maxcom telecomunicaciones, s.a.b de c.v. · o utilidad (pérdida) neta o inversiones de ......
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Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B de C.V.
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Contenido
Resumen de Resultados y Eventos Relevantes
Unidad de Negocio Comercial
Unidad de Negocio Mayoreo
Unidad de Negocio Residencial
Ingresos Consolidados
Costos, Gastos y Otras Partidas
o Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta,
Generales y de Administración
o UAFIDA & Utilidad (Pérdida) Operativa
o Resultado Integral de Financiamiento
o Impuestos
o Utilidad (Pérdida) Neta
o Inversiones de Capital
o Endeudamiento
o Capital Contable
Anexos – Estados Financieros No Auditados
3
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Durante este trimestre, la composición de ingreso
comenzó a mostrar un cambio importante con el ingreso
del negocio comercial tomando un mayor peso en la
composición total, ocupando el lugar de mayoreo,
comparado al año anterior. El ingreso comercial como
porcentaje del ingreso total para este trimestre alcanzó
48%, comparado con sólo 27% en el 4T16.
Como ya se ha mencionado durante el trimestre previo,
Maxcom hizo un incremento de capital por un monto de
Ps.154.2 millones a través de la emisión de 25,700,000
acciones. De dicha aportación, Maxcom recibió un
monto de Ps.98 millones durante el 3T17 y los restantes
Ps.56.2 millones al inicio del 4T17. La entrada de capital
fortaleció la posición de caja al termino del año.
Como evento subsecuente, en la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas llevada a cabo el 16 de enero
de 2018, los accionistas aprobaron la absorción de
pérdidas acumuladas de Ps.6,327 millones a través de
una reducción de la parte variable del capital social. De
acuerdo con las normas contables, la Compañía
registró este efecto al cierre de 2017 por tratarse de un
evento posterior.
La inversión más importante fue hecha durante el último
trimestre por un monto total de US1.4 millones, el
propósito de ésta fue reforzar el backbone a lo largo de
la Ruta del Golfo, con el fin de incrementar la capacidad
de transporte.
INGRESOS
TO TA LE S
Ps.448 millones
+2%. vs 3T17
COS TOS DE
OP ERACIÓ N DE
L A RE D
Ps.251 millones
-52%. vs 4T16
M ARG EN
B RUTO
Ps.197 millones
+86%. vs 4T16
UA FIDA
Ps.89 millones
+20% vs 4T16
P ÉRDIDA NE TA
Ps.188.5 millones
-86% vs 4T16
Resumen de Resultados y Eventos Relevantes
Los resultados trimestrales de Maxcom reflejan un
importante cambio en tendencia. A pesar de que los
ingresos mostraron un decremento de 29% contra
4T16 como consecuencia del proceso de wind down de
la unidad de negocio residencial; que aún está en
ejecución, el Margen UAFIDA incrementó durante el
trimestre de 12% en el 4T16 a 20% un año después.
Secuencialmente, el ingreso incrementó en 2.3% y fue
soportado principalmente por el crecimiento de la
unidad de negocio comercial.
Desempeño
de Maxcom 4Q17
629 629 680
448 448
51 43
(276)
100
400
700
4T16 Residencial Comercial Mayoreo 4T17
Residencial17%
Comercial48%
Mayoreo35%
PARTICIPACIÓN (%) 4T17
4
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Unidad de Negocio Comercial
El crecimiento en el segmento refleja la estrategia
e iniciativas que la Compañía ha puesto en marcha
para consolidar el enfoque en esta unidad de
negocio. Como resultado, la participación del
ingreso comercial dentro de la mezcla de ingreso
incrementó de 27% en el 4T16 a 48% en el 4T17.
Durante el 4T17, el ingreso alcanzó Ps.213
millones, representando un incremento de 25% en
comparación con Ps.170 millones registrados
durante el 4T16.
De manera acumulada, por los doce meses
terminados el 31 de diciembre de 2017, el ingreso
del negocio comercial fue Ps.756 millones,
representando un incremento de 13% comparado
con Ps.671 millones registrados en el mismo
periodo de 2016. Esos resultados se deben a las
diferentes estrategias de cross-selling y up-selling,
así como la introducción de nuevos productos y
servicios.
Secuencialmente, el ingreso creció Ps.14 millones
o 7% del 3T17 al 4T17.
El ingreso promedio por cliente (ARPC, por sus
siglas en inglés) del negocio comercial durante el
4T17 fue Ps.43 mil, 65% más alto que los Ps.26 mil
registrados en el 4T16 y 13% arriba al comparar
con la cifra del 3T17.
170 199 213
26
38
43
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
0
50
100
150
200
250
4T16 3T17 4T17A
RP
C(M
iles
de
Pes
os)
Ingr
eso
(Mil
lon
es d
e P
eso
s)
Ingreso ARPC
Concepto 4T17 3T17 % var
Ingresos totales 448 438 2%
UAFIDA 89 74 20%
Margen UAFIDA (%) 20% 17%
Utilidad (pérdida) neta (188) (77) (144%)
Margen neto (%) (42%) (18%)
Efectivo e instrumentos 618 566 9%
CAPEX 55 52 6%
Deuda 2 2,299 2,174 6%
Deuda neta / UAFIDA UDM 5.3 5.3 -
Clientes 80,917 90,775 (11%)
Comercial 1,495 1,577 (5%)
Residencial 79,422 89,198 (11%)
UGIs 3 294,536 316,216 (7%)1 Incluye el saldo en efectivo restringido a largo plazo.
2 La deuda se presenta a valor nominal e incluye intereses por pagar al cierre del período
3 Unidades generadoras de ingreso
MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RELEVANTES
Cifras en millones de pesos, excepto datos operativos
5
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Unidad de Negocio Mayoreo
Como parte de la ya mencionada estrategia de reducción de participación de la Compañía dentro de esta
unidad de negocio, el ingreso durante este trimestre decreció a Ps.156 millones, un decremento significativo
de 64% cuando se compara con el mismo periodo de 2016.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, el ingreso de mayoreo fue Ps.1,132 millones, un
decremento de 8% contra los Ps.1,231 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.
Hacía adelante, Maxcom continuará reduciendo su flujo de ingresos proveniente de la terminación de tráfico
internacional a través de su red de larga distancia.
Unidad de Negocio Residencial
La Compañía continúa la ejecución de su
proceso de wind down y actualmente espera su
conclusión al cierre de 2018. En línea con el plan,
el ingreso generado por el segmento representó
17% de todos los ingresos registrados durante el
4T17 y continuará decreciendo en los siguientes
trimestres conforme la Compañía continúe su
proceso de wind down.
Comparando el 4T17 contra 4T16, el ingreso de
esta unidad de negocio tiene un incremento de
189% o Ps.51 millones. Esto se debió
principalmente a un ajuste hecho en 2016 en los
ingresos reconocidos por servicios devengados
por Ps.83 millones. Sin considerar el
mencionado ajuste, la cifra de 2016 hubiera sido
Ps.110 millones.
Por los doce meses terminados el 31 de
diciembre de 2017, el total de ingresos de los
clientes residenciales alcanzó Ps.365 millones,
36% menor a los Ps.567 millones registrados en
el mismo periodo de 2016.
El ARPU de los clientes residenciales fue Ps.162
en el 4T17, 1% menor que el ARPU de Ps.164
reportado en el 4T16 y 2% debajo de los Ps.165
registrados en 3T17. La tasa de UGIs por cliente
durante este trimestre fue 1.9, ligeramente menor
que los reportado en 4T16.
164 165 162
2.0 1.9 1.9
-
40
80
120
160
200
-
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
4T16 3T17 4T17
ARPU
UG
Is /
CLIE
NT
E
ARPU UGIs / CLIENTE
6
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Ingresos Consolidados
De manera consolidada, los ingresos totales
reportados al 4T17 ascendieron a Ps.448 millones,
un decremento de 29% cuando se compara con el
4T16. No obstante, la reducción se debe al
decremento de los ingresos en las operaciones de
mayoreo, misma que ha derivado también en un
mayor margen UAFIDA.
Secuencialmente, el ingreso registró un incremento
de 2% comparado con el 3T17, principalmente
apoyado por un incremento sostenido en el ingreso
comercial.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre
de 2017, los ingresos alcanzaron Ps.2,256 millones,
lo que representa un decremento de 9% comparado
con los Ps.2,469 millones registrados en el mismo
periodo de 2016.
Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración
Costos de Operación de la Red
Los costos de operación de la red en el 4T17
decrecieron 52% para alcanzar Ps.251 millones , lo
que compara favorablemente los Ps.523 millones
reportados en el 4T16.
Para 2017, los costos de operación tuvieron un
decremento de 10%, pasando de Ps.1,643 millones
a Ps.1,485 millones en 2016, explicado
principalmente por la disminución de terminación de
tráfico del negocio de mayoreo y la reducción de la
estructura operativa en el segmento residencial.
Debido a esta reducción de costos y otras eficiencias,
el margen bruto incrementó de 17% en el 4T16 a 44%
en el 4T17. La mejora se debe al cambio en la mezcla
de ingresos e iniciativas para incrementar la
rentabilidad por cliente en el negocio comercial.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre
de 2017, el margen bruto fue 34%, un punto
porcentual arriba del registrado en el mismo periodo
de 2016.
Gastos de Venta, Generales y de Administración
Durante el 4T17 la Compañía reportó un total de
Gastos de Venta y Administración de Ps.108
millones , 243% más que los Ps.31 millones del
4T16. Vale la pena hacer mención que la cifra de
2016 fue disminuida en Ps.83 millones por el ajuste
al reconocimiento de ingresos de servicios
devengados, sin este ajuste los gastos hubieran
sido Ps.115 millones.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre
de 2017, los gastos decrecieron 5% a Ps.452
millones comparado con Ps.478 millones incurridos
en el mismo periodo de 2016. Sin considerar el
ajuste antes mencionado, la cifra para 2016 hubiera
sido Ps.561 millones y la reducción 19%.
170 432 27 0199 148 89 2213 156 78 10
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Comercial Mayoreo Residencial Otros
4T16 3T17 4T17
12M17 % 12M16 %
Comercial Ps. 756 34% Ps. 671 27%
Mayoreo 1,132 50% 1,231 51%
Residencial 365 16% 567 23%
Otros 3 - 0 -
Total Ps. 2,256 100% Ps. 2,469 100%
7
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Utilidad (Pérdida) Operativa
La Compañía registró una pérdida operativa de Ps.2 millones en el 4T17, menor que la pérdida operativa de Ps.1,197
millones reportada en el mismo periodo de 2016.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la Compañía reportó una utilidad operativa de Ps.7
millones que compara favorablemente contra la pérdida operativa de Ps.1,561 millones registrada en el mismo
periodo de 2016. La variación se explica por el registro de deterioro de activos hecho en el segmento residencial en
el 4T16, generando la mayor parte de la pérdida del periodo.
Resultado Integral de Financiamiento
Durante el 4T17, la Compañía registró una pérdida integral de financiamiento por Ps.187 millones, un decremento
de Ps.29 millones comparado con la pérdida de Ps.158 millones registrada en el mismo periodo de 2016. Este
resultado es explicado principalmente por la depreciación que ha tenido el peso mexicano, arrojando una mayor
pérdida cambiaria en el trimestre.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la pérdida integral de financiamiento fue de Ps.22
millones comparada con la pérdida neta de Ps.550 millones registrada en el mismo periodo de 2016. La variación
se explica principalmente por la apreciación que mantuvo el peso durante el primer semestre del año, misma que
generó una significativa utilidad en cambios, así como la utilidad registrada en la recompra de US$13.1 millones de
los Step-Up Senior Notes 2020.
UAFIDA
Los múltiples esfuerzos por incrementar la eficiencia operativa e impulsar una mayor base de ingresos recurrentes,
se reflejan en el margen UAFIDA, que incrementó de 12% en el 4T16 a 20% en el 4T17. La UAFIDA para el 4T17
fue Ps.89 millones, Ps.15 millones más alta que los Ps.74 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.
Excluyendo el efecto de la operación de mayoreo, la UAFIDA para el 4T17 fue de Ps.77 millones, cifra mayor que
los Ps.26 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. El margen UAFIDA para el 4T17 fue de 26%,
por arriba del 13% reportado en el 4T16.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, Maxcom reportó una UAFIDA de Ps.318 millones,
representando un decremento de 9% al comparar con los Ps.348 millones reportados en 2016, mientras que el
margen UAFIDA ascendió a 14%, en línea con el margen reportado en 2016.
Secuencialmente, la UAFIDA fue Ps.15 millones o 20% mayor que el monto reportado en el 3T17.
74 83 72 74 89
12% 11% 11%
17%20%13%
15%
15%
21%
26%
-
22
44
66
88
110
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17
0%
6%
12%
18%
24%
30%
UA
FID
A (
Millones)
Marg
en U
AFID
A
UAFIDA y Margen UAFIDA
UAFIDA MARGEN UAFIDA MARGEN UAFIDA SIN MAYOREO
4T17 4T16 DPs. D%
Intereses pagados 38 44 (6) (14%)
Intereses (ganados) (21) (6) (15) 226%
Efectos en valuación, netos 14 9 5 45%
Pérdida (utilidad) en cambios, neta 156 111 45 40%
Total 187 158 29 17%
8
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Impuestos
En 4T17 la Compañía no registró impuestos.
Utilidad (Pérdida) Neta
Durante el 4T17 la Compañía registró una pérdida neta de Ps.188 millones, comparado con una pérdida neta
de Ps.1,363 millones registrada en el mismo periodo de 2016 y una pérdida neta de Ps.77 millones reportada
en el 3T17. Vale la pena mencionar que la pérdida neta del periodo deriva principalmente de la pérdida
cambiaria y el pago de intereses.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la Compañía registró una pérdida neta de Ps.16
millones en comparación con la pérdida neta de Ps.2,118 millones registrada en el mismo período de 2016,
consecuencia de todos los registros sin flujo hechos en el 4T16.
Excluyendo la pérdida de Celmax, Maxcom generó una utilidad neta de Ps.2 millones por 2017.
Inversiones de Capital
Las inversiones de capital durante el trimestre totalizaron Ps.55 millones, un decremento de Ps.52 millones
comparado contra el 4T16. Las inversiones de capital del trimestre fueron principalmente usadas para
desarrollar conectividad de última milla para clientes comerciales e incrementar la capacidad en la red.
Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, las inversiones de capital alcanzaron Ps.230
millones, un incremento de 92% cuando compara con Ps.120 millones registrados en el mismo periodo de
2016. Es importante mencionar que durante el 3T16 fueron registrados castigos asociados a la venta de
clientes residenciales a Megacable, afectando la variación de las inversiones de capital y obteniendo un efecto
menor de inversión por el año. Aislando este efecto, el monto de la inversión hubiera sido de Ps.484 millones,
resultando en un decremento de 52% de inversiones de capital de 2016 a 2017.
Los ingresos de flujo derivados del incremento de capital y de la mejora en cobranza, fortalecieron nuestra
posición de caja al cierre del año. Es importante mencionar que la cifra presentada en la siguiente tabla no
considera el efectivo restringido, si se incluye este monto la posición total de caja de la Compañía es de Ps.618
millones. Cuarto Trimestre Cuarto Trimestre
de 2017 de 2016
Actividades de operación 72 276
Inversiones de capital (55) (107)
Actividades de financiamiento 30 (4)
Aumento (disminución) en efectivo e
instrumentos financieros 47 165
Efectivo e instrumentos financieros al inicio del
periodo 538 672
Efectivo e instrumentos financieros al final del
periodo 585 837
Doce Meses al Doce Meses al
31 de Diciembre 2017 31 de Diciembre 2016
Actividades de operación (126) 330
Inversiones de capital (230) (120)
Actividades de financiamiento 104 (168)
Aumento (disminución) en efectivo e
instrumentos financieros (252) 42
Efectivo e instrumentos financieros al inicio del
periodo 837 795
Efectivo e instrumentos financieros al final del
periodo 585 837
Millones de Pesos
Millones de Pesos
9
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Endeudamiento
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía reportó un endeudamiento de Ps.2,299 millones (la deuda está
valuada a valor nominal e incluye los intereses por pagar al cierre del periodo). La tasa de apalancamiento de
la Compañía medida a través de la razón Deuda a UAFIDA fue de 7.22 veces, mientras que el indicador de
Deuda Neta a UAFIDA se ubicó en 5.28 veces (para estos cálculos se utiliza la UAFIDA de los últimos doce
meses).
Al 31 de diciembre, Maxcom tiene contratados swaps de tipo de cambio para cubrir los intereses de las Step-
Up Senior Notes 2020 por un monto nocional de USD$70 millones con vencimiento al 15 de junio de 2020.
Capital Contable
Al cierre del 4T17 la Compañía reportó un capital contable de Ps.1,021 millones, un incremento de 29%
comparado con Ps.790 millones registrados al cierre del año anterior. Esto se debe principlamente a los
resultados del año y a los aumentos del capital social registrados en Celmax Móvil y Maxcom,
respectivamente.
Pasivo Financiero de Maxcom al 31 de Diciembre de 2017
Cifras en Millones Pesos Dólares Total Pesos1 Vencimiento Tasa
Step-Up Senior Notes 2020 - 112.4 2,209.4 Junio, 2020 6%, 7% y 8%2
Bancomext 82.5 - 82.5 Septiembre, 2020 9.86%3
Deuda financiera total 82.5 112.4 2,291.9
1 Considera el tipo de cambio Fix al 31 de Diciembre de 2017: Ps$19.6629 por dólar
3 Crédito contratado en Octubre 2015 a un tasa fija anual de 9.86%
Monto Nominal
2 Los Step-Up Senior Notes 2020 generan intereses (i) a partir de la fecha de emisión (Octubre 2013) y hasta el 14 de junio, 2016, a la tasa
anual fija del 6% por año, (ii) a partir del 15 de junio de 2016 y al 14 de junio de 2018, a la tasa anual fija del 7% por año, y (iii) a partir del 15 de
junio de 2018 y hasta la fecha de vencimiento, a una tasa anual fija del 8% por año; tienen una fecha de vencimiento del 15 de junio de 2020
Deuda Neta/UAFIDA UDM 5.28 5.30 4.80
4T17 2T173T17
Estructura de Capital
4T17 4T16
Acciones suscritas y pagadas 140,710,530 115,010,530
10
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Sobre MAXCOM
Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. tiene sus oficinas corporativas en la Ciudad de México y es un
prestador de servicios integrados de telecomunicaciones utilizando una estrategia de “construcción inteligente”
para proporcionar servicios de conexión de “última milla” al mercado empresarial y clientes residenciales en
México. Maxcom inició sus operaciones comerciales en mayo de 1999 y actualmente ofrece servicios de telefonía
local, larga distancia, transmisión de datos alámbricos, inalámbricos, celulares, servicios de televisión basados en
tecnología IP y servicios de valor agregado en el área metropolitana de la ciudad de México, Monterrey, Puebla,
Querétaro, León, Guadalajara, San Luis Potosí, Tehuacán y Toluca, así como en otras ciudades de México. La
información contenida en este comunicado de prensa es responsabilidad exclusiva de Maxcom
Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. y no ha sido revisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
o cualquier otra autoridad. La inscripción de los valores descritos en este reporte de resultados en el Registro
Nacional de Valores a cargo de la CNBV, de ser el caso, no implica certificación sobre la bondad de los valores o
la solvencia de la Compañía. La negociación de los valores de la Compañía por un inversionista es responsabilidad
exclusiva de dicho inversionista.
Este documento contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores
que podrían causar que los resultados reales, rendimiento o logros sean materialmente diferentes de cualquier
resultado futuro, rendimiento o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Palabras
como "estima", "proyecta", "planea", "cree", "espera", "anticipa", "pretende” u otras expresiones similares hechas
por la administración de la empresa identifican dichas declaraciones prospectivas. Maxcom advierte a los lectores
que cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres que pueden cambiar en función de diversos
factores importantes que no están bajo el control de la Compañía. Estas declaraciones a futuro representan el
juicio de Maxcom en la fecha de este comunicado de prensa. Maxcom se exime de cualquier intención u obligación
de actualizar estas declaraciones a futuro.
Salvo que se especifique lo contrario, todas las referencias a “US$” son a dólares de los Estados Unidos de
Norteamérica y las referencias a “Ps.” son a pesos mexicanos. Las cantidades presentadas en este reporte pueden
no sumar o presentar ligeras inconsistencias debido al redondeo.
Para mayor información contactar a:
Rodrigo Wright
México, D.F., México
(52 55) 4770-1170
11
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Al 31 de Diciembre de Al 31 de Diciembre de
2017 2016 Var $ Var %
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo e instrumentos financieros 585,271Ps. 837,608Ps. (252,337)Ps. (30%)
585,271 837,608 (252,337) (30%)
Cuentas por cobrar:
Clientes, neto 253,674 264,178 (10,504) (4%)
IVA por recuperar 110,502 40,206 70,296 175%
Otras cuentas por cobrar 14,857 25,708 (10,851) (42%)
379,033 330,092 48,941 15%
Inventario 3,404 1,514 1,890 125%
Pagos anticipados 37,153 27,006 10,147 38%
Total activo circulante 1,004,861 1,196,220 (191,359) (16%)
Sistemas y equipo de red telefónica, neto 2,338,606 2,359,302 (20,696) (1%)
Activos intangibles, neto 264,307 221,111 43,196 20%
Efectivo restringido a largo plazo 33,145 24,508 8,637 35%
Instrumentos financieros - 20,040 (20,040) (100%)
Depósitos en garantía 8,804 11,236 (2,432) (22%)
Impuestos diferidos 12,921 12,921 - -
Otros activos 2,151 2,151 - -
Total activos 3,664,795Ps. 3,847,489Ps. (182,694)Ps. (5%)
PASIVO
PASIVO A CORTO PLAZO:
Préstamos bancarios 30,000Ps. 30,000Ps. -Ps. -
Intereses por pagar 6,801 7,954 (1,153) (14%)
Proveedores y otras cuentas por pagar 317,642 392,767 (75,125) (19%)
Depósitos de clientes 2,157 2,484 (327) (13%)
Instrumentos financieros derivados 4,784 - 4,784 -
Otros impuestos por pagar 8,674 36,246 (27,572) (76%)
Total de pasivo a corto plazo 370,058 469,451 (99,393) -
PASIVO A LARGO PLAZO:
Bonos por pagar 2,089,402 2,375,670 (286,268) (12%)
Préstamos bancarios 52,500 82,500 (30,000) (36%)
Ingresos diferidos 35,010 46,976 (11,966) (25%)
Obligaciones laborales 1,898 2,241 (343) (15%)
Otros pasivos a largo plazo 95,038 80,347 14,691 18%
Total de pasivo a largo plazo 2,273,848 2,587,734 (313,886) (12%)
Total pasivos 2,643,906Ps. 3,057,185Ps. (413,279)Ps. (14%)
CAPITAL CONTABLE
Capital social 1,455,066Ps. 7,628,698Ps. (6,173,632)Ps. (81%)
Prima en emisión de acciones 50,170 41,113 9,057 22%
Déficit (592,919) (4,802,595) 4,209,676 (88%)
Utilidad (pérdida) neta del periodo 2,272 (2,118,156) 2,120,428 (100%)
Otros resultados integrales 9,496 41,244 (31,748) (77%)
Total participación controladora 924,085 790,304 133,781 17%
Participación no controladora 96,804 - 96,804 -
Total de capital contable 1,020,889Ps. 790,304Ps. 230,585Ps. 29%
Total pasivo y capital contable 3,664,795Ps. 3,847,489Ps. (182,694)Ps. (5%)
MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS
Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')
12
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
2017 % 2016 % $ var % var 2017 % 2016 % $ var % var
INGRESOS TOTALES 447,989Ps. 100% 628,960Ps. 100% (180,971)Ps. (29%) 2,255,580Ps. 100% 2,468,933Ps. 100% (213,353)Ps. (9%)
Costo de operación de la red 198,061 44% 463,365 74% (265,304) (57%) 1,273,893 56% 1,436,274 58% (162,381) (11%)
Gastos técnicos 49,758 11% 52,369 8% (2,611) (5%) 202,993 9% 194,259 8% 8,734 4%
Gastos de instalación 3,153 1% 7,292 1% (4,139) (57%) 8,051 0% 12,624 1% (4,573) (36%)
Costo total de operación de la red 250,972 56% 523,026 83% (272,054) (52%) 1,484,937 66% 1,643,157 67% (158,220) (10%)
UTILIDAD BRUTA 197,017 44% 105,934 17% 91,083 86% 770,643 34% 825,776 33% (55,133) (7%)
Gastos de venta, generales y de administración 107,957 24% 31,444 5% 76,513 243% 452,474 20% 477,679 19% (25,205) (5%)
UAFIDA 89,060 20% 74,490 12% 14,570 20% 318,169 14% 348,097 14% (29,928) (9%)
Depreciación y amortización 52,564 82,673 (30,109) (36%) 210,341 366,460 (156,119) (43%)
Otros (ingresos) gastos 38,634 142,515 (103,881) (73%) 101,174 496,156 (394,982) (80%)
Utilidad (pérdida) operativa (2,138) (1,196,950) 1,194,812 (100%) 6,654 (1,560,771) 1,567,425 (100%)
Resultado integral de financiamiento:
Intereses pagados 38,031 44,184 (6,153) (14%) 174,165 168,398 5,767 3%
Intereses (ganados), netos (21,044) (6,453) (14,591) 226% (122,388) (23,302) (99,086) 425%
Efectos en valuación, netos 13,710 9,471 4,239 45% 72,788 (23,072) 95,860 (415%)
Pérdida (utilidad) en cambios, neta 155,656 111,448 44,208 40% (102,644) 428,375 (531,019) (124%)
186,353 158,650 27,703 17% 21,921 550,399 (528,478) (96%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS (188,491) (1,355,600) 1,167,109 (86%) (15,267) (2,111,170) 2,095,903 (99%)
Impuestos:
Impuestos a la utilidad - 13,317 (13,317) (100%) 657 13,317 (12,660) (95%)
Impuestos diferidos - (6,331) 6,331 (100%) - (6,331) 6,331 (100%)
Total de impuestos - 6,986 (6,986) (100%) 657 6,986 (6,329) (91%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (188,491)Ps. (1,362,586)Ps. 1,174,095Ps. -86% (15,924)Ps. (2,118,156)Ps. 2,102,232Ps. (99%)
Otro resultado integral 14,494 (1,084) 15,578 (1,437%) (31,748) 8,802 (40,550) (461%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA (173,997)Ps. (1,363,670)Ps. 1,189,673Ps. (87%) (47,672)Ps. (2,109,354)Ps. 2,061,682Ps. (98%)
Participación controladora (184,411) (1,362,586) 1,178,175 (86%) 2,272 (2,118,156) 2,120,428 (100%)
Participación no controladora (4,080) - (4,080) - (18,196) - (18,196) -
UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA (188,491)Ps. (1,362,586)Ps. 1,174,095Ps. (86%) (15,924)Ps. (2,118,156)Ps. 2,102,232Ps. (99%)
Promedio de acciones básicas 121,214 111,940 121,214 111,940
Promedio de acciones diluidas 121,214 111,940 121,214 111,940
Utilidad por acción básica (1.52) (4.12) 0.02 (6.75)
Utilidad por acción diluida (1.52) (4.12) 0.02 (6.75)
vs 3M 2016 vs 12M 20163 meses terminados el 31 Diciembre de: 12 meses terminados el 31 Diciembre de:
Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')
MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS
13
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Prima en Otros Total Suma del
Capital emisión de resultados participación Participación no capital
social acciones Déficit integrales controladra controladra contable
Saldos al 31 de diciembre de 2015 7,528,698Ps. 41,113Ps. (4,802,595)Ps. 32,442Ps. 2,799,658Ps. -Ps. 2,799,658Ps.
Incremento de capital social 100,000 - - - 100,000 - 100,000
Plan de opciones de acciones - - - - - - -
Pérdida neta integral - - (2,118,156) 8,802 (2,109,354) - (2,109,354)
Saldos al 31 de diciembre de 2016 7,628,698Ps. 41,113Ps. (6,920,751)Ps. 41,244Ps. 790,304Ps. -Ps. 790,304Ps.
Prima en Otros Total Suma del
Capital emisión de resultados participación Participación no capital
social acciones Déficit integrales controladra controladra contable
Saldos al 31 de diciembre de 2016 7,628,698Ps. 41,113Ps. (6,920,751)Ps. 41,244Ps. 790,304Ps. -Ps. 790,304Ps.
Aportación de la participación no controladora - - - - - 115,000 115,000
Incremento de capital social 154,200 - - - 154,200 - 154,200
Plan de acciones - 9,057 - - 9,057 - 9,057
Restitución de pérdidas acumuladas (6,327,832) - 6,327,832 - - - -
Utilidad neta integral - - 2,272 (31,748) (29,476) (18,196) (47,672)
Saldos al 31 de diciembre de 2017 1,455,066Ps. 50,170Ps. (590,647)Ps. 9,496Ps. 924,085Ps. 96,804Ps. 1,020,889Ps.
MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS
Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')
14
Resultados del Cuarto Trimestre 2017
Important notice: In compliance with provision 4.033.01 and other applicable provisions of the internal regulations of the Mexican Stock Exchange (“MSE”), regarding the “Independent Analyst”, Maxcom
Telecomunicaciones S.A.B. de C.V. attests that its share, which is listed on the MSE (Maxcom A) and on the OTCQX (MXMTY), is being covered by more than two financial institutions, thus the Company
will not request nor has requested registration to the program “Independent Analyst”, likewise Maxcom complies with all applicable regulations of the MSE and the National Banking and Securities Commission.
2017 2016 $ var % var 2017 2016 $ var % var
Actividades de operación:
Utilidad (pérdida) antes de impuestos (188,491)Ps. (1,355,600)Ps. 1,167,109Ps. (86%) (15,267)Ps. (2,111,169)Ps. 2,095,902Ps. (99%)
Partidas que no implican flujo de efectivo 204,963 1,252,092 (1,047,129) (84%) 69,159 2,045,992 (1,976,833) (97%)
Subtotal 16,472 (103,508) 119,980 (116%) 53,892 (65,177) 119,069 (183%)
Flujos de efectivo de:
Cuentas por cobrar 10,785 298,366 (287,581) (96%) (7,519) 98,515 (106,034) (108%)
Inventarios (2,040) 23,108 (25,148) (109%) (1,890) 27,663 (29,553) (107%)
Cuentas por pagar 31,039 25,050 5,989 24% (75,124) 20,305 (95,429) (470%)
Otros activos y pasivos 15,858 32,913 (17,055) (52%) (95,766) 248,721 (344,487) (139%)
Subtotal 55,642 379,437 (323,795) (85%) (180,299) 395,204 (575,503) (146%)
Flujos de efectivo de actividades de operación 72,114 275,929 (203,815) (74%) (126,407) 330,027 (456,434) (138%)
Actividades de inversión:
Sistemas y equipo de red telefónica, neto (54,829) (106,685) 51,856 (49%) (230,170) (119,902) (110,268) 92%
Flujos de efectivo de actividades de inversión (54,829) (106,685) 51,856 (49%) (230,170) (119,902) (110,268) 92%
Actividades de financiamiento:
Préstamos bancarios (7,500) (7,500) - 0% (30,000) (30,000) - 0%
Bonos por pagar (13,659) 14,506 (28,165) (194%) (126,323) (228,692) 102,369 (45%)
Aportación de la participación no controladora - - - - 115,000 - 115,000 0%
Capital social 56,153 - 56,153 0% 154,200 100,000 54,200 54%
Otras fuentes de financiamiento (4,790) (10,825) 6,035 (56%) (8,637) (9,123) 486 (5%)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento 30,204 (3,819) 34,023 (891%) 104,240 (167,815) 272,055 (162%)
(Disminución) aumento en efectivo e instrumentos
financieros 47,489 165,425 (117,936) (71%) (252,337) 42,310 (294,647) (696%)
Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo 537,782 672,185 (134,403) (20%) 837,608 795,298 42,310 5%
Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo 585,271Ps. 837,610Ps. (252,339)Ps. (30%) 585,271Ps. 837,608Ps. (252,337)Ps. (30%)
MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS
Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')
12 meses terminados el 31
Diciembre de:vs 3M 2016 vs 12M 2016
3 meses terminados el 31
Diciembre de: