Direccin Universitaria de Educacin a DistanciaEscuela Acadmico Profesional de CC.Contables y Financieras

0302-03304 | MATEMTICA FINANCIERA II

2013-IIDocente:Csar Rolando Crdova VlizNota:

Ciclo:VMdulo II

Datos del alumno:FECHA DE ENVIO:Hasta el DOMINGO 06 OCTUBRE 2013 Hasta las 23.59 PM

Apellidos y nombres:

FORMA DE ENVIO:Comprimir el archivo original de su trabajo acadmico en WINZIP y publicarlo en el CAMPUS VIRTUAL, mediante la opcin:

Cdigo de matricula:TAMAO DEL ARCHIVO:Capacidad Mxima del archivo comprimido: 4 MB

Uded de matricula:

Recomendaciones:

1. Recuerde verificar la correcta publicacin de su Trabajo Acadmico en el Campus Virtual.Revisar la opcin:

2. No se aceptar el Trabajo Acadmico despus del 06 OCTUBRE 2013

3. Las actividades que se encuentran en el libro servirn para su autoaprendizaje mas no para la calificacin, por lo que no debern ser remitidas. Usted slo deber realizar y remitir obligatoriamente el Trabajo Acadmico que adjuntamos aqu.

Gua delTrabajo Acadmico4. Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es nicamente una fuente de consulta. Los trabajos copias de internet sern calificados con 00 (cero).

5. Estimado alumno:El presente trabajo acadmico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta la pregunta N 2y para el examen final debe haber desarrollado el trabajo completo.

Criterios de evaluacin del trabajo acadmico:

1Presentacin adecuada del trabajoConsidera la evaluacin de la redaccin, ortografa, y presentacin del trabajo en este formato. Valor: 2 ptos

2Investigacin bibliogrfica:Considera la consulta de libros virtuales, a travs de la Biblioteca virtual DUED UAP, entre otras fuentes. Valor: 3 ptos

3Situacin problemtica o caso prctico:Considera el anlisis de casos o la solucin de situaciones problematizadoras por parte del alumno. Valor: 5 ptos

4Otros contenidos considerando los niveles cognitivos de orden superior:Valor: 10 ptos

CASO 1 (5 puntos)Una mquina nueva cuesta S/. 170,000, tiene una vida til de 8 aos y puede venderse en S/. 20,000 al final de esta vida til. Se piensa que se gastar S/. 10,000 en desmantelarla y quitarla al venderla. Determnese el programa de depreciacin en lnea recta de esta mquina. Para ello complete el siguiente cuadro:

AoCargos por depreciacin para el aoDepreciacin acumuladaValor en libros al final del ao

12125021250148750

22125042500127500

32125063750106250

4212508500085000

52125010625063750

62125012750042500

72125014875021250

8212501700000.0

Nota: Al finalizar los ocho aos de vida til de la mquina, su valor es de S/.0.0. La depreciacin anual es de S/. 21,250 La depreciacin mensual sera 21,250/12 = S/.1770.83 El precio de venta y gastos para venderla son independientes de la depreciacin.

CASO 2 (5 puntos)Usted desea adquirir al crdito un automvil cuyo precio de lista es $12,900 y piensa dar una cuota inicial de S/. 3,900 .Hallar el cronograma de pagos si desea adquirir el auto financiado a 2 aos con cuotas mensuales constantes. Use la TEA de una institucin financiera local.Tipo de cambio: $2.7857 CREDITO OTORGADO: $15,000. TASA INT. 14% TEA. (Banco de la Nacin-2013).MesesFecha Venc.Amortiz.InteresesCuotaSaldo

001/09/131400.000.001400.0011500

101/10/13417.98134.16552.1411082.02

201/11/13422.85129.29552.1410659.17

301/12/13427.79124.35552.1410231.38

401/01/14432.78119.36552.149798.60

501/02/14437.83114.31552.149360.77

601/03/14442.94109.20552.148917.83

701/04/14448.10104.04552.148469.73

801/05/14453.3398.81552.148016.40

901/06/14458.6293.52552.147557.78

1001/07/14463.9788.17552.147093.81

1101/08/14469.3882.76552.146624.43

1201/09/14474.8677.28552.146149.57

1301/10/14480.4071.74552.145669.17

1401/11/14486.0066.14552.145183.17

1501/12/14491.6760.47552.144691.50

1601/01/15497.4154.73552.144194.09

1701/02/15503.2148.93552.143690.88

1801/03/15509.0843.06552.143181.80

1901/04/15515.0237.12552.142666.78

2001/05/15521.0331.11552.142145.75

2101/06/15527.1125.03552.141618.64

2201/07/15533.2618.88552.141085.38

2301/08/15539.4812.66552.14545.90

2401/09/15545.786.36552.140.0

1751.3614651.36

Total a cancelar: Capital + Intereses = 12,900 + 1751.36=14651.36Los intereses son al rebatir, por tanto es variable en cada mensualidad.El inters de la primera cuota mensual es 11500x14/1200 = 134.16La cuota mensual es fija: 552.14Por tanto la primera amortizacin es 552.14 134.16= 417.98Para calcular el saldo despus de cada cuota, tener en cuenta la siguiente indicacin:El saldo despus de la primera cuota es 11500.00 417.98 = 11082.02, de donde se calcula el inters para la segunda cuota y la amortizacin respectiva.El segundo saldo es: 11082.02 422.85= 10659.17, y as sucesivamente.Nota: La diferencia en saldo corresponde al gravamen de gastos administrativos de la entidad financiera.

CASO 3 (5 puntos)La empresa INNOVA considera la opcin de comprar o arrendar maquinarias por un valor de $110.000 para reemplazar los equipos existentes, incapaces actualmente de prestar servicios.Si se compra la maquinaria, sta se depreciar por el mtodo de lnea recta durante su vida til de 10 aos, sin valor de desecho. La empresa puede acceder a un prstamo al 9% anual para financiar la adquisicin.Si se arriendan los equipos, por el mismo plazo de 10 aos, la empresa tiene disponible la opcin en una empresa de leasing, pagando valores anuales anticipados por: $ 14.000.000, durante 10 aos.

Estados financieros de acuerdo a las operaciones disponibles.Balance general al inicio de la operacin.(Cifras en soles)

Alternativas

PartidasActualCon PrstamoCon Leasing

Activo Circulante 60,00060,00060,000

Activo Fijo (neto) 240,000340,000240,000

Total Activos 300,000400,000300,000

Pasivo Circulante 30,00030,00030,000

Pasivo Largo Plazo 120,000220,000120,000

Patrimonio 150,000150,000150,000

Total Pasivos 300,000400,000300,000

Estado de resultados para el perodo de un ao(Cifras en soles)Alternativas

PARTIDAS ActualCon PrstamoCon Leasing

Ingresos por Ventas 500,000500,000500,000

Costos de Ventas 300,000300,000300,000

Utilidad Bruta 200,000200,000200,000

Gastos de operacin 80,00080,00080,000

Depreciacin 40,00051,00040,000

Arrendamiento 0014,000

Intereses16,00025,90016,000

Utilidad antes Impuesto64,00043,10050,000

Impuestos (30%) 19,20012,93015,000

Utilidad Neta 44,80030,17035,000

El directorio de INNOVA recurre a usted por asesora y deber indicarles cul es la alternativa ms ventajosa.Usted debe evaluar a travs del VAN (valor actual neto) la mejor alternativa, para lo cual debe considerar el efecto de la depreciacin en la utilidad neta para efectos de la toda evaluacin financiera. La evaluacin deber hacerse considerando 10 aos durante los cuales se prev que la utilidad ser aproximadamente la misma.

a) Si SE COMPRA LA MAQUINARIA TENDREMOS EL SIGUIENTE RESULTADO

VEMOS QUE EL RESULTADO ES POSITIVO

b) SI SE ALQUILA LA MAQUINA TENDREMOS EL SIGUIENTE RESULTADO

OBSERVAMOS QUE EL RESULTADO ES POSITIVO

POR LO TANTO LA MEJOR ALTERNATIVA VIENDO LOS RESULTADOS CONCLUIMOS: QUE ES ARRENDAR LA MAQUINARIA

CASO 4 (5 puntos)

AnualidadesUna anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El trmino anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se efecten operaciones mercantiles a travs de pagos peridicos, sea a inters simple o compuesto, como en las anualidades.Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones.Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y muchas diferencias.Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia es el de anualidad de inversin, que incluye inters compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra el inters.Elementos de una anualidadEn una anualidad intervienen los siguientes elementos: Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente. Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao. Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga la renta. Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.Simbologa:

R = pago peridico de una anualidad o rentai = tasa efectiva por perodo de capitalizacinj = tasa nominal anualm = nmero de capitalizaciones en el aoj/m = tasa nominal con m perodos de capitalizacin en el aon = nmero de perodos de inters o pagoS = monto de una anualidadA = valor presente a la anualidad

Ejemplo: Considerar una anualidad de $ 1,000.00 anuales, durante 4 aos al 5 %.

Datos:C = 1,000n = 4 aosi = 5 % = 0.05S =?

S = 1,000 + 1,000 (1.05)1 + 1,000 (1.05)2 + 1,000 (1.05)3 = 4,310.12S = 4,310.12

Nota: Puesto que el primer pago gana intereses de 3 aos, el segundo pago 2 aos, el tercero 1 ao y el cuarto coincide con el trmino del plazo que se tiene.

Depreciacin (indicar su efecto contable)

La depreciacin es un reconocimiento racional y sistemtico del costo de los bienes, distribuido durante su vida til estimada, con el fin de obtener los recursos necesarios para la reposicin de los bienes, de manera que se conserve la capacidad operativa o productiva del ente pblico. Su distribucin debe hacerse empleando los criterios de tiempo y productividad, mediante uno de los siguientes mtodos: lnea recta, suma de los dgitos de los aos, saldos decrecientes, nmero de unidades producidas o nmero de horas de funcionamiento, o cualquier otro de reconocido valor tcnico, que debe revelarse en las notas a los estados contables.

La depreciacin es la prdida de valor contable que sufren los activos fijos por el uso a que se les somete y su funcin productora de renta. En la medida en que avance el tiempo de servicio, decrece el valor contable de dichos activos.

A. Sujetos de la depreciacin

1. Vida de los activos depreciables.

Los activos fijos que sufren depreciacin tienen una vida limitada, al menos desde el punto de vista legal y contable.La vida de un activo depreciable termina cuando a perdido todo su costo, es decir, cuando se ha depreciado totalmente.

La vida legal o contable:La vida contable de un activo fijo depreciable comienza desde la fecha en que la empresa lo compra y lo empieza a explotar econmicamente hasta la fecha en que se cumple su depreciacin total.En Colombia por ejemplo, el gobierno determina la vida legal de los activos fijos depreciables; de ah su nombre de vida legal, porque est expresamente establecida por la ley.La leyes tributarias colombianas establecen una vida legal normal para los activos fijos as:

Edificios 20 aos. Muebles y enseres. 10 aos Maquinaria y equipo 10 aos. Vehculos 5 aos.

A esta vida legal tambin se le llama vida til probable. Vida efectiva:La vida efectiva o real de un activo fijo depreciable va desde la fecha de compra de dicho activo hasta cuando la empresa no lo utiliza ms, bien por desgaste total (inservible), bien por obsoleto (inadecuado), o bien por cualquier otra razn que lo haga inoperante y por lo tanto quede definitivamente fuera de servicio.La vida legal est preestablecida por la misma ley; en cambio la vida efectiva o real est dada por el buen o mal uso que se haga del activo.

2. Tasas de depreciacin:Las tasas de depreciacin son los porcentajes en que anualmente se va reduciendo el costo de los activos por razn del desgaste o deterioro que sufren al ser usados.Cada ao el activo vale menos contablemente porque cada ao est ms desgastado, ms deteriorado, y la empresa debe cuantificar este desgaste y contabilizarlo.Segn la vida legal normal de los activos depreciables, sus tasas o porcentajes de depreciacin son las siguientes: Edificios:El porcentaje normal de depreciacin para los edificios (no incluido su terreno) es del 5% anual.De dnde sale este 5% anual?Si un edificio se deprecia totalmente en 20 aos, es decir, que en 20 aos pierde el 100% de su valor total por el uso a que es sometido, entonces cada ao est perdiendo la veinteava parte de ese costo total. La veinteava parte de 100% es el 5% (100% 20 = 5%) Muebles enceres maquinaria y equipos:El porcentaje normal de depreciacin para estos activos es del 10% anual.La vida normal de los activos enunciados es de 10 aos; por lo tanto su costo total, o sea, el 100% de su costo se reduce a una dcima parte cada ao. La dcima parte del 100% es el 10% (100% 10 = 10%) Vehculos:Los vehculos tienen una vida legal normal de 5 aos, es decir, que su desgaste es ms acelerado que el de la maquinaria, los muebles, los edificios, etc. siendo su vida de solo 5 aos entonces su depreciacin anual ser del 20% (100% 5 = 20%).Mientras mayor sea la vida legal de un activo menor ser su depreciacin anual; mientras menor sea la vida legal de un activo, mayor ser su depreciacin anual.Nota: La tasa o porcentaje de depreciacin anual de un activo cualquiera es el resultado de dividir el 100% por la vida legal de ese activo.

B. Efectos de la depreciacin:

1. Efectos internos:Los efectos internos causados por la depreciacin inciden en forma directa sobre el patrimonio y sobre las utilidades. Sobre el patrimonio:La depreciacin es una reduccin progresiva del costo de los activos fijos de la empresa. Si los activos fijos de la compaa van soportando una reduccin gradual de su costo, el patrimonio se va reduciendo tambin en esa misma proporcin hasta agotarse totalmente, si esos activos a su vez no son capaces de generar un renta de tal nivel que enjugue esa prdida de valor producido por la depreciacin. Sobre las utilidades:La depreciacin es un gasto imputable al ejercicio contable en el cual se causa. El efecto final de todo gasto e reducir las utilidades, disminuir las ganancias.

2. Efectos externos:El ms importante de los efectos de orden externo que tiene la depreciacin est relacionado con los impuestos.En Colombia existen muchas modalidades de impuestos, dentro de las cuales se destacan principalmente dos: El impuesto al patrimonio y el impuesto a la renta. Impuesto al patrimonio:

El impuesto del patrimonio es un tributo que se debe pagar sobre el capital neto invertido.

Si bien las personas jurdicas, en el momento de escribir este libro, no tienen que pagar este impuesto, los socios de esas empresas si tienen que pagarlo de acuerdo con la participacin que cada uno tenga dentro del patrimonio de la compaa. Es decir que, mientras mayor sea el patrimonio de la empresa, mayor ser el impuesto que los dueos tienen que pagarle al estado sobre ese patrimonio. Impuesto a la renta:Las compaas as como las personas naturales deben pagar impuestos sobre la renta que gane cada ao.Cada ao las empresas deben presentar ante la oficina de impuestos una declaracin de renta y patrimonio, documento que no es otra cosa que una copia fiel del balance general y el estado de perdida y ganancia de la compaa a 31 de diciembre.

Seguros Instrumento de previsin personal, mediante la transferencia de las consecuencias econmicas que sean susceptibles de producirse con ocasin del acaecimiento de un evento que, de suceder, puede originar un dao en las personas o en las cosas. Actividad de servicios financieros por la que alguien se obliga mediante el cobro de una prima y para el caso que se produzca un evento determinado, a indemnizar a otro el dao producido. Seguro Social, que es un sistema obligatorio de cobertura, administrado por el Estado, dirigido a proporcionar proteccin y bienestar a los ciudadanos, que suele garantizar una prestacin econmica en caso de jubilacin, incapacidad laboral, fallecimiento, desempleo etc. Seguros privados que cubren y protegen a las personas o entidades que contrata, pudiendo ser de suscripcin obligatoria o voluntaria. Ejemplos de seguros privados son los seguros de robo o incendio de un inmueble o los seguros de automviles o de accidentes de personas. Prima Es el precio pactado por el seguro contratado. Es la remuneracin que recibe la aseguradora para hacerle frente a los riesgos que est amparando en la pliza y es la contraprestacin que est obligando a ambas partes a cumplir con lo establecido en el contrato.Ejemplos de Prima seguro: Seguro de desgravamen crditos comerciales caja pyme; seguro de desgravamen crditos personales y consumo; SEGURO DE desgravamen crdito hipotecario, seguro contra todo riesgo crdito hipotecario, seguro contra todo riesgo para garantas. PlizaEs el documento en el que se contienen las condiciones generales, particulares y especiales que regulan las relaciones contractuales entre el asegurador y el asegurado.Ejemplos de Pliza: Pliza Vitalicio Seguros, Pliza Mapfre Familiar, Pliza de afiliacin Seguro Popular, pliza SOAP.1TA-20132DUEDUAP