lista “gris” y actividad
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LISTA “GRIS” Y ACTIVIDAD
ECONÓMICA: ¿QUÉ PODEMOS
ESPERAR SI SEGUIMOS EN ELLA?
MARCO A. FERNÁNDEZ
Octubre de 2019
Un preámbulo necesario en el caso panameño
• De la dolarización legal de 1904 a la integración financiera de 1970:
¿cuál fue el “salto cualitativo” en nuestra historia?
• ¿Necesitamos la integración a los mercados globales?: Panamá no
es un país de bajo ahorro interno….pero sí de alta inversión. Por
tanto, es necesario el ahorro externo para financiar el crecimiento
Ahorro Interno + Ahorro Externo = Inversión
El ahorro nacional (especialmente el de las empresas es mayor que el promedio regional…pero no alcanza para financiar la inversión total del país
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17,993
29%
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Ahorro Nacional Bruto(En millones de dólares y como % del PIB)
Ahorro Como % del PIB
25,977
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Mill
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Inversión (FBKF)(En millones de dólares y como % del PIB)
Inversión Como % del PIB
Fuente: INEC.
Los últimos datos disponibles indican que para financiar el nivel de inversión, requerimos aprox. USD $8,000 millones o el 13% del PIB... Provenientes del exterior
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7,985
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Financiamiento requerido Como % del PIB
Diferencia entre la Inversión y el ahorro nacional bruto: 2007-2017
(En millones de dólares y como % del PIB)
Fuente: INEC.
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Partida 2017 2018II Trimestre
2018II Trimestre
2019
A. Cuenta corriente -3,757 -6,792 -1,459 -1,713
Balanza de bienes -9,822 -10,613 -2,447 -2,609
Balanza de servicios 9,232 8,104 1,981 1,755
Balanza de bienes y servicios -590 -2,510 -466 -854
Balanza de renta -3,043 -4,213 -986 -828
Balanza de bienes, servicios y renta -3,633 -6,722 -1,452 -1,682
Balanza de transferencias corrientes -124 -70 -7 -31
Balanza de bienes, servicios, renta y transferencias corrientes -3,757 -6,792 -1,459 -1,713
B. Cuenta de capital 25 23 6 5
Total, Grupos A y B -3,732 -6,770 -1,453 -1,708
C. Cuenta financiera (1) 4,505 5,874 1,419 1,548
Inversión directa 4,314 5,104 1,350 1,917
En el extranjero 138 -163 -95 -177
En la economía declarante 4,177 5,267 1,445 2,093
Inversión de cartera - activos -669 -1,218 -801 627
Inversión de cartera - pasivos 1,018 1,747 1,208 -168
Otra inversión - activos 3,591 -987 194 -339
Otra inversión - pasivos -3,748 1,228 -532 -489
Total, Grupos A a C 773 -896 -35 -160
D. Errores y omisiones netos -2,066 441 -86 379
Total, Grupos A a D (Balanza global -1,293 -455 -121 219
E. Financiamiento 1,293 455 121 -219
Activos de reserva 971 632 -103 -219
Uso del crédito y préstamos del FMI 0 0 0 0
Financiamiento excepcional 322 -177 224 0
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6,831
8,567
9,741
11,53711,896 11,726
14,033
12,465
25.4%
13.7%
18.4%
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-1.4%
19.7%
5.8%
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6,000
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 IItrimestre
Millo
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Obligaciones extranjeras del Sistema Bancario Nacional: 2012 – II trimestre 2019
Obligaciones extranjeras Variación, %
*Nota: la variación del 2019 es respecto al II trimestre del 2018.
Fuente: INEC.
Las preguntas relevantes
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• ¿Quiénes están en la llamada lista gris de países no-colaboradores?• Países• Sectores en Panamá
• ¿Por qué estamos en esa lista?• Promesas presentadas a GAFI pero no cumplidas a cabalidad• Falta de desarrollo institucional para cumplirlas
• ¿Cuáles son los efectos de no salir de la lista?• Para los bancos: P x Q• Para los clientes de los bancos: mayores restricciones a la
transaccionalidad
Clasificación de las Listas GAFI
Lista Criterio Países incluidos
Lista Roja
GAFI insta a sus miembros y otras jurisdicciones
a que protejan, mediante la aplicación de
políticas preventivas efectivas, sus sistemas
financieros de los riesgos de LA/FT/PADM que
emanan de las jurisdicciones que integran dicha
lista.
Corea del norte
Lista Negra
Jurisdicciones con deficiencias en sus
sistemas anti LA/FT/PADM, que no han
desarrollado progresos suficientes para
solucionarlas o que no se han comprometido
con el GAFI a desarrollar un plan de
fortalecimiento que supere esas faltas.
Irán
Lista Gris Oscurecida
Integrada por jurisdicciones que no denotan
un progreso satisfactorio o poca efectividad
en la aplicación del plan de acción acordado
con el GAFI. si estas jurisdicciones no
realizan las acciones suficientes, se incluirán
en la lista negra.
Lista Gris
Jurisdicciones con deficiencias estratégicas y que
han elaborado un plan de acción para superarlas,
debidamente aprobado por el GAFI. Implica un
compromiso político para corregir las
deficiencias.
Panamá, Bahamas, Botsuana,
Islandia, Mongolia, Zimbabwe,
Camboya, Siria, Ghana, Pakistán,
Trinidad y Tobago, Yemen.
• Hace falta mayor fiscalización de los sujetos obligados no financieros.
• Deben existir sanciones efectivas, proporcionadas y disuasorias a quienes no
cumplan con ALA/CFT.
¿Por qué regresamos a la lista gris? Sujetos obligados no financieros
Fuente: MEF. Reporte de Estrategia Nacional de Riesgo de la República de Panamá 2017.
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Fuente: MEF. Reporte de Estrategia Nacional de Riesgo de la República de Panamá 2017.
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Riesgo Sectores
Alto Zonas Francas, Inmobiliarias, constructoras y abogados.
Medio Alto Remesas, casinos.
MedioContadores, las empresas dedicadas a la compra de autos nuevos y usados, las casas de
cambio y casas de empeño, las comercializadores de metales y piedras preciosas.
Bajo
Notarios, Banco Hipotecario Nacional, el Banco de Desarrollo Agropecuario, las empresas de
transporte de valores, la Lotería Nacional de Beneficencia, Correos y Telégrafos Nacionales
de Panamá
Principales diferencias entre la inclusión del 2014 y la del 2019
20192014
Incumplimiento técnico
de 39 de las 40
recomendaciones de
GAFI
• Técnicamente se
cumple con la mayor
parte de las 40
recomendaciones (35)
• El problema radica
más en la efectividad
para la prevenir el
LA/FT
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Recomendación de GAFI hacia Panamá
GAFIRecomendó a Panamá:
GAFIRecomendó a Panamá:
Fortalecer la evaluación de riesgo de financiamiento del terrorismo y el
delito fiscal.
Fortalecer la evaluación de riesgo de financiamiento del terrorismo y el
delito fiscal.
Identificar los remitentes de dinero sin licencia aplicando un enfoque basado en riesgo en el sector no financiero, asegurando sanciones
efectivas.
Identificar los remitentes de dinero sin licencia aplicando un enfoque basado en riesgo en el sector no financiero, asegurando sanciones
efectivas.
Asegurar la verificación y actualización de la información del beneficiaron final, y fortalecer mecanismos de monitoreo
de entidades “offshore”, evaluar los riesgos del uso indebido de personas jurídicas y de accionistas directores
nominales.
Asegurar la verificación y actualización de la información del beneficiaron final, y fortalecer mecanismos de monitoreo
de entidades “offshore”, evaluar los riesgos del uso indebido de personas jurídicas y de accionistas directores
nominales.
Asegurar el uso efectivo de insumos generados por la UAF; demostrar
mayor capacidad para investigar el lavado de dinero que involucra
delitos fiscales extranjeros, proporcionar mayor cooperación internacional con dicho delito y continuar investigaciones con
énfasis en áreas de alto riesgo.
Asegurar el uso efectivo de insumos generados por la UAF; demostrar
mayor capacidad para investigar el lavado de dinero que involucra
delitos fiscales extranjeros, proporcionar mayor cooperación internacional con dicho delito y continuar investigaciones con
énfasis en áreas de alto riesgo.
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Recomendación de GAFI hacia Panamá
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• Expresidente JCV: calificó la decisión como injusta porque “el país realizó todos los esfuerzos para
cumplir con GAFI”.
• Presidente Laurentino Cortizo: afirmó que en su administración harán todo lo posible para que las
operaciones bancarias no se vean afectadas y en el corto plazo presentará al país una hoja de ruta
completa en la que detallará las acciones para que el país salga de la lista gris.
• El superintendente de Bancos declaró que las consecuencias de esta inclusión serán menores dado el
avance sustancial que ha realizado Panamá y por el mismo motivo, la salida de la lista debería ser
expedita.
• El Ministro del MEF Héctor Alexander aseguró que trabajarán de la mano del sector privado para
estructurar la hoja de ruta que saque a Panamá de la lista gris.
• El Consejo Nacional de la Empresa Privada comentó en una nota de prensa que la inclusión a la lista
gris echa por tierra los avances logrados por el país desde el 2014. También, indicó que no podemos
permitir que se siga ensuciando la imagen del país y solicita al presidente Laurentino Cortizo que
implemente una política de estado que defienda la plataforma de servicios internacionales y
financieros.
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Los datos indican que existe una relación entre la inclusión en la lista gris y el riesgo país
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Dic Feb May Jun Jul Dic Feb May Jun Jul Dic Feb May Jun Jul Dic Feb May Jun Jul Dic Feb Jun Jul Dic Feb Mar Abr May Jun
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
BP
S
Panamá sale de la lista
gris.Informe del FMI e
inclusión en la lista
gris.
Fuente: Banco Central República Dominicana.
Conclusiones
• El pecado de omisión nos llevó a la penitencia de la acción.
• El efecto secundario de no haber cumplido lo prometido (2018)... Especialmente la tipificación
de la evasión fiscal como delito… apareció en los balances de los bancos y en su
transaccionalidad.
• Los corresponsales están analizando con mucho detenimiento las condiciones de cumplimiento
de los bancos panameños, aunque se han recuperado operaciones internacionales en meses
recientes.
• Panamá se percibe como un país de alto riesgo en mercados internacionales de capitales:
especialmente en actividades de alto riesgo de incumplimiento.
• El concepto que debemos manejar no es tradicional de riesgo-país (que es financiero) sino
costo-país que es más general: lo que importa es lo micro, no lo macro: transacciones que no
se concluyen por el exceso de normas de vigilancia.