INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACION

SANTO TOMAS

SEMINARIO: IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA ACTUALIZADA

“CONVERSION DE LA INFORMACION FINANCIERA CON OPERACIONES EXTRANJERAS”

TRABAJO FINAL QUE PARA OBTENER EL TITULO DE:

CONTADOR PÚBLICO

PRESENTAN:

ADRIANA LUNA GARCIA ARELI SANCHEZ GARCIA

ELIZABETH ZAMORA QUINTANAR JACQUELINE ALONSO HERNANDEZ

SALVADOR VIDRIO FLORES

CONDUCTOR: C.P.C. ENRIQUE AGUILAR SANCHEZ

MÉXICO, D.F. MAYO 2009

INTRODUCCION

“Hay hombres que luchan un Día... Y Son Buenos Hay hombres que luchan un Año.... Y son los Mejores

Hay hombres que luchan toda la vida ... Y son los Indispensables”. En cierto sentido, el concepto de “globalización”, puede asimilarse al de “mundialización” o “internacionalización”, si es que se quiere expresar el incremento de las relaciones que mantienen entre sí los diferentes territorios del mundo.

A escala mundial, la globalización se refiere a la creciente interdependencia entre los países, tal como se refleja en los flujos internacionales de bienes, servicios, capitales y conocimientos.

A escala nacional, se refiere a la magnitud de las relaciones entre la economía de una nación y el resto del país.

Es un proceso de crecimiento internacional o mundial del capital financiero, industrial, comercial, recursos, humano, político y de cualquier tipo de actividad intercambiable entre países.

El término globalización empezó a ser utilizado como tal hacia finales de la década de los 60´s y principios de los 70´s, período en el cual el sistema internacional observó una creciente interdependencia económica y política a la vez que planteó la necesidad de formular explicaciones a fenómenos locales y/o nacionales en función de acontecimientos externos y/o internacionales.

La globalización, la competencia y el surgimiento de un nuevo paradigma de eficiencia. En la economía mundial moderna, las relaciones entre las personas, las regiones y los países no son accidentales ni pasivas, sino que son mecanismos de integración activos que intensifican y cambian la vida económica internacional.

La formación de bloques económicos complementan y no obstruyen el proceso de globalización, la apertura de los mercados y la liberación de flujos de capital iniciaron un movimiento entre cada bloque y se ha extendido gradualmente. Esto ha transformado la realidad del sector productivo a nivel mundial, las empresas, como motor de cada economía modifican la forma de llevar a cabo sus operaciones, a fin de adaptarse al nuevo entorno.

La globalización ha transformado la forma en que las empresas llevan a cabo sus organizaciones sus operaciones, pero sobre todo, ha tenido un impacto muy importante en la organización misma.

En nuestro país hoy en día no es suficiente contar con estudios de licenciatura, para ser competitivo, es necesario especializarse, conocer las estrategias internacionales, dominar varios idiomas y estar abierto a oportunidades de empleo.

En la actualidad las empresas necesitan un flujo de datos constantes y precisos para tomar decisiones correctas que les permita hacerles frente a la intensa competencia a las que están sometidas en un ambiente de globalización para el logro de sus objetivos. La información contable es un mecanismo indispensable para realizar una administración efectiva de los recursos con los cuales cuentan. Lo que les permita tomar decisiones sobre puntos tan determinantes como son:

Los precios a los cuales debe vender, así como comprar. La capacidad de pago con la que se cuenta en determinado momento.

La situación financiera de la empresa. El costo del dinero que tomamos prestado, etc.,

En la actualidad las empresas necesitan un flujo de datos constantes y precisos para tomar decisiones correctas que les permita hacerles frente a la intensa competencia a las que están sometidas en un ambiente de globalización para el logro de sus objetivos. Es por eso que una entidad puede realizar inversiones en otros ambientes económicos a través de sucursales o subsidiarias, las cuales mantienen sus registros contables en una moneda distinta a la de la casa matriz. La conversión de operaciones en moneda extranjera y de los Estados Financieros, produce resultados que son generalmente compatibles con los efectos de una variación en el tipo de cambio en los flujos de fondos y en el patrimonio neto. Fowler Newton establece que las conversiones de datos aislados son imprescindibles cuando en una contabilidad llevada en una moneda deben reconocerse los efectos de compras, ventas, pagos y cobranzas en otras monedas; y los efectos de los cambios en los valores de activos y pasivos en esas monedas. También es necesaria la conversión cuando se desea llevar la contabilidad en más de una moneda. Es muy importante para las empresas ubicadas en un país tener el control e información de los estados financieros de sus subsidiarias que se encuentran en otros países y que por ende manejan una moneda diferente. Para esta conversión (lo estipula las Normas Internacionales de Contabilidad) se debe tener en cuenta el tipo de inflación que se maneja en el país, donde se encuentra radicada la empresa subordinada, para tener así una información verídica; esta inflación se cataloga como inflación moderada o hiperinflación, de lo cual depende la aplicación de los diferentes métodos de conversión. Cuando en un país existe una inflación moderada se utiliza el método de conversión histórica; esto quiere decir que las partidas monetarias se ajustan a tasas de cambio corriente y las no monetarias se ajustan a las tasas de cambio histórica, este tipo de cambio histórico es el que existía el día que sucedió la transacción correspondiente para la adquisición de activos o pasivos de que se trate. Cuando hablamos de hiperinflación se dice que la economía de un país ha sufrido una inflación del 100% o más en un lapso de 3 años. Cuando en un país existe una economía hiperinflacionaria se utiliza el método de conversión corriente en las partidas monetarias como no monetarias las cuales se ajustan al tipo de cambio corriente, pues no aplicaría el histórico debido al suceso de hiperinflación que las cuentas han sufrido, lo que mostraría una información errada. Las empresas controladoras y sus subsidiarias, así como los distintos usuarios obtienen grandes ventajas al recibir información eficiente y oportuna de la Consolidación de Estados Financieros para la correcta toma de decisiones. Los estados financieros consolidados tienen por objeto presentar, en su conjunto, la situación financiera y los resultados de operación de dos o más entidades económicas, jurídicamente independientes; para la toma de decisiones correctas y logran objetivos preestablecidos. El objetivo de la presente tesis es tratar el tema de la “Conversión de Estados Financieros de Operaciones Extranjeras” en la cual se menciona que en la actualidad, las economías mundiales están viviendo un proceso de grandes transformaciones, esto exige que las empresas logren

dominar nuevas habilidades para adecuarse a los cambios en la tecnología de producción, de información, etc. Esperando que la lectura de la presente sea de agrado y utilidad del lector.

Ì N D I C E

CAPITULO I.- GLOBALIZACIÓN E INFLACIÓN. 1.1.- Globalización……………………………………………………………………....1 1.1.1.- Concepto 1.1.2.- Antecedentes………………………………………………………………………..5 1.1.3. Importancia de la globalización……………………………………………….….12 1.1.4. Características de la globalización…………………………………………….….17 1.1.5. La globalización como teoría de desarrollo………………………………………22 1.1.6.- La globalización, causas y efectos………………………………………….……30 1.2.- Inflación……………………………………………………………………………34 1.2.1.- Concepto 1.2.2.- Tipos de Inflación……………………………………………………….………..38 1.2.3.- Teorías de la Inflación….………………………………………………….……..41 1.2.4.- Causas y consecuencias de la inflación……………………………………….…. 44 1.2.5.- Inflación y Devaluación……………………………………………………….…. 48 CAPITULO II.- LA EVOLUCIÓN DE LA CONTABILIDAD Y SUS NORMAS. 2.1.- Historia de la Contabilidad …………………………………………………..…..53 2.1.1. Fechas más importantes de la evolución de la contabilidad……………………...56 2.1.2. Personajes importantes en el origen de la contabilidad………………………….59 2.2.- La importancia de la contabilidad…………………………………………..……62 2.3.- Normatividad de la contabilidad…………………………………………..……..67 2.3.1. Normas internacionales de contabilidad 2.3.1.2 Norma internacional de contabilidad NIC 21efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera………………………………………..75 2.3.1.3 Normas internacionales de contabilidad NIC 27. Estados Financieros

consolidados y separados……………………………………………….……….78 2.4.- La Evolución de la normatividad contable en México………………………….83 2.5.- Consolidación (Boletín B-8)………………………….………….……….………95 2.6.- Conversión………………………………………………………………….…….101 CAPITULO III.- INFORMACIÓN FINANCIERA. 3.1.- Importancia de la información financiera………………………….……..……107 3.2.- Estados Financieros Básicos……………………………………………………..112 3.2.1.- El Balance General o estados de situación ó posición financiera……….………..125 3.2.2.- Estado de Resultados para entidades lucrativas o, en su caso, estado de actividades. …………………………………………………………………..…..133 3.2.3.- Estado de Variaciones en el capital contable …………………………………….137 3.2.4.- El estado de flujos de efectivo …………………………………………………...141 3.3.- Comparabilidad de los estados financieros…………………………..…………..148

CAPITULO IV.- BOLETIN B-15 CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERAS 4.1.- Introducción…………………………………………………………….…...…151 4.2.1.- Objetivo 4.2.2.- Definición de Términos……………………………….………………….…...154 4.2.3.- Tipo de Cambio ………………………………………………………………..156 4.2.4.- Transacciones en Moneda Extranjera…………………………………………159 4.2.5.- Operaciones Extranjeras………………………………………………….……160 4.3.- Normatividad de Boletín B-15.………………………………………….…..…176 4.3.1.- Normas de Presentación 4.3.2.- Normas de Revelación ………………………………………………………..177 CAPITULO V. CASO PRÁCTICO 5.1. Descripción del entorno de la entidad.................................................................179 5.2. Estados financieros Básicos 2007 Matriz y Subsidiaria......................................180 5.3. Conversión de la Moneda Funcional a la de Informe 2007.................................185 5.4. Conversión a Moneda de Informe 2007..............................................................188 5.5. Efecto por Conversión 2007................................................................................191 5.6. Proceso de Consolidación 2007...........................................................................194 5.7. Balance General y Estado de Resultados 2007 Consolidado..............................199 5.8. Estados financieros Básicos 2008 Matriz y Subsidiaria......................................202 5.9. Conversión de la Moneda Funcional a la de Informe 2008.................................207 5.10. Conversión a Moneda de Informe 2008..............................................................210 5.11. Efecto por Conversión 2008................................................................................213 5.12. Proceso de Consolidación 2008...........................................................................216 5.13. Balance General y Estado de Resultados 2008 Consolidados............................221 5.14. Balance General Comparativo 2008 - 2007........................................................224 5.15. Estado de Flujo de Efectivo................................................................................226 5.16. Anexos................................................................................................................230

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CAPITULO I. GLOBALIZACION E INFLACION. 1.1 GLOBALIZACION 1.1.1 CONCEPTO ETIMOLOGIA Ciertos autores consideran más adecuado en español el término mundialización, galicismo derivado de la palabra francesa mundialización, en lugar de globalización, anglicismo procedente del inglés globalización, puesto que en español «global» no equivale a «mundial», como sí ocurre en inglés.

No existe una única definición de “globalización”, porque globalización es un concepto multidimensional, dinámico y que depende también de visiones ideológicas. Pueden coexistir varias definiciones de globalización: cambian según el sustrato social, la orientación ideológica, el perfil profesional y la percepción subjetiva de quien intenta definir el fenómeno. O sea que una vez acabada esta unidad cada uno por si solo o cuando se pueda en grupo pueden intentar definir la globalización desde la perspectiva individual o a la luz de las diferentes perspectivas del grupo.

Algunas definiciones de globalización

«La Globalización consiste en la eliminación de las barreras geográficas para la acción humana al interior del dominio de la economía, las comunicaciones, la tecnología, los conflictos transculturales y la sociedad civil. […] Este fenómeno transforma radicalmente la vida cotidiana de la gente con una fuerza claramente perceptible y los obliga a adaptarse». (Traducción libre U. Beck 2000)

«La Globalización es la creciente interdependencia e ínter concatenación del mundo moderno mediante mayores flujos de bienes, servicios, capital, gente e información. A la cabeza del proceso se encuentran los avances tecnológicos y las reducciones de los costos de las transacciones internacionales, que difunden tecnología e ideas, aumentan el porcentaje de comercio de la producción mundial y la movilidad del capital». (Traducción libre).T. Blair - C. Short, 2000

«La tendencia a la Globalización incluye la internacionalización de la producción, la nueva división internacional del trabajo, nuevos movimientos migratorios del Sur al Norte, el nuevo ambiente de competencia que genera esos procesos, y la internacionalización del estado ... convirtiendo los Estados en agencias del mundo globalizado». R. Cox, 1994

“La Globalización no es ni nueva ni necesariamente occidental. Por miles de años, la globalización contribuyó al progreso del mundo mediante viajes, comercio, migración, difusión de influencias culturales, y diseminación de conocimiento y comprensión […] Estas interrelaciones globales han sido siempre muy productivas

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en el avance de los diferentes países. Es cierto que los agentes activos de la globalización a menudo tuvieron ubicación lejos del Occidente. A. Sen, 2002

«La Globalización examina la emergencia del sistema cultural global. Sugiere que la cultura global depende de una variedad de elementos del desarrollo social y cultural: la existencia del sistema satelital de información mundial; la emergencia de los modelos globales de consumo y consumismo; el cultivo de estilos de vida cosmopolitas; la emergencia de los deportes globales como las Olimpiadas, las competiciones mundiales de fútbol, y los encuentros internacionales de tenis; la difusión del turismo mundial; la decadencia de la soberanía de la nación-estado; etc. ... Y más importante, el "globalismo" abarca nuevas conciencias del mundo como único lugar». (Traducción libre)G. Marshall, 1998

«La Globalización ha reducido la distancia entre elites, desplazado las relaciones llave entre productores y consumidores, roto muchos enlaces entre trabajo y vida familiar, oscurecido las líneas entre relaciones locales temporarias y nacionales imaginarias». A. Appadurai, 1997 «La integración inexorable de mercados, naciones-estados, y tecnologías a un nivel al que nunca se había asistido – de una forma que capacita a los individuos, las empresas y las naciones-estados a abarcar todo el mundo de forma cada vez más rápida, profunda y económica . . . . La difusión virtual del capitalismo de libre-mercado a todos los países del mundo». L.T. Friedman, 1999

La globalización es un proceso fundamentalmente económico que consiste en la creciente integración de las distintas economías nacionales en una única economía de mercado mundial.

La globalización algunas veces se la relaciona equívocamente como producto de los organismos internacionales públicos como OMC, FMI y BM, sin embargo, la globalización es un proceso autónomo y un orden espontáneo ajeno a la dirección de tales organismos públicos, y que depende más bien del crecimiento económico, el avance tecnológico y la conectividad humana (transporte y telecomunicaciones).

La globalización en sí misma es un proceso continuo y dinámico, que desafía las leyes no sólo de los países en desarrollo, respecto a elementos tales como protección a trabajadores, protección del medio ambiente y formas de regular el funcionamiento de corporaciones que, si bien pueden dar trabajo a la mano de obra desocupada, también pueden beneficiarse de irregularidades y debilidades subsistentes en un determinado país. Es fácil para estas empresas simplemente trasladar sus centros de producción a lugares en los cuales se les da el máximo de facilidades.

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El diccionario real de la academia española, define a la globalización de la siguiente manera: tendencia de los mercados y de las empresas a extenderse, alcanzando una dimensión mundial que sobrepasa las fronteras nacionales. La globalización es una teoría entre cuyos fines se encuentra la interpretación de los eventos que actualmente tienen lugar en los campos del desarrollo, la economía mundial, los escenarios sociales y las influencias culturales y políticas. La globalización es un conjunto de propuestas teóricas que subrayan especialmente dos grandes tendencias:

a) los sistemas de comunicación mundial; y b) las condiciones económicas, especialmente aquellas relacionadas con la movilidad de los recursos financieros y comerciales.

A través del proceso de globalización, uno de los supuestos esenciales es que cada vez más naciones están dependiendo de condiciones integradas de comunicación, el sistema financiero internacional y de comercio. Un término difícil de definir pero que, en cualquier caso, está determinado por dos variables:

• Una se refiere a la globalización de carácter financiero que ha tenido lugar en el mundo al calor de dos fenómenos: los avances tecnológicos y la apertura de los mercados de capitales.

El Banco de Pagos Internacional ha estimado que las transacciones mundiales de dinero (en los distintos mercados de divisas) asciende a alrededor de 1,9 billones de dólares (cuatro veces el PIB español). Estos flujos de capitales han enriquecido y arruinado a muchos países, ya que la solvencia de sus divisas está en función de la entrada y salida de capitales. Y eso explica, en parte, crisis financieras como las de México, Rusia, o el sudeste asiático. De ahí que los movimientos contra la globalización hayan reivindicado el establecimiento de la llamada Tasa Tobía, que no es otra cosa que la creación de un impuesto que grave los movimientos de capitales.

• La otra globalización, se trata de las transacciones de bienes y servicios que se realizan a nivel mundial.

En este caso, son los países pobres y los mayores productores de materias primas (que en muchos casos coinciden) los que reclaman apertura de fronteras, ya que tanto en Estados Unidos como en la UE existe un fuerte proteccionismo. Muchas ONG de las que se manifiestan contra la globalización quieren desarrollar el comercio, pero no los capitales.

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El crecimiento exponencial del intercambio de mercancías, ideas, instituciones y personas que vemos hoy en día es parte de una tendencia histórica duradera. A lo largo de nuestra historia, el deseo de algo mejor y más grande nos ha motivado a extender nuestras mercancías y nuestras ideas a todo el mundo. Desde que el término apareció en 1962, "globalización" ha cambiado de jerga a cliché. El Economista la ha llamado "la palabra más abusada del siglo veintiuno." De hecho, no hay ninguna otra palabra que signifique tantas cosas diferentes y que haya evocado tanta emoción. Algunas personas lo consideran como nirvana – un estado de paz universal y de prosperidad – mientras que otras la condenan como una nueva forma de caos. Si la palabra se define y se aplica correctamente, la globalización puede tener utilidad. Se le entiende mejor como un leitmotiv de la historia humana. Es una tendencia que se ha intensificado en las últimas décadas mostrando sus beneficios, así como su poder destructivo. Tal y como el clima ha influido sobre el medio ambiente a través de los milenios, la interacción entre culturas y sociedades en los milenios pasados ha resultado en más integración de la comunidad global.

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1.1.2 ANTECEDENTES

La historia de las sociedades, especialmente las europeas, a partir de la travesía de Cristóbal Colón en 1492 muestra que la gran mayoría ha tenido sólidas vocaciones expansivas. Esto dio lugar a una serie de imperios. Durante ese periodo, la teoría política y económica que regía las relaciones tanto entre los imperios como los de las metrópolis hacia las colonias era el mercantilismo, que presupone la competición por una cantidad finita de riqueza, lo que "obligaba" a un control estricto del comercio. Esto ocasionó tensiones entre las potencias coloniales, de donde nació la necesidad de buscar arreglos entre ellas. Así, por ejemplo, en 1494, en el primer tratado global de la historia, España y Portugal se reparten el mundo a ser conquistado, dividiéndolo de acuerdo al Tratado de Tordellillas.

Posteriormente, movimientos independentistas causan el fin de ese primer período colonial de la Edad Moderna. La lección aprendida por Gran Bretaña tras la pérdida de sus colonias en Norteamérica fue que el comercio internacional puede aportar prosperidad, incluso en ausencia de dominio colonial. El mercantilismo fue remplazado por el capitalismo y sus nuevas teorías: el laissez-faire económico y el liberalismo político y social de Adam Smith y sus sucesores (véase las luchas del manchesterianismo plebeyo contra el proteccionionismo aristocrático). Esa nueva visión contribuyó durante los años cuarenta y cincuenta del siglo XIX a la extensión del modelo de la División internacional del trabajo, asignando a Europa la producción de bienes manufacturados y a los países no europeos la producción de materias primas, guiándose por la teoría de la ventaja comparativa desarrollada por David Ricardo, generando así una inmensa acumulación de capital que dio impulso al sistema capitalista industrial.

En el área del comercio internacional, el proteccionismo mercantilista es reemplazado por el libre comercio. Karl Marx y Friedrich Engels describen en 1848 este período, que algunos estudiosos han denominado como la primera ola de mundialización:

La burguesía, al explotar el mercado mundial, da a la producción y al consumo de todos los países un sello cosmopolita. Entre los lamentos de los reaccionarios destruye los cimientos nacionales de la industria. Las viejas industrias nacionales se vienen a tierra, arrolladas por otras nuevas, cuya instauración es problema vital para todas las naciones civilizadas; por industrias que ya no transforman como antes las materias primas del país, sino las traídas de los climas más lejanos y cuyos productos encuentran salida no sólo dentro de las fronteras, sino en todas las partes del mundo. Brotan necesidades nuevas que ya no bastan a satisfacer, como en otro tiempo, los frutos del país, sino que reclaman para su satisfacción los productos de tierras remotas. Ya no reina aquel mercado local y nacional que se bastaba así mismo y donde no entraba nada de fuera; ahora, la red del comercio es universal y en ella entran, unidas por vínculos de interdependencia, todas las naciones. Y lo que acontece con la producción material, acontece también con la del espíritu. Los productos espirituales

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de las diferentes naciones vienen a formar un acervo común. Las limitaciones y peculiaridades del carácter nacional van pasando a segundo plano, y las literaturas locales y nacionales confluyen todas en una literatura universal. La burguesía, con el rápido perfeccionamiento de todos los medios de producción, con las facilidades increíbles de su red de comunicaciones, lleva la civilización hasta a las naciones más salvajes. El bajo precio de sus mercancías es la artillería pesada con la que derrumba todas las murallas de la China, con la que obliga a capitular a las tribus bárbaras más ariscas en su odio contra el extranjero. Obliga a todas las naciones a abrazar el régimen de producción de la burguesía o perecer; las obliga a implantar en su propio seno la llamada civilización, es decir, a hacerse burguesas. Crea un mundo hecho a su imagen y semejanza. (Manifiesto del Partido Comunista) Sin embargo, esta situación empezó a cambiar en la década del setenta del siglo XIX. Las dificultades comerciales de Gran Bretaña se agudizaron en la "Larga Depresión" de 1873–96, un periodo prolongado de deflación, lo que condujo al abandono del libre comercio entre las potencias europeas (en Alemania desde 1879 y en Francia desde 1881). Esto a su vez provocó un nuevo periodo colonial. Las potencias europeas colonizaron amplias regiones del Medio Oriente, África, Asia, etc. a veces desplazando imperios no europeos. Esto ocasionó nuevas tensiones entre las potencias coloniales lo que a su vez llevó a nuevas tentativas de arreglos entre ellas. En 1904. Inglaterra y Francia firman la entente cordiale y EEUU declara el Corolario Roosevelt a la Doctrina Monroe La nueva ola proteccionista desembocó en dos sangrientas guerras mundiales, que causaron grandes sufrimientos a los pueblos y enormes daños a las economías, llevando a la retracción del volumen y la importancia de los flujos internacionales de comercio. Durante esas fechas se produce en 1917 la Revolución Rusa, que, tras la toma del poder en la Revolución de Octubre por los soviets, dirigidos por los bolcheviques, pone fin a la I Guerra Mundial con el tratado de Brest-Litovsk y establece el primer estado obrero, la RSFSR, englobado luego dentro de la Unión Soviética, dirigida en su primera fase por el control obrero de la producción, el reparto agrario y el poder de los soviets ó democracia soviética, hasta el posterior desarrollo y concentración gradual del poder en manos de la burocracia soviética y del PCUS y la Komintern encabezada por Stalin y ya en época de Nikita Jrushov por la llamada Nomenklatura. Sin embargo las guerras no resuelven el otro problema central de la economía mundial de la época: las fluctuaciones cíclicas o Crisis cíclicas de la actividad económica, en períodos relativamente cortos de expansión seguidos por recesión. La más conocida de estas es la gran depresión de 1929. Hacia el fin de este periodo, entre las dos guerras, se empieza a aceptar en las naciones capitalistas la noción de que el Estado tiene una doble función fundamental en el buen funcionamiento de la economía: uno en asegurar la

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prosperidad de la población y el otro en evitar los ciclos de crecimiento y recesión. Se crean así las bases para la aparición del Estado de bienestar

En 1945, poco antes de finalizar la Segunda Guerra Mundial, las Naciones Unidas, aún en proceso de constitución, realizan una Conferencia Financiera en Bretton Woods (EEUU), donde se decide crear el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. Poco después, en 1947, se firma el Acuerdo General sobre Aranceles y Comercio (GATT), antecesor de la OMC. En lo relacionado a políticas del desarrollo, se implementa el Plan Marshall

Sin embargo, al terminar la guerra, el mundo se dividió en dos grandes bloques político-económicos: el bloque capitalista con el liderazgo indisputado de Estados Unidos y el bloque comunista (COMECON) con el liderazgo también indisputado de la Unión Soviética. El poder atómico con que contaron ambos bloques expuso a la Humanidad al peligro de una guerra nuclear y, por primera vez, a la posibilidad de autodestruirse como especie. Este peligro produjo la llamada guerra fría, e incremento una conciencia de destino común como especie.

Por su parte, los pueblos de las colonias europeas iniciaron una serie de luchas de descolonización o de liberación nacional que culminaron en la creación de más de 100 nuevas naciones independientes. Muchos de estos países prefirieron no alinearse en ninguno de esos dos bloques. Emergió entonces un Tercer Mundo que se organizó como Movimiento de Países No Alineados que, aún manteniendo cierta relación con uno o con los dos bloques, se mantenían neutrales en la confrontación global. Este sector puso en práctica una serie de políticas a fin de obtener su desarrollo económico muchas de las cuales estaban basadas en el principio de Industrialización por sustitución de importaciones

En ese periodo los países capitalistas se reorganizaron, guiados por los acuerdos del GATT, en el OCDE. El producto interno de ese bloque se expandió y al mismo tiempo se vio la emergencia a la preeminencia de las "corporaciones" o Empresas Multinacionales, con gran poder económico y político y que desplazan a las empresas del capitalismo clásico que tanto Smith como Marx conocieron Históricamente, los bloques practicaban el proteccionismo en relación a los otros y a veces con sus propios aliados. Entre los bloques capitalistas y comunistas el motivo es obvio. Pero a su vez ambos buscaban manipular las lealtades de los miembros del grupo tercermundista a través de la concesión o negación de relaciones económicas. A su vez, los tercermundistas trataban de evitar esa relación que fue descrita como de dependencia o neocolonial tratando de llegar a la autosuficiencia económica.

