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Instructivo para Operar Contratos Derivados Climáticos OTC S4Versión 4Fecha: 28/05/2018

Contenido1. Funcionamiento del Producto.............................................................................................2

2. Participantes de la operatoria.............................................................................................4

3. Proceso de alta para que los ALyC puedan ofrecer a sus comitentes opciones climáticas 4

4. Habilitación de Comitentes para que puedan operar opciones climáticas........................4

5. Proceso de carga de operaciones........................................................................................6

6. Esquema de Facturación......................................................................................................8

7. Tratamiento Impositivo Aplicable a la Operatoria de Opciones OTC Climáticas................9

8. Contactos para Consultas....................................................................................................9

9. Fechas relevantes................................................................................................................9

10. Anexo I Listado de Códigos de Departamentos o Partidos.............................................9

11. Argentina Clearing S.A. Registrada como Cámara Compensadora y como Agente de Custodia, Registro y Pago ante CNV bajo el Nro. de matrícula 18. 2. ROFEX S.A. Mercado registrado ante CNV bajo el Nº de matrícula 20.

1. Funcionamiento del Productoa) S4 (Agrimax S.A., empresa de tecnología aplicada al agro), genera índices climáticos a

partir de información satelital disponibilizada por la NASA desde el año 2.000 a la fecha. Actualmente publica índices de sequía, de inundación, y está en desarrollo un índice para helada. Los valores de los índices están fuertemente correlacionados con el riesgo producido por la sequía y con el producido por la inundación. Los valores de los índices se publican una vez por campaña, en fechas específicas por cultivo y por cobertura.El índice para sequía es una opción de venta: cuanto mayor sea su valor, mejor es para el cultivo (es decir, hay menos sequía); de esta manera, el pago gatilla toda vez que la medición perfore el Strike Price, de ahí que las opciones que se armen usando como activo subyacente a este índice, serán opciones de tipo Put.El índice para inundación, en cambio, mide el % de área cubierta con agua en superficie sobre la capa agro, con lo cual cuanto mayor sea su valor, peor será para el cultivo (es decir, mayor inundación); de esta manera las opciones que se armen usando como activo subyacente a este índice, serán opciones de tipo Call.El índice para sequía puede asumir valores entre 0 y 1, con tres decimales, y el índice para inundación puede asumir valores entre 0% y 100%, con dos decimales.

b) Cada índice está definido por los siguientes datos: tipo de índice (sequía o inundación), zona geográfica (país, provincia y partido), campaña, tipo de cultivo (para Sequía, por el momento será Soja o Maíz, se encuentra en desarrollo el índice Trigo; para el caso de inundación no aplica), fecha límite para cargar y aprobar las operaciones (a esta fecha se la conoce con el nombre de “Cut Off Date”), fecha límite de publicación del valor del índice (en esta fecha el valor del índice de la campaña en curso se publica y se determina el resultado de cada cobertura con opciones).Las opciones que se compren serán siempre sobre la campaña en curso.

c) Cada opción sobre índice tiene las siguientes características:i) Tasa: la tasa es el porcentaje a pagar por el comprador sobre el capital a cubrir

expresado en dólares. La tasa por el capital a cubrir da como resultado el monto total de la prima. Por ejemplo si el comprador eligió una tasa del 3% y el capital a cubrir es de 100.000 USD entonces el costo total será de 3.000 USD. De ese 3%, un 81,5% será computado como prima de la opción, y el resto corresponderá a servicios operativos, administrativos y comerciales de S4, ALyC y ACSA conforme a lo indicado en el punto “6. Esquema de Facturación”. Es decir, el costo que se muestra en la pantalla del cotizador www.s4derisk.com es el costo total que deberá abonar el Comitente (más IVA por parte correspondiente a servicios prestados).

ii) Strike Price o Trigger: dicho valor es el valor del índice a partir del cual se dispara el pago de la opción. El valor del trigger es función del riesgo intrínseco de cada Partido, del cultivo, y de la tasa elegida por el usuario (o


http://www.s4derisk.com/

viceversa, definido un Strike para un Partido y cultivo, se obtendría la tasa implícita).Para el caso de opciones sobre inundación (tipo Call), si en la fecha de publicación del índice correspondiente a la campaña en curso, éste fuera mayor que el valor del strike seleccionado, entonces se dispara el pago de la opción.Para el caso de opciones sobre sequía (tipo put), si en la fecha de publicación del índice el valor del índice es menor que el valor del strike elegido inicialmente entonces se dispara el pago de la opción.

d) El pago de las opciones se calcula con la siguiente fórmula: i) Caso sequía (tipo put): [(Strike - Valor del Índice Publicado para la

Campaña)/(paso)*(pago por paso)*(capital a cubrir)]. Si resulta negativo, entonces el resultado es cero (no hay pago).Para el caso de sequía el paso por defecto es de 0.004 y el pago por paso por defecto es de 1%.

ii) Caso inundación (tipo call): [(Valor del Índice Publicado para la Campaña -Strike)/(paso)*(pago por paso)*(capital a cubrir)]. Si resulta negativo, entonces el resultado es cero (no hay pago).Para el caso de inundación el paso por defecto es de 1% y el pago por paso por defecto es de 1%.

e) Se puede ver una descripción técnica de los índices en http://rofex.com.ar/s4index/

f) La estructura de las siglas de los contratos de opciones climáticas que ha definido ACSA es la que se describe a continuación. Como ejemplo se muestra el símbolo a crear para una opción con las siguientes características: cultivo de soja con cobertura para sequía, localizado en el partido de Lobos de la provincia de Buenos Aires, para la cosecha 2017/2018 de tipo put con un precio de ejercicio o strike de 0,123.

Sigla: SOJS0ARB07418P0.123Estructura:


http://rofex.com.ar/s4index/

2. Participantes de la operatoriaLa operación está formalmente estructurada como un contrato OTC (Over-the-Counter). Las partes son:S4: proveedor de los índices climáticos.ALyC: pueden comprar opciones climáticas a nombre de sus comitentes.Comitentes: pueden comprar opciones climáticas para cartera propia. Deben ser personas jurídicas inscriptas en el RFOG (Registro Fiscal de Operadores de Granos).Argentina Clearing (ACSA): en ACSA se registrarán y liquidarán las operaciones sobre opciones climáticas.Munich Re Trading LLC (Munich Re TL): en esta primera etapa, es la única contraparte vendedora de todas las operaciones de compra que se realicen sobre opciones climáticas. Esta empresa es subsidiaria de Munich Re (reasegurador líder a nivel mundial).

3. Proceso de alta para que los ALyC puedan ofrecer a sus comitentes opciones climáticas

El Acuerdo Marco OTC que describe los términos y condiciones de esta operatoria se encuentra en http://www.argentinaclearing.com.ar/operaciones/otc_servicios/

Los ALyC que deseen ofrecer a sus comitentes estas opciones deberán firmar y presentar a ACSA:

a- Anexo I al Acuerdo Marco. Por medio de este formulario, el ALyC se adhiere al Acuerdo Marco. Se encuentra en http://www.argentinaclearing.com.ar/operaciones/otc_servicios/ En el Anexo I se solicita el alta de usuarios para la Extranet de ACSA (AP5), el alta de cuentas bancarias y la presentación de documentación del ALyC. Si el ALyC, por su calidad de Agente ROFEX, ya tiene declaradas cuentas bancarias ante ACSA, ya tiene dados de alta a usuarios de AP5 y ya ha presentado la documentación requerida en el Anexo I, entonces no será necesario que presente nuevamente esos elementos, basta con que solo firme el Anexo I y lo envíen a las Oficinas de Argentina Clearing (Paraguay 777, Piso 15, Rosario, Santa Fe).

b- Anexo II al Acuerdo Marco. Define las condiciones particulares que el ALyC se obliga a cumplir con el Vendedor de las Opciones (Munich Re TL). El ALyC deberá obligarse a cumplir la siguiente condición (deberá escribirlo en el punto “Detallar Condiciones Particulares”): los comitentes compradores serán personas jurídicas inscriptas en el RFOG. Lo deberán enviar a las Oficinas de Argentina Clearing (Paraguay 777, Piso 15, Rosario, Santa Fe). El Anexo II se encuentra en: http://www.argentinaclearing.com.ar/operaciones/otc_servicios/

4. Habilitación de Comitentes para que puedan operar opciones climáticasLos comitentes deberán:

a- Ser personas jurídicas.b- Estar inscriptos en el RFOG.


http://www.argentinaclearing.com.ar/operaciones/otc_servicios/



c- Obtener un LEI (Legal Entity Identifier). El LEI es un código internacionalmente aceptado basado en un estándar ISO que permite identificar a entidades que realizan transacciones financieras, fue creado por el G20. Se encuentra regulado por el Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF). El GLEIF delega la tarea de otorgar a códigos LEI a los llamados LOU (Local Operating Units). A los efectos de que los comitentes puedan obtener un LEI para comprar opciones climáticas, se sugiere que realicen el trámite con el LOU "GMEI" https://www.gmeiutility.org/index.jsp. El trámite es totalmente WEB, solo requiere que se completen ciertos datos mínimos del Comitente (desde que se paga y hasta que se obtiene el LEI, transcurren aproximadamente 48hs). A diciembre 2017 el costo es de 119 USD. En el siguiente Word adjunto se encuentra un Instructivo sobre cómo solicitar un LEI a través de GMEI:

d- Completar y firmar el formulario de FACTA W8-BEN-E (lo debe firmar un apoderado del comitente). El formulario deberá ser escaneado y remitido a ACSA por email a [email protected] Se adjunta el formulario a continuación:

Luego ACSA pondrá a disposición de Munich Re TL al formulario completado.e- Completar el formulario de “Know Your Customer” (KYC). En este formulario se deberá

indicar el número LEI del comitente. El formulario deberá ser enviado por el ALyC a ACSA por email a [email protected]. No hace falta firmar este formulario, solo completarlo.Se adjunta el formulario a continuación:

A continuación se detallan algunas cuestiones relacionadas con la forma en que deberá ser completado este formulario:

i) En la columna Counterparty de las distintas páginas se deberán completar los datos del comitente comprador.

ii) En la parte de Broker Contact se deberán completar los datos del ALyC, esto es: nombre del ALyC, nombre de la persona de contacto y su puesto en la empresa, teléfono y email.

iii) El ALyC podrá completar el formulario por cuenta del comitente. No es necesario que el formulario sea firmado ni por el comitente ni por el ALyC, solo deberán completarse los datos y enviarse a ACSA por email.


mailto:[email protected]


iv) En la parte de Eligible Contract Participant se deberá indicar a qué categoría pertenece el comitente. Es obligatorio que el comitente pertenezca a una de esas categorías.

v) En la parte de Due Diligence, en la segunda fila, se deberá indicar si el comitente comprador es una organización subsidiaria de otra sociedad. En caso de serlo, se deberá indicar cuál es la sociedad controlante.

vi) En la parte de Due Diligence, en la tercera fila, se deberá indicar cuál es la persona jurídica beneficiaria final del comitente comprador.

Luego ACSA pondrá a disposición de Munich Re TL al formulario completado.

IMPORTANTE: Munich Re TL solo podrá confirmar y aprobar operaciones cargadas por los ALyC cuando el Comitente ya hubiera presentado ante ACSA, a través de su ALyC, los formularios de Know Your Customer y de FACTA. Sin embargo para la operatoria en la campaña 2017/2018 se hará la siguiente excepción: se permitirá que hasta la fecha de cut off date (15/12/2017) ingresen operaciones Comitentes que aún no hayan presentado los formularios de Know Your Customer y de FACTA. Luego de cargada la operación los Comitentes deberán completar ambos formularios y enviarlos a ACSA a través de su ALyC. Hasta que esos formularios no sean puestos a disposición de Munich Re TL por ACSA, Munich Re TL no podrá aceptar y confirmar las operaciones cargadas por los Comitentes. Munich Re TL hace reserva del derecho de rechazar transacciones pasadas el Cut Off Date.

5. Proceso de carga de operacionesa) ALyC ingresa a la Extranet de ACSA (AP5). Se dirige al Módulo de Sitios Externos y luego

debe presionar donde dice S4 AgTech.


b) Luego de presionado ese Menú, el usuario de AP5 del ALyC será redirigido al sitio WEB del cotizador S4 en el cual podrá confeccionar y cargar la operación. Es importante aclarar que si el usuario de AP5 ingresa a S4 WEB (http://www.s4derisk.com/) desde el link disponible en AP5, entonces el sitio WEB de S4 reconocerá al usuario de AP5 y al ALyC asociado; no obstante, si se ingresara directamente al sitio WEB de S4 (sin pasar por AP5) entonces el sitio WEB de S4 no podrá reconocer al usuario de AP5 ni al ALyC y como consecuencia las operaciones que se carguen no llegarán a AP5, sino que serán enviadas por mail al ALyC para que éste las vuelva a cargar por el proceso formal vía AP5. A continuación se adjunta un ejemplo de una operación confeccionada:

c) Al presionar el Botón “Enviar Simulación”, el sitio WEB solicitará los siguientes datos extra: código de cuenta de registro del comitente y capital a cubrir expresado en dólares.



d) Luego de enviada la Operación, ésta llegará a los sistemas de ACSA y el ALyC la podrá ver en AP5 en Instrucciones>>Reporte Operación. Como comprobante de la carga de la operación, el ALyC podrá descargar de AP5/Documentos Externos el Anexo III Términos de la Operación. Se puede ver un modelo de ese Anexo en el siguiente link: http://www.argentinaclearing.com.ar/operaciones/otc_servicios/

e) Si al momento de cargar la operación el ALyC ya presentó ante ACSA los formularios de KYC y de FACTA del comitente y éstos fueron aprobados por Munich Re TL, entonces dentro de los 5 días hábiles del cut off date Munich Re TL enviará por email a ACSA y al ALyC (a la dirección detallada en el formulario KYC) un Formulario de Confirmación de Operaciones (Confirmation) o de Rechazo de Operaciones (Non Confirmation Form), según haya aprobado o no a la operación.

f) En el caso de que Munich Re TL hubiera enviado el Confirmation, entonces el ALyC podrá, dentro de los 2 días hábiles de enviado ese formulario, rechazar la operación (si es que hubiera alguna discrepancia con los términos de la operación inicialmente cargada).

g) Si el ALyC no rechazó la operación conforme a lo indicado en f), entonces a los 3 días hábiles de enviado el Confirmation se considerará que la operación quedó registrada en ACSA. Luego el ALyC podrá visualizar la operación en AP5 con estado definitivo; cuando la operación pase a estado definitivo se realizará de la CCL (Cuenta de Compensación y Liquidación del ALyC) un débito por el valor de la prima con fecha futura igual a los 10 días hábiles posteriores al Cut Off Date. Además ACSA cargará el Confirmation en AP5>>Documentos Externos.

h) Llegada la fecha del Cut Off Date, ya no se podrán cargar operaciones nuevas.i) A los 5 días hábiles del Cut Off Date, ACSA rechazará de forma automática todas las

operaciones cargadas por las que Munich Re TL no hubiera enviado el Confirmation. Esto incluye los casos en que Munich Re TL no envió el Confirmation debido a que el ALyC no presentó los formularios de KYC y de FACTA de su Comitente (para la campaña 2017/2018 se extenderá en forma excepcional el plazo límite de 5 días hábiles del Cut Off Date, debido a lo ajustado del programa piloto).

j) A los 10 días hábiles del Cut Off Date se producirá el débito de la prima en la CCL del ALyC.

Cabe destacar que cualquier Comitente podría ingresar en forma directa en http://www.s4derisk.com/, simular operaciones con el cotizador y luego descargar en formato PDF las operaciones que hubiera simulado. Luego, podrá enviarlo por email (o comunicarse por teléfono) a su ALyC y solicitarle que realice una compra en particular mediante el circuito previamente descripto.




6. Esquema de FacturaciónEl costo total de la operación se facturará de la siguiente manera:

1- El 81.5% será la prima de la opción.2- ACSA facturará al ALyC el 17,80% (más IVA) sobre el valor de la prima de la opción,

correspondiente a los servicios de ACSA y S4.3- El ALyC luego deberá facturar a su Comitente el 22,70% sobre el valor de la prima (más

IVA), correspondiendo 17.80% a una refacturación de lo percibido por ACSA según el punto 2) de arriba, y el 4,9% corresponderá a la comisión del ALyC.

7. Tratamiento Impositivo Aplicable a la Operatoria de Opciones OTC Climáticasa- Con relación al Impuesto al Valor Agregado (IVA), los derechos que factura ACSA y el

recupero por gastos de " Procesamiento de imágenes satelitales y cálculo de Índice de S4" estarán gravados a la alícuota general del 21%. En el caso de la prima, no se emite factura, sino que se liquidan por boleto por lo tanto no tienen IVA.

b- Al momento de la liquidación, el resultado positivo obtenido para cualquiera de las partes por las operaciones sobre opciones OTC climáticas estará encuadrado dentro de la R.G. 830 y por ende sujeto a retención del Impuesto a las Ganancias por el resultado global de las operaciones mensuales, siendo pasible de alícuotas del 0,5% en caso de inscriptos en el impuesto y del 2% en el caso de no inscriptos. ACSA actuará como agente de retención por las ganancias de beneficiarios del país.

8. Contactos para ConsultasPara consultas relacionadas con la operatoria, comunicarse con

- Atención al Cliente - ACSA [email protected].

Para consultas relacionadas con el producto, comunicarse con:- S4 (Agtech): 011-3221-2555/4425- Santiago Gonzalez Venzano. Email: [email protected]. Celular: 011-

15.5718.5595- Diego Steverlynck. Email: [email protected]. Celular: 011-15.4538.0133

9. Fechas relevantesa- Cutt Off Date: 15/Dic/17.

b- Publicación de índices:Sequía Soja: 25/May/18.Sequía Maíz Tardío: 25/May/18.Inundación Enero/Mayo: 26/Jun/18 (última lectura imágenes MODIS NASA 25/5)

c- Pago ejercicio opción: el pago se produce a los 12 hábiles de la fecha de publicación del índice.

10. Anexo I Listado de Códigos de Departamentos o Partidos





11.#

Código Departamento / Partido ISO3166-2 Provincia

1 ARC001 Ciudad Autónoma de Buenos Aires AR-C Capital Federal2 ARB001 Adolfo Alsina AR-B Buenos Aires3 ARB002 Adolfo Gonzales Chaves AR-B Buenos Aires4 ARB003 Alberti AR-B Buenos Aires5 ARB004 Almirante Brown AR-B Buenos Aires6 ARB005 Arrecifes AR-B Buenos Aires7 ARB006 Avellaneda AR-B Buenos Aires8 ARB007 Ayacucho AR-B Buenos Aires9 ARB008 Azul AR-B Buenos Aires10 ARB009 Bahía Blanca AR-B Buenos Aires11 ARB010 Balcarce AR-B Buenos Aires12 ARB011 Baradero AR-B Buenos Aires13 ARB012 Benito Juárez AR-B Buenos Aires14 ARB013 Berazategui AR-B Buenos Aires15 ARB014 Berisso AR-B Buenos Aires16 ARB015 Bolívar AR-B Buenos Aires17 ARB016 Bragado AR-B Buenos Aires18 ARB017 Brandsen AR-B Buenos Aires19 ARB018 Campana AR-B Buenos Aires20 ARB019 Cañuelas AR-B Buenos Aires21 ARB020 Capitán Sarmiento AR-B Buenos Aires22 ARB021 Carlos Casares AR-B Buenos Aires23 ARB022 Carlos Tejedor AR-B Buenos Aires24 ARB023 Carmen de Areco AR-B Buenos Aires25 ARB024 Castelli AR-B Buenos Aires26 ARB025 Chacabuco AR-B Buenos Aires27 ARB026 Chascomús AR-B Buenos Aires28 ARB027 Chivilcoy AR-B Buenos Aires29 ARB028 Colón AR-B Buenos Aires30 ARB029 Coronel de Marina Leonardo

RosalesAR-B Buenos Aires

31 ARB030 Coronel Dorrego AR-B Buenos Aires32 ARB031 Coronel Pringles AR-B Buenos Aires33 ARB032 Coronel Suárez AR-B Buenos Aires34 ARB033 Daireaux AR-B Buenos Aires35 ARB034 Dolores AR-B Buenos Aires36 ARB035 Ensenada AR-B Buenos Aires37 ARB036 Escobar AR-B Buenos Aires38 ARB037 Esteban Echeverría AR-B Buenos Aires39 ARB038 Exaltación de la Cruz AR-B Buenos Aires40 ARB039 Ezeiza AR-B Buenos Aires41 ARB040 Florencio Varela AR-B Buenos Aires42 ARB041 Florentino Ameghino AR-B Buenos Aires43 ARB042 General Alvarado AR-B Buenos Aires44 ARB043 General Alvear AR-B Buenos Aires


45 ARB044 General Arenales AR-B Buenos Aires46 ARB045 General Belgrano AR-B Buen

osAires

47 ARB046 General Guido AR-B Buenos

Aires48 ARB047 General Juan Madariaga AR-B Buen

osAires

49 ARB048 General La Madrid AR-B Buenos

Aires50 ARB049 General Las Heras AR-B Buen

osAires

51 ARB050 General Lavalle AR-B Buen Aires52 ARB051 General Paz AR-B Buen

osAires

53 ARB052 General Pinto AR-B Buenos

Aires54 ARB053 General Pueyrredón AR-B Buen

osAires

55 ARB054 General Rodríguez AR-B Buenos

Aires56 ARB055 General San Martín AR-B Buen

osAires

57 ARB056 General Viamonte AR-B Buen Aires58 ARB057 General Villegas AR-B Buen

osAires

59 ARB058 Guaminí AR-B Buenos

Aires60 ARB059 Hipólito Yrigoyen AR-B Buen

osAires

61 ARB060 Hurlingham AR-B Buenos

Aires62 ARB061 Ituzaingó AR-B Buen

osAires

63 ARB062 José C. Paz AR-B Buen Aires64 ARB063 Junín AR-B Buen

osAires

65 ARB064 La Costa AR-B Buenos

Aires66 ARB065 La Matanza AR-B Buen

osAires

67 ARB066 La Plata AR-B Buenos

Aires68 ARB067 Lanús AR-B Buen

osAires

69 ARB068 Laprida AR-B Buen Aires70 ARB069 Las Flores AR-B Buen

osAires

71 ARB070 Leandro N. Alem AR-B Buenos

Aires72 ARB071 Lezama AR-B Buen

osAires

73 ARB072 Lincoln AR-B Buenos

Aires74 ARB073 Lobería AR-B Buen

osAires

75 ARB074 Lobos AR-B Buen Aires76 ARB075 Lomas de Zamora AR-B Buen

osAires

77 ARB076 Luján AR-B Buenos

Aires78 ARB077 Magdalena AR-B Buen

osAires

79 ARB078 Maipú AR-B Buenos

Aires80 ARB079 Malvinas Argentinas AR-B Buen

osAires

81 ARB080 Mar Chiquita AR-B Buen Aires82 ARB081 Marcos Paz AR-B Buen

osAires

83 ARB082 Mercedes AR-B Buenos

Aires84 ARB083 Merlo AR-B Buen

osAires

85 ARB084 Monte AR-B Buenos

Aires86 ARB085 Monte Hermoso AR-B Buen

osAires

87 ARB086 Moreno AR-B Buen Aires88 ARB087 Morón AR-B Buen

osAires

89 ARB088 Navarro AR-B Buenos

Aires


90 ARB089 Necochea AR-B Buenos

Aires91 ARB090 Nueve de Julio AR-B Buen

osAires

92 ARB091 Olavarría AR-B Buen Aires93 ARB092 Patagones AR-B Buenos Aires94 ARB093 Pehuajó AR-B Buenos Aires95 ARB094 Pellegrini AR-B Buenos Aires96 ARB095 Pergamino AR-B Buenos Aires97 ARB096 Pila AR-B Buenos Aires98 ARB097 Pilar AR-B Buenos Aires99 ARB098 Pinamar AR-B Buenos Aires100 ARB099 Presidente Perón AR-B Buenos Aires101 ARB100 Puán AR-B Buenos Aires102 ARB101 Punta Indio AR-B Buenos Aires103 ARB102 Quilmes AR-B Buenos Aires104 ARB103 Ramallo AR-B Buenos Aires105 ARB104 Rauch AR-B Buenos Aires106 ARB105 Rivadavia AR-B Buenos Aires107 ARB106 Rojas AR-B Buenos Aires108 ARB107 Roque Pérez AR-B Buenos Aires109 ARB108 Saavedra AR-B Buenos Aires110 ARB109 Saladillo AR-B Buenos Aires111 ARB110 Salliqueló AR-B Buenos Aires112 ARB111 Salto AR-B Buenos Aires113 ARB112 San Andrés de Giles AR-B Buenos Aires114 ARB113 San Antonio de Areco AR-B Buenos Aires115 ARB114 San Cayetano AR-B Buenos Aires116 ARB115 San Fernando AR-B Buenos Aires117 ARB116 San Isidro AR-B Buenos Aires118 ARB117 San Miguel AR-B Buenos Aires119 ARB118 San Nicolás AR-B Buenos Aires120 ARB119 San Pedro AR-B Buenos Aires121 ARB120 San Vicente AR-B Buenos Aires122 ARB121 Suipacha AR-B Buenos Aires123 ARB122 Tandil AR-B Buenos Aires124 ARB123 Tapalqué AR-B Buenos Aires125 ARB124 Tigre AR-B Buenos Aires126 ARB125 Tordillo AR-B Buenos Aires127 ARB126 Tornquist AR-B Buenos Aires128 ARB127 Trenque Lauquen AR-B Buenos Aires129 ARB128 Tres Arroyos AR-B Buenos Aires130 ARB129 Tres de Febrero AR-B Buenos Aires131 ARB130 Tres Lomas AR-B Buenos Aires132 ARB131 Veinticinco de Mayo AR-B Buenos Aires133 ARB132 Vicente López AR-B Buenos Aires134 ARB133 Villa Gesell AR-B Buenos Aires


135 ARB134 Villarino AR-B Buenos Aires136 ARB135 Zárate AR-B Buenos Aires137 ARK001 Ambato AR-K Catamarca138 ARK002 Ancasti AR-K Catamarca139 ARK003 Andalgalá AR-K Catamarca140 ARK004 Antofagasta de la Sierra AR-K Catamarca141 ARK005 Belén AR-K Catamarca142 ARK006 Capayán AR-K Catamarca143 ARK007 Capital AR-K Catamarca144 ARK008 El Alto AR-K Catamarca145 ARK009 Fray Mamerto Esquiú AR-K Catamarca146 ARK010 La Paz AR-K Catamarca147 ARK011 Paclín AR-K Catamarca148 ARK012 Pomán AR-K Catamarca149 ARK013 Santa María AR-K Catamarca150 ARK014 Santa Rosa AR-K Catamarca151 ARK015 Tinogasta AR-K Catamarca152 ARK016 Valle Viejo AR-K Catamarca153 ARH001 Almirante Brown AR-H Chaco154 ARH002 Bermejo AR-H Chaco155 ARH003 Chacabuco AR-H Chaco156 ARH004 Comandante Fernández AR-H Chaco157 ARH005 Doce de Octubre AR-H Chaco158 ARH006 Dos de Abril AR-H Chaco159 ARH007 Fray Justo Santa María de Oro AR-H Chaco160 ARH008 General Belgrano AR-H Chaco161 ARH009 General Donovan AR-H Chaco162 ARH010 General Güemes AR-H Chaco163 ARH011 Independencia AR-H Chaco164 ARH012 Libertad AR-H Chaco165 ARH013 Libertador General San Martín AR-H Chaco166 ARH014 Maipú AR-H Chaco167 ARH015 Mayor Luis Jorge Fontana AR-H Chaco168 ARH016 Nueve de Julio AR-H Chaco169 ARH017 O'Higgins AR-H Chaco170 ARH018 Presidencia de la Plaza AR-H Chaco171 ARH019 Primero de Mayo AR-H Chaco172 ARH020 Quitilipi AR-H Chaco173 ARH021 San Fernando AR-H Chaco174 ARH022 San Lorenzo AR-H Chaco175 ARH023 Sargento Cabral AR-H Chaco176 ARH024 Tapenagá AR-H Chaco177 ARH025 Veinticinco de Mayo AR-H Chaco178 ARU001 Biedma AR-U Chubut179 ARU002 Cushamen AR-U Chubut


180 ARU003 Escalante AR-U Chubut181 ARU004 Florentino Ameghino AR-U Chubut182 ARU005 Futaleufú AR-U Chubut183 ARU006 Gaiman AR-U Chubut184 ARU007 Gastre AR-U Chubut185 ARU008 Languiñeo AR-U Chubut186 ARU009 Mártires AR-U Chubut187 ARU010 Paso de Indios AR-U Chubut188 ARU011 Rawson AR-U Chubut189 ARU012 Río Senguer AR-U Chubut190 ARU013 Sarmiento AR-U Chubut191 ARU014 Tehuelches AR-U Chubut192 ARU015 Telsen AR-U Chubut193 ARX001 Calamuchita AR-X Córdoba194 ARX002 Capital AR-X Córdoba195 ARX003 Colón AR-X Córdoba196 ARX004 Cruz del Eje AR-X Córdoba197 ARX005 General Roca AR-X Córdoba198 ARX006 General San Martín AR-X Córdoba199 ARX007 Ischilín AR-X Córdoba200 ARX008 Juárez Celman AR-X Córdoba201 ARX009 Marcos Juárez AR-X Córdoba202 ARX010 Minas AR-X Córdoba203 ARX011 Pocho AR-X Córdoba204 ARX012 Presidente Roque Peña AR-X Córdoba205 ARX013 Punilla AR-X Córdoba206 ARX014 Río Cuarto AR-X Córdoba207 ARX015 Río Primero AR-X Córdoba208 ARX016 Río Seco AR-X Córdoba209 ARX017 Río Segundo AR-X Córdoba210 ARX018 San Alberto AR-X Córdoba211 ARX019 San Javier AR-X Córdoba212 ARX020 San Justo AR-X Córdoba213 ARX021 Santa María AR-X Córdoba214 ARX022 Sobremonte AR-X Córdoba215 ARX023 Tercero Arriba AR-X Córdoba216 ARX024 Totoral AR-X Córdoba217 ARX025 Tulumba AR-X Córdoba218 ARX026 Unión AR-X Córdoba219 ARW001 Bella Vista AR-W Corrientes220 ARW002 Berón de Astrada AR-W Corrientes221 ARW003 Capital AR-W Corrientes222 ARW004 Concepción AR-W Corrientes223 ARW005 Curuzú Cuatiá AR-W Corrientes224 ARW006 Empedrado AR-W Corrientes


225 ARW007 Esquina AR-W Corrientes226 ARW008 General Alvear AR-W Corrientes227 ARW009 General Paz AR-W Corrientes228 ARW010 Goya AR-W Corrientes229 ARW011 Itatí AR-W Corrientes230 ARW012 Ituzaingó AR-W Corrientes231 ARW013 Lavalle AR-W Corrientes232 ARW014 Mburucuyá AR-W Corrientes233 ARW015 Mercedes AR-W Corrientes234 ARW016 Monte Caseros AR-W Corrientes235 ARW017 Paso de los Libres AR-W Corrientes236 ARW018 Saladas AR-W Corrientes237 ARW019 San Cosme AR-W Corrientes238 ARW020 San Luis del Palmar AR-W Corrientes239 ARW021 San Martín AR-W Corrientes240 ARW022 San Miguel AR-W Corrientes241 ARW023 San Roque AR-W Corrientes242 ARW024 Santo Tomé AR-W Corrientes243 ARW025 Sauce AR-W Corrientes244 ARE001 Colón AR-E Entre Ríos245 ARE002 Concordia AR-E Entre Ríos246 ARE003 Diamante AR-E Entre Ríos247 ARE004 Federación AR-E Entre Ríos248 ARE005 Federal AR-E Entre Ríos249 ARE006 Gualeguay AR-E Entre Ríos250 ARE007 Gualeguaychú AR-E Entre Ríos251 ARE008 Islas del Ibicuy AR-E Entre Ríos252 ARE009 La Paz AR-E Entre Ríos253 ARE010 Nogoyá AR-E Entre Ríos254 ARE011 Paraná AR-E Entre Ríos255 ARE012 San José de Feliciano AR-E Entre Ríos256 ARE013 San Salvador AR-E Entre Ríos257 ARE014 Tala AR-E Entre Ríos258 ARE015 Uruguay AR-E Entre Ríos259 ARE016 Victoria AR-E Entre Ríos260 ARE017 Villaguay AR-E Entre Ríos261 ARP001 Bermejo AR-P Formosa262 ARP002 Formosa AR-P Formosa263 ARP003 Laishi AR-P Formosa264 ARP004 Matacos AR-P Formosa265 ARP005 Patiño AR-P Formosa266 ARP006 Pilagás AR-P Formosa267 ARP007 Pilcomayo AR-P Formosa268 ARP008 Pirané AR-P Formosa269 ARP009 Ramón Lista AR-P Formosa


270 ARY001 Cochinoca AR-Y Jujuy271 ARY002 Dr. Manuel Belgrano AR-Y Jujuy272 ARY003 El Carmen AR-Y Jujuy273 ARY004 Humahuaca AR-Y Jujuy274 ARY005 Ledesma AR-Y Jujuy275 ARY006 Palpalá AR-Y Jujuy276 ARY007 Rinconada AR-Y Jujuy277 ARY008 San Antonio AR-Y Jujuy278 ARY009 San Pedro AR-Y Jujuy279 ARY010 Santa Bárbara AR-Y Jujuy280 ARY011 Santa Catalina AR-Y Jujuy281 ARY012 Susques AR-

YJujuy

282 ARY013 Tilcara AR-Y

Jujuy283 ARY014 Tumbaya AR-

YJujuy

284 ARY015 Valle Grande AR-Y

Jujuy285 ARY016 Yavi AR-

YJujuy

286 ARL001 Atreucó AR- La Pampa287 ARL002 Caleu Caleu AR-

LLa Pampa

288 ARL003 Capital AR-L

La Pampa289 ARL004 Catriló AR-

LLa Pampa

290 ARL005 Chalileo AR-L

La Pampa291 ARL006 Chapaleufú AR-

LLa Pampa

292 ARL007 Chical Co AR- La Pampa293 ARL008 Conhelo AR-

LLa Pampa

294 ARL009 Curacó AR-L

La Pampa295 ARL010 Guatraché AR-

LLa Pampa

296 ARL011 Hucal AR-L

La Pampa297 ARL012 Lihuel Calel AR-

LLa Pampa

298 ARL013 Limay Mahuida AR- La Pampa299 ARL014 Loventué AR-

LLa Pampa

300 ARL015 Maracó AR-L

La Pampa301 ARL016 Puelén AR-

LLa Pampa

302 ARL017 Quemú Quemú AR-L

La Pampa303 ARL018 Rancul AR-

LLa Pampa

304 ARL019 Realicó AR- La Pampa305 ARL020 Toay AR-

LLa Pampa

306 ARL021 Trenel AR-L

La Pampa307 ARL022 Utracán AR-

LLa Pampa

308 ARF001 Arauco AR-F

La Rioja309 ARF002 Capital AR-

FLa Rioja

310 ARF003 Castro Barros AR- La Rioja311 ARF004 Chamical AR-

FLa Rioja

312 ARF005 Chilecito AR-F

La Rioja313 ARF006 Coronel Felipe Varela AR-

FLa Rioja

314 ARF007 Famatina AR-F

La Rioja


315 ARF008 General Ángel V. Peñaloza AR-F

La Rioja316 ARF009 General Belgrano AR- La Rioja317 ARF010 General Juan Facundo Quiroga AR-

FLa Rioja

318 ARF011 General Lamadrid AR-F

La Rioja319 ARF012 General Ocampo AR-

FLa Rioja

320 ARF013 General San Martín AR-F

La Rioja321 ARF014 Independencia AR-

FLa Rioja

322 ARF015 Rosario Vera Peñaloza AR- La Rioja323 ARF016 San Blas de los Sauces AR-

FLa Rioja

324 ARF017 Sanagasta AR-F

La Rioja325 ARF018 Vinchina AR-

FLa Rioja

326 ARM001 Capital AR-M

Mendoza327 ARM002 General Alvear AR- Mendoza328 ARM003 Godoy Cruz AR-M Mendoza329 ARM004 Guaymallén AR-M Mendoza330 ARM005 Junín AR-M Mendoza331 ARM006 La Paz AR-M Mendoza332 ARM007 Las Heras AR-M Mendoza333 ARM008 Lavalle AR-M Mendoza334 ARM009 Luján de Cuyo AR-M Mendoza335 ARM010 Maipú AR-M Mendoza336 ARM011 Malargüe AR-M Mendoza337 ARM012 Rivadavia AR-M Mendoza338 ARM013 San Carlos AR-M Mendoza339 ARM014 San Martín AR-M Mendoza340 ARM015 San Rafael AR-M Mendoza341 ARM016 Santa Rosa AR-M Mendoza342 ARM017 Tunuyán AR-M Mendoza343 ARM018 Tupungato AR-M Mendoza344 ARN001 Apóstoles AR-N Misiones345 ARN002 Cainguás AR-N Misiones346 ARN003 Candelaria AR-N Misiones347 ARN004 Capital AR-N Misiones348 ARN005 Concepción AR-N Misiones349 ARN006 Eldorado AR-N Misiones350 ARN007 General Manuel Belgrano AR-N Misiones351 ARN008 Guaraní AR-N Misiones352 ARN009 Iguazú AR-N Misiones353 ARN010 Leandro N. Alem AR-N Misiones354 ARN011 Libertador General San Martín AR-N Misiones355 ARN012 Montecarlo AR-N Misiones356 ARN013 Oberá AR-N Misiones357 ARN014 San Ignacio AR-N Misiones358 ARN015 San Javier AR-N Misiones359 ARN016 San Pedro AR-N Misiones


360 ARN017 Veinticinco de Mayo AR-N Misiones361 ARQ001 Aluminé AR-Q Neuquén362 ARQ002 Añelo AR-Q Neuquén363 ARQ003 Catán Lil AR-Q Neuquén364 ARQ004 Chos Malal AR-Q Neuquén365 ARQ005 Collón Curá AR-Q Neuquén366 ARQ006 Confluencia AR-Q Neuquén367 ARQ007 Huiliches AR-Q Neuquén368 ARQ008 Lácar AR-Q Neuquén369 ARQ009 Loncopué AR-Q Neuquén370 ARQ010 Los Lagos AR-Q Neuquén371 ARQ011 Minas AR-Q Neuquén372 ARQ012 Ñorquín AR-Q Neuquén373 ARQ013 Pehuenches AR-Q Neuquén374 ARQ014 Picún Leufú AR-Q Neuquén375 ARQ015 Picunches AR-Q Neuquén376 ARQ016 Zapala AR-Q Neuquén377 ARR001 Adolfo Alsina AR-R Río Negro378 ARR002 Avellaneda AR-R Río Negro379 ARR003 Bariloche AR-R Río Negro380 ARR004 Conesa AR-R Río Negro381 ARR005 El Cuy AR-R Río Negro382 ARR006 General Roca AR-R Río Negro383 ARR007 Ñorquincó AR-R Río Negro384 ARR008 Nueve de Julio AR-R Río Negro385 ARR009 Pichi Mahuida AR-R Río Negro386 ARR010 Pilcaniyeu AR-R Río Negro387 ARR011 San Antonio AR-R Río Negro388 ARR012 Valcheta AR-R Río Negro389 ARR013 Veinticinco de Mayo AR-R Río Negro390 ARA001 Anta AR-A Salta391 ARA002 Cachi AR-A Salta392 ARA003 Cafayate AR-A Salta393 ARA004 Capital AR-A Salta394 ARA005 Cerrillos AR-A Salta395 ARA006 Chicoana AR-A Salta396 ARA007 General Güemes AR-A Salta397 ARA008 General José de San Martín AR-A Salta398 ARA009 Guachipas AR-A Salta399 ARA010 Iruya AR-A Salta400 ARA011 La Caldera AR-A Salta401 ARA012 La Candelaria AR-A Salta402 ARA013 La Poma AR-A Salta403 ARA014 La Viña AR-A Salta404 ARA015 Los Andes AR-A Salta


405 ARA016 Metán AR-A Salta406 ARA017 Molinos AR-A Salta407 ARA018 Orán AR-A Salta408 ARA019 Rivadavia AR-A Salta409 ARA020 Rosario de la Frontera AR-A Salta410 ARA021 Rosario de Lerma AR-A Salta411 ARA022 San Carlos AR-A Salta412 ARA023 Santa Victoria AR-A Salta413 ARJ001 25 de mayo AR-J San Juan414 ARJ002 9 de julio AR-J San Juan415 ARJ003 Albardón AR-J San Juan416 ARJ004 Angaco AR-J San Juan417 ARJ005 Calingasta AR-J San Juan418 ARJ006 Capital AR-J San Juan419 ARJ007 Caucete AR-J San Juan420 ARJ008 Chimbas AR-J San Juan421 ARJ009 Iglesia AR-J San Juan422 ARJ010 Jáchal AR-J San Juan423 ARJ011 Pocito AR-J San Juan424 ARJ012 Rawson AR-J San Juan425 ARJ013 Rivadavia AR-J San Juan426 ARJ014 San Martín AR-J San Juan427 ARJ015 Santa Lucía AR-J San Juan428 ARJ016 Sarmiento AR-J San Juan429 ARJ017 Ullum AR-J San Juan430 ARJ018 Valle Fértil AR-J San Juan431 ARJ019 Zonda AR-J San Juan432 ARD001 Ayacucho AR-D San Luis433 ARD002 Belgrano AR-D San Luis434 ARD003 Chacabuco AR-D San Luis435 ARD004 Coronel Pringles AR-D San Luis436 ARD005 General Pedernera AR-D San Luis437 ARD006 Gobernador Dupuy AR-D San Luis438 ARD007 Junín AR-D San Luis439 ARD008 La Capital AR-D San Luis440 ARD009 Libertador General San Martín AR-D San Luis441 ARZ001 Corpen Aike AR-Z Santa Cruz442 ARZ002 Deseado AR-Z Santa Cruz443 ARZ003 Güer Aike AR-Z Santa Cruz444 ARZ004 Lago Argentino AR-Z Santa Cruz445 ARZ005 Lago Buenos Aires AR-Z Santa Cruz446 ARZ006 Magallanes AR-Z Santa Cruz447 ARZ007 Río Chico AR-Z Santa Cruz448 ARS001 9 de Julio AR-S Santa Fe449 ARS002 Belgrano AR-S Santa Fe


450 ARS003 Caseros AR-S Santa Fe451 ARS004 Castellanos AR-S Santa Fe452 ARS005 Constitución AR-S Santa Fe453 ARS006 Garay AR-S Santa Fe454 ARS007 General López AR-S Santa Fe455 ARS008 General Obligado AR-S Santa Fe456 ARS009 Iriondo AR-S Santa Fe457 ARS010 La Capital AR-S Santa Fe458 ARS011 Las Colonias AR-S Santa Fe459 ARS012 Rosario AR-S Santa Fe460 ARS013 San Cristóbal AR-S Santa Fe461 ARS014 San Javier AR-S Santa Fe462 ARS015 San Jerónimo AR-S Santa Fe463 ARS016 San Justo AR-S Santa Fe464 ARS017 San Lorenzo AR-S Santa Fe465 ARS018 San Martín AR-S Santa Fe466 ARS019 Vera AR-S Santa Fe467 ARG001 Aguirre AR-G Santiago Del Estero468 ARG002 Alberdi AR-G Santiago Del Estero469 ARG003 Atamisqui AR-G Santiago Del Estero470 ARG004 Avellaneda AR-G Santiago Del Estero471 ARG005 Banda AR-G Santiago Del Estero472 ARG006 Belgrano AR-G Santiago Del Estero473 ARG007 Capital AR-G Santiago Del Estero474 ARG008 Choya AR-G Santiago Del Estero475 ARG009 Copo AR-G Santiago Del Estero476 ARG010 Figueroa AR-G Santiago Del Estero477 ARG011 General Taboada AR-G Santiago Del Estero478 ARG012 Guasayán AR-G Santiago Del Estero479 ARG013 Jiménez AR-G Santiago Del Estero480 ARG014 Juan Felipe Ibarra AR-G Santiago Del Estero481 ARG015 Loreto AR-G Santiago Del Estero482 ARG016 Mitre AR-G Santiago Del Estero483 ARG017 Moreno AR-G Santiago Del Estero484 ARG018 Ojo de Agua AR-G Santiago Del Estero485 ARG019 Pellegrini AR-G Santiago Del Estero486 ARG020 Quebrachos AR-G Santiago Del Estero487 ARG021 Río Hondo AR-G Santiago Del Estero488 ARG022 Rivadavia AR-G Santiago Del Estero489 ARG023 Robles AR-G Santiago Del Estero490 ARG024 Salavina AR-G Santiago Del Estero491 ARG025 San Martín AR-G Santiago Del Estero492 ARG026 Sarmiento AR-G Santiago Del Estero493 ARG027 Silípica AR-G Santiago Del Estero494 ARV001 Antártida Argentina AR-V Tierra Del Fuego


495 ARV002 Islas del Atlántico Sur AR-V Tierra Del Fuego496 ARV003 Río Grande AR-V Tierra Del Fuego497 ARV004 Ushuaia AR-V Tierra Del Fuego498 ART001 Burruyacú AR-T Tucumán499 ART002 Capital AR-T Tucumán500 ART003 Chicligasta AR-T Tucumán501 ART004 Cruz Alta AR-T Tucumán502 ART005 Famaillá AR-T Tucumán503 ART006 Graneros AR-T Tucumán504 ART007 Juan Bautista Alberdi AR-T Tucumán505 ART008 La Cocha AR-T Tucumán506 ART009 Leales AR-T Tucumán507 ART010 Lules AR-T Tucumán508 ART011 Monteros AR-T Tucumán509 ART012 Río Chico AR-T Tucumán510 ART013 Simoca AR-T Tucumán511 ART014 Tafí del Valle AR-T Tucumán512 ART015 Tafí Viejo AR-T Tucumán513 ART016 Trancas AR-T Tucumán514 ART017 Yerba Buena AR-T Tucumán


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