-zación Mundial de Turismo (OMT) comenzó a impulsar los cambios en los sistemas de visado y de simplificación de las reglas de entradaa los países para impulsar el tursi-mo internacional.

De entonces a la fecha ha habido cambios relevantes en ese sentido y México ha tenido un papel destacado, lo que ha redundado en la llega-da de más viajeros de países como Brasil, Colombia y Ru-sia, por mencionar algunos de los más destacados.

El nuevo reto que el pro-pio Riffai ha trazado, como dejó evidencia en su par-ticipación en la reunión de ministros y líderes del sec-tor privado del 5 de noviem-bre, en el contexto del World Travel Market de Londres, implica cambios retadores para México.

Primero está la aviación, pues mientras no se modifi-que la negociación por pa-res de aerolíneas entre los destinos mexicanos e in-ternacionales y no se plan-teen medidas agresivas de apertura de cielos, sencilla-mente México no tendrá los

asientos de aviones que re-quiere para llenar sus cuar-tos de hotel e impulsar más inversiones.

Allí la presión de compa-ñías como Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, es cla-ve, pues, ciertamente, si no se hace bien, implicaría el debi-litamiento de las finanzas de las firmas mexicanas y la po-tencial pérdida de empleos.

Pero donde se han abierto nuevas rutas y frecuencias, como ha sucedido entre In-glaterra y México, los resul-

tados son espectaculares y el país anglosajón ya es el primer emisor de turistas de Europa a territorio nacional, incluso encima de España.

Otro caso extraordinario es Canadá, donde reglas más abiertas con ciudades inter-medias del mismo lo conso-lidaron como el segundo en importancia para el turismo mexicano, después de Esta-dos Unidos.

Precisamente con éste hace falta una reflexión se-ria, de expertos, para lograr

una mayor conectividad aérea, abriendo los cie-los al menos con ciudades específicas.

El segundo tema de Riffai fue el de los impuestos, y allí México no sólo está hacien-do cambios para abaratar las operaciones, sino que se está encareciendo.

Las autoridades mexica-nas, por ejemplo, recibieron hace días una carta de Sun-wing, aerolínea y operadora canadiense en la que asegura que la homologación del IVA

a 16% en todo el país, que se aprobó en la reforma fiscal, encarecerá en 200 dólares por pareja sus paquetes para la temporada de invierno.

Sin hablar del impues-to verde a la turbosina, que encarecerá el precio del combustible.

Así es que si México ha hecho un buen trabajo con el tema de las visas para fo-mentar al turismo, será mu-cho más difícil remontar las barreras que ahora está vien-do Riffai.

Hace falta una reflexión seria, de expertos, para lograr una mayor conectividad aérea.

México y los retos de la OMT

n Donde se han abierto nuevas rutas y frecuencias, como ha sucedido entre Inglaterra y nuestro país, los resultados son espectaculares.

CarlosVelázquez

carlos.velazquezmayoral@gmail.com

VerandaEstrategia de negocios

dinero@gimm.com.mx

marielenaVega

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR12 : DINERO

Nielsen IBOPE lista para la nueva era en la medición de audiencias

Hace un año, sema-nas después de que se concretara la creación de Nielsen IBOPE, producto

de la compra por parte de Nielsen de la empresa Ibope AGB Méxi-co, visitamos el Global Technology and Innovation Center (GTIC) de Nielsen en Florida, en donde pudi-mos constatar lo sofisticado de los sistemas de medición que la firma implementa en uno de los merca-dos tan diversificados como Esta-dos Unidos.

La semana pasada la firma presentó oficialmente los servi-cios de estudios de medición de audiencias en México y que ofre-ce soluciones integrales a medios, anunciantes y sus agencias de medios para una mejor decisión de compra de espacios publicita-rios, lo que se refleja en un mayor retorno de inversión.

Explicaron que la medición la realizan mediante la captación de señales analógicas, digitales y digitales terrestres, además de otros aparatos conectados al te-levisor, es auditada por firmas internacionales, lo que la hace confiable, segura y precisa.

Explicaron que una de las ca-racterísticas de Nielsen IBOPE es el uso de tecnologías de última generación, entre las que se en-cuentra la Cross Plataform, me-diante la cual es posible evaluar el comportamiento del consumidor frente a las tres pantallas: televi-sión, computadora y móvil.

Durante la presentación de la empresa, a la cual acudieron medios, anunciantes, agencias de medios, asociaciones de la industria de la comunicación, se proyectó un video –en una espec-tacular pantalla de 360 grados y de más de seis metros de altura- en el que se narra un día en la vida de una familia mexicana de clase media promedio, cuyos integran-tes interactúan con los diversos medios y de cómo Nielsen IBO-PE realiza las mediciones y que manifiestan las preferencias y los hábitos de los consumidores en cuanto a marcas y productos

Finalmente Roberto Vázquez Ferrero, director para el negocio de Watch para América Latina, agradeció el gran apoyo que la in-dustria les ha dado durante este año y reiteró el compromiso de Nielsen IBOPE de construir hoy el futuro de la investigación de los medios y del consumidor en México.

Llegó la NavidadCoca-Cola lanza su campaña en la que con Santa invita a celebrar esta Navidad con acciones positi-vas por los demás y pide a la gente a hacer un regalo a un desconoci-do, lo que le nazca y no tiene que ser material. El grupo Ha*Ash se sumó a este llamado y entre villancicos compartió su acto de bondad para esta temporada.

Por su parte, José Luis Basauri, director de Coca-Cola comentó: “A lo largo de este año, Coca-Cola fue muy clara con el mensaje que difundió a través de la plataforma Volvámonos Locos: unidos realice-mos acciones positivas en benefi-cio de los demás. Y qué mejor que Navidad para llevar el mensaje más lejos e invitar a todos a vol-vernos locos y compartir momen-tos inolvidables con quienes están cerca de nosotros, aunque no sean conocidos. Los invitamos a unirse y regalar momentos de felicidad, mediante acciones positivas en beneficio de alguien más, verán que las sonrisas que recibirán a cambio bien valen la pena.”

Como cada año, la marca realizará muchas acciones para recobrar la ilusión y contagiar el espíritu navideño alrededor de todo el país.

Formación de creativosLlega a México Complot Escue-la de Creativos especializada en la enseñanza y capacitación de creatividad publicitaria y de co-municación, diseño y comunica-ción digital, que nació en 2005 en Barcelona y se ha constituido en la más importante de Iberoamé-rica preparando creativos.

La escuela local tiene sus insta-laciones en Polanco, en la Ciudad de México, estará encabezada por Raúl Cardós, su socio local y tiene como manager a Alejandro Norniella.

La presentación oficial la hicieron junto con los direc-tores creativos argentinos Dan Peisajovich e Yvonne Gindre, fun-dadores y directores de Complot Escuela de Creativos.

En la presentación Yvonne y Dan comentaron que la escuela nació con la misión de potenciar

el talento creativo bajo una meto-dología eminentemente práctica que ayuda al alumno a plasmar sus ideas y conceptos en un plano profesional.

En tanto Norniella manifestó que empezará a operar en enero de 2014 y estará estrechamente vinculada con Complot Barcelo-na. Los alumnos de ambos plan-teles tendrán la posibilidad de complementar su formación en un país y otro, esto es en España y en México, y facilitará actividades conjuntas que impulsarán el in-tercambio en todos los aspectos.

Luz en el horizonteDespués de los recientes embates de la naturaleza contra Guerrero, ahora el panorama es diferente y los vientos financieros soplan a su favor y el presidente Enrique Peña anunció un ambicioso programa de apoyos que el gobernador de la entidad, Ángel Aguirre Rivero, dijo que es un plan que hace justicia a ese estado.

El presidente Peña acompa-ñado del dirigente estatal dio a

conocer que el Plan Nuevo Gue-rrero contará con un respaldo financiero por hasta 30 mil mi-llones de pesos para hacer una inversión sin precedentes en in-fraestructura, y se fomentará el crecimiento económico y el de-sarrollo social incluyente, para restablecer las condiciones de normalidad en el estado.

Aguirre enfatizó que ningún go-bierno contemporáneo había vol-teado los ojos al sur y a Guerrero, para dar el trato que por justicia le corresponde y que ahora se ne-cesita un enfoque innovador para atender las grandes condiciones en las que se vive en el sur.

Ese Plan también contempla el relanzamiento del Centro de Convenciones de Acapulco, pro-moción intensiva del estado, y se crearán clubes de playa públicos.

El gobernador previamente en reunión con el sector empresarial y comercial precisó que la recupe-ración del estado es ágil y se están alcanzando las metas antes de lo previsto y que les depara un futu-ro muy promisorio.

Es posible evaluar el comporta-miento del consumidor frente a la televisión, computadora y móvil.

n La semana pasada la firma presentó oficialmente los servicios de estudios sobre los mercados en México y ofrece las soluciones integrales.

armandovillaseñor

Brifeando

adnarvica@gmail.com

Se prevé recuperación mexicana en 2014

El Banco de Mé-xico (Banxico) prevé tenden-cias de recu-peración en la

economía mexicana para finalizar 2013 y continuar en 2014, como consecuen-cia de las recientes acciones de política monetaria, que bajaron las tasas internas de interés de referencia de ese banco central, así como por el estímulo fiscal reciente-mente aprobado por el Con-greso federal para 2014.

También favorecerán a México los claros signos de recuperación económica que se han evidenciado en Estados Unidos, durante el último trimestre del año en curso, no obstante que el desempleo aún persiste alto en ese país, en los ni-veles de 7.3 % de la fuerza laboral.

De manera similar, Europa en general está dando signos —si bien dé-biles— de salir del estan-camiento económico que vivió durante el último lustro.

Pero aún así, en el Co-legio Nacional de Econo-mistas no se siente que se puede cantar victoria to-davía, ya que el sector de la construcción, que genera importantes volúmenes de empleo en México, sigue dando signos de estanca-miento, especialmente en lo que concierne a la cons-trucción de nuevas vivien-das, dada la fragilidad de las principales viviende-ras, que pasan por serios problemas económicos y financieros y aún están en proceso de resolver su si-tuación con sus acreedores.

Así, la construcción pri-vada de viviendas, que vie-ne con una clara tendencia decreciente desde hace ya varios años, no se percibe lista para que tenga un re-punte en el corto plazo. De ahí la decisión del banco de desarrollo de ese sector, la Sociedad Hipotecaria Fe-deral (SHF), de generar

nuevos apoyos desde me-diados del año en curso, para habilitar y respaldar a empresas vivienderas me-dianas y chicas, especial-mente las situadas en los Estados, con experiencias y conocimiento de sus en-tornos regionales. Estas son ya elementos de im-portancia que llenarán una parte de lo que dejaron las vivienderas grandes, a cau-sa de su crisis.

Lo anterior es por las expectativas sobre la capa-cidad del sector privado de reaccionar proactivamente ante la posiblidad de nego-cio por los daños causados a consecuencia de las tor-mentas generadas por el cambio climático.

Observamos con preo-cupación el desplome de 8.3% del gran sector de la “construcción” en el mes de agosto, y la asociada

contracción de la inver-sión, 5.4% en México en los subsectores de “tra-bajos especializados para la construcción”, “obras de ingeniería civil”, igual que el subsector de la “edificación”.

Ante esa situación, las respuestas de los sec-tores gubernamentales —federal, estatal y muni-cipales— pueden ser di-versas, porque es evidente que los destrozos que ocu-rrieron en las regiones del país, por las tormentas del último cuatrimestre de 2013, pueden suscitar res-puestas importantes para el sector de la construcción.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), informó que en el mes de agosto del año en curso la inversión fija bruta, que mide todo el gasto rea-lizado en la construcción,

maquinaria y equipo, cayó 5.4% tasa muy superior a la estimada por los ana-listas económicos. Esos gastos se contrajeron 6.8% debido a la disminu-ción de obras de construc-ción de carreteras, puentes y similares; así como la edi-ficación de inmuebles co-merciales y de servicios; de obras de urbanización; na-ves y plantas industriales; obras para el tratamiento, distribución y suminis-tro de agua y drenaje; y de obras de generación y con-ducción de energía eléctri-ca, así como la contracción de 4.2% en la construcción residencial.

Esto último parecería tener mucho que ver con la violencia que sufrimos de nuestra naturaleza a lo largo y ancho del país en los últimos meses de 2013. De ahí, las razonadas

expectativas de reversión en un plazo no muy lejano.

También preocupa a los economistas la posi-bilidad de una volatilidad financiera proveniente de Estados Unidos en 2014, por la reversión de su política monetaria, que se ha caracterizado por inyectar liquidez en sus mercados financieros, al comprar papel bolsis-ta, con el objetivo de es-timular su economía. El problema para nosotros es que dicha reversión tendría el efecto de reducir liqui-dez más allá de las fron-teras de Estados Unidos y muy probablemente afecten a los países medianos como México y varios de los demás latinoamericanos.

(*) Presidente del Colegio Nacional de Economistas, Federación

de Colegios de Economistas, A.C.@acanovelez

Preocupa la posibilidad de una volatilidad financiera prove-niente de EU.

p o r j e s ú s a l b e r t o c a n o v é l e z

n Favorecerán los claros signos de recuperación económica que se han evidenciado en eU, durante el último trimestre del año en curso.

COLEGIO NACIONAL DE ECONOMISTAS

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 13

Por Nayeli GoNzáleznayeli.gonzalez@gimm.com.mx

Las empresas Alstom e Iso-lux firmaron un contrato con la Comisión Federal de Elec-tricidad por 380 millones de dólares para la conversión a coque de petróleo de las uni-dades I y II de la Central Ter-moeléctrica de Altamira, lo cual tiene como objetivo dis-minuir en 80 por ciento los gastos de operación.

Según la empresa, estas acciones permitirán extender la vida útil de los complejos por 20 años más e incremen-tar su eficiencia en la genera-ción de energía.

Las unidades I y II de la Termoeléctrica de Altamira cuentan con una capacidad de hasta 158 megawatts de producción eléctrica.

Este proyecto incluye di-seño, ingeniería, fabricación, construcción e instalación de equipos, obras electrome-cánicas, civiles, de instru-mentación y control para la rehabilitación y moderniza-ción de dichas unidades que actualmente utilizan com-bustóleo pesado.

PionerosAlstom asegura que es la pri-mera vez que en México se busca llevar a cabo este tipo de trabajos de reconversión, lo cual permitirá que las mencionadas plantas de la CFE puedan extender la vida útil en 20 años adicionales.

Estas acciones lograrán la disminución de 80% de los gastos de operación, origina-dos por el menor costo del co-que de petróleo.

Una vez finalizadas las obras, la termoeléctrica también se habrán disminui-do en 90% las emisiones con-taminantes precursoras de la lluvia ácida (SO2), que equi-valen a dejar de emitir anual-mente más de 50 toneladas de dióxido de azufre al me-dio ambiente.

Cabe recordar que las fi-nanzas de la CFE se han visto impactadas de manera signi-ficativa por los altos costos de combustóleo, pues éste depende de los precios del petróleo en los mercados in-ternacionales, es por ello que como parte de su estrategia busca reducir gastos con la conversión de sus plantas.

De hecho prevé utilizar en mayores volúmenes gas natu-ral para la generación de elec-tricidad, principalmente de aquella molécula provenien-te de EUa fin de aprovechar precios competitivos.

Alstom Mexicana es una empresa dedicada a la gene-ración y transmisión de ener-gía, incluyendo hidráulica, nuclear, gas, carbón y eólica, así como de infraestructura ferroviaria.

Además, realiza trabajos en al menos 100 países, por lo que cuenta con cerca de 93 mil empleados permanentes.

Invertirán 380 mdd en energía

<termoeléctrica>

80por cientoes la reducción de los costos de operación que se prevén con la

coinversión

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR14 : DINERO

Con una economía golpeada por el enfriamiento de las tenden-cias de consu-

mo mundial y más aún por la caída en la confianza de los consumidores locales, el programa de incentivo al consumo mejor conocido como Buen Fin será el úni-co elemento que pueda re-vertir la mala racha en las ventas de 2013.

Las empresas minoris-tas en México han regis-trado un desempeño pobre en el año. Las evidencias las han dado los datos re-copilados por la Asocia-ción Nacional de Tiendas de Autoservicio y Depar-tamentales (ANTAD), en su indicador de ventas en tiendas iguales.

Si observamos la ten-dencia de ese indicador, podemos confirmar que el consumo se ha enfriado.

La situación radica en el hecho de que las ventas no han logrado alcanzar el crecimiento de 5.9% que se registrara en la lectu-ra de marzo, en cambio, septiembre da cuenta de una contracción de 3.9 por ciento.

Una m ani festac ión más fresca de la debili-dad la tuvimos la semana pasada,cuando el indicador de Ventas Mismas Tiendas de Walmex dio cuenta de una contracción anual de 4.1 por ciento.

Así el panorama de los primeros diez meses del año son poco alentadores para las empresas dedica-das al retail, de ahí que el Buen Fin que se celebrará entre el 15 y 18 de noviem-bre será visto como un ca-talizador importante para cerrar el año con números positivos.

El Buen Fin 2013,

enfrenta retos mayores, de tal suerte que las empresas participantes requerirán un mayor esfuerzo, esto puede traducirse en pro-gramas más agresivos que incentiven las ventas para hacer sus productos más atractivos.

Creemos que las em-presas tienen claro que este vehículo de incenti-vo es único y se nota en el abarrotado stock de pro-ductos que ya se deja ver

en tiendas como Walmex, Costco y las especializadas como Liverpool o Sears. La apuesta principal de ellas descansa en la línea blanca y los electrodomésticos.

En reconocimiento al pésimo desempeño de la economía y en busca de mejorar los números del cuarto trimestre en ge-neral, el gobierno fede-ral sumará al Buen Fin un sorteo que tiene el cla-ro objetivo de atraer más

compradores a los diferen-tes establecimientos.

En sus versiones ante-riores, esta iniciativa logró impulsar las ventas de los diferentes establecimien-tos comerciales que par-ticiparon, como muestra: en 2011 las ventas mismas tiendas del mes de noviem-bre de la ANTAD tuvieron un crecimiento de 14.6%, destacando de las tien-das departamentales que reportaron un incremento de 28.4 por ciento.

En 2012, el crecimien-to fue menor tomando en cuenta una mejor base de comparación, de allí que el crecimiento en las VMT fue de 7.1%, resaltando nuevamente las departa-mentales con un crecimien-to de 14.3 por ciento.

Para más información llama al 01-800-2262668

o síguenos en twitter: @bancomultiva

o ingresa a www.multiva.com.mx

tendencias financieras multiva

Buen Fin, única herramienta para revertir caída del consumo

n El programa enfrenta retos mayores, de tal suerte que las empresas participantes requerirán un mayor esfuerzo, esto puede traducirse en programas más agresivos que incentiven las ventas para hacer sus productos más atractivos.

Créditos baratos

Fonacot, presente en el Buen FinEl Instituto Fonacot par-ticipará activamente dentro del programa El Buen Fin 2013, con la in-tención de que los tra-bajadores y sus familias aprovechen las diversas promociones y descuen-tos que ofrecerán las tien-das departamentales.El Instituto informó que del 4 al 18 de noviem-bre promoverá El Buen Fin 2013 con 15% de des-cuento en las tasas de in-terés de los créditos en efectivo a 24 meses y en los créditos en tarjeta a 24 y 36 meses.También ofrecerá hora-rios extendidos para que los trabajadores puedan tramitar sus créditos Fo-nacot y aprovechen las promociones.

Las sucursales a nivel nacional abrirán los do-mingos 10, 17 y el lunes 18 en horario normal.

—Notimex

BREVE

finanzas

El requerimiento será mayor en 57.9% respecto a los ingresos adicionales de la reforma fiscal

poR joRgE Ramosjorge.ramos@gimm.com.mx

En 2014, el costo financiero de la deuda del sector público presupuestario será de 310 mil 646.1 millones de pesos, 57.9 por ciento más que los ingre-sos adicionales que aporta-rá al Estado la reforma fiscal aprobada por el Congreso de la Unión.

Según el jefe del Servicio de Administra-ción Tributaria (SAT), Aristóte-les Núñez, la re-forma hacendaria aprobada por diputados y senadores dará al fisco 180 mil millones de pesos adicio-nales respecto a la estimada para 2013.

La comparación directa entre la recaudación adicio-nal y el dinero destinado al servicio de la deuda, sugiere que ésta devorará la totalidad de los recursos que aportarán los contribuyentes al Estado mexicano.

El mayor esfuerzo que reali-zarán los causantes para pagar más impuestos, alcanzará para cubrir apenas 57.9 por ciento

del costo financiero de la deu-da, el cual seguirá creciendo durante los próximos años.

Según el Presupuesto de Egresos de la Federación que propuso el Ejecutivo a la Cá-mara de Diputados para 2014, prácticamente el total de los recursos destinados a cubrir el costo financiero de la deuda, se utilizará para pagar intereses.

El proyecto que discutirá en breve la Cámara de Diputados, indica que el 98.2 por ciento, representativo de 305 mil 225.7 millones de pesos, se utilizarán para el pago de intereses.

Otro 0.3 por ciento, equiva-lente a 852 mil 901 millones de

pesos, al pago de comisiones; 1.4 por ciento, repre-

sentativo de cuatro mil 491 millones 688 mil millones a gastos; y 0.02 por ciento, es decir, 75 millo-

nes 750 mil pe-sos, a cobertura.

A septiembre de este año, el saldo de la deuda del sector

público federal totalizó 5 bi-llones 593 mil 612.3 millones de pesos, cantidad equivalente al 35.1 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB).

Recursos programadosCabe señalar que en 2014, el gobierno federal contratará deuda por 550 mil millones de pesos adicionales en el merca-do interno y diez mil millones de dólares en los mercados ex-ternos, según los Criterios Ge-nerales de Política Económica para el próximo año.

El costo de la deuda supera recaudación

98por ciento

de los recursos serán asignados

para pago de deuda

el jefe del SAt, Aristóteles núñez,

asegura que con los ajustes

fiscales se obten-drán 180 mdp

adicionales.

Foto: Karina Tejada/Archivo

(Ventas en tiendas iguales por tipo de establecimiento 2011 vs. 2012, en %)

Efecto de “El Buen Fin”

FUENTE: Elaboración propia con datos de ANTAD.

11.1

5.2

28.4

14.312.7

5.6

Autoservicios Departamentales Especializadas

2011 2012

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS) DESPUES DE ESCISION

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 4,424,275 PROVEEDORES 231,427 IMPUESTOS A FAVOR 2,076,166 IVA TRASLADADO 11,545,800 OTROS ACTIVOS 3,234 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,658,206 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 6,503,675 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 13,435,433 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

0

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

13,435,433

IMPUESTO DIFERIDOS 6,932,808 CAPITAL SOCIAL 1,000 SUMA DIFERIDO 6,932,808 RESERVA LEGAL 50 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 0

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,050 TOTAL ACTIVO 13,436,483 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 13,436,483 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

VIAS CONCESIONADAS DE CARRETERA PAPSA, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

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CAJA Y BANCOS 536,322 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 115,701,557 INVERSION A CORTO PLAZO 2,832,459 ACREEDORES DIVERSOS 2,844,020 FONDOS EN FIDEICOMISO 401,484,408 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 2,104,400,286 DEUDORES DIVERSOS 10,000 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 34,807,632 IMPUESTOS A FAVOR 1 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 16,301,776 CUENTAS POR COBRAR 838,810,618 OTROS ACTIVOS 3,413,848 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 1,263,389,432 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 2,257,753,495 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 8,415 INVERSION EN CONCESION SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

2,409,430,743

2,409,439,158

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

2,257,753,495

IMPUESTOS DIFERIDOS 67,918,773 CAPITAL SOCIAL 1,469,407,014 SUMA DIFERIDO 67,918,773 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 13,586,854

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,482,993,868 TOTAL ACTIVO 3,740,747,363 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3,740,747,363 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

VÍAS DE COMUNICACIÓN DEL CENTRO Y PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 49,862 PROVEEDORES 961,468 INVERSION A CORTO PLAZO 12,698,421 IVA TRASLADADO 2,059,247 FONDOS EN FIDEICOMISO 329,636,599 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 322,635,532 CLIENTES 24,461,947 ACREEDORES DIVERSOS 4,511,706 DEUDORES DIVERSOS 1,500 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 383,045,639 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 4,261,566 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 68,284,446 CUENTAS POR COBRAR 2,584,398,197 OTROS ACTIVOS 4,018,625 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 2,959,526,717 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 781,498,038 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 17,259 IMPUESTOS DIFERIDOS 155,697,707 INVERSION EN CONCESION SUMA ACTIVO NO CIRCULANTE

2,966,081,201

2,966,098,460

SUMA EL PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

155,697,707

937,195,745

CAPITAL SOCIAL 3,188,911,147 IMPUESTOS DIFERIDOS 137,659,030 RESERVA LEGAL 101,467 SUMA DIFERIDO 137,659,030 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,505,107,702 DEL AÑO 431,968,146 TOTAL CAPITAL CONTABLE 5,126,088,462 TOTAL ACTIVO 6,063,284,207 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,063,284,207

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 4,495,367 PROVEEDORES 231,427 INVERSION A CORTO PLAZO 12,698,421 IVA TRASLADADO 13,605,047 FONDOS EN FIDEICOMISO 731,121,007 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,658,206 CLIENTES 5,822,525 ACREEDORES DIVERSOS 7,349,925 DEUDORES DIVERSOS 10,000 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 4,180,106,704 IMPUESTOS A FAVOR 2,076,166 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 103,092,081 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 313,357,266 CUENTAS POR COBRAR 406,764 OTROS ACTIVOS 7,435,707 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 1,077,423,223 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 4,306,043,390 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 3 IMPUESTOS DIFERIDOS 115,260,883 INVERSION EN CONCESION SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

5,375,511,945

5,375,511,948

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

4,421,304,273

CAPITAL SOCIAL 466,276,133 RESERVA LEGAL 101,517 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,565,253,248

TOTAL CAPITAL CONTABLE 2,031,630,898 TOTAL ACTIVO 6,452,935,171 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,452,935,171 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 1,766,245 PROVEEDORES 1,410,506 INVERSION A CORTO PLAZO 47,097,312 IMPUESTOS POR PAGAR 42,810 FONDOS EN FIDEICOMISO 102,258,905 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,531,356 CLIENTES 4,179,579 ANTICIPO DE CLIENTES 613,501 DEUDORES DIVERSOS 18,993 ACREEDORES DIVERSOS 6,022,394 IMPUESTOS A FAVOR 453,508,116 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 4,705,430,943 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 287,601,857 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 59,079,877 CUENTAS POR COBRAR 1,309,757 OTROS ACTIVOS 2,878,175 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 900,618,939 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 4,774,131,387 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 3 INVERSION EN CONCESION SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

5,418,281,904

5,418,281,907

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

4,774,131,387

IMPUESTOS DIFERIDOS 54,893,294 CAPITAL SOCIAL 466,276,133 SUMA DE DIFERIDOS 54,893,294 RESERVA LEGAL 101,517 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,133,285,103

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,599,662,753 TOTAL ACTIVO 6,373,794,140 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,373,794,140 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. A V I S O DE E S C I S I Ó N

Por acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de noviembre de 2013, los accionistas de la sociedad PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACÍFICO, S.A. DE C.V., acordaron escindir dicha sociedad subsistiendo la primera como Sociedad Escindente y dando lugar a la constitución de dos nuevas sociedades de nacionalidad mexicana y que tendrán preferentemente las denominaciones “Vías Concesionadas de Carretera PAPSA, S.A. de C.V.” y “Vías de Comunicación del Centro y del Pacífico, S.A. de C.V.”, o aquellas que autorice la Secretaria de Economía, como Sociedades Escindidas.

En virtud de lo anterior y, en cumplimiento a lo establecido en el artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles, el delegado Especial de la Asamblea publica un extracto del acuerdo de escisión, el sistema establecido para la transferencia del activo, pasivo y capital social y, la determinación de las obligaciones que por virtud de la escisión asume cada una de las Sociedades Escindidas.

ESTRACTO DE LOS ACUERDOS DE ESCISIÓNPRIMERA. Se acordó llevar a cabo la escisión de la Sociedad Escindente con base en el “DOCUMENTO DE ESCISIÓN” con todos sus anexos que estarán a disposición de los socios y acreedores de la misma, en el domicilio social de Promotora de Autopistas del Pacífico, S.A. de C.V., durante un plazo de 45 días naturales a partir de que se haya efectuado la inscripción de la escritura pública que formaliza el acta de Asamblea General Extraordinaria de Accionistas que acordó la escisión y que serán los siguientes:A) Los estados de posición financiera de la Sociedad Escindente debidamente dictaminados al 31 de diciembre de 2012 y que se identifican como Anexo 2-A del “DOCUMENTO DE ESCISION”.B) Los estados de posición financiera no auditados de la Sociedad Escindente al 30 de septiembre de 2013 y que se identifican como Anexo 2-B del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”.C) Los estados de posición financiera de inicio de operaciones de las Sociedades Escindidas y que se identifican como Anexo 2-C del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”.D) La descripción de las partes del activo, pasivo y capital social que corresponderá a las Sociedades Escindidas “Vías Concesionadas de Carretera PAPSA, S.A. de C.V.” y “Vías de Comunicación del Centro y del Pacífico, S.A. de C.V.”, mismo que se identifican como Anexo 2-D del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”.E) La descripción de las partes del activo, del pasivo y capital que corresponderá a Promotora de Autopistas del Pacífico, S.A. de C.V., como Sociedad Escindente y que se identifica como Anexo 2-E del “DOCUMENTO DE ESCISION”.

SEGUNDA. Se acordó la escisión a efecto de que parte del activo, pasivo y capital de la Sociedad Escindente se aporte a las Sociedades Escindidas al valor y en la forma a que se refiere el “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”, mismo que se publica conjun-tamente con este aviso. TERCERA. Se resolvió que, aún cumplidos los requisitos legales de la escisión y transcurrido el plazo de 45 días naturales que marca el artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles, sin que se haya presentado oposición, la escisión surtirá plenos efectos legales, contables, fiscales, contra terceros y entre las partes, en todo caso, a partir del primer minuto del 1° de enero de 2014. En virtud de lo anterior, las cifras contables y fiscales que deberán utilizarse para realizar los cálculos conducentes serán las que arrojen la contabilidad y declaraciones de impuestos a dicha fecha.CUARTA. Se acordó que para efectos fiscales la escisión se regirá y realizará en los términos del artículo 15-A del Código Fiscal de la Federación, en virtud de la transmisión de una parte de los activos, pasivos y capital de la Sociedad Escindente, sin extinguirse, a otras Sociedades Escindidas residentes en el país.QUINTA. Las Sociedades Escindidas asumirán exclusivamente las obligaciones que le sean transferidas por la Sociedad Escindente con motivo de la escisión. Si las Sociedades Escindidas incumplieren cualquiera de las obligaciones por ella en virtud de la escisión, se estará en lo aplicable, a lo dispuesto por la fracción IV, inciso d) del artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles.SEXTA. Las personas que, al momento de llevarse a cabo la escisión, son accionistas de la Sociedad Escindente tendrán y participarán en la misma proporción del capital social de las Sociedades Escindidas.SÉPTIMA. El pasivo correspondiente a la Sociedad Escindente y a las Sociedades Escindidas estará en los términos y proporciones pactados de conformidad al “DOCUMENTO DE ESCISION” que forma parte del presente aviso.

México, D.F., a 6 de noviembre de 2013.

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. A V I S O DE E S C I S I Ó N

Por acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de noviembre de 2013, los accionistas de la sociedad PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACÍFICO, S.A. DE C.V., acordaron escindir dicha sociedad subsistiendo la primera como Sociedad Escindente y dando lugar a la constitución de dos nuevas sociedades de nacionalidad mexicana y que tendrán preferentemente las denominaciones “Vías Concesionadas de Carretera PAPSA, S.A. de C.V.” y “Vías de Comunicación del Centro y del Pacífico, S.A. de C.V.”, o aquellas que autorice la Secretaria de Economía, como Sociedades Escindidas. En virtud de lo anterior y, en cumplimiento a lo establecido en el artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles, el delegado Especial de la Asamblea publica un extracto del acuerdo de escisión, el sistema establecido para la transferencia del activo, pasivo y capital social y, la determinación de las obligaciones que por virtud de la escisión asume cada una de las Sociedades Escindidas.

ESTRACTO DE LOS ACUERDOS DE ESCISIÓN

PRIMERA. Se acordó llevar a cabo la escisión de la Sociedad Escindente con base en el “DOCUMENTO DE ESCISIÓN” con todos sus anexos que estarán a disposición de los socios y acreedores de la misma, en el domicilio social de Promotora de Autopistas del Pacífico, S.A. de C.V., durante un plazo de 45 días naturales a partir de que se haya efectuado la inscripción de la escritura pública que formaliza el acta de Asamblea General Extraordinaria de Accionistas que acordó la escisión y que serán los siguientes: A) Los estados de posición financiera de la Sociedad Escindente debidamente dictaminados al 31 de diciembre de 2012 y que se identifican como Anexo 2-A del “DOCUMENTO DE ESCISION”. B) Los estados de posición financiera no auditados de la Sociedad Escindente al 30 de septiembre de 2013 y que se identifican como Anexo 2-B del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”. C) Los estados de posición financiera de inicio de operaciones de las Sociedades Escindidas y que se identifican como Anexo 2-C del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”. D) La descripción de las partes del activo, pasivo y capital social que corresponderá a las Sociedades Escindidas “Vías Concesionadas de Carretera PAPSA, S.A. de C.V.” y “Vías de Comunicación del Centro y del Pacífico, S.A. de C.V.”, mismo que se identifican como Anexo 2-D del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”. E) La descripción de las partes del activo, del pasivo y capital que corresponderá a Promotora de Autopistas del Pacífico, S.A. de C.V., como Sociedad Escindente y que se identifica como Anexo 2-E del “DOCUMENTO DE ESCISION”.

SEGUNDA. Se acordó la escisión a efecto de que parte del activo, pasivo y capital de la Sociedad Escindente se aporte a las Sociedades Escindidas al valor y en la forma a que se refiere el “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”, mismo que se publica conjuntamente con este aviso. TERCERA. Se resolvió que, aún cumplidos los requisitos legales de la escisión y transcurrido el plazo de 45 días naturales que marca el artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles, sin que se haya presentado oposición, la escisión surtirá plenos efectos legales, contables, fiscales, contra terceros y entre las partes, en todo caso, a partir del primer minuto del 1° de enero de 2014. En virtud de lo anterior, las cifras contables y fiscales que deberán utilizarse para realizar los cálculos conducentes serán las que arrojen la contabilidad y declaraciones de impuestos a dicha fecha. CUARTA. Se acordó que para efectos fiscales la escisión se regirá y realizará en los términos del artículo 15-A del Código Fiscal de la Federación, en virtud de la transmisión de una parte de los activos, pasivos y capital de la Sociedad Escindente, sin extinguirse, a otras Sociedades Escindidas residentes en el país. QUINTA. Las Sociedades Escindidas asumirán exclusivamente las obligaciones que le sean transferidas por la Sociedad Escindente con motivo de la escisión. Si las Sociedades Escindidas incumplieren cualquiera de las obligaciones por ella en virtud de la escisión, se estará en lo aplicable, a lo dispuesto por la fracción IV, inciso d) del artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles. SEXTA. Las personas que, al momento de llevarse a cabo la escisión, son accionistas de la Sociedad Escindente tendrán y participarán en la misma proporción del capital social de las Sociedades Escindidas. SÉPTIMA. El pasivo correspondiente a la Sociedad Escindente y a las Sociedades Escindidas estará en los términos y proporciones pactados de conformidad al “DOCUMENTO DE ESCISION” que forma parte del presente aviso.

México, D.F., a 6 de noviembre de 2013.

____________________________________ Lic. Carlos Alberto Ramos Vega

Delegado Especial de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V.

VÍAS DE COMUNICACIÓN DEL CENTRO Y PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 49,862 PROVEEDORES 961,468 INVERSION A CORTO PLAZO 12,698,421 IVA TRASLADADO 2,059,247 FONDOS EN FIDEICOMISO 329,636,599 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 322,635,532 CLIENTES 24,461,947 ACREEDORES DIVERSOS 4,511,706 DEUDORES DIVERSOS 1,500 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 383,045,639 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 4,261,566 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 68,284,446 CUENTAS POR COBRAR 2,584,398,197 OTROS ACTIVOS 4,018,625 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 2,959,526,717 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 781,498,038 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 17,259 IMPUESTOS DIFERIDOS 155,697,707 INVERSION EN CONCESION 2,966,081,201 SUMA ACTIVO NO CIRCULANTE 2,966,098,460 SUMA EL PASIVO A LARGO PLAZO 155,697,707 TOTAL PASIVO 937,195,745 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL 3,188,911,147 IMPUESTOS DIFERIDOS 137,659,030 RESERVA LEGAL 101,467 SUMA DIFERIDO 137,659,030 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,505,107,702 DEL AÑO 431,968,146 TOTAL CAPITAL CONTABLE 5,126,088,462 TOTAL ACTIVO 6,063,284,207 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,063,284,207 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 1,766,245 PROVEEDORES 1,410,506 INVERSION A CORTO PLAZO 47,097,312 IMPUESTOS POR PAGAR 42,810 FONDOS EN FIDEICOMISO 102,258,905 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,531,356 CLIENTES 4,179,579 ANTICIPO DE CLIENTES 613,501 DEUDORES DIVERSOS 18,993 ACREEDORES DIVERSOS 6,022,394 IMPUESTOS A FAVOR 453,508,116 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 4,705,430,943 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 287,601,857 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 59,079,877 CUENTAS POR COBRAR 1,309,757 OTROS ACTIVOS 2,878,175 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 900,618,939 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 4,774,131,387 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 3 INVERSION EN CONCESION 5,418,281,904 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 5,418,281,907 TOTAL PASIVO 4,774,131,387 CAPITAL CONTABLE IMPUESTOS DIFERIDOS 54,893,294 CAPITAL SOCIAL 466,276,133 SUMA DE DIFERIDOS 54,893,294 RESERVA LEGAL 101,517 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,133,285,103

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,599,662,753 TOTAL ACTIVO 6,373,794,140 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,373,794,140 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 4,495,367 PROVEEDORES 231,427 INVERSION A CORTO PLAZO 12,698,421 IVA TRASLADADO 13,605,047 FONDOS EN FIDEICOMISO 731,121,007 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,658,206 CLIENTES 5,822,525 ACREEDORES DIVERSOS 7,349,925 DEUDORES DIVERSOS 10,000 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 4,180,106,704 IMPUESTOS A FAVOR 2,076,166 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 103,092,081 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 313,357,266 CUENTAS POR COBRAR 406,764 OTROS ACTIVOS 7,435,707 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 1,077,423,223 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 4,306,043,390 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 3 IMPUESTOS DIFERIDOS 115,260,883 INVERSION EN CONCESION 5,375,511,945 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 5,375,511,948 TOTAL PASIVO 4,421,304,273 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL 466,276,133 RESERVA LEGAL 101,517 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,565,253,248

TOTAL CAPITAL CONTABLE 2,031,630,898 TOTAL ACTIVO 6,452,935,171 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,452,935,171 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 1,766,245 PROVEEDORES 1,410,506 INVERSION A CORTO PLAZO 47,097,312 IMPUESTOS POR PAGAR 42,810 FONDOS EN FIDEICOMISO 102,258,905 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,531,356 CLIENTES 4,179,579 ANTICIPO DE CLIENTES 613,501 DEUDORES DIVERSOS 18,993 ACREEDORES DIVERSOS 6,022,394 IMPUESTOS A FAVOR 453,508,116 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 4,705,430,943 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 287,601,857 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 59,079,877 CUENTAS POR COBRAR 1,309,757 OTROS ACTIVOS 2,878,175 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 900,618,939 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 4,774,131,387 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 3 INVERSION EN CONCESION SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

5,418,281,904

5,418,281,907

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

4,774,131,387

IMPUESTOS DIFERIDOS 54,893,294 CAPITAL SOCIAL 466,276,133 SUMA DE DIFERIDOS 54,893,294 RESERVA LEGAL 101,517 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,133,285,103

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,599,662,753 TOTAL ACTIVO 6,373,794,140 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,373,794,140 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

VIAS CONCESIONADAS DE CARRETERA PAPSA, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 536,322 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 115,701,557 INVERSION A CORTO PLAZO 2,832,459 ACREEDORES DIVERSOS 2,844,020 FONDOS EN FIDEICOMISO 401,484,408 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 2,104,400,286 DEUDORES DIVERSOS 10,000 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 34,807,632 IMPUESTOS A FAVOR 1 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 16,301,776 CUENTAS POR COBRAR 838,810,618 OTROS ACTIVOS 3,413,848 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 1,263,389,432 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 2,257,753,495 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 8,415 INVERSION EN CONCESION 2,409,430,743 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 2,409,439,158 TOTAL PASIVO 2,257,753,495 CAPITAL CONTABLE IMPUESTOS DIFERIDOS 67,918,773 CAPITAL SOCIAL 1,469,407,014 SUMA DIFERIDO 67,918,773 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 13,586,854

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,482,993,868 TOTAL ACTIVO 3,740,747,363 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3,740,747,363 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

PROMOTORA DE AUTOPISTAS DEL PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS) DESPUES DE ESCISION

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCO 4,424,275 PROVEEDORES 231,427 IMPUESTOS A FAVOR 2,076,166 IVA TRASLADADO 11,545,800 OTROS ACTIVOS 3,234 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 1,658,206 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 6,503,675 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 13,435,433 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 0 TOTAL PASIVO 13,435,433 CAPITAL CONTABLE IMPUESTO DIFERIDOS 6,932,808 CAPITAL SOCIAL 1,000 SUMA DIFERIDO 6,932,808 RESERVA LEGAL 50 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 0

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,050 TOTAL ACTIVO 13,436,483 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 13,436,483 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

EXCELSIOR//SECC. DINERO: $ 36,000.00 + IVAMEDIDA 30.3X19 CM.

(SE PUBLICARA EL LUNES 11/NOV/2013)

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 15

<banda de 2.5 gHZ>Debaten prórroga de concesiónpor josé de j. guadarramajose.guadarrama@gimm.com.mx

El Instituto Federal de Te-lecomunicaciones (IFT) se deslindó de la determina-ción de la Secretaría de Co-municaciones y Transportes (SCT) de prorrogar las con-cesiones en la banda de 2.5 gigahertz, así como de los convenios con concesiona-rios de la misma.

Los integrantes del Pleno del IFT, Adolfo Cuevas y Ma-rio Fromow precisaron que deberá ser esa dependencia la que enfrente las querellas legales que ya se iniciaron al respecto ante inconformida-des respecto del refrendo de las concesiones respectivas.

La SCT dio a conocer re-cientemente que llegó a un acuerdo con los concesiona-rios de ese insumo esencial, luego de que previamente había determinado el ini-cio de un procedimiento de rescate de la banda por con-siderar que estaba subutiliza-do en servicios de televisión restringida a pocos usuarios, cuando ese espectro es uno de los más valiosos a escala glo-bal para ofrecer servicios de banda ancha.

esquemaLa solución dada a conocer por la SCT consiste en que los concesionarios regresa-rán 130 megahertz de 190 que se constituye en esa banda; que los títulos de concesión vigentes se prorrogan por 15 años y que los concesionarios deberán obtener si concesión única (es decir, que mediante una misma autorización po-drá ofrecer todos los servi-cios que les permita su red, sus recursos y sus platafor-mas y sistemas tecnológicos); pero que las empresas auto-rizadas para usar y explotar esa porción del aire deberán estar, a más tardar a finales de 2016, ofrecer servicios de banda ancha; así mismo que los 130 megahertz que devol-verán las firmas serán licita-dos por el Instituto Federal de Telecomunicaciones.“Hay que recordar que la de-cisión de la SCT fue con base en las atribuciones que te-nía (la dependencia), con esa base prorrogó ciertas conce-siones en el ejercicio de sus atribuciones”, dijo Fromow.

Cuevas afirmó que como reguladores responsables del espectro radioeléctrico, les interesa que el destino de la banda (2.5 Gigahertz) sea efi-ciente para los fines constitu-cionales de brindar servicios públicos en condiciones de calidad, cobertura y precio.