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Sin embargo, una nueva crisis que se inició a mediados de la década del sesenta (ver estanflación), agudizada por la crisis del petróleo de 1973 provocó una reorganización radical de la economía, fundada en la intensa promoción de la innovación tecnológica (TIC), la reforma de las políticas de desarrollo (ver Consenso de Washington) y tentativas de desmantelar del Estado de Bienestar, que llego a ser visto como -en las palabras de Margaret Thatcher - un "estado niñera", sofocador de las libertades y restringidor de la capacidad de escoger de los individuos. El 9 de noviembre de 1989, se produjo la caída del Muro de Berlín, abriendo camino a la implosión de la Unión Soviética en 1991 y la desaparición del bloque comunista. LA GLOBALIZACIÓN: Hacia fines del siglo XX, y en estos primeros años del siglo XXI, los avances de la ciencia y de la tecnología, sobre todo referidos a los medios de comunicación y transporte, permitieron que las relaciones entre los diferentes lugares de¡ mundo se hicieran más cercanas. Este proceso de vinculación intercontinental, se conoce como globalización o mundialización, y en él se internacionaliza la economía, la información y la cultura. Centros y periferias. Luego de la Segunda Guerra Mundial, el mundo quedó dividido por el dominio de dos potencias hegemónicas: Los Estados Unidos y la Unión Soviética. Alrededor de las mismas, los demás países del planeta se fueron "alineando", situación que dio lugar a la formación de dos bloques, el bloque occidental o capitalista, liderado por los Estados Unidos y el bloque oriental o socialista, liderado por la Unión Soviética. Las tensiones entre estos bloques, originaron la Guerra Fría. Pero, tras la caída de la Unión Soviética y la disolución del bloque socialista, los Estados Unidos se convirtieron en la única superpotencia mundial, sin que nadie pudiese disputarle su liderazgo. Económicamente, el mundo se organizó alrededor de los grandes centros del capitalismo, que son los Estados Unidos, Japón y Europa Occidental, en los que se toman las decisiones que marcan el rumbo de la economía y la política mundiales. El comercio se expandió y se hizo mundial. En la actualidad no circulan solo mercaderías, sino también capitales, seguros, licencias, patentes, productos culturales y artísticos, servicios bancarios, etc. Los medios de comunicación ofrecen una información "al instante" de todo lo que pasa en cada lugar del planeta, lo que permite conocer las necesidades de cualquier región y, por ende, producir para ese mercado, por lejano que se encuentre, utilizando, según la conveniencia, materias primas de un país y mano de obra de otro. Este proceso se ve facilitado por el desarrollo de los transportes, ya que los fletes se tornaron más seguros, más rápidos y más baratos.

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Las empresas multinacionales ubican sus fábricas en cualquier lugar, teniendo siempre como objetivo la obtención de la mayor cantidad posible de ganancias. El accionar de las mismas está más allá de cualquier localismo, pues al crearse nuevos lazos o relaciones comerciales basadas en movimientos de dinero, de tecnología o de personas, es muy difícil establecer con precisión de que nacionalidad son las empresas y los productos que éstas fabrican. La interdependencia comercial, no significa de ninguna manera que todos los pueblos del planeta estén en una situación de igualdad, sino que por el contrario, los países centrales ejercen un dominio económico, financiero, científico y cultural sobre los demás. Se constituyen así, zonas centrales de gran desarrollo industrial y condiciones de vida adecuadas, contrapuestas a regiones periféricas o subdesarrolladas, con gran atraso económico. El tercer mundo. Se llamó así, por analogía con el Tercer Estado antes de la Revolución Francesa, al conjunto de países de Asia, África y América Latina, que intentaron, a partir de la segunda mitad del siglo XX, salir del dominio que sobre ellos ejercía otro país más poderoso, ya fuese socialista o capitalista. Actualmente, esta expresión designa a los, países subdesarrollados en general, en los que vive el 75% de la población mundial pero, como muchos países pobres se encuentran en el Hemisferio Sur, y la mayor parte de los países ricos están en el Hemisferio Norte, el problema se plantea en la existencia de un mundo bipolar: norte desarrollado - sur subdesarrollado. Si bien existen diferencias importantes en cuanto a los niveles de desarrollo de los países del Tercer Mundo, podemos decir que las características principales de los países subdesarrollados son su dependencia económica (también llamada neocolonialismo), de los grandes centros capitalistas mundiales; la coexistencia de un sector industrial dinámico, generalmente controlado por capitales extranjeros, junto con un sector artesano¡ y agrícola en el que predomina una economía tradicional; además de una desigual distribución de la renta. De esta manera, la mayoría de la población vive en la pobreza, mientras que un pequeño grupo privilegiado vive en la excesiva riqueza, y los sectores medios, son escasos o inexistentes. Las necesidades alimentarías no están suficientemente satisfechas, como tampoco esta garantizado el acceso a la salud, a una vivienda digna, a la educación, al trabajo, a la participación política ya la paz. Esta separación entre las zonas ricas y pobres del mundo, es en la actualidad, una importante causa de conflictos. La aldea global. El escritor canadiense Marshali McLuhan, llamó "aldea global", al fenómeno de interrelación de los habitantes del planeta, por la cual, la población mundial forma una sola comunidad. Todas las novedades, incluidos los valores,

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las ideas y los adelantos científicos y culturales, trascienden las fronteras a través de los medios de comunicación, los libros, la música y el cine. El turismo intercontinental está en auge y el inglés se convirtió en un idioma casi universal. El fin de la guerra fría terminó con la perspectiva de una tercera guerra mundial de carácter atómico, pero esto no significó que el mundo estuviese libre de guerras en los años venideros. El tráfico de armas se hizo cada vez más común y permitió que pequeños grupos de rebeldes de diferentes ideologías, pudiesen crear problemas en cualquier parte del mundo, como por ejemplo el IRA, en Irlanda del Norte, o la ETA, en el País Vasco. Los presupuestos para controlar el accionar de estos grupos aumentaron en los últimos años del siglo XX. El fracaso del comunismo soviético, tampoco significó que los países debían entrar en un "laissez- faire" total, dejando aspectos fundamentales de las sociedades librados al juego del mercado. El desempleo ocasionado por la expansión de la tecnología y por el desplazamiento de industrias que cambian de lugar en busca de mano de obra más barata, y la implementación de planes sociales que reduzcan las consecuencias de esta economía globalizada, solo podrán resolverse mediante la adopción de medidas políticas adecuadas. Para complementar las economías en las diferentes regiones del mundo, se han formado grandes bloques económicos que tienen como objetivo la eliminación de impuestos o barreras aduaneras, aumentar la competitividad de las empresas, y sumar mercados internacionales en forma conjunta. A veces, estos bloques regionales se proponen también una mayor integración de las sociedades y la cultura de los diferentes pueblos que los componen. Estos bloques regionales pueden organizarse como una unión aduanera, en la cual se eliminan todos los impuestos aduaneros entre los diversos países miembros; un mercado común, que tiene las características de una unión aduanera pero incluye, además, el intercambio de todos los factores de producción (salarios, rentas, beneficios, intereses); o una unión económica, en la cual, a las características del mercado común se agregan la toma de decisiones en forma conjunta, con respecto a políticas fiscales, monetarias y socioeconómicas. Los principales bloques económicos en la actualidad son la Unión Europea, (UE), formada por Francia, Italia, Bélgica, Luxemburgo, Holanda, Alemania, Inglaterra, Irlanda, Dinamarca, Grecia, España, Portugal, Austria, Finlandia y Suecia. Este bloque no tiene sólo intereses económicos, sino también culturales, sociales, sanitarios, científicos y ambientales que beneficien a toda la región. Lo conforman casi 400 millones de personas y tiene una moneda (Euro), que aspira a ser la única de uso legal para todos los países de esta Unión.

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En América del Norte, los Estados Unidos, Canadá y México, organizaron el Acuerdo de Libre Comercio de Norteamérica (NAFTA), en el cual, los países que lo integran se propusieron liberar poco a poco, a partir de 1992, y en un lapso de 15 años, el comercio entre estos tres países. En América Latina, existen más de cuarenta organismos, de los cuales los más importantes son: el Mercado Común Centroamericano (MCCA), la Comunidad del Caribe (CARICOM), el Pacto Andino, la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) y el Mercado Común del Sur (MERCOSUR), éste último configurado en el año 1991, a través del Tratado de Asunción, por los países de Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay, a los cuales se uniría en 1996 Chile. Tiene como objetivo, lograr la libre circulación de bienes y servicios, coordinar las políticas comerciales, las actividades agrícolas, económicas y científicas, para lograr mejores condiciones de vida de los habitantes de la región El debilitamiento del Estado-Nación. Esta institución, en los últimos años del siglo XX, fue perdiendo poder, entre otras causas porque grandes estados se desintegraron formando estados más pequeños, o porque transfirieron parte de su poder a los organismos supranacionales de la región, poniéndose de manifiesto su incapacidad para lograr imponer la ley y conservar el orden público. Sin embargo, su papel es más necesario que nunca en estos años de la globalización, pues su función especifica en el gobierno de los diferentes países, aun no ha sido reemplazada por nadie.

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1.1.3. IMPORTANCIA DE LA GLOBALIZACION

Partiendo del concepto que define la globalización como fenómeno de carácter internacional y que su acción principal consiste en lograr una penetración mundial de capitales (financieros, comerciales e industriales), ha permitido que la economía mundial moderna abra espacios de integración activa que intensifiquen la vida económica mundial y surge como consecuencia de la internacionalización cada vez más acentuada de los procesos económicos, los conflictos sociales y los fenómenos político-culturales.

Desde el punto de vista económico, la globalización es un proceso de integración de los mercados a escala mundial considerando así que los beneficios incluyen poder explotar economías de escala, tener mayor poder de negociación frente a proveedores y canales de distribución así como gozar de mejor aceptación de clientes, buscando así un Balance Global siendo este un equilibrio razonable entre la distribución geográfica de los ingresos y la distribución del mercado mundial, siendo este importante para la obtención de una presencia significativa en frente a otros países.

Tomando en cuenta que la globalización es la participación mundial abra que definir la importancia que esta deja a su paso, tomando en cuenta los principales factores de desarrollo:

• Apertura de mercados.

• Medios de comunicación.

• Crecimiento y fusiones entre empresas.

• Privatización de empresas públicas.

• La des-regularización financiera internacional.

• Dando como resultado beneficios potenciales:

• Economía y Mercado Globales.

• Acceso Universal a la Cultura y la Ciencia.

• Mayor desarrollo Científico-Tecnológico.

• Reducción de costos - Mas preferencia de los clientes

• Mejor calidad, Mayor eficacia competitiva

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Los beneficios de la globalización casi siempre superan a los perjuicios, pero hay perjuicios; y para contrarrestarlos, se necesitan instituciones adecuadas. Cuando las empresas de capital extranjero causan contaminación en los países en desarrollo, la solución no es impedir la inversión extranjera o cerrar esas empresas, sino diseñar soluciones puntuales y sobre todo organizar la sociedad, con ministerios, normas medio ambientales y un aparato judicial eficaz que las imponga.

Gracias a la globalización, es posible beneficiarse de mercados cada vez más vastos en todo el mundo y tener mayor acceso a los flujos de capital y a la tecnología, y beneficiarse de importaciones más baratas y mercados de exportación más amplios. Pero los mercados no garantizan necesariamente que la mayor eficiencia beneficiará a todos. Los países deben estar dispuestos a adoptar las políticas necesarias y, en el caso de los países más pobres, posiblemente necesiten el respaldo de la comunidad internacional a tal efecto, abriendo así posibilidades para que las economías desarrolladas mejoren su eficiencia y su productividad y permitiendo a las economías en vías de desarrollo mejorar el nivel de vida de su población.

Siendo así la globalización un concepto que pretende describir la realidad inmediata como una sociedad planetaria, más allá de fronteras, barreras arancelarias, diferencias étnicas, credos religiosos, ideologías políticas y condiciones socio-económicas o culturales, o sea un intento de hacer un mundo que no esté fraccionado, sino generalizado, en el que la mayor parte de las cosas sean iguales o signifiquen lo mismo.

Uno de los grandes retos para la sociedad y la economía de este nuevo siglo va a ser, sin duda, el impulsar el crecimiento y desarrollo de las estructuras sociales y económicas de ámbito local, frente al cada vez más caótico sistema globalizado que pugna por consolidarse.

La globalización es un proceso fundamentalmente económico que consiste en la creciente integración de las distintas economías nacionales en un único mercado capitalista mundial. Los modos de producción y de movimientos de capitales se configuran a escala global, mientras los gobiernos y movimientos sociales van perdiendo atribuciones y capacidades.

Este proceso, como se puede apreciar en la actualidad, genera perjuicios y desigualdades a la sociedad en su conjunto porque este nuevo modelo, que podríamos llamar “capitalismo real globalizado”, se opone a la abstracción clásica del modelo capitalista en el que reinaría el mercado libre, y la competencia perfecta impondría orden, evitaría abusos y aseguraría la eficiencia en la asignación de recursos.

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Los mercados están secuestrados por los monopolios, por lo que las pequeñas y medianas empresas, generadoras tradicionalmente de empleos de calidad al utilizar mayor inversión en mano de obra que en capital como las multinacionales, se ven obligadas a abandonar este mercado desvirtuado. Por ende, las institucionales políticas, sociales o económicas locales tienen menos peso real en las decisiones de sus integrantes, motivo por el cual por no pueden articular mecanismos de defensa que les protejan.

Otros de los efectos que ya empezamos a notar de estos mercados capitalitas globales son los movimientos migratorios a los que la pobreza y las guerras impulsan a abandonar sus zonas de origen para sobrevivir, con el reclamo constante del consumismo feroz anunciado por los medios globales a cada momento. Los niveles de vida en muchos países del mundo son demasiado bajos para satisfacer las necesidades básicas de una vida digna, a la que todos los seres humanos (se nos dice constantemente) tenemos derecho.

Es indudable que la construcción de mercados globales corresponde a los intereses de las empresas globales que están minando la soberanía de los países en cuanto a decisiones económicas, políticas y sociales, ¿pero qué se puede hacer?

En primer lugar, la sociedad en su conjunto debe articular mecanismos de control que no permitan la destrucción masiva de capital de trabajo, de las materias primas planetarias, ni la influencia de multinacionales dentro del orden social y político mundial o la primacía de la propiedad privada sobre los derechos y libertades de la población mundial.

Pero aún más importante es saber adaptar las instituciones y las empresas a esta nueva realidad del mundo globalizado aparecido gracias al desarrollo de la sociedad de la información y el conocimiento. Es necesario que los entes políticos presten ayuda a todos los agentes sociales y económicos locales con el fin de procurarles las mínimas condiciones necesarias que aseguren su funcionamiento y estabilidad, pero este punto, a todas luces, es muy difícil ya que los órganos de decisión políticos van a estar supeditados al poder de las multinacionales.

Si este desarrollo local a todos los niveles no es promovido por las instituciones públicas y políticas, tendrá que serlo por la iniciativa privada. Son cada vez más las entidades u organizaciones que lanzan iniciativas en este sentido, promoviendo, apoyando, financiando o tutelando proyectos en lo social y económico.

Este es un punto esperanzador, ya que si todo sistema tiende a solucionar sus conflictos para alcanzar el equilibrio necesario para funcionar con eficacia, este “capitalismo real globalizado” puede corregirse o adaptarse gracias a sus integrantes que al fin y al cabo somos nosotros.

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Es necesaria, por lo tanto, la aparición de promotores capaces de prestar ayuda real a la sociedad a la hora de crear iniciativas empresariales, proyectos sociales, movimientos políticos, etc.

Igual que son legión las organizaciones que apoyan a las multinacionales en cuanto al logro de sus objetivos económicos apoyándoles en sus campañas publicitarias, en sus aspectos legales y mercantiles o en la gestión de sus negocios, igual debería existir apoyo para todos aquellos proyectos locales que aseguran un desarrollo sostenible y exitoso mediante la aparición de empresas o iniciativas que logren dar apoyo y herramientas para competir y consolidarse en los nuevos mercados.

La globalización, supone la existencia de determinantes que limitan ó estimulan en las empresas su desarrollo. La visión que el empresario actual asuma, respecto a la realidad actual, le permitirá desarrollar una gestión que garantizará la sostenibilidad de su organización. La realidad latinoamericana es bien distinta a la planteada en los países de la OCDE (Organización de países para la Cooperación y el desarrollo económico), ó de economía desarrollada.

Más que los grandes niveles de acumulación de capital, la inversión que realizan en investigación y desarrollo, la eficiencia y eficacia alcanzada en su gestión operativa, el estado cumple un papel determinante como garante del desenvolvimiento de las empresas.

La Globalización es una etapa de desarrollo del Capitalismo que supone desde la óptica del mercado la maximización de la competencia.

La economía latinoamericana esta conformada básicamente por pequeñas y medianas empresas, que en su conjunto son las que mayor cantidad de mano de obra absorben en la región, su participación es significativa en el PIB regional y el comercio exterior depende en gran medida de las ventas realizadas por estas empresas.

A diferencia del papel activo del estado en las economías desarrolladas, protegiendo sus industrias de la competencia extranjera (subsidios, aranceles), en estas economías el modelo se concentra en desarrollo de las mismas a partir de la gran empresa sea ella nacional ó extranjera. Se legisla para la gran empresa, su capacidad de “lobby” es decisiva en los parlamentos latinos, mientras la pequeña y mediana empresa se resiste a desaparecer del escenario a pesar de las condiciones desfavorables del medio.

Este concepto es válido aún, en el medio Latinoamericano, para los casos en que el estado decide intervenir en la economía como agente activo.

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La exigencia actual del mercado, independientemente de las condiciones internas de funcionamiento de cada uno de ellos, es la de estimular la existencia de organizaciones flexibles (adaptables al cambio), proactivas no reactivas, es decir, organizaciones que se anticipen a los acontecimientos en lugar de responder a ellos cada vez que se presente una alteración de las condiciones medioambientales.

La Planeación como herramienta administrativa se ajusta plenamente a los requerimientos modernos de la sociedad productiva, entre otras razones por las siguientes:

Le fija un norte a la organización, una orientación. Esa orientación se expresa en términos de objetivos de más largo plazo, mediano y corto plazo. Para la adecuada formulación del direccionamiento debe plantearse un diagnóstico ajustado de la realidad interna externa de la empresa. Esa lectura, le permite al empresario establecer la realidad coyuntural y de tendencia de la organización en el medio.

Facilita el análisis, evaluación, y control de todos los procesos de la empresa permitiendo el cumplimiento de sus objetivos.

Posibilita alcanzar la eficiencia y la eficacia de la empresa, entendida la primera como la obtención del máximo de producto respecto a los recursos utilizados sin afectar la calidad del producto, en tanto que la eficacia se entiende como la satisfacción plena de las necesidades, demandas y expectativas del cliente objetivo.

Bien formulado e implementado el direccionamiento en una organización, éste, debe reflejarse en la operación ó gestión de la empresa, en el día a día. Cada actividad ó tarea realizada refleja no sólo la Misión, Visión de la organización sino los objetivos planteados de los mismos.

Una cantidad significativa de pequeñas y medianas empresas en la región carecen de todo tipo de planeación, la actividad se basa en lo fundamental en los deseos de los empresarios de “salir adelante”, en su capacidad de trabajo y en los conocimientos adquiridos en su experiencia personal ó familiar.

En la mayoría de los casos el conocimiento se transmite boca a boca, ya que la posibilidad de acceder a conocimientos académicos superiores es cada vez más lejana. La estructura empresarial, en este tipo de economías esta expuesta a dificultades mayores desde el punto de vista del acceso a paquetes tecnológicos administrativos, como es el concepto de la Planeación y su importancia en la administración de los negocios.

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1.1.4. CARACTERISTICAS DE LA GLOBALIZACION Se trata de un proceso universal, pues afecta a todos los países del planeta, independientemente de la posición que ocupen dentro de la economía mundial y del orden político. Al existir un proceso irreversible de integración de los mercados, se parte de la existencia de países mejor posicionados que otros, es decir que su naturaleza económica es excluyente, porque aquellas naciones o regiones que no pueden ser competitivas, quedarán a la saga del desarrollo, Al ser en mercado el elemento primordial de la globalización, el Estado como unidad política y como espacio en el cual se desarrolla el gobierno y la soberanía de los países, queda en segundo plano, Al ser el mercado el mecanismo que rige las relaciones entre los países y regiones, la capacidad de consumo determinará su valor y no su condición humana. Por esa razón se dice que la globalización es deshumanizante; Está cimentada por los Medios Masivos de Comunicación, y su influencia es sobre los aspectos socio-culturales, políticos y económicos de los involucrados (el mundo entero, en otras palabras), porque permiten difundir ideas a cientos o miles de millones de personas. Los mercados, el capital, la producción, la gestión, la fuerza de trabajo, la información, el conocimiento y la tecnología se organizan en flujos que atraviesan las fronteras nacionales. La competencia y las estrategias económicas, tanto de grandes como de pequeñas y medianas empresas, tienden a definirse y a decidirse en un espacio regional, mundial o global. La globalización empuja a las empresas y mercados a organizarse en redes estrechamente hilvanadas a escala planetaria. La ciencia, el conocimiento, la información, la cultura, la educación, etc. Tienden a escapar de los límites o controles nacionales y a asumir, al igual que los mercados, una lógica de red transnacional y global. Definido de otra manera esto significa que los fenómenos que tienen lugar en un sitio del planeta se proyectan en el resto. Tratándose de un fenómeno que abarca todas las esferas del quehacer humano, la globalización no tiene la misma significación según sea lo que sucede y el lugar

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donde está ocurriendo, presentándose como desigual, es decir, que su poder e influencia así como sus mecanismos, se distribuyen desigualmente, en atención al nivel de desarrollo económico, poderío militar y cultural de cada participante en el proceso, tanto en su origen como en sus manifestaciones, resulta ser impredecible, es decir, se ignoran el alcance y significados de sus efectos y consecuencias. La globalización se caracteriza por un notable incremento en la capacidad de las firmas para fragmentar geo-gráficamente los procesos productivos. Por otra parte, se considera que la globalización, como fenómeno diverso, tiene entre otras las siguientes características o atributos:

• Una elevada movilidad de la información, el capital de cartera y la tecnología.

• Una significativa movilidad de bienes y de capital humano desde los países

pobres.

• Una semimovilidad de la inversión en plantas, del capital gerencial y de los principios de regulación y manejo de empresas.

• Una casi inmovilidad del capital humano de nivel medio y de los principios

regulatorios y esquemas organizacionales básicos.

• Una inmovilidad de la infraestructura y de los principios profundos y consideraciones de soberanía.

Cerdas (1997:2730), establece, entre otras, las siguientes características de la globalización: Primera, su carácter de planetaria. Esto significa que los fenómenos que tienen lugar en un sitio del planeta se proyectan al resto del orbe.

Segunda, su condición de universal. Se trata de un fenómeno que abarca todas las esferas del quehacer humano.

Tercera, su condición de asimétrica. La globalización no tiene la misma significación según sea lo que sucede y el lugar donde está ocurriendo.

Cuarta, la globalización se presenta como desigual, es decir, que su poder e influencia así como sus mecanismos, se distribuyen desigualmente, en atención al nivel de desarrollo económico y poderío militar y cultural de cada participante en el proceso.

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Quinta, la globalización, tanto en su origen como en sus manifestaciones, resulta ser impredecible, es decir, se ignoran el alcance y significados de sus efectos y consecuencias.

En cuanto a las principales características de la globalización, Mittelman (1996:2) considera que las manifestaciones de ésta incluyen, entre otras, la reorganización espacial de la producción, la interpenetración de las industrias a través de las fronteras, el esparcimiento de los mercados financieros, la difusión de productos de consumo idénticos a países distantes, transferencias masivas de población dentro del Sur, así como del Sur y Este hacia el Oeste, conflictos resultantes entre comunidades de inmigrantes y las ya establecidas, y una emergente preferencia mundial por la democracia.

El SELA (1996:37) considera que la globalización, como fenómeno de mercado, tiene su impulso básico en el progreso técnico y en la capacidad de éste para reducir el costo de mover bienes, servicios, dinero, personas e información.

Además, sostiene que el proceso de globalización se caracteriza por un notable incremento en la capacidad de las firmas para fragmentar geográficamente los procesos productivos.

Por otra parte, el SELA (1996:39) considera que la globalización, como fenómeno diverso, tiene entre otras las siguientes características o atributos:

• Primero, una elevada movilidad de la información, el capital de cartera y la

tecnología.

• Segundo, una significativa movilidad de bienes y de capital humano desde los países pobres.

• Tercero, una semimovilidad de la inversión en plantas, del capital gerencial y de los principios de regulación y manejo de empresas.

• Cuarto, una casi inmovilidad del capital humano de nivel medio y de los principios regulatorios y esquemas organizacionales básicos.

• Y quinto, una inmovilidad de la infraestructura y de los principios profundos y consideraciones de soberanía.

Desde el punto de vista político hemos analizado el hecho que la globalización trae consigo el desarrollo de sociedades democráticas, así como el pensamiento liberal en las sociedades que se ha adoptado rápidamente, dando a la empresa privada en relación a la actividad de los gobiernos una importancia mayor con la consecuencia implícita que estamos en el camino hacia la desregulación.

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Dentro del ámbito económico se ha producido un crecimiento increíblemente grande, una transformación sin paralelo alguno a lo largo de la historia. Ha dado origen a una revolución tecnológica, al incremento de las inversiones extranjeras y al comercio internacional, todo esto se logra a través de la apertura de las economías y la desregulación financiera, situación que crea un ámbito adecuado para el desarrollo del mercado mundial.

Asimismo en el ámbito de las relaciones internacionales los cambios han sido importantes y sustantivos, las antiguas divisiones que existían en el mundo y sus mercados han quedado de lado, la creciente interdependencia ha creado un sistema internacional más abierto, en el cual el poder pierde cada día más fuerza y en el que los valores son compartidos cada vez por más gobiernos y ciudadanos particulares. Ante este hecho se busca en el cooperación y coordinación de muchos agentes distintos atender las necesidades de todos los estados, desde un escenario internacional y es por esta razón que se da un trabajo conjunto de gobiernos, ciudadanos, organizaciones internacionales como la ONU, la OEA, el Banco Mundial, entre otros, instituciones públicas y privadas en busca de un objetivo común que permita una convivencia pacífica.

Un aspecto muy importante a tomar en cuenta dentro del proceso de globalización es aceptar el papel central que ocupa el mercado y como consecuencia de esto aceptar que la competencia es un presupuesto básico en el dinamismo del progreso, ante esto no se puede dejar de lado el hecho que existe un peligro inminente de aplastar y marginar a los estados más débiles del proceso mundial. Es en este punto donde el trabajo de algunos de los Organismos Internacionales cobra gran importancia, por cuanto su misión es hacer participar a los países en desarrollo y a los países en transición de los beneficios del mercado y de la globalización, además del trabajo conjunto de estos organismos con los diferentes estados con la misión de supervisar y organizar las condiciones óptimas para una competencia libre.

Existen situaciones en las cuales se puede ver claramente el proceso de mundialización que se está dando en la actualidad, el cual comprende diversos aspectos, como el fin de los controles de cambio, las nuevas prácticas financieras y el increíble desarrollo alcanzado en la transmisión de la información, una transmisión universal e instantánea de toda clase de información que permite el establecimiento de un mercado financiero mundial que funciona en tiempo real, por otro lado la organización de grandes empresas de acuerdo a estructuras de redes mundiales ignorando las fronteras nacionales cada vez más y como ya hemos mencionado en la esfera política el triunfo de la alianza creada entre la idea de democracia y el mercado. También es de tomar en cuenta el hecho de la toma de conciencia de todos los ciudadanos de este mundo en camino a un desarrollo integral que muchos de los problemas actuales son esencialmente transnacionales, son iguales en todos y cada uno de los estados y muchas veces se dan como

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consecuencia de actividades desarrolladas en diferentes estados, entre estos problemas podríamos por ejemplo mencionar al narcotráfico, al terrorismo entre otros.

