los mercados capitales mundiales en el nuevo escenario

Marco normativo Transicin en Europa Experiencia en Chile 2014

1. Introduccin y Marco

Normativo

2. La experiencia Europea

3. La experiencia en Chile

ndice

Introduccin

Conflictos de inters.

Uso de informacin

privilegiada.

Trasgresin de

principios contables.

Colusin con

Auditores Externos.

Vacos legales.

Transgresin de principios

Origen y Fundamentos de las IFRS

1. Marco normativo y fuentes autorizadas

Durante ms de 30 aos, el Consejo de Normas Internacionales de

Contabilidad (IASB) y su antecesor, el Comit de Normas

Internacionales de Contabilidad (IASC), han estado trabajando para

desarrollar, en pro del inters pblico, un nico conjunto de Normas

Internacionales para la Informacin Financiera de alta calidad, de fcil

comprensin e implantacin, que puedan ser de utilidad a todos los

usuarios de este tipo de informacin.

Estas normas son las IFRS o en su denominacin en espaol ms

actual NIIF.

Estructura del IASB

Los lderes de las principales economas, a travs del G-20, han confirmado la

importancia de un organismo normativo independiente responsable ante el inters

pblico

Como se desarrollan un Standard

Los lderes de las principales economas, a travs del G-20, han confirmado la

importancia de un organismo normativo independiente responsable ante el inters

pblico

NIIF/IFRS Normas Internacionales de Informacin Financiera

CINIIF/IFRIC Interpretacin de las NIIF/IFRS

Documentos para discusin y revistas especializadas

Borradores de normativa contable

Jerarqua de las NIIF/IFRS

Objetivos de las IFRS

Desarrollar un conjunto nico normas (IFRS) de alta calidad,

comprensible, aplicable y aceptada globalmente, a travs de su

cuerpo normativo, (IASB).

Promover el uso y la aplicacin rigurosa de las normas

Tener en cuenta las necesidades de informacin financiera de las

economas emergentes y las entidades pequeas y medianas

empresas (PYME), y

Para lograr la convergencia de las normas contables nacionales y

las NIIF para entregar soluciones de alta calidad

Tendencia general hacia

juicio profesional

Un movimiento que se aleja de las excepciones

y definiciones arbitrarias, mayor nfasis en la aplicacin

del juicio profesional.

Esto resultar en revelaciones ms detalladas,

incluyendo juicios y supuestos.

Enfoque en interpretacin

y aplicacin

Mayor nfasis en la aplicacin e interpretacin

de principios, o particular enfoque en el espritu o

esencia del hecho econmico.

Mayor uso del valor justo

Los emisores de estndares estn incrementando

el uso de fairvalue como base de medicin.

Como resultado de esto, mayor nfasis en la obtencin de

mediciones confiables.

Fundamentos IFRS

Cules son las razones de negocio detrs de la importancia de este

Global GAAP?

Los mercados de capitales estn profundizando sus caractersticas

globales y competitivas.

Las compaas globales necesitan presentar su performance de una

manera que sea fcilmente entendida por los inversores alrededor del

mundo.

Un set global de normas de contabilidad permitir a los inversores y

stakeholders comparar la informacin financiera de entidades

diferentes en este mercado global y reducir costos haciendo ms

eficiente la colocacin de capitales.

2. Los mercados de capitales mundiales en el

nuevo escenario

Antes de la convergencia IFRS Europea, ms de 300 compaas

cotizadas europeas reportaban conforme a IAS, otras 300

reportaban de acuerdo con US GAAP, y el resto (alrededor de

6,500) utilizaban el GAAP nacional.

Estas cifras no incluyen Suiza, donde la mayora de las

compaas importantes ya reportaban de acuerdo con IAS.

2. Los mercados de capitales mundiales en el

nuevo escenario

Desde 2001 a la fecha, casi 120 pases

han requerido o permitido el uso de las

NIIF. Todas las economas ms

importantes restantes han establecido

calendarios para converger con las NIIF

o adoptarlas en un futuro prximo.

2. Los mercados de capitales mundiales en el nuevo

escenario

A lo cual Chile, no fue la excepcin y

para ello, implement un proceso de

adopcin desde los perodos

terminados al 31 de diciembre de 2009

en adelante

El IASB y el US Financial Accounting Standards Board (FASB) han estado trabajando

juntos desde 2002 para lograr la convergencia de las NIIF y los US GAAP. Un

conjunto comn de estndares globales de alta calidad sigue siendo una prioridad

tanto del IASB y el FASB

En junio de 2010, el IASB y el FASB han anunciado una modificacin en su estrategia

de convergencia, en respuesta a las preocupaciones de algunos grupos de inters

sobre el volumen de proyectos de normas que se publicar en las proximidades. La

estrategia fijo en Junio de 2011 la fecha lmite para completar los proyectos para los

que la necesidad de mejora de las NIIF y los USGAAP es la ms urgente, mientras

que la identificacin de los proyectos para los que una fecha de terminacin ms

tarde sera adecuado, ya que abordan cuestiones que se estima tienen un

relativamente ms baja prioridad o para los que la investigacin y el anlisis es

necesario.

El proceso de convergencia US GAAP / IFRS

Global GAAP

3. Experiencia de la transicin en Europa

Se reconocern

todos los activos y

pasivos

requeridos por

IFRS (incluso los

no reconocidos

con PCGA

previos).

Se reclasificarn

los elementos, de

acuerdo con la

clasificacin IFRS.

Registro efectos en

patrimonio

No se reconocern

los activos y

pasivos que no

cumplan con IFRS.

Se valorarn los

activos y pasivos

reconocidos de

acuerdo con IFRS.

REVELACIONES REQUERIDAS POR IFRS

Primera Adopcin IFRS del Balance Inicial

Resumen de algunas experiencias

Efectos de la

conversin a

IFRS en algunas

compaas

Cambios en Cambios en

Sociedad Patrimonio Resultado

NH Hoteles 37% 31%

AGBAR -0.2% 9%

REPSOL -34% -29%

MEDIWATCH 16% 68%

AMRINCORP -0.5% -0.6%

SILVERWOOD 36% 0%

GERDAU AMERISTEL 17% -296%

PHILLIPS -4% -2%

SAMSUNG 5% -36%

XSTRATA -15% 2%

BHP -32% -3%

SIEMENS -10% 10%

SKANSKA 2% 20%

BP 2% 8%

UNILEVER 13% 41%

JOHNSON 12% 118%

FIAT -14% -2%

ALCATEL 48% 111%

FRANCE TELECOM -16% 8%

ALLIANZ 45% 33%

RENAULT -4% -9%

PEUGEOT 1% 24%

BMW 93% 18%

VLOKSWAGEN 113% 11%

USD Million

Capital y reservas de acuerdo a UK GAAP 77.999

Amortizacin goodwill 2.985

Gasto mantencin mayor -794

Pago basado en acciones 353

Impuestos diferidos -3.986

Activos financieros (swap) -190

Provisin dividendos 1.821

Otros 47

Capital y reservas de acuerdo a IFRS 78.235

El caso British Petroleum

AD Millon

Capital y reservas de acuerdo a UK GAAP 20,640

Beneficios empleados -16

Pagos basados en acciones 21

Cambio en moneda funcional -6,614

Capital y reservas de acuerdo a IFRS 14,031

El caso BHP

USD Million

Capital y reservas de acuerdo a UK GAAP 8,656

Reverso amortizacin goodwill 12

Deferred tax -1,436

Reconocimiento de activo por pensiones 3

Reconocimiento de pasivo por pensiones -1

pago basado en acciones -9

Reversa provisin dividendo 100

Capital y reservas de acuerdo a IFRS 7,325

El caso Xstrata

EUR M$

Capital y reservas de acuerdo a German Commercial Code 9.811

Capitalizacin de costos de desarrollo 3.982

Cambio en metodos de depreciacin 3.483

Capitalizacin de overheads en inventarios 653

Contratos de arrendamiento 1.962

Valorizacin de instrumentos financieros 897

Impuestos diferidos -1.345

Provisiones 2.022

Otros menores -547


El caso Volkswagen

EUR M$

Capital y reservas de acuerdo a PCGA en Espaa 16.225

Ajustes a valor razonable en combinaciones de negocios -3.398

Autocartera e instrumentos de patrimonio -847

Reconocimiento de ingresos -347

Impuestos diferidos -282

Costos capitalizados (gastos de emisin de capital) -220

Beneficios post-empleo -238

Ajustes inflacin -165

Instrumentos financieros 12

Otros -56


El caso Telefnica

4. Experiencia de la transicin en Chile

El caso Codelco

31-12-2009 01-01-2009

MUS$ MUS$

Patrimonio neto segn PCGA en Chile 5.308.585 3.875.692

Ajuste NIIF:

Exposicin derivados operaciones de futuros (2.315.792) 187.699

Exposicin derivados operaciones swap de tipo de cambio (50.532) (103.258)

Costo amortizado de obligaciones financieras 4.221 3.076

Revalorizacin propiedades, planta y equipos al valor justo como costo atribuido 1.545.971 1.803.700

Provisin de traspaso de utilidades al Fisco por resultados del ejercicio (503.738) (84.671)

Cambio de criterio de valorizacin de obligaciones con empleados 263.418 270.383

Incorporacin Entidad de Cometido Especial a la Consolidacin 8.844 7.105

Provisiones de cierre (57.213) (3.529)

Efecto de convergencia a NIIF en filiales y asociadas (105.999) (1.678)

Deterioro de activos (54.745) (57.916)

Valorizacin de saldos con deudores comerciales a valor justo 242.826

Cambio de moneda funcional en filiales (6.108)

Capitalizacin de Intereses 2.343

Efecto por Impuestos Diferidos 159.139 (1.335.288)

Patrimonio no controladores 2.007 2.951

Patrimonio neto segn NIIF 4.443.227 4.564.266

El caso Codelco Ganancia (prdida)

01-01-2009

31-12-2009

MUS$

Ganancia (prdida) segn a PCGA en Chile 1.261.718

Ajuste NIIF:

Exposicin derivados operaciones de futuros -

Costo amortizado de obligaciones financieras 435

Revalorizacin propiedades, planta y equipos al valor justo como costo atribuido - Depreciacin (257.729)

Cambio de criterio de valorizacin de obligaciones con empleados (45.137)

Incorporacin Entidad de Cometido Especial a la Consolidacin 796

Provisiones Cierre (53.684)

Efecto de convergencia a NIIF en filiales y asociadas (16.003)

Deterioro de activos 3.170

Valorizacin de saldos con deudores comerciales a valor justo 263.105

Capitalizacin de Intereses 2.343

Efecto por Impuestos Diferidos 17.212

Ganancia (Prdida) Controladores 1.176.226

Participaciones no controladoras (2.035)

Ganancia (prdida) segn NIIF 1.174.191

Otros Resultados Integrales Segn NIIF (1.277.115)

Resultado Integral Total (102.924)

El caso Enersis

Patrimonio Neto de

Patrimonio de la Accionistas

sociedad dominante minoritarios Total

M$ M$ M$

Patrimonio bajo criterio Chileno al 01/01/2008 2.903.209.631 2.903.209.631

Incorporacin de los accionistas minoritarios - 2.741.767.047 2.741.767.047

Eliminacin de correccin monetaria Activo fijo, neto (228.500.211) (111.797.285) (340.297.496)

Activos - Pasivos regulatorios (50.354.698) (47.827.528) (98.182.226)

Plusvala comprada 625.511.055 97.643.612 723.154.667

Impuestos diferidos (27.564.937) (52.652.216) (80.217.153)

Eliminacin BT 64 activo fijo (Diferencias de conversin) (234.236.956) (37.041.561) (271.278.517)

Dividendo mnimo (37.842.392) (15.990.472) (53.832.864)

Derivados financieros (53.550.860) (202.554) (53.753.414)

Otros 4.460.305 30.534.106 34.994.411

Total de ajustes a NIIF (2.078.694) (137.333.898) (139.412.592)

Patrimonio bajo criterio NIIF al 01/01/2008 2.901.130.937 2.604.433.149 5.505.564.086

El caso Enersis

Patrimonio Neto de

Patrimonio de la Accionistas


M$ M$ M$

Saldos al 31/12/2008 con criterio Chileno 3.697.212.812 3.697.212.812

Incorporacin de los accionistas minoritarios 3.677.145.791 3.677.145.791

Eliminacin de correccin monetaria Activo fijo, neto (378.601.774) (184.055.636) (562.657.410)


Plusvala comprada 628.650.230 96.874.303 725.524.533


Eliminacin BT 64 activo fijo (Diferencias de conversin) (675.777.409) (536.436.281) (1.212.213.690)

Dividendo mnimo (119.138.817) (42.751.652) (161.890.469)

Derivados financieros 494.921 (2.451.644) (1.956.723)

Otros 1.884.166 31.854.868 33.739.034

Total de ajustes a NIIF (605.897.932) (739.329.451) (1.345.227.383)

Patrimonio bajo criterio NIIF al 31/12/2008 3.091.314.880 2.937.816.340 6.029.131.220

El caso Enersis

Resultado de

Resultado de la Accionistas


M$ M$ M$

Saldos al 31/12/2008 con criterio Chileno 570.883.101 697.031.109 1.267.914.210

Eliminacin de correccin monetaria (20.908.122) (31.809.263) (52.717.385)


Amortizacin Plusvala comprada 61.271.914 (1.995.844) 59.276.070


Eliminacin BT 64 activo fijo (Diferencias de conversin) (76.989.849) (118.927.413) (195.917.262)

Otros (16.679.755) (2.506.111) (19.185.866)

Total de ajustes a NIIF (63.293.468) (170.438.709) (233.732.177)

Resultado bajo criterio NIIF al 31/12/2008 507.589.633 526.592.400 1.034.182.033

El caso Santander

Al 01 Enero de 2008 Al 31 Diciembre de 2008

MM$ MM$

Patrimonio antes de cambios normativos 1.458.089 1.602.610

Ajustes:

Permetro de consolidacin (1.689) 1.664

Sociedades de apoyo 506 719

Correccin monetaria - (30.493)

Activo fijo e intangibles (64.494) (58.613)

Bienes recibidos o adjudicados en pago (929) (408)

Castigos de colocaciones (2.205) (4.235)

Impuestos diferidos 11.419 15.700

Otros ajustes (12.765) (11.376)

Subtotales (70.157) (87.042)

Patrimonio segn nuevo Compendio de Normas Contables 1.387.932 1.515.568

Total Patrimonio

El caso Santander

Resultado Consolidado

2008

MM$

Resultado antes de cambio normativos 331.017

Ajustes:

Permetro de consolidacin 3.353

Sociedades de apoyo 213

Correccin monetaria 78.027

Activo fijo e intangibles 5.881

Bienes recibidos o adjudicados en pago 521

Castigos de colocaciones (2.030)

Impuestos diferidos 4.281

Otros ajustes 1.389

Subtotales 91.635

Resultado segn nuevo Compendio de Normas Contables 422.652

Mitos Relativos a La Implementacin de IFRS

Adoptar IFRS ser como cualquier otro

proyecto de contabilidad El

departamento contable necesita establecer las reglas y comunicarlas

No deberamos incluir Gerencia

seniores suficiente para

ellos entender lo bsico

No entiendo porque el apuro

IFRS no puede ser tan diferente

de los que hacemos hoy en

da

Nuestros sistemas son

suficientemente flexibles podemos

manejar los nuevos

requerimientos

contables

Esto no requiere mucho tiempo

los hacemos rapido

Comencemos, no tenemos que documentar

nada"

35 Footer

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