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Las perspectivas del mercado

automotriz mundial. Un zoom sobre

Latinoamérica

Lola Mora 421 • Torre 1 • Piso 14 • Edificio Madero Harbour

Dique 1 • Puerto Madero Este • CABA • Argentina

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Dante Sica

17 de mayo de 2012

INDICE

El sector automotriz en el mundo. Principales tendencias estructurales

El sector automotriz en el mundo. ¿Qué pasa hoy? Las ventas y las tendencias de corto plazo para los principales mercados mundiales

Latinoamérica. La evolución reciente del mercado automotriz y las perspectivas para 2012.

Latinoamérica. El caso particular de cada país : México. Brasil. Chile. Uruguay. Ecuador. Colombia. Perú. Venezuela. Paraguay y Bolivia. Centroamérica.

Comentarios finales

El sector automotriz en el mundo

Las tendencias globales del sector. Nuevos materiales, nuevas tecnologías

en materia energética, combustibles alternativos y conectividad.

Accionamiento mecánico

Motores de combustión interna

Combustibles basados en hidrocarburos (petróleo)

Controles mecánicos

Funcionamiento autónomo

Accionamiento eléctrico

Motores eléctricos / híbridos

Combustibles basados en electricidad / hidrógeno

Controles electrónicos

Funcionamiento inteligente e interconectado

Los vehículos hoy Principales cambios y tendencias

Downsizing (motores más pequeños y más potentes)

Conexión a Internet. Interconexión y comunicación inteligente con otros vehículos

Energías más limpias y eficientes

Materiales tradicionales (hierro, acero, plásticos, telas, etc)

Nuevos materiales (polímeros y plásticos más livianos y resistentes, materiales reciclables y fibras vegetales)

(Fuerte desafío para ampliar la oferta de electricidad no generada por combustión de higrocarburos)

(Un vehículo autónomo desarrollado por Google y capaz de funcionar sin la intervención de un conductor ya tiene permiso para circular por un Estado en USA (Nevada). Toyota y otros varios avanzan con proyectos similares)

Algunos ejemplos


Estos cambios en la industria, tienen su origen y su aplicación en el

mercado. Algunos efectos ya pueden observarse hoy.

• Los consumidores están aumentando sus preferencias por vehículos más compactos, eficientes y silenciosos.

• La difusión y desarrollo de tecnologías alternativas (híbridos y eléctricos) hacen bajar los costos de producción y se vuelven más competitivos en el mercado (El Toyota Prius es top 10 de ventas en USA)

• Se mejora la infraestructura y la oferta de nuevas fuentes de energía se amplía (Incluso existen ya proyectos piloto de estaciones de carga para vehículos eléctricos en varias ciudades de Europa)

• Los biocombustibles y el gas natural crece sistemáticamente como sustitutos (o complementos) de los combustibles derivados del petróleo.

Estas tendencias que se hacen más evidentes en los países desarrollados, también avanzan en los países en desarrollo

• China se consolida como líder mundial en producción de vehículos. Las ventas de vehículos crecen proporcionalmente más en los países emergentes.

• El ritmo de canalización de las tendencias hacia el mercado también depende de las regulaciones y normativasligadas a seguridad y medio ambiente. Los países emergentes tienden a estar más rezagados en esta materia.

• La tendencia hacia vehículos más pequeños y de menor cilindrada es un fenómeno fuerte en los países emergentes, buena parte de esta característica se debe al tipo de consumidores (con menos recursos)

• Tecnologías como las hibridas o de combustibles alternativos como el etanol, biodiesel o GNC, avanzarían más rápido que las eléctricas en los países en desarrollo, principalmente por la escasez y costo de la electricidad.

Productivas


El nuevo paradigma productivo, impulsa a las empresas líderes a unirse

para desarrollar tecnología, aprovechar economías de escala y optimizar

inversiones …

Alianzas estratégicas - Joint ventures - Fusiones & Adquisiciones

Comerciales

• Para desarrollar Estrategias comerciales conjuntas

• Para complementar oferta

• Para incursionar en nuevos mercados y desarrollar redes de distribución.

• Para aumentar la escala de producción por plataforma (compartirlas)

• Para desarrollar proveedores.

Se evidencia una tendencia a la concentración de la industria en pocas firmas, aunque aparecen nuevos jugadores globales (sobre todo empresas de origen chino).

Este proceso se evidencia también en los proveedores, principalmente los sistemistas del primer anillo y los llamados del anillo 0,5: proveedores muy integrados al proceso productivo, incluso con presencia en la línea de montaje.

Toyota – PSA Fiat – ChyslerBMW – PSA

(motores)Audi – VW Nissan – Renault GM – FAW

Tecnológicas

• Para desarrollar tecnologías comunes (vehículos o motores, por

ejemplo)

GM – PSA


… al tiempo que intentan resolver el problema de sobre capacidad que

existe en toda la industria y todas las regiones.

Capacidad instalada en el mundo

2011116 millones de u

2012127 millones de u

65% 63%UCI

promedio

UE22%

China28%

JP / CR16%

MO/ AF3%

NA15%

SA5%

Resto AS11%

2012

Distribución de la capacidad instalada de la

industria automotriz. Por regiones. En %

31%

25%

41%

27%

41%

37%

40%

23%

31%

33%

33%

39%

47%

54%

Norte América

Europa

Japón /

Corea

Sudamérica

Asia (Sur)

China

M O / Africa

2012

2011

Capacidad ociosa de la industria por

regiones. En %


Como tendencia global, las regiones avanzan a la par de sus mercados y

las empresas líderes incursionan en las regiones más dinámicas a nivel

comercial y productivo.

2006: 86,1%2011: 86,6%2019: 84,2%

2006: 77,1%2011: 74,3%2019: 74,4%

2006: 96,9%2011: 93,8%2019: 94,9%

2006: 95,8%2011: 93,5%2019: 92,8%

2006: 82,1%2011: 87,9%2019: 91,3%

2006: 36,7%2011: 36,6%2019: 36,5%

2006: 76,5%2011: 75,7%2019: 80,0%

JP /CR8% 7%

China2,5% 2%

JP / CR19% 17%

UE10% 13%

JP / CR8% 9%

JP /CR17% 12%

Empresas tradicionales en occidente tienen presencia consolidada en

Asia, sobre todo en China.

(34% de la producción china)

Las regiones tienden a proveerse con producción propia, aunque países como Japón y Corea avanzaron sobre todo el mundo.

Porcentaje de las ventas regionales abastecidas

con producción de la propia región. En %

UE2,0% 2,3%

UE6% 7%

INDICE





Comentarios finales

El escenario macroeconómico global

En el mediano plazo, los “fundamentals” todavía marcan un contexto

positivo para LATAM

•Europa: Cómo sobrevivirá la Unión monetaria, en un contexto de disparidades estructurales

•EE.UU: Cómo va a bajar el peso de la deuda, sin herir la recuperación económica

Si bien tanto Europa como EE.UU. enfrentan

importantes desafíos en su escenario de mediano plazo

•El grupo de países emergentes continuará creciendo por encima de los desarrollados.

•De esta forma, las mismas seguirán ganando lugar en el crecimiento mundial.

Las perspectivas para las economías emergentes

continúan siendo favorables

•Precios de los commodities elevados

•Expectativa que la liquidez se mantenga elevada, al menos hasta fines de 2014.

Algunos factores que son relevantes para Latam

El escenario macroeconómico global – Largo plazo

De acá a 2020 se pronostica un cambio importante en el equilibrio global del

poder económico…. China superará a EE.UU. como la mayor economía del

mundo, y de las 10 economías más grandes, 5 serán emergentes…

País-2010 Millones de USD País-2020 Millones de USD

EE.UU. 14.802.081 China 28.124.970

China 9.711.244 EE.UU. 22.644.910

Japón 4.267.492 India 10.225.943

India 3.912.911 Japón 6.196.979

Alemania 2.861.117 Rusia 4.326.987

Rusia 2.221.755 Alemania 3.981.033

Reino Unido 2.183.277 Brasil 3.868.813

Francia 2.154.399 Reino Unido 3.360.442

Brasil 2.138.888 Francia 3.214.921

Italia 1.767.120 México 2.838.722

Fuente: Euromonitor

Conjuntamente, las

economías emergentes

representarán cerca del 40%

del PIB mundial en 2020

En 2020, cinco países

emergentes estarán

en la lista de las diez

economías más grandes

del mundo.

PIB en USD PPP. 2020

36%

20% 16%

7%

5%

3%

3%

3%3%

2%2%

Resto

China

EE.UU.

India

Japón

Rusia

Alemania

Brasil

Reino Unido

Francia

México

4,70

5,16

4M2011

4M2012

1,38

1,48

4M2011

4M2012

5,12

4,72

4M2011

4M2012

1,31

2,02

4M2011

4M2012

6,2

6,3

4M2011

4M2012

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2010 2011 2012 eOTROS BRASIL / ARGENTINA

CHINA COREA

JAPON EUROPA ORIENTAL

EUROPA OCCIDENTAL NAFTA


El año pasado el mercado automotriz mundial comenzó a retomar la senda

del crecimiento. Las ventas en el mundo crecieron 4,3% en 2011 y en

2012 rondará el 3,9%. Se venderán 78,6 millones de unidades.

72,4millones

75,5millones

78,6millones

19,2%

+3,9%

21,4%

19,9% 17,1%

5,3% 6,2%6,8%

6,3%2,1%1,9%

23,8%24,1%

=5,6%

5,6%

+9,8%

+4,3%

-7,8%

+7,2%

+53,8%

+1,3%

Ventas de vehículos nuevos en el mundo. En

millones de unidadesVar a/a 4M2012 por bloque. En %.

16%24%

6%14%

19%

Ventas en Europa Occidental 2012 e :

13,4 millones (-6,8%)

Ventas en Europa Oriental 2012 e :

4,8 millones (-0,8%)


Sin embargo, Europa parece estar perdiendo el tren… El año pasado las

ventas cayeron 0,6% y este año el escenario es aún más complicado. Se

espera una caída cercana al 6,8%. Toda Europa muestra esta tendencia.

Participación sobre las ventas de la región

• La industria europea enfrenta el desafío de mantenerse o crecer pero en base al mercado externo.

• Al igual que en 2011 las exportaciones impulsan la producción de la región. En 2011 : +4% y 2012 registraría nivel similar.

2011 2012 e

+9,7%

-1.5%

2011 2012 e-1,9%

-1%

2011 2012 e

-0,8%

-11%

2011 2012 e-16,4%

-3%

2011 2012 e

-10,2%

-14%

2011 2012 e


Dos de los tres mercados más importantes de Asia tienen también buenas

perspectivas para este año y empujarán la performance de las ventas globales hacia

el crecimiento. Se destaca Japón debido a la salida del problema con el Tsunami.

+3,4%

+5%


• En 2012, China continuará siendo el mayor mercado mundial. Podría crecer 5% y alcanzaría los 18,9 millones de unidades.

• También se consolida como el mayor productor mundial con perspectivas para producir casi 26 millones de vehículos para 2016.

• India, por su parte, se mantiene en una senda de crecimiento que la llevaría a las 4,2 millones de unidades en 2013.

2012 . Ventas en

China: 18,9 millones (+5,3%)Japón: 4,9 millones (+20%)India: 3,2 millones (+8,5%)

2011 2012

+9,1%

+8%

2011 2012 e

+40,9%

+12%

2011 2012 e

-15,6%

+35%

42%

10%

11%

Ventas en América del Norte 2012 e :

16,8 millones (10,1%)

84%

10%

6%


Por otro lado, América del Norte tiene perspectivas de crecimiento

cercanas al 10,1% para 2012, luego de un 2011 que fue 9,4% mayor al año

anterior. La suerte de esta región depende en gran parte de USA.


• Si bien el mercado estadounidensemuestra un dinamismo importante, las cifras de ventas pre-crisis no se recuperarán en el corto plazo.

• En cuanto a la producción, se espera que este año crezca en torno al 6% debido a la recomposición de stocks perdidos a partir del tsunami en Japón

• México continúa con problemas serios para recuperar el dinamismo pre-crisis. En 2012, las ventas internas podrían crecer menos de 5%.

• Esta región, sin embargo es una de las que sostienen el crecimiento de las ventas globales en 2012.

2011 2012 e

+2,0%+2%

2011 2012 e

+10,3%

+11%

2011 2012 e

+11,3%

+4%

INDICE





Comentarios finales

• En Latinoamérica, el escenario para lo que queda del año luce más benigno de lo que parecía apenas hace unos meses atrás. Sin embargo, es poco probable que la región pueda evitar una sensible. desaceleración en el crecimiento.

• En Argentina y Brasil, además de que la tendencia a la desaceleración se hizo notoria en los últimos meses, la tasa de crecimiento del PBI en 2011 no solo fue menor a la del año anterior , sino que también a las tasas registradas en el período pre crisis (2003 – 2008).

• En México y Perú, las tasas de crecimiento de la economía en 2011 fueron menores a las de 2010 pero mayores a las del período pre crisis.

• Un escenario diferente muestran Chile y Colombia, donde los números de 2011 no solo fueron mejores a los de 2010, sino que incluso son mayores a los del promedio de los años previos a la crisis global.

• Venezuela muestra una dinámica disociada al comportamiento del resto de los países de la región. El año pasado mostró un crecimiento de la actividad económica luego de ser la única de las economías latinoamericanas que se contrajo en 2010.

• En lo que va de 2012, los principales indicadores adelantados (mensuales) de la actividad económica en casi todos los países de la región muestran un incipiente cambio de tendencia luego de una muy pobre performance en la segunda mitad del año pasado.

• Estas nuevas señales aún no son suficientes para pensar que la fuerte desaceleración que se espera para la región no se va a dar, pero permites estimar que Latinoamérica continúa sobre una senda de crecimiento sostenido.

El sector automotriz en el mundo :: LATAM

El escenario macro para Latinoamérica aún permite pensar en una

tendencia de crecimiento sostenido, aunque este año estará signado por

una fuerte desaceleración.


Una breve caracterización del mercado automotriz de la región: Las ventas

representan el 8,5% del mercado mundial y en los últimos años ganan

participación los automóviles medianos, las pick-ups y los SUV…

América Latina es un

mercado de 6,4 millones de vehículos (contando solo livianos), lo que

representa el 8,5% del mercado mundial

6%7%

7%

51%

9%

8%

8%4%

5%5%

8%

51%

11%

7%

9%3%

Autos MPV y SW

Autos grandes

Autos medianos

Autos chicos

Pick ups

Utilitarios

SUV

Resto

14,2%

3,3%

1,5%

2,2%

1,5%

3,6%

2,9%

5,0%

5,2%

8,5%

16,5%

16,0%

19,5%

13,8%

2,1%

2,4%

2,5%

2,7%

3,2%

4,0%

4,3%

6,5%

8,3%

15,3%

16,2%

18,7%

Otras

Honda

Kia

Citroen

Nissan

Peugeot

Hyundai

Toyota

Renault

Ford

Fiat

Volkswagen

Chevrolet

2011

20082008

2011

Ventas de vehículos livianos en LATAM. Participación estimada por categoría Ventas de vehículos

livianos en LATAM. Participación

estimada por marcas


… al tiempo que se evidencia un aumento de la inserción de vehículos

provenientes de Asia, en detrimento de la provisión intra-región. Sin

embargo, esta particularidad tiende a revertirse a largo plazo.

Origen de las importaciones de LATAM. En % sobre el total importado.

2008

14,3%

4,5%

2,3%

6,5%

14,1%

7,4%

Comercio intrazona

Origen de las importaciones de LATAM. En % sobre el total importado.

2011

10,7%

6,1%

11%

14,2%

10,7%

Comercio intrazona

6,6%


… Japón por su parte, pierde participación en 2011, pero esto más asociado

a los problemas que sufrió el país a comienzos de año con el terremoto de

marzo y el tsunami que tuvo un fuerte impacto en la producción.

Varias de las empresas chinas que avanzan en la región ya tienen proyectos avanzados o en marcha para producir en Brasil o México.La tendencia es a intraregionalizar la producción.

INDICE





Comentarios finales

El sector automotriz en la región : MEXICO

MEXICO: El crecimiento de la economía mexicana se modera y las

elecciones de julio agregan incertidumbre para el corto y mediano plazo.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)920 1.049 1.182 903 1.016 1.224 1.199 1.303

PBI real

(Var. % anual)5,2 3,3 1,2 -6,1 5,5 3,9 3,4 3,4

PBI per cápita

(U$S)9.471 9.692 10.553 7.691 9.353 11.156 10.901 11.758

Inflación

(Var. % anual)4,1 3,8 6,5 3,6 4,4 3,8 3,8 3,6

Cuenta Corriente

(% PBI)-0,5 -0,9 -1,4 -0,7 -0,3 -0,7 -1,1 -1,3

Población

(Millones de Personas)105,0 106,0 107,0 108,0 109,0 110,0 110,0 111,0

Tipo de Cambio Nominal

(Fin de período - Moneda Local x 10,80 10,91 13,67 12,36 13,95 12,65 12,57 12,94

EVOLUCIÓN RECIENTE: Durante 2011, la economía registró una desaceleración (+3,9% vs

+5,5% en 2010) por el menor dinamismo de los mercados externo e interno, especialmente

debido a lo sucedido en EE.UU (su socio comercial y de inversiones más importante).

PERSPECTIVAS: Para 2012 se espera una expansión de +3,4%, con ayuda de mejoría de

EE.UU. Mientras tanto, la incertidumbre se mantendrá elevada hasta las elecciones

presidenciales de julio de 2012. Las perspectivas a partir de entonces también son inciertas,

dada la improbabilidad de que el próximo presidente obtenga una mayoría en el Congreso.

7,3

%

12

,6% 1

4,8

%

8,0

%

11

,4%

14

,1%

10

,6% 1

3,1

%

12

,2%

2,2

%

10

,0%

10

,2%

9,5

% 11

,5%

11

,2%

7,1

%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Ene

-11

Feb

-11

Ma

r-1

1A

br-1

1M

ay-1

1Ju

n-11

Jul-

11A

go-1

1Se

p-1

1O

ct-1

1N

ov-

11

Dic

-11

Ene

-12

Feb

-12

Ma

r-1

2A

br-1

2

El sector automotriz en la región : MEXICO

MEXICO: El lento crecimiento de las ventas domésticas continuará durante

2012. Se espera un crecimiento cercano al 4% aunque en los primeros

cuatro meses del año, la expansión ya alcanza el 9,9%.

1.025,5

754,9 820,4905,9

0

200

400

600

800

1000

1200

2008 2009 2010 2011

Evolución reciente de los patentamientos.En miles de unidades

Patentamientos mensuales en unidades

Var a/a de patentamientos

+9,9%

Continúa con problemas serios para recuperar el dinamismo pre-crisis.

En 2012, las ventas internas podrían crecer 4%, cuando el añopasada se patentaron 11% más vehículos livianos que en 2010.

Los vehículos provenientes de Asia ganan terreno en el mercadointerno mexicano en detrimento de los vehículos provenientes deNorte y Sudamérica y Europa.

El Mexicano es un mercado altamente internacionalizado al igualque su industria. Su principal socio comercial continúa siendo USA,aunque los vehículos mexicanos avanzaron mucho en la región(LATAM)

2012 : 940,0 mil u (+4%)

55.000

65.000

75.000

85.000

95.000

105.000

115.000

125.000

Ene

-10

Feb-

10M

ar-1

0A

br-1

0M

ay-1

0Ju

n-10

Jul-

10A

go-1

0Se

p-1

0O

ct-1

0N

ov-1

0D

ic-1

0En

e-1

1Fe

b-1

1M

ar-1

1A

br-1

1M

ay-1

1Ju

n-11

Jul-

11A

go-1

1Se

p-1

1O

ct-1

1N

ov-1

1D

ic-1

1En

e-1

2Fe

b-1

2M

ar-1

2A

br-1

2

+9,5%

4,15 4,144,83 5,25 5,40 5,75

2008 2009 2010 2011 2012 2013

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

El sector automotriz en la región : SUDAMERICA

En la región de Sudamérica, el escenario para las ventas muestra un 2012 con

desempeños dispares, pero con un resultado global positivo. El patrón común es un

crecimiento menor, pero todos, salvo Chile y Ecuador, crecerían en 2012.

2011 2012 e

+25,8%+21,4%

-5%

+27,8%

+7%

+24,2%

+3%

-3,6%

+8%Ventas de vehículos livianos. Variación interanual.

Millones de unidades

+6,4%

-5%

+3,4%

+2,3%

2011 2012 e

+8,7%

+3%

SUDAMERICA5,3 millones de vehículos livianos

en 2011

+3%

2011 2012 e

+29,5%

+5%

2011 2012 e

+7,3%

+6%

El sector automotriz en la región : BRASIL

BRASIL : Luego de que la economía brasilera cerrara el 2011 con un alza del

2,7% y viniendo de un 2010 con un crecimiento del 7,5%, este año se espera

una leve aceleración producto de medidas de estímulo a la actividad.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)1.089 1.367 1.651 1.626 2.144 2.482 2.527 2.784

PBI real

(Var. % anual)4,0 6,1 5,2 -0,3 7,5 2,7 3,3 4,4

PBI per cápita

(U$S)5.932 7.357 8.787 8.556 11.164 12.902 12.859 14.059

Inflación

(Var. % anual)3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,3 5,5

Cuenta Corriente

(% PBI)1,3 0,1 -1,7 -1,5 -2,2 -2,1 -2,7 -2,9

Población

(Millones de Personas)184 186 188 190 192 192 197 198


(Fin de período - vs US$) 2,14 1,78 2,31 1,74 1,66 1,86 1,77 1,80

EVOLUCIÓN RECIENTE: La economía se desaceleró en forma sustancial en la segunda mitad

de 2011, y los primeros meses de 2012 aún no dan cuenta de una recuperación significativa.

En particular, la dinámica de la oferta continúa siendo débil, y en especial del sector

industrial.

PERSPECTIVAS: Para 2012 se espera una expansión de +3,3%, bajo la premisa de que las

medidas adoptadas por el gobierno para promover la competitividad y dar impulso a la

economía (entre las que se destacan el plan Brasil Maior, la baja de la SELIC y la

depreciación cambiaria) surtan efecto sobre la actividad.

0

50

100

150

200

250

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450

Ene

10

Feb

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Ab

r 12

en Concesionarias en Fabrica Total

14,8%

24,1%

-13,5%

4,1%

26,8%

15,8%

1,3%

4,7%1,5%

-7,5%

-2,1%

-8,7%

9,5%

-9,0%

-1,80%

-10,8%-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

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may jun jul

ago

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12

feb

/12

mar

/12

abr/

12

2010 2011 2012


BRASIL : Luego de un 2011 signado por la desaceleración de las ventas

domésticas y por una fuerte acumulación de stocks en la red, las

proyecciones para el 2012 son más optimistas: 2012 : +2,0%

282,2 mil

339,1 mil

+20%

Brasil. Variación interanual de patentamientos (%) Stocks de vehículos en la red brasilera.

En miles de unidades

366 mil

• Durante buena parte del año pasado el mercado brasilero mostró señales de desaceleración y terminó el año convariaciones interanuales negativas. Esa desaceleración en las ventas de vehículos produjo una importante acumulaciónde stocks en la cadena de distribución, dado que la oferta siempre ajusta más lentamente que la demanda.

• Durante los primeros meses del 2012, las ventas internas parecen haber estabilizado su caída, aunque aún norecuperación y/o crecimiento. Esto, sumado a los aún altos niveles de stock hacen que se demoren los nuevos pedidos alas terminales (locales y extranjeras). De hecho, las exportaciones Argentinas a Brasil caen desde hace 6 meses.

• Las proyecciones para 2012 completo muestran un escenario menos negativo: se espera un crecimiento de la economía(+3%), menores tasas de interés, aceleración de inversiones en infraestructura (Mundial de futbol 2014 y Olimpiadas2016), e incremento en el salario mínimo (+ R$10 mil millones) todo lo cual impulsaría las ventas internas.

Var. % 2009: 11,4% Var. % 2010: 11,9% Var. % 2011: 3,4%

-3,4%


Aunque en Brasil se discute hoy un nuevo régimen automotriz para el Mercosur y

el posible impacto en la industria local y regional. Las medidas del gobierno en

este sentido cambian el escenario de mediano plazo.

2005 2011

5,1% 23,6%

Participación de importados en el total de patentamientos. En % sobre el total.

Nafta Flex Nafta Flex

HOY 7% 13% 11% 25% 18% 4% 0%

Nuevo IPI 37% 43% 41% 55% 48% 34% 30%

1000 - 2000 cc + 2000 cc1000 cc

Com

Livianos

Camiones

y Buses

Brasil elevó en 30 pp el Impuesto a los Productos Industrializados (IPI)para todos los vehículos que no cumplan con ciertos requisitos de

contenido mínimo nacional y de inversiones. >>> Vigente hasta dic/2012. A partir de 2013 : Requisitos para ingresar al Nuevo Régimen Automotriz y esquema de reducciones en el IPI sobre la base de contenido regional e inversiones. Cambios en la alícuota del IPI

5,3%

11,9%

39,7%

40,3%

57,9%

79,4%

89,4%

96,3%

162,1%

192,5%

377,5%

Argentina

Corea

Total

USA

Resto del mundo

México

Japón

Resto de UE

Turquía

Alemania

China + IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

+ IPI

= IPI pero Rev acuerdo

Variación de las importaciones por origen. 2010 – 2011. En %

Replanteó tambien el acuerdo comercial que México tiene con el Mercosur (ACE 55) y se establecieron modificaciones tendientes equilibrar la balanza bilateral: Se acordó un esquema para limitar a US$ 1.4 mil millones las impo de vehículos durante 2012 (US$ 750 millones menos que en 2011) y aumentos escalonados de la cuota hasta 2015. Además se aumenta a 45% el contenido regional de los vehículos mexicanos (hoy en 30%).

Las nuevas reglas para la industria brasilera ofrecen fuertes incentivos para proveer al mercado local desde el Mercosur (Brasil y Argentina principalmente) y encarecen las importaciones desde extrazona.

El desafío es que este nuevo esquema más proteccionista no agrave los problemas de competitividad de la industria brasilera.

El sector automotriz en la región : ARGENTINA

ARGENTINA: En Argentina la macro continúa impulsando el consumo, sin

embargo, se reducen los márgenes para seguir creciendo.

EVOLUCIÓN RECIENTE: Durante 2011, la economía registró una desaceleración (+6,8% vs

+9,4% en 2010). Este proceso se explicó principalmente por las restricciones existentes por

el lado de la oferta (principalmente por el acercamiento de una gran proporción de sectores

productivos a su límite de capacidad, junto con la existencia de restricciones en el sector

energético). Pero también incidió el deterioro de las condiciones externas a mediados de

año, y más tarde el stress financiero motivado por las medidas de control cambiario (sobre

ahorristas e importadores) implementadas por el gobierno tras las elecciones.

PERSPECTIVAS: Para 2012 se espera que la desaceleración en curso se agudice (la economía

avanzaría +3,4%), dado que los factores detrás de la pérdida de dinamismo actual seguirán

presentes o incluso podrán agudizarse.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)212,9 260,8 322,7 303,9 384,6 470,9 549,8 620,9

PIB Real

(Var % Prom. Anual)8,5 8,7 4,6 -2,5 9,4 6,8 3,4 3,0

PIB per Cápita

(USD. Prom. Anual)5.463 6.626 8.119 7.573 9.594 11.513 13.318 14.903

Precios Minoristas abeceb.com

(Var % Anual Diciembre)9,8 16,7 20,0 13,2 23,9 24,5 22,3 17,5

Saldo Comercial

(Miles de Mill. USD)12,3 11,0 12,6 16,9 11,6 10,3 10,6 10,3

Población



(Valor Diciembre)3,06 3,1 3,42 3,81 3,98 4,31 4,71 5,1

32

,7%

34

,4%

18

,0%

28

,3%

33

,8% 4

3,3

%2

6,9

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9,3

%3

1,6

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4,5

%2

1,7

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,3%

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610,8514,9

662,7

858,0

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200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2008 2009 2010 2011




+5,6%

El año pasado las ventas domésticas alcanzaron un máximohistórico, aunque hacia finales del año comenzaron a hacerseevidentes algunas señales de desaceleración.

Sin embargo, hasta ahora no existen motivos para suponer queesta desaceleración se va a transformar en retroceso del mercado.De hecho, las estimaciones para este año indican un crecimientodel 5% (mucho menor al de 2011, pero aún en terreno positivo).

Las medidas de control sobre el comercio exterior provocan unareducción de la participación de los importados en el mercadolocal. Esto se hace más evidente en los vehículos de alta gama.

2012 : 900,9 mil u (+5,0%)

El sector automotriz en la región : ARGENTINA

ARGENTINA: El mercado automotriz argentino muestra una marcada

desaceleración desde mediados de 2011, sin embargo las ventas internas

continuarán en terreno positivo. Crecerían 5% en 2012.

+29,5%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

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Abr

-12

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)118,0 144,0 163,0 169,0 170,0 201,0 257,0 276,0 287,0

PBI real

(Var. % anual)5,6 4,6 4,6 3,7 -1,7 6,1 6,0 4,4 4,8

PBI per cápita

(U$S)7.536 9.005 9.508 11.458 8.611 11.693 14.771 15.694 16.114

Inflación

(Var. % anual)3,7 2,6 7,8 7,1 -2,6 3,0 4,4 3,4 3,1

Cuenta Corriente

(% PBI)1,2 5,0 4,1 -3,2 2,0 1,6 -1,3 -2,2 -2,2

Población

(Millones de Personas)15,7 16,4 16,6 16,8 17,0 17,2 17,4 17,6 17,8


(Fin de período - Moneda Local x US$) 514 532,3 497,9 638,0 507,4 468,0 519,5 488,8 496,9

El sector automotriz en la región : CHILE

CHILE : Los efectos de la crisis financiera internacional se mostraron muy

acotados en el desempeño de las variables macro chilenas, pero es una

economía muy internacionalizada, lo que mantiene alta la incertidumbre.

A favor: el Gobierno

dispone de varias

herramientas de política

económica

EVOLUCIÓN RECIENTE: A diferencia de las demás economías de la región, los efectos del

recrudecimiento de la crisis europea fueron acotados. En 2011, el PBI creció 6% (aportaron

positivamente Pesca, Construcción y Energía, a pesar de la caída en la actividad minera).

PERSPECTIVAS:

• Al ser una economía muy internacionalizada, el deterioro del escenario económico externo plantea

riesgos para la economía chilena. Por ejemplo, por el eventual impacto que tendría una posible caída

en la demanda de cobre por parte de China.

• A favor: el Gobierno dispone de varias herramientas de política económica

• Se augura una desaceleración para la economía en 2012 a +4,4%.

49

,1%

37

,1%

56

,8%

26

,8%

12

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20

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16

,6% 33

,3%

11

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7,9

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%

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350000

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2008 2009 2010 2011

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

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-12

Chile es uno de los dos países de la región que tiene perspectivas de contracciónen las ventas internas durante 2012.

En los primeros meses del año, esta proyección parece estar confirmándose.

Sin embargo, a pesar de que el mercado chileno cae casi 6% en lo que va del año,este comportamiento de las ventas es algo mejor del que se esperaba haciafinales del año pasado. Por entonces se proyectaban ventas 12% menores parael primer trimestre del 2012.

Es un mercado muy sensible a cuestiones externas y muy dependiente de lascondiciones de financiamiento (80% de las ventas se financia).

Las marcas asiáticas ganan participación en el mercado gracias a acuerdos delibre comercio principalmente con Corea y China. De las 10 principales marcas, 7son asiáticas.

Los vehículos mexicanos también muestran un avance significativo.

2012 : 318,5 mil u (-4,6%)

El sector automotriz en la región : CHILE

CHILE : Luego de un 2011 donde las ventas internas crecieron 21,8%, este

año las perspectivas son de contracción. Sin embargo, las cifras de los

primeros meses dan cuenta de una merma menor a la esperada.

El sector automotriz en la región : URUGUAY

URUGUAY : La economía uruguaya está muy integrada a sus socios en el

Mercosur y en los últimos meses la desaceleración en Argentina y Brasil se

hizo notar. Las perspectivas para 2012 son, sin embargo, crecientes.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal


PBI real

(Var. % anual)4,1 6,5 7,2 2,9 8,9 5,7 4,4 4,4

PBI per cápita

(U$S)5.989 6.903 9.886 8.862 11.138 14.553 14.949 15.170

Inflación

(Var. % anual)6,4 8,5 9,2 5,9 6,9 8,6 6,6 6,4

Cuenta Corriente

(% PBI)-2,0 -0,9 -5,2 -0,3 -1,1 -1,8 -2,1 -2,4

Población



(Fin de período - Moneda Local x US$) 24,40 21,70 24,40 19,70 20,00 19,30 20,00 20,80

EVOLUCIÓN RECIENTE: En el cuarto trimestre de 2011 el PIB se contrajo un 1,9% versus el

trimestre previo en su versión sin estacionalidad, cerrando 2011 con un avance de +5,7%.

La desaceleración está explicada por el impacto sobre las exportaciones del menor

dinamismo de Argentina y Brasil, así como por efectos de la sequía en la generación de

electricidad hidroeléctrica.

PERSPECTIVAS:

• El crecimiento seguirá siendo apoyado por el consumo privado, las elevadas tasas de empleo y el

incremento de los salarios reales.

• Mientras que habrá que monitorear el desempeño de Brasil y, y en menor medida Argentina.

• La economía avanzaría 4,4% en 2012, lo que representa la menor tasa del último bienio.

28,5 27,4

43,7

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2008 2009 2010 2011




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6.000

6.500

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2

+4,0%

El mercado uruguayo se muestra levemente creciente, aunque las ventas deeste año va a crecer mucho menos que el año pasado cuando aumentaroncasi 26% respecto de 2010.

En 2011 el mercado se vio fuertemente impulsado por medidas deincentivo a las ventas, sobre todo de vehículos pequeños.

Las marcas chinas avanzan fuertemente en el mercado uruguayo y losvehículos mexicanos también muestra un avance significativo.

En lo que va del año, el sostenimiento de las ventas se debe a las entregasde vehículos comerciales, que crecieron 17% (livianos) y 28% (camiones).Automóviles y Buses muestran caídas respecto a los mismos meses del añopasado.

2012 : 53 mil u (+3,1%)Posible volatilidad del crecimiento

El sector automotriz en la región : URUGUAY

URUGUAY : Algunas medidas tendientes a estimular el consumo apuntalaron

las ventas durante 2011. Este año, el crecimiento se proyecta más discreto.

+25,8%

El sector automotriz en la región : ECUADOR

ECUADOR : La economía ecuatoriana mostró un importante crecimiento en

2011 producto de una fuerte intervención del gobierno, sobre todo en

inversiones en infraestructura y servicios públicos.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal


PBI real

(Var. % anual)4,8 2,0 7,2 0,4 3,6 7,8 4,1 3,7

PBI per cápita

(U$S)3.110 3.343 3.925 3.713 4.004 4.614 4.751 5.054

Inflación

(Var. % anual)2,9 3,3 8,8 4,3 3,3 5,4 4,2 4,4

Cuenta Corriente

(% PBI)4,2 3,7 2,7 -0,2 -3,1 -2,1 -2,4 -1,6

Población


EVOLUCIÓN RECIENTE: La economía se disparó en 2011, creciendo un 7,8%, luego del

modesto avance de 3,6% registrado el año previo.

Factores clave: incremento del 12,3% en la inversión bruta fija, ya que el gobierno utilizó

los ingresos del petróleo y los préstamos de China para invertir fuertemente en

infraestructura y proyectos públicos.

PERSPECTIVAS: De cara a las elecciones de 2013, la política económica seguirá orientada

al mantenimiento de altos niveles de inversión pública.

Con todo, la actividad se moderará en 2012 hasta un 4,1%, debido a la débil demanda de

EE.UU. Y al cierre de la refinería de petróleo más grande de Ecuador (Refinería de

Esmeraldas) por mantenimiento prevista en algunas partes del año.

112,792,8

132,2

164,2

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18.000

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3M-8,2%

Var a/a de patentamientos Ecuador es el segundo país que podría cerrar el año con ventas menores a las de

2011.

Durante el primer trimestre del año, el total de patentamientos cayó 8,2%respecto del mismo periodo del año pasado.

Los automóviles, sin embargo ganan participación en el mix de ventas enEcuador, en lo que va del 2012 representan el 48% de las ventas, cuando a estaaltura del año pasado representaban el 44%. El segmento que pierdeparticipación es el de pick-ups.

Se trata de un mercado con mucho potencial de crecimiento, la tasa demotorización es aún baja (11,5 hab / veh), muy por encima del promedio de laregión (más cercano a 7).

La presencia de vehículos asiáticos se concentra principalmente en coreanos,japoneses y chinos que ganan participación en el mercado, al igual quemexicanos y estadounidenses.

2012 : 124,9 mil u (-5,0%)

El sector automotriz en la región : ECUADOR

ECUADOR : Junto con Chileno, el mercado ecuatoriano es uno de los dos de

la región que enfrentan un escenario de caída en las ventas domésticas

durante 2012. En el primer trimestre la contracción alcanzó el 8,2%.

+24,2%

El sector automotriz en la región : COLOMBIA

COLOMBIA : La economía colombiana alcanzó el año pasado la cifra de

crecimiento más alta de los últimos once años, sin embargo, en los primeros

meses de 2011 aparecen signos de desaceleración.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal


PBI real

(Var. % anual)6,7 6,9 3,5 1,5 4,0 5,9 4,9 5,1

PBI per cápita

(U$S)3.899 5.012 5.673 5.263 6.231 6.870 7.725 8.341

Inflación

(Var. % anual)4,5 5,7 7,7 2,0 3,2 3,7 3,4 3,3

Cuenta Corriente

(% PBI)-2,0 -2,7 -2,7 -2,1 -3,1 -2,9 -2,7 -2,2

Población




EVOLUCIÓN RECIENTE: El PIB avanzó +5,9%, en 2011, gracias a la buena

performance de la inversión y las exportaciones. Es la 3°cifra anual más alta de la

economía colombiana durante los últimos 11 años.

PERSPECTIVAS: En los primeros meses de 2012, el sector industrial y el consumo se

mantienen robustos y el nivel del crédito sigue dinámico, lo que sugiere que la demanda

doméstica mantendrá su ritmo de crecimiento a corto plazo. De todos modos, se

espera que la economía modere levemente su tasa de crecimiento en 2012 hasta

+4.9%, en línea con el menor ritmo de expansión de la actividad económica global.

219,5185,1

253,9

324,6

0

50

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150

200

250

300

350

2008 2009 2010 2011




40

,5% 51

,3%

79

,4%

34

,7% 4

9,1

%3

2,6

%2

7,3

%2

8,4

%2

2,5

%1

0,1

%-5

,1%

5,5

%1

5,0

%7

,2%

-5,5

%2

,4%

-10%0%

10%20%30%40%50%60%70%80%90%

Ene

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No

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2

+3,7%

15.00017.00019.00021.00023.00025.00027.00029.00031.00033.00035.000

Ene

-10

Feb-

10M

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0Ju

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10A

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Mar

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Abr

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May

-11

Jun

-11

Jul-

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1En

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2Fe

b-12

Mar

-12

Abr

-12

Hace cuatro años que el mercado automotriz colombiano crecesostenidamente y con un desempeño superior al pronosticado por analistas ypor las mismas empresas del sector.

Las proyecciones para este año indican que las ventas se van a ubicar entre 315y 350 mil unidades, producto del buen desempeño de la economía, preciosrelativamente bajos y contenidos y tasas de interés moderadas.

Los planes de financiación ofrecidos por las propias marcas son responsablesde buena parte de la expansión de las ventas.

México ya es el principal origen de las importaciones colombianas,desbancando a USA. Corea y China avanzan también en el mercado. Brasilpierde participación y Argentina participa muy poco.

2012 : 346,0 mil u (+6,6%)

El sector automotriz en la región : COLOMBIA

COLOMBIA : En línea con la extraordinaria performance de la macro en 2011,

el mercado colombiano creció 27,8% el año pasado. Para este año, las

perspectivas de ventas son más modestas (+6,6%)

+27,8%

El sector automotriz en la región : VENEZUELA

VENEZUELA : La economía venezolana se comportó hasta ahora de manera

diferente a las del resto de Latinoamérica. Fue la única que no creció en

2010, sin embargo, desde 2011 muestra una dinámica creciente.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)183 230 315 329 239 315 408 451

PBI real

(Var. % anual)9,9 8,8 5,3 -3,2 -1,5 4,2 4,1 1,6

PBI per cápita

(U$S)6.785 8.379 11.295 11.603 8.289 10.595 13.730 14.972

Inflación

(Var. % anual)17,0 22,4 31,9 26,9 27,4 29,0 29,0 32,4

Cuenta Corriente

(% PBI)14,4 7,5 10,9 1,8 5,1 8,6 6,3 7,2

Población




EVOLUCIÓN RECIENTE: Después de dos años de contracción económica, en 2011 la

economía avanzó +4,9%, impulsado principalmente por la actividad petrolera (el

petróleo subió +20%). De hecho, durante el último trimestre de 2011 se constituyó

como el 5° trimestre seguido expansión, y registró el mayor incremento en los

últimos catorce trimestres.

PERSPECTIVAS: Ante la elevada inflación (cercana al 30%), el gobierno aceleró los controles sobre la

economía, a través de la entrada en vigencia de la “Ley de costos y precios justos” en noviembre de

2011, a través de la cual se establece una fiscalización de la estructura de costos interna de las

empresas). De todos modos, el elevado gasto público de cara a las elecciones presidenciales de Octubre

2012 seguirán impulsando la economía en el corto plazo, que se espera avance 4,2% este año.

271,3

136,5 125,2 120,7

0

50

100

150

200

250

300

2008 2009 2010 2011




4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

Ene-

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Abr

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May

-10

Jun-

10Ju

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10O

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Feb-

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Feb-

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2,2

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17

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-30%

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20%

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Ene

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Oct

-11

Nov

-11

Dic

-11

Ene

-12

Feb-

12M

ar-1

2A

br-1

2

+22,5%

Venezuela y Colombia lucen este año como dos de los mercados que más van acrecer en 2012 (junto con Argentina). Los tres tienen perspectivas de crecimientosuperiores al 6%.

Luego de tres años consecutivos de retracción, el mercado venezolano podríacrecer este año algo más del 7,6%.

Continúa, sin embargo, el control sobre las divisas necesarias para realizarimportaciones. De hecho, el gobierno venezolano está haciendo acuerdoscomerciales con otros países (Argentino por caso) para importar vehículos.

Mientras que en 2006 el 46% de las ventas en Venezuela correspondían avehículos importados, el año pasado esa cifra alcanzó el 85% (aunque de unmercado significativamente más chico).

Entre los importados ganaron participación los países con mayor afinidad políticacon el gobierno (Argentina, Ecuador, Brasil, Rusia, China) junto a “históricos” (comoUSA y México)

2012 : 128,9 mil u (+7,6%)

El sector automotriz en la región : VENEZUELA

VENEZUELA : A pesar del mejor desempeño de la economía durante el año

pasado, las ventas domésticas continúan teniendo un modesto dinamismo.

Este año, sin embargo aparece como uno de los mercados que más crecerían.

-3,6%

El sector automotriz en la región : PERU

PERU : Luego de un fuerte incremento de la actividad económica en 2010,

el año pasado la economía peruana creció algo menos y en 2012 la

tendencia a la desaceleración se acentúa, aunque el consumo luce estable.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(Miles de millones de U$S)93 106 125 127 154 177 193 212

PBI real

(Var. % anual)7,7 8,9 9,8 0,9 8,8 6,9 5,3 5,9

PBI per cápita

(U$S)3.215 3.684 4.287 4.292 5.132 5.827 6.285 6.841

Inflación

(Var. % anual)1,1 3,9 6,7 0,3 2,1 4,8 2,6 2,5

Cuenta Corriente

(% PBI)3,1 1,4 -4,3 0,2 -1,7 -1,3 -2,2 -2,3

Población




EVOLUCIÓN RECIENTE: La economía ha mostrado un elevado dinamismo en los últimos

años, gracias al crecimiento de la demanda interna y externa, sumada a la fuerte atracción

de inversiones. Pero en 2012, la desaceleración de la economía norteamericana, a la cual se

destinan 2/5 de las exportaciones, ha impactado negativamente.

PERSPECTIVAS: Las perspectivas para la economía peruana continúan siendo favorables,

aunque es esperable una leve desaceleración de la actividad económica (var. PBI +5,3% frente a

6,9% en 2011), debido a una moderación en el crecimiento de la demanda interna, producto del

efecto retardado de una política monetaria más restrictiva en los últimos 12 meses.

91,4

63,9

109,2123,6

0

20

40

60

80

100

120

140

2008 2009 2010 2011


El peruano es un mercado con alta potencialidad decrecimiento. Tiene la tasa de motorización más baja de laregión: 16,3 habitantes por vehículo en el parque.

Atenta contra este potencial, sin embargo, la importaciónde vehículos usados que compiten con los nuevos encondiciones ventajosas por precio.

Sin embargo, en 2012 las ventas se desaceleraran a la parde una actividad económica que muestra señales dereducir su ritmo de crecimiento.

En los últimos años los vehículos asiáticos,principalmente coreanos y chinos ganaron participaciónen las importaciones y también en el mercado.

Como en casi toda la región, los vehículos mexicanostambién muestran un importante crecimiento.

2012 : 128,9 mil u (+7,6%)

-15,7%

PERU

BRASIL

LATAM

Tasa de motorización (hab/ veh en el parque)

Origen de importaciones

JAP 36,7% JAP 21,0%

BRA 16,2% COR 18,5%

COR 11,3% CHI 12,5%

TAI 9,6% BRA 12,0%

USA 8,7% USA 10,1%

CHI 5,4% TAI 7,7%

ALE 3,4% ALE 4,4%

MEX 2,9% MEX 3,7%

ARG 2,1% SUE 2,4%

2008 2011

5,5

5,4

16,3

El sector automotriz en la región : PERU

PERU : El mercado peruano creció fuertemente en 2011 y aunque muestra

señales de desaceleración es uno de los mercado con mayor potencial de

crecimiento de la región.

Paraguay Bolivia

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(M iles de millones de U$S)9,7 13,0 15,0 15,2 18,8 22,5 23,9 25,3

PBI real

(Var. % anual)4,3 6,8 5,8 -3,8 15,0 3,8 2,7 4,7

PBI per cápita

(U$S)1.620 2.120 2.405 2.391 2.907 3.430 3.626 3.841

Inflación

(Var. % anual)12,5 6,0 7,5 1,9 7,2 4,9 6,5 6,2

Cuenta Corriente

(% PBI)1,3 1,4 -2,1 0,4 -3,5 -1,2 -3,3 -3,4

Población

(M illones de Personas)6,0 6,1 6,2 6,3 6,5 6,6 6,7 6,8


(Fin de período - Vs US$) 5,23 4,88 4,95 4,65 4,62 4,48 4,46 4,76

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p) 2013 (p)

PBI Nominal

(M iles de millones de U$S)11,5 13,1 16,7 17,3 19,7 21,9 24,4 26,9

PBI real

(Var. % anual)4,8 4,6 6,1 3,4 4,1 4,8 4,5 4,4

PBI per cápita

(U$S)1.230 1.386 1.734 1.774 1.959 2.061 2.248 2.434

Inflación

(Var. % anual)4,9 11,7 11,8 0,3 7,2 6,9 5,9 5,7

Cuenta Corriente

(% PBI)10,6 11,1 12,0 4,1 4,6 4,6 4,6 4,8

Población

(M illones de Personas)9,4 9,5 9,7 9,9 10,0 10,6 10,8 11,0


(Fin de período - Vs US$) 7,9 7,8 7,2 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0

Paraguay: Debido a una caída en los volúmenes de exportación (en parte por las

dificultades en las exportaciones de carne por un brote de fiebre aftosa), una

contracción en la construcción (por escasez de cemento) y el debilitamiento de la

economía mundial, el PIB se desaceleró en 2011 (+3,8%) y se espera que continúe

perdiendo ritmo en 2012 (+2,7%).

Bolivia: A pesar de las débiles condiciones económicas externas, la expansión de la producción de

gas natural va a seguir apoyando el crecimiento del PIB en 2012 (+4,5%), por encima de lo

registrado en 2011 (+4,8%). Aunque es esperable que aparezcan posibles impactos negativos sobre

el entorno empresarial y la inversión privada por las amenazas del gobierno de llevar a cabo

nuevas nacionalizaciones.

El sector automotriz en la región : PARAGUAY y BOLIVIA

PARAGUAY y BOLIVIA : Mientras Paraguay enfrenta un escenario de

desaceleración económica, en Bolivia el crecimiento del PBI parece

sostenerse, aunque la base del crecimiento se apoya en la explotación de gas.

El sector automotriz en la región : PARAGUAY y BOLIVIA

PARAGUAY y BOLIVIA: Más allá del contexto macro que enfrentan ambos

países, el mercado automotriz tiene una elevada participación de vehículos

usados y la entrada de ilegales también afectan a las ventas de 0Km.

Paraguay Bolivia


8,5

7,6

7,9

8,3

7

7,2

7,4

7,6

7,8

8

8,2

8,4

8,6

8,8

2008 2009 2010 2011

7,76,5

6,06,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2008 2009 2010 2011


• En Paraguay y Bolivia las importaciones devehículos usados son muy importantes comorelación del total de importaciones.

• El ingreso de vehículos ilegales atentatambién contra las ventas de vehículos nuevosen el circuito formal.

2012 : 8,6 mil u (+4,1%) 2012 : 7,2 mil u (+8,6%)

• Hay en marcha un proceso de legalización devehículos indocumentados.

• El parque podría crecer un 10% por estamedida. Podría haber alcanzado el millón devehículos en 2011.

-5,1%-11,7%

El sector automotriz en la región : CENTROAMERICA

CENTROAMERICA : El escenario macro para la región sigue siendo positivo

y aunque las tasas de crecimiento son modestas, se mantienen estables.

Sin embargo, este escenario no es homogéneo para todos los países.

2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p)

PBI real

(Var. % anual)4,3 1,0 4,0 4,1 3,7

A pesar de que todos los países de la región están sujetos a factores externos comunes

(demanda proveniente de los Estados Unidos y la UE), inciden también factores internos que

explican el comportamiento de la actividad productiva doméstica.

A nivel regional, el Índice Mensual de Actividad Económica Regional (IMAER) se ha mantenido

variando positiva y sostenidamente con tasas en torno al 4% durante los últimos 22 meses.

Este ritmo de crecimiento económico de la región centroamericana ha sido resultado de una

suerte de compensación de tendencias entre los países. De hecho, la actividad se ha acelerado

en Costa Rica hasta alcanzar tasas de 6% a finales de 2011; en Guatemala el indicador se

mantiene creciendo a tasas constantes en torno a 4%; mientras que en El Salvador, Honduras y

Nicaragua el indicador mensual está reportando una tendencia clara hacia la desaceleración.

De cara al futuro, se estima un crecimiento económico para Centroamérica de 3,7% para

2012, tras avanzar 4,1% durante el año previo. Las perspectivas de crecimiento económico para

2012 están en función principalmente de la demanda externa proveniente del mercado

estadounidense y europeo, las remesas familiares y los ingresos por turismo.

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

0 5 10 15 20

2011

2000


CENTROAMERICA : El proceso que sí aporta para el crecimiento del

mercado es el avance del PBI per cápita que evidencian todos los países

de la región.

Población (millones de personas)

PB

I PC

en

US$

Belice

Panamá Costa Rica

El Salvador

Honduras

Rep Dominicana

Guatemala

Evolución de la población y el PBI per cápita medido en US$. 2000 - 2011.

236,7

134,6

188,4223,1

247,0 266,1

2008 2009 2010 2011 2012 2013

2011 2012 e2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e 2011 2012 e

2011 2012 e

2011 2012 e

Ventas de vehículos livianos. Variación interanual.Miles de unidades

+18,4%

+10,7%

CENTRO AMERICA223 mil vehículos livianos en 2011

Panamá

Nicaragua

El salvador

Honduras

Guatemala

Belize

Costa rica

Rep Dominicana+31,5%

+19,4%

200 u / año

+24,0%

+21,1%

22 mil u / año

-9,6%

+21,5%

+48,1%

+16,2%

7,5 mil u / año

22 mil u / año +19,9%+19,6%

45 mil u / año

+38,3%

+13,6%

6 mil u / año

+29,8%

+1,7%

2011 2012 e

Puerto Rico+9,8%

+2,5%

+31,8%

+16,8%

18 mil u / año

91 mil u / año

10 mil u / año

+19,3%


CENTROAMERICA : De hecho, casi todos los mercados crecieron el año

pasado y todos mantienen perspectivas de crecimiento para 2012. El

mercado total de la región, sin embargo, es muy modesto.

INDICE





Comentarios finales

Comentarios finales

La industria automotriz se dirige hacia un escenario de menos cantidad de empresas grandes y

nuevos jugadores (sobre todo chinos), donde se aprovechen mejor las escalas de producción y se

logren sinergias comerciales y productivas asociadas a las inversiones en I&D.

Se consolida la tendencia hacia vehículos más pequeños, eficientes y amigables con el medio

ambiente a través de nuevos materiales y combustibles alternativos.

Parece consolidarse también la tendencia que los mercado regionales se abastezcan con producción

propia. Sin embargo, se evidencian algunas excepciones: en los países de América – Pacífico ganan

participación los vehículos provenientes de Asia (Corea y Japón) mientras que los vehículos

Mercosur no logran incrementar su inserción. Uno de los principales motivos es la relación calidad /

equipamiento / precio que tienen los vehículos asiáticos en relación a los Mercosur.

Además de los vehículos asiáticos, en la región de Latinoamérica (y no solo en la zona andina)

también ganan participación los vehículos mexicanos y europeos. En ambos casos, la crisis global de

2008 obligó a varias industrias a mirar destinos alternativos para su producción. Latinoamérica fue

entonces uno de los destinos sobre los que más se avanzó.

Países como Brasil, por ejemplo, están alzando barreras internas contra el avance de los vehículos

importados con consecuencias probablemente positivas en el corto plazo, pero que implican

desafíos en el largo plazo: existen muchas experiencias respecto de lo que la protección sin

incentivos ni control hacen en la competitividad internacional de los sectores protegidos.

Con todo, las perspectivas para el mercado mundial y latinoamericano en particular son buenas

para los próximos años. Las previsiones son de crecimiento en todos los casos (queda ver cuánto le

lleva a Europa recuperarse de la crisis de deuda que enfrenta).

Las perspectivas del mercado

automotriz mundial. Un zoom sobre

Latinoamérica

Lola Mora 421 • Torre 1 • Piso 14 • Edificio Madero Harbour

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www.abeceb.com

Dante Sica

17 de mayo de 2012

las perspectivas del mercado automotriz mundial. un zoom ... · las perspectivas del mercado...

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