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1.1.5. LA GLOBALIZACION COMO TEORIA DE DESARROLLO En términos generales la globalización tiene dos significados principales: Como un fenómeno, implica que existe cada vez más un mayor grado de interdependencia entre las diferentes regiones y países del mundo, en particular en las áreas de relaciones comerciales, financieras y de comunicación; Como una teoría del desarrollo, uno de sus postulados esenciales es que un mayor nivel de integración está teniendo lugar entre las diferentes regiones del mundo, y que ese nivel de integración está afectando las condiciones sociales y económicas de los países. Los niveles de mayor integración que son mencionados por la globalización tienen mayor evidencia en las relaciones comerciales, de flujos financieros, de turismo y de comunicaciones. En este sentido, la aproximación teórica de la globalización toma elementos abordados por las teorías de los sistemas mundiales. No obstante, una de las características particulares de la globalización, es su énfasis en los elementos de comunicación y aspectos culturales. Además de las relaciones tecnológicas, financieras y políticas, los académicos de la globalización argumentan que importantes y elementos nunca antes vistos de comunicación económica están teniendo lugar entre naciones. Esto se pone de manifiesto preferentemente mediante novedosos procesos tecnológicos que permiten la interacción de instituciones, gobiernos, entidades y personas alrededor del mundo. Los principales aspectos de la globalización son resumidos en los puntos siguientes: Los sistemas de comunicaciones globales están teniendo una creciente importancia en la actualidad; es por medio de estos procesos que las naciones, grupos sociales y personas están interactuando de manera más fluida tanto dentro como entre naciones; Aún cuando los sistemas más avanzados de comunicación están operando preferentemente entre las naciones más desarrolladas, estos mecanismos también están haciendo sentir sus efectos en las naciones menos avanzadas. Esta situación puede permitir la interacción de grupos a partir de las naciones más pobres en su comunicación con otros centros más desarrollados de manera más fácil. En esto cobraría sentido hasta cierto punto el pregonado principio de la aldea global en cuanto a las comunicaciones y las transacciones comerciales y financieras;

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Respecto a las actividades económicas, los nuevos avances tecnológicos en las comunicaciones están llegando a ser cada vez más accesibles a pequeñas y medianas empresas locales. Esta situación está creando un nuevo escenario para las transacciones económicas, la utilización de los recursos productivos, de equipo, intercambio de productos y la presencia de los "mecanismos monetarios virtuales". Desde una perspectiva cultural, los nuevos productos para la comunicación están desarrollando un patrón de intercambio e interconexión mundiales; El concepto de minorías dentro de los diferentes países está siendo afectado por los patrones de comunicación. A pesar de que las minorías pueden no estar completamente integradas dentro de los nuevos circuitos de comunicación, reciben la influencia incluyendo el hecho de que los sectores de mayor poder económico y político si se están integrando en la nueva esfera de interconexión. En última instancia continua el factor de que son las élites de negocios y políticas las que determinan las decisiones políticas dentro de los estados-nación; Elementos de índole económica y social que se hayan bajo la influencia de las condiciones actuales del fenómeno de la globalización ofrecen circunstancias dentro de las cuales se desarrollan las condiciones sociales dentro de los países. Con base en los principales aspectos que incluye la teoría de la globalización, los principales supuestos de esta teoría se resumen en los siguientes. Primero, factores económicos y culturales están afectando cada aspecto de la vida social de una manera cada vez más integrada. Segundo, en las condiciones actuales y respecto a los estudios específicos de particulares esferas de acción -por ejemplo comercio, finanzas o comunicaciones- la unidad de análisis basada estrictamente en el concepto de estado-nación tiende a perder vigencia. . En particular las comunicaciones están haciendo que esta categoría no posea como antes, una preponderancia causal en muchos aspectos del comportamiento a nivel de naciones. Uno de los elementos claves de la globalización es su énfasis en el estudio de la creciente integración que ocurre especialmente entre las naciones más desarrolladas. Esta integración afecta especialmente las áreas de comercio, finanzas, tecnología, comunicaciones y coordinación macroeconómica (DeMar 1992; Carlsson 1995). A nivel subsistémico, es decir dentro de las sociedades de los países, se observa un fenómeno de integración social, pero también de creciente discriminación y marginalidad económica en varios sectores (Sunkel 1995; Paul 1996; Scholte 1996). Durante los últimos años, el término globalización ha sido utilizado preferentemente en relación con la revolución tecnológica en el área de comunicaciones y la creación del ciberespacio. Sin embargo, uno de los principales argumentos ya substanciales con las condiciones actuales de la economía y los

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flujos informativos, que incluso formulaba el concepto de la "globalización de los mercados" en sus formas actuales, puede ser encontrado en un artículo de 1983 firmado por Theodore Levitt en el Harvard Business Review. El aspecto funcionalista de la globalización es el que distingue esta teoría del concepto de la internacionalización económica. De conformidad con Peter Kickens, la globalización contiene procesos que son cualitativamente distintos de la internacionalización. En ellos se involucra no solamente la extensión geográfica de las actividades económicas, procesos de internacionalización, sino también y más importante, la integración funcional de actividades que antes se encontraban dispersas. Esto último siendo el rasgo peculiar de la globalización dentro de las innovaciones tecnológicas más recientes. El actual proceso de globalización redunda, por ello, en la formación de unidades funcionales a nivel planetario. Además de la globalización, las otras teorías que tienen un papel central en los estudios del desarrollo son:

• MODERNIZACIÓN; • DE SISTEMAS MUNDIALES; Y

D• E LA DEPENDENCIA.

Desde una óptica más comparativa, la teoría de la globalización coincide en ciertos aspectos con la teoría de la modernización. Uno de esos aspectos es que ambos enfoques establecen que la "dirección orientativa" del desarrollo son las condiciones propias de Europa Occidental y de Estados Unidos. Se enfatiza el hecho de que los avances tecnológicos y los patrones de acumulación que se establecen en esos polos de desarrollo son los instrumentos para alcanzar mejores niveles de vida.

No obstante, la perspectiva de la modernización difiere de la globalización en varios aspectos, incluyendo el que se refiere a que la modernización sigue una exposición más normativa - el desarrollo debiera ser un seguimiento de la "ruta" de los países más desarrollados. Indica cómo el desarrollo debiera ser. La globalización por su parte contiene un carácter más descriptivo e interpretativo con base en una aproximación más "positiva" de los fenómenos que se hacen evidentes.

En cuanto a que la globalización enfatiza que los aspectos económicos y culturales determinan los procesos sociales, esta teoría ofrece rasgos similares a los de la "sociología comprehensiva" de Max Weber. Desde esta óptica, el sistema de valores, creencias y los patrones de identidades son aspectos claves para entender la dinámica social. Ya sea que esos caracteres se refieran a los grupos dominantes o a grupos subalternos dentro del contexto social. Para la globalización, los planteamientos weberianos de los años veinte deben ser adaptados a las actuales

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condiciones de principios del siglo XXI tomando en cuenta la difusión de ideas, valores culturales y la influencia en general de los medios de comunicación en las sociedades. Las anteriores consideraciones dan base para afirmar que la teoría de la globalización y la teoría de los sistemas mundiales toman como unidad fundamental de análisis lo global, más que la categoría de estado-nación, la cual es más utilizada en los estudios de modernización y de dependencia. El sentido contrastante entre la globalización y la teoría de los sistemas mundiales se refiere, no obstante, a que esta última contiene adaptaciones de principios de materialismo dialéctico e histórico, mientras que la globalización acentúa sus fundamentos más bien estructurales y funcionalistas. De allí que los globalistas consideren formas de transformación más tendientes a las secuencias graduales de sucesos, que a saltos revolucionarios de intensa y rápida transformación. Para la globalización el reto de las sociedades es adaptarse secuencialmente a las innovaciones que plantean los nuevos escenarios con sus cambios en las esferas de comunicación y la economía. La teoría de la globalización, la de los sistemas mundiales y hasta cierto punto la teoría de la dependencia toman en cuenta los cambios que más acentuadamente han ocurrido en la esfera económica. Por ejemplo:

• en marzo de 1973, los gobiernos de las naciones más desarrolladas

principiaron a operar con tasas de intercambio flexibles en sus mercados monetarios, lo que limitó la permanencia de políticas de tasas fijas para el valor de las monedas; esta condición impactó con drasticidad en el movimiento de inversiones, de capitales especulativos y de colocación de recursos en bonos y en bolsas de valores;

• especialmente desde 1976 las transacciones comerciales han reforzado su carácter especulativo en los valores a futuro, lo que se ha visto más favorecido con la implementación de innovaciones tecnológicas en el campo de la informática, computadores y comunicaciones en general;

• la revolución de las computadoras personales de los ochentas contribuyó a un más fluido movimiento de capitales, situación que también contó con el apoyo del fax en esa década;

• durante los noventas la principal característica ha sido la promoción y acceso a los servicios de internet lo que ha dado un carácter de mayor rapidez y flexibilidad a las intercomunicaciones. Es internet quien ha creado mayormente en los últimos años el escenario para una "economía virtual", afectando significativamente con ello a las operaciones de mercados específicos.

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En la actualidad, los principales aspectos que se encuentran en estudio dentro de la corriente teórica de la globalización se refieren a:

• Nuevos conceptos, definiciones y evidencias empíricas relacionadas con las

variables culturales y como las mismas afectan los cambios nacionales y regionales;

• Procesos específicos en los cuales se concretan los mecanismos de una "sociología comprehensiva" dentro de las condiciones de la "aldea global";

• Integración a diferentes niveles de poder tanto dentro como entre naciones y en términos comparativos con las diferentes modalidades de integración/marginación que ocurren a nivel mundial;

• Formas dinámicas mediante las cuales los nuevos patrones de comunicación

están afectando a los grupos minoritarios dentro de las sociedades;

• Conceptos relacionados con la autonomía relativa de los estados y la relación de los mismos con las sociedades civiles, y dentro de ese contexto, la eficacia de la toma de decisiones nacionales respecto al campo macroeconómico; y

• Formas en que el regionalismo y el multilateralismo están afectando los procesos de integración económica y social.

La teoría de la globalización surge del mecanismo global que presenta una mayor integración con énfasis particular en la esfera de las transacciones económicas. En este sentido esta perspectiva es parecida al enfoque de los sistemas mundiales. Sin embargo, una de las características fundamentales de la teoría de la globalización es que se centra y enfatiza aspectos culturales y económicos así como de comunicación a escala mundial. Esta escuela argumenta que los principales elementos modernos para interpretar los procesos de desarrollo son los vínculos culturales entre los países, además de los vínculos económicos, financieros y políticos. En esta comunicación cultural, uno de los factores más importantes es la creciente flexibilidad de la tecnología para conectar a la gente alrededor del mundo.

Los principales aspectos de la globalización son los siguientes:

• Reconoce que los sistemas de comunicaciones globales ganan cada vez más importancia, y a través de este proceso los países interactúan más frecuentemente y con mayor flexibilidad, no sólo a nivel gubernamental sino también a nivel de la población;

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• Aunque los principales sistemas de comunicación operan dentro de países más desarrollados, estos mecanismos también se extienden a los países menos desarrollados. Este hecho incrementa la posibilidad de que grupos marginales en países pobres se puedan comunicar e interactuar dentro de un contexto global utilizando tecnología novedosa;

• Los sistemas de comunicación modernos implican modificaciones

estructurales importantes en los patrones económicos, sociales y culturales de los países. Referente a la actividad económica estos nuevos avances tecnológicos son cada vez más accesibles para las pequeñas empresas locales. Esta situación ha creado un ambiente distinto para realizar transacciones económicas, utilizar recursos productivos, intercambiar productos, y aprovecharse de los “mecanismos monetarios virtuales”. Desde una perspectiva cultural, los nuevos productos de comunicación unifican patrones de intercambio alrededor del mundo, por los menos en términos de transacciones económicas conforme a condiciones actuales;

• Estos nuevos patrones de comunicación están afectando el nuevo concepto

de minorías dentro de un país en particular. Aunque estas minorías no están completamente integradas en el nuevo sistema mundial de comunicación, las empresas grandes y las élites políticas de cada país son parte de esta interacción alrededor del mundo. Al final, las empresas y las élites políticas continúan siendo quienes toman las decisiones en los países en desarrollo;

• Los elementos culturales dictarán la forma de las estructuras sociales y

económicas en cada país. Las condiciones sociales son el resultado de los factores culturales y económicos dominantes de cada país.

Los principales supuestos que se extraen de la teoría de la globalización se resumen en tres puntos fundamentales. Primero, los factores culturales son los aspectos determinantes de las sociedades. Segundo, bajo las condiciones mundiales actuales no es importante utilizar a las naciones-estados como unidad de análisis ya que la comunicación global y los vínculos internacionales están haciendo a esta categoría menos útil. A medida de que haya una mayor estandarización de los avances tecnológicos una mayor cantidad de sectores sociales podrán conectarse con otros grupos alrededor del mundo. Esta situación incluye a los grupos dominantes y no dominantes de cada país. La teoría de la globalización coincide con algunos elementos de la teoría de la modernización. Un aspecto en que ambas teorías coinciden es que la dirección principal del desarrollo debería ser aquella que emprendan los Estados Unidos y Europa. Estas escuelas afirman que los principales patrones de comunicación y las herramientas para lograr mejores estándares de vida se originaron en las regiones desarrolladas. En este punto es importante destacar la diferencia entre la

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perspectiva de la modernización la de la globalización. El primero sigue una posición más normativa, ya que trata de resolver el asunto del desarrollo; el segundo refuerza su carácter como una perspectiva “positiva” más que una posición normativa. Con base en las anteriores similitudes, es posible afirmar que ambas teorías –modernización y globalización- coinciden en el carácter básicamente etnocéntrico de sus planteamientos. Ambas posiciones enfatizan el hecho de que el camino hacia el desarrollo se origina y debe ser seguido en términos de los modelos de los Estados Unidos y Europa. Los defensores de la globalización argumentan que esta circunstancia es una realidad en términos de la influencia que se deriva de las redes de comunicación y de la difusión de los valores de países más desarrollados. Es más, la influencia se vería también reflejada en el campo ideológico y económico. En lo ideológico, varios autores no ocultaron su notable entusiasmo a raíz de la caída de los sistemas socialistas soviéticos a fines de la década de los ochentas. Las teorías de la globalización enfatizan que los factores culturales son los principales determinantes que afectan las condiciones económicas, sociales y políticas de los países lo que es similar a la “escuela social exhaustiva” o de “sociología comprehensiva” de las teorías de Max Weber. Con base en esto, el sistema de valores, creencias, y el patrón de identidad de los grupos de índole dominante (o hegemónico) y de alternativo (o subordinado) dentro de una sociedad son los elementos más importantes para explicar las características de un país en términos económicos y sociales. Para la posición de la globalización esta declaración de la teoría de Weber se debe aplicar a las condiciones mundiales actuales, especialmente en términos de la difusión y transferencia de valores culturales a través de sistemas de comunicación, los que están afectando cada vez más los grupos sociales en todos los países. La teoría de la globalización y de los sistemas mundiales toman una perspectiva global al determinar sus unidades de análisis en función de sistemas y subsistemas globales, más que utilizar estrictamente el enfoque de naciones-estado como lo hacen la teoría de la modernización y de la dependencia. La teoría de los sistemas mundiales y la de la globalización difieren en que la primera contiene ciertos elementos neo-marxistas, mientras que la segunda tiene sus bases teóricas en el movimiento social estructural-funcionalista. Por consiguiente el enfoque de la globalización tiende más hacia una transición gradual que a una transformación revolucionaria.

La teoría de la globalización y la de los sistemas mundiales toman en cuenta los cambios económicos en la estructura y las relaciones mundiales más recientes que han ocurrido en los últimos años, principalmente los siguientes:

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• Especialmente luego de marzo de 1973, los gobiernos de los países más desarrollados comenzaron a funcionar con mecanismos de tipo de cambio más flexibles. Esta situación permitió acelerar la tasa de movimiento de capital entre los centros financieros, bancos internacionales y mercados de valores del mundo;

• Desde mediados de los setentas, las transacciones comerciales comenzaron

a basar sus especulaciones en el valor futuro de sus productos, lo que ha sido reforzado por el uso más flexible de la tecnología, computadoras y sistemas de comunicación modernos;

• La revolución de las computadoras a lo largo de la década de los ochentas

hizo posible realizar cálculos y transacciones más rápidas relacionadas con valores del tipo de cambio y de las inversiones, lo cual fue reforzado por el uso del facsímil;

• Durante la década de los noventas el desafío más grande de deriva del uso

del “internet” o la red, el cual ha permitido una comunicación más rápida y expansiva. El “internet” ha incrementado cada vez las condiciones de revitalizar el carácter de “Economía virtual” en diversos mercados específicos.

Bajo las condiciones actuales los principales aspectos que estudia el enfoque de la globalización son los siguientes:

• Conceptos, definiciones y evidencia empírica relacionados con las variables

culturales y su cambio en el ámbito regional, nacional y global; • Maneras específicas de adaptar la “sociología comprehensiva” y “expansiva”

a la atmósfera actual de “aldea global”; • Interacciones entre los diferentes niveles de poder entre países, y desde

ciertos sistemas sociales que funcionan en alrededor del mundo;

• Determinación de los mecanismos y procesos mediante los cuales los patrones de comunicación afectan las minorías dentro de cada sociedad;

• El concepto de autonomía del estado enfrentado a la flexibilidad creciente

de herramientas de comunicación y vínculos económicos que están haciendo obsoleta la efectividad previa de las decisiones económicas nacionales; y

• Cómo está afectando la integración económica y social a los acuerdos

regionales y multilaterales.

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1.1.6. LA GLOBALIZACION, CAUSAS Y EFECTOS

La globalización es el proceso por el que la creciente comunicación e interdependencia entre los distintos países del mundo unifica mercados, sociedades y culturas, a través de una serie de transformaciones sociales, económicas y políticas que les dan un carácter global. Así, los modos de producción y de movimientos de capital se configuran a escala planetaria, mientras los gobiernos van perdiendo atribuciones ante lo que se ha denominado la sociedad en red.

Para juzgar las ventajas y los inconvenientes de la globalización es necesario distinguir entre las diversas formas que adopta ésta. Algunas formas pueden conducir a resultados positivos y negativos. El fenómeno de la globalización engloba al libre comercio internacional, al movimiento de capitales a corto plazo, a la inversión extranjera directa, a los fenómenos migratorios, al desarrollo de las tecnologías de la comunicación y a su efecto cultural.

Por ejemplo, la liberalización de los movimientos de capital a corto plazo sin que haya mecanismos compensatorios que prevengan y corrijan las presiones especulativas, ha provocado ya graves crisis en diversas regiones de desarrollo medio: sudeste asiático, México, Turquía, Argentina... Estas crisis han generado una gran hostilidad a la globalización en las zonas afectadas. Sin embargo sería absurdo renegar de los flujos internacionales del capital que son imprescindibles para el desarrollo.

En general, tal y como se ha argumentado en epígrafes anteriores de este tema, el comercio internacional es positivo para el progreso económico de todos y para los objetivos sociales de eliminación de la pobreza y la marginación social. Sin embargo, la liberalización comercial, aunque beneficiosa para el conjunto del país afectado, provoca crisis en algunos sectores que requiere la intervención del estado. Si se quiere que los avances de la globalización sean mejoramientos paretianos, es decir, sin que disminuya el bienestar de nadie, es necesaria la intervención de los gobiernos y los organismos internacionales redistribuyendo los beneficios y compensando a los perjudicados.

Un punto que consideramos debe tomarse en cuenta es el efecto que está teniendo la globalización en el aspecto cultural, el turismo y los movimientos migratorios sobre el papel de la mujer y los derechos de los niños en las sociedades más tradicionales, ya que estos se ven afectados como lo mencionamos antes positivamente o negativamente. La crítica más común que suele plantearse en los países avanzados es que la globalización reduce los salarios reales y provoca la pérdida de puestos de trabajo.

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Si se quiere que los avances de la globalización sean en pro del mejoramiento, sin que disminuya el bienestar de nadie, es necesaria la intervención de los gobiernos y los organismos internacionales redistribuyendo los beneficios y compensando a los perjudicados. Factores que benefician su desarrollo:

• Apertura de mercados, como en la Unión Europea.

• Medios de comunicación, especialmente Internet.

• Crecimiento y fusiones entre empresas.

• Privatización de empresas públicas.

• La desregularización financiera internacional.

Beneficios potenciales de la globalización:

• Economía y mercado globales.

• Acceso universal a la cultura y la ciencia.

• Mayor desarrollo científico-técnico.

Riesgos de la globalización:

• Aumento excesivo del Consumismo

• Posible desaparición de la diversidad biológica y cultural.

• Desaparición del Estado de Bienestar.

• Se pone más énfasis en la Economía financiera que a la Economía real.

• Su rechazo por grupos extremistas conduce al Terrorismo.

• Pensamiento único, que rechaza doctrinas sociales y políticas distintas de las "globalizadas".

• Mayores desequilibrios económicos y concentración de la riqueza: los ricos son cada vez más ricos, los pobres son cada vez más pobres.

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• Mayor flexibilidad laboral, que se traduce en un empeoramiento de las condiciones de los trabajadores.

• Daños al medio ambiente, al poderse mover sustancias o procesos dañinos a otros países, donde pueden no conocer realmente sus riesgos.

• Los beneficios de la globalización casi siempre superan a los perjuicios, pero hay perjuicios y para contrarrestarlos, se necesitan instituciones adecuadas. Cuando las empresas de capital extranjero causan contaminación en los países en desarrollo, la solución no es impedir la inversión extranjera o cerrar esas empresas, sino diseñar soluciones puntuales y sobre todo organizar la sociedad, con ministerios, normas medioambientales y un aparato judicial eficaz que las imponga.

Efectos por la resistencia a la Globalización

El Movimiento de Resistencia Global (MRG) o antiglobalización es un fenómeno internacional que aglutina a multitud de grupos, asociaciones, sindicatos y partidos políticos de todo el mundo. Todos estos colectivos se caracterizan por su diversidad (estudiantes, anarquistas, homosexuales, hackers, ecologistas, neohippies…), pero tienen en común su rechazo al capitalismo y al modelo socioeconómico impuesto por el neoliberalismo.

El MRG empezó a gestarse en los Encuentros Intercontinentales por la Humanidad y contra el Liberalismo, organizados por el Ejército Zapatista de Liberación Nacional (EZNL), en 1993. A través de Internet, los zapatistas consiguieron unir a los distintos grupos anticapitalistas y pusieron en marcha una red internacional de solidaridad, sin precedentes, que no ha dejado de crecer. La primera actuación contra la globalización fue el levantamiento del EZLN contra el Tratado de Libre Comercio de América del Norte.

Pero fue en Seattle donde esta corriente echó un pulso a los poderosos. El 30 de noviembre de 1999, más de 50.000 personas, procedentes de todo el mundo, se concentraron en esta ciudad para protestar contra la celebración de la Ronda del Milenio, organizada por la Organización Mundial del Comercio. Esta manifestación fue el origen de las movilizaciones “anti globalización” que, desde entonces, se han producido en todos aquellos lugares en los que se han reunido los representantes de los grandes grupos financieros o de los países más poderosos de la Tierra.

Surge como respuesta a la mundialización impuesta por los grandes organismos financieros y políticos y las multinacionales que ejercen el control sobre las instituciones y sobre la sociedad. Se resisten a aceptar la actual situación y luchan para evitar que los países ricos sean cada vez más ricos y los pobres más pobres.

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Luchan contra los grandes organismos económicos, como el Fondo Monetario Internacional y La Organización Mundial del Comercio; contra los grandes entidades financieras, como el Banco Mundial, contra las compañías transnacionales, como Adidas, Nike y McDonals, a muchas de las cuales acusan de enriquecerse explotando a menores y contra los grandes poderes fácticos responsables del abismo que separa la los estados del Norte y del Sur.

Se movilizan para lograr una sociedad más justa y un reparto equitativo de la riqueza, potenciar la democratización y el pluralismo de las instituciones y limitar el poder de las multinacionales y los grandes grupos financieros.

Entre sus objetivos prioritarios figuran la condonación de la deuda de los países pobres, la defensa de los derechos fundamentales de las minorías y de las poblaciones más desfavorecidas y la protección del medio ambiente.

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1.2. INFLACIÓN 1.2.1. CONCEPTO El concepto de inflación es de difícil interpretación como un síntoma del estado de deterioro de la economía del país de una mala política económica, del desbarajuste económico del país. La inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo. Se define también como la caída en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular, lo que se diferencia de la devaluación, dado que esta última se refiere a la caída en el valor de la moneda de un país en relación con otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como el dólar estadounidense, el euro o el yen. Generalmente se entiende por inflación el "incremento en el nivel general de precios), es decir que la mayoría de los precios de los bienes y servicios disponibles en la economía empiezan a crecer en forma simultánea. La inflación implica por ende una pérdida en el poder de compra del dinero, es decir, las personas cada vez podrían comprar menos con sus ingresos, ya que en períodos de inflación los precios de los bienes y servicios crecen a una tasa superior a la de los salarios. Por lo general se distingue entre un aumento "ocasional" del nivel general de precios y el aumento sostenido de los precios. La primera es llamada por algunos economistas como la definición débil de inflación, por no requerir que el aumento de los precios sea permanente, e incluso algunos no la consideran inflación en sí. El segundo concepto, denominado definición fuerte de inflación, si requiere que se dé un incremento de los precios a lo largo del tiempo. El fenómeno inverso a la inflación es la deflación, y esta ocurre cuando una gran cantidad de precios decrecen en forma simultánea, o sea, una disminución del nivel general de precios. Para los economistas la inflación, es el aumento progresivo, constante generalizado de los precios teniendo como base el aumento anterior. Un aumento genera otro aumento esto lo que se denomina “la espiral inflacionaria

La existencia de inflación durante un período implica un aumento sostenido del precio de los bienes en general. Para poder medir ese aumento, se crean diferentes índices que miden el crecimiento medio porcentual de una cesta de bienes ponderada en función de lo que se quiera medir.

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El índice más utilizado para medir la inflación es el "Índice de Precios al Consumidor" o IPC, el cual indica porcentualmente la variación en el precio promedio de los bienes y servicios que adquiere un consumidor típico en dos instantes de tiempo, usando como referencia lo que se denomina en algunos países la cesta básica.

Tienen que tomarse en cuenta del país de que se trate, ya que no son las mismas causas de un país a otro: Inflación en el Marco Coyuntural: Inflación de guerra: podemos hablar de la inflación de guerra, un país puede estar bien económicamente y de repente se presentan conflictos bélicos o guerras, cuando se ve envuelto en un conflicto tiene que desviar su producción hacia los armamentos, proyectiles etc. para defender el país. Tomando los recursos que se tienen destinados al salario, a la educación a la producción por ello el gobierno no puede crear impuestos para ello ya que todo esta destinado para eso. En el curso de la coyuntura: Por exceso de demanda: se puede producir por el uso interno de la reserva monetaria del país (es la cantidad de dinero que se tiene guardado en los bancos ya sea el estado o particulares) ese uso interno puede ser: por gastos de consumo, aumento de gasto de inversión

Por elevación en los costos de producción: ocurre por un aumento de salario, por decreto oficial tratando de calmar el desespero de la gente, aumenta la producción.

En Economía, término utilizado para describir un aumento o una disminución del valor del dinero, en relación a la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con ese dinero.

La inflación es la continua y persistente subida del nivel general de precios y se mide mediante un índice del coste de diversos bienes y servicios. Los aumentos reiterados de los precios erosionan el poder adquisitivo del dinero y de los demás activos financieros que tienen valores fijos, creando así serias distorsiones económicas e incertidumbre.

La inflación es un fenómeno que se produce cuando las presiones económicas actuales y la anticipación de los acontecimientos futuros hacen que la demanda de bienes y servicios sea superior a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a los precios actuales, o cuando la oferta disponible está limitada por una escasa productividad o por restricciones del mercado. Estos aumentos persistentes de los precios estaban, históricamente, vinculados a las guerras, hambrunas, inestabilidades políticas y a otros hechos concretos.

La deflación implica una caída continuada del nivel general de precios, como ocurrió durante la Gran depresión de la década de 1930; suele venir acompañada por una prolongada disminución del nivel de actividad económica y elevadas tasas

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de desempleo. Sin embargo, las caídas generalizadas de los precios no son fenómenos corrientes, siendo la inflación la principal variable macroeconómica que afecta, actualmente, tanto a la planificación privada como a la planificación pública de la economía. Recesión, disminución o contracción del nivel de actividad económica. Se dice que una economía sufre una recesión cuando disminuye de un modo significativo la producción y el nivel de empleo. Pero la definición de lo que es o no es 'significativo' resulta bastante arbitrario. Algunos lo definen en términos de tiempo —por ejemplo, una caída del producto nacional bruto (PNB) durante tres trimestres consecutivos—.

Otros economistas lo definen en términos cuantitativos —por ejemplo, la tasa de disminución de la producción o el empleo. Otra forma de definir la recesión parte del diferencial entre producción real y 'potencial' de producción de la economía. Pero a su vez esta producción 'potencial' no puede establecerse de forma objetiva.

El procedimiento más utilizado consiste en hacer una estimación de la 'tendencia' de la tasa de crecimiento de la economía de forma que se pueda establecer cuál sería el crecimiento si continúa esta inclinación. Pero el periodo de tiempo utilizado para estimar esa tendencia sigue siendo arbitrario. Además, existen diferentes formas de calcularla para examinar un mismo periodo. Aunque no existe una medida única para evaluar el impacto de una recesión, se puede analizar ésta a partir de las estadísticas relativas al nivel de desempleo o al nivel de puestos de trabajo sin cubrir, aunque la interpretación de estos datos es también subjetiva. Las estimaciones del capital no utilizado son aún más arbitrarias.

Las recesiones pueden tener distintas causas. En los modelos de los ciclos económicos las recesiones son 'endógenas' o 'interiores', en tanto que forman parte inherente de la estructura económica y no están provocadas por factores externos a la economía. Por ejemplo, según un modelo simple de ciclo económico, una economía, tras un periodo de producción y empleo crecientes, sufrirá un proceso de ajuste que provocará sin duda un decrecimiento del nivel de producción. En otro ejemplo, las oportunidades para invertir en negocios rentables se agotarán, lo que provocará una disminución de la inversión. También puede ocurrir que el aumento de la producción provoque un aumento de la demanda de dinero que a su vez presionará al alza los tipos de interés, haciendo que decaiga o disminuya la inversión. Las recesiones también pueden tener causas 'exógenas' o 'exteriores' —es decir, que los factores que provocan la recesión no son factores económicos—. Entre estas causas se puede mencionar, por ejemplo, un cambio en la política del Gobierno para evitar un 'recalentamiento' de la economía, y por tanto un aumento de las presiones inflacionistas. Las recesiones también pueden deberse a un cambio de las condiciones económicas, como ocurrió en la crisis del petróleo de 1972-1973 que provocó, por vías directas e indirectas, la recesión de la década de 1970, que afectó entre otros países a Venezuela y México. Las economías pequeñas que dependen de los mercados exteriores o de los precios de

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unos pocos bienes que exportan pueden sufrir una recesión si los precios de estos bienes disminuyen.

La secuencia que sigue una recesión depende, en gran medida, de los factores que la originan y de la economía que padece dicha situación de recesión. Hasta hace poco, durante una recesión la producción disminuía más que el empleo. Esto se debía a que las empresas confiaban en que el Gobierno emprendería una política expansiva para evitar que la recesión se prolongara, y los empresarios no deseaban prescindir de sus trabajadores por miedo a no poder encontrar la mano de obra necesaria cuando la economía se recuperara. Sin embargo, durante las últimas décadas se ha perdido la confianza en la voluntad y el poder de un gobierno para reanimar la economía, por lo que las recesiones de la década de 1980 han sido más graves y han generado mayores tasas de desempleo.

También ha ocurrido este fenómeno en muchos países latinoamericanos como Argentina y Brasil, donde el fin de las privatizaciones ha coincidido con una alarmante tasa de desempleo. Depresión (economía), periodo durante el cual un país industrializado presenta una producción y unas ventas reducidas, y al mismo tiempo altas tasas de desempleo y de quiebras empresariales. Una depresión es el punto más bajo de un ciclo económico. Casi todas las teorías económicas modernas consideran que las depresiones son el resultado de una caída de la demanda, junto a una disminución de la inversión y de los salarios, que reducen el nivel de consumo.

El keynesianismo destaca por su análisis de las condiciones que crean y prolongan las depresiones. Sin embargo, la economía marxista siempre ha considerado las depresiones como el síntoma de la propia naturaleza del capitalismo. La depresión más importante se produjo en 1929 y fue conocida como la Gran Depresión, pero se han producido otras depresiones (o recesiones) a lo largo de la historia, sobre todo a partir de la crisis de los precios del petróleo de 1973. Inflación y deflación, en Economía, término utilizado para describir un aumento o una disminución del valor del dinero, en relación a la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con ese dinero.

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1.2.2. TIPOS DE INFLACIÓN. La inflación está formada por varios niveles de gravedad. De ahí que se analicen mediante la siguiente distribución: inflación moderada, galopante e hiperinflación. Inflación moderada. Se caracteriza por una lenta subida de los precios. Clasificamos entonces, con arbitrariedad, las tasas anuales de inflación de un dígito. Cuando los precios son relativamente estables, el público confía en el dinero. De esta manera lo mantiene en efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, año), tendrá casi el mismo valor que hoy. Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en términos monetarios, ya que confía en que el nivel de precios no se haya distanciado demasiado del valor del bien que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa tratar de invertir su riqueza en activos reales en lugar de activos monetarios y de papel ya que piensa que sus activos monetarios conservarán su valor real. Inflación galopante. Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila entre el 20, el 100 o el 200 % al año Dentro del extremo inferior del conjunto encontramos países industriales avanzados, caso de Italia. Otros países, como los latinoamericanos, Argentina y Brasil, muestran en la década de los setenta y en la de los ochenta, tasas de inflación entre el 50 y el 700 %.Cuando la inflación galopante arraiga, se producen graves distorsiones económicas. Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a un índice de precios o a una moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y los tipos de interés pueden ser de 50 ó 100 % al año. Entonces, el público no tiene más que la cantidad de dinero mínima indispensable para realizar las transacciones diarias. Los mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen asignarse por medio de los tipos de interés, sino por medio del racionamiento. La población recoge bienes, compra viviendas y no presta dinero a unos tipos de interés nominales bajos. Es extraño ver que las economías que tienen una inflación anual del 200 % consigan sobrevivir a pesar del mal funcionamiento del sistema de precios. Por el contrario, estas economías tienden a generar grandes distorsiones económicas, debido a que sus ciudadanos invierten en otros países y la inversión interior desaparece. Hiperinflación. Aunque parezca que las economías sobreviven con la inflación galopante, el concepto de la hiperinflación se afianza como una tercera división. Decimos que esta se produce cuando los precios crecen a tasas superiores al 100 % anual. Al ocurrir esto, los individuos tratan de desprenderse del dinero líquido de que disponen antes de que los precios crezcan más y hagan que el dinero líquido de que disponen antes de que los precios crezcan más y hagan que el dinero pierda aún más valor. Todo este fenómeno es conocido como la huída del dinero y consiste en la reducción de los saldos reales poseídos por los individuos, ya que la inflación encarece la posesión del dinero. No se puede decir nada bueno

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de una economía de mercado en la que los precios suben un millón o incluso un billón % al año. Las hiperinflaciones se consideran como algo extremo y vienen asociadas a guerras, consecuencias de dichas guerras, revoluciones, etc. Hoy en día todo escasea, menos el dinero. Los precios son caóticos y la producción está desorganizada. Todo el mundo tiende a acaparar cosas y a tratar de deshacerse del papel moneda malo que desplaza de la circulación al dinero metálico bueno. Con ello, llegan de nuevo los inconvenientes del trueque. LLaa hhiippeerriinnffllaacciióónn más documentada se produjo en Alemania durante el periodo posterior a la primera Guerra Mundial (1.922-1.923). En ella el gobierno puso en marcha la emisión de dinero, elevando los precios y el dinero a grandes niveles. Consecuencia de esto fue, que el dinero que una persona tenía en 1.922 queda apenas sin valor en 1.923. Algunos estudios han encontrado varios rasgos comunes en las hiperinflaciones: Primero, la demanda real de dinero disminuye radicalmente. Como consecuencia de esto, los precios crecen en un 29’72 %, es decir, en la trigésima parte del nivel existente anteriormente. Se intenta deshacerse del dinero para no sufrir su pérdida de valor, Segundo, los precios relativos se vuelven muy inestables. Normalmente, los salarios reales sólo varían al mes un punto porcentual o menos. Pero en esa época, los salarios reales variaron en un tercio al mes (aumentando o disminuyendo). Esta variación de los precios relativos y de los salarios reales muestra con claridad el elevado costo de la inflación. Finalizando, la hiperinflación produce los efectos más profundos en la distribución de la riqueza. INFLACIÓN MODERADA. Se caracteriza por una lenta subida de los precios. Clasificamos entonces, con arbitrariedad, las tasas anuales de inflación de un dígito. Cuando los precios son relativamente estables, el público confía en el dinero. De esta manera lo mantiene en efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, año), tendrá casi el mismo valor que hoy. Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en términos monetarios, ya que confía en que el nivel de precios no se haya distanciado demasiado del valor del bien que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa tratar de invertir su riqueza en activos

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reales en lugar de activos monetarios y de papel ya que piensa que sus activos monetarios conservarán su valor real. INFLACIÓN GALOPANTE. Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila entre el 20, el 100 o el 200 % al año. Dentro del extremo inferior del conjunto encontramos países industriales avanzados, caso de Italia. Otros países, como los latinoamericanos, Argentina y Brasil, muestran en la década de los setenta y en la de los ochenta, tasas de inflación entre el 50 y el 700 %.Cuando la inflación galopante arraiga, se producen graves distorsiones económicas. Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a un índice de precios o a una moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y los tipos de interés pueden ser de 50 ó 100 % al año. Entonces, el público no tiene más que la cantidad de dinero mínima indispensable para realizar las transacciones diarias. Los mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen asignarse por medio de los tipos de interés, sino por medio del racionamiento. La población recoge bienes, compra viviendas y no presta dinero a unos tipos de interés nominales bajos. Es extraño ver que las economías que tienen una inflación anual del 200 % consigan sobrevivir a pesar del mal funcionamiento del sistema de precios. Por el contrario, estas economías tienden a generar grandes distorsiones económicas, debido a que sus ciudadanos invierten en otros países y la inversión interior desaparece.

INFLACIÓN DE DEMANDA: (Demand pull inflation), cuando la demanda general de bienes se incrementa, sin que el sector productivo haya tenido tiempo de adaptar la cantidad de bienes producidos a la demanda existente.

INFLACIÓN DE COSTOS: (Cost push inflation), cuando el coste de la mano de obra o las materias primas se encarece, y en un intento de mantener la tasa de beneficio los productores incrementan los precios.

INFLACIÓN AUTOCONSTRUIDA: (Build-in inflation), ligada al hecho de que los agentes prevén aumentos futuros de precios y ajustan su conducta actual a esa previsión futura.

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1.2.3. TEORIAS TEORIA NEOKEYNESIANA: De acuerdo a esta teoría existen tres tipos de inflación de acuerdo a lo que Robert J. Gordon denomina "el modelo del triángulo". La inflación en función a la demanda por incremento del PNB y una baja tasa de desempleo, o lo que denomina la "curva de Phillips". La inflación originada por el aumento en los costos, como podría ser el aumento en los precios del petróleo. Inflación generada por las mismas expectativas de inflación, lo cual genera un círculo vicioso. Esto es típico en países con alta inflación en donde los trabajadores pugnan por aumentos de salarios para contrarrestar los efectos inflacionarios, lo cual da pie al aumento en los precios por parte de los empresarios al consumidor, originando un círculo vicioso de inflación. Cualquiera de estos tipos de inflación puede darse en forma combinada para originar la inflación de un país. Sin embargo las dos primeras mantenidas por un período sustancial de tiempo dan origen a la tercera. En otras palabras una inflación persistente originada por elementos monetarios o de costos da lugar a una inflación de expectativas. De estas tres, la tercera es la más dañina y difícil de controlar, pues se traduce en una mente colectiva que acepta que la inflación es un elemento natural en la economía del país. En este tipo de inflación entra en juego otro elemento, que es la especulación que se produce cuando el empresario o el oferente de bienes y servicios incrementan sus precios en anticipación a una pérdida de valor de la moneda en un futuro o aprovecha el fenómeno de la inflación para aumentar sus ganancias desmesuradamente. TEORÍA DEL "SUPPLY-SIDE"

Esta teoría afirma que la inflación se produce cuando el incremento en la masa monetaria excede la demanda de dinero. El valor de la moneda, entonces, está determinado por estos dos factores. La inflación en los años 1970 en EE.UU. se ve como causada por el incremento en la masa monetaria que ocurrió tras la salida de este país de los acuerdos de Bretón Woods, que sujetaba el valor de la moneda al patrón oro. Según esta teoría el incremento en la masa monetaria no tiene efectos inflacionarios en la medida que la demanda de dinero aumente proporcionalmente.

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TEORIA AUSTRIACA

La Escuela austríaca de economía afirma que la inflación es el incremento de la oferta monetaria por encima de la demanda de la gente. Los productores de bienes y servicios demandan dinero por sus productos, si la generación de dinero es mayor que la generación de riqueza, hay inflación. Por el contrario si la oferta de moneda es menor que la demandada existe deflación. Como consecuencia de la inflación se produce un efecto en cadena de distorsión de precios relativos al alza, es decir que algunos precios suben más que otros. Si todos los precios de la economía (incluido el salario) subieran uniformemente no habría ningún problema, el problema surge por la subida no-uniforme. En los procesos deflacionarios, la distorsión de precios relativos generada, es a la baja. Esta teoría rechaza de plano la popular definición de "aumento sostenido del nivel de precios" por lo anteriormente expuesto. TEORIA ESTRUCTURALISTA

La teoría estructuralista de la inflación fue desarrollada por un grupo de economistas latinoamericanos a partir de 1950, en base al análisis económico e institucional de sus propios países. Ciertamente cualquier explicación del tipo de "exceso de demanda" parece un sarcasmo en los países de renta per cápita muy baja por lo que las explicaciones monetaristas resultan muy insatisfactorias. Durante la segunda guerra mundial las economías latinoamericanas disfrutaron de una fase de crecimiento extraordinariamente positiva gracias a las exportaciones hacia los países beligerantes y a la sustitución de importaciones forzada por las dificultades para conseguir en los mercados internacionales ciertos tipos de bienes. Pero en los años 50 retornaron los viejos problemas de bajo crecimiento, desempleo crónico, déficit comercial y altas tasas de inflación. Cuando estos países acudieron al recién creado Fondo Monetario Internacional se encontraron con las recetas ortodoxas de políticas contractivas para estabilizar sus economías. Surgió entonces, en torno a la CEPAL, un movimiento teórico crítico que fue bautizado como economía estructuralista.

Seguiremos aquí el esquema explicativo propuesto por el mexicano Juan Noyola Vázquez (1922-1962) que es considerado el principal exponente de la teoría estructuralista de la inflación, pero teniendo en cuenta que muchos otros economistas contribuyeron al desarrollo de la teoría aportando sus propios matices, quizá no tan radicales.

Para comprender la inflación es necesario distinguir entre las presiones básicas que desencadenan el proceso y los mecanismos de propagación que lo difunden por todo el sistema.

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Las presiones básicas surgen de cuellos de botella o estrangulamientos en determinados sectores que repercuten sobre los demás. La inflación no está causada por un "exceso de crecimiento" sino precisamente por su insuficiencia. En algunos sectores económicos la demanda es muy inelástica, pero el insuficiente desarrollo y el pequeño tamaño de algunas economías impiden que esa demanda sea satisfecha internamente por lo que aparece una fuerte dependencia del exterior. Las subidas de precios en los mercados internacionales de estos productos no conducen al aumento de la producción interna o la disminución de la demanda sino que se traducen directamente en presiones inflacionistas.

Otro tipo particular de estrangulamiento es el del sector agrario debido a los desfasados sistemas de propiedad y de explotación de la tierra. En este caso el problema no está en la falta de elasticidad de la demanda sino en la rigidez de la oferta. La producción agrícola es muy inelástica respecto a los precios. El crecimiento de la población urbana en Latinoamérica y el consecuente aumento de la demanda de productos alimenticios y agrícolas no se traducen por tanto en aumentos de producción sino en aumentos de precios.

Respecto a los mecanismos de propagación se pueden distinguir los mecanismos fiscales, los crediticios o monetarios y los de reajuste de precios y rentas. Todos estos mecanismos son considerados por el enfoque estructuralista como manifestaciones concretas de la lucha de clases en la que propietarios y asalariados tratan de conseguir un mayor porcentaje en la distribución funcional de las rentas. En los países en los que los trabajadores disponen de organizaciones que les permiten defenderse, la inflación crece mucho en términos monetarios. En otros países, en cambio, la presión inflacionista se manifiesta simplemente en un desplazamiento de la capacidad adquisitiva de un sector económico a otro o de una clase social a otra. Las devaluaciones, por ejemplo, son interpretables como transferencias de riqueza de los importadores a los exportadores debido a diferencias relativas en el poder político de estos sectores. Lo mismo puede decirse de los mecanismos fiscales que utilizando los instrumentos del gasto público y las subvenciones, hacen recaer el peso de las tensiones inflacionistas sobre un sector u otro. En resumen, para los economistas estructuralistas, la inflación no es un fenómeno monetario sino el resultado de desequilibrios reales que se manifiestan en una subida general de los precios. Para corregir la inflación, proponen, no hay que atacar los síntomas, el aumento de la circulación monetaria, sino atacar la raíz del mal y corregir los desequilibrios entre grupos y clases sociales y entre las ciudades y el campo.

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1.2.4. CAUSAS Y CONSECUENCIAS DE LA INFLACION

El proceso inflacionario, la inflación en sí es una consecuencia, un sistema del desajuste económico del país.

Una vez que se inicia es difícil remediarla. Las injusticias en el reparto desigual de la riqueza: cuando hay inflación los que no tienen, tienen menos y los que tienen, tienen más. Salen ganando unos y pierden otros.

La teoría económica nos indica que la inflación, especialmente la imprevista, produce incertidumbre sobre los precios futuros, lo que afecta a las decisiones sobre el gasto, el ahorro y la inversión, ocasionando una asignación deficiente de recursos y, por tanto, dificultando el crecimiento económico.

Los procesos inflacionarios pueden venir causados por la excesiva creación de dinero por parte de las autoridades monetarias del país. En estos casos el dinero crece más deprisa que los bienes y servicios suministrados por la economía, causando subidas en todos los precios. Esta creación excesiva de dinero suele estar motivada, a su vez, por la necesidad de los estados de financiar su déficit público.

Las expectativas de los agentes económicos sobre cómo pueden evolucionar los precios en el futuro. Este aspecto es muy importante ya que si por ejemplo, los agentes económicos esperan que los precios puedan aumentar en el corto a medio plazo, intentarán incorporar rápidamente este hecho a los salarios y demás pagos fijados por contrato. Ello provocara importantes tensiones inflacionistas, que de llevarse a la práctica motivaran un incremento de los precios mayor que el previsto.

La credibilidad que pueda tener la política económica del gobierno es otro factor importante que puede generar inflación. Si los agentes económicos no tienen confianza en la política económica del gobierno, en teoría tendente a la reducción de los precios, sus actuaciones irán encaminadas a aumentar los salarios y precios. Esta actitud hará fracasar las políticas restrictivas del gobierno.

Los acuerdos salarias de larga duración pueden ser un arma de doble filo, ya que la negociación continuada de acuerdos salariales en un marco de inestabilidad puede ser muy perjudicial, lo cierto es que acuerdos de larga duración, tres años o más, pueden impedir que el control sobre la inflación sea más efectivo.

Las perturbaciones que el lado de la oferta también son causas frecuentes de presiones inflacionistas. La mayor o menor fortaleza del país, la evolución de los precios del petróleo y de las materias primas son factores que pueden afectar de

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forma significativa a los precios de las economías de un país, especialmente en aquellos países más dependientes de imputes procedentes del exterior.

La inflación provoca graves distorsiones en el funcionamiento del sistema económico debido a su imprevisibilidad. Si se pudiera predecir con absoluta exactitud la fecha y la cuantía de la subida de precios de cada uno de los productos, los únicos perjuicios provendrían del trabajo de corregir las etiquetas o los menús.

Los problemas provocados por la inflación se derivan precisamente de su imprevisibilidad ya que ni todos los productos ni todos los factores subirán sus precios al mismo tiempo ni en la misma proporción. Y cuanto mayor sea la tasa de inflación, más amplio será el margen de error en las expectativas de los agentes económicos y por tanto mayor la sensación de inseguridad. Los precios son una vía por la que se transmite la información necesaria para que los consumidores decidan correctamente qué deben adquirir y para que las empresas calculen qué y cuánto deben producir. Si los precios están cambiando continuamente, dejan de cumplir su función informativa; los consumidores serán incapaces de saber si un supermercado tiene los precios más bajos que otro; los supermercados perderán el estímulo para mantener los precios bajos y serán incapaces de predecir los efectos sobre la demanda de una subida de los precios de mayor o menor cuantía. Los efectos de la inflación sobre la distribución de las rentas consisten esencialmente en el desplazamiento de riqueza de los acreedores hacia los deudores. El individuo que haya prestado dinero observará cuando lo recupere que lo que percibe tiene menos valor que lo que prestó. Los ahorradores son castigados con la pérdida de valor de sus fondos. Los que han gastado por encima de sus ingresos, en cambio, reciben un premio a la imprevisión y el derroche. En general, todos los perceptores de rentas fijas (jubilados, pensionistas, rentistas propietarios de títulos de renta fija, propietarios de viviendas en alquiler con contratos no indiciados) verán reducir la capacidad adquisitiva de sus ingresos. Los que deben abonar esas rentas (el Estado, las empresas emisoras, los inquilinos) percibirán un inmerecido beneficio. El Estado verá también aumentar sus ingresos fiscales: cuando los impuestos son proporcionales o progresivos, las tasas impositivas estarán gravando rentas de menor cuantía en términos reales; además, el número de familias perceptoras de rentas exentas se verá reducido. Por otra parte la inflación actúa como un impuesto encubierto: si, por ejemplo, el banco central pone en circulación billetes que, pasado un año, ven reducido su valor en un 25%, los que hayan estado en posesión de esos billetes durante un año habrán sufrido una recaudación forzada de la cuarta parte de sus fondos en efectivo; otros beneficiados por este impuesto,

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además del banco emisor, son todos los bancos que participan en el proceso de creación de dinero. El aumento del riesgo provocará un aumento en el coste del dinero. Los tipos de interés a que se prestará el dinero deberán incrementar la retribución habitual por dos conceptos: la necesidad de cubrir la depreciación del principal y el riesgo por no poder prever con exactitud esa depreciación. La inversión se verá desalentada por muchas razones. Además del aumento en los tipos de interés, el empresario encontrará dificultades adicionales para prever los beneficios de su actividad debido a la inseguridad en los precios futuros de los factores, los productos intermedios y los productos finales. Solo se iniciarán las empresas más prometedoras. En épocas de fuerte inflación, las inversiones más seguras y rentables suelen ser las de carácter especulativo: las joyas y obras de arte, los inmuebles, las divisas y los valores extranjeros, actúan como depósito incorruptible de valor; al coincidir una oferta muy rígida con un gran aumento de la demanda, sus precios pueden crecer de forma desorbitada, proporcionando así beneficios muy superiores a los de cualquier inversión productiva. La inflación provoca graves distorsiones en el funcionamiento del sistema económico debido a su imprevisibilidad. Si se pudiera predecir con absoluta exactitud la fecha y la cuantía de la subida de precios de cada uno de los productos, los únicos perjuicios provendrían del trabajo de corregir las etiquetas o los menús. Los problemas provocados por la inflación se derivan precisamente de su imprevisibilidad ya que ni todos los productos ni todos los factores subirán sus precios al mismo tiempo ni en la misma proporción. Y cuanto mayor sea la tasa de inflación, más amplio será el margen de error en las expectativas de los agentes económicos y por tanto mayor la sensación de inseguridad. Los precios son una vía por la que se transmite la información necesaria para que los consumidores decidan correctamente qué deben adquirir y para que las empresas calculen qué y cuánto deben producir. Si los precios están cambiando continuamente, dejan de cumplir su función informativa; los consumidores serán incapaces de saber si un supermercado tiene los precios más bajos que otro; los supermercados perderán el estímulo para mantener los precios bajos y serán incapaces de predecir los efectos sobre la demanda de una subida de los precios de mayor o menor cuantía. Los efectos de la inflación sobre la distribución de las rentas consisten esencialmente en el desplazamiento de riqueza de los acreedores hacia los deudores. El individuo que haya prestado dinero observará cuando lo recupere que lo que percibe tiene menos valor que lo que prestó. Los ahorradores son

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castigados con la pérdida de valor de sus fondos. Los que han gastado por encima de sus ingresos, en cambio, reciben un premio a la imprevisión y el derroche. En general, todos los perceptores de rentas fijas (jubilados, pensionistas, rentistas propietarios de títulos de renta fija, propietarios de viviendas en alquiler con contratos no indiciados) verán reducir la capacidad adquisitiva de sus ingresos. Los que deben abonar esas rentas (el Estado, las empresas emisoras, los inquilinos) percibirán un inmerecido beneficio.

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1.2.5. INFLACIÓN Y DEVALUACIÓN

La principal causa de una devaluación ocurre por el incremento en la demanda de la moneda extranjera, y este aumento de demanda se deberá entre otras cosas a:

Falta de confianza en la economía local o en su estabilidad. Una declaración de moratoria de pagos de deuda del gobierno, las guerras, actos de terrorismo, etc. ahuyentan la inversión extranjera en el país. Ante un escenario de desconfianza, los inversionistas (nacionales e internacionales) buscan sacar su dinero del país, y para hacerlo, deben vender pesos y comprar moneda extranjera.

Déficit en la balanza comercial. Cuando el monto de los productos que importamos es mayor al monto de los productos que exportamos, se dice que tenemos déficit en nuestra balanza comercial, por lo que debemos comprar más moneda extranjera para cubrir ese déficit.

Salida de capitales especulativos ante ofertas más atractivas de inversión. Esta salida ocurre cuando gobiernos con economías más fuertes deciden subir sus tasas de interés. Esto hace que los especuladores e inversionistas prefieran prestar su dinero a esos gobiernos más seguros y por ende, sacarlo del nuestro. De igual forma, hay mucho capital especulativo en la bolsa de valores. En el momento en que ya no resulte tan atractivo invertir en las empresas de la bolsa mexicana, comenzarán a vender esas inversiones y retirar su dinero de México. Normalmente un incremento en tasas de interés extranjeras va acompañado de baja en la Bolsa, y esta baja en la bolsa, se reflejara en devaluación del peso.

Decisión del Banco Central de devaluar la moneda. ¿Porque el Banco central buscaría disminuir el valor de su moneda ante otras? Esta medida buscar frenar las importaciones para proteger la economía local. Al momento de la devaluación, la mercancía procedente de otros países automáticamente incrementa su costo, y entonces se beneficia a la producción interna, aumentando el consumo interno de los productos nacionales, estimulando las exportaciones y reactivando la economía. Sin embargo, hay que tomar en cuenta también las consecuencias negativas de una devaluación antes de tomar (o dejar de tomar) una decisión macroeconómica tan importante.

La siguiente tabla muestra los Datos de Devaluación, Inflación y Aumento o pérdida del poder adquisitivo durante los últimos 12 sexenios presidenciales.

En ella se aprecia como hasta 1970 la economía tenía datos positivos (Columnas en verde). Solo durante el sexenio de Manuel Ávila Camacho hubo inflación mayor a un 100%, aunque hay que considerar que fue un periodo de guerra. Es a partir del gobierno de Luis Echeverría cuando la economía se volvió negra (inflación sin control, devaluaciones mayores al 100% y pérdida del poder adquisitivo.

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Solo en el último sexenio no hay luces negras, aunque está todavía la sombra del empobrecimiento de la gente.

Presidente Fin de sexenio

INPC Final Inflación Valor Del

Dólar DevaluaciónSalario Mínimo Final

%Variación + o - del Poder de compra

Lázaro Cárdenas del Rio

1940 0.01157 40.00% $ 4.85 34.72% $2.50 66.67% 66.67%

Manuel Ávila Camacho

1946 0.02617 126.19% $ 4.85 - $4.50 80.00% -36.60%

Miguel Alemán Valdés

1952 0.0460 75.77% $ 8.65 78.35% $6.70 48.89% -35.48%

Adolfo Ruiz Cortines

1958 0.0653 41.96% $12.50 44.51% $12.00 79.10% 88.54%

Adolfo López Mateos

1964 0.0750 14.85% $12.50 - $21.50 79.17% 432.95%

Gustavo Díaz Ordaz

1970 0.0875 16.67% $12.50 - $32.00 48.84% 193.02%

Luis Echeverría Álvarez

1976 0.1978 126.06% $15.36 22.88% $120.00 275.00% 118.47%

José López Portillo

1982 1.0240 417.69% $148.50 866.80% $680.00 466.67% 11.72%

Miguel de la Madrid H.

1988 42.2989 4030.75% $2291.24 1442.92% $8640.00 1170.59% -70.96%

Carlos Salinas de Gortari

1994 102.3588 / 28.3567

141.99% N$3.49 50.08% N$16.34 89.12% -37.23%

Ernesto Zedillo Ponce

2000 92.2495 225.32% N$9.42 173.82% N$40.35 146.94% -34.79%

Vicente Fox Quesada

2006 120.3019 30.41% N$ 10.9975 16.80% N$50.57 25.33% -16.71%

Fuentes: http://www.inegi.gob.mx http://www.banxico.org.mx

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http://www.sat.gob.mx

POLÍTICAS ANTI-INFLACIONISTAS

Las aparentemente estériles matizaciones sobre las causas de la inflación esconden en realidad una actitud normativa: de dónde se encuentre la raíz del mal dependerá la receta del médico; hay que atacar las verdaderas raíces del mal y no limitarse a disimular los síntomas.

Cualquier medicina contra esta enfermedad resultará muy amarga, pero algunas píldoras parecen ser más del gusto de unas personas que de otras. Las políticas antiinflacionistas suelen provocar disminución en las rentas... pero unas inciden más sobre las rentas del capital mientras que otras parecen cebarse especialmente en las rentas del trabajo.

La política de controles directos parece inspirada en los edictos de los emperadores romanos "prohibiendo" que suban los precios. A corto plazo pueden tener un cierto efecto, pero si no se corrigen las causas o los desequilibrios subyacentes, en cuanto se levanten los controles la inflación resurgirá con más fuerza. En cualquier caso el control directo sólo puede ser una medida a corto plazo; si se prolongase en el tiempo aparecería el mercado negro y se provocarían distorsiones en la producción con lo que el remedio podría ser peor que la enfermedad.

La política de rentas consiste en establecer límites al crecimiento de sueldos, salarios y beneficios. Pero si los sueldos y salarios son muy fáciles de controlar, no se puede decir lo mismo de los beneficios por lo que esta política suele conducir a pérdidas de la capacidad adquisitiva exclusivamente para los trabajadores. Sin embargo conviene aquí recordar el éxito conseguido en la España de finales de los setenta y comienzos de los ochenta: negociaciones entre los gobiernos y las organizaciones patronales y sindicales permitieron la firma de una serie de acuerdos en los que se limitaba el crecimiento de los precios y de los salarios, concediéndose a los trabajadores ventajas de tipo social y sindical que compensaran la pérdida de sus poderes adquisitivos y garantizaran la posibilidad de su recuperación en los años siguientes.

La política cambiaria puede ser utilizada también en la lucha contra la inflación. Si se permite la libre importación de ciertos productos de forma que sean vendidos en el mercado nacional a un precio aproximadamente igual a los producidos en el interior se estará aumentando la competitividad interior, impidiendo o ralentizando las subidas de precios. Pero las consecuencias de esa política sobre el comercio exterior puede ser grave: las subidas de precios interiores deteriorarán gravemente el equilibrio en la balanza de mercancías.

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Los efectos de la política fiscal y la política monetaria han sido analizados detalladamente en varios temas anteriores y aún tendremos que volver sobre ellos en los que siguen. La política fiscal antiinflacionista exige recortes en los gastos públicos. La política monetaria requiere control de la oferta de dinero y altos tipos de interés. Sin embargo, la efectividad de estas políticas depende en gran medida de las previsiones de los agentes económicos. Conviene por tanto que nos detengamos a considerar cómo se forman las expectativas.

Se da el nombre de "expectativas" a las previsiones que los agentes realizan sobre la magnitud en el futuro de las variables económicas. El comportamiento de los agentes dependerá, lógicamente, de cuáles sean sus expectativas. Por ejemplo, las demandas salariales de los trabajadores, y las subidas que los empresarios están dispuestos a conceder, dependen de las expectativas que ambos tengan sobre el comportamiento de la inflación en el próximo año.

Esto ha sido entendido por los economistas desde hace mucho tiempo y Keynes, entre otros muchos, lo tuvo presente al elaborar sus modelos. Pero hasta hace muy pocos años no se había elaborado ninguna teoría sobre la forma en que se crean las expectativas. Keynes había considerado que las expectativas eran un factor exógeno, que se generaban mediante mecanismos que no tenían nada que ver con el funcionamiento del sistema económico. Los keynesianos que elaboraron grandes modelos macroeconómicos en los años sesenta se vieron en la obligación de añadir algo más: pensaron que los agentes económicos utilizaban los datos de los últimos años para predecir la situación de los siguientes.

El enfoque más usual era el de las expectativas adaptables. Se suponía que los agentes ponderaban las tasas de inflación de los últimos años para estimar la de los siguientes; a la del último año se le daba una ponderación alta y a la de años anteriores más baja. Era un enfoque que podía ser fácilmente expresado en forma matemática e incorporado a los modelos macroeconómicos al uso.

En el caso más sencillo, se suponía que los agentes esperaban que la inflación del próximo período fuese igual a la del último dato conocido. En términos matemáticos eso significa asignar a la inflación del último año una ponderación uno y a la de los anteriores una ponderación cero. Si los agentes esperan que la inflación de cada año sea igual a la del anterior, la inflación esperada será siempre inferior a la real. Los errores presentarán un sesgo sistemático: serán negativos y crecientes.

En la realidad, la gente sabe que hay algunos acontecimientos que provocan el aumento de la inflación; si el precio del petróleo sube bruscamente en los mercados internacionales, o si el gobierno aumenta la cantidad de dinero en circulación y baja los tipos de interés, los agentes económicos pensarán que como consecuencia de ello habrá una subida de los precios. Pero el modelo de las

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expectativas adaptables no recoge esa realidad; al ignorar ese tipo de acontecimientos se está suponiendo de hecho que cuando la inflación aumenta, la gente se ve siempre sorprendida. A mediados de los años setenta se empezó a utilizar un nuevo enfoque, el de las expectativas racionales, propuesto por la corriente de pensamiento llamada Nueva Economía Clásica. El supuesto básico de este modelo es que la gente aprende de sus propios errores. Si los errores presentan un sesgo sistemático, los agentes son capaces de corregirlo para hacer predicciones más exactas. Las predicciones puede que sigan siendo erróneas, pero esos errores ya no serán sistemáticos sino aleatorios. El supuesto de la racionalidad de las expectativas es interpretado a veces de forma equivocada como una pretensión de que las previsiones de los agentes son siempre acertadas; es una interpretación equivocada; si las expectativas de los agentes son racionales, seguirán cometiendo errores, pero diferentes en cada ocasión.

¿Cómo se elaboran las expectativas? En teoría se puede suponer que los agentes utilizan los modelos económicos más avanzados para realizar sus cálculos. En la realidad los únicos que realizan esos cálculos son los expertos, que posteriormente difunden sus análisis a través de los periódicos y la televisión.

La aplicación del supuesto de las expectativas racionales para el análisis de las políticas económicas tiene consecuencias demoledoras. Recuérdese que cuando estudiamos la ecuación cuantitativa, en el tema anterior, se afirmó que el aumento de la cantidad de dinero en circulación provocaría aumentos tanto en el nivel de precios como en las cantidades realmente producidas. El modelo de las expectativas racionales conduce a desechar este último efecto: el anuncio por parte del gobierno del aumento en la cantidad de dinero provocará expectativas de más alta inflación para el siguiente año. Los agentes acomodarán sus demandas saláriales y los precios de sus productos a esas expectativas por lo que todo el efecto de la política monetaria será trasladado a un inmediato aumento de los precios sin afectar para nada a la producción real.

Hay otras consecuencias del modelo algo más estimulantes. Si el gobierno anuncia que seguirá una política monetaria muy rígida, restringiendo la cantidad de dinero en circulación, los agentes adaptarán sus expectativas como consecuencia del anuncio y la inflación bajará ¡Aunque el gobierno no lleve a cabo esa política! Se podría así cortar la inflación sin provocar los desagradables efectos que sobre el producto real y el nivel de paro tienen las políticas restrictivas.

Desgraciadamente para que ese mecanismo funcione es imprescindible que los agentes económicos se crean a pie juntillas las afirmaciones de los ministros de economía, prueba de fe infrecuente. Y, por otra parte, los agentes económicos, aprendiendo de sus errores, desconfiarán a partir de entonces de las declaraciones del gobierno por lo que el instrumento quedaría invalidado ¡Lástima!

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2. LA EVOLUCION DE LA CONTABILIDAD Y SUS NORMAS 2.1 HISTORIA DE LA CONTABILIDAD Desde hace miles de años la Contabilidad se ha adaptado a las necesidades informativas de las unidades económicas en las que opera. En la rudimentaria contabilidad de la cultura egipcia, donde sólo era necesario un sistema contable basado en la partida simple, anotando en un papiro los activos y las obligaciones. La técnica de la Contabilidad es tan antigua como la necesidad de disponer de información para cuantificar los beneficios obtenidos de la realización de las actividades comerciales. En la antigüedad existieron pueblos que se distinguieron por ser grandes mercaderes, como los fenicios en Asia y los venecianos en Europa. Estos pueblos desarrollaron formas primitivas de contabilización de sus operaciones. Se han encontrado vestigios de ese tipo de registro correspondiente a épocas tan lejanas como 3000 años antes de nuestra era. Durante el siglo XV ocurrieron acontecimientos que impactaron fuertemente a la técnica contable, por lo que se considera que en este período se gestaron las bases de lo que se conoce hoy como Contabilidad. En esa época se le atribuyó la paternidad de la Contabilidad a un monje llamado Luca Paccioli, quien formalizó un esquema muy rudimentario para registrar las escasas operaciones mercantiles que realizaba la congregación de la cual él formaba parte. A ese primitivo sistema de registro o contabilización de mercaderías se le consideró, con el paso del tiempo, como la base de la Contabilidad. La Revolución Industrial, esta época dominó desde el inicio de la comercialización hasta la Era Industrial. Desde el punto de vista de necesidades de los usuarios es la época del beneficio, pues se caracterizaba por la medición de activos e ingresos. Producto de las necesidades de la Revolución Industrial, esta época condujo al desarrollo de los estados financieros, siendo el beneficio neto el documento de información más importante que preparaban tanto para usuarios internos como externos. En la segunda mitad del siglo XX se va a producir un acontecimiento muy importante, la invención de los primeros ordenadores y su posterior aplicación a la Contabilidad. Son los inicios de la Era de la Información, caracterizada por el uso de macrocomputadoras. Esta fue la primera revolución en la tecnología de la información en la cual un ordenador centralizado era compartido por muchos usuarios que se conectaban al mismo con terminales. En sus inicios, estos primitivos sistemas informatizados se limitaban a reproducir los sistemas de contabilidad manuales, es decir, repetían el mismo procedimiento pero con ordenador. Se recogía la misma información, se generaban los mismos informes, que se envían al mismo destinatario y se mantenía la misma organización

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departamental. Naturalmente, la mayor velocidad del ordenador hizo más eficientes a los sistemas computarizados. En 1933 ocurrió lo que se conoce como la Gran Depresión de los treinta, la cual afectó las grandes empresas norteamericanas y ocasionó problemas financieros en empresas más pequeñas y hasta a las personas. Lo anterior ocasionó una crisis generalizada que tuvo origen en Estados Unidos y repercusiones a nivel mundial. Consecuencia de esta crisis: Estandarizar, reforzar y redefinir el rol de la Contabilidad, para evitar en el futuro, la generación de situaciones similares. Desde 1981, con el nacimiento del primer ordenador personal IBM, la tecnología de la información progresó hasta el punto en el que cada individuo podía tener un ordenador. Esto generó el efecto de descentralizar el uso del ordenador y la creación de un mercado para el desarrollo de una cantidad asombrosa de equipos y programas nuevos a precios asequibles. Hoy en día, nos encontramos en una nueva época en la que las necesidades de información han cambiado: más allá de las rígidas normas contables, los directivos e inversores manifiestan nuevas necesidades de información ligadas, por ejemplo, a la valoración de activos intangibles como el conocimiento o la satisfacción de la clientela. Hay necesidades de información que no están cubiertas por los estados contables tradicionales: información sobre los riesgos a que está sometida la empresa, el impacto medioambiental, la gestión del capital intelectual, la capacidad de innovación, el grado de satisfacción de los clientes, la capacidad de aprendizaje y motivación de los empleados La experiencia y habilidades del contador público y las técnicas de la Contabilidad han de desarrollar una metodología que permita valorar y registrar estos activos intangibles de las empresas. Para los contadores es un desafío y oportunidad identificar y valorar el capital intelectual de las empresas, para desarrollar la planificación, control, información y auditoria. La contabilidad del capital intelectual requerirá la invención de nuevos conceptos y prácticas contables. Es razonable asumir que la nueva Era del Conocimiento en la que nos encontramos utilice nuevas técnicas contables, que todavía no han emergido. Los creadores de la información deben estar preparados para aceptar el reto que supone manejar conceptos nuevos, nuevos indicadores, ratios e informes, porque aunque queda mucho camino por recorrer, cada día más empresas informarán de sus activos ocultos.

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En el mundo de hoy la contabilidad está inmersa en la forma de hacer negocios y su retroalimenta de los retos y los cambios que deben hacer las organizaciones para lograr su misión. A principios del siglo XXI, se han incorporado conceptos nuevos en el mundo de los negocios, tales como globalización, competitividad, calidad, productividad, alianzas estratégicas, empresas de clase mundial, libre comercio, valor agregado y reingeniería de procesos administrativos, los cuales han incrementado el grado de dificultad en la operación de las empresas. Podemos decir que es un nuevo orden mundial que pretende armonizar las economías y políticas en ese contexto, para llegar a establecer una sola unidad global. No persigue únicamente el intercambio de bienes y servicios entre los países, sino que va más allá, abarcando aspectos económicos y legales. Los sistemas de registro contables son los que brindan con mayor facilidad y flexibilidad información financiera más completa y detallada para la iniciativa privada, el gobierno, los bancos, los administradores y los individuos particulares, porque les permite evaluar actuaciones pasadas y les ayuda a preparar planes para el futuro, por medio de los cuales puedan alcanzar sus objetivos y metas financieras. Un sistema contable, utiliza los métodos, procedimientos y recursos utilizados por una entidad para seguir las huellas de las actividades financieras. La información financiera requiere de personas externas como propietarios, acreedores, inversionistas potenciales, gobierno. Anteriormente las técnicas de registro contable se basaban en libros denominados "libro diario" y "libro mayor". En el primero se llevaba el registro cronológico de las operaciones mercantiles; en el segundo se utilizaba para la clasificación de los movimientos contables que afectan a una misma cuenta. Se llevaban en forma manual por parte de los responsables del registro, llamados "tenedores de libros". Con la llegada de la era de la computación, se inició un movimiento para la incorporación de estas herramientas en prácticamente todos los órdenes de nuestra vida, incluyendo los negocios, por esto se inició paulatina y gradualmente un proceso de automatización del ciclo de contabilización de las operaciones de un negocio.

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2.1.1 FECHAS MÁS IMPORTANTES DE LA EVOLUCION DE LA CONTABILIDAD 1494. Primera edición del primer libro sobre Tenaduria de Libros de que e tiene noticia, escrito por Fray Luca Pacciolo. 1519. Se elige a Don Alfonso Ávila, contador del Ayuntamiento de Veracruz, siendo el primer contador oficial que existió en México. 1522. El 15 de octubre, Carlos V expide en nombramiento a favor de Don Rodrigo de Albornoz como Contador Real de la Nueva España, quien se encarga de la guarda u recaudo de la hacienda de la Corona. 1581. Primera agrupación profesional de contadores, fundada en Venecia, Italia. 1844. Ley del Parlamento Ingles, estableciendo que, para conceder la incorporación de una campaña, Sería necesario el nombramiento de uno o más auditores. 1845. El tribunal de Comercio de la Ciudad de México, establece la Escuela Mercantil 1847. La escuela Mercantil cierra sus puertas por falta de fondos, en la época de la invasión Americana. 1854. Se funda la Escuela de Comercio en la Ciudad de México, por decreto de Santa Ana. 1856. Se organiza en Escocia, Inglaterra una sociedad de Contadores. 1868. El 15 de julio, siendo presidente Don Benito Juárez, se inaugura la Escuela Superior de Comercio y Administración. 1869. Se restablece la enseñanza de idiomas extranjeros en la Escuela de Comercio y continúo en suspenso la del castellano. 1870. Se nombra director de la Escuela de Comercio a Don Bernardino del Raso. 1871. Se crean en dicha escuela las carreras de “Empleado de Contador” y “Corredor Titular”. 1880. La reina Victoria otorga concesión para fundar el Instituto de Contadores de Inglaterra y Gales. 1886. Se funda en la Escuela de Comercio las clases de química, de estadísticas, historia del comercio y se restableces las lenguas castellana caligrafía.

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1887. Se funda en Estados Unidos la Asociación América de Contadores Publico. 1890. Se establece en la Edúcela Superior de Comercio y Administración, las clases de operaciones financieras, bancarias y de bolsa. 1896. El Senado del estado de Nueva York, otorga reconocimiento legal a la profesión del Contador Público. 1899. Se establecen las clases de taquigrafía en la Escuela Superior de Comercio y Administración. 1905. Se crea en México la firma de contadores Price Waterhouse y Compañía 1906. Inaugura sus oficios en México la firma de contadores Deloitte Plender, Grifith, Haskins and Sells. 1907. El 25 de marzo, Don Fernando Díaz Barroso sustenta el primer examen de contador celebrado en México. 1917. La Asociación Americana de Contadores se convierte en el Instituto Americano de Contadores. 1917. El Instituto Americano de Contadores publicó las primeras reglas a que deben ajustarse sus miembros para la “certificación” de balance, con el nombre de “Métodos aprobados para la preparación del Balance General”. 1917. El instituto Americano de Contadores adopta un Código de Ética Profesional 1917. Se fundó en México la Asociación de Contadores Públicos Titulados, 1921. Se modifican los procedimientos de enseñanzas de la Contabilidad adoptando como punto de partida el estudio del Balance General, según la práctica de la Unción Americana. 1923. El 6 de Octubre, se firmo el acta constitutiva del Instituto de Contadores públicos Titulados de México. 1924. Don Fernando Díaz Barroso público el primer texto profesional; Sistemas Modernos de Contabilidad. 1929. La Escuela Nacional de Comercio y Administración se incorpora a la UNAM. 1934. Se funda Mancera Hermanos y Compañía, S.A. primera firma mexicana de Contadores Públicos.

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1938. El 3 de mayo, el C.P Ramón Cárdenas lleva la profesión a la ciudad de Monterrey, descentralizándose así de la capital del país. 1959. El 21 de abril, se establece el decreto que crea la Dirección de Auditoria Fiscal Federal, que brinda al Contador Publico la oportunidad de que su opinión profesional sea considerada por las autoridades hacendarías. 1965. La Escuela de Comercio y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México adquiere el rango de Facultad, al incorporar estudios de Maestría y Doctorado. 1973. El Instituto Mexicano de Contadores Públicos A.C. celebra su cincuentenario 1973. La Facultad de Comercio y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México, cambia su denominación por la de Contaduría y Administración, dejándose atrás un término conceptualmente limitado.

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2.1.2 PERSONAJES IMPORTANTES EN EL ORIGEN DE LA CONTABILIDAD LUCA PACIOLI (1445-1517). Nació en el Burgo Saneti Sepulcri, en 1445. Sentía verdadera vocación por la enseñanza y la difusión de las matemáticas pura y aplicada. La Summa y la Divina Proportione, son dos de sus obras más conocidas. LA SUMMA impresa en 1494 en Venecia, dedicada a Guidubaldo da Montefeltro, se sirve de la lengua vulgar. Comprende cinco partes principales: la primera y la más importante y extensa se ocupa de aritmética y álgebra, la segunda aplicación de ambas a la práctica comercial, la tercera de teneduría de libros, la cuarta de los distintos sistemas monetarios y la quinta considera la geometría pura y aplicada. En el primer tratado considera los números perfectos e imperfectos, su naturaleza, los sistemas de numeración decimal, las progresiones aritméticas y geométricas, trata de las fracciones y de las operaciones que con ellas se hacen, cómo se puede simplificar y buscar el máximo común divisor, la teoría de las proporciones, que rige a todas las cosas, la importancia de la proporción de la medicina, las proporciones en la mecánica, mezcla de colores, arquitectura, proporciones en el arte militar, considera las diferentes operaciones con los polinomios, ecuaciones de grado superior, inferior y de cuarto grado, exponencial. Las partes segunda, tercera y cuarta tratan de aritmética comercial, teneduría de libros, y monedas, una extensa exposición de la "partida doble." La quinta parte dedicada a la geometría trata los triángulos y los cuadriláteros, de la superficie de polígonos y resolución algebraica de los problemas relativos, teoría del círculo, cálculo de volúmenes de figuras sólidas. LA DIVINA PROPORTIONE se publicó en 1509. Interés especial para los artistas y los historiadores generales de la cultura. Luca se extiende más sobre las concepciones místicas, platónicas y pitagóricas. Su primera parte proporciona la nómina de estos personajes prelados y funcionarios del ducado milanés y otros de médicos. En los cuatro capítulos habla de las reuniones milanesas, trata ampliamente de la importancia fundamental y universal de la matemática. Considera la división de una línea media y extrema de la razón (sección áurea) que él llama divina proporción, por semejanza, a Dios mismo. Entra en los factores para la construcción del pentágono y de cuerpos regulares, proporción de las superficies y de su inclusión de los cinco cuerpos en otros, trata de cuerpos dependientes de los regulares, esféricos y oblongos (cilindros, prismas, conos y pirámides). Leonardo da Vinci dibujó para Pacioli gran número de figuras geométricas, número mayor que el que éste utilizó después. La segunda parte está dedicada a varios de sus queridos alumnos y discípulos, considera medias y proporciones del cuerpo humano, en capítulos posteriores se encuentras temas estrictamente arquitectónicos.

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La tercera está constituida por el "Libellus de quinque corporibus regularibus”, estrictamente matemático. Cada una de las actividades que se desarrollan en una sociedad consta de una planeación, ejecución y control, elementos que se encuentra inmersos en su desarrollo. Cuando estas actividades tienen una repercusión monetaria, su control es más importante la que por medio de este podemos conocer la aplicación de los recursos así como también, si se utilizó de acuerdo a lo planeado un establecido desde un inicio. Desde que el hombre existe en nacieron actividades en conjunto y aunque en algunas no eran de carácter monetario a través del tiempo lo fueron, por lo tanto la contabilidad nació con el hombre y con la necesidad de controlar sus recursos. En la actualidad se tiene información sobre antiguas civilizaciones como son: Mesopotamia, Egipto, Roma, ya poseían un sistema contable de acuerdo a su época y a sus necesidades. El profesor Fernández Pirla, en su obra "Teoría Económica de la Contabilidad" reproduce una frase lapidaria legada por el gran genio alemán Goethe: "el método de Partida doble era una de las más maravillosas invenciones del género humano". Y refuerza esta opinión, en lo que al autor de la "Summa..." se refiere, con otra cita no menos erudita correspondiente a Oswaldo Spengler: "monje genial, brillante matemático (fue profesor de Leonardo da Vinci). "Puede colocarse sin reparo junto a sus contemporáneos Colón y Copérnico". ARTHUR STONE DEWING . Con respecto a las Finanzas, a comienzos del s. XX aparecen las obras de Arthur Stone Dewing (1420, 1430), que constituyen una visión clásica de la Dirección Financiera de la Empresa basada en una metodología positiva, descriptiva de la realidad, con excesivo énfasis en aspectos externos, legales e institucionales, así como en procesos excepcionales de las organizaciones, como quiebras, fusiones, absorciones y consolidaciones. ERICH SCHNEIDER. Ya dentro de la cimentación de la moderna teoría financiera cabe destacar la aparición en 1444 de la importante obra del profesor Erich Schneider denominada "Investering und Rente" (Inversión e interés). BENEDIKT KOTRULJEVIC (Benedetto Cotrugli Raguseo). La intención de este papel es llamar la atención al trabajo del ciudadano Benedikt Kotruljevic (versión italiana de Dubrovnik que es Benedetto Cotrugli Raguseo), para haber escrito, antes de Luca Pacioli, en 1458, "el libro en el arte de negociar" en cuál, entre otras cosas, él presentó los principios y a métodos de contabilidad doble de la entrada como cualidad necesaria de la actividad comercial. Mientras que el

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trabajo de B. Kotruljevic se sabe mal que ofrecemos el examen de los trabajos de B. Kotruljevic, sus postulados económicos y era el texto y el análisis de sus opiniones sobre contabilidad doble de la entrada (según lo escrito en 1458, en italiano, con la traducción inglesa paralela). Benedikt Kotruljevic (Dubrovnik 1416 - Aquila 1469) era comerciante de profesión, de un humanista por la educación, de un científico por la vocación (en el servicio de los reyes de Aragón). Él viajó mucho, todo sobre el mediterráneo, era polyglot, de la observación afilada y de las conclusiones lúcidas, que pulieron sus conclusiones en las discusiones con los humanistas de la corte de Nápoles en la cual él vivió por unos quince años. En su libro, Kotruljevic era escritura "en la ordenanza que guardaba los expedientes de negocio. Los autores analizan que capítulo en la base de manuscritos nuevamente encontrados de su "libro en el arte del comercio" que encuentran allí considerablemente más extensivamente y del sistema más detalladamente elaborado de la contabilidad doble de la entrada, que presentado en el contenido del libro impreso (en 1573). Kotruljevic dispuso postulaciones y las reglas teóricas para guardar expedientes de negocio según el principio doble de la entrada para ser válido también hoy en día. Él aplicó entonces los procedimientos que daban las sugerencias para la organización de los expedientes de negocio que guardaban por un comerciante.

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2.2. LA IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD Contabilidad es algo más que una actividad que pueden entender los contadores profesionales. La contabilidad es el arte de interpretar, medir y describir la actividad económica que describe los recursos, actividades y logros de todo negocio sea grande o pequeño. La función contable es vital en todas las unidades de nuestra sociedad. Las grandes compañías por acciones, son responsables ante sus accionistas, ante las agencias gubernamentales y ante el público. La contabilidad constituye una actividad de prestación de servicios cuya función es proporcionar información cuantitativa acerca de las entidades económicas; la información primordial es de naturaleza financiera y tiene como fin ser útil para la toma de decisiones dentro de una empresa o su vida diaria. Si la información es utilizada para la administración se utilizará para responder preguntas como:

¿Cuáles son los recursos del negocio?

¿Qué deudas tiene?

¿Ha obtenido utilidades?

¿Son los gastos demasiado elevados con respecto a las ventas?

¿Se deben aumentar los precios de venta? Estas y muchas preguntas más responde la contabilidad tanto en empresas comerciales como en lo personal. Si propietario de un negocio, gerente, banquero, abogado, ingeniero habrá de utilizar estos informes de una manera efectiva deberá comprender como fueron recopilados los datos y como se reunieron las cifras. El propósito fundamental de la contabilidad es proporcionar información financiera sobre una entidad económica. Quienes toman decisiones administrativas necesitan información financiera de una empresa para ayudarse en la planeación y el control de las actividades de la organización. Ofrecer al cliente bienes y servicios con atención, calidad, oportunidad y precio que represente un valor superior a lo que le proporcionaría la competencia. Si combinamos la competitividad con la globalización, comprenderemos la magnitud del reto que representa competir en un contexto mundial, el cual se siente en todas las áreas funcionales de una empresa.

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La competitividad en un contexto global ha traído como consecuencia que todas las organizaciones, públicas o privadas, dirijan sus esfuerzos hacia la productividad y la obtención de la calidad total, para poder sobrevivir. En este sentido, la calidad debe entenderse como la realización de una actividad con eficiencia y eficacia simultáneas. Es hacer las cosas bien la primera vez y en el menor tiempo posible, sacándole el mayor provecho a los recursos con que se cuenta en ese momento. Los estándares de calidad cambian día con día. Sin calidad en los diferentes procesos que intervienen en una organización no se da la productividad, y si no se es productivo no se puede ser competitivo en un ambiente de globalización. El objetivo de las entidades económicas es servir a su clientela, ya sean clientes habituales, segmentos importantes de la sociedad o la sociedad misma. Hasta hace unos cuantos años se consideraba que el objetivo de los administradores de una entidad económica era maximizar el valor de su patrimonio, sin importar la forma en que esto se hiciera. Lo anterior se ha desechado totalmente, entendiéndose que los logros alcanzados por una empresa se deben al servicio brindado a sus clientes. Existen tres diferentes tipos de entidades económicas, que juegan un rol específico dentro de la actividad económica de un país: Organizaciones lucrativas: el objetivo de esta entidad económica es la prestación de servicios o la manufactura y/o comercialización de mercancías a sus clientes, con el fin de obtener un beneficio llamado utilidad de dicha relación. Organizaciones no lucrativas: su característica principal es no perseguir fines de lucro, esto es que puede, como resultado de su operación, obtener utilidades; sin embargo, a diferencia de las organizaciones lucrativas, dichas utilidades no son destinadas al provecho personal de los socios, sino que íntegramente se reinvierten con la finalidad de continuar cumpliendo con el objetivo para el que fueron diseñadas, ya sea la prestación de un servicio o la comercialización de un bien. Normalmente este tipo de organizaciones es común encontrarlas en la industria de la salud, la educación y otras más. Organizaciones gubernamentales: Este tipo de entidad económica, al igual que las anteriores, involucran recursos económicos cuantiosos, para lo cual es preciso contar con información contable. Los criterios contables bajo los cuales se elabora dicha información, difieren sustancialmente de aquellos que son válidos en las organizaciones lucrativas y no lucrativas. Los estados financieros constituyen instrumentos básicos de control y gestión, además de proporcionar información cuantitativa, comparativa y confiable acerca de las transacciones realizadas por todo tipo de ente

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La contabilidad puede ser definida como el "lenguaje de los negocios" por el hecho de ser, dentro de la organización, una actividad de servicio encargada de identificar, medir y comunicar la información económica que permite a los diferentes usuarios formular juicios y tomar decisiones. Para evaluar realmente la importancia que tiene la contabilidad es necesario evaluar la importancia tanto de las superaciones normales de la empresa así como las necesarias para llegar a ciertos objetivos existe una diferencia entre la importancia que tiene desde el punto de vista de utilización de los estados financieros para reunir ciertos requisitos como son a quien les interesan los estados financieros y por que control de las obligaciones a cargo de la empresa. La base de este punto es el resultado de la aplicación correcta de todos y cada uno de los movimientos que dan por resultados la confiabilidad en lo que representan cada uno de los renglones como son el activo, el pasivo y el capital. Debido al amplio mercado que tiene la contabilidad esta se ha dividido en varias ramas y son las siguientes: Contabilidad comercial: Es la mas sencilla de todas y es la que aplica únicamente al la compra y venta de artículos terminados. Contabilidad industrial: Se utiliza en las empresas de transformación (fabricas) y comprende desde la adquisición de materiales, sus pasos por los distintos departamentos de producción hasta llegar a la determinación del costo unitario y posteriormente a la venta de productos y recuperación de estos. Contabilidad fiscal: Da como resultado la información que se proporciona a las autoridades haciéndales (secretaria de hacienda y crédito publico y tesorería general del estado). Contabilidad financiera: Da como resultado la información necesaria que ayuda a los inversionistas a conocer la panorámica de su empresa. Contabilidad administrativa: Proporciona la información necesaria a los accionistas de alto nivel para la toma de decisiones. Contabilidad bancaria: Se aplican a las situaciones de crédito y están supervisadas o controladas por la asociación nacional bancaria (asociación de crédito - bancos) Contabilidad de industrias extractivas: Se aplica a las empresas que se dedican a la explotación de recursos no renovables como son: compañías minerales, petroleras, etc.

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Contabilidad gubernamental: Se aplica a entidades de gobierno general, estatal y municipal. Contabilidad de empresas de fines de lucro: Se establecen empresas que no buscan lucro sino únicamente beneficios como: la dif. Clubs sociales.

Contabilidad: Se aplica a un sin numero de empresas como son hoteleras, de pesca, ganaderos, etc. Tradicionalmente la contabilidad se ha definido el "lenguaje de los negocios" por el hecho de ser, dentro de la organización, una actividad de servicio encargada de identificar, medir y comunicar la información económica que permite a los diferentes usuarios formular juicios y tomar decisiones. La contabilidad es un sistema de información integrado a la empresa cuyas funciones son: recolectar, clasificar, registrar, resumir, analizar e interpretar la información financiera de la organización. Las actividades de clasificación, registro y resumen son de carácter rutinario y repetitivo y no constituyen funciones finales de la contabilidad. El desarrollo y la sistematización de la contabilidad han liberado al contador de esta fase del proceso, permitiéndole dedicar más tiempo a labores de mayor importancia, como el análisis e interpretación de la información. El objetivo primordial de la contabilidad es el de proporcionar información financiera de la organización a personas naturales y entidades jurídicas interesadas en sus resultados operacionales y en su situación económica. Los administradores de la empresa, los accionistas el gobierno, las entidades crediticias, los proveedores y los empleados son personas e instituciones que constantemente requieren información financiera de la organización para sus respectivos análisis. La contabilidad suministra información de la empresa a los administradores, como una contribución a sus funciones de planeación, control y toma de decisiones; los mismos requieren de información financiera confiable, comprensible, objetiva, razonable u oportuna. Los accionistas o propietarios de la empresa requiere de información financiera con el fin de determinar el rendimiento de su capital invertido y confiando a la administración. Los empleados y organizaciones sindicales necesitan de información contable de la empresa, la cual les permite fundamentar sus peticiones laborales y lograr así, acuerdos con sus patronos. El gobierno también hace uso de la información suministrada por contabilidad.

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Cuando determina el monto de los impuestos de renta y complementarios y otros tributos a cargo de la empresa. Los acreedores y entidades crediticias solicitan a la empresa información financiera con el fin de determinar su capacidad de pago y decidir la autorización de un préstamo. La complejidad y gran número de transacciones comerciales han presentado la necesidad de registrar todas las operaciones comerciales. Esta técnica desempeña un papel importantísimo en la vida económica de un negocio, cualquiera que sea su naturaleza. La importancia se basa en unos propósitos principales como: Para el uso en la planeación y control de las operaciones normales de la empresa.

Para seleccionar alternativas que permitan la toma de decisiones y la formulación de las políticas. Rendir informes externos a la empresa.

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2.3 NORMATIVIDAD DE LA CONTABILIDAD 2.3.1 NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD Con la aprobación del reglamento que establece la aplicación de las normas internacionales de contabilidad, la unión europea se convierte en el principal motor para la expansión de unas normas de alta calidad concebidas desde una perspectiva mundial, redundando en beneficio de una información financiera transparente y comparable más allá de sus fronteras. Por otra parte, la contabilidad, como ciencia y técnica de la información financiera y operacional de los entes económicos, debe cumplir con exigencias cada día mayor. Las crecientes necesidades de información para planificar, financiar y controlar el desarrollo nacional, requeridas por un sinnúmero de entidades del Estado; las necesidades de información de trabajadores e inversionistas; el desarrollo de sofisticados procedimientos administrativo – contables para controlar los enormes volúmenes y complejas operaciones de las empresas, que han hecho imprescindible la herramienta de la computación y las complicaciones que involucra utilizar la moneda como patrón de medida, en países afectados por inflación, plantean un verdadero desafío a nuestra profesión. Estas normas han sido producto de grandes estudios y esfuerzos de diferentes entidades educativas, financieras y profesionales del área contable a nivel mundial, para estandarizar la información financiera presentada en los estados financieros. Las NIC, como se le conoce popularmente, son un conjunto de normas o leyes que establecen la información que deben presentarse en los estados financieros y la forma en que esa información debe aparecer, en dichos estados. Las NIC no son leyes físicas o naturales que esperaban su descubrimiento, sino más bien normas que el hombre, de acuerdo sus experiencias comerciales, ha considerado de importancias en la presentación de la información financiera. Son normas de alta calidad, orientadas al inversor, cuyo objetivo es reflejar la esencia económica de las operaciones del negocio, y presentar una imagen fiel de la situación financiera de una empresa. Las NIC son emitidas por el International Accounting Standards Board (anterior International Accounting Standards Committee). Hasta la fecha, se han emitido 41 normas, de las que 34 están en vigor en la actualidad, junto con 30 interpretaciones. Todos en el área de contabilidad hemos oído hablar de las diferentes instituciones a nivel internacional y nacional que agrupan nuestra profesión, y nos surge la interrogante ¿quienes emiten las NIC? , la respuesta debe ser daba con un poco de historia.

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Todo empieza en los estados unidos de América, cuando nace el APB-Accounting Principles Board (consejo de principios de contabilidad), este consejo emitió los primeros enunciados que guiaron la forma de presentar la información financiera. Pero fue desplazado porque estaba formado por profesionales que trabajaban en bancos, industrias, compañías públicas y privadas, por lo que su participación en la elaboración de las normas era una forma de beneficiar su entidades donde laboraban. Luego surge el fasb-financial accounting Standard board (consejo de normas de contabilidad financiera), este comité logro (aun esta en vigencia en EE.UU., donde se fundó) gran incidencia en la profesión contable. Emitió unos sinnúmeros de normas que transformaron la forma de ver y presentar las informaciones. A sus integrantes se les prohibía trabajan en organizaciones con fines de lucro y si así lo decidían tenía que abandonar el comité fasb. Solo podían laborar en instituciones educativas como maestros. Conjuntamente con los cambios que introdujo el fasb, se crearon varios organismos, comité y publicaciones de difusión de la profesión contable: aaa-american accounting association (asociación americana de contabilidad), arb-accounting research bulletin (boletín de estudios contable, asb-auditing Standard board (consejo de normas de auditoría, aicpa-american institute of certified public accountants (instituto americano de contadores públicos), entre otros. Al paso de los años las actividades comerciales se fueron internacionalizando y así mismo la información contable. Es decir un empresario con su negocio en América, estaba haciendo negocios con un colega japonés. Esta situación empezó a repercutir en la forma en que las personas de diferentes países veían los estados financieros, es con esta problemática que surgen las normas internacionales de contabilidad, siendo su principal objetivo "la uniformidad en la presentación de las informaciones en los estados financieros", sin importar la nacionalidad de quien los estuvieres leyendo interpretando. Es en 1973 cuando nace el iasc-international accounting standard committee (comité de normas internacionales de contabilidad) por convenio de organismos profesionales de diferentes países: Australia, Canadá, estados unidos, México, Holanda, Japón y otros. Cuyo organismos es el responsable de emitir las NIC. Este comité tiene su sede en London, Europa y se aceptación es cada día mayor en todo los países del mundo. El éxito de las NIC está dado porque las normas se han adaptado a las necesidades de los países, sin intervenir en las normas internas de cada uno de ellos. Esto así por las normas del fasb respondía a las actividades de su país, Estados Unidos, por lo que era en muchas ocasiones difícil de aplicar en países sub.-desarrollados como el nuestro. En ese sentido el instituto de contadores de la

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república Dominicana en fecha 14 del mes septiembre de 1999 emite una resolución donde indica que la Republica Dominicana se incorpora a las normas internacionales de contabilidad y auditoría a partir del 1 de enero y 30 de junio del 2000 respectivamente. Los mercados siempre ansían información financiera de gran calidad y mayor transparencia, y para ello, aparte de introducir dos nuevos estados financieros -el estado de flujos de efectivo, y el estado de cambios en el patrimonio- las Normas Internacionales de Contabilidad suelen requerir un desglose de la información y datos financieros más importante que el solicitado por la mayoría de las normas nacionales. Estos desgloses también ayudarán a los organismos reguladores e inversores a entender el negocio. El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), es la entidad privada independiente que tiene por objetivo lograr uniformidad en los principios y normas de contabilidad que son utilizados por los negocios y otras organizaciones en la información financiera alrededor del mundo. El desarrollo de cada una de las Normas Internacionales de Contabilidad es así: El Consejo establece un Comité Conductor, el cual identifica y revisa todas las emisiones asociadas con el tema y considera la aplicación del "Marco de Conceptos para la preparación y presentación de Estados financieros para esas emisiones contables". Luego emite un "Punto sobresaliente al Consejo". El Consejo hace llegar sus comentarios y el Comité Conductor prepara y publica una "Declaración Borrador de Principios", en la que se establecen los principios subyacentes, las soluciones alternativas y las recomendaciones para su aceptación o rechazo. Los comentarios se solicitan a todas las partes interesadas durante el período de exposición, generalmente cuatro meses.

Luego de revisar los comentarios, acuerda una Declaración de Principios final que es enviada al Consejo para su aprobación y para usarlo como base del Borrador Público de la NIC propuesta. Esta Declaración está disponible para el público que lo requiera pero no es publicada. El Comité prepara el Borrador Público para la aprobación del Consejo, lo que se logra con el voto de la menos las dos terceras partes y se publica. Se solicitan comentarios a todas las partes interesadas por un período entre un mes y cinco meses.

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El Comité revisa los comentarios y prepara el borrador de la NIC para revisión del Consejo. Después de la revisión y la aprobación del setenta y cinco por ciento de los Consejeros, la Norma es publicada. Periódicamente, el Consejo puede decidir establecer un Comité Conductor para revisar una Norma Internacional de Contabilidad para tomar en cuenta todos los desarrollos desde que la norma fue aprobada por primera vez. El IASC (Internacional Accounting Standard Comité) hoy IASB ( International Stándard Accounting Board) desde sus inicios como organismo emisor en 1973, gracias al resultado de un acuerdo realizado por expertos en contabilidad de nueve países, se ha trazado como meta la aceptación generalizada de las normas internacionales de contabilidad por ellos emitidas, hoy IFRS ( International Financial Reportings Standars) para que a nivel mundial haya un lenguaje entendible en lo que se refiere a la revelación de la información financiera y a la comparabilidad de la misma. En principio, cuando el IASB aún no reemplazaba el IASC, todas las normas emitidas por este organismo tenían la pretensión de que una vez se aplicaran en los diversos sistemas contables se asimilaran al modelo Norte Americano US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) ya que en esencia las NIC no estaban en contra de dicho modelo, algo que a la luz de los expertos no respondía la pregunta que el mundo globalizado se estaba haciendo ¿Cómo hacer que los diferentes sistemas contables hagan que su información cumpla con parámetros de comparabilidad?; razón por la cual el IASC (IASB) debía, en la emisión de nuevas normas hacer que esta aportaran un carácter comparable en la revelación de la información financiera, con esto era necesario eliminar de las normas ya emitidas aquellos aspectos que por su excesiva flexibilidad estaban obstruyendo el proceso de armonización internacional. Para lograr esto fue necesario la creación de un marco conceptual que conceptuara con más rigidez los aspectos relacionados con la aplicación de las normas, de tal forma que se suprimieran las lagunas teóricas y existiera una base para la implementación de las mismas, de manera que los estándares a emitir estuvieran en congruencia con el marco conceptual y así se incrementara la calidad en las mismas. Esto fue posible después de la conclusión del proyecto de comprensibilidad emprendido por el organismo, en el cual, tras la revisión de las normas hubo una disminución en el tratamiento de las mismas y un aumento en la rigidez a la hora de aplicar las mismas. Dado que por la aplicación de las normas revisadas se empezaron a generar diversos tratamientos y distinciones en las definiciones fue necesario para el IASC (IASB) crear en el año de 1997 el SIC (Standing Interpretations Comitee), cuyo valor no era el mismo de las normas, pero del cual se desprendía parámetros

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mediante los cuales se podían implementar y aplicar las normas de manera adecuada. Por considerarse que la IASC era un organismo armonizador a nivel mundial se pretendía que este fuera idóneo y que estuviera acorde con los cambios económicos, que las naciones que este armonizaba estaban experimentado, resultado de esto fue la reforma en el 2000 mediante la cual el IASC dejaría de existir y daría paso al IASB, quien se pondría en la tarea de emitir normas que se integrarán con el mercado bursátil en el cual las economías mundiales cada vez se hacen más participes, por ello el IASC (IASB) empezó un trabajo de forma coordinada con la IOSCO ( International Organization of Securities Commissions ), que es el organismo regulador de las bolsas con más importancia en el mundo. El objetivo que perseguían estos organismos al trabajar juntos era el emitir normas que estuviera dirigidas a los mercados de capitales con mayor fuerza en el mundo sin que estas se relacionara con los US GAAP, aunque esto en principio no fue permitido por la SEC (Securities and Exchanges Commisions). En 1999 ambos organismos lograron un acuerdo común; esto porque antes la IOSCO al hacer la revisión de las normas presentadas por el IASC (IASB) no había aceptado la totalidad de las mismas, pero luego de consensos ambos decidieron diseñar y emitir normas de alta calidad para que fueran aplicadas en las bolsas de valores. Debido a que existen diversos campos en los cuales la contabilidad se manifiesta no es solo una necesidad crear normas internacionales como las emitidas por el IASB, también es necesario el diseño de normas que vayan dirigidas a sectores como el público, en los cuales la aplicación de una IAS (IFRS) no soluciona ni responde los planteamientos, debido a que en un sector como este existen diferencias en el tratamiento y la presentación de la revelación de los estados financieros. El PSC ( Public Sector Committee) hoy IPSASB (International Public Sector Accounting Standards Board) creado en 1986, es un comité cuyo objetivo es el de coordinar mundialmente la presentación de información financiera, contabilidad y auditoría del sector público. El objetivo principal del actual organismo IPSASB que reemplazó al PSC en el 2004, es la convergencia total de los IAS (IFRS) con las normas que son emitidas para el sector publico. Debido a que el organismo anterior tomó los IAS (IFRS) como referente para el sector público fue tarea del IPSASB el construir normas que se adaptaran y se pudieran implementar en este sector, esto debido a que al respecto no existían normas con homogeneidad y por tanto se presentaban diferentes tratamientos en

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los distintos gobiernos y entidades del sector público, lo que no permitía la comparabilidad en la información financiera. Para lograr esto el organismo emisor busca que las normas emitidas no se alejen de los IAS (IFRS) y mantengan total congruencia con estos a menos que un tratamiento especial lo justifique. Se debe tener en cuenta que los diferentes gobiernos emiten normas bajo los cuales la información financiera del sector público es presentada, para ellos los IPSAS ( International Public Sector Accounting Standard ) servirán de marco referencial para la corrección de sus normas y para que la emisión de nuevas normas este acorde con las parámetros que internacionalmente se diseñan para esto. Otro campo en el cual los IAS ( IFRS ) han servido de referente para emitir normas internacionales es en el que se encuentra las MYPYMES, en el cual el organismo emisor ISAR – UNCTAD ( Intergovernmental Working Group of Expert on International Standards of Accounting And reporting of the United Nations Coference on Trade and Develpment ) ha emitido un marco normativo de aplicación internacional para este tipo de empresas, el cual no es más que un conjunto abreviado de los IAS ( IFRS ) aunque se considere que no es lo más apropiado ya que dista de la verdadera necesidad de las MYPIMES al considerar que los IAS están diseñados para grandes empresas con niveles competitivos altos y con usuarios universales de la información financiera, para darle una solución a esto, el organismo emisor de estas normas diseño una serie de directrices bajo las cuales orienta a las MYPIMES en la aplicación de las normas graduando la exigencia según el tamaño de la empresa, la exigencia de los usuarios y el volumen de la información financiera a revelar.

Todo lo visto anteriormente muestra la búsqueda de los organismos emisores de que la información financiera, sin importar de que tipo sea ni a qué sector pertenezca este acorde a lineamientos de carácter internacional, de modo que, esta sea comparable, comprensible y entendida en un mismo lenguaje, hablado por supuesto por contables que estén a la vanguardia de las exigencias de los usuarios, quienes cada vez demandan más entendimiento de la información y están adaptando la tendencia de universalidad. De aquí, que es deber de los organismos emisores la expedición de normas que cumplan con las expectativas de los sistemas contables, es decir, que se adapten a las características de los diferentes entornos y los diferentes mercados en los que se desarrolla la economía, por supuesto bajo lo que ellos persiguen: La aplicación a nivel mundial de las normas emitidas con el fin de que existan criterios iguales que permitan cada vez una mayor comparabilidad y medición de la información financiera, para que de esta manera los usuarios interesados en la misma puedan

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hacer uso de ella sin se presente discrepancia por la procedencia de la información obtenida. Los cambios que manifiesta el mundo actual en razón de la internacionalización de la economía, unidos a los requerimientos de información de las empresas en un mercado altamente competitivo, en el cual, la eficiencia es factor fundamental del éxito, ponen de presente la importancia de las normas internacionales de contabilidad y la necesidad de su adecuación al interior de cada país. Tales normas se consideran fundamentales para transar en un mercado abierto dentro de una base homogénea y con parámetros sólidos, que le brinden seguridad a quienes interactúan con los entes económicos, a efecto de que los usuarios de la información posean elementos de juicio estructurados desde un sistema de información contable nacional configurado a partir de las normas internacionales de contabilidad. Es por ello que para participar en esta área, los trabajos deberán concentrarse en elaborar un planteamiento que permita recoger las normas internacionales y su utilización en el nivel nacional, reconociendo mediante un modelo estructural las diferencias que deben ser asimiladas en el orden nacional de cada país. Los miembros del IASC consideran que la adopción de las Normas Internacionales de Contabilidad, por los diferentes países, más la pertinente revelación respecto al cumplimiento de las mismas, tendrá un efecto importante a través de los años. Mejorará la calidad de los estados financieros y se obtendrá un grado cada vez mayor de comparatividad. La credibilidad y, por consiguiente, la utilidad de los estados financieros se verá acrecentada en todo el mundo. Luego de estudiar las normas de contabilidad chilenas e internacionales es posible concluir que generalmente estas normas se encuentra armonizadas entre sí, es decir, al comparar estas normas haciendo un paralelo, no tienen mayores diferencias, quizás en algunos casos en los nic, se engloba un poco más los términos, ya que tiene una perspectiva de ver en lo macro. Pero en casi todo, definen muy semejantemente ciertos conceptos que son lo más importante para el fin que persigue la contabilidad, que es dar una exacta y servible información a los usuarios, con la mayor claridad y entendimiento posible. Citando a Denis Beresford, presidente de la FASB: "La internacionalización no debe ser una búsqueda del mínimo común denominador, sino una mejora de las normas contables en el mundo entero" El mundo se encuentra cada vez más presionado por la internacionalización de las prácticas contables, razón por la cual los organismos emisores están en la búsqueda de hacer que esto suceda, una aproximación a ello es la implementación

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en todos los sistemas contables de normas internacionales o siendo aun más ambiciosos, la creación de modelos propios, por supuesto acordes a las exigencias del mundo en tránsito quien demanda cada vez mas actualidad en todos los procesos, en los cuales la economía es y será el factor más influyente sobre el cambio, teniendo en cuenta que existen sectores económicos con necesidades diferentes, en donde, se hace necesario implementar normas basadas en los IAS pero diseñadas de forma que cumpla con características exigidas por cada sector. El éxito dependerá entonces del impacto que las normas tengan sobre los sistemas, si este llega a ser positivo, en un futuro quizá no muy lejano los contables hablaremos un mismo lenguaje en cuanto a la normatividad internacional se refiere.

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2.3.1.2. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NIC 21 EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA. Para el año 2005 la Norma Internacional de Contabilidad 21 reemplaza a: La SIC-11 que en ese momento establecía el trato contable que debía darse a las Variaciones de cambio en moneda extranjera, La SIC-19 Moneda de los Estados Financieros – Medición y presentación de los Estados Financieros La SIC-30 Moneda de los Estados Financieros – Conversión desde la moneda de medición a la moneda de presentación La Norma Internacional NIC 21 Efectos de las variaciones en la tasas de tipo de cambio de la moneda extranjera, todos los párrafos tienen igual valor normativo, si bien la norma conserva el formato IASC que tenía cuando fue adoptada por el IASB, La NIC-21 debe ser entendida en el contexto de su objetivo y de los fundamentos de las conclusiones, del prologo a las Normas Internacionales de la Información Financiera y del Marco conceptual para la preparación y presentación de los Estados Financieros. La NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y errores suministra las bases para seleccionar y aplicar las políticas contables que no cuenten con directrices específicas. El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha desarrollado la Norma Internacional de Contabilidad 21 como parte de su proyecto de mejoras a las Normas Internacionales de Contabilidad. El proyecto se emprendió con motivo de las preguntas y críticas recibidas, relativas a las normas, que procedían de reguladores de los mercados de valores, profesionales de la contabilidad y otros interesados. Los objetivos del proyecto consistieron en reducir o eliminar alternativas, redundancias y conflictos dentro de las normas, así como resolver ciertos problemas de convergencia y realizar otras mejoras adicionales. El principal objetivo del consejo fue suministrar directrices adicionales sobre el método de conversión, así como sobre la determinación de la moneda funcional y de la moneda de presentación. El Consejo no considero el enfoque fundamental de la contabilización de los efectos de las variaciones en las tasas de cambio en moneda extranjera. Una entidad puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos maneras diferentes. Puede realizar transacciones en moneda extranjera o bien puede tener negocios en el extranjero. Además la entidad puede presentar sus estados

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financieros en una moneda extranjera. El objetivo de estas normas es prescribir cómo se incorporan, en los estados financieros de una entidad, las transacciones en moneda extranjera y los negocios en el extranjero, y cómo convertir los estados financieros a la moneda de presentación elegida. Los principales problemas que se presentan son la tasa o tasas de cambio a utilizar, así como la manera de informar sobre los efectos de las variaciones en las tasas de cambio dentro de los estados financieros. Esta norma se aplicará, al contabilizar las transacciones y saldos en moneda extranjera, salvo las transacciones y saldos con derivados que estén dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición; al convertir los resultados y la situación que se incluyan en los estados financieros de la entidad, ya sea por consolidación proporcional o por el método de participación; y al convertir los resultados y la situación financiera de la entidad en una moneda de presentación. La NIC 39 es de aplicación a muchos derivados en moneda extranjera y, por tanto, éstos quedan excluidos del alcance de esta Norma. No obstante, aquellos derivados en moneda extranjera que no están dentro del alcance de la NIC 39, entran dentro del alcance de esta norma. Además, esta Norma se aplica cuando la entidad convierte los importes relacionados con derivados desde su moneda funcional a la moneda de presentación. Esta Norma no se aplica a la contabilidad de coberturas para partidas en moneda extranjera, incluyendo la cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero. La contabilidad de coberturas es tratada en la NIC 39. Esta norma se aplica a la presentación de los estados financieros de una entidad en una moneda extranjera, y establece los requisitos para que los estados financieros resultantes puedan ser calificados como conformes con las Normas Internacionales de Información Financiera. También se especifica la información a revelar, en el caso de conversión de información financiera a una moneda extranjera que no cumpla con los requisitos antes mencionados. Esta Norma no se aplica a la presentación, dentro del estado de flujo de efectivo, de los flujos de efectivo que se deriven transacciones en moneda extranjera, ni de la conversión de los flujos de efectivo de los negocios en el extranjero, estas son tratadas en la NIC 7 Estado de Flujo de Efectivo Al preparar los estados financieros, cada entidad, ya sea una entidad aislada, una entidad con negocios en el extranjero o un negocio en el extranjero determinara su moneda funcional. La entidad convertirá las partidas en moneda extranjera, e informara de los efectos de esta conversión.

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Muchas entidades que presentan estados financieros están compuestas por varias entidades individuales. Algunos tipos de entidades, sean o no miembros del grupo, pueden tener inversiones en asociadas o negocios conjuntos. También pueden tener sucursales. Es necesario que los resultados y la situación financiera de cada entidad individual, incluida en la entidad que informa, se conviertan a la moneda en la que esta entidad presente sus estados financieros. Esta Norma permite a la entidad que informa utilizar cualquier moneda, para presentar sus estados financieros. Los resultados y la situación financiera de cada entidad individual que forme parte de la entidad que informa, pero cuya moneda funcional sea diferente de la moneda de presentación. Esta Norma permite asimismo, a una entidad aislada que prepare estados financieros, o bien, a una entidad que prepare estados financieros separados de acuerdo con la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados, utilizar cualquier moneda para presentar sus estados financieros. Si la moneda de presentación utilizada por la entidad es distinta de su moneda funcional, sus resultados y su situación financiera se convertirán a la moneda de presentación.

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2.3.1.3 NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD NIC 27. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y SEPARADOS En los estados financieros consolidados se incluirán todas las dependientes de la dominante. Si, en el momento de la adquisición, la dependiente cumple los criterios para ser clasificada como mantenida para la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas, se contabilizará de acuerdo con esa Norma. Se presumirá que existe control cuando la dominante posea, directa o indirectamente a través de otras dependientes, más de la mitad del poder de voto de otra entidad, salvo que se den circunstancias excepcionales en las que pueda demostrar claramente que tal posesión no constituye control. También existirá control cuando una dominante, que posea la mitad o menos del poder de voto de otra entidad, disponga:

• De poder sobre más de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con otros inversores;

• Del poder para dirigir las políticas financiera y de explotación de la entidad,

según una disposición legal, estatutaria o • por algún tipo de acuerdo;

• Del poder de nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del consejo

de administración u órgano de gobierno • equivalente, siempre que la entidad esté controlada por el mismo;

• Del poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del consejo

de administración u órgano de gobierno equivalente, siempre que la entidad esté controlada por el mismo.

Al elaborar los estados financieros consolidados, la entidad combinará los estados financieros de la dominante y sus dependientes línea por línea, agregando las partidas que representen activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos de contenido similar. Con el fin de que los estados financieros consolidados presenten información financiera del grupo, como si se tratase de una sola entidad económica, se procederá de la siguiente manera: El importe en libros de la inversión de la dominante en cada una de las dependientes será eliminado junto con la porción del patrimonio neto en cada una de las dependientes

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Se identificarán los intereses minoritarios en los resultados de ejercicio de las dependientes consolidadas, que se refieran al ejercicio sobre el que se informa; Se identificarán los intereses minoritarios en los activos netos de las dependientes consolidadas, de forma separada de la parte del patrimonio neto que corresponda a la dominante. Los intereses minoritarios en los activos netos estarán compuestos por: El importe que alcancen esos intereses minoritarios en la fecha de la combinación inicial, calculado de acuerdo con la NIC 22; y La participación de los minoritarios en los cambios habidos en el patrimonio neto desde la fecha de la combinación. Cuando existan derechos de voto potenciales, las proporciones del resultado del ejercicio y de los cambios en el patrimonio neto, asignadas a la dominante y a los intereses minoritarios, se determinarán a partir de las participaciones en la propiedad que existan en ese momento, y no reflejarán el posible ejercicio o conversión de los derechos de voto potenciales. Se eliminarán en su totalidad los saldos, transacciones, ingresos y gastos intragrupo. Las transacciones y los saldos intragrupo, incluyendo los ingresos, gastos y dividendos, se eliminarán en su totalidad. Las pérdidas y ganancias que se deriven de las transacciones intragrupo y que hayan sido reconocidas como activos, por ejemplo en las existencias o en los activos fijos, se eliminarán en su totalidad. No obstante, las pérdidas habidas en transacciones intragrupo pueden indicar la existencia de un deterioro en el valor, que exigirá su reconocimiento en los estados financieros consolidados. La NIC 12 Impuesto sobre las ganancias se aplicará a las diferencias temporarias que surjan como consecuencia de la eliminación de las pérdidas y ganancias derivadas de las transacciones intragrupo. Los estados financieros de la dominante y de sus dependientes, utilizados para la elaboración de los estados financieros consolidados, deberán estar referidos a la misma fecha de presentación. Cuando las fechas de presentación de la dominante y de una de las dependientes sean diferentes, ésta elaborará, a los únicos efectos de la consolidación, estados financieros adicionales con la misma fecha que los de la dominante, a menos que sea impracticable hacerlo.

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Cuando los estados financieros de una dependiente que se utilice en la elaboración de los estados financieros consolidados, se refieran a una fecha de presentación diferente a la utilizada por la dominante, se practicarán los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas. En ningún caso, la diferencia entre la fecha de presentación de la dependiente y de la dominante será mayor de tres meses. Tanto la duración de los ejercicios sobre los que se informa, como las eventuales diferencias en las fechas de presentación, serán las mismas de un ejercicio a otro. Los estados financieros consolidados se elaborarán utilizando políticas contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas. Si un miembro del grupo utiliza políticas contables diferentes de las adoptadas en los estados financieros consolidados, para transacciones y otros eventos similares que se hayan producido en circunstancias parecidas, se realizarán los ajustes oportunos en sus estados financieros al elaborar los consolidados. Los ingresos y gastos de la dependiente se incluirán en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición, tal como se define en la NIIF 3. Los ingresos y gastos de la dependiente se incluirán en los estados financieros consolidados hasta la fecha en que la dominante deje de controlar a la dependiente. La diferencia entre el importe obtenido al enajenar o disponer por otras vías de la inversión en la dependiente y el importe en libros de la misma en la fecha de la venta, se reconocerá en la cuenta de resultados consolidada como pérdidas o ganancias por enajenación de la dependiente. Al calcular el importe en libros de la dependiente se incluirá el importe acumulado de cualquier diferencia de cambio relacionada con la dependiente y que se haya reconocido en el patrimonio neto, de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera. La inversión en una entidad se contabilizará de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración, desde la fecha en que deje de ser una dependiente, suponiendo que no se convierta en asociada, según se define en la NIC 28, o en entidad controlada de forma conjunta, según se define en la NIC 31. El importe en libros de la inversión, en la fecha en que la entidad deje de ser una dependiente, se considerará como el coste, a efectos de la valoración inicial del activo financiero, de acuerdo con la NIC 39. Los intereses minoritarios se presentarán en el patrimonio neto dentro del balance consolidado, pero separados de las partidas de patrimonio neto correspondientes a

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la dominante. También se revelarán por separado los intereses minoritarios en el resultado del ejercicio del grupo. El resultado del ejercicio se atribuirá a los accionistas de la dominante y a los intereses minoritarios. Puesto que ambos son parte del patrimonio neto, el importe que se atribuya a los intereses minoritarios no será un gasto ni un ingreso. Las pérdidas aplicables a los intereses minoritarios, en una dependiente consolidada, podrían exceder del importe de los intereses minoritarios en el patrimonio neto de la misma. Este exceso, así como cualquier pérdida posterior que corresponda a los minoritarios, se asignará como disminución de las partidas correspondientes a la mayoría, salvo que los citados minoritarios tengan una obligación vinculante de cubrir una parte o la totalidad de esas pérdidas, y siempre que tengan capacidad para realizar la inversión adicional necesaria. Si con posterioridad, la dependiente obtuviera ganancias, éstas se asignarán a la mayoría hasta recuperar el importe de la participación de los minoritarios en las pérdidas que previamente fueron absorbidas por los mayoritarios. Si la dependiente tiene en circulación acciones preferentes con derechos acumulativos que haya clasificado como patrimonio neto, y cuyos tenedores son los intereses minoritarios, la dominante computará su participación en las pérdidas o ganancias después de ajustar los dividendos de tales acciones, con independencia de que éstos hayan sido o no acordados. Contabilización de las inversiones en los estados financieros separados Cuando se elaboren estados financieros separados, las inversiones en dependientes, entidades controladas de forma conjunta y asociadas que no se clasifiquen como mantenidas para la venta (o incluidas en un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5, se contabilizarán utilizando una de las dos alternativas siguientes:

• Al costeo

• De acuerdo con la NIC 39. Se aplicará el mismo tratamiento contable a cada una de las categorías de inversiones. Las inversiones en dependientes, entidades controladas de forma conjunta y asociadas que se clasifiquen como mantenidas para la venta (o incluidas en un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5 se contabilizarán de acuerdo con esa NIIF. Esta Norma no establece qué entidades deben elaborar estados financieros separados disponibles para uso público.

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Las inversiones en entidades controladas de forma conjunta y asociadas que, en los estados financieros consolidados, se contabilicen de acuerdo con la NIC 39, se contabilizarán de la misma manera en los estados financieros separados del inversor.

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2.4 LA EVOLUCION DE LA NORMATIVIDAD CONTABLE EN MEXICO Durante más de 30 años, la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Públicos A. C. (IMCP) fue la encargada de emitir la normatividad contable en nuestro país, bajo la denominación de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. En este conjunto de boletines se establecieron los fundamentos de la contabilidad financiera en los que se basó no sólo el desarrollo de normas particulares, sino también la respuesta a controversias o problemáticas derivadas de la emisión de estados financieros de las entidades económicas. Indiscutiblemente, la CPC desempeñó esta función con un alto grado de dedicación, responsabilidad y profesionalismo. A partir del 1º de junio de 2004, es el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) el organismo independiente que, en congruencia con la tendencia mundial, asume la función y la responsabilidad de la emisión de la normatividad contable en México. El CINIF es un organismo independiente en su patrimonio y operación, constituido en el año 2002 por entidades líderes de los sectores público y privado, con objeto de desarrollar, las “Normas de Información Financiera” (NIF) con un alto grado de transparencia, objetividad y confiabilidad, que sean de utilidad tanto para emisores como para usuarios de la información financiera. Para lograr lo anterior, se conformó un Consejo Emisor del CINIF, al que se han integrado investigadores de tiempo completo provenientes de diferentes campos de experiencia y competencia profesional, resaltando su independencia de criterio, objetividad e integridad, quienes trabajan junto con reconocidos profesionistas y académicos voluntarios, a fin de lograr puntos de vista plurales e independientes. Asimismo, el proceso de emisión de normatividad está en todo momento bajo la observancia de cualquier interesado, al publicarse en la página electrónica del CINIF, el inventario de proyectos; los avances a dichos proyectos; las normas en proceso de auscultación; las respuestas recibidas en este proceso, y finalmente, los documentos denominados “bases para conclusiones”, que dan respuesta a los comentarios recibidos durante la auscultación. Desde luego, el propio IMCP ha sido promotor de la constitución del CINIF, por lo que ha establecido ya, en el Capítulo I de sus Estatutos, apartado 1.02, inciso l, que el IMCP tiene como objetivo, entre otros: “Adoptar como disposiciones fundamentales, consecuentemente de observancia obligatoria para los socios del Instituto, las normas de información financiera que

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emita el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera. . .” El CINIF es el encargado directo de desarrollar dicha normatividad; para lograrlo, lleva a cabo procesos de investigación y auscultación entre la comunidad financiera y de negocios, y otros sectores interesados, dando como resultado, la emisión de documentos llamados “Normas de Información Financiera (NIF)” o, en su caso, “Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF)”, siendo éstas últimas, aclaraciones y guías de implementación de las primeras. La filosofía de las NIF es lograr, por una parte, la armonización de las normas locales utilizadas por los diversos sectores de nuestra economía; y, por otro lado, convergir en el mayor grado posible, con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. Cuando se haga referencia genérica a las NIF, deberá entenderse que éstas comprenden tanto a las normas emitidas por el CINIF como a los boletines emitidos por la CPC que le han sido transferidos al CINIF el 31 de mayo de 2004. Sin embargo, cuando se haga referencia específica a alguno de los documentos que integran las NIF, éstos se llamarán por su nombre original, esto es, Norma de Información Financiera o Boletín, según sea el caso. Derivado de lo anterior, la estructura de las NIF es la siguiente:

• las NIF y las INIF emitidas por el CINIF; • los Boletines emitidos por la CPC, que no hayan sido modificados,

sustituidos o derogados por las nuevas NIF; y • las NIIF aplicables de manera supletoria.

Cabe señalar que las “Circulares” son recomendaciones o aclaraciones emitidas en su momento por la CPC, pero que no asumen la forma de una norma, pues no pasaron por un proceso de auscultación. Empero, debido a su importancia como guías, seguirán formando parte de esta publicación hasta en tanto pierdan su función. Este libro tiene como objetivo congregar en un solo volumen todas las normas y criterios emitidos por el CINIF o transferidos al mismo por la CPC del IMCP, que se encuentran vigentes al 1º de enero de 2006, para de esta forma facilitar el trabajo de análisis y consulta por las distintas partes involucradas e interesadas en la formulación e interpretación de las Normas de Información Financiera. Ocasionalmente, se incluirán algunas normas en etapa de auscultación, promoviendo así una divulgación más amplia de las mismas.

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Las NIF han sido clasificadas en:

• normas conceptuales, que conforman el llamado Marco Conceptual (MC); • normas particulares; e • interpretaciones a normas particulares.

Los pronunciamientos del CINIF son producto de un largo proceso que se inicia con la identificación de dudas o áreas de oportunidad en materia de información financiera que ameritan la exposición de una solución concreta o de una interpretación por parte del CINIF. Después del análisis y evaluación de las distintas alternativas por parte de los miembros del Consejo Emisor del CINIF, se formula un documento como un borrador para discusión, el cual una vez que ha sido aprobado por los votos de al menos las dos terceras partes de los miembros del Consejo, se envía al Comité Técnico Consultivo del CINIF para que realice recomendaciones o valide la normatividad propuesta para su divulgación. Si el contenido del proyecto tiene el carácter de norma, se somete, durante un periodo suficientemente amplio, a un proceso de auscultación entre todas las personas interesadas en la información financiera. Todos los puntos de vista que se recogen, se analizan y evalúan cuidadosamente y con base en ellos se modifica en lo procedente el documento respectivo, el cual nuevamente debe ser aprobado por los votos de al menos las dos terceras partes de los miembros del Consejo Emisor del CINIF. La versión aprobada se envía nuevamente al Comité Técnico Consultivo junto con un análisis de los puntos observados durante la auscultación más el sustento técnico por el cual fueron aceptadas o rechazadas las sugerencias o modificaciones propuestas durante ese proceso; además, en caso de proceder, debe enviarse el voto razonado de miembros del Consejo Emisor que hubiesen objetado parcial o totalmente el pronunciamiento que se está proponiendo como definitivo para que se apruebe su publicación como una norma técnica obligatoria para las entidades que emitan información financiera de acuerdo con Normas de Información Financiera. Al documento aprobado que contiene la norma se le conoce como “NIF”. El pronunciamiento puede tener el alcance de una adecuación al contenido de una NIF emitida previamente. Estas adecuaciones siguen todo el proceso ya descrito para las NIF y tienen la misma naturaleza que éstas. En otros casos, el objetivo del pronunciamiento es aclarar algún punto de una NIF o dar a conocer la interpretación del Consejo Emisor sobre el tratamiento contable de una determinada situación.

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Estos pronunciamientos siguen parte del proceso señalado de las NIF y de sus adecuaciones, excepto en lo relativo a la etapa de auscultación, salvo que ello implique proporcionar guías sobre nuevos problemas detectados en la información financiera que no estén tratados específicamente en las NIF, o bien sobre aquellos problemas sobre los que se hayan desarrollado, o que se desarrollen, tratamientos poco satisfactorios o contradictorios. Su contenido no asume la forma de una norma sino de una recomendación o aclaración. A los documentos que contienen estas opiniones o interpretaciones se les conoce como “INIF”. Las normas contables son dinámicas y se van adaptando a los cambios experimentados en el entorno bajo el cual desarrollan su actividad las entidades. Esto es, algunas normas se modifican, otras se eliminan o bien simple y sencillamente surge la necesidad de emitir nuevas disposiciones. Esto hace necesario que con cierta periodicidad se publiquen ediciones nuevas debidamente actualizadas de este libro. Es importante señalar que la utilización de las NIF incrementa la calidad de la información financiera contenida en los estados financieros, asegurando así, su mayor aceptación, no sólo a nivel nacional, sino también internacional. Para facilitar el estudio y aplicación de las diferentes NIF, éstas se clasifican en las siguientes series:

• Serie NIF A Marco Conceptual. • Serie NIF B Normas aplicables a los estados financieros en su conjunto. • Serie NIF C Normas aplicables a conceptos específicos de los estados

financieros. • Serie NIF D Normas aplicables a problemas de determinación de resultados. • Serie NIF E Normas aplicables a las actividades especializadas de distintos

sectores. Finalmente, para facilitar la consulta y aplicabilidad de la normatividad, en este prólogo se incluye, independientemente del índice del contenido, un índice de la normatividad en vigor en el que se enumeran las Normas de Información Financiera (incluyendo boletines y circulares) que son aplicables para ejercicios que se inicien el 1º de enero de 2006, indicando adicionalmente la fecha a partir de la cual ésta se encuentra en vigor. En la junta de la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del 7 de mayo de 2004, fue elaborado este documento con el propósito de comentar algunos aspectos que se consideran importantes, para la entrega de la normatividad en materia de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), por parte

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del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP) al Consejo Mexicano de Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF). La CPC se congratula con la constitución del CINIF. La función que le fue encomendada a la CPC por la profesión contable organizada en México, ha sido cumplida satisfactoriamente y se considera que es tiempo, para que un organismo autónomo tenga la responsabilidad de emitir normas de información financiera. La globalización y experiencia en otras latitudes, hacen de la creación del CINIF una necesidad, que afortunadamente está siendo atendida. La CPC reconoce que existen temas por resolver y se requiere de un arduo trabajo para contar con normas globales. Sin embargo, los logros obtenidos hasta el momento en nuestro entorno y en el ámbito internacional, hacen posible pensar que en el mediano plazo se verán resultados muy alentadores en materia de normas de información financiera con aceptación mundial. Es indudable que el CINIF tomará sus decisiones sobre las prioridades para su programa de trabajo. El objetivo de esta Declaración es presentar algunos puntos de vista que se consideran relevantes. Enfoque de las normas contables Los organismos encargados de promulgar las normas contables en distintos países del mundo, han adoptado diferentes estilos para emitir sus disposiciones, dependiendo del ambiente legal, cultural y político en que se han desarrollado. Algunos se han concentrado más en principios generales y han dejado espacio al juicio profesional en su aplicación. La CPC, siguiendo la línea del International Accounting Standards Committee (IASC) en su momento y actualmente del International Accounting Standards Board (IASB), ha tomado este último enfoque considerando que el estilo de desarrollar reglas detalladas, conlleva al riesgo de que si una regla no prohibe explícitamente un tratamiento o una presentación determinada, entonces lo permite. La CPC reconoce la necesidad de contar con normas claras e invita al CINIF a continuar en la misma dirección y enfoque de los principios generales. La forma en la que la CPC ha integrado sus boletines, está basada precisamente en el concepto de principios generales con reglas particulares para su aplicación. El Boletín A-1, Esquema de la teoría básica de la contabilidad financiera, representa el marco conceptual que sustenta al resto de los boletines. Los boletines de la Serie A se refieren a los principios contables básicos, los de la Serie B están enfocados a principios relativos a estados financieros en general, en tanto que los de la Serie C se refieren a principios aplicables a partidas o conceptos

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específicos. Los boletines de la Serie D tratan problemas especiales en la determinación de resultados y, por último, los de la Serie E incluyen reglas particulares para industrias especializadas. Adicionalmente, se han emitido diferentes circulares aclarando e interpretando algunos temas específicos de los boletines. La experiencia ha demostrado que esta estructura ha sido benéfica y útil para la comunidad interesada en la información financiera, por lo que la CPC estima conveniente que se conserve. Todos estos boletines y sus circulares, están contenidos en el libro publicado por el IMCP denominado Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, en cuya edición de mayo de 2004 se incluye esta Declaración de la CPC, como un testimonio de la labor desarrollada y de la entrega de la normatividad al CINIF. Este libro representa los PCGA vigentes, hasta que el CINIF emita disposiciones que los modifiquen. Convergencia global. La CPC espera que la decisión tomada por el IMCP hace varios años, respecto a establecer su propio marco normativo en convergencia con las normas internacionales del IASC, y ahora del IASB, sea ratificada por el CINIF. En la medida que el IASB vaya logrando la convergencia internacional, nuestro país estando alineado con las disposiciones de este organismo, obtendrá en forma automática la convergencia global aspirada. Las diferencias que existen entre los boletines de la CPC y los del IASB fueron identificadas y justificadas en su momento. Algunos temas sugeridos para la atención del CINIF: Reconocimiento de Ingresos. De acuerdo al Boletín A-11, Definición de los conceptos básicos integrantes de los estados financieros, se ha considerado el reconocimiento de ingresos al ocurrir el evento crítico de su generación. Este principio general requiere de criterios específicos para lograr el reconocimiento de los ingresos con mayor apego a la sustancia económica de las transacciones, ante el desarrollo actual de la economía, que ha generado una gran diversidad de nuevos giros de negocios con transacciones muy particulares de ingresos, que no se encuentran regulados en nuestro marco normativo. Este tema es objeto de revisión en los organismos internacionales. Transferencias de Activos y Formación de Entidades con Propósitos Especiales para Fines de Bursatilización

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Aun cuando en el texto de los boletines emitidos por la CPC se contempla el tema de transferencias de activos, se requieren mayores precisiones para distinguir aquéllas que califiquen como enajenaciones o como financiamientos, tomando en cuenta los conceptos de transferencia de riesgos y beneficios, así como su control. Este tema incluye el tratamiento de los fideicomisos y formación de ciertas entidades para fines de bursatilización. El Boletín B-8, Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones, hace énfasis en el factor del control para efectos de distinguir a una entidad obligada a consolidar, norma que no necesariamente se aplica a ciertas entidades creadas con propósitos especiales (EPEs). Por lo tanto, dada la multiplicidad de EPEs, la CPC considera necesario que se precisen las reglas para la incorporación en los estados financieros de aquellas entidades que tienen los riesgos y obtienen los beneficios provenientes de su creación, congruentes con la normatividad internacional. Inversiones en Negocios Conjuntos. Internacionalmente, las inversiones en negocios conjuntos han sido tratadas contablemente a través de métodos de consolidación proporcional o de participación. Por lo tanto, se considera necesario definir un solo método que sea convergente con el resultado de las investigaciones que se están llevando en el IASB junto con el Financial Accounting Standards Board (FASB). Adecuaciones al Boletín B-8. Como resultado del nuevo Boletín B-7, Adquisiciones de negocios, se considera indispensable revisar y adecuar algunos párrafos del Boletín B-8, principalmente para lograr congruencia entre ambos documentos. Pagos Basados en Acciones. Este tema es controversial y de mucha importancia dado su impacto en la información financiera. Los pagos con emisión de acciones, o las opciones para adquirir acciones, son comunes en otros países y ha comenzado su utilización en México. Revisión del Boletín C-11, Capital Contable. Debido a las normas que sobre instrumentos financieros han sido recientemente emitidas en México, se hace indispensable revisar el contenido del Boletín C-11, Capital contable, para adecuar los tratamientos y efectos sobre las partidas que lo integran.

Reconocimiento de los Efectos de la Inflación en la Información Financiera. El Boletín B-10, Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, ha sido útil y aplicado con éxito por varios años. Los usuarios de la información financiera están acostumbrados a interpretar los estados financieros ajustados por inflación.

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Sin embargo, existe una corriente de pensamiento en el sentido de que la inflación está actualmente controlada y a niveles bajos, por lo que no parecería necesario continuar con la aplicación del Boletín B-10. La CPC sostiene que los efectos acumulados de la inflación, no obstante que actualmente ésta sea baja, continúan siendo importantes en la calidad de la información financiera. Por lo anterior, la CPC estima que es necesario un periodo razonable que permita asegurar que las condiciones de baja inflación se consoliden, recomendando al CINIF que conserve la obligatoriedad de dicho Boletín. Instrumentos Financieros. Por el dinamismo y la complejidad de las operaciones con los instrumentos financieros, la CPC considera que este tema requiere atención permanente, con objeto de hacer las adecuaciones que se vayan necesitando. Una vez entregada la normatividad al CINIF comienza una nueva etapa para la CPC, en la que continua trabajando con nuevos objetivos, siendo la investigación contable uno de los más importantes y, para ello, estudiará su conformación con base en una estructura adecuada. La CPC tendrá la responsabilidad de representar al IMCP en las respuestas a los procesos de auscultación del CINIF, enviando los comentarios a los proyectos de boletines en los plazos estatutarios. A su vez, la CPC desea representar a la profesión ante el CINIF con el objeto de proponer temas considerados prioritarios para su desarrollo, como consecuencia de su labor de investigación. Es propósito de la CPC publicar criterios sobre asuntos emergentes e interpretaciones sobre temas de contabilidad financiera, que colaboren a la capacitación de los miembros de la profesión contable, que a su vez puedan servir como base para que el CINIF produzca las normas correspondientes.

Otra de las responsabilidades que tiene la CPC es participar, en nombre del IMCP, en los procesos de auscultación de aquellos pronunciamientos del IASB que se consideren relevantes en nuestro entorno. La CPC en apoyo al Centro de Investigación del IMCP, revisa los proyectos de publicaciones que estén relacionados con asuntos contables y de información financiera.

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ESTRUCTURA DE LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Desde sus inicios, la normatividad contable ha tratado de encontrar un adecuado soporte teórico para sustentar la práctica contable y para guiar conceptualmente la emisión de normas particulares, desechando con ello planteamientos apoyados meramente en la experiencia uso o costumbre. El Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) ha establecido como prioridad alcanzar el objetivo antes comentado, revisando los conceptos teóricos contenidos en el Marco Conceptual (MC) mexicano, para adecuarlo al entrono actual en que se rige la normatividad a nivel internacional, con el fin de alcanzar la trascendente convergencia internacional. El CINIF ha establecido como uno de sus objetivos fundamentales avanzar hacia una mayor convergencia con las normas de información financiera a nivel internacional, así como mantener normas de la más alta calidad posible; por ello, eligió iniciar con la revisión del MC, a efecto de determinar las bases fundamentales más afines con la normatividad internacional. La NIF A-1, Estructura de las Normas de Información Financiera, constituye la primera fase en el establecimiento de dicho soporte teórico, en la cual se presenta un marco integral de conceptos básicos estructurando en forma lógica y deductiva, el cual tiene como objetivo esencial dotar de sustento racional a las Normas de Información Financiera (NIF); el CINIF es el organismo responsable de emitir las NIF en México. Las NIF comprenden un conjunto de conceptos generales y normas particulares que regulan la elaboración y presentación de la información contenida en los estados financieros y que son aceptadas de manera generalizada en un lugar y a una fecha determinada. Su aceptación surge de un proceso formal de auscultación realizado por el CINIF, abierto a la observación y participación activa de todos los interesados en la información financiera. La importancia de las NIF radica en que estructuran la teoría contable, estableciendo los límites y condiciones de operación del sistema de información contable. Sirven de marco regulador para la emisión de los estados financieros, haciendo más eficiente el proceso de elaboración y presentación de la información financiera sobre las entidades económicas, evitando o reduciendo con ello, en lo posible, las discrepancias de criterio que puedan resultar de diferencias sustánciales en los datos que muestran los estados financieros. Las NIF evolucionan continuamente por cambios en el entorno y surgen como respuesta a las necesidades de los usuarios de la información financiera contenida en los estados financieros y a las condiciones existentes. La globalización en el mundo de los negocios y de los mercados de capital está propiciando que la

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normatividad contable alrededor del mundo se armonice, teniendo como principal objetivo la generación de información financiera comparable, transparente y de alta calidad, sobre el desempeño de las entidades económicas, que sirva a los objetivos de los usuarios generales de dicha información. Razones para emitir la NIF A-1 La búsqueda de un soporte teórico adecuado para emitir normatividad contable, ha aumentado notablemente el contenido de los marcos conceptuales en el ámbito internacional. Uniéndose a dicha tendencia, el CINIF emprendió la tarea de actualizar los fundamentos teóricos vertidos en los boletines de la serie A “Principios contables básicos” emitidos por la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), atendiendo a las necesidades que la economía global ha generado en las entidades que emiten información financiera. El resultado de este esfuerzo culminó en la emisión de ocho normas conceptuales, que conforman la nueva serie A de las Normas de Información Financiera (serie NIF A) y que integran el MC las cuales reemplazan a los Boletines antes mencionados. La NIF A-1 se emite como una norma introductoria a la nueva serie NIF A, y tiene por objetivo establecer la estructura de las normas de información financiera y definir el enfoque sobre el cual se emiten las normas conceptuales y particulares. La NIF A-1 presenta grandes similitudes con el Boletín A-1, Esquema de la teoría básica de la contabilidad financiera y su Addendum. En esa NIF se reordenan los fundamentos teóricos existentes y se ha dado cabida a todos aquellos nuevos conceptos que han surgido en el contexto internacional. Para la elaboración de esta NIF, así como de las normas restantes que comprenden la serie NIF A, se atendió preponderantemente a la normatividad que en materia conceptual ha emitido el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, IASB). La NIF A-1 por tanto, amplía y precisa los criterios anteriormente establecidos en el Boletín A-1 y su Addendum, obteniendo con ello un soporte teórico actualizado de las normas que rigen la práctica contable. Principales cambios en la relación con pronunciamientos anteriores. La NIF A-1 define el término “Normas de Información Financiera”, nombre genérico que el CINIF, ha establecido para denominar al conjunto de normas conceptuales y normas particulares emitidas por el CINIF, así como las transferencias a este organismo por el INCP, que han sido aceptadas en forma generalizada mediante procesos de auscultación abiertos a la participación de todos los involucrados en la información financiera.

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El término de “Normas de Información Financiera” se utiliza en sustitución del de “Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)” dado que esa nueva denominación expresa con mayor claridad el carácter normativo y por ende obligatorio de una norma aplicable a la elaboración de información financiera. Ese enfoque se apoya, entre otras cosas, en el hecho de que las normas se van adaptando a los cambios experimentados en el entorno bajo el cual operan las entidades; lo anterior significa que las NIF se han modificado, otras se eliminan, o bien, se van emitiendo nuevas disposiciones; por lo tanto, no deben considerarse lo afirmado en ellas como fundamento inamovible. Además, el eliminar el termino de PCGA sigue la tendencia internacional, dado que los organismos lideres, emisores de las normas contables, han removido el término “Principio” de sus pronunciamientos, sustituyéndolo por el de “Norma”, para reafirmar la adopción de una planteamiento lógico y deductivo en el desarrollo de su normatividad. La NIF A -1 establece la estructura de las NIF, las cuales no solo engloban conceptos básicos normativos, que constituyen el llamado “Marco Conceptual”, sino también, “NIF particulares”, que establecen los criterios específicos que deben emplearse para el reconocimiento contable de las transacciones, transformaciones internas y de otros eventos, que afectan económicamente a una entidad, para la emisión de información financiera en un lugar y momento determinados. Esta norma presenta el enfoque que el CINIF utilizara para emitir NIF particulares, estableciendo que el MC constituirá la piedra angular para el desarrollo ulterior de las NIF particulares que tratan sobre cada uno de los conceptos que integran los estados financieros. Como lo refiere la NIF A-1, las normas particulares deben elaborarse atendiendo a dos aspectos fundamentales: La identificación de la sustancia económica de las transacciones, de las transformaciones internas que una entidad llevan a cabo y de otros eventos que la afectan así como un apego estricto al MC. Por otro lado, el MC que se presenta en la NIF A-1, amplia los conceptos integrantes de la estructura básica de la contabilidad del Boletín A1 y su Addendum, siendo ahora un marco de conceptos integral. La característica esencial del MC en su versión actual, es su decidida orientación a la satisfacción de las necesidades de los usuarios generales, insertándose de lleno la visión de proporcionar información útil para la toma de decisiones económicas. Dicho enfoque influye decididamente en el contenido del MC y se instaura como su hilo conductor. De esta forma, en el marco se establece un conjunto de postulados o proposiciones básicas que describen y rigen el entorno en el cual debe funcionar el sistema de información contable; A continuación se definen las necesidades de los usuarios de la información financiera, y, en atención a las mismas, se establecen los objetivos de la información financiera contenida en los estados

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financieros; Para cumplir con ellos, se les vinculan un conjunto de características cualitativas necesarias y se definen los elementos básicos de los estados financieros, así como los requisitos generales de reconocimiento de dichos elementos; Axial mismo, se establecen las bases para utilizar normas supletorias. Todas estas etapas son desarrolladas con mayor amplitud en las normas de información financiera que integran la serie NIF A. Esta norma introduce el concepto de “Reconocimiento contable” como el proceso de valuar, presentar y revelar los efectos de las transacciones, transformaciones internas que realiza una entidad y de otros eventos que la afecten económicamente; es en NIF particulares donde se establecen tratamientos de reconocimiento contable mas concreto. También en la NIF A-1 se define el concepto de “Juicio Profesional” considerándolo como un elemento esencial en la aplicación de las NIF, el cual engloba al “criterio prudencial” incluido en el Boletín A 1 anterior. Por ultimo el concepto de “Presentación Razonable” se establece para calificar a la información financiera que se emite con base a las NIF. Convergencia con las Normas Internacionales de Información Financiera. La estructura de las NIF que se presenta en esa Norma es similar a la de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por IASB, dado que éstas también se integran por normas conceptuales y normas particulares. Asimismo la estructura del MC de las NIF se apegó a la estructura lógica y deductiva que presenta el MC de las NIIF. El concepto de juicio profesional tiene su equivalencia con la característica de prudencia contenida en las NIIF. La NIF A-1 hace referencia al enfoque empleado para emitir normatividad contable, cuestión que no se contempla en las NIIF. Finalmente, dado que la NIF A-1 es una norma introductoria a las normas restantes que comprenden la serie NIF A, el análisis de las diferencias y semejanzas con las NIIF será comentado de forma específica en cada una de estas normas. El concepto de “imagen fiel” que se menciona en las NIIF, se sustituye en la NIF A-1 por el de “Presentación Razonable”.

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2.5 CONSOLIDACION (BOLETIN B-8) En el año 1992 inicio la vigencia del Boletín B-8, Estados Financieros Consolidados y Combinados y Valuación de Inversiones Permanentes (Boletín B-8). En dicho documento se establecía el tratamiento contable de las inversiones permanentes en subsidiarias asociadas y en otras entidades en las que no se ejerce control ni influencia significativa, conocidas como otras inversiones permanentes.

En el año 2005, entro en vigor el Boletín B-7, Adquisiciones de negocios (Boletín B-7) , en el que se establecía la normatividad relativa al reconocimiento inicial de subsidiarias y asociadas, con motivo de su adquisición; consecuentemente, el Boletín B-7 dejo sin efecto a los párrafos que trataban este tema en el Boletín B-8. Por lo tanto, el Boletín B-8 mantuvo respecto a las subsidiarias, el tema de consolidación de estados financieros y, respecto de asociadas, el de valuación bajo el método de participación; ambos temas se refieren al reconocimiento posterior. DEFINICION Estados financieros consolidados son aquellos que presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones , los cambios en el patrimonio, así como los flujos de efectivo de la matriz o controlante y sus subordinados o dominados, como si fuesen os de un solo ente económico.

Entendiendo por ente subordinado o dominado aquel que se encuentre dentro de los siguientes casos: Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o en concurrencia con sus subordinadas. Cuando tenga el derecho de emitir votos constitutivos del quórum mínimo decisorio en la junta de socios, o en la asamblea o junta directiva. Cuando las sociedades vinculadas entre sí participen en el 50% o más de las utilidades de las utilidades.

El objetivo de esta Norma de Información Financiera (NIF) consiste en establecer las normas generales para la elaboración presentación de los estados financieros consolidados o combinados, así como para las revelaciones que acompañan a dichos estados financieros. Las disposiciones de esta NIF son aplicables a todo tipo de entidades que emitan estados financieros en los términos establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros.

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CUALES SON LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

• Balance general consolidado.

• Estado de resultados consolidado.

• Estado de cambios en el patrimonio consolidado.

• Estado de cambios en la situación financiera consolidado, y

• Estado de flujos de efectivo consolidado.

DEFINICION DE TERMINOS

a) Afiliadas: Son aquellas entidades que tienen dueños comunes.

b) Control: Es el poder de decidir las políticas financieras y de operación de una entidad con el fin de obtener beneficios de sus actividades.

c) Controladora: Es aquella entidad que controla a una o más subsidiarias.

d) Derechos de voto potenciales: Son aquellos derechos de voto sobre las políticas financieras y operativas de una entidad, que se obtendrían al ejercer opciones para la adquisición de acciones de dicha entidad, al convertir instrumentos de deuda o capital en acciones ordinarias, o bien, dividendos preferentes en acciones.

e) Dueños: Se utiliza indistintamente para quienes poseen títulos representativos del capital de una entidad, como para los miembros o participantes de una sociedad mutualista.

f) Entidad con propósito específico (EPE): Es aquella que se crea para alcanzar un objetivo concreto y perfectamente definido de antemano, motivo por el cual, puede dejar de existir después de alcanzar dicho objetivo.

g) Estados financieros combinados: Son aquellos estados financieros que presentan en conjunto, la situación financiera, los resultados, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo de entidades afiliadas.

h) Estados financieros consolidados: Son aquellos estados financieros que presentan la situación financiera, los resultados las variaciones en el capital

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contables y los flujos de efectivo, en forma consolidada de una entidad económica conformada por la entidad controladora y sus subsidiarias.

i) Estados financieros No consolidados: Son aquellos estados financieros presentados por una entidad controladora, en los cuales, su inversión en subsidiarias no es consolidada sino reconocida con base en el método de participación; los estados financieros de una entidad que no tenga subsidiaria, no se consideran estados financieros no consolidados.

j) Inversiones Permanentes: Son aquellas efectuadas en instrumentos de capital emitidos por otras entidades con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido. Generalmente, estas inversiones se realizan para ejercer control, control conjunto o influencia significativa y así tener injerencia en otras entidades, aunque puede haber otras razones para realizar este tipo de inversiones. Son ejemplos de inversiones permanentes, las que se hacen en acciones, partes sociales o derechos patrimoniales emitidos por otras entidades.

k) Participación Controladora: Es la porción del capital contable de una subsidiaria que pertenece a la controladora.

l) Participación No controladora: Es la porción del capital contable de una subsidiaria que pertenece a otros dueños distintos a la controladora y

m) Subsidiaria: Es una entidad sobre la cual otra entidad ejerce control; la subsidiaria puede tener una forma jurídica similar o diferente a la de la controladora; por ejemplo puede ser una sociedad anónima, una sociedad civil, un fideicomiso, una asociación, una entidad con propósito específico (EFE), etc.

METODOLOGIA PARA LA CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIEROS. Los estados financieros consolidados deben formularse y presentarse en las mismas fechas en que se presenten los estados financieros individuales de fin de ejercicio.

La presentación y el diseño de los estados financieros consolidados deben realizarse de una manera ordenada, armoniosa y homogénea, por lo que los estados financieros consolidados no deben limitarse a presentar la sumatoria matemática de rubros similares o a cálculos aritméticos básicos, sin determinar la

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naturaleza de los componentes de cada estado financiero, en relación con el conjunto de sociedades partícipes del proceso.

Los estados financieros individuales son el componente base para la consolidación para esto deben ser depurados con la eliminaciones por saldos y operaciones recíprocas desarrolladas entre las entidades económicas. Dichos estados deben reunir, como mínimo, los siguientes requisitos:

• Corresponder a una misma fecha de corte y hacer referencia a un mismo periodo contable, para el último caso no solo en el tiempo, sino además en su duración.

• Haber sido preparados bajo principios, políticas, métodos y procedimientos contables uniformes, respecto de eventos y transacciones similares.

• Para estados financieros correspondientes a entidades ubicadas en el exterior, estar convertidos a la moneda funcional y expresada de acuerdo con las normas de contabilidad aplicables.

• Tener analizados y conciliados los saldos recíprocos. REQUISITOS PREVIOS A LA CONSOLIDACION. Antes de efectuar la consolidación, se deben tener en cuenta los siguientes requisitos: 1.- Para efectos de la consolidación de estados financieros, la matriz y sus subordinadas deben preparar estados financieros a una misma fecha y por el mismo periodo. En todo caso, se deben elaborar estados financieros consolidados, a la misma fecha de corte establecida para los estados financieros individuales de fin de ejercicio. En casos excepcionales y por razones justificadas plenamente ante la Superintendencia de Valores, se podrá consolidar estados financieros preparados a fechas diferentes, siempre y cuando éstos no superen tres meses y se considere que dichos estados financieros no se ven afectados en forma significativa posteriormente.

2.- La información a utilizar en la consolidación de los estados financieros debe estar expresada bajo los mismos criterios y métodos contables. Este requisito puede no ser aplicable cuando existan disposiciones contables o principios contables diferentes a aquellas normas y principios seguidos por la compañía matriz. Cuando ello se presente deben efectuarse los ajustes correspondientes, afectando únicamente los estados financieros consolidados, excepto cuando el efecto de dicha situación no sea significativo. Los estados financieros consolidados se deben prepara usando políticas contables uniformes para transacciones y

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eventos semejantes en circunstancias similares. Si no es práctico usar políticas contables uniformes en la preparación de los estados financieros consolidados, este hecho se debe revelar, junto con las proporciones respecto de cada una de las cuentas mayores, las partidas de los estados financieros consolidados a las que se aplicaron políticas contables diferentes. La compañía matriz y sus subordinadas deben aplica uniformemente los principios de contabilidad para transacciones y eventos semejantes en circunstancias similares. Por ejemplo, todas las compañías que integran los estados financieros consolidados deben aplicar el mismo método para la valuación de sus inventarios, activos fijos, etc. En este caso de estados financieros que hayan sido preparados sobre bases diferentes a principios de contabilidad generalmente aceptados, deberán convertirse a éstos antes de su consolidación.

3.- Los estados financieros de cada una de las compañías a consolidar deben estar suscritos por el respectivo representante legal y certificados o dictaminados por el revisor fiscal. En caso de no existir revisor fiscal en alguna de las empresas a consolidar, los estados financieros deben ser certificados.

4.- Se debe efectuar conciliaciones de las operaciones y saldos recíprocos en el fin de evitar la existencia de diferencias en el momento de su eliminación. PROCEDIMIENTO PARA LA CONSOLIDACIÓN

a) Incorporar a los estados financieros de las subsidiarias, los ajustes al valor de sus activos netos determinados en el reconocimiento inicial con la aplicación del método de compra establecido en la NIF B-7

b) Integrar los estados financieros de la controladora y las subsidiarias.

c) Eliminar todos los efectos de las operaciones intercompañias.

d) Eliminar las inversiones en subsidiarias.

e) Determinar la participación no controladora, y

f) Presentar estados financieros consolidados.

PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. Dentro del balance general consolidado, el capital contable de presentarse dividido en: capital contable de la participación controladora y capital contable de la participación no controladora.

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El estado de resultados consolidado de presentar la utilidad o pérdida neta consolidada y, en seguida, la segregación de ésta como sigue: la parte que corresponda a la participación no controladora y la que corresponda a la participación controladora.

El estado de flujos de efectivo por el método indirecto debe partir de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad o, en su caso de la utilidad o pérdida neta de la entidad económica consolidada que se presenta en el estado de resultados consolidado. El estado de variaciones en el capital contable debe mostrar el saldo inicial, las variaciones y el saldo final de la participación controladora y de la no controladora, en forma segregada. Todos los estados financieros consolidados, de conformidad con el párrafo 17b) de la NIF A-7, Presentación y revelación (NIF A-7), deben incluir de manera prominente, la mención de que se trata de estados financieros consolidados.

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2.6 CONVERSION El consejo de Normas Internacionales de Contabilidad emite una nueva NIC 21 con vigencia a partir del 1 de enero de 2005. Los principales cambios son: • Desaparece la clasificación de operación extranjera integrada y entidad

extranjera. • Se establecen procedimientos para convertir información financiera, de

registro a funcional y de funcional a informe. • Se permite presentar estados financieros en moneda de informe diferente a la

funcional. El concepto de “conversión” implica transformar, reexpresar o trasladar los estados contables elaborados originalmente en una moneda “A”, en otra moneda “B”. Una conversión es una reexpresión monetaria en la cual:

· El objeto (lo que se expresa) es una medición en moneda de origen; · El producto es una medición (equivalente a la anterior) en una moneda de

conversión; OBJETIVO DE LA CONVERSIÓN

El objetivo es establecer normas para el reconocimiento de las transacciones en moneda extranjera y la conversión de información financiera.

Esta NIF es aplicable a:

• El reconocimiento en la moneda de registro de transacciones y saldos en moneda extranjera.

• Conversión de estados financieros ya sea por consolidación o por aplicar el

método de participación.

• Conversión de estados financieros a la moneda de informe elegida.

• La información a revelar, cuando se presente información con una conversión diferente a esta NIF.

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En que casos no es aplicable esta NIF:

• La conversión dentro del estado de flujos de efectivo (NIF B-2) • Reconocimiento de las transacciones y saldos en moneda extranjera,

relacionados con instrumentos financieros derivados. • Información complementaria en una moneda diferente a la de informe.

Fowler Newton establece que las conversiones de datos aislados son imprescindibles cuando en una contabilidad llevada en una moneda deben reconocerse los efectos de compras, ventas, pagos y cobranzas en otras monedas; y los efectos de los cambios en los valores de activos y pasivos en esas monedas. También es necesaria la conversión cuando se desea llevar la contabilidad en más de una moneda. Con respecto a estados contables, la conversión de los mismos a otra moneda puede obedecer los siguientes propósitos:

a) Obtener información para la toma de decisiones en una moneda distinta de la local; b) Brindar información a accionistas del exterior que se sienten más cómodos usando datos expresados en la moneda de su propio país o en otra de uso universal; c) Para que una sociedad que prepara estados contables en otra moneda y posee acciones del emisor de los estados contables pueda consolidar o combinar los estados contables de la emisora o aplicar el método del Valor Patrimonial Proporcional.

Tanto las conversiones como los ajustes integrales por inflación implican reexpresiones monetarias, pero en las primeras el reemplazo de una medición por otra obedece al cambio de la moneda de un país por la de otro; y en los segundos a la consideración de los cambios en el poder adquisitivo de una moneda determinada. La conversión de estados contables no puede sustituir al ajuste por inflación porque:

• Prácticamente ninguna moneda está exenta de inflación; • Aunque la moneda de conversión esté afectada por una tasa de inflación

relativamente baja, ésta tiene un efecto acumulativo importante y puede afectar significativamente los indicadores que miden la rentabilidad;

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• Los datos en moneda extranjera raramente son aceptados por la legislación como base para la toma de decisiones societarias;

• La inflación que afecta a una moneda de origen no tiene por qué

comportarse del mismo modo que el tipo de cambio entre ella y la moneda de conversión elegida.

• Para las conversiones de datos en otra moneda • Las principales operaciones expresadas en moneda extranjera que deben

convertirse a moneda nacional son:

• Las que generen créditos y deudas (ventas y préstamos efectuados, compras y préstamos recibidos).

• El tipo de cambio a emplear debería ser el que corresponde al momento (o

período) devengamiento de la transacción. En general hay que determinar:

Conceptos Fundamentales:

Entidad Informante: Es la entidad emisora de los Estados Financieros. Moneda de Informe: Es aquella utilizada para presentar sus estados financieros. Moneda Funcional: Es aquella con la que se opera en su entorno económico primario. Moneda de Registro: Es aquella en la que se mantienen los registros contables. Moneda Extranjera: Es aquella distinta a la moneda de registro, funcional o de informe. Efecto por Conversión: Diferencia que resulta de convertir la moneda funcional a la moneda de informe. Tipo de Cambio: La relación de cambio entre dos monedas a una fecha determinada. Se pueden distinguir dos tipos de cambios: el real y el nominal.

El tipo de cambio real se define como la relación a la que una persona puede intercambiar los bienes y servicios de un país por los de otro.

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El tipo de cambio nominal, por otra parte, es la relación a la que una persona puede intercambiar la moneda de país por los de otro. Tipo de Cambio de Cierre: El de contado a la fecha de Balance. Tipo de Cambio Histórico: Es el de contado a la fecha de transacción.

El Método de Traslación implica medir los Estados Contables en la moneda funcional, para luego convertirlos, para ello debemos determinar cuál es la Moneda Funcional. Una vez que determinamos la moneda funcional, debe ser utilizada en forma consistente, salvo que existan variaciones significativas en hechos o circunstancias económicas que indiquen claramente que la moneda funcional ha cambiado. Los principales factores económicos representados abajo, y posiblemente otros, deben ser considerados tanto individual como colectivamente en la determinación de la moneda funcional. El cumplimiento de uno solo de estos factores no basta para definir cual es la moneda funcional de una empresa; el análisis debe ser conjunto y simultáneo.

Indicadores de Flujo de Caja

Moneda Local – Los flujos de caja relacionados con los activos y pasivos individuales de la sucursal o subsidiaria son principalmente en moneda extranjera y no tienen un impacto directo sobre los flujos de caja de la matriz.

Moneda de la Matriz – Los flujos de caja relacionados con los activos y pasivos individuales de la sucursal o subsidiaria tienen un impacto directo sobre los flujos de caja corrientes de la matriz y son fácilmente disponibles para enviarlos a la matriz.

Indicadores del Precio de Venta

Moneda Local – Los precios de venta de los productos de la sucursal o subsidiaria no reaccionan a corto plazo a alteraciones del tipo de cambio, pero son principalmente determinados por la competencia local o por reglamentación del gobierno local.

Moneda de la Matriz – Los precios de venta de los productos de la sucursal o subsidiaria reaccionan a corto plazo a las alteraciones de los tipos de cambio; por ejemplo, los precios de venta son determinados por la competencia mundial o por precios internacionales.

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Indicadores del Mercado de Ventas

Moneda Local – Existe un mercado de ventas local activo para los productos de la sucursal o subsidiaria, aunque tal vez también haya montos significativos de exportaciones.

Moneda de la Matriz – El mercado de ventas es principalmente el país de la matriz o los contratos de ventas son denominados en la moneda de la matriz.

Indicadores de los Gastos

Moneda Local – Los costos de mano de obra, materiales y otros costos de los productos o servicios de la sucursal o subsidiaria son principalmente costos locales, aunque hayan importaciones de otros países.

Moneda de la Matriz – Los costos de mano de obra y otros costos de los productos y servicios de la sucursal o subsidiaria, en una base continua, son principalmente costos de componentes obtenidos del país en que la matriz está localizada.

Indicadores del Financiamiento

Moneda Local – El financiamiento es principalmente denominado en moneda extranjera, y los fondos generados por las operaciones de la sucursal o subsidiaria son suficientes para el pago de las deudas existentes y normalmente esperadas.

Moneda de la Matriz – El financiamiento es hecho principalmente por la matriz u otros compromisos están denominados en dólares o los fondos generados por las operaciones de la sucursal o subsidiaria no serán suficientes para el pago de las deudas existentes o normalmente esperadas, sin la inyección de fondos adicionales por parte de la matriz. La inyección de fondos adicionales de la matriz para fines de expansión no cuentan como factor, si los fondos generados por la ampliación de las operaciones de la sucursal o subsidiaria fuesen suficientes para atender a ese financiamiento adicional.

Indicadores de transacciones y de acuerdos intercompañías

Moneda Local – Hay un pequeño volumen de transacciones internacionales y no hay una gran interrelación entre las operaciones de la sucursal o subsidiaria y la matriz. Sin embargo, las operaciones de la sucursal o subsidiaria pueden confiar en las ventajas que la matriz o sus asociadas ofrecen sobre la competencia, tales como patentes y marcas.

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Moneda de la Matriz – Hay un gran volumen de transacciones intercompañías y hay una gran interrelación entre las operaciones de la sucursal o subsidiaria y la matriz. Además de ello, la moneda de la matriz generalmente es la moneda funcional cuando la sucursal o subsidiaria es un instrumento o empresa auxiliar destinada a poseer inversiones, obligaciones, activos intangibles, etc., que podrían ser fácilmente contabilizados en los libros de la matriz o de una asociada.”

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CAPITULO III. INFORMACIÓN FINANCIERA

3.1 IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA

La actividad económica es el punto de partida para la identificación de las necesidades de los usuarios, dado que está se materializa a través del intercambio de objetos económicos entre los distintos sujetos que participan en ella. Dichos objetos se identifican con los diferentes bienes, servicios y obligaciones susceptibles de intercambio.

La contabilidad se estableció para proporcionar información indispensable para la administración y el desarrollo de las entidades y, por tanto, es procesada y agrupada para el uso de la administración y de las personas que trabajan en la entidad. Con esta finalidad se preparan estados financieros básicos para dar a conocer un resumen de los aspectos relevantes y primordiales a la propia administración, el cual se hace extensivo a terceros interesados en el desarrollo de la entidad.

La información financiera es información que produce la contabilidad indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas y por lo tanto es procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa.

La necesidad de esta información hace que se produzcan los estados financieros. La información financiera se ha convertido en un conjunto integrado de estados financieros y notas, para expresar cual es la situación financiera, resultado de operaciones y cambios en la situación financiera de una empresa.

La importancia de la información financiera que será presentada a los usuarios sirve para que formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta información y otros elementos de juicio el usuario general podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma.

El usuario general destina sus recursos, comúnmente en efectivo, a consumos, ahorros y decisiones de inversión, donación o préstamo, para lo cual requiere de herramientas para su toma de decisiones. La información financiera es en si una herramienta esencial para la toma de decisiones por parte del sujeto económico (usuario en general).

a) accionistas o dueños – incluye a socios, asociados y miembros, que proporcionan recursos a la entidad que son directa y proporcionalmente compensados de acuerdo a sus aportaciones (entidades lucrativas);

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b) patrocinadores – incluye a patronos, donantes, asociados y miