introduccionformulaproyectos
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Introducción a la formulación de Proyectos de InversionTRANSCRIPT
IntroducciIntroduccióón y conceptos n y conceptos fundamentalesfundamentales
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS
PROFESOR :
NABOR ERAZOAGOSTO 2008
Asignación de recursos
Formulación y Evaluación de Proyectos
Escasez de recursos
Aplicación impostergable
Procesos productivos
Crecimiento económico
ALIMENTACIÓN
EMPLEO
EDUCACIÓN
DEFENSA
CULTURARELIGIÓN
SALUD
POLITICA
RECREACIÓNNECESIDADES
HUMANASPOR
SATISFACER
VIVIENDA
LOS PROYECTOS Y EL HOMBRE
PRODUCTOSALIMENTICIOS
VESTIDO
COLEGIOS
CARRETERAS
AGUA POTABLEELECTRICIDAD
ARTICULOS DECONSUMO
HOSPITALES
SITIOS PARARECREACIÓN BIENES
Y SERVICIOS
VIVIENDAS
LOS PROYECTOS Y EL HOMBRE
Fundamento de la ciencia Fundamento de la ciencia econeconóómicamica ::Satisfacer las necesidades del hombre Satisfacer las necesidades del hombre
en razen razóón de su existencian de su existencia
LOS PROYECTOS Y EL HOMBRE
Un proyecto trata de encontrar una respuesta adecuada al planteamiento de una necesidad o deseo humano por satisfacer
¿Por que de los proyectos ?El hombre ha buscado la satisfacción de:• Necesidades • Deseos,
Mayor bienestar
Recursos disponibles Necesidades a satisfacer
Para que los recursos se utilicen adecuada y óptimamente y que la solución propuesta lo es
para el hombre, es necesario estudiar la propuesta presentada o proyecto
relación
El presente curso estEl presente curso estáá orientado orientado a la preparacia la preparacióón de alternativas n de alternativas de inverside inversióón desde la n desde la perspectiva perspectiva privadaprivada (que genere beneficios (que genere beneficios econeconóómicos) del agente u micos) del agente u organizaciorganizacióón involucrada en el n involucrada en el proyecto, de tal forma que sirva proyecto, de tal forma que sirva de informacide informacióón para la toma de n para la toma de decisionesdecisiones..
DefiniciDefinicióón de proyecton de proyectoEs la bEs la búúsqueda de una solucisqueda de una solucióón inteligente al n inteligente al planteamiento de un problema que pretende planteamiento de un problema que pretende resolver una necesidad humana tal como: resolver una necesidad humana tal como: educacieducacióón, alimentacin, alimentacióón, vivienda, salud, n, vivienda, salud, cultura, etc. El proyecto surge como cultura, etc. El proyecto surge como respuesta a una respuesta a una ““ideaidea”” que busca ya sea:que busca ya sea:
–La solución de un problema –Aprovechamiento de una oportunidad de negocio–Satisfacción de una necesidad
DefiniciDefinicióón de proyecton de proyectoUn proyecto es el conjunto de antecedentes que Un proyecto es el conjunto de antecedentes que
permite estimar las ventajas y desventajas permite estimar las ventajas y desventajas econeconóómicas que se derivan de asignar ciertos micas que se derivan de asignar ciertos recursos de un parecursos de un paíís para la produccis para la produccióón de n de determinados bienes o servicios.determinados bienes o servicios. (Naciones Unidas)(Naciones Unidas)
El proyecto es en un caso ideal una serie El proyecto es en un caso ideal una serie óóptima de ptima de actividades orientadas hacia la inversiactividades orientadas hacia la inversióón, fundadas n, fundadas en una planificacien una planificacióón sectorial completa coherente n sectorial completa coherente mediante la cual se espera que un conjunto mediante la cual se espera que un conjunto especifico de recursos humanos y materiales especifico de recursos humanos y materiales produzca un grado determinado de desarrollo produzca un grado determinado de desarrollo econeconóómico y socialmico y social.. (Banco Mundial)(Banco Mundial)
DefiniciDefinicióón de proyecton de proyectoEl proyecto es el plan prospectivo de una El proyecto es el plan prospectivo de una
unidad de acciunidad de accióón capaz de materializar algn capaz de materializar algúún n aspecto del desarrollo econaspecto del desarrollo econóómico o social. mico o social. Esto implica, desde el punto de vista Esto implica, desde el punto de vista econeconóómico, proponer la produccimico, proponer la produccióón de algn de algúún n bien o servicio con el empleo de una cierta bien o servicio con el empleo de una cierta ttéécnica y con miras a obtener un cnica y con miras a obtener un determinado resultado o ventaja econdeterminado resultado o ventaja econóómica mica o social. o social. ((IlpesIlpes))
• Proyecto: interacción de variables:• Económicas - financieras. • Técnicas.• Sociales.• Ambientales.
• Que implica el deseo de ofrecer: Bienes o servicios.• Con el objetivo de: Determinar su contribución
potencial al desarrollo de la comunidad (bienestar).• Estructurando:Conjunto de actividades
interrelacionadas ejecutadas bajo unidad de dirección.• Buscando:• - lograr un objetivo definido (que).
- En una fecha establecida (cuando).• Asignando:recursos: humanos y materiales.
El acometer algún tipo de empresa o actividad
los proyectos son para el hombre y tendrán éxito en la medida en que los hombres los acepten.
Beneficios para todos los involucrados
Quien ha tomado la iniciativa Quien recibe el producto
Para acometer un proyecto es necesario establecer los beneficios que reportará para los involucrados.
beneficio económico(generalmente)
el disfrute de lo adquirido
Proyecto Inversión
Propuesta de Producción
Técnicas Recursos
BIENESSERVICIOS
•• Tiene un objetivo definido que debe Tiene un objetivo definido que debe complementarse dentro de ciertas complementarse dentro de ciertas especificacionesespecificaciones
•• Tiene fechas de iniciaciTiene fechas de iniciacióón y fechas de n y fechas de terminaciterminacióón definidasn definidas
•• Tiene sus limitaciones o fronteras Tiene sus limitaciones o fronteras definidasdefinidas
•• Consume recursosConsume recursos•• TTíípicamente los proyectos preceden a las picamente los proyectos preceden a las
operaciones en el ciclo normal de los operaciones en el ciclo normal de los negociosnegocios
EL PROYECTO
En conclusión, se busca responder la pregunta:
¿SE JUSTIFICA EJECUTAR EL PROYECTO ?
Clasificación de los ProyectosCARÁCTER
• Social: la decisión de hacerlo no depende del usuario final para su pago y cambia según el nivel y distribución del ingreso de la comunidad a la cual se destina el proyecto. Variable: no monetaria
• Financiero: La factibilidad depende de una demanda real en el mercado y a los niveles de precios previstos. Variable: monetaria
SECTOR ECONOMIA•Agropecuarios: Forestales, pesqueros, de riego, reforma agraria, mecanización agrícola.
•Industriales: Industria manufacturera y extractiva, procesamiento de productos extractivos de la agricultura, pesca, pecuarios.•Servicios: No producen bienes materiales. Investigación científica o tecnológica, comercialización de servicios sociales
Clasificación de los Proyectos
Clasificación de los ProyectosSECTOR ECONOMIA
•Infraestructura social: Salud, educación, recreación, turismo, seguridad social, acueductos, alcantarillados, vivienda, ordenamiento urbano.•Infraestructura económica: Carreteras, ferrocarriles, aeropuertos, puertos, navegación, centrales eléctricas, líneas de transmisión, sistemas de telecomunicaciones, sistemas de información.
Clasificación de los ProyectosOBJETIVO
• Producción de bienes- Primarios. Extracción- Secundarios. Transformación- Consumo final
• Prestación de servicios• Investigación
EJECUTOR• Públicos u oficiales • Privados• Mixtos
Clasificación de los ProyectosAREA DE INFLUENCIA
• locales• Regionales• Nacionales• Multinacionales
TAMAÑO• Pequeños • Medianos• Grandes
•• ExplotaciExplotacióón mineran minera•• FFáábrica productora de papelbrica productora de papel•• ConstrucciConstruccióón de una autopistan de una autopista•• ConstrucciConstruccióón y dotacin y dotacióón de un hospitaln de un hospital•• RealizaciRealizacióón de una investigacin de una investigacióónn•• ConstrucciConstruccióón de un centro n de un centro recreacionalrecreacional•• CafeterCafeteríía en un centro industriala en un centro industrial•• Distribuidora de productos de consumoDistribuidora de productos de consumo•• Taller de reparacionesTaller de reparaciones
EJEMPLOS DE PROYECTOS
El proyecto vs. operaciones normalesEl proyecto vs. operaciones normales
• Acciones organizacionales orientadas al cambio las cuales originan procesos de transformación que tienden a estar constituidos por actividades no rutinarias, singulares, temporales y aciclicas
• Acciones organizacionales resistentes al cambio las cuales originan procesos de transformación que tienden a estar constituidos por actividades rutinarias, repetitivas, permanentes y cíclicas
Identificación del problema
Oportunidad
Proyecto
Alternativas
Etapas del proyecto
PREPARACIÓN DE PROYECTOS
Definir todas las variables que tengan algún grado de efecto en el flujo de ingresos y egresos del proyecto y determinar su magnitud.
Es posible necesitar evaluaciones parciales durante la preparación para tomar decisiones en aspectos particulares del proyecto.
EVALUACIÓN: Conocer la rentabilidad financiera y los beneficios económicos y sociales que asegure la solución de una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Así se pueden asignar los recursos escasos a la mejor alternativa.
A las actividades destinadas a tomar una decisión de inversión sobre un proyecto se le llama “Evaluación de Proyectos”.
La planeación es un proceso mediador entre el presente y el futuro
Los proyectos son realidades empresariales con capacidad para materializar planes, programas, políticas. (Planificación).
El proyecto no es un fin sino un medio para alcanzar los objetivos sobre los cuales se hacen los planes.
La planeación y los proyectos.
Planeación y los Proyectos
Objetivos precisos:• Social• Económico• Institucional
Demandas de la comunidad
Proyecto de desarrollo nacional:Desarrollo económico y social
Conocimiento: Situación actualRestricciones existentes
Formulación concreta de la situación deseada
NIVELES Y FASES DE LA PLANEACINIVELES Y FASES DE LA PLANEACIÓÓNN
FASE MACRO FASE INTERMEDIA FASE MICROPoco Detalle yLargo Plazo
Detalle Intermedio yMediano Plazo
Mucho Detalle yCorto Plazo
Emplea Variables Agregadas yConsolidadas
Orientada hacia las OperacionesNivel Operacional
PROCESO DE PLANEACIÓN
Planes de desarrolloDIAGNOSTICO
RESTRICCIONES
FORMULACIONEVALUACION SELECION DE
ALTERNATIVAS
PARAMETROSDE CONTROL
ESTRATEGIAS
OBJETIVOSY METAS
PLAN
•No todo es predecible (huelgas, incendios, derrumbes, devaluaciones drásticas, golpes de estado, etc.)
Interdisciplinariedad
Máxima información
Disminución riesgo
Necesidades de información
Factores que pueden afectar un Factores que pueden afectar un proyectoproyecto
• Cambios tecnológicos• Cambios en el contexto político • Cambios en las relaciones comerciales
internacionales • Cambios en la naturaleza • Cambios en la normatividad legal • Cambios en el entorno institucional
Análisis independientes, coordinados y recíprocos de los diferentes aspectos:
Interdisciplinariedad
Rentabilidad y productividad
Técnicos: Posibilidad física•Cómo se hace. Proceso •Con qué se hace Requisitos •Qué se obtiene Rendimientos•Ubicación física
Económicos: Movilización de recursos•Factores de producción•Función de producción•Alternativas de empleo
Financieros: Recursos para pagar los gastosEvaluar la rentabilidad que producen recursosdados.
Administrativos: Alternativas de organización y manejo•Legales o jurídicas•Funcionales•Técnicas
Sociales: Repercusión en la sociedad. Aspectos laboralesAmbiental: Cuantificación del desequilibrio y su manejo
Institucional: Proyectos sector público y sus condiciones•Legislativos•Política general y económica•Social
Sectores del conocimiento que Sectores del conocimiento que intervienen en la Preparaciintervienen en la Preparacióón y n y EvaluaciEvaluacióón de proyectosn de proyectos• ECONOMÍA• INGENIERÍA• DERECHO• ESTADÍSTICA• GEOLOGÍA• SOCIOLOGÍA• RECURSOS HUMANOS• ARQUITECTURA • ADMINISTRACIÓN • CALIDAD • PSICOLOGÍA
• MEDICINA• MERCADEO• ECOLOGÍA• SISTEMAS• POLÍTICA• URBANISMO• ANTROPOLOGÍA • CONTABILIDAD• FINANZAS • GEOGRAFÍA• PRODUCCIÓN
Generación de Ideas
Clave del éxito: BUENAS IDEAS
Identificación de las oportunidades:
• Identificar la necesidad Bien o servicio
• Idea de un bien o servicio Magnitud de la necesidad
Identificación de Oportunidades de Inversión
• Satisfacer una necesidad• Mercado con demanda superior a la oferta
• Competencia exitosa• Diseño mejorado• Precios más bajos
Identificación de necesidades• Programas de desarrollo y estudios
sectoriales• Factores técnicos• Factores de localización
• Estudios de negocios existentes• Necesidades insatisfechas• Necesidades de apoyo
• Necesidades de materia prima• Análisis de las tendencias de la población• Análisis de las tendencias económicas• Análisis de los cambios sociales• Situaciones de orden político y estratégico
Búsqueda de ideas• Estudio de mercados• Aprovechamiento de otros recursos• Análisis de antiguos proyectos• Experiencia de otros países o regiones• Clasificación de las industrias• Estudio de aprovechamientos industriales• Impacto de nuevas tecnologías• Análisis de las tendencias de la población• Ferias y exposiciones• Publicaciones
Selección preliminarSirve o no sirve?
• Restricciones, monopolios, escaseces• Requerimientos de capital• Impacto ambiental• Políticas y metas nacionales• Monopolios efectivos• Limitantes en el mercadeo• Incompatibilidad con la industria existente
Calificación comparativa• Mercado actual adecuado• Crecimiento potencial del mercado• Costos competitivos
• Producción• Distribución
• Riegos bajos• Demanda• Precio• Costos
FASES DE UN PROYECTOFASES DE UN PROYECTO1. Preparación o gestación
(preinversión)2. Realización (inversión)3. Operación
1.1. PreparaciPreparacióón y formulacin y formulacióón (preinversin (preinversióón)n)
• Documento base de decisión• Identificación del proyecto• Estudios preliminares• Estudios definitivos• Tres niveles de estudio:
– E. de oportunidades– E. de prefactibilidad– E. de factibilidad
DIAGNÓSTICO PROBLEMA
DESCRIPCIÓN PROBLEMA
ESTUDIO DE OPORTUNIDADES
ESTIMACIONES Y SUPUESTOS
ANÁLISIS ALTERNATIVAS
SELECCIÓN ALTERNATIVAS
ESTUDIOS SUPERFICIALES
ESTUDIOS SECTORIALES
BAJO COSTO
ESTUDIOS EMPRESARIALES
DATOS PROYECTOS EXISTENTES,
COMPARABLES
VIABILIDAD TECNICO-ECCA.
FUENTES SECUNDARIAS
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
ESTIMACIONES INVERSIONES
ANÁLISIS JUSTIFICATORIOS PARA CONTINUAR
ESTIMACIONES INGRESOS
DESCARTE DE SOLUCIONES
NO SE TOMA LA DECISIÓN
POSTERGACIÓN DEL PROYECTO
ESTIMACIONES COSTOS
OPERACIONALES
VIABILIDAD TECNICO-ECCA.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
ESTIMACIÓN
SUFICIENTEMENTEESTRUCTURADO
FUENTES PRIMARIAS
SE TOMA LA DECISIÓN
VARIABLES FINANCIERAS Y ECONÓMICAS
EVALUADO POR NIVEL MÁXIMO DE DECISIÓN
SUFICIENTEMENTE EVALUADO
CÁLCULO REFINADO DE VARIABLES
ESTUDIO DELENTORNO Y SECTORIAL
ESTUDIO DELOS MERCADOS
ESTUDIOTECNICO
EVALUACIONSOCIAL
EVALUACIONECONOMICA
EVALUACIONFINANCIERA
EVALUACIONESEX - ANTE
PREPARACION PARALA EVALUACION DEL
PROYECTO
DECISION
ESTUDIO DELENTORNO Y SECTORIAL
ESTUDIO DELOS MERCADOS
ESTUDIOTECNICO
EVALUACIONSOCIAL
EVALUACIONECONOMICA
EVALUACIONFINANCIERA
EVALUACIONESEX - ANTE
PREPARACION PARALA EVALUACION DEL
PROYECTO
ESTUDIO DELENTORNO Y SECTORIAL
ESTUDIO DELOS MERCADOS
ESTUDIOTECNICO
EVALUACIONSOCIAL
EVALUACIONECONOMICA
EVALUACIONFINANCIERA
EVALUACIONESEX - ANTE
PREPARACION PARALA EVALUACION DEL
PROYECTO
DECISIONDECISION
ESTUDIOS DE:
OPORTUNIDAD PREFACTIBILIDAD FACTIBILIDAD
ESTUDIO DELENTORNO Y SECTORIAL
ESTUDIO DELOS MERCADOS
ESTUDIOTECNICO
EVALUACIONSOCIAL
EVALUACIONECONOMICA
EVALUACIONFINANCIERA
EVALUACIONESEX - ANTE
PREPARACION PARALA EVALUACION DEL
PROYECTO
DECISION
ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD:
AQUÍ DEBE QUEDAR LISTA LA “FORMULACION!
Estudios:• Mercado
• Investigación de mercados• Tamaño de la demanda• Análisis de la oferta - competencia
• Técnicos• Tamaño • Localización • Ingeniería del proyecto - procesos• Necesidades de personal
• Organizacionales• Capacidad administrativa: estructural y
funcional• Organigrama
Estudios:
• Legales• Tributaria y Fiscal• Urbanismo• Laboral
• Financieros• Inversiones• Costos de operación y financiación• Financiación
EVALUACIONES•Evaluación financiera
•Evaluación ambiental
•Evaluación económica
•Evaluación social
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Obra física en desarrollo• Comprende las macroactividades:
– Autorizaciones– Financiamiento– Ejecución
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Autorizaciones– Aprobación definitiva proyecto por el
gobierno– Se requieren los estudios tecnico-financiero– En proyectos sociales, el estudio
económico-social
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Financiamiento– Posibles fuentes de financiación– Aprobaciones gubernamentales para
endeudar la empresa o país en relación al proyecto
– Autorizaciones junta directiva para prestamos nacionales e internacionales
– Garantías gubernamentales para avalar préstamo
– Préstamos en condiciones aceptables y contratos de financiación
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Ejecución– Diseño técnico y construcción del proyecto– Materialización proyecto con eficiencia-
eficacia– Desagregación tecnológica de proyectos– Puesta en marcha y entrega
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Ejecución– Administración integral de la ejecución– Adquisición y adecuación de terrenos– Construcción de obras físicas– Selección y adquisición de la tecnología– Adquisición y montaje de maquinaria y
equipos– Adquisición de insumos– Organización y puesta en marcha
(selección y capacitación del personal, experimentación previa)
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Ejecución – Administración del proyecto– Técnicas de programación y control – Diagramas de gantt– Métodos de programación PERT– Métodos de programación CPM– Para control de tiempo, costo y calidad– Éxito final del proyecto
2.2. RealizaciRealizacióón (inversin (inversióón)n)
• Administración de la realización– Desarrollar las actividades de
autorizaciones y financiamiento– Desagregar tecnológicamente las
actividades de ejecución– Programar las actividades desagregadas– Licitar y contratar las firmas ejecutoras– Controlar la ejecución
3.3. OperaciOperacióónn
• Unidad económica de producción• Entrega del B/S• Definición de programas, procedimientos
y métodos de producción• Operación eficiente de actividades
industriales• Distribución y comercialización del B/S• Recuperación capital invertido y
excedente económico significativo
HORIZONTE DEL PROYECTO
GESTACIÓN REALIZACIÓN OPERACIÓN
PERÍODO DE DURACIÓN TOTAL DEL PROYECTO
CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO
1. CONCEPCIÓN
3. EVALUACIÓN•FINANCIERA•ECONÓMICA•SOCIAL
5. OPERACIÓN
2. PREPARACIÓN
4. EJECUCIÓN, GESTIÓN Y EVALUACIÓN
CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO
Concepciónde la Idea
Preparacióndel Proyecto
Eval. Fin, Ec.y Social
Ejecución delProyecto
ETAPA 1 ETAPA 2 ETAPA 3 ETAPA 4
PLANESTRATEGICO
EVALUACIÓN DE PROYECTOS GESTIÓN DEPROYECTOS
Proceso de Toma de Decisiones
PREFACT. FACTIBILIDAD PLANEA- EJECUCIÓNCIÓN. Y CONTROL
ETAPA 5
OPERACIÓN
Operación delProyecto
Evaluación ex-ante
Evaluación ex-post
El proyecto y la funciEl proyecto y la funcióón de planeacin de planeacióónn
• Visión total del proyecto integra las 3 fases • Proyección a futuro• Evolución de todas las variables externas e internas• Estimación de situaciones probables o eventuales• Sistema de referencia: entorno social-político-ecco. y
sectorial• Búsqueda de viabilidad comercial, técnica, financiera,
económica y social• Actividades de prever, proyectar y predecir• Reducción de incertidumbre
EstimaciEstimacióón de parn de paráámetros y metros y variablesvariables
• INTERNOS:– Nivel de inversión– Vida útil– Costos de producción, operación (materias
primas, mano de obra, energía, etc.)– Ingresos por ventas (cantidades y precios)
• EXTERNOS– Valor del dinero en el tiempo (VDT)– Tasa de inflación nacional, extranjera– Tasa de devaluación monetaria– Nivel de incertidumbre y riesgo de la inversión– Políticas económicas de gobierno (política
monetaria, arancelaria, de comercio exterior, etc.)– Políticas de precios de insumos y productos, etc.
EstimaciEstimacióón de parn de paráámetros y metros y variablesvariables
HORIZONTE DE PLANEACIONA A’ B C D
Hoy
t
futuroA – A’: 3 niveles de estudio: PreinversiónA’ – B: Inversión – EjecuciónB: Fin de ejecución – Inicio de operaciónB – C: Operación inicial (puesta en marcha)C – D: Operación estableD – E: Terminación
A – B: Preoperación
B – D: Operación
E
HORIZONTE DE PLANEACIONA A’ t
Estudio de Oportunidad
PrefactibilidadFactibilidad
HORIZONTE DE PLANEACION
A B D tE
Flujo 2
Flujo 3
Flujo5Flujo 4
Flujo 1
Flujo 1 :Inversiones preoperativasFlujo 2: Inversiones operativasFlujo 3: Costos y gastos operacionalesFlujo 4: IngresosFlujo 5: Valor terminal (salvamento)