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La Transición Energética
Dr. Juan Carlos Sanchez M.
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Es la transformación radical del esquema actual de oferta y demanda de energía, en que las fuentes renovables y el aumento de la eficiencia energética desplazan a los combustibles fósiles del mercado.
La Transición Energética Mundial
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Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2017
Demanda Mundial de Energía Primaria, 2016:85,2% es energía fósil
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El enorme consumo actual de combustibles fósiles esta siendo cuestionado:
‐ Ambiental: cambio climático por las emisiones de gases de invernadero.‐ Político: incierta seguridad energética.‐ Económico: precios volátiles, tendencia al alza.
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Aunque no a corto plazo, el petróleo comenzará a encarecerse en las próximas décadas, por aumento del costo de producción.
Cada vez habrá menos yacimientos fáciles de explotar a bajo costo, solo quedarán yacimientos difíciles y costosos, por estar costa afuera o por ser de hidrocarburos no convencionales (arenas bituminosas, extra‐pesados FPO)
Estos hidrocarburos no‐convencionales serán a su vez cada vez menos competitivos respecto a otras fuentes energéticas (renovables)
Escenario Políticas ActualesEscenario Ambiental
450Precios reales ($ 2017) 2017 2020 2030 2040 2020 2030 2040
IEA Petróleo WTI ($/bbl) 51 82 127 146 73 85 78
Gas Nat. USA ($/MBTU) 2.85 4.3 5.9 7.9 3.9 4.8 5.4
Fuente: Energy Outlook 2016 International Energy Agency
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31 Enero 2018
A partir de 2008 el fracking ha impulsado la producción en USA a mas de 10 mmbd: la mas alta desde 1970
1940: 6 de 7 barriles usados por los Aliados en WW2 proviene de USA
1950: Crece el uso de carros y la importacion de petroleo
Pico Nov. 1970
1977Producción Alaska
2008:Inicia el Fracking
2014 Precios colapsan
…recuperación
Millones barriles/día
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2011La producción mediante fracking produjo una euforia entre analistas, políticos y medios
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La realidad es que la mayoría de empresas que producen mediante fracking no son rentables
Marzo 2018
Capex vs. flujo de caja basado en informes a la SEC 2017
Pierden dineroCAPEX > Flujo Caja
Ganan dineroFlujo Caja > CAPEXCA
PEX/Flujo Caja de las O
peracion
es
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El grafico muestra el flujo de caja por barril producido para las empresas lideres del fracking
Las empresas que producen mediante fracking apenas comienzan a recuperar costos gracias al reciente
aumento del precio del barril
Abril2018
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Source: FT
$2
0
‐2
‐4
‐6
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Feb 2018
Escenario EIA 2017 de producción por fracking: extremadamente optimista y poco probable
Centenares de miles de millones de $ en deudas
Requerirá $7.7 billones y la perforación de 1.29 millones de pozos segun la EIA
Source: D
avid Hughe
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te
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¿Puede recuperarse PDVSA a tiempo para intentar volver a captar su participación
perdida en el mercado USA?
Situación actual de PDVSA:• Caída de la producción al 30%• Politizada• Pérdida de activos (refinerías) en el exterior• Buena parte de su infraestructura deteriorada• Muy endeudada ($115.000 millones)• Sancionada financieramente• Difícil acceso a recursos financieros• Déficit de capital humano y gerencial
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Mil millon
es US$
Abril 2017
Las inversiones mundiales en Petróleo y Gas se han reducido en los tres últimos años
Los accionistas de las empresas petroleras están prefiriendo el retorno del flujo de efectivo y no reinversión en nuevos proyectos
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Enero 2018
La electricidad renovable será consistentemente mas económica que la energía fósil en 2020 (IRENA)
Ejemplo: el costo promedio de la energía solar fotovoltaica caerá de $0.10/kWh en 2017 a $0.03 en 2018
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FUENTE RENOVABLE MW
Energía Eólica (en tierra y mar) 45.195
Hidro no explotada (incluye mini‐hidro) 37.600
Biomasa de residuos agrícolas 16.881
Biomasa de bagazo en cogeneración 5.000
Biomasa de residuos urbanos 2.700
Geotérmico (Edo. Sucre) 150
TOTAL: 107.526 MW
Mas de 5 veces lademanda eléctrica
actual
* no incluye el potencial fotovoltaico
FUENTE: Duran, V. 2009. Aprovechamiento de las Energías Renovables para la Preservación del Ambiente. MPP para la Energía y Petróleo.
Venezuela posee un gran potencial de electricidad renovable que no esta siendo aprovechado
Agosto 2018
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Feb 2018
43 ciudades grandes ya han cambiado su electricidad a 100% renovable
De 570 ciudades que reportan al C40 (Organización de Alcaldes) 101 poseen 70% o mas de su electricidad renovable vs. 42 in 2015
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Si el crecimiento se mantiene al ritmo actual, en 2023 serán sustituidos 2 mmbd de petróleo y en 2026 serían 6 mmbd
En 2022 los carros eléctricos costaran igual que un vehículo convencional
Feb 2016
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Demanda
petrolera m
undial (m
mbd
)
Para Exxon, BP y la OPEP la demandapetrolera mundial a futuro es indetenible
Julio 2017
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Pero pueden equivocarse, la IEA tiene un escenario alterno de cumplimiento del Acuerdo de Paris
Julio 2017
Demanda
petrolera m
undial (m
mbd
)
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Shell también posee un escenario alterno de cumplimiento del Acuerdo de Paris
Marzo2018
En este escenario, en 2050 la demanda de petróleo se contrae a 88% de la demanda actual, el gas a 93% y el carbón a 62%
Oil
Gas
Coal
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17 Julio2018
51,3˚C en Ouargla, Argelia 50,2˚C en Karachi, Pakistán 32,1˚C al norte de Siberia 47,2˚C en Los Ángeles36,3˚C en Montreal 40,5˚C en Nimes, Francia
Se han registrado niveles récord de temperaturas elevadas durante el presente verano
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Estos indicios apuntan a que dentro de unas dos décadas pudiera ocurrir la transición energéticaEstos indicios apuntan a que dentro de unas dos décadas pudiera ocurrir la transición energética
Quedaría una ventana de oportunidad de mercado por un periodo bastante corto para que la industria petrolera
nacional se recupere y pueda aprovecharla
¿Es recuperable la industria petrolera?¿En cuanto tiempo?
¿De donde vendrá el financiamiento? ¿Bajo cuales condiciones?
¿En que tiempo se recuperará la inversión?
Para saberlo habría que comenzar por hacer una auditoria financiera y operativa de PDVSA a fondo
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2018 2020 2025 2030 2035 2040 2045
Renta Petrolera‐Minera Bienestar Social‐Ecologico de la TSE
Emergencia
Estabilización
Consolidación
TSEPIB
BSE
Petroquímica
La Transformación Social‐Ecológica
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Modelo Extractivista‐Rentista
Modelo Transformación Social‐Ecológica
Centrado en la acumulación de rentas administrada por un gobierno
Centrado en el aporte de bienestar social con respeto al ambiente
Explotación de recursos no‐renovables (petróleo, minería) y en consecuencia no es sustentable
Explotación racional de recursos renovables (agro‐forestales, turismo sustentable, biotecnología, etc.)
Vulnerable: depende de factores externos (estabilidad de mercados petroleros)
Poca dependencia de factores externos
Sustentado en los esfuerzos de una elite capacitada (meritocracia)
Sustentado en la capacitación colectiva para el emprendimiento y la innovación
Degradador del ambiente Respetuoso del ambiente
Orientado al uso de energías fósiles causantes del cambio climático
Orientado al uso de fuentes renovables de energía
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La Transición Energética
Dr. Juan Carlos Sanchez M.