Deberá ser la SCT la que enfrente las querellas lega-les respecto a in-conformidades del refrendo de las concesiones.”

adolfo Cuevas y mario fromow

inTegranTeS Del Pleno Del iFT

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L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR16 : DINERO

EXCELSIOR//SECC. DINERO: $ 36,000.00 + IVAMEDIDA 30.3X19 CM.

(SE PUBLICARA EL LUNES 11/NOV/2013)

VÍAS DE COMUNICACIÓN DEL CENTRO Y PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS) ACTIVO

CIRCULANTE PASIVO

A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 49,862 PROVEEDORES 961,468 INVERSION A CORTO PLAZO 12,698,421 IVA TRASLADADO 2,059,247 FONDOS EN FIDEICOMISO 329,636,599 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 322,635,532 CLIENTES 24,461,947 ACREEDORES DIVERSOS 4,511,706 DEUDORES DIVERSOS 1,500 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 383,045,639 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 4,261,566 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 68,284,446 CUENTAS POR COBRAR 2,584,398,197 OTROS ACTIVOS 4,018,625 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 2,959,526,717 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 781,498,038 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 17,259 IMPUESTOS DIFERIDOS 155,697,707 INVERSION EN CONCESION SUMA ACTIVO NO CIRCULANTE

2,966,081,201

2,966,098,460

SUMA EL PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

155,697,707

937,195,745

CAPITAL SOCIAL 3,188,911,147 IMPUESTOS DIFERIDOS 137,659,030 RESERVA LEGAL 101,467 SUMA DIFERIDO 137,659,030 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,505,107,702 DEL AÑO 431,968,146 TOTAL CAPITAL CONTABLE 5,126,088,462 TOTAL ACTIVO 6,063,284,207 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,063,284,207

C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

GRUPO CONCESIONARIO DE MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 828,817 PROVEEDORES 1,321,963 INVERSION A CORTO PLAZO 31,700,000 IVA TRASLADADO 0 CLIENTES 16,994,258 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 705,143,369 DEUDORES DIVERSOS 39,431 ACREEDORES DIVERSOS 45,839 IMPUESTOS A FAVOR 941,126 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 447,301,564 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 1,338,331 CUENTAS POR COBRAR 5,506,487,155 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 5,558,329,118 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 1,153,812,735 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 0 INVERSION EN COMPAÑIAS ASOCIADAS SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

2,591,449,232

2,591,449,232

,

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

1,153,812,735

IMPUESTOS DIFERIDOS 99,073,787 CAPITAL SOCIAL 4,848,577,445 SUMA DIFERIDO 99,073,787 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,246,461,957

TOTAL CAPITAL CONTABLE 7,095,039,402 TOTAL ACTIVO 8,248,852,137 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 8,248,852,137 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

VIAS CONCESIONADAS DE CARRETERA PAPSA, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 536,322 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 115,701,557 INVERSION A CORTO PLAZO 2,832,459 ACREEDORES DIVERSOS 2,844,020 FONDOS EN FIDEICOMISO 401,484,408 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 2,104,400,286 DEUDORES DIVERSOS 10,000 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 34,807,632 IMPUESTOS A FAVOR 1 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 16,301,776 CUENTAS POR COBRAR 838,810,618 OTROS ACTIVOS 3,413,848 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 1,263,389,432 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 2,257,753,495 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 8,415 INVERSION EN CONCESION SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

2,409,430,743

2,409,439,158

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

2,257,753,495

IMPUESTOS DIFERIDOS 67,918,773 CAPITAL SOCIAL 1,469,407,014 SUMA DIFERIDO 67,918,773 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 13,586,854

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,482,993,868 TOTAL ACTIVO 3,740,747,363 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3,740,747,363 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

GRUPO CONCESIONARIO DE MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS) DESPUES DE ESCISION

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 60,515 PROVEEDORES 0 IMPUESTOS A FAVOR 5,010,241 IVA TRASLADADO 7,257,259 CUENTAS POR COBRAR 42,063,304 ACREEDORES DIVERSOS 18,390 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 47,134,060 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 7,275,649 INVERSION EN COMPAÑIAS ASOCIADAS SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE

2,753,815,513

2,753,815,513

TOTAL PASIVO

CAPITAL CONTABLE

7,275,649

CAPITAL SOCIAL 656,534,417 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,137,139,507

TOTAL CAPITAL CONTABLE 2,793,673,924 TOTAL ACTIVO 2,800,949,573 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2,800,949,573 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

GRUPO CONCESIONARIO DE MÉXICO, S.A. DE C.V.AVISO DE ESCISIÓN

Por acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de noviembre de 2013, los accionistas de la sociedad GRUPO CONCESIONARIO DE MÉXICO, S.A. DE C.V., acordaron escindir dicha sociedad subsistiendo la primera como Sociedad Escindente y dando lugar a la constitución de dos nuevas sociedades de nacionalidad mexicana y que tendrán preferentemente las denominaciones “Vías Concesionadas de Carretera PAPSA, S.A. de C.V.” y “Vías de Comunicación del Centro y del Pacífico, S.A. de C.V.”, o aquellas que autorice la Secretaria de Economía, como Sociedades Escindidas.

En virtud de lo anterior y, en cumplimiento a lo establecido en el artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles, el delegado Especial de la Asamblea publica un extracto del acuerdo de escisión, el sistema establecido para la transferencia del activo, pasivo y capital social y, la determinación de las obligaciones que por virtud de la escisión asume cada una de las Sociedades Escindidas.

ESTRACTO DE LOS ACUERDOS DE ESCISIÓNPRIMERA. Se acordó llevar a cabo la escisión de la Sociedad Escindente con base en el “DOCUMENTO DE ESCISION” con todos sus anexos que estarán a disposición de los socios y acreedores de la misma, en el domicilio social de Grupo Concesionario de México, S.A. de C.V., durante un plazo de 45 días naturales a partir de que se haya efectuado la inscripción de la escritura pública que formaliza el acta de Asamblea General Extraordinaria de Accionistas que acordó la escisión y que serán los siguientes:

A) Los estados de posición financiera de la Sociedad Escindente debidamente dictaminados al 31 de diciembre de 2012 y que se identifican como Anexo 2-A del “DOCUMENTO DE ESCISION”.B) Los estados de posición financiera no auditados de la Sociedad Escindente al 30 de septiembre de 2013 y que se identifican como Anexo 2-B del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”.C) Los estados de posición financiera de inicio de operaciones de las Sociedades Escindidas y que se identifican como Anexo 2-C del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”.D) La descripción de las partes del activo, pasivo y capital social que corresponderá a las Sociedades Escindidas “Vías Concesionadas de Carretera PAPSA, S.A. de C.V.” y “Vías de Comunicación del Centro y del Pacífico, S.A. de C.V.”, misma que se identifica como Anexo 2-D del “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”.E) La descripción de las partes del activo, del pasivo y capital que corresponderá a Grupo Concesionario de México, S.A. de C.V., como Sociedad Escindente y que se identifica como Anexo 2-E del “DOCUMENTO DE ESCISION”.

SEGUNDA. Se acordó la escisión a efecto de que parte del activo, pasivo y capital de la Sociedad Escindente se aporte a las Sociedades Escindidas al valor y en la forma a que se refiere el “DOCUMENTO DE ESCISIÓN”, mismo que se publica conjun-tamente con este aviso.TERCERA. Se resolvió que, aún cumplidos los requisitos legales de la escisión y transcurrido el plazo de 45 días naturales que marca el artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles, sin que se haya presentado oposición, la escisión surtirá plenos efectos legales, contables, fiscales, contra terceros y entre las partes, en todo caso, a partir del primer minuto del 1° de enero de 2014. En virtud de lo anterior, las cifras contables y fiscales que deberán utilizarse para realizar los cálculos conducentes serán las que arrojen la contabilidad y declaraciones de impuestos a dicha fecha.CUARTA. Se acordó que para efectos fiscales la escisión se regirá y realizará en los términos del artículo 15-A del Código Fiscal de la Federación, en virtud de la transmisión de una parte de los activos, pasivos y capital de la Sociedad Escindente, sin extinguirse, a otras Sociedades Escindidas residentes en el país.QUINTA. Las Sociedades Escindidas asumirán exclusivamente las obligaciones que le sean transferidas por la Sociedad Escindente con motivo de la escisión. Si las Sociedades Escindidas incumplieren cualquiera de las obligaciones por ella en virtud de la escisión, se estará en lo aplicable, a lo dispuesto por la fracción IV, inciso d) del artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles.SEXTA. Las personas que, al momento de llevarse a cabo la escisión, son accionistas de la Sociedad Escindente tendrán y participarán en la misma proporción del capital social de las Sociedades Escindidas.SÉPTIMA. El pasivo correspondiente a la Sociedad Escindente y a las Sociedades Escindidas estará en los términos y proporciones pactados de conformidad al “DOCUMENTO DE ESCISION” que forma parte del presente aviso.

México, D.F., a 6 de noviembre de 2013.____________________________________

Lic. Carlos Alberto Ramos VegaDelegado Especial de la

Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de GRUPO CONCESIONARIO DE MÉXICO, S.A. DE C.V.

GRUPO CONCESIONARIO DE MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 828,817 PROVEEDORES 1,321,963 INVERSION A CORTO PLAZO 31,700,000 IVA TRASLADADO 0 CLIENTES 16,994,258 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 705,143,369 DEUDORES DIVERSOS 39,431 ACREEDORES DIVERSOS 45,839 IMPUESTOS A FAVOR 941,126 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 447,301,564 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 1,338,331 CUENTAS POR COBRAR 5,506,487,155 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 5,558,329,118 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 1,153,812,735 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 0 INVERSION EN COMPAÑIAS ASOCIADAS 2,591,449,232 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 2,591,449,232 TOTAL PASIVO 1,153,812,735 CAPITAL CONTABLE IMPUESTOS DIFERIDOS 99,073,787 CAPITAL SOCIAL 4,848,577,445 SUMA DIFERIDO 99,073,787 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,246,461,957

TOTAL CAPITAL CONTABLE 7,095,039,402 TOTAL ACTIVO 8,248,852,137 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 8,248,852,137 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

GRUPO CONCESIONARIO DE MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 575,607 PROVEEDORES 961,468 INVERSION A CORTO PLAZO 2,832,459 IVA TRASLADADO 7,257,259 CLIENTES 18,639,422 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 733,413,566 DEUDORES DIVERSOS 139,431 ACREEDORES DIVERSOS 24,191 IMPUESTOS A FAVOR 5,010,242 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 463,685,939 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 2,282,554 CUENTAS POR COBRAR 5,621,074,143 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 5,650,553,858 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 1,205,342,423 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 25,671 INVERSION EN COMPAÑIAS ASOCIADAS 2,753,815,513 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 2,753,841,184 TOTAL PASIVO 1,205,342,423 CAPITAL CONTABLE IMPUESTOS DIFERIDOS 172,073,787 CAPITAL SOCIAL 4,848,577,445 SUMA DIFERIDO 172,073,787 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,522,548,961

TOTAL CAPITAL CONTABLE 7,371,126,406 TOTAL ACTIVO 8,576,468,829 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 8,576,468,829 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

VÍAS DE COMUNICACIÓN DEL CENTRO Y PACIFICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 49,862 PROVEEDORES 961,468 INVERSION A CORTO PLAZO 12,698,421 IVA TRASLADADO 2,059,247 FONDOS EN FIDEICOMISO 329,636,599 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 322,635,532 CLIENTES 24,461,947 ACREEDORES DIVERSOS 4,511,706 DEUDORES DIVERSOS 1,500 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 383,045,639 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 4,261,566 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 68,284,446 CUENTAS POR COBRAR 2,584,398,197 OTROS ACTIVOS 4,018,625 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 2,959,526,717 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 781,498,038 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 17,259 IMPUESTOS DIFERIDOS 155,697,707 INVERSION EN CONCESION 2,966,081,201 SUMA ACTIVO NO CIRCULANTE 2,966,098,460 SUMA EL PASIVO A LARGO PLAZO 155,697,707 TOTAL PASIVO 937,195,745 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL 3,188,911,147 IMPUESTOS DIFERIDOS 137,659,030 RESERVA LEGAL 101,467 SUMA DIFERIDO 137,659,030 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,505,107,702 DEL AÑO 431,968,146 TOTAL CAPITAL CONTABLE 5,126,088,462 TOTAL ACTIVO 6,063,284,207 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 6,063,284,207

C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

VIAS CONCESIONADAS DE CARRETERA PAPSA, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 536,322 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 115,701,557 INVERSION A CORTO PLAZO 2,832,459 ACREEDORES DIVERSOS 2,844,020 FONDOS EN FIDEICOMISO 401,484,408 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 2,104,400,286 DEUDORES DIVERSOS 10,000 RESERVA P/MANTTO. MAYOR CARRETERA 34,807,632 IMPUESTOS A FAVOR 1 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 16,301,776 CUENTAS POR COBRAR 838,810,618 OTROS ACTIVOS 3,413,848 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 1,263,389,432 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 2,257,753,495 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 8,415 INVERSION EN CONCESION 2,409,430,743 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 2,409,439,158 TOTAL PASIVO 2,257,753,495 CAPITAL CONTABLE IMPUESTOS DIFERIDOS 67,918,773 CAPITAL SOCIAL 1,469,407,014 SUMA DIFERIDO 67,918,773 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 13,586,854

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,482,993,868 TOTAL ACTIVO 3,740,747,363 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3,740,747,363 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

GRUPO CONCESIONARIO DE MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS) DESPUES DE ESCISION

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 60,515 PROVEEDORES 0 IMPUESTOS A FAVOR 5,010,241 IVA TRASLADADO 7,257,259 CUENTAS POR COBRAR 42,063,304 ACREEDORES DIVERSOS 18,390 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 47,134,060 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 7,275,649 INVERSION EN COMPAÑIAS ASOCIADAS 2,753,815,513 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 2,753,815,513 TOTAL PASIVO 7,275,649 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL 656,534,417 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,137,139,507

TOTAL CAPITAL CONTABLE 2,793,673,924 TOTAL ACTIVO 2,800,949,573 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2,800,949,573 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE LEGAL

GRUPO CONCESIONARIO DE MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013

(IMPORTES EN PESOS)

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO

CAJA Y BANCOS 575,607 PROVEEDORES 961,468 INVERSION A CORTO PLAZO 2,832,459 IVA TRASLADADO 7,257,259 CLIENTES 18,639,422 IVA PENDIENTE DE TRASLADAR 733,413,566 DEUDORES DIVERSOS 139,431 ACREEDORES DIVERSOS 24,191 IMPUESTOS A FAVOR 5,010,242 CUENTAS POR PAGAR AFILIADAS 463,685,939 IVA PENDIENTE POR ACREDITAR 2,282,554 CUENTAS POR COBRAR 5,621,074,143 SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 5,650,553,858 SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO 1,205,342,423 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 25,671 INVERSION EN COMPAÑIAS ASOCIADAS 2,753,815,513 SUMA EL ACTIVO NO CIRCULANTE 2,753,841,184 TOTAL PASIVO 1,205,342,423 CAPITAL CONTABLE IMPUESTOS DIFERIDOS 172,073,787 CAPITAL SOCIAL 4,848,577,445 SUMA DIFERIDO 172,073,787 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,522,548,961

TOTAL CAPITAL CONTABLE 7,371,126,406 TOTAL ACTIVO 8,576,468,829 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 8,576,468,829 C.P. ADRIANA REYES LETECHIPIA CONTADOR GENERAL

LIC. ALFREDO JORGE GARCIA AVILA REPRESENTANTE

n La Fed podría elevar en un futuro cercano las tasas de interés del actual cero por ciento a un nivel compatible con la solidez económica de su país.

La política mone-taria de Estados Unidos vive, como diría mi amigo Eddu Vera, un mo-

mento Hotel California: ya ha hecho el check out varias veces, pero no puede salir de la tram-pa en que ella misma se metió ante la necesidad de salvar a la economía de una Gran Depre-sión a escala global, llevando las tasas de interés de referen-cia al cero por ciento.

Pero la semana pasada hubo dos datos muy impor-tantes: la cifra preliminar del PIB del tercer trimestre fue de 2.8%, mucho más fuerte de lo que el mercado estaba espe-rando, y, lo más importante, el viernes las cifras de empleo del mes de octubre fueron de 204 mil nuevas nóminas no agríco-las, también sustancialmente mejores a lo previsto.

Estos dos indicadores son los más sólidos para ver el comportamiento de corto pla-zo de la mayor economía del mundo, y ambos mostraron una solidez inesperada, por lo que es probable que la econo-mía se encuentre en una senda de recuperación sostenible, tal, que haga innecesario man-tener la actual posición mone-taria; es decir, la Fed podría elevar en un futuro cercano las tasas de interés del actual cero por ciento a un nivel compati-ble con la solidez económica de su país.

No sería la primera vez que lo intenta: en al menos una ocasión anterior, el aún jefe de la Fed, Ben Bernanke, tími-damente sugirió que el ingente

apoyo monetario del banco central al sistema financiero sería moderado (ojo, no retira-do). El resultado, aún dejando claro que no habría mayores tasas de interés en el corto plazo, fue un Maëllstrom fi-nanciero que dislocó los mer-cados de bonos, acciones y divisas por varias semanas y obligó a la Fed a recular en sus intenciones.

El problema de la Fed es que regalar dinero para que el mundo no entre en una Gran Depresión es realmente lo fá-cil. Lo difícil va a ser dejar de regalarlo, ya que todo el mun-do está acostumbrado a las mínimas tasas de la historia.

Como el precio de los bonos y las tasas de interés se mue-ven en direcciones opuestas, cada vez que la Fed aumente las tasas para dejar de tenerlas en cero causará minusvalías entre el vasto número de inver-sionistas que guardan bonos

estadunidenses en sus porta-folios: desde el Banco Central de China, pasando por el Ban-co de México, hasta fondos de pensión diseminados por todo el planeta, e incluyendo espe-culadores y bancos de todo el mundo.

Si los datos económicos de Estados Unidos siguen siendo al menos tan sólidos como los que vimos la semana pasada y existe un acuerdo fiscal en el

Legislativo para elevar el te-cho de la deuda, la Fed tendrá todos los elementos para em-barcarse en una retirada del gigantesco estímulo moneta-rio actual.

Aquí la Fed tiene dos op-ciones para salir: un retiro gradual o un retiro radical de las actuales condiciones de liquidez.

Si la Fed opta por un reti-ro radical de la liquidez, su-biendo de manera firme las tasas de interés del cero por ciento a, digamos 3% o 4%, la reacción de los mercados, especialmente de las bolsas puede ser tan severa, produ-ciendo quebrantos tan agu-dos, que es posible que en un escenario así, en caso de que haya un crack bursátil masi-vo, las tasas de interés ten-gan que volver a bajar. Así ocurrió, por ejemplo, cuando Alan Greenspan subió las ta-sas en 1994-1995, causando

las crisis del peso mexicano y, luego, la de las divisas del suresta asiático.

Esta salida es difícil de im-plementar, entonces, pero su alternativa no carece de ries-gos tampoco.

Si la Fed retira la liquidez de manera gradual, como lo hizo la Fed de Alan Greenspan de 2003 a 2007, se puede re-petir lo que ocurrió entonces: la construcción de una mega burbuja especulativa que use la aún abundante liquidez para comprar activos sin sen-tido e inflar así los precios en sectores completos de la eco-nomía. Tal riesgo no es menor, y de hecho muchos aseguran que tal gradualismo fue lo que causó la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos que estalló en 2008, causando la peor cri-sis económica de los últimos cien años.

Salir de esta trampa de li-quidez en la que estamos será como conducir un pesado ca-mión en una sierra de bajada: poco a poco y metiendo el fre-no de mano y avisando a los pasajeros en todo momento que si no se quedan quietos y con sus cinturones abrochados nos podemos desbarrancar.

No existe una salida fácil de esta trampa. La economía no es una ciencia sino una dis-ciplina de resignación. Tan sólo nos sirve para escoger el veneno, tan sólo nos es útil para elegir de qué nos vamos a morir. Vivimos sin duda un momento Hotel California: podemos hacer el check out cuantas veces queramos, pero no podemos salir.

Estímulos

Fed, en la miraEl mercado de valores de EU podría ser pues-to a prueba esta semana si loscomentarios de fun-cionarios de la Reserva Federal, entre ellos los de Janet Yellen, se inclinan hacia la visión de que el bancocentral podría co-menzar a recortar su pro-grama de estímulos más pronto que tarde.

La semana ofrecerá pocas noticias económi-cas, los rendimientos de los bonos del Tesoro han estado subiendo, lo que fortalece la idea de que la Fed podría recortar su compra debonos.

"Hace falta que haya cierto catalizador, y ese sería el catalizador nume-ro uno que pienso pueda suceder", dijo UriLandes-man, presidente de Pla-tinum Partners en Nueva York. –Reuters

BrEVE

<Proyecto de 10 mil mdd>

por josé dE j. GuAdArrAmAjose.guadarrama@gimm.com.mx

El inicio de la construcción de la red compartida de servi-cios móviles al mayoreo y para operadores de telecomunica-ciones no tiene una fecha de-finida, por lo que podrá ser en cualquier momento de 2014, dijo José Ignacio Peralta, sub-secretario de Comunicaciones de la SCT.

Destacó que se trata de un proyecto muy complejo que re-quiere de grandes esfuerzos de planeación, los cuales ya están en marcha, además de que será intensivo en capital pues el de-sarrollo del proyectos requerirá de alrededor de diez mil millo-nes de dólares.

Sin embargo, comentó que el mandato de la re-forma constitucio-nal en materia de telecomunicacio-nes, radiodifusión y competencia es-tablece claramente que la red deberá estar en operación antes de que concluya el año 2018.

“Va bien en el sentido de que se va a cumplir lo que mandata la Constitución: lo que necesi-tamos es que arranque en algún momento de 2014 y se está ha-ciendo toda una planeación.

“Es un proyecto muy gran-de, es un proyecto muy comple-jo y se está haciendo toda una planeación que nos permita cumplir puntualmente con el mandato constitucional”, aseguró

LímitesAgregó que "el calendario tie-ne una fecha límite que esta-blece la Constitución, tiene que estar arrancado este asun-to, tiene que haber iniciado en el 2014; tenemos todavía todo el año y, por lo tanto, en 2014 todo debe darse para cumplir con esa fecha. No quisiera dar una fecha que pudiera gene-rar algún tipo de expectativa, que no se fuera a cumplir, lo importante es cumplir con lo que mandata la Constitución y estamos trabajando en ese sentido”.

Respecto de la transición a la televisión digital terres-tre (TDT), de la misma forma, el funcionario comentó que si

bien es cierto que Gerardo Ruiz Es-parza, secretario de Comunicacio-nes y Transportes, ya adelantó que se está en proce-so de búsqueda de nuevos modelos que permitan con-cretar el apagón

analógico.“Se está estudiando con

mucha profundidad el mode-lo, el secretario ya lo comentó: se requiere que bajen los cos-tos, que sea más fácil, más efi-caz que tenga, sobre todo, un mayor impacto social y en este replanteamiento pudiera cam-biar el actual modelo que se di-señó en la entonces Comisión Federal de Telecomunicaciones (Cofetel). Lo daremos a cono-cer en cuanto ya lo tengamos”, sostuvo Ruiz Esparza.

Sin fecha, red compartida

José Ignacio Peralta, subsecretario de Comunicaciones de la SCT, dijo que se requieren de granders esfuerzos de planeación.

Foto: David Hernández/Archivo

Al tiempoNo quisiera dar una fecha que pudiera generar expectativas, que no se pudieran cumplir.

C o l u m n a _ I n v I t a d a

e d g a r a m a d o r

Hotel California: La difícil salida de la trampa

de liquidez

La Fed tiene dos opciones:

un retiro gradual o uno

radical de las actuales condiciones de liquidez.

EXCELSIOR : L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 DINERO : 17

EXCELSIOR

@Dinero_ExchaCker

18:dineroLUneS 11 de noVieMBre de 2013

Foto: Especial

de La redaccióndinero@gimm.com.mx

Apple está desarrollando un par de nuevos diseños del iPho-ne, incluyendo pantallas más grandes con vidrio curvo y sen-sores mejorados que pueden detectar diferentes niveles de presión.

Son dos modelos previstos para su lanzamiento en el se-gundo semestre del próximo año, dijo una persona a varios medios de comunicación que pi-dió no ser identificada ya que los detalles no son públicos.

Los nuevos sensores pue-den distinguir toques pesados o ligeros en la pantalla para tener nuevas funcionalidades que se pueden incorporar en los modelos posteriores.

Los nuevos iPhone de Apple tendrán pantallas de 4.7 y 5.5

Apple va por smartphone curvo

SEguirán dE piEPara demostrar que BlackBerry sigue viable y que sus asuntos corporativos no detendrán su innovación, el fabricante canadiense anunció que su nueva línea de teléfonos móviles estará lista para el mercado mexicano el 15 de noviembre. El modelo Z30, considerado por muchos como uno de los mejores smartphone de esta temporada, se comenzará a vender con varios operadores locales. —De la Redacción

BLackBerry z30

La compañía que encabeza Tim Cook se ha mantenido innovando en algunos de sus productos, y se espera que el aparato esté comercializándose a mediados del próximo año.

2moDELos

del iPhone se comenzaron a

vender en México: 5S y 5c

pulgadas , dijo la persona , que se acerca en tamaño al Galaxy Note 3 de 5.7 pulgadas que de-butó en septiembre. El fabri-cante de Corea del Sur lanzó el mes pasado su celular de pan-talla curva, el Galaxy Ronda , el último teléfono en una variedad

de tamaños y niveles de precio que ha ayudado a Samsung ha mantenerse por delante de Apple.

Los nuevos dispositivos de Apple están aún en desarrollo y los planes no se han comple-tado, dijo la fuente.

Foto: Ap

Por cLaUdia ocaranzaclaudia.ocaranza@gimm.com.mx

Huevo Cartoon y Au-todesk impulsan el sector de la anima-ción digital, al tra-bajar en conjunto para crear la tercera

entrega de las famosas películas, Un Gallo con Muchos Huevos, que se estrenará en agosto de 2014, continuando así con la ambición de hacer crecer la presencia del país en la industria, misma que a escala mundial vale 222 mil mi-llones de dólares, de acuerdo a la firma Reports and Reports.

El equipo de Huevo Cartoon, ubicado en Guadalajara, utiliza software de Autodesk “para de-sarrollar una película de calidad en 3D”, dijo a excélsior Ignacio Casares, productor de la saga.

Agregó que la mayor produc-ción de este tipo de tecnologías llevará a que la industria de la animación crezca en el país.

Para empresas como Auto-desk, cuyo software Maya y Sof-tImage es utilizado en grandes

Huevos en 3danimaciones como las realiza-das por Pixar y Dreamworks, es importante la alianza con re-presentantes de la industria en México, pues “queremos ofre-cer el programa a las compa-ñías que tengan proyectos como Huevo Cartoon, para desarro-llar herramientas amistosas y los chicos puedan entrenarse rá-pidamente”, añadió Víctor He-rrera, responsable de la división de Medios y Entretenimiento de Autodesk.

La próxima película a estre-narse representará el esfuerzo de la industria de la animación, que, a decir de los expertos, to-davía tiene mucho potencial por delante y retos importantes que cubrir, pues ésta es un área que sólo en México de 2000 a 2010 tuvo tres películas dentro de los primeros diez lugares de los fil-mes más vistos: Una película de

Huevos; Otra película de Huevos y un Pollo; así como Don Gato

y su Pandilla. “Nuestro objetivo es hacer la

mejor película en 3D que se haya hecho en México”, dijo Casares.

Momento de invertirA pesar de la popularidad de las películas animadas, en el país sólo se realizan tres de estos fil-mes–con una calidad media– de un total de 76 de todos los géne-ros que se producen anualmen-te. “Sin embargo, esas tres en el cine mexicano generan 30 por ciento de los ingresos en taqui-lla”, explicó Casares.

La industria creativa en Mé-xico, donde se incluye la anima-ción digital, tiene un valor de 20 mil millones de dólares, similar al de China; pero a diferencia de ese país asiático, nuestro país no cuenta con programas integrales que desarrollen este campo, y los esfuerzos son más desagregados, de acuerdo al estudio Gaming, Film and Digital Animation:

Mexico’s Creative Industry’s climb to recognition, realizado por la firma Near Shore Americas.

Para Casares y Herrera, es momento de crear un ecosiste-ma amigable para los jóvenes que se reciben de las todavía escasas carreras especializadas en la ani-mación, pues es un hecho que los estudios tienen que entrenar a sus empleados con una curva de aprendizaje de un año.

En el caso de Huevo Car-toon, son 75 los artistas que con un promedio de edad de 28 años, realizan el arte para las películas.

“Tenemos que trabajar en conjunto, las empresas de tecno-logía, las que se dedican a hacer este tipo de productos, el gobier-no y las universidades. Creo que falta mucha cohesión, faltarán unos cinco años para que haya cinco producciones de buena ca-lidad en el país”, opinó Casares.

Autodesk por su parte, se vincula con la academia, al ha-cer que su software sea accesible para los estudiantes, a través de las universidades o de centros de entrenamiento.

30Por CiEnTo

de los ingresos en taquilla local vienen

de la animación

Víctor Herrera, de Autodesk e ignacio

Casares, de Huevo Car-toon, preparan su nuevo lanzamiento para agosto

de 2014.

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LAs ComPAñíAs AuToDEsk y HuEvos CArToon PrEPArAn

Con TECnoLogíA DE PunTA unA nuEvA EnTrEgA DE LA sAgA

m e m o r i a f l a s h

p o r m a r c o g o n s e n *

además de las misiones siderales que todos le conocemos, la NASA parece haber contribuido indirectamente a encontrar la solución a otro problema del espacio, pero no precisamente ex-terior, sino más bien... corporal.

La agencia estadunidense contrató para su famoso Centro de Investigación Ames al científico ara nefian, un ingeniero en electrónica graduado del Instituto Tecnológi-co de Georgia, a quien comisionó para liderar un programa de mapeo lunar y de elaboración de modelos e imágenes planetarias en tercera dimensión.

Previamente nefian había trabajado para Intel en el de-sarrollo de tecnologías de biométrica y reconocimiento facial, una experiencia que lo llevó a colaborar en el dise-ño de una aplicación para iPhone que puede ayudar a las mujeres a elegir el tamaño de sostén que mejor les quede.

Se trata de ThirdLove, una nueva marca de lencería que propone un modelo de comercio electrónico a partir de dos premisas: fabricar brassieres completamente perso-nalizados y ahorrar al cliente la visita a una tienda. Para tal fin hay que descargar un programa que está disponible en la App Store estadunidense desde el 30 de septiembre, pero que tuvo una actualización apenas el pasado miérco-les para ser compatible con iOS 7.

La usuaria debe colocarse frente a un espejo y tomar dos fotos, una de frente y otra de perfil, colocando el iPho-ne de acuerdo con las instrucciones que le da un comando de voz automatizado. Para las mujeres que a este punto de la lectura comiencen a sentirse escandalizadas, es per-tinente aclarar que no se necesita posar en ropa interior, sino que el experimento funciona portando una prenda ajustada al cuerpo y sin que se muestre el rostro. Lo que sí se requiere es algo de paciencia para colocar el teléfono en la posición correcta y para emparejar ambas imágenes

Una vez concluido el proceso y mediante un algoritmo computarizado, la aplicación genera un número que repre-senta en realidad una talla compatible con la colección de la misma marca Third-Love. La futura consumido-ra podrá elegir el modelo de encaje y tirantes, así como el tipo de pantaletas con qué combinar, con la garantía de que, si no se ajustó a su medi-da, podrá devolverlo o inter-cambiarlo de forma gratuita.

Los creadores de esta “loca idea” que representa “el matrimonio entre tecno-logía y moda” (así la define su propio sitio web) son los esposos Heidi zak y david Spector, quienes trabajaron en Google, aunque la primera ya había incursionado en el negocio de la ropa al dirigir la división internacional de la marca Aeropostale. Su propuesta llamó la atención de la prensa internacional tras la publicación en agosto de una nota en el sitio www.fastcompany.com, en la que ara nefian explica en qué consiste la tecnología utilizada, sin entrar en mucho detalle.

Asentada en San Francisco, California, la firma Third-Love anunció en ese mes que había ya recaudado más de cinco millones de dólares para emprender su negocio de estas prendas que, según el sitio TechCrunch, son elabo-radas en México, aunque hay interés de trasladar la pro-ducción a China.

Egresados de la escuela de negocios del Instituto Tec-nológico de Massachusetts (el famoso MIT), zak y Spector basaron su innovadora propuesta en el hecho irrefutable de que cada día más personas dedican la mayor parte del tiempo a interactuar con un dispositivo móvil, y por ello idearon una modalidad de compra que pudiera ser a la vez divertida. Aunque, visto desde otro ángulo, su proyecto es parte de una reciente tendencia en la que la intimidad se ha convertido en una nueva veta tecnológica a explotar.

Al menos así lo prueba el experimento de la fabrican-te británica de preservativos Durex, que anunció en abril pasado que trabaja en el diseño de una línea de calzones y brassieres —llamada tentativamente Fundawear—, dota-da de puntos de vibración que se podrán activar mediante una aplicación de celular. Así, las parejas que por algún motivo no puedan estar físicamente juntas podrán brin-darse placer sexual mutuamente mientras se comunican por videochat.

Más útil para una vida de pareja feliz parece ser la apor-tación de otra empresa británica, Shreddies, creadora de una ropa interior forrada con una fibra especial que elimina el olor desagradable de los gases corporales. Al menos en este caso no se requiere tener el teléfono bajo las sábanas.

marco.gonsen@gimm.com.mx

Intimidadn Un científico de la nasa contribuyó a la creación de una app para medirse ropa interior

ThirdLove es una mar-ca de lence-ría que pro-pone un modelo de comercio electrónico.

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INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V.

C O N V O C A T O R I A

Por acuerdo del Consejo de Administración de Industrias Bachoco, S.A.B. de C.V. (la “Sociedad”) tomado en sesión celebrada el 23 de octubre de 2013 y con fundamento en los artículos decimoséptimo y decimoctavo de los Estatutos Sociales de la Sociedad y 183, 186 y 187 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, se convoca a los accionistas de la Sociedad para que concurran a la Asamblea General Ordinaria que se celebrará a partir de las 12:00 (doce) horas del día 6 de diciembre de 2013, en calle Jorge Elliot No. 12, Interior 102, Colonia Polanco, en México, Distrito Federal, para tratar los asuntos contenidos en el siguiente:

ORDEN DEL DÍA I. Presentación y en su caso, aprobación de propuesta sobre dividendos.

Resoluciones al respecto.

De conformidad con el artículo decimonoveno de los Estatutos Sociales de la Sociedad, el Libro de Registro de Acciones que lleva la Sociedad se cerrará 3 días antes de la fecha fijada para la celebración de la Asamblea; y para que los accionistas sean admitidos en la Asamblea deberán estar inscritos en dicho Libro de Registro de Acciones y entregar su tarjeta de admisión respectiva, la cual se les expedirá mediante previa solicitud que hagan al Secretario del Consejo de Administración de la Sociedad, al menos 24 horas antes de la hora señalada para la celebración de la Asamblea, acompañando la constancia de depósito de los títulos correspondientes, expedida por alguna institución para el depósito de valores, por una institución de crédito nacional o extranjera, o por casas de bolsa en los términos de las disposiciones aplicables de la Ley del Mercado de Valores, en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad, ubicadas en la calle Jorge Elliot No. 12, Interior 102, Colonia Polanco, en México, Distrito Federal, de 10:00 a 14:00 horas y de 16:00 a 18:00 horas.

Los accionistas podrán hacerse representar por la(s) persona(s) que designe(n) mediante carta poder simple firmada ante dos testigos o mediante los formularios proporcionados por la Sociedad. La documentación e información relacionada con cada uno de los puntos del Orden del Día y los formularios de poder, estarán a disposición de los accionistas en forma gratuita, en el domicilio de la Secretaría de la Sociedad en el horario antes señalado, desde el momento de publicación de la presente convocatoria.

_______________________________________LIC. EDUARDO ROJAS CRESPO

SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓNDE INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V.

México, D.F. a 11 de noviembre de 2013

Por AurA Hernándezaura.hernandez@gimm.com.mx

Los videojuegos en la categoría en dispositivos móviles, como teléfonos inteligentes y tablets, son los que más ingresos genera y cuyo crecimiento se mantiene con una tendencia al alza, por lo que representa una oportuni-dad que los desarrolladores no deben desaprovechar.

Diversos estudios de firmas como IDC y ComsCore han de-mostrado que esta categoría es la más prolífica porque 48 por ciento de las aplicaciones que existen en Google Play son vi-deojuegos y generan 92 por ciento de los ingresos, situación similar ocurre con la Apple Sto-re donde 52 por ciento son jue-gos que aportan 79 por ciento de la entrada de recursos.

“Esto no es sorpresa si se toma en cuenta que en el mundo hay mil 200 millones de videoju-gadores, de los cuales al menos mil millones están en los dispo-sitivos móviles. Sólo en Amé-rica Latina hay 115 millones de gamers activos”, precisó Mario Valle, director de Desarrollo de Negocios para Mercados Emer-gentes de Electronic Arts (EA).

En entrevista con excélsior, el directivo de la empresa crea-dora de juegos como FIFA y NFL, explicó que esta tenden-cia es posible porque el número de personas que se conecta a in-ternet a través de un celular está creciendo fuertemente. Tan sólo en México dicho avance es de 22 por ciento anual.

Valle recomendó a las nuevas empresas no pasar a un segundo plano la inversión en el mercado móvil, sobre todo en mercados emergentes como América Lati-na, porque eso definitivamente hará la diferencia para sobrevi-vir en el mediano y largo plazo.

“Además no hay catego-ría reina más importante en el ecosistema móvil que el de

de lA redAccióndinero@gimm.com.mx

Terminó ayer el Electronic Game Show (EGS) 2013, uno de los principales eventos de videojuegos en México, don-de pudimos observar por pri-mera vez las consolas de nueva generación: el Xbox One y el PlayStation 4.

Activision, una de las prin-cipales desarrolladoras, lanzó dos nuevos títulos en México los cuales esperan ser punta de lanza en los títulos que acom-pañan a estos equipos: Call of Duty: Ghosts y Skylanders SWAP Force.

El primero de estos es la nue-va edición de la popular franqui-cia de disparador en primera persona que ahora hará a los jugadores comenzar como un escuadrón básico contra ene-migos más fuertes, después de que gran parte de las Américas ha sido destruida por armas masivas.

Sin embargo, lo que más lla-ma la atención de Call of Duty: Ghosts son sus modos de juego adicionales en multijugador.

videojuegos, son indiscutible-mente las aplicaciones más descargadas y más usadas”, agregó.

El directivo citó un estudio sobre el tiempo invertido en los teléfonos inteligentes donde tres por ciento se ocupa por igual en entretenimiento, estilos de vida y salud, 17 por ciento en utili-dades, 24 por ciento en redes sociales y 39 por ciento en vi-deojuegos. Esta cifra aumenta si se analiza el uso de tablets, donde el tiempo invertido en los juegos electrónicos alcanza 67 por ciento.

“Es una gran oportunidad para los desarrolladores locales, para que gente que esté inno-vando y creando negocios real-mente empiece a considerar no solamente el estar presente en América Latina, sino también en la categoría de videojuegos, recomendó el directivo a cargo

Entre las opciones se inclu-yen siete nuevos tipos de juego como "Buscar y rescatar" don-de se puede revivir con ayuda del equipo.

De igual manera también salió al mercado Skylanders SWAP Force que es la continua-ción de la franquicia donde se utilizan figuras coleccionables que se incorporan dentro del

Juegos como FIFA 2014 son de los más esperados

cada año por parte de los

usuarios de las consolas de

videojuegos.

México tie-ne un gran potencial en

ser un mercado de los más fuertes en esta categoría.”

MArio VAlledirector de desarrollo de

Negocios para Mercados eMergeNtes de ea gaMes

EGS mostró lo mejor para los gamers

El Electrónic Game Show 2013 estuvo lleno de las nuevas nove-dades en videojuegos, así como uno que otro Zombie en stands.

JetMars ganan 2o lugar en el torneo de la NASAde lA redAccióndinero@gimm.com.mx

Los tres niños mexicanos que viajaron al torneo International Air and Space Program (IASP) 2013, convocado por la Ad-ministración de Aplicaciones Extraordinarias Aeroespacia-les (AEXA) y la Nacional de la Aeronáutica y del Espacio (NASA), fueron acreedores al segundo lugar con el robot de su invención Hubble M-3, para la misión de colonizar el plane-ta Marte.

Durante la premiación es-tuvo presente el cónsul de México, Ramón Ruy Sánchez Toledo, de quien recibieron un diploma por su destacada par-ticipación, así como de Tanya Miles, Education Specialist de la NASA, y más miembros del centro espacial.

Después de tres días de di-versas actividades en el Space Center de la NASA, los meno-res mexicanos Pepe, Rafael y Héctor presentaron ante seis miembros del jurado –todos ellos especialistas e ingenie-ros de la NASA– el robot de su creación, y todas las destre-zas que le implementaron para contribuir a la colonización del planeta rojo.

El proyecto fue calificado por los jurados como muy bue-no en el armando, así como un buen desarrollo del marco de investigación para su cons-trucción, además de la buena presentación e integración del equipo JetMars de Robotix du-rante la demostración.

Señalaron que la ingenie-ría con la que fue construido el Hubble M-3 es parecida a la que están usando en la NASA.

de mercados emergentes. En el caso de México, aceptó

que todavía falta un buen tra-mo para que pueda enfocarse en esta tendencia, porque has-ta hace pocos años era un país reconocido por su alto consumo de videojuegos y no tanto por desarrollarlos a diferencia de otras naciones sudamericanas

juego con una plataforma inte-ractiva. En esta ocasión hay 16 nuevos personajes que pueden intercambiar su mitad superior e inferior para formar 250 com-binaciones posibles.

La historia, que ahora con-tendrá 20 niveles, compren-de a nuevos protagonistas que tras un accidente descubrieron su habilidad de intercambiar

como Argentina.Sin embargo, Valle aseguró

que un número importante de talento y empresas están co-menzando a poner atención a la categoría, tanto a nivel artís-tico como de código, por lo que confía que México deje pron-to ese retraso y aproveche la oportunidad.

“Me ha tocado conocer mu-chas de las empresas que están haciendo esto de manera pio-nera en México, y puedo decir que están creando contenidos de mucha calidad, de mucho respeto y estoy impaciente por seguir viéndolos crecer”, comentó.

Por lo mismo, recomendó a los jóvenes mexicanos que estu-dian una ingeniería atreverse a crear una empresa de software, que si se enfoca en los móviles y en los videojuegos seguramente tendrá éxito.

partes con las que deben com-batir al malvado Kaos con ha-bilidades como volar, escalar, cavar o teletransportarse.

Cabe destacar que se puede jugar esta versión con toda co-lección de Skylanders Spyro's Adventure y Skylanders Giants.

Mientras los jugadores dis-frutaban de una gran experien-cia en algún stand de la EGS 2013, otros se dedicaban a bai-lar con Ubisoft y Just Dance 2014 al ritmo de la gran variedad de canciones que ponían en am-biente a todo el evento.

También estaba Killzone: Shadow Fall en un visor pare-cido al Oculus Rift el cual debo decir que fue una gran experien-cia tanto de visión como de so-nido por lo que 15 minutos no bastaron para disfrutar este jue-go de esta manera.

Se pudo recorrer los mares en busca de tesoros y desafiando a otros temibles piratas con el más reciente título de Assassin’s Creed IV: Black Flag, así South Park: The Stick of Truth.

Se ejecutó nuestro propio sistema de justicia en la ciudad con Watch Dogs.

52por cIENto

de las apps en la Apple Store son

videojuegos

48por cIENtode las aplicaciones en la Google play,

son juegos de video

EA Games seguirá apostando a plataformas móviles en 2014

Foto: especial

GrandesLos pequeños pepe, rafael y Héctor son los mexicanos que representaron al país en el reto.

Foto: cortesía

Foto: especial

L U N E S 1 1 D E N O V I E M B R E D E 2 0 1 3 : EXCELSIOR20 : DINERO