instrumentos financieros e inversiÓn
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS E INVERSIÓN. Definición. Instrumentos financieros son contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra. Se refieren a: - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
INSTRUMENTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS E FINANCIEROS E
INVERSIÓNINVERSIÓN
DefiniciónDefiniciónInstrumentos financieros son contratos que dan lugar, Instrumentos financieros son contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra.un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra.
Se refieren a:Se refieren a:
1.1. Instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar, títulos o Instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar, títulos o participaciones, etc.),participaciones, etc.),
2.2. SSecundarios (derivados financieros).ecundarios (derivados financieros).
Estos instrumentos canalizan el ahorro hacia la inversión y Estos instrumentos canalizan el ahorro hacia la inversión y facilitan elfacilitan el acceso de la empresa a recursos financieros acceso de la empresa a recursos financieros necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión pudiendo ser : pudiendo ser :
- Bancarios - Bancarios - No bancarios - No bancarios
Los instrumentos financieros contribuyen a la Los instrumentos financieros contribuyen a la INVERSIÓN en: INVERSIÓN en:
Facilitar nuevas fuentes de financiación Facilitar nuevas fuentes de financiación anteriormente inexistentes (efecto restricción anteriormente inexistentes (efecto restricción financiera)financiera)
Proveer fuentes de financiación a menor coste Proveer fuentes de financiación a menor coste (efecto coste de capital)(efecto coste de capital)
Permitir una mejor financiación del capital Permitir una mejor financiación del capital circulante o una mejor cobertura de los riesgos circulante o una mejor cobertura de los riesgos derivados de las propias decisiones de inversión derivados de las propias decisiones de inversión o financiación (efectos eficiencia del capital y o financiación (efectos eficiencia del capital y coste de capital).coste de capital).
Esquema del funcionamiento Esquema del funcionamiento de los Instrumentos de los Instrumentos
FinancierosFinancieros
Activo FinancieroActivo Financiero
Es un título valor que posee un derecho Es un título valor que posee un derecho financiero, que forma parte de los instrumentos financiero, que forma parte de los instrumentos que orientan el ahorro con destino a la que orientan el ahorro con destino a la INVERSIÓN; este proceso se lleva a cabo en el INVERSIÓN; este proceso se lleva a cabo en el sistema financiero. sistema financiero.
Clasificación de los Instrumentos Clasificación de los Instrumentos FinancierosFinancieros
Estos se clasifican de acuerdo a sus fines : Estos se clasifican de acuerdo a sus fines :
De negociación: Inversión en activos y pasivos De negociación: Inversión en activos y pasivos financieros para obtener ganancias a corto plazo financieros para obtener ganancias a corto plazo generadas por variaciones en sus precios o por generadas por variaciones en sus precios o por comisiones de intermediación.comisiones de intermediación.
Originados por la empresa : Activos creados por Originados por la empresa : Activos creados por la propia empresa a cambio de efectivo, bienes o la propia empresa a cambio de efectivo, bienes o servicios directamente al deudor.servicios directamente al deudor.
Al vencimiento: Activos financieros no Al vencimiento: Activos financieros no creados por la empresa cuyos cobros son creados por la empresa cuyos cobros son fijos o a un vencimiento fijo (préstamos), y fijos o a un vencimiento fijo (préstamos), y sobre los que la empresa tiene la intención sobre los que la empresa tiene la intención efectiva y la capacidad de conservarlos efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.hasta su vencimiento.
Los disponibles para su venta esta Los disponibles para su venta esta formada por activos financierosformada por activos financierosdistintos de los anteriores y que la distintos de los anteriores y que la empresa tiene la intención de empresa tiene la intención de vender.vender.
Arrendamientos o Leasing Arrendamientos o Leasing
DefiniciónDefinición
Es un acuerdo por el que el Es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo determinado.durante un periodo determinado.
¿Quienes intervienen en el ¿Quienes intervienen en el Leasing?Leasing?
Arrendador- Arrendador- Adquiere el bien en propiedad a fin Adquiere el bien en propiedad a fin de entregarlo en leasing al usuario.de entregarlo en leasing al usuario.
Arrendatario- Arrendatario- Usuario del bien que dispondrá Usuario del bien que dispondrá del uso y goce (etapa de administración) del del uso y goce (etapa de administración) del mismo hasta el momento de ejercer la opción de mismo hasta el momento de ejercer la opción de compra (etapa de disposición.compra (etapa de disposición.
Vendedor.-Vendedor.- Es el productor o importador del Es el productor o importador del bien que le interesa al tomador, quien realiza la bien que le interesa al tomador, quien realiza la venta del mismo al dador. Sin embargo, cuando venta del mismo al dador. Sin embargo, cuando el productor o importador es a su ves dador (es el productor o importador es a su ves dador (es decir, que además financia la operación) se decir, que además financia la operación) se conviene simultáneamente en vendedor dador.conviene simultáneamente en vendedor dador.
Tipos de LeasingTipos de Leasing
FinancieroFinanciero
OperativoOperativo
Lease backLease back
Ventajas de un contrato de Ventajas de un contrato de LeasingLeasing
Se consigue una amortización acelerada del bien a gusto de la empresa y no de la Ley del Impuesto de Sociedades. Se consiguen descuentos por pago al contado. Al final, mediante el pago de un valor residual prefijado en el contrato, se puede adquirir la propiedad del bien.A diferencia de alguna otra fuente de financiación, el leasing permite la financiación del 100% del bien.No es necesario hacer un desembolso inicial, con lo que la empresa no sufre una disminución del activo circulante.Suele poder cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.
Ventajas económicas y Ventajas económicas y Financieras de LeasingFinancieras de Leasing
Inexistencia de inversión inicial.Inexistencia de inversión inicial.Libertad de acceso a otras fuentes de Libertad de acceso a otras fuentes de financiamiento.financiamiento.Incidencia sobre el balance impositivo Incidencia sobre el balance impositivo minimizando el costo total de la minimizando el costo total de la inversión.inversión.Reducción del costo financiero del IGV Reducción del costo financiero del IGV crédito fiscal.crédito fiscal.Simplicidad del control de costos.Simplicidad del control de costos.Movilización de capitalMovilización de capital
Leasing FinancieroLeasing Financiero
Es un tipo de arrendamiento en el que se Es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los transfieren sustancialmente todos los riesgos y utilidades inherentes a la riesgos y utilidades inherentes a la propiedad del activo. la propiedad del propiedad del activo. la propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser mismo, en su caso, puede o no ser transferida.transferida.
La clasificación de un arrendamiento La clasificación de un arrendamiento como financiero es:como financiero es:
a.- El arrendamiento transfiere la a.- El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento;finalizar el plazo de arrendamiento;
b.- El arrendatario tiene la opción de b.- El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, al inicio del opción sea ejercitable, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;certeza que tal opción será ejercida;
c.- El plazo del arrendamiento cubre c.- El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica la mayor parte de la vida económica del activo.del activo.
d.- Al inicio del arrendamiento, el d.- Al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimos valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos por el arrendamiento es al menos equivalente a la totalidad del valor equivalente a la totalidad del valor razonable del activo objeto de la razonable del activo objeto de la operación.operación.
Esquema del Leasing Esquema del Leasing FinancieroFinanciero
Aspectos Tributarios del Aspectos Tributarios del arrendamiento financieroarrendamiento financiero
El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado por Ley 27394, El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado por Ley 27394, se4ñala que los bienes objeto de arrendamiento se se4ñala que los bienes objeto de arrendamiento se consideran activo fijo del arrendatario y se registraran consideran activo fijo del arrendatario y se registraran contablemente de acuerdo a Normas Internacionales de contablemente de acuerdo a Normas Internacionales de Contabilidad. La depreciación se efectuará conforme a lo Contabilidad. La depreciación se efectuará conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.
Excepcionalmente, se podrá aplicar como tasa de Excepcionalmente, se podrá aplicar como tasa de depreciación máxima anual aquella que se determine de depreciación máxima anual aquella que se determine de manera lineal en función a la cantidad de años que manera lineal en función a la cantidad de años que comprende el contrato, siempre que reúna las siguientes comprende el contrato, siempre que reúna las siguientes características:características:
1.- Su objeto exclusivo debe constituir en la cesión en uso 1.- Su objeto exclusivo debe constituir en la cesión en uso de bienes muebles o inmueble que cumplan con el requisito de bienes muebles o inmueble que cumplan con el requisito de ser considerado como costo o gasto para efecto de la de ser considerado como costo o gasto para efecto de la Ley del Impuesto la Renta.Ley del Impuesto la Renta.
2.- El arrendatario debe utilizar los bienes 2.- El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su arrendados exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.actividad empresarial.
3.- Su duración mínima ha de ser 2 o de 5 años, 3.- Su duración mínima ha de ser 2 o de 5 años, según tengan por objeto bienes muebles o según tengan por objeto bienes muebles o inmuebles respectivamente. Este plazo podrá ser inmuebles respectivamente. Este plazo podrá ser variado por decreto supremo.variado por decreto supremo.
4.- La opción de compra solo podrá ser ejercitada 4.- La opción de compra solo podrá ser ejercitada al término del contrato.al término del contrato.
CASO PRACTICO LEASING CASO PRACTICO LEASING FINANCIEROFINANCIERO
A principios del año 2006, una empresa formaliza un A principios del año 2006, una empresa formaliza un contrato de arrendamiento financiero sobre una contrato de arrendamiento financiero sobre una maquinaria, cuyo valor razonable es de S/. 120,000. Las maquinaria, cuyo valor razonable es de S/. 120,000. Las cuotas anuales de alquiler son de S/. 35,764 y la duración cuotas anuales de alquiler son de S/. 35,764 y la duración del contrato de cinco (5) años. El importe de la opción de del contrato de cinco (5) años. El importe de la opción de compra se ha establecido en S/. 2,000. La vida útil de esta compra se ha establecido en S/. 2,000. La vida útil de esta maquinaria se estima en cinco (5) años y el sistema de maquinaria se estima en cinco (5) años y el sistema de depreciación es lineal. El tipo de interés implícito en la depreciación es lineal. El tipo de interés implícito en la operación es del 8.357%.operación es del 8.357%.
Se pide:Se pide:
Contabilizar la formalización del contrato de arrendamiento Contabilizar la formalización del contrato de arrendamiento financiero, así como las operaciones realizadas al cierre del financiero, así como las operaciones realizadas al cierre del ejercicio 2006, considerando el efecto impositivo del mismo ejercicio 2006, considerando el efecto impositivo del mismo y el IGV.y el IGV.
Para efectos TributariosPara efectos Tributarios
Cálculo de la Cuota Anual
Tasa de interés 8.357%
Número de periodos 5
Precio de venta -142,800
Opción de compra 2,000
Tipo 0
Valor de Cuota Anual S/.35,763.85
Valor Presente de cuotas anuales
Tasa de interés 8.357%
Número de periodos 5
Cuota periódica -35,763.85
Valor Futuro 0
Tipo 0
Valor Presente S/.141,461.00
Valor Presente opción de compra
Tasa de interés 8.357%
Número de periodos 5
Valor futuro 0
Opción de compra 2,000.00
Tipo 0
VA opción de compra S/.1,339.00
Total valor actual S/.142,800
Calor compra proveedor S/.120,000
PARA EFECTOS CONTABLESPARA EFECTOS CONTABLESCálculo de la tasa efectivaCálculo de la tasa efectivaNúmero de años5Cuota anual del Número de años5Cuota anual del Leasing 35,763.85 Introducir el VA negativo -120,000.00 Leasing 35,763.85 Introducir el VA negativo -120,000.00 Opción de compra 2,000.00 Tipo Postpagable:00Opción de compra 2,000.00 Tipo Postpagable:00Tasa anual Tasa anual efect.del Leasing15.307%efect.del Leasing15.307%Valor presente de las cuotas anualesValor presente de las cuotas anualesTasa anual efectiva del Tasa anual efectiva del leasing15.307%Número de años5Cuota anual del leasing -leasing15.307%Número de años5Cuota anual del leasing -35,763.85 Valor futuro - Tipo 035,763.85 Valor futuro - Tipo 0Valor Valor PresenteS/.119,019PresenteS/.119,019Valor presente opción de compraValor presente opción de compraTasa anual efectiva del Tasa anual efectiva del leasing15.307%Número de años5Pago0Opción de compra leasing15.307%Número de años5Pago0Opción de compra 2,000.00 Tipo 02,000.00 Tipo 0VA opción de compraS/.981Total valor VA opción de compraS/.981Total valor actualS/.120,000actualS/.120,000
Tratamiento Contable del LeasingTratamiento Contable del LeasingLa siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la deuda:deuda:Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista ContableContableAñoDeuda viva 1Intereses (2) x (1) AñoDeuda viva 1Intereses (2) x (1) 15.307%Amortizacion de la deuda (3) = (4)-(2)Cuota (4)Deuda 15.307%Amortizacion de la deuda (3) = (4)-(2)Cuota (4)Deuda Pendiente (5)=(1)-(3)IGV 19% (6)=(4)*19%Total Facturado Pendiente (5)=(1)-(3)IGV 19% (6)=(4)*19%Total Facturado (7)=(6)+(4)(7)=(6)+(4)2006 120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 2006 120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 102,604.91 6,795.13 42,558.98 2007 102,604.91 15,706.04 102,604.91 6,795.13 42,558.98 2007 102,604.91 15,706.04 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97 2008 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97 2008 82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 6,795.13 42,558.98 2009 59,419.00 9,095.45 26,668.40 6,795.13 42,558.98 2009 59,419.00 9,095.45 26,668.40 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98 2010 32,750.60 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98 2010 32,750.60 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 42,558.97 O. compra2000 200020000 380.00 2,380.00 42,558.97 O. compra2000 200020000 380.00 2,380.00 Totales 60,819.23 120,000.00 180,819.23 34,355.65 Totales 60,819.23 120,000.00 180,819.23 34,355.65 215,174.88215,174.88
Para efectos ContablesPara efectos Contables
Cálculo de la tasa efectiva
Número de años 5
Cuota anual del Leasing 35,763.85
Introducir el VA negativo -120,000.00
Opción de compra 2,000.00
Tipo Postpagable:0 0
Tasa anual efect.del Leasing 15.307%
Valor presente de las cuotas anuales
Tasa anual efectiva del leasing 15.307%
Número de años 5
Cuota anual del leasing -35,763.85
Valor futuro -
Tipo 0
Valor Presente S/.119,019
Valor presente opción de compra
Tasa anual efectiva del leasing 15.307%
Número de años 5
Pago 0
Opción de compra
2,000.00
Tipo 0
VA opción de compra S/.981
Total valor actual S/.120,000
Tratamiento Contable del LeasingTratamiento Contable del LeasingLa siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la
deuda:deuda:Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista
ContableContable
AñoDeuda viva
1
Intereses (2) x
(1) 15.307
%
Amortizacion de la
deuda (3) = (4)-
(2)
Cuota (4)
Deuda Pendien
te (5)=(1)-
(3)
IGV 19% (6)=(4)*
19%
Total Factura
do (7)=(6)
+(4)
2006
120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 102,604.91 6,795.13 42,558.98
2007
102,604.91 15,706.04 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97
2008
82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 6,795.13 42,558.98
2009
59,419.00 9,095.45 26,668.40 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98
2010
32,750.60 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 42,558.97
O. compra 2000 2000 2000 0 380.00 2,380.00
Totales
60,819.
23 120,000.00
180,819
.23
34,355.
65
215,174
.88
Tratamiento Tributario del LeasingTratamiento Tributario del LeasingEn base al precio de venta del proveedor, podemos determinar el En base al precio de venta del proveedor, podemos determinar el
valor de venta del bien, según lo siguiente:valor de venta del bien, según lo siguiente:
Valor de vta + IGV =
Precio de vta.
120,000.00
+
22,800.00
=
142,800.00
Año
Oblig. Al principio del año 1
Amortiz.de la
deuda 2=(4-
3)
Intereses 8.357
% G.Contable y Trib.
3=(1x15%)
Cuotas Pagad
as 4=(2+
3)
IGV 19% 5= (19% x4)
Total Factur
ado 6=(4+
5)
Oblig.al Fin del Año
7=(1-2)
2006 142,800.00 23,830.05 11,933.80 35,763.85 6,795.13 42,558.98 118,969.95
2007 118,969.95 25,821.53 9,942.32 35,763.85 6,795.13 42,558.98 93,148.42
2008 93,148.42 27,979.43 7,784.41 35,763.84 6,795.13 42,558.97 65,168.99
2009 65,168.99 30,317.67 5,446.17 35,763.84 6,795.13 42,558.97 34,851.32
2010 34,851.32 32,851.32 2,912.52 35,763.84 6,795.13 42,558.97 2,000.00
2010 2,000.00 - 2,000.00 380.00 2,380.00
Totales
142,800.00 38,019.22
180,819.22
34,355.65
215,174.88
Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Tributario.Tributario.
EN EL LIBRO DIARIOContabilización
NIC 17
Según normas Tributarias
extracontable
DEBE HABER DEBE HABER
33INMUEBLE,MAQUINARIA Y EQUIPO
120,000.00
142,800.00
33
3 Maquinaria y equipo y otras unid.de E.
46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
120,000.00
142,800.00
46
9 Otras cuentas por pagar diversas
469.
1 Arrendamiento financiero
469.1.1 Deudas por arrendamiento
financiero a C/P
469.1.2 Deudas por arrendamiento
financiero a L/P
01/06 Por el arrendamiento financiero
Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento.Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento.
Año Interés contable 15.307% Interés Tributario 8.357% Diferencias
2006 18,368.76 11,933.80 6,434.96
2007 15,706.04 9,942.32 5,763.72
2008 12,635.74 7,784.41 4,851.33
2009 9,095.45 5,446.17 3,649.28
2010 5,013.23 2,912.52 2,100.71
Total 60,819.22 38,019.22 22,800.00
EN EL LIBRO DIARIO Contabilización NIC 17 Según normas Tributarias extracontable
DEBE HABER DEBE HABER
DIF. TEMPORAL
46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 17,395.08 23,830.05
469 Otras cuentas por pagar diversas
469.1 Arrendamiento financiero
469.1.2 Deudas por arrendamiento
financiero a L/P
40TRIBUTOS POR PAGAR 6,795.13 6,795.13
4011 IGV
67CARGAS FINANCIERAS 18,368.76 11,933.80 6,434.96
673 Intereses por arrendamiento financiero
46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 42,558.98 42,558.98
469.1 Arrendamiento financiero
469.1.1 Deudas por arrendamiento
financiero a C/P
12/06 Por la provisión de las cuotas anuales
POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA Contabilización NIC 17Según normas
Tributarias extracontable
DEBE HABER DEBE HABER
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 42,558.98
42,558.98
Arrendamiento financiero
469.1.1 Deudas por arrendamiento financiero a C/P
CAJA Y BANCOS 42,558.98
42,558.98
Bancos-cuentas corrientes
12/06 Por la provisión de las cuotas anual
Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación.Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación.
Año Contable 20% Tributaria 20% Diferencias
2006 24,000.00 28,560.00 -4,560.00
2007 24,000.00 28,560.00 -4,560.00
2008 24,000.00 28,560.00 -4,560.00
2009 24,000.00 28,560.00 -4,560.00
2010 24,000.00 28,560.00 -4,560.00
Total 120,000.00 142,800.00 -22,800.00
CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006
Contabilización NIC 17Según normas Tributarias
extracontable
DEBE HABER DEBE HABER
DIF. TEMPORAL
68DEPRECIACION DEL
EJERCICIO 24,000.00
28,560.00
-4,560.00
681
Depreciación de IME
39
A DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA
24,000.00
28,560.00
393
Depreciacion de IME
31/12/06 Por la provisión de la depreciación del año 2006
CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO PLAZOPLAZO
---------------2----------- CONTABILIZACION SEGÚN NIC 17
SEGÚN NORMAS TRIBUTARIAS EXTRACONTABLES
DEBE HABER DEBE HABER DIF TEMPO
RAL
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
469 Otras cuentas por pagar diversas
4691 Arrendamiento Financiero46912 Deudas por arrendamiento
financiero a L/P46 CUENTAS POR PAGAR
DIVERSAS469 Otras cuentas por pagar
diversas4691 Arrendamiento Financiero46911 Deudas por arrendamiento
financiero a C/P12/06 Por e traslado a parte
corriente de deuda a L/P
102604.92 102604.92
MÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALMÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALCUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL LEASINGCUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL LEASING
AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ACUMULADA
CONTABLE TRIBUTARIO
2006 96,000.00 114,240.00 18,240.00
2007 72,000.00 85,680.00 13,680.00
2008 48,000.00 57,120.00 9,120.00
2009 24,000.00 28,560.00 4,560.00
2010 0.00 0.00
45,600.00
CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL ACTIVO FIJOACTIVO FIJO
AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ANTERIOR
DIF TEMPORAL RESERV. PERIOD.
CONTABLE TRIBUTARIO
2006 138450.46 140325.43 1874.97
2007 98744.42 101823.11 1874.97 1203.73
2008 62108.68 65478.70 3078.69 291.32
2009 29013.23 31472.52 3370.02 (910.73)
2010 2459.29 (2459.29)
CUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOSCUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOS
AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ACUMULADA
CONTABLE TRIBUTARIO
2006 42450.46 26085.43 (16365.03)
2007 26744.42 16143.11 (10601.31)
2008 14108.68 8358.70 (5749.98)
2009 5013.23 2912.52 (2100.71)
2010 0.00
CUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALCUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL
AÑO DIF TEMPORAL DEL PERIODO
PARTICIPACIONES DIFERIDAS 10%
IR DIFERIDO 30%
2006 1874.97 187.50 506.24
2007 1203.73 120.37 325.01
2008 291.32 29.13 78.66
2009 -910.73 -91.07 -245.90
2010 -2459.29 -245.93 -664.01
CONTABILIZACION DEL PAGO EN LOS AÑOS SIGUIENTES EN EL REGISTRO DE COMPRAS
DEBE(HABER)2007
DEBE (HABER)2008
DEBE(HABER)2009
DEBE(HABER)2010
DEBE (HABER)2010
DEBE (HABER)TOTAL
46 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
469 Otras cuentas por cobrar diversas
4691 Arrendamiento Financiero
46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P
40 TRIBUTOS POR PAGAR4011 IGV67 CARGAS FINANCIERAS673 Intereses por
arrendamiento financiero
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
4691 Arrendamiento Financiero
46911 deudas por arrendamiento financiero a C/P
12/06 Por la provisión de las cuotas anuales
20057.80
6795.13
15706.04
-42558.98
23128.11
6795.13
12635.74
-42558.98
26668.40
6795.13
9095.45
-42558.98
30750.61
6795.13
5013.23
-42558.98
2000.00
380.00
-2380.00
102604.92
27560.52
42450.46
172615.90
POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA
DEBE(HABER)2007
DEBE (HABER)2008
DEBE(HABER)2009
DEBE(HABER)2010
DEBE (HABER)2010
DEBE (HABER)TOTAL
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
4691 Arrendamiento Financiero
46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P
10 CAJA Y BANCOS104 Bancos –
cuentas corrientes
12/06 Por la cancelación de las cuotas anuales
42558.98
-42558.98
42558.98
-42558.98
42558.98
-42558.98
42558.98
-42558.98
2380.00
-2380.00
172615.90
-172615.90
CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006
DEBE (HABER) DEBE (HABER)
DEBE (HABER
)
DEBE (HABER
)
DEBE (HA
BER)
TOTAL2007 2008 2009 2010 2010
68DEPRECIACION DEL
EJERCICIO 24,000.00 24,000.00
24,000.00
24,000.00
96,000.00
681Depreciación de
IME
39A DEPRECIACION Y
AMORTIZ. ACUMULADA -24,000.00 -24,000.00
-24,000.00
-24,000.00
-96,000.00
393Depreciación de
IME
31/12/XX Por la provisión de la depreciación anual
RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO: RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO: LEASEBACKLEASEBACK
DefiniciónDefinición
Permite incrementar el capital de Permite incrementar el capital de trabajo de la empresa que, trabajo de la empresa que, valiéndose de los activos fijos que ya valiéndose de los activos fijos que ya posee, contribuye a una mejora en la posee, contribuye a una mejora en la liquidez, así también orienta a los liquidez, así también orienta a los recursos en forma focalizada al recursos en forma focalizada al desarrollo del negocio.desarrollo del negocio.
Normatividad Tributaria Normatividad Tributaria
a.a. Para efectos del Impuesto General a las Ventas Para efectos del Impuesto General a las Ventas
Para este tributo se distingue las dos opera ciones del lease Para este tributo se distingue las dos opera ciones del lease backback
La compra-venta por el que se transfiere la propiedad La compra-venta por el que se transfiere la propiedad legal de los bienes, da origen a la obligación tributaria legal de los bienes, da origen a la obligación tributaria en el momento en que se emite el comprobante de en el momento en que se emite el comprobante de pago, según el literal a) del artículo 4º del TUO del IGV e pago, según el literal a) del artículo 4º del TUO del IGV e ISC;La segunda operación es el alquiler del bien cuya ISC;La segunda operación es el alquiler del bien cuya obligación tributaria surge en la fecha de pago o en la obligación tributaria surge en la fecha de pago o en la que corresponda a la emisión del comprobante de pago.que corresponda a la emisión del comprobante de pago.
bb. Para efectos del Impuesto a la Renta. Para efectos del Impuesto a la Renta
Este contrato es una operación de financiamiento con Este contrato es una operación de financiamiento con garantía. En este orden de ideas, de conformidad con el garantía. En este orden de ideas, de conformidad con el artículo 9º del Decreto Legislativo Nº 915 no se gravan con el artículo 9º del Decreto Legislativo Nº 915 no se gravan con el Impuesto a la Renta los resultados provenientes de la Impuesto a la Renta los resultados provenientes de la enajenación cuando el arrendador adquiera un bien del enajenación cuando el arrendador adquiera un bien del arrendatario. arrendatario.
Finalmente, respecto de la depreciación del bien, su Finalmente, respecto de la depreciación del bien, su propiedad legal deberá tenerse presente lo dispuesto en el propiedad legal deberá tenerse presente lo dispuesto en el último párrafo del artículo 6º de la Ley Nº 27394 último párrafo del artículo 6º de la Ley Nº 27394 (Ley (Ley que modifica la ley del Impuesto a la Renta y el Decreto que modifica la ley del Impuesto a la Renta y el Decreto Legislativo No. 299) donde se señala expresamente, Legislativo No. 299) donde se señala expresamente, “el “el cesionario o arrendatario debe continuar depreciando cesionario o arrendatario debe continuar depreciando ese bien en las mismas condiciones y sobre el mismo ese bien en las mismas condiciones y sobre el mismo valor anterior a la transferencia”,valor anterior a la transferencia”, es decir, el lease back es decir, el lease back no otorga beneficios tributarios de depreciación acelerada.no otorga beneficios tributarios de depreciación acelerada.
Factoring Factoring
DefiniciónDefinición
Consiste en la cesión, antes de su vencimiento de créditos a corto Consiste en la cesión, antes de su vencimiento de créditos a corto plazo por parte de una empresa a una firma especializadaplazo por parte de una empresa a una firma especializada(denominada factor); mediante esta operación, la empresa puede(denominada factor); mediante esta operación, la empresa puedeconseguir una cobertura total frente a la insolvencia del deudor oconseguir una cobertura total frente a la insolvencia del deudor o factoring sin recurso. factoring sin recurso.
Importancia del FactoringImportancia del Factoring
Puede ser de gran ayuda para la empresa que en un momentoPuede ser de gran ayuda para la empresa que en un momentodeterminado no tengan la capacidad de mantener dentro de sus determinado no tengan la capacidad de mantener dentro de sus
gastosgastos la implementación de un departamento de crédito o cobro de la implementación de un departamento de crédito o cobro de
cartera.cartera.
Su importancia radica que la empresa va obteniendo un flujo deSu importancia radica que la empresa va obteniendo un flujo deliquidez inmediato para atender sus acreencias, principalmente en elliquidez inmediato para atender sus acreencias, principalmente en elcorto plazo,corto plazo,
Ventajas de usar el factoringVentajas de usar el factoring
Permite contar con una nueva línea de Permite contar con una nueva línea de financiamientofinanciamiento
Convierte activos no exigibles en activos Convierte activos no exigibles en activos disponibles.disponibles.
Maneja los flujos de caja y liquidezManeja los flujos de caja y liquidez Posibilita mayor velocidad en la rotación del Posibilita mayor velocidad en la rotación del
capital de trabajo en la empresa.capital de trabajo en la empresa. Aumenta la capacidad de la infraestructura Aumenta la capacidad de la infraestructura
productiva( ventas y endeudamiento)productiva( ventas y endeudamiento) Profesionaliza la gestión y disminuye las Profesionaliza la gestión y disminuye las
cargas administrativas.cargas administrativas.
PARTICIPANTES: PARTICIPANTES: Participan 3 sujetos:Participan 3 sujetos:
1.1. La empresaLa empresa de factoringde factoring, denominada , denominada FACTORFACTOR. Puede ser un banco o una empresa . Puede ser un banco o una empresa especializada, que se dedica a comprar facturas especializada, que se dedica a comprar facturas y otros títulos crediticios, como letras, pagares y y otros títulos crediticios, como letras, pagares y warrants.warrants.
2.2. El clienteEl cliente, denominado , denominado FACTORADOFACTORADOPersona natural o jurídica que, como producto de Persona natural o jurídica que, como producto de sus ventas, mantiene una cartera de cuentas por sus ventas, mantiene una cartera de cuentas por cobrar, expresada en facturas y otros cobrar, expresada en facturas y otros documentos.documentos.
3.3. El deudorEl deudor..Persona natural o jurídica que compra bienes al Persona natural o jurídica que compra bienes al factorado, con el compromiso de cancelarlos en factorado, con el compromiso de cancelarlos en un determinado plazo, contra la entrega de la un determinado plazo, contra la entrega de la factura.factura.
PARTICIPANTES EN EL FACTORING PARTICIPANTES EN EL FACTORING
Clases de FactoringClases de Factoring
I.I. POR LA SECCION DEL RIESGO :POR LA SECCION DEL RIESGO :a) Factoring sin recurso:a) Factoring sin recurso: Adquisición del crédito por el factor liberando al Adquisición del crédito por el factor liberando al cedente de la responsabilidad por el impago del crédito cedente de la responsabilidad por el impago del crédito b) Factoring con recurso:b) Factoring con recurso: Es una cesión pro solvencia, es decir, si el Es una cesión pro solvencia, es decir, si el deudor no paga el factor recupera su crédito del acreedor cedente.deudor no paga el factor recupera su crédito del acreedor cedente.
II.II. SEGÚN AL SERVICIO PRESTADO:SEGÚN AL SERVICIO PRESTADO:a) Old line Factoring: a) Old line Factoring: Cuando los servicios ofrecidos por el factor son Cuando los servicios ofrecidos por el factor son básicamente la gestión de cobro, la garantía de cobro y la contabilidad de las básicamente la gestión de cobro, la garantía de cobro y la contabilidad de las ventas.ventas.
III.III. SEGÚN EL AMBITO GEOGRAFICOSEGÚN EL AMBITO GEOGRAFICO : :a) Factoring nacional: a) Factoring nacional: Cuando los participantes residen en un mismo país .Cuando los participantes residen en un mismo país .b) Factoring Internacional:b) Factoring Internacional: Cuando los participantes no residen el mismo Cuando los participantes no residen el mismo país.país.
IV.IV. SEGÚN LA FINANCIACIONSEGÚN LA FINANCIACION::a) Factoring con anticipo:a) Factoring con anticipo: Cuando el cliente tiene opción desde el Cuando el cliente tiene opción desde el momento de la cesión, a recibir el pago de los créditos con anterioridad su momento de la cesión, a recibir el pago de los créditos con anterioridad su vencimiento a cambio de unos intereses.vencimiento a cambio de unos intereses.b) Factoring sin anticipo:b) Factoring sin anticipo: Cuando no existe anticipo. el factor se ocupa de Cuando no existe anticipo. el factor se ocupa de la gestión de cobro, como mandatario o en nombre propio, entregando los la gestión de cobro, como mandatario o en nombre propio, entregando los fondos al vencimiento de los mismos fondos al vencimiento de los mismos
Tratamiento del factoring según las NIIF/NICTratamiento del factoring según las NIIF/NIC
El aspecto mas importante a destacar es que no existe una NIIF/NICEl aspecto mas importante a destacar es que no existe una NIIF/NICque trate el factoring, por ello, se debe acudir a la NIC 39que trate el factoring, por ello, se debe acudir a la NIC 39Instrumentos FinancierosInstrumentos Financieros : : Reconocimiento y Valorización, Reconocimiento y Valorización, enenlos apartados 15 a 37: Transferencia de activoslos apartados 15 a 37: Transferencia de activos
La NIC 39 es muy restrictiva en este tipo de operaciones (párrafo La NIC 39 es muy restrictiva en este tipo de operaciones (párrafo 39),39),
Y es que solo lo tratara como una cesión si cumple unas condicionesY es que solo lo tratara como una cesión si cumple unas condiciones estrictas:estrictas:
1.1. Que el cedente no tenga obligación de pagar ningún importe a Que el cedente no tenga obligación de pagar ningún importe a los perceptores eventuales, a menos que se cobre importes los perceptores eventuales, a menos que se cobre importes equivalentes del activo original.equivalentes del activo original.
2.2. Que el cedente tenga prohibido, según la condiciones del Que el cedente tenga prohibido, según la condiciones del contrato de cesión, a la venta del activo original salvo como contrato de cesión, a la venta del activo original salvo como garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con los eventuales perceptores.los eventuales perceptores.
3.3. Que el cedente entidad tenga la obligación de remitir Que el cedente entidad tenga la obligación de remitir cualquier flujo de efectivo que cobre en nombre de los cualquier flujo de efectivo que cobre en nombre de los eventuales perceptores sin un retraso significativo.eventuales perceptores sin un retraso significativo.
4.4. Una vez que tenemos la cesión de los créditos (bien Una vez que tenemos la cesión de los créditos (bien porque traspasan el derecho a recibir los flujos de porque traspasan el derecho a recibir los flujos de efectivo de las deudas cedidas, bien porque, aunque efectivo de las deudas cedidas, bien porque, aunque retiene ese derecho, cumple las condiciones que marca la retiene ese derecho, cumple las condiciones que marca la NIC) se plantea el punto clave para saber si el cedente NIC) se plantea el punto clave para saber si el cedente puede dar de baja el activo cedido.puede dar de baja el activo cedido.
CASO PRACTICO N°01CASO PRACTICO N°01
La empresa comercial Monteverde SAC dedicada a la La empresa comercial Monteverde SAC dedicada a la comercialización de electrodomésticos, por necesidad de liquidez comercialización de electrodomésticos, por necesidad de liquidez para efectuar pagos pendientes a sus proveedores, es que financia para efectuar pagos pendientes a sus proveedores, es que financia letras pendientes de cobro por ventas al crédito en la modalidad de letras pendientes de cobro por ventas al crédito en la modalidad de factoring a una institución del sector financiero autorizada, al 92% factoring a una institución del sector financiero autorizada, al 92% del valor nominal de S/.100000.del valor nominal de S/.100000.
Conforme a lo antes mencionado determinamos la base imponible Conforme a lo antes mencionado determinamos la base imponible del factoring.del factoring.
Valor nominalValor nominal S/.100000S/.100000ComisiónComisión 8% 8% 8000 8000
Base imponibleBase imponible 8000 8000IGVIGV 19% 1520 19% 1520Total comisión del factorTotal comisión del factor S/.9520S/.9520
ContabilizaciónContabilizaciónDEBEDEBE
HABERHABER16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 100000 100000 16.8 otras cuentas por cobrar diversas16.8 otras cuentas por cobrar diversas12 12 ClientesClientes 100000100000 12.1 facturas por cobrar 12.1 facturas por cobrar x/x Por las entregas de facturas al factor.x/x Por las entregas de facturas al factor.------------------------X-----------------------------------------------------X-----------------------------10 10 Caja y bancosCaja y bancos 90480 90480 10.4 cuenta corriente banco internacional10.4 cuenta corriente banco internacional67 67 Cargas financierasCargas financieras 8000 8000 67.9 otras cuentas financieras67.9 otras cuentas financieras 67.91 comisiones por factoring67.91 comisiones por factoring40 40 Tributos por pagarTributos por pagar 1520 1520 40.1 Gobierno central 40.1 Gobierno central
40.11 impuesto general a las ventas40.11 impuesto general a las ventas16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 100000100000 16.8 otras cuentas por cobrar16.8 otras cuentas por cobrarx/x Por la cancelación de las facturas entregadas x/x Por la cancelación de las facturas entregadas en la modalidad de factoring.en la modalidad de factoring.
DEBEDEBE HABER HABER
------------------------X---------------------------------------------------X---------------------------
64 Tributos64 Tributos 72.38 72.38
64.9 otros tributos64.9 otros tributos
64.91 ITF- retenciones64.91 ITF- retenciones
649.1.1Banco universal649.1.1Banco universal
10 Caja y bancos10 Caja y bancos 72.38 72.38
10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes
10.41moneda nacional10.41moneda nacional
1041.1impuesto a los debitos1041.1impuesto a los debitos
x/x Por el pago de ITF.x/x Por el pago de ITF.
-----------------------X-------------------------------------------------X--------------------------
94 Gastos administrativos94 Gastos administrativos 72.38 72.38
79 Cargas imputables a cuenta de costos79 Cargas imputables a cuenta de costos 72.38 72.38
X/X Por el destino de ITF.X/X Por el destino de ITF.
CASO PRACTICO N°02CASO PRACTICO N°02
FactoringFactoring
Para una mayor compensación del cálculo y registro contable el Para una mayor compensación del cálculo y registro contable el factoring, supóngase que comercializadora Atlas S.R.Ltda, factoring, supóngase que comercializadora Atlas S.R.Ltda, vende a Mercurio SAA, el día 15 de enero del presente las vende a Mercurio SAA, el día 15 de enero del presente las siguientes facturas. siguientes facturas.
FacturaFactura
ValorValor
Fecha de Fecha de vencimientovencimiento
Días de Días de vencimientovencimiento (miles de soles)(miles de soles)
11 5000050000 31-Ene31-Ene 1616
22 7000070000 15-Feb15-Feb 3131
33 80008000 20-Feb20-Feb 3636
44 1500015000 02-Mar02-Mar 4646
55 1200012000 15-Mar15-Mar 5959
66 4000040000 21-Mar21-Mar 6565
TotalTotal 195000195000
Mercurio SAA, determina una comisión por concepto de la operación de factoring por Mercurio SAA, determina una comisión por concepto de la operación de factoring por S/. 58500 la fecha promedio de vencimiento para el pago al cliente se obtiene porS/. 58500 la fecha promedio de vencimiento para el pago al cliente se obtiene por
método de ponderación, de la siguiente manera.método de ponderación, de la siguiente manera.
FacturaFactura
Días Días vencimientovencimiento FactorFactor
ValorValor (miles de soles)(miles de soles)
11 22 (1X2)(1X2)
11 5000050000 1616 800000800000
22 7000070000 3131 21700002170000
33 80008000 3636 288000288000
44 1500015000 4646 690000690000
55 1200012000 5959 708000708000
66 4000040000 6565 26000002600000
TotalTotal 195000195000 72560007256000
El factor se divide por el valor total de las facturas vencidas:El factor se divide por el valor total de las facturas vencidas:
72560007256000 195001195001 37.2137.21 3737
Partiendo del día en que el factor acepta negociarlas facturas , la fecha de pago del factor cliente se hará 38 días después , o sea , el 23 de febrero.
Contabilización
Cliente: DEBE HABER
16 Cuentas por cobrar diversas 136500 16.8 otras cuentas por cobrar diversas67 Cargas financieras 58500 67.9 otras cargas financieras12 Clientes 195000 12.1 facturas por cobrar 15/02 Por la cesión de facturas a Mercurio SAA
Mercurio SAAMercurio SAA
DEBEDEBEHABERHABER16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 195000195000 16.8 otras cuentas por cobrar diversas16.8 otras cuentas por cobrar diversas77 77 Cargas financierasCargas financieras 5850058500 77.9 otras ingresos financieras77.9 otras ingresos financieras46 46 Cuentas por pagar diversasCuentas por pagar diversas 136500136500 46.9otras cuentas por pagar diversas 46.9otras cuentas por pagar diversas 02/03 Por la aceptación de facturas para el factoring02/03 Por la aceptación de facturas para el factoringEl día de pago por parte del factor al cliente registra:El día de pago por parte del factor al cliente registra:
Cliente:Cliente:DEBEDEBE
HABERHABER10 10 Caja y bancosCaja y bancos 136500 136500 10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 136500136500 16.8 otras cuentas por cobrar diversas 16.8 otras cuentas por cobrar diversas
02/03 Por el cobro de facturas cedidas a Mercurio SAA.02/03 Por el cobro de facturas cedidas a Mercurio SAA.
DEBEDEBEHABERHABER------------------------X--------------------------------------------------------X--------------------------------64 64 TributosTributos 109.20 109.20 64.9 otros tributos64.9 otros tributos
64.91 ITF- retenciones64.91 ITF- retenciones649.1.1Banco universal649.1.1Banco universal
10 10 Caja y bancosCaja y bancos 109.20 109.20 10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes
10.41moneda nacional10.41moneda nacional1041.1impuesto a los debitos1041.1impuesto a los debitos
x/x Por el pago de ITFx/x Por el pago de ITF-----------------------X-------------------------------------------------X--------------------------94 94 Gastos administrativosGastos administrativos 109.20 109.207979 Cargas imputables a cuenta de costosCargas imputables a cuenta de costos 109.20109.20x/x Por el destino de ITFx/x Por el destino de ITF
Mercurio SAAMercurio SAA DEBE DEBE
HABERHABER46 46 Cuentas por pagar diversasCuentas por pagar diversas 136500 136500 16.8 otras cuentas por cobrar diversas 16.8 otras cuentas por cobrar diversas 10 10 Caja y bancosCaja y bancos 136500 136500 10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes
02/03 Por la cancelación de facturas aceptadas.02/03 Por la cancelación de facturas aceptadas.
DEBEDEBE
HABERHABER
------------------------X--------------------------------------------------------X--------------------------------
64 64 TributosTributos 109.20 109.20
64.9 otros tributos64.9 otros tributos
64.91 ITF- percepción64.91 ITF- percepción
649.1.1Banco universal649.1.1Banco universal
10 10 Caja y bancosCaja y bancos 109.20 109.20
10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes
10.41moneda nacional10.41moneda nacional
1041.1impuesto a los créditos1041.1impuesto a los créditos
x/x Por el pago de ITFx/x Por el pago de ITF
-----------------------X-------------------------------------------------X--------------------------
94 94 Gastos administrativosGastos administrativos 109.20 109.20
7979 Cargas imputables a cuenta de costosCargas imputables a cuenta de costos 109.20 109.20
x/x Por el destino de ITF.x/x Por el destino de ITF.