Los RETOS DE LA GLC!>BAL:IZACIÓN FINANCIERA Y LA INSERCIÓN EFICIENTE DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA

EMPRESA DEL SECTOR DE ENGATIVÁ EN UN MUNDO GLOBALIZADO

AMADEO MORENO TORRES Doctor en Ciencias Económicas, Máster en Administración, Licenciado en Física y Matemáticas

Docente Investigador Universidad Libre

RESUMEN

La globalización financiera, ha incrementado el volumen y movilidad de capitales especulativos, los adelantos tecnológicos han facilitado las transacciones financieras en línea, desmaterializadas y transmitidas en forma instantánea. El control de los mercados financieros

· especializados, se ha convertido en un proceso complejo y con riesgos asociados difíciles de estimar, la desregulación financiera internacional y la eliminación de obstáculos a la expansión bancaria, aumentaron la volatilidad de los flujos financieros. Las empresas trans.nacionales desarrollaron macro estructuras administrativas para adaptarse a los cambios del proceso de globalización, identificando formas eficientes de as,ignación de recursos, para obtener las ventajas compaf;ativas del proceso. La pequeña y mediana empr~~S é¡i tiene debil idades en e l desarrollo de ca'.pabdades de adaptación, presentando mayor vulnerabilidad a la fluctuación de las variables económicas y que se reflejan en cierres de empresas y reducción de

- la actividad productiva. En este trabajo se realiza un análisis de los factores que inciden en la inserción eficiente de las PYMES, para aprovechar los beneficios de la globalización, haciendo especial énfasis en el desarrollo de estructuras organizativas más flexibles y el comportamiento de variables financieras y operativas.

Fecha de recepción del artículo: 23 de septiembre de 2005. Fecha de aceptación del artículo: 29 de septiembre de 2005.

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PALABRAS CLAVE

Globalización financiera, empresas transnacionales, pequeña y mediana empresa, variable operativa, variable financiera.

ABSTRACT

The financia! globalization, it has increased the volume and mobility of speculative capitals, the technological advances have facilitated the financia! transactions in line, virtual and instantaneous form. The control of the specialized financia! markets, has become a complex process and with risks associate difficult of considering, international the financia! deregulation and the elimination of obstacles to the banking expansion, they increased the volatileness of the financia! f lows. The transnational companies developed to macro administrative structures to adapt to the changes of the globalization process, identifying efficient forms of allocation of resources, in orderto obtain the comparative advantages of the process. The smal l and medium company has weaknesses in the development of adaptation capacities, presenting greater vulnerability to the fluctuation of the economic variables and that are reflected in closings of companies and reduction of the productive activity. In this work an analysis of the factors is made that affect the efficient insertion of the PYMES, in arder to take advantage of the benefits the globalization, making special emphasis in the

organization's development but flexible structures and behavior financia! and operative variables.

KEY WORDS

Financia! Globalization, transnational companies, small and medium company, operative variable, financia! variable.

INTRODUCCIÓN

El presente estudio pretende identificar los retos de la globalización financiera, producto de los adelantos tecnológicos y el comportamiento en el contexto microeconómico de la pequeña y mediana empresa, analizando los factores que inciden en la inserción de las PYMES en el proceso de globalización, en la capacidad de adaptación a los cambios del entorno y las limitaciones propias del sector para obtener los beneficios de dicho proceso. Esta situación será contrastada con factores que han permitido la inserción de las empresas transnacionales en el proceso de globalización. La tecnología se convierte en un facilitador clave en la gestión de productividad para llegar a estándares internacionales y de esta forma elevar la competitividad del sector. Para llegar a dichos niveles de competitividad es necesario partir de un excelente diagnóstico de la situación actual, realizar los ajustes necesarios para ganar mayor eficiencia en los procesos productivos, monitorear de manera detallada el entorno económico, político y social, identificar la competencia, y finalmente identificar variables que aumenten la satisfacción de los clientes desarrollando ventajas competitivas sostenibles en el tiempo. Para tal efecto se desarrollará un análisis de las variables operativas y financieras de las empresas del sector de Engativá, identificando factores que limitan y potencian la inserción, y aprovechamiento de los beneficios de la globalización financiera, así como aquellos que hacen posible la adaptación y mantenimiento sostenido en dicho proceso. Los sistemas de información en tiempo real le permitirán a las PYMES monitorear todas las variables establecidas en el campo de la gestión de productividad, tener información detallada en línea de los sectores donde se enfocan, prevenir errores potenciales e identificar oportunidades, y dar las bases para definir la visión y estrategia futura.

La visión del proyecto es liderizar a corto y mediano plazo la amplia difusión de mercados electrónicos y el diseño de modelos productivos acordes con los vertiginosos cambios tecnológicos registrados en el sistema financiero internacional. Se ubica el estudio a nivel de dichos cambios, definiendo y promoviendo

estrategias de desarrollo tecnológico en el sector de Engativá, que potencien la expansión de exportaciones y el movimiento de los capitales a través de las fronteras nacionales en las PYMES de la región central del país, promoviendo la producción y comercialización de productos en los mercados internacionales, generación de empleo y el mejoramiento continuo de la calidad de vida de la población en las comunidades comprometidas. Se formularán técnicas y desarrollarán modelos de gestión financiera acordes con las demandas de los mercados internacionales globalizados. · .JI Y

·' El propósito de este proyecto de investigación ,es. consolidar a futuro el desarrollo armónico de la gestión financiera de la comunidad del sector de Engativá, direccionándo los esfuerzos hacia el mejoramiento de la calidad de los procesos. Igualmente afianzará las relaciones de la Universidad Lib re con el sector productivo manufacturero, mediante el desarrollo y puesta en marcha de servicios de consultoría a las PYMES a través del grupo de Investigadores y docentes de la Facultad de Ingeniería, y de la comunidad universitaria en general.

Igualmente, pretende identificar las necesidades del sector manufacturero específicamente en lo relacionado a los procesos de gestión financiera, que permitan en forma articulada la optimización de procesos desde el punto de vista de las fuentes de recursos financieros, tecnológicos , materiales y humanos. Existe la percepción, de que a pesar de la importancia económica y social de las PYMES, éstas enfrentan graves problemas para su desarrollo y participación en mercados internacionales, en el área financiera. Muchas empresas del sector han tenido que estancarse e incluso suspender sus actividades por falta de una financiación adecuada. Colombia ha sido un caso especial a analizar, puesto que tiene una excelente participación de PYMES en la producción nacional. Sin embargo, presenta grandes dificultades relacionadas con el acceso a las fuentes de financiamiento, la definición de niveles de apalancamiento óptimo y una estructura financiera acorde con las demandas del mercado.

Es por lo tanto fundamental en esta investigación, hacer énfasis en los aspectos financieros como base del normal desarrollo del proceso productivo, se hará un cuidadoso análisis de los flujos de caja y las disponibilidades de efectivo para cubrir los compromisos financieros, los niveles de apalancamiento financiero y las correspondientes fuentes de financiamiento de posibles déficit de caja durante el proceso de producción, comercialización y cobro , la cobertu ra de riesgos implícitos y sus costos asociados. Se tendrán en cuenta aspectos como la territorialidad de la Localidad de

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Engativá y sus características, dentro de las cuales se destaca, el contar con un aeropuerto internacional y una zona franca de movilización y almacenamiento de mercancías.

Dentro del proceso de globalización de la economía colombiana, resulta de vital importancia tener en cuenta la infraestructura y las herramientas que impulsen el desarrollo del comercio exterior; es así, como las zonas francas han promovido el desarrollo de infraestructura para ofrecer a las empresas mayores y mejores servicios en el manejo de carga, y mayor responsabilidad en el manejo de mercancías.

El desarrollo de las PYMES, objeto de la presente investigación, está defin ido para la comunidad de Engativá, promoviendo el desarrollo de un tejido social que redunde en beneficio de los diferentes sectores productivos, la educación y la calidad de vida, tanto del sector laboral como de la comunidad social.

El proyecto de investigación considera las funciones sustantivas de la Universidad Libre, como por ejemplo el compromiso socia l, el desarro llo de v ínculos productivos con el entorno y la función investigativa, y además, el enriquecimiento de la función docente. Dentro de la naturaleza misma de la Universidad está la formación integral y contextualizada del Ingeniero Industrial, que conducirá a un aprendizaje significativo y a una contribución directa en el desarrollo de la comunidad industrial.

Uno de los productos de este proyecto de investigación será la integración de esfuerzos de la Universidad, la Industria y el Estado, lo que permitirá un desarrollo integral y armónico de las PYMES del sector y el incremento de competitividad de las mismas en los mercados internacionales tanto financieros, como de bienes y servicios.

En último término, el proyecto se enmarca dentro de la línea.ae investigación Institucional Tecnología y Desarrollo So.st~nible, en las áreas temáticas de Economía y Finanzas. Los referentes teóricos y el marco contextual s,.e~;¡m· la fuente inspiradora, para construir y desarrollar una nueva comunidad científica y pragmática, generadora de auto desarrollo, que aproveche ventajas geográficas, de logística, de acceso a sistemas de información centralizados y además que cuente con las herramientas de conocimiento y del saber de la Facultad de Ingeniería, específicamente en el Programa de Ingeniería Industrial, en el desarrollo investigativo.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

El crecimiento en los flujos de información, producto del desarrollo en tecnolog ías de la comunicación, en

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áreas de procesamiento, almacenamiento y transmisión de datos por medios electrónicos, ha generado un incremento de grandes proporciones en el flujo de capitales. La agilización de las telecomunicaciones, abrió paso al desarrollo de los servicios bancarios en línea, pos ibil itando la rea lización de un número de transacciones directas cada vez más grandes y en tiempos más cortos.

La revolución digital , sustentada en la microelectrónica, electrónica digital, informática, telecomunicaciones, automatización y robótica, se aplican tanto en el proceso de producción, como en las nuevas formas de existencia social. Se viven tiempos y espacios marcados por la simultaneidad en las irrupciones científicas y tecnológicas, no sólo en los campos del conocimiento , sino también en las diferentes experiencias de la existencia humana. El cambio radical en los fundamentos científicos y tecnológicos se esparcen y alcanzan diferentes dimensiones, en los planos cultural, ético y estético, estableciendo sus propias reglas del conocimiento, se tiene a disposición instantáneamente y en forma sim ultánea, conocimientos acumulados e interactivos, de lo que sucede en todas partes del planeta en tiempo real.

La Post modernidad, trae una visión del mundo, bajo el dominio de una tecnología, cuyo poder se dirige a la información , tanto en lo industrial concentrado espacialmente, como en la comunicación virtual y desterritorial izada. Este flujo extraord inario de correspondencia se lleva a cabo con en espacios desmaterializados en una comunidad virtual que vive, se comunica y corre dentro de la red, y en donde la creación es libre para proponer discusiones de trabajos académicos , ten iendo como objeto desarrollar actividades profesionales, científicas o educacionales, con una herramienta básica, la palabra digitalizada. (Bohadana y Dreifus: 721)

El entorno global, muestra transformaciones profundas desde el punto de vista de los flujos, los actores y la dinámica del proceso y muy especialmente por el creciente impacto del mismo. Millones de inversores comunes en e l mundo entero, pueden mover sus capitales por monedas y países con solo hacer un clic en la pantalla. Pero el boom tecnológico no sólo ha suministrado herramientas para facilitar la percepción del mundo entero como un único mercado, sino que gracias a su permanente desarrollo posibilitó una baja de los precios, que han puesto esas tecnologías al alcance de todo el mundo. Para que este mercado sea posible, la tecnología ha aportado en unidad de tiempo y espacio, med iante el desarrollo de las telecomunicaciones a través de satélites y todo tipo de cables. Se están desarrollando nuevos conmutadores,

y enrutadores de alta velocidad, nuevos esquemas de rutas que crearán camino para el tráfico multimedia de ancho de banda alto, los cuales están separados de los enlaces que manejan trasmisiones con ancho de banda bajo, como el correo electrónico. Igualmente se están desarrollando tecnolog ías de acceso con más alta velocidad que incluyen desde módems inalámbricos hasta módems de cable para tecnologías de compresión, que trasmiten banda ancha por alambre de cobre. En la comunidad académica de Estados Unidos, más de 100 Universidades están uniendo fuerzas con un amplio número de corporaciones para formar un consorcio que trasmita información entre 100 y 1000 veces más rápido de lo que hace Internet en la actualidad. Esta red conectará en principio a las Universidades participantes, a 600 millones de bits por segundo, suficiente como para trasmitir una enciclopedia de 30 volúmenes en menos de un segundo. (Tapscott, 1999:295). Esta integración tiende a extenderse a las principales universidades del mundo, concentrando en el futuro la más amplia base de información académica disponible y al alcance de cualquier estudiante de universitario.

En cuanto a los flujos financieros internacionales, en la actualidad presentan una volatilidad nunca antes vista; se ha desvinculado el mundo de la producción y del comercio del mundo financiero, permitiéndole a este último crecer y tener vida propia. Existen tendencias mundiales claramente establecidas del desarrollo de mercados de capitales crecientemente globalizados e integrados, con una articulación de los mercados financieros muy superior a la articulación global de las estructuras productivas, este proceso de globalización de los mercados financieros, ha incrementado considerablemente los capitales especulativos, los flujos financieros internacionales superan los flujos de bienes y servicios, y éstos a su vez son afectados por el volumen y volatilidad de los capitales. Los flujos financieros han pasado de 14 billones de dólares en 1989, a más de 35 billones de dólares en 1998 con un leve descenso en el año 2000 para ubicarse en 26 billones de dólares, muy por encima de las transacciones reales de bienes y servicios que solamente se han incrementado en este mismo período de 4 billones de dólares en 1989, a 7 billones de dólares en el año 2000 (Fondo Monetario internacional, 2001 ). Se observa un acusado crecimiento en todos los países, del tamaño y la influencia de los mercados financieros y la expansión de los instrumentos financieros disponibles, muchos de los cuales de muy sofisticada ingeniería financiera, y de riesgos difíciles de medir. Los flujos financieros ocurren, en primer lugar, por la vía de la inversión directa relacionada con el comportamiento de las empresas transnacionales ante imperfecciones del mercado respecto al ciclo de vida del producto, ventajas comparativas de costos de

materias primas o mano de obra calificada, de factores de producción, tasa de rendimiento de las inversiones y demanda de los consumidores, dicho comportamiento genera grandes flujos de capitales dado su carácter transnacional y flexibilidad en sus esquemas de producción y comercialización; en segundo lugar, por medio de las inversiones en cartera, fundamentada básicamente en la teoría de las expectativas de los inversio nistas ante situaciones de incertidumbre, mediante la aplicación de innovaciones en las teorías de portafolio y la conformación de un marco teóricd~ue optimice la re lación riesgo/retorno de las inversiones (Carciente, 1999: 203). ) J.:. ·

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Práct icamente todos los países del mund0 han desmontado las barreras de entrada y salida, 'de capitales, así como también, han eliminado las trabas que se oponían a la expansión de los negoc ios bancarios, de tal manera que los flujos financieros se han vuelto más sensibles a la calidad de los programas económicos que adelantan los gobiernos de cada país y la consistencia de su propio desempeño.

Actualmente, los mercados financieros de cada país se encuentran vincu lados med ian te acuerdos internaciona les con entidades de c lea rin g y compensación de relevancia mundial, entre los cuales se encuentran entidades dedicadas a la liquidación y compensación de títulos va lores en Europa: EUROCLEAR con sede en Bruselas y CEDEL, en Luxemburgo. En Europa estas entidades no son realmente las verdaderas depositarias de títulos valores, sino que designan bancos para que cumplan esa tarea. El desarrollo de los sistemas electrónicos integrados ha permitido una mayor eficiencia y más bajos costos en las distintas fases de la negociación. Resu lta innegable que junto con el avance de las grandes redes electrónicas en el ciberespacio, se está desarrollando una fuerte tendencia en los grandes centros financieros de Estados Unidos y Europa, para avanzar en el futuro próximo hacia la creación de bolsas electrónicas únicas, bajo las cuales los inversionistas podrán operar desde lugares remotos con títulos valores en tiempo real.

La tendencia hacia la integración de los sistemas financieros, tiene como objetivo prioritario ser más competitivo y eficiente a escala mundial, buscar un mercado con mayor cantidad de emisores, instrumentos, servicios, intermediarios e inversionistas, todo lo cual resulta en una mayor posib ilidad de competencia de los mercados financieros de los países en desarrollo y en particular el mercado colombiano, frente a otros mercados internacionales.

La intensidad de los cambios registrados en el sistema financ iero hace prever que las reglas del juego

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sucederán a una velocidad tan vertiginosa que se requiere ponerse al nivel de dichos cambios, si no se quiere quedar al margen. Se tiene la percepción de que el mundo atraviesa por una marcada tendencia hacia la globalización y que este proceso se presenta como algo imparable, capaz de determinar la viabilidad y el comportamiento de los distintos espacios y dadas sus características condiciona la gestión macroeconómica, las estrategias empresariales, el quehacer de la política y el comportamiento de la cultura. "El mundo globalizado se caracteriza, por ser cada vez más pequeño en razón de la reducción del costo de transporte y comunicaciones que rebaja los obstáculos naturales, eliminación de las barreras comerciales con espectacular crecimiento del comercio mundial, crecimiento vertiginoso de las finanzas y de la tecnología mundial, factores que determinan la velocidad extraordinaria de las transacciones que conduce a que las empresas tengan que responder rápidamente. (Martínez, 2000: 16).

Sin embargo, el uso creciente de la tecnología en los sistemas de información y operación entre las distintas plazas financieras, aumentará necesariamente la velocidad de rotación de los flujos de capitales y podrá exponer a los mercados más pequeños a bruscos movimientos cíclicos y contagios financieros para los cuales debemos estar preparados. Adicionalmente el desarrollo tecnológico dio lugar a la banca electrónica virtual, medio ideal para contactar a los clientes sin barreras físicas ni geográficas, esto nos hace pensar

··que un sólido ambiente macroeconómico de políticas monetarias, cambiarías y fiscales, serán importantes a la hora de atenuar los efectos de las crisis financieras internacionales.

Estos adelantos tecnológicos en los sistemas de información, potenciarán los niveles de exportación de las 'p'f.MES, el conocimiento del mercado gracias a ll")temet, puede desarrollarse a distancia y a muy bajo cost6. ~·nivel de la red se puede encontrar información útil, 'que' incluye posición arancelaria, balanza comercial déi 1tf6ducto y estadísticas económicas que ayuden a medir'la demanda potencial, y la capacidad instalada de producción de un determinado sector de la economía,

- así como los precios y los niveles de competencia. La ·página web y el correo electrónico ofrece poderosas herramientas para realizar un estudio de mercado a un costo bajo. Estos procesos de g lobalización, en Colombia, han permitido que durante los últimos años, el crecimiento de las exportaciones del sector PYMES, (empresas con exportaciones superiores a 2 millones de dólares), estuviera por el orden del 67% entre el año 1998 y el 2004.

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El mayor fabricante de software de gestión empresarial, Orac le Corporation, anunció el lanzamiento en Colombia de una nueva estrategia comercial y de negocios para fortalecer su posición en el mercado de las PYMES. La estrategia incluye más de 50 eventos en lo que resta del año, para dar a conocer las novedades que Oracle tiene en el segmento de las PYMES. La empresa ya realizó el lanzamiento oficial de su base de datos Standard Edition One, que fue diseñada para atender las necesidades de las PYMES en Colombia. Entre los sectores interesados en esta base de datos de Oracle, están: la agroindustria, banca, manufactura, cooperativas, servicios y alimentos. Oracle indicó en su lanzamiento que la base de datos está empaquetada con un conjunto de soluciones de desarrolladores locales. En la actualidad, el 40% de las ventas de Oracle en la región son producto de las PYMES.

Una reflexión común entre una buena parte de economistas es que el libre comercio lejos de proporcionar beneficios a todos, ha resultado ser un mecanismo por el cual se ha concentrado el comercio mundial y el capital eri los países industrializados, excluyendo los países mas débiles, con bajo nivel de industrialización. Un libre cambio entre- países de desigual estadio económico, impide el desarrollo de competidores , por la dificultad de los países en desarrollo de crear una industria competitiva, perdurando el intercambio desigual en las relaciones comerciales entre éstos. En los comentarios de lgnacy Sachs sobre la discusión de los beneficios de una economía de mercado, se afirma que "el abismo existente entre el discurso ético y las duras realidades del crecimiento regido por el mercado, no hace sino acentuarse. Contrariamente a las promesas neoliberales, hasta ahora la globalización no ha mejorado las condiciones de la mayoría pobre del mundo" (Sachs, 2002: 114).

Por otra parte el fuerte incremento de riesgo sistémico como producto de la globalización de los mercados financieros, se traduce en efectos potenciales adversos para la formulación de las políticas macroeconómicas, pór ejemplo, en política monetaria, una inyección de grandes cantidades de recursos para recuperar instituciones f inancieras demasiado grandes que estén en situación de quiebra, constituye una gran amenaza para la trayectoria de los agregados monetarios y las expectativas inflacionarias. En el área fiscal una eventual crisis sistémica puede significar un fuerte aumento de la carga tributaria, requerida para retornar al equilibrio macroeconómico. (Lerda, 1996: 70).

Sin embargo, este aumento del riesgo en un sistema unificado hace que el modelo económico de los países

afectados tome como referencia los aspectos monetarios, cambiarios y fiscales para garantizar la solvencia íntertemporal del estado, evalúe los factores externos que permitan un crecimiento endógeno de nuestras exportaciones basadas en mejoras de productividad y calidad, desarrolle los factores financieros fundamentados en un sistema transparente y líquido que pueda dar el combustible necesario para que un modelo auto sostenido, sea más válido que nunca. A mayor riesgo en el ambiente económi90 mundial, mayores deberán ser los requerimientos de información que tomen en cuenta estos factores, para evitar el contagio de las crisis financieras y por ende se debe entrar en el contexto de la globalización financiera, adaptarse a los cambios tecnológicos de la informática y participar activamente en un modelo de desarrollo sostenible, orientado hacia el incremento de productividad y calidad, que permita a los países afectados insertarse con productos altamente competitivos en los mercados internacionales.

Estos retos de mejoramiento de calidad en los procesos de producción aplicados al sector PYMES, necesariamente debe conducirnos a la conquista de mercados cada vez más competidos, a los que se puede acudir con mejores condiciones de negociación, producto de la reducción de costos generada por el mejoramiento de la calidad, el conocimiento y utilización de los adelantos tecnológicos de información, la utilización de los sistemas financieros integrados que permitan optimizar los recursos financieros, la utilización de fuentes alternativas de financiación y el mejoramiento de las operaciones de exportación, mediante la utilización de los recursos ofrecidos por la banca internacional, que incremente la presencia activa de las PYMES, como también su rapidez operativa en los mercados internacionales.

En el mercado de dinero, el desarrollo del crédito al consumo ha sido una las formas más dinámicas. Este tipo de dinero se materializa en la práctica de manera generalizada con el uso de las tarjetas de crédito. La expansión acelerada del dinero electrónico a comienzos de la década de los noventa se articula con las nuevas tecnologías de la transmisión de información; y desata la más dura competencia entre entidades financieras y empresas de comunicaciones por captar operaciones virtuales de pagos y depósitos, el dinero virtual de las ta~etas de crédito, encuentra un competidor, en el dinero virtual de las transacciones en Internet. Desde mediados de los noventa en los mercados internacionales, el incremento de las compras en Internet sigue un crecimiento exponencial, el país por lo tanto, deberá entrar en esta nueva forma de promocionar sus productos, si no quiere quedar al margen de estos

beneficios. El sector empresarial de las PYMES, debe reconocer e identificar estas oportunidades con el fin de implementar nuevas formas de pago que permitan al mercado utilizar, las tarjetas de crédito y los pagos a través de Internet, situación que facilitaría, y simplificaría el desarrollo de las transacciones, aumentando su participación en el mercado.

La globalización financiera logra la esencia del dinero en su máxima abstracción, en el mercado de Divisas, considerada la mayor abstracción de las transacciqn~1s,

en este mercado se intercambia dinero por dine"r'6, sin ninguna mediación de bienes o servicios tangib1es, a la

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velocidad de la luz, los bites permiten circular 'las monedas, el dólar, el yen, el euro, la libra se m'ueven por todo el mundo, sin descanso nocturno y sin dé{Tiora de tiempo, el dinero recorre el mundo cambiando en más dinero o en otro tipo de dinero, impactando directamente sobre la acumulación de riqueza y el destino económico de los países. Este capital flotante comenzará a tener vida propia, ya no en fábricas y espacios de extracción y producción, sino en los pisos . de las bolsas del mercado de acciones, en búsqueda de una mayor rentabilidad, adoptando la forma conocida, de capitales especulativos. (Hopenhayn, 2002).

Es un hecho generalmente aceptado que en la fijación del tipo de cambio siempre han intervenido factores económicos provenientes de la producción real de la economía y de las transacciones comerciales, como también factores financieros , y otros factores no económicos como el error humano, el sentimentalismo, las perturbaciones políticas, las asimetrías de poder, el estado de confianza en la moneda o el poder negociador de los sindicatos, que no encajan fácilmente en la estructura del puro análisis económico. Sin embargo, se puede constatar que durante el período en que había limitada movilidad de los capitales, la evolución relativa a la productividad, de los costos y precios, la competitividad y en fin todo lo relacionado a la economía real, era lo que se manifestaba en la balanza corriente e inducía tendencias a la revalorización o devaluación del signo monetario. En un mundo de mercados financieros altamente globalizados, la evolución del tipo de cambio está afectada más por los factores financieros que por los factores reales de la economía, siendo los elementos financieros que más intervienen la tasa de interés, la evolución de la oferta y demanda de activos denominados en distintas monedas y el juicio que los agentes económicos se forman sobre las políticas económicas nacionales, que dan origen a la formación de las expectativas de los inversionistas (Martínez, 2000:115) .

La globalización de los mercados financieros ha facilitado la creación de una gran variedad de nuevos instrumentos

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financieros , mercados, instituciones , esquemas y nuevos índices para especular, que constituyen un excelente medio para acumular grandes fortunas, que afectan la macroeconomía de los países en desarrollo.

Estos aspectos constituyen un verdadero reto intelectual para las autoridades monetarias y financieras del país, en cuanto al diseño de políticas económicas, como también para las rígidas estructuras organizacionales de las PYMES, con el fin de adaptarse a las cambios que se suceden en el contexto económico financiero, nacional e internacional.

El problema queda por lo tanto definido mediante el siguiente enunciado:

"pueden las PYMES del sector de Engativá insertarse eficientemente en un mundo globalizado, que les permita mejorar la participación en mercados internacionales altamente competitivos".

JUSTIFICACIÓN

Las finanzas, el comercio y la producción mundial constituyen la base del mercado globalizado, pero en el contexto microeconómico, es el comportamiento de las organizaciones transnacionales las que establecen la dinámica y el desempeño eficiente de los mismos. El estudio de los cambios en las macro estructuras organizativas, de las empresas transnacionales, es un factor medular, que ha generado grandes modificaciones en la forma de percepción de las inversiones más allá de las fronteras y de sus respectivos niveles de riesgo, lo que ha impulsado el desarrollo y crecimiento de grandes centros financieros internacionales. "La globalización es por lo tanto un proceso en virtud del cual los Estados se entremezclan e imbrican mediante empresas transnacionales y sus respectivas relaciones, de po(je,r, orientaciones, identidades e interrelaciones". (Ulrich, 1998: 29)

En efecto, a medida que se ha desarrollado el proceso de glúb,alización financiera, si bien es cierto que en dE;!termihados ámbitos ha crecido la desregulación finán,<i,léra y el juego de mercado, también han crecido en importancia otros espacios extramercados, que deben ser objeto de regulación. Las grandes empresas

_ transnacionales, han tendido a internalizar una gran proporción de transacciones comerciales y financieras que antes realizaban a través del mercado, como es el caso del importante comercio intrafirma de los grupos transnacionales, alianzas estratégicas que establecen entidades sin relación financiera alguna entre si , e l aprov is ionamiento de productos intermedios, mediante redes de proveedores con lazos intensos con sus clientes y en las que el precio deja

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de ser un factor determinante de las decisiones de compra. Fórmulas que persiguen más competitividad, una mayor eficiencia global, pero también el logro de un poder de mercado que las aleja de las situaciones de competencia perfecta, en el límite de la trasgresión de unas normativas antimonopolio de difícil aplicación en algunas de estas variantes. (Martínez, 2000:332)

El desarrollo y consolidación del proceso de globalización financiera, tiene su origen en los aspectos relacionados con la competitividad internacional, producto del aprovechamiento de las ventajas comparativas y la división del trabajo, en el contexto microeconómico y como resultado del surgimiento de grandes empresas transnacionales, con fuertes inversiones en procesos de investigación y desarrollo tecnológico que le han permitido obtener favorables efectos tanto en su economía real como financiera.

La transformación de sistemas organizativos rígidos de esti lo funcional con centralización del poder de decisión en pocas manos, y que generaba una estructura pesada y decadente, hacia sistemas flexibles de decisiones descentralizadas, que se adaptaron rápidamente a los vertiginosos cambios de los mercados internacionales, han contribuido definitivamente a consolidar el proceso de globalización económica tanto en la esfera real como financiera.

Es así que los modelos actuales de organizaciones transnacionales, tienden a ubicar cada función corporativa en el lugar más adecuado para aprovechar las ventajas corporativas, asegurar proveedores confiables, usar las tecnologías más convenientes con independencia nacional de las mismas. La flexibilidad de estos modelos de organización, permiten adaptar a circunstancias difíciles y cambiantes mejorando la eficiencia, y productividad mediante una mayor exposición a la competencia internacional. (Lerda, 1996: 66)

El enfoque sobre el estudio de las Instituciones, recae en las organizaciones como entidades ideadas con el propósito de maximizar el ingreso y el logro de otros objetivos definidos por las oportunidades que brinda la estructura institucional de la sociedad. En la evolución y desarrollo de las sociedades, se presentan formas altamente especializadas de comercialización, como producto de la especialización y con el propósito de incrementar la rentabilidad. El desarrollo estratégico de las empresas transnacionales, para favorecerse de las ventajas comparativas y competitivas, hace que un porcentaje cada vez mayor de los recursos de la sociedad se estén dedicando al comercio, finanzas, banca y seguros, estas funciones, como también la coordinación de la actividad económica requieren una

proporción cada vez mayor de la fuerza de trabajo, en consecuencia, la economía se vuelca de las actividades productivas hacia las actividades de comercialización y servicios.

El fortalecimiento institucional permitió mediante la sana intervención reguladora del Estado, el establecimiento y cumplimiento de contratos, que permitieron el avance y profundización en la administración de riesgos financieros de difícil medición, conocimiento que ha generado un gran impacto en el desarrollo económico de globalización financiera, puesto que ha permitido hacer determinaciones actuariales de la probabilidad de un hecho y por consiguiente asegurarse contra la ocurrencia de tales eventos, (North. 1993: 84/100), a partir de ese momento, el seguro y la diversificación del riesgo fueron métodos para cubrir las actividades de comercio internacional ante posibles pérdidas comerciales, lo que significó un gran impulso de estas actividades. "Este tipo de avances tecnológicos es exactamente lo que las jerarquías corporativas requieren para hacer florecer y consolidar la dimensión macroeconómica del proceso de globalización. "(Lerda, 1996: 77}

En términos de eficiencia, el procesamiento de información por parte de los agentes participantes, como resultado de los costos de transacciones económicas y financieras, está en la base de la formación de las Instituciones. En general aquellos agentes parcialmente informados, idearán modelos subjetivos como guías para la elección y sólo de manera muy imperfecta podrán corregir los modelos con retroalimentación de información, lo cual explica en gran parte, la existencia de mercados imperfectos, y empresas con insipientes sistemas de información y altos niveles de ineficiencia productiva. De acuerdo a los análisis econométricos presentados en el informe del Banco Interamericano de Desarrollo, "más de la mitad de las diferencias en los niveles de ingreso entre los países desarrollados y los países latinoamericanos, se encuentran asociadas a las deficiencias en las instituciones de estos últimos. La falta de respeto por la ley, la corrupción y la ineficacia de los gobiernos para proveer los servicios públicos esenciales, son problemas que en mayor o menor medida padecen estos países, incluso más que otras regiones del mundo en desarrollo." (BID, 2000)

Las organizaciones transnacionales, los agentes económicos y los mercados, así como las interrelaciones entre ellos, nos dan un marco evolutivo, clave para el desarrollo del comercio internacional y el movimiento de los capitales. Los factores que generan un bajo nivel de evolución o estancamiento adaptativo de algunas empresas y sectores de la economía, debemos buscarlos precisamente en estas características de flexibilidad organizacional que han retardado el

desarrollo de capacidades de adaptación a los rápidos cambios que se suceden en el entorno económico, financiero y empresarial.

Estos factores, se convierten en verdaderos retos para el sector de las PYMES, puesto que la gran velocidad de los cambios que se suceden en el ambiente económico, político y social, requieren de adaptaciones rápidas y eficientes, razones por las cuales la estructu ra organizacional de las PYMES, debe adaptarse a nuevas estructuras más flexibles y descentralizadas;,¡qye permitan asimilar los cambios del entorno. De la misma forma es de vital importancia que el gobierno n'~ci9nal impulse un marco político y económico de estab,.if!dild, desarrollo y fortalecimiento de las instituciones como base fundamental para el incremento en· la competitividad de las PYMES y que incentive y estfrnule aspectos como la seguridad y confianza de los sectores financieros que ofrezcan suministro estable y a bajos costos de recursos financieros. Es por lo tanto este cambio de estructuras organizacionales y el desarrollo y fortalecimiento de las instituciones, dos factores fundamentales en la inserción de las PYMES en los mercados financieros globalizados que redundan en una mayor participación de nuestros productos en los mercados internacionales, con altos estándares de calidad y los cuales enfatizaremos en esta investigación.

METODOLOGÍA

Fase 1. La inserción de las PYMES dentro del proceso de globalización, incluirá como punto de partida un estudio coherente del contexto económico financiero actual de las pequeñas y medianas empresas, ubicadas en el sector de influencia de la Universidad Libre (Sector de Engativá), incluyendo información sobre las variables de mayor relevancia para su desarrollo, como por ejemplo: estructura f inanciera, apalancamiento operativo, niveles de endeudamiento, esquemas de financiamiento a través de proveedores y capital propio. Análisis de los ciclos de generación de efectivo, incluyendo metodologías de manejo de inventarios y comportamiento de las necesidades de capital de trabajo, es importante mencionar aquí que la pequeña y mediana empresa por tener esquemas administrativos más rígidos y funcionalmente centralizados, presenta mayor vulnerabilidad al momento de enfrentarse a grandes cambios del entorno, como por ejemplo altos costos financieros, devaluaciones de la moneda local así como variaciones bruscas de los precios de las materias primas y otros costos operativos , como también las caídas bruscas de demanda en períodos de depresión económica.

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Fase 2. El estudio evaluará en esta fase , las ventajas comparativas relacionadas con las características propias del producto y el área de influencia del mercado, así como ventajas a nivel operativo, relacionadas con los costos de producción, los niveles pérdidas en el proceso productivo por problemas relativos al proceso, y la generación de productos fuera de especificación. Se analizarán los aspectos macroeconómicos de mayor relevancia y que afectan al sector en su conjunto, como también el impacto de las variables macroeconómicas en los niveles de rentabilidad y en sus respectivos niveles de riesgo.

Se enfatizarán los aspectos financieros como base del normal desarrollo del proceso productivo, se hará un cuidadoso anál isis de los flujos de caja y las disponibilidades de efectivo para cubrir los compromisos financieros, los niveles de apalancamiento financiero y la correspondiente fuente de financiamiento de posibles déficit de caja durante el proceso de producción, comercialización y cobro. La cobertura de riesgos y sus costos asociados.

La investigación estará orientada hacia la utilización de los adelantos tecnológicos de la informática, utilización de innovaciones financieras, participación en los mercados de capitales, utilización de esquemas de cobertura de riesgos cambiarios. Todo lo anterior con el propósito de obtener los beneficios de una economía globalizada. En esta fase igualmente se persigue la elaboración de escenarios que permitan un análisis prospectivo propio del sector.

Fase 3. En la tercera fase se analizarán los aspectos de mejora de calidad en los procesos financieros, y se proponen modelos de análisis macroeconómicos que permitan estructurar un marco económico financiero, que identifique las variables de mayor relevancia, que afectan al sector en su conjunto, como también el impacto de estas variables en la fluctuación de los niyf;}le$ de rentabilidad y riesgo.

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ASP~CTOS GENERALES DEL PROYECTO ,·. j'( ' •

A continuación se presenta un resumen de los aspectos generales que identifican el proyecto:

Área de Investigación:

Economía y Finanzas.

Línea de investigación:

Ingeniería y Desarrollo Sostenible.

Grupo de Investigación:

Desarrollo , Tecnología y Calidad en Ingeniería "DETECAL".

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Código de Inscripción en COLCIENCIAS:

0030216.

Eje temático:

Economía y Finanzas.

Proyecto:

Los retos de la globalización financiera, y la inserción eficiente de las PYMES, en un mundo globalizado. Estudio de la situación actual de las PYMES, sus proyecciones y limitaciones frente al proceso de globalización financiera.

Investigador Principal

Amadeo Moreno Torres.

Fecha de Inicio:

Junio de 2005.

OBJETIVOS

GENERAL:

Identificar los retos de la globalización financiera, y evaluar los factores que permitan la inserción de la pequeña y mediana empresa, para obtener los beneficios del proceso de globalización, como también la capacidad de adaptación a los cambios tecnológicos futuros.

ESPECÍFICOS:

• Evaluar la situación económica financiera actual de las PYMES del sector de Engativá.

• Analizar el comportamiento histórico de las variables de estudio (operativas y financieras) , de las empresas del sector.

• Identificar los factores que limitan al sector productivo de las PYMES, en su conjunto para insertarse en el proceso de globalización.

• Proponer esquemas tentativos de acción que permitan al sector productivo de las PYMES, mantenerse dentro del proceso de globalización y adaptarse a los cambios tecnológicos futuros.

AVANCES DEL PROYECTO

Actualmente participan en el proyecto tres coinvestigadores y alrededor de unos seis auxiliares de investigación, todos ellos estudiantes de últimos semestres de Ingeniería Industrial , y cuyas investigaciones están orientadas a la obtención de su título de Ingenieros Industriales. El proyecto se encuentra en la Fase 1 Diagnóstica. Se tiene diseñado un instrumento para la obtención de la información en las empresas del sector. Se está utilizando la base de datos del sector de Engativá, del proyecto de PYMES,

que se desarrolla actualmente en la Universidad Libre. El financiamiento es cubierto actualmente en su total idad por la Univers idad Libre, sin embargo el proyecto está inscrito en COLCIENCIAS, registrado en CVLAC y GRUPLAC, en este momento se encuentra en proceso de evaluación y reconocimiento. Una vez reconocido, el proyecto recibirá de COLCIENCIAS fin anciamien to compartido de los costos . Los suministros de recursos tecnológicos y fuentes de información actualizada, están disponibles en la Universidad Libre, así como la factibilidad de adquisición de algunos otros recursos de información, bibliográficos no disponibles. Como factor coadyuvante en el logro de los objetivos, se participa activamente en actividades académicas, seminarios y conferencias que se realizan, relacionadas con el tema de investigación y que provengan de sectores oficiales y privados.

IMPACTO GLOBAL ESPERADO

El proyecto de investigación, tendrá un impacto real directo en la gestión financiera y productividad de las empresas involucradas del sector de Engativá y en consecuencia lo tendrá para el incremento de los niveles de empleo y el desarrollo del Talento Humano. Los actores principales serán las bases fundamentales del desarrollo, entre ellos tenemos al sector Empresarial de las PYMES, con sus respetivos participantes, Accionistas o propietarios, gerentes, ejecutivos, profesionales, técnicos y trabajadores, clientes y proveedores. La Universidad con sus Directivos, Docentes, Investigadores y Estudiantes, y como tercer componente el Estado en la medida que se establezcan compromisos de orden, económico, político y social, con la Alcaldía para avalar y reforzar procesos de co laboración técn ica, tecnológica, económica y financiera.

COMENTARIOS FINALES

La pequeña y mediana empresa, ha presentado a lo largo de los ciclos económ icos, una marcada vulnerabilidad, frente a las fluctuaciones de las variables económicas. Durante los períodos de depresión económica, éstas son las empresas que en primer lugar son afectadas por las presiones económicas y

· financieras, producto de las fluctuaciones macroeconómicas nacionales e internacionales. Las estructuras administrativas adaptables y flexibles acordes con los cambios del entorno económico financiero, en el contexto nacional e internacional, así como al desarrollo de niveles de eficiencia de los procesos productivos, relacionados con el desempeño

operativo, tecnológico y financiero de las empresas del sector productivo de las PYMES, perm itirán reducir el impacto de las flu ctuaciones producto del comportamiento de los mercados financ ieros internacionales.

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