Junta de Accionistas 2009Rafael MateoGerente General

15 de abril 2009, Santiago, Chile

>>

2. Gestión de la compañía

4. Hechos destacados

5. Visión del futuro

2. Resultados año 2008

1. Nuestro negocio

Índice

Capacidad Instalada por País

Cap. instalada. : 4.893 MW

Endesa Chile: 2.786 MW

Pangue: 467 MW

Pehuenche: 699 MW

San Isidro I&II: 732 MW

Celta: 182 MW

Endesa Eco: 27 MW

Cap. hidro: 71%

36% cap. instalada país

26 centrales

Chile

Cap. instalada : 2.895 MW

Cap. hidro: 85%

21% cap. instalada país

11 centrales

Emgesa

Edegel

Cachoeira (Gx): 665 MW

Fortaleza (Gx): 322 MW

Ampla (Dx): 2,4 mill. clientes

Coelce (Dx): 2,8 mill. clientes

Cien (Tx): 2.100 MW

Endesa BrasilColigada

Argentina

Cap. instalada : 3.652 MW

Costanera: 2.324 MW

El Chocón: 1.328 MW

Cap. hidro: 36%

14% cap. instalada país

5 centrales

Total consolidado: 12.907 MW

Número centrales: 51

Hidráulico: 61,9%

Térmico: 38,0%

Eólico: 0,1%

Cap. instalada: 1.467 MW

Cap. hidro: 51%

29% cap. instalada país

9 centrales

Otros Negocios

ARGENTINA

Pangue

94,99%

Celta

100,00%

San Isidro

100,00%

Costanera

69,77%

El Chocón

65,37%

GENERACIÓN

Ingendesa

100%

Túnel el Melón

99,99%

ENDESA

VPP

(Coligadas)

COLOMBIA

Emgesa

26,87%

PERÚCHILE

Edegel

33,06%

Pehuenche

92,65%

OTROS NEGOCIOS

Enigesa

99,96%

CEMSA

45,00%

Gas Atacama

50,00%

Electrogas

42,50%

Endesa Eco

100,00%HidroAysén

51,00%

GNL Chile

33,33%

ENDESA BRASIL

37,65%

GNL Quintero

20,00%Canela

75,00%

» Crisis financiera global:Altos precios materias primas, volatilidad mercados accionarios y cambiarios

» Chile:Menor hidrología, escasez de gas, mayores costos de generación

» Argentina:Bajos precios, escasez combustibles, baja hidrología, importación gas, cortes de suministro eléctrico en invierno

» Perú:Congestión en transmisión y gas, retraso nuevas líneas y gasoductos, menor hidrología

Turbulento Entorno

Endesa Chile ha sobrellevado exitosamente adversidades del entorno

» Inversiones rentables con entrada en operación oportuna

» Operación eficiente

» Adecuada y conservadora política comercial

» Activos de generación altamente competitivos

» Entrega de una amplia gama de servicios de comercialización de energía eléctrica, ingeniería y servicios complementarios

» Know How

Fortalezas de la Compañía

Principal generador de electricidad privado de Latinoamérica

7

2. Gestión de la compañía

4. Hechos destacados

5. Visión del futuro

2. Resultados año 2008

1. Nuestro negocio

Índice

8

% Var.20082007

Ventas físicas (GWh) 55.225 1%55.735

1.881 33%2.492Ingresos Operacionales

mil millones Ch$

Resultado operacional 622 44%893

Utilidad neta 210

Mejor utilidad en la historia de la compañía

111%443

Resultados Crecientes

Ebitda 833 1.146 38%

» Chile: Crédito US$ 400 millones a 6 años

Bono UF 10 millones a 21 años

» Filiales extranjeras:

» Perú: US$ 29 millones en bonos

Leasing US$ 90 millones a 9 años

» Argentina

Endesa Costanera: Refinanciamiento por US$ 70 millones

Hidroeléctrica El Chocón: Créditos US$10 millones a corto plazo, swap de tasa US$ 50 millones

Empresas coligadas:

» Chile, GNL Quintero: Project Finance por US$1.110 millones a 15 años

Operaciones Financieras Destacadas

Solidez financiera facilitóacceso a financiamiento incluso en complicados

escenarios de los mercados financieros

10

2. Gestión de la compañía

4. Hechos destacados

5. Visión del futuro

2. Resultados año 2008

1. Nuestro negocio

Índice

11

% Var.20082007

Ventas físicas (GWh) 19.212 3%19.808

1.015 31%1.329Ventas de energía

mil millones Ch$

Resultado operacional 364 551

Generación de energía 18.773 19.807 6%

51%

Chile

62% del resultado operacional total de Endesa Chile

12

» Falta de gas natural

» Menor hidrología en 1S08

» Medidas de ahorro energético

» Política de contratos con traspaso de riesgo

Sólido desempeño

Chile

38% de las ventas totales del país, 47% de las ventas del SIC

13

» Recuperación acreencias (Resolución SE 724/08)

» Baja hidrología durante 2008

» Combustibles líquidos de alto costo

» Leve incremento en tarifas medias

» Alta participación en el mercado spot

» Exigida operación de activos

2% del resultado operacional total de Endesa Chile

Argentina

10% del mercado argentino

» Sistema regulatorio moderno y eficiente

» Resultado operacional crece en 51% en 2008

vs 2007

» Mayores precios medios de venta

» Mejor hidrología 2008 vs 2007

» Alza 5% ventas físicas en 2008 vs 2007

» Efecto BT64

» Adjudicación proyecto hidroeléctrico

El Quimbo (400 MW, entrada en operación a

finales de 2014)

Operador privado más grande de Colombia29% del resultado operacional total de Endesa Chile

Colombia

22% del mercado colombiano

» Alto crecimiento demanda: 9,5%

» Regulación bien adaptada

» Aumento ventas físicas 6% 2008 vs 2007

» Incremento precios medios

» Ampliación Central Santa Rosa (189 MW,

entrada en operación en 2S09)

» Conversión de plantas térmicas a gas

natural

6% del resultado operacional total de Endesa Chile

Perú

31% del mercado peruano

FORTALEZA FORTALEZA (Gx) 322 MW(Gx) 322 MW

AMPLA AMPLA (Dx) 2,4 mill clientes(Dx) 2,4 mill clientes

CIENCIEN(Tx) 2.100 MW(Tx) 2.100 MW

CACHOEIRA DOURADACACHOEIRA DOURADA(Gx) 665 MW(Gx) 665 MW

COELCECOELCE

(Dx) 2,8 mill clientes(Dx) 2,8 mill clientes

Empresas en Holding Endesa BrasilOportunidad de crecimiento

Brasil

» Participación de 37,65% en Endesa

Brasil

» Principal inversionista individual

» Endesa Brasil es 3era empresa

eléctrica privada en Brasil

» Utilidad neta: Ch$ 287.355 millones,

142% vs 2007

17

2. Gestión de la compañía

4. Hechos destacados

5. Visión del futuro

2. Resultados año 2008

1. Nuestro negocio

Índice

» Oportuna incorporación de 234 MW

» Compromiso con abastecimiento energéticoSan Isidro II: cierre ciclo combinadoTaltal: conversión a operación dual (120 MW)Ojos de Agua: 9 MW

» Diversificación de matriz (ERNC y GNL)

» Compromiso con Eficiencia Energética

» Principal actor del paísProyectos en desarrollo (2009-2011)Estudios de inversión de corto y mediano plazo

Año de Sólido Desempeño

Crear Valor

19

» Parque eólico Canela II

40 aerogeneradores

Capacidad instalada: 60 MW

Inversión: US$ 150 millones

Entrada en operaciones: 4T 2009

» Parque eólico Canela I

Capacidad instalada: 18,15 MW

Inversión: US$ 43 millones

11 aerogeneradores

Entrada en operaciones: Dic. 2007

Proyectos de Endesa Eco, Chile

» 20% participación

» British Gas suministrará GNL

» GNL fuente de generación confiable

» Independencia energética

» Precios de gas internacionales

» Responsable medioambientalmente

» Apertura de Chile en mercado de GNL

» Entrada en operaciones:

julio 2009 (early gas)

2010 a plena capacidad

Proyecto Gas Natural Licuado, Chile

» Ciclo abierto 250 MW con diesel (2TG)

» Contiguo a terminal regasificador GNL

» Inversión estimada US$ 140 millones

» Entrada en operaciones:

Mayo 2009 (diesel)

Posteriormente con GNL

Proyecto Central Térmica Quintero, Chile

22

» Central térmica de 370 MW

» Contigua a la actual central

Bocamina I (Coronel)

» Inversión estimada US$ 700 millones

» Ultima tecnología en materia de

reducción de emisiones

» Entrada en operaciones: 2° semestre

2010

Proyecto Central Térmica Bocamina II, Chile

23

» Endesa Chile 51% de la sociedad

» Capacidad instalada: 2.750 MW

» Gestión 2008:

1er semestre: desarrollo y estudios de línea base EIA

14 agosto 2008: ingreso EIA a CONAMA

Creación filial Aysén Transmisión S.A.

Encargo a Transelec el diseño y trazado línea de transmisión

Proyecto Hidroeléctrico Aysén, Chile

24

» 5.910 hás de embalse/2.750 MW

» Evita emisión de 16.200.000 toneladas CO2 /año equivalente a 7 centrales

térmicas a carbón

» Aprovechamiento de agua: recurso natural, nacional, renovable, seguro y limpio

Proyecto Hidroeléctrico Aysén, Chile

Área de Embalse/Energía GeneradaLas centrales de los ríos Baker y Pascua de Hidroaysén serán las más eficientes

Mejor ecuación entre área embalsada y energía generada.

25

Chile

Proyectos en Estudio y Evaluación

Medio Ambiente y Desarrollo Sostenible: 7 Compromisos

Política Corporativa de Sostenibilidad Empresarial

DIMENSIÓN ECONÓMICA

DIMENSIÓN SOCIAL

DIMENSIÓN AMBIENTAL

Medio Ambiente y Desarrollo Sostenible-Destacados

» 8° lugar en ranking “Empresas más Respetadas

2008” (Adimark GfK, Chile)

» Categoría “Notable” a la Comunicación de Progreso

por Pacto Mundial de Naciones Unidas

» Grupo de líderes mundiales en sostenibilidad,76

puntos (SAM Research, Suiza)

» 3° lugar en ranking “Diez mejores empresas para

madres y padres que trabajan en 2008”

(Fundación Chile Unido y Revista Ya)

» Certificación ISO 14001 (medioambiente)

y OHSAS 18001 (seguridad y salud) de

todos los activos de la compañía

» Celebración Día del Voluntariado Corporativo

(Endesa Chile, World Vision y Acción RSE)

» “Silver Class” en evaluación de sostenibilidad

realizada por SAM y PricewaterhouseCoopers

Medio Ambiente y Desarrollo Sostenible-Destacados

29

Responsabilidad Social

» 9° lugar RSE 2008 (PROhumana, CPC y

Revista Capital; Chile)

» 1° lugar en Chile, y 6° lugar en

Latinoamérica “Empresas con Mejor

Gobierno Corporativo 2008” (Revista

LatinFinance)

» Marzo 2009: Mejor empresa sector

utilities en gobierno corporativo del IR

Global Rankings (MZ Consult, Brasil)

Tecnología e Innovación

» Nuevas tecnologías

Centro de Monitoreo y Diagnóstico

de todas nuestras centrales en

Latinoamérica

Centros de Control eficientes

» Concursos de ideas innovadoras

» Programa de Eficiencia Energética en

filiales, clientes y comunidades cercanas

Endesa Chile, empresa innovadora y moderna

31

2. Gestión de la compañía

4. Hechos destacados

5. Visión del futuro

2. Resultados año 2008

1. Nuestro negocio

Índice

Desafío para mantener atractivos márgenes de 2008

Año 2009 con dificultades, pero lleno de oportunidades

Desafíos 2009

Enfrentar desafíos con la calidad y suficiencia de nuestros activos

» Activos eficientes

» Excelencia operativa

» Altos estándares

ambientales

» Política comercial

» Solidez financiera

» Liquidez

» Capacidad de desarrollo de proyectos

33

» Escenario incierto

» Demanda eléctrica creciente

» Escasez de oferta, mercado muy

ajustado

» Activos valiosos: Costanera y

Chocón en buen estado operativo

Argentina

Activos esenciales para el sistema argentino

34

» Sistema eléctrico estable

» Activos de gran valor

» Solidez financiera

» Desarrollo Central Hidroeléctrica

Quimbo (mediano plazo)

Colombia

Mejorar posición comercial e iniciar importantes inversiones

» Altas tasas de crecimiento

(desarrollo minero)

» Mercado con oportunidades

» Marco regulatorio adaptado

» Ahorro de costos por conversiones a gas

» Utilización gas de Camisea

» Repotenciación Central Santa Rosa

Perú

Aumentar capacidad instalada y mejorar eficiencia de instalaciones

» Mayor agua embalsada v/s 2008

» Menores precios de combustibles

» Firme situación regulatoria

» Eficiente cartera de activos y proyectos

» Sólido balance y confortable liquidez

» Política comercial de la compañía probada

Chile

Optimismo frente a 2009 por nuevos activos, ypertinentes medidas comerciales, financieras y operacionales

37

» Aprovechar oportunidades de negocio rentables

» Colaborar con las sociedades, autoridades y el entorno

» Desarrollar estrategias de optimización y sinergias

» Contribuir al aseguramiento del abastecimiento energético

» Participar en rediseño de matriz energética chilena

Compromiso

Junta de Accionistas 2009Rafael MateoGerente General

15 de abril 2009, Santiago, Chile

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