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Lenta postcrisis, mega-negociaciones comerciales y
cadenas de valor: El espacio de acción regional
Capítulo I
La débil economía mundial afecta al
comercio de América Latina y el Caribe
Lenta recuperación en la economía
mundial y marcada por incertidumbre
• Lento ritmo de recuperación en Estados Unidos debido a
la restricción fiscal (1,9% para 2013)
• Europa crece 1,2% el segundo trimestre, tras 6 trimestres
de crecimiento negativo (-0.4% para el 2013)
• China creció 7,5% el segundo trimestre (7,5% para 2013)
• En los países desarrollados, la favorable coyuntura
financiera contrasta con una débil economía real
• Los países en desarrollo se desaceleran y podrían
enfrentar un escenario financiero más restrictivo ante el
retiro del estímulo monetario de Estados Unidos
• La economía global crecerá 3,1% en 2013 y 3,8% en
2014
Riesgos severos siguen presentes
• Ritmo y secuencia del fin del estímulo monetario en
los Estados Unidos
• Riesgo de burbujas financieras
• Desaceleración económica en China
• Impacto de ambos fenómenos en principales
economías emergentes con déficit en cuenta
corriente: India, Sudáfrica, Brasil, Turquía e Indonesia
• “Secuestro fiscal” y límite a la deuda pública en los
Estados Unidos
• Inestabilidad ante tensiones geopolíticas en el Oriente
Medio
El comercio mundial se desacelera
PIB Y COMERCIO MUNDIAL: CRECIMIENTO DEL VOLUMEN, 1980 A 2013
(En porcentaje)
Fuente: CEPAL, sobre la base del Fondo Monetario Internacional y OMC
-10,0
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
1980-1
984
1985-1
999
2000-2
004
2005-2
008
2009
2010-2
011
2012
2013
PIB mundial comercio mundial
Las exportaciones de los países emergentes
recuperaron su nivel pre-crisis hace 30 meses;
las de los países avanzados aún no lo hacen
ECONOMÍAS EMERGENTES Y AVANZADAS: VOLUMEN DE LAS EXPORTACIONES
(Nivel pre-crisis = 100)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información del CPB.
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60
Pu
nto
má
s a
lto
pre
-crisis
= 1
00
Meses desde punto más alto pre-crisis
Economías Emergentes
Economías Avanzadas
Cinco años después de la crisis, el PIB per
cápita de algunos países europeos sigue bajo el
nivel pre-crisis, mientras el de China creció 76%
176
106
102
102
101
99
98
94
91
90
76
50 75 100 125 150 175
China
Alemania
Japón
Estados Unidos
Canadá
Reino Unido
Francia
Portugal
España
Italia
Grecia
PAÍSES SELECCIONADOS: CAMBIOS EN EL PIB PER CÁPITA ENTRE 2007 Y 2014
(PIB per capita 2014 en proporción de su valor en 2007)
Entre 2007 y
2014,
Grecia
perdería un
25% de su PIB
per cápita
Fuente: CEPAL, sobre la base del Fondo Monetario Internacional.
Fin del estímulo monetario: ¿Inicio de un ciclo financiero
más complejo para las economías en desarrollo?
A. Países en desarrollo:
Entradas netas de capital y rendimientos de
bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años
(miles de millones de dólares y porcentajes)
B. Tipo de cambio nominal con el dólar
(promedio 2010=100)
Fuentes: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de de a OCDE (2013), Economic Outlook
No. 93, FMI y Bloomberg
70
80
90
100
110
120
130
140
150
20
08
en
e
20
08
Ju
l
20
09
en
e
20
09
Ju
l
20
10
en
e
20
10
Ju
l
20
11
en
e
20
11
Ju
l
20
12
en
e
20
12
Ju
l
20
13
en
e
20
13
Ju
l
Brasil China India Rusia
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8
10 12
Jun
20
12
Sep
20
12
Dic
20
12
Mar
20
13
Jun
20
13
Valores ("equity funds")
Bonos ('bond funds")
% de bonos 10 años (EE.UU.) (e. derecha)
En los Estados Unidos, las medidas fiscales restan entre
1,5 y 1,7 puntos al crecimiento en 2013
APORTES AL CRECIMIENTO DEL PIB, 2012-2013
(Puntos porcentuales)
-2
0
2
4
12Q1 12Q2 12Q3 12Q4 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4
Gasto del gobierno Formación bruta de capital fijo Exportaciones netas Consumo privado Demanda final doméstica privada PIB real
Fuente: CEPAL, sobre la base de información del Bureau of Economic Analysis y FMI.
Los recortes del gasto
fiscal (“secuestro”) y
aumentos de
impuestos pesan
sobre el crecimiento,
pero su importancia
disminuiría en el
tiempo
En China, el crecimiento se desacelera y debería
reorientarse hacia el consumo
CHINA: APORTES DE LA DEMANDA FINAL AL CRECIMIENTO DEL PIB, 2009 A 2013
(Puntos porcentuales)
Fuente: CEPAL, sobre la base de datos del National Bureau of Statistics of China y preojecciones
-9
-4
1
6
11
16 2
00
9
20
10
2011
20
12
20
13
(p)
Formación bruta de capital fijo Exportaciones netas Gasto de gobierno Consumo privado PIB
0
50
100
150
200
250
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
20
11
2012
2013
2014
2015
Energía Productos básicos no energéticos
Materias primas agropecuarias Alimentos
Los precios de los principales productos
primarios bajarían en 2013 pero se estabilizarían
en 2014 y 2015
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES
PRODUCTOS EXPORTADOS, 2000-2015
(En números índice 2005=100)
Fuentes: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base del Fondo Monetario Internacional.
Impacto coyuntura global sobre el
comercio regional
• El moderado crecimiento de los Estados Unidos
promueve importaciones de México y Centroamérica
• Pero, el retiro del estímulo monetario en los Estados
Unidos podría:
– Reducir crecimiento de este país
– Acelerar salida de capitales de países emergentes, sobre
todos aquellos con déficit en cuenta corriente
• La zona del euro seguirá débil por varios años,
afectando las exportaciones latinoamericanas y
caribeñas
• China y el resto de Asia continuarán siendo los
mercados más dinámicos
Capítulo II
Los mega-acuerdos: Hacia una nueva
gobernanza del comercio mundial
Varias negociaciones mega-regionales en
curso están modificando el panorama del
comercio mundial
• Acuerdo Transpacífico de Asociación (TPP)
– Australia, Brunei, Canadá, Chile, Estados Unidos, Japón,
Malasia, México, Nueva Zelandia, Perú, Singapur, Viet Nam
• Acuerdo Transatlántico de Comercio e Inversión
– Entre los Estados Unidos y la Unión Europea
• Asociación Económica Integral Regional
– Australia, China, India, Japón, Nueva Zelandia, República de
Corea y los 10 miembros de la ASEAN
• TLC China-Japón-República de Corea
• TLC Unión Europea – Japón
• Estos procesos apuntan a crear grandes espacios
económicamente integrados, tanto regionales (en Asia)
como transatlánticos y transpacíficos
El surgimiento del mega-regionalismo está ligado
a varios factores de la economía mundial
• Búsqueda de nuevas fuentes de crecimiento en los países desarrollados
• Estancamiento de la Ronda de Doha de la OMC, lanzada en 2001
• Irrupción de las redes internacionales de producción:
– Crecientemente los bienes finales se fabrican en varios países en vez de en uno solo
– Gracias a avances en transporte y telecomunicaciones y menores barreras al comercio y la inversión
– Ejemplos: sectores automotriz, electrónico, aeronáutico, vestuario
• El comercio en redes de producción se estructura en torno a tres grandes “fábricas”: América del Norte, Asia y Europa
• Este comercio es más complejo que el tradicional, involucrando múltiples flujos de bienes, servicios, inversiones, información y personas
• Por ello, demanda reglas más complejas que el comercio tradicional
• Las negociaciones megarregionales son una respuesta a estas demandas, que se está dando fuera del marco de la OMC
La industria de la aeronáutica civil es un ejemplo
de las redes internacionales de producción
ALGUNOS PROVEEDORES INTERNACIONALES DE EMBRAER PARA LA PRODUCCIÓN DE
LOS AVIONES DE LA FAMILIA ERJ 170-190
Fuente: P. Figueiredo, G. Silveira y R. Sbragia, “Risk sharing partnerships with suppliers: The case of EMBRAER”,
Journal of Technology, Management and Innovation, 2008, Volume 3, Issue 1.
Estas mega-negociaciones buscan vincular a
las tres grandes “fábricas” mundiales
Asociación
Económica
Integral
Regional
Acuerdo de
Asociación
Transpacífico
Acuerdo
Transatlántico
de Comercio
e Inversión
TLC Japón-Unión Europea
Las 3 “fábricas” mundiales presentan un fuerte
comercio intrarregional y de bienes intermedios
AGRUPACIONES SELECCIONADAS:
PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES
INTRA-BLOQUE EN LAS EXPORTACIONES
TOTALES
(En porcentajes)
2010 2011 2012
Unión Europea (27) 64,4 63,4 62,2
TLCAN a 48,3 48,0 48,4
ASEAN+5 b 49,4 49,7 50,5
AGRUPACIONES SELECCIONADAS:
PARTICIPACIÓN DE LOS BIENES INTERMEDIOS
EN LAS EXPORTACIONES INTRA-BLOQUE
(En porcentajes)
18,5
15,7
31,1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
TLCAN a Unión Europea (27) ASEAN+5 b
a TLCAN: Tratado de Libre Comercio de América del Norte. b Incluye a China, el Japón, la República de Corea, los 10
miembros de la ASEAN, la Provincia china de Taiwán y la
Región Administrativa Especial china de Hong Kong.
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadísticos
sobre el comercio de mercaderías (COMTRADE).
Las mega-negociaciones incluyen temas no
regulados por la OMC y que son importantes
para las redes internacionales de producción
Temas tradicionales Temas “de segunda
generación”
Temas no regulados por
la OMC
Aranceles
Cuotas
Valoración aduanera
Derechos antidumping
Salvaguardias
Normas técnicas
Normas sanitarias y
fitosanitarias
•Comercio de servicios
•Propiedad intelectual
•Compras públicas
•Convergencia regulatoria
•Comercio electrónico
•Empresas de Estado
•Inversión
•Política de competencia
•Entrada temporal de personas de
negocios
•Flujos transfronterizos de datos
•Derechos de autor en internet
•Impuestos a la exportación
•Comercio de energía
•Estándares laborales
•Conservación de bosques,
pesquerías y especies protegidas
•Comercio y cambio climático
COBERTURA TEMÁTICA PROPUESTA DE LAS NEGOCIACIONES MEGARREGIONALES (2013) a
a Acuerdo Transatlántico de Comercio e Inversión, Acuerdo de Asociación Transpacífico y Asociación Económica Regional Integral. Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de información oficial.
Los acuerdos mega-regionales podrían redefinir
las “reglas del juego” del comercio internacional
• Salvo el TPP, todos los demás procesos están comenzando,
por lo que es difícil anticipar sus resultados
• Pero dada su magnitud, estos acuerdos podrían representar
la mayor actualización de las reglas del comercio mundial
desde la Ronda Uruguay del GATT, finalizada hace 20 años
• Probables impactos son múltiples y complejos:
– La armonización de reglas entre América del Norte, Europa y Asia
podría impulsar el comercio entre ellas y con otras regiones
– Pero las reglas negociadas pueden ser difíciles de cumplir para los
gobiernos y productores de terceros países, especialmente en
desarrollo (ej. propiedad intelectual, estándares ambientales, etc.)
– Varios temas de interés para los países en desarrollo no están
siendo abordados en los acuerdos megarregionales: subsidios
agrícolas, abuso de medidas antidumping, etc.
• Todo ello hace urgente poner al día la agenda de la OMC
Mega-acuerdos y escenarios probables en las
“reglas del juego” del comercio internacional
• ¿Cuál será el grado de convergencia entre el TTP y el
Acuerdo Transatlántico, si concluyen exitosamente?
• ¿Esto llevaría a una convergencia multilateral o a
acentuar la regionalización de los intercambios?
• ¿Si no hay convergencia multilateral, cuál sería el rol de
la OMC?
• ¿Qué pasaría con los acuerdos que países de la región
ya tienen con los Estados Unidos o con la UE?
• ¿ Cuál sería la convivencia entre estos mega-acuerdos,
la OMC y los BRICS, que no están en ninguno de estos
dos acuerdos?
Capítulo III
Comercio regional y espacio para
cadenas de valor
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PROYECCIÓN DEL VOLUMEN Y DEL PRECIO DE LAS
EXPORTACIONES, 2013
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL sobre la base de información oficial
El valor de las exportaciones de bienes de la región,
crecería 1,5% en 2013 (3% en volumen y -1,5% en precio)
33%
-15 -10 -5 0 5 10 15
Paraguay
Uruguay
Panamá
Argentina
Honduras
El Salvador
Ecuador
Chile
Nicaragua
MERCOSUR
Colombia
América del Sur
Centroamérica
América Latina
América Latina y el Caribe
Costa Rica
CARICOM
México
Brasil
Comunidad Andina
Venezuela
Bolivia (E.P.)
Guatemala
Perú precio
volumen
valor
36.8 3
20,2
-4,0
1,2
8,9
23,3 20,3 19,1
12,7 15,8
-21,9
26,9 23,5
1,4 1,5
-30
-20
-10
0
10
20
30
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
20
11
2012
2013
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales de los países. Las cifras del 2013 corresponden a proyecciones sobre
la base de información para el período enero-julio de 2013.
Ello representa un brusco freno al dinamismo
exportador de América Latina y el Caribe
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EVOLUCIÓN DEL VALOR DE LAS EXPORTACIONES DE BIENES,
2000-2013
(Tasa de crecimiento en porcentajes)
La mejora en términos de intercambio explica gran parte
del mayor ingreso nacional reciente en algunos países
Países seleccionados de América Latina: Descomposición del crecimiento del Ingreso
Nacional Bruto, 1981-1990, 1991-2003 y 2004-2011
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL sobre la base de información oficial
-4
-2
0
2
4
6
8
10
1981 - 1990
1991 - 2003
2004 - 2011
1981 - 1990
1991 - 2003
2004 - 2011
1981 - 1990
1991 - 2003
2004 - 2011
1981 - 1990
1991 - 2003
2004 - 2011
1981 - 1990
1991 - 2003
2004 - 2011
1981 - 1990
1991 - 2003
2004 - 2011
Argentina Brasil Chile Ecuador México Venezuela
Otros factores Términos de Intercambio
19%
22%
47% 35%
26%
50%
Las industrias de México más vinculadas a redes de producción de la
“Fábrica América del Norte” son la eléctrica y electrónica, la automotriz y la
siderúrgica
Fuente: Sistema Interactivo Gráfico del Comercio Internacional de la División
de Comercio Internacional de CEPAL.
Industrias México
Eléctrica y electrónica 25
Automotriz (y autopartes) 21
Aerospacial 1
Siderurgia- Metal mecánica 18
Maquinaria y equipo 13
Química y petroquímica 11
Equipo medico 7
7 principales industrias 95
Comercio interindustrial
Con potencial intraindustrial
Comercio intraindustrial
México: Presencia de principales industrias en cadenas
de valor de la “Fabrica América del Norte” % de las exportaciones de bienes intermedios
Industrias Costa Rica
Eléctrica y electrónica 40
Automotriz (y autopartes) 2
Aerospacial 0.2
Siderurgia- Metal mecánica 3
Maquinaria y equipo 1
Química y petroquímica 13
Equipo medico 39
7 principales industrias 98
Las industrias costarricenses más vinculadas a la “Fábrica América del
Norte” son equipos médicos y electrónica
Costa Rica: Presencia de principales industrias en
cadenas de valor de la “Fabrica América del Norte” % de las exportaciones de bienes intermedios
Comercio interindustrial
Con potencial intraindustrial
Comercio intraindustrial
Fuente: Sistema Interactivo Gráfico del Comercio Internacional de la División
de Comercio Internacional de CEPAL.
Colombia con
Ecuador y Perú
Centroamérica Brasil con Argentina
A nivel regional, las relaciones bilaterales con mayor intensidad intraindustrial son escasas y predominantemente
vecinales
México con Centroamérica
Comercio interindustrial
Con potencial intraindustrial
Comercio intraindustrial
Sectores
% total
% Trinidad
y Tobago
% intra-
CARICOM
Agroindustria 11.1 61.5 26.9
Papel y cartón 2.0 78.4 54.8
textil y vestuario 0.2 67.4 24.9
Química y petroquímica 82.4 79.8 30.4
Farmacéutica 0.1 8.9 39.3
Equipo médico 0.0 100.0 7.7
Electrica y electrónica 0.5 95.4 42.4
Automotriz y autopartes 0.4 8.0 12.0
Maquinarias y equipo 0.2 30.0 7.1
Otras manufacturas 0.3 84.9 68.6
Minerales 0.7 75.3 35.0
Madera 0.7 0.2 16.6
Metales - productos derivados 1.4 96.1 5.3
CARICOM (5) 100.0 76.9 27.9
Comercio interindustrial
Con potencial intraindustrial
Comercio intraindustrial
En CARICOM, el comercio es más interindustrial que
intraindustrial y concentrado en pocos sectores
CARICOM(5): Estructura de exportaciones intrabloque (% de las exportaciones de bienes intermedios e índice de comercio
intrabloque)
Trinidad y Tobago el mayor proveedor
del bloque
Industrias MERCOSUR
Argentina - Brasil MCCA
Guatemala – Resto CAN
(Colombia - Resto)
Agroindustria 3% 10% 3%
Papel y cartón 5% 3% 8%
Textil y vestuario 2% 9% 9%
Farmacéutica 3% 12% 7%
Química y petroquímica 33% 33% 37%
Siderúrgica - Metalmecánica 16% 22% 23%
Automotriz (y autopartes) 24% 0% 2%
Eléctrica y electrónica 3% 4% 3%
Maquinaria y equipo 8% 1% 1%
A nivel regional, los encadenamientos son limitados
y en industrias de media y baja tecnología
Fuente: CEPAL, sobre la base de información de la base de datos COMTRADE de Naciones Unidas
CASOS SELECCIONADOS : PRINCIPALES INDUSTRIAS EN EL COMERCIO BILATERAL
INTRARREGIONAL DE BIENES INTERMEDIOS
Industrias
livianas
Con mayor presencia
Brasil y México importan más bienes intermedios
industriales desde el resto del mundo que de la región
BRASIL MÉXICO
BRASIL Y MÉXICO: DISTRIBUCIÓN POR ORIGEN DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES
INTERMEDIOS INDUSTRIALES, 2012
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información de la base de datos COMTRADE de Naciones Unidas
Argentina 4
México 2
Resto ALC 3
Estados Unidos
15
Unión Europea
25 China 19
Japón 5
Corea 6
ASEAN 5
Resto del mundo
16
Brasil 1
Resto ALC 3
Estados Unidos
48
Union Europea
10
China 15
Japón 7
Corea 5
ASEAN 4
Resto del mundo
7
CONCLUSIONES
El mega-regionalismo pone de relieve la necesidad de
acelerar la integración en nuestra región
• El comercio intrarregional llega sólo al 19% (25% si se excluye a
México), con un bajo componente de bienes intermedios
• México y Centroamérica participan de la “Fábrica América del Norte”
y tienen una baja integración productiva con América del Sur
Cadenas más competitivas y de mayor valor con Estados Unidos
(electrónica, autopartes, automotriz, equipo médico, entre otras)
Inserción de empresas centroamericanas en cadenas subregionales de
menor valor agregado, como al final de la cadena del vestuario.
• En América del Sur predomina la especialización primario
exportadora, orientada principalmente a mercados extra-regionales
• El desafío de las cadenas de valor y los mega-acuerdos hace
imperativo acelerar los esfuerzos para transitar hacia un mercado
latinoamericano más integrado
Perspectivas para la integración y cooperación
regional
• Si Brasil renueva interés en negociación con la Unión
Europea, se abren nuevas perspectivas para la
integración
Acuerdo a distintas velocidades
Si Mercosur concluye negociación con la Unión Europea, serían
15 las economías de América Latina más las del Caribe las que
tendrían acuerdos comerciales con la Unión Europea
La convergencia en los diversos acuerdos comerciales intra-
región se vería facilitada
• Oportunidad para tender puentes entre ambas riberas del
continente
Con el Atlántico (Estados Unidos-Europa)
Con la Alianza del Pacífico
Posibilidades de diferenciarse del TPP
Cadenas de valor e integración productiva
• Políticas industriales plurinacionales
Clusters en sectores con mayor potencial intra-industrial
Convergencia regulatoria
Programas conjuntos de fomento Pymes
Capacitación
Certificación de calidad
Trazabilidad y huella de carbono
• Abordar el déficit de infraestructura
• Avances coordinados en facilitación del comercio
Ventanilla única; digitalización de documentos
• Incorporar a las translatinas en el esfuerzo
• Apoyo de la banca regional de desarrollo a estos
programas
2014-2020: ¿Hacia un nuevo ciclo externo para
América Latina y el Caribe?
• Menores ganancias por términos de intercambio que en
la década pasada, especialmente en América del Sur
• Mayor costo del financiamiento externo
• Renovar vigilancia sobre equilibrios macroeconómicos
• Privilegiar ahorro y exportaciones para invertir más y
elevar la productividad
• Urgencia de políticas industriales que diversifiquen la
producción y las exportaciones
• Integración regional puede colaborar en estos desafíos
• Sin estos nuevos énfasis, la región volvería a ritmos de
crecimiento de 3-4%, insuficiente para enfrentar los
grandes desafíos de la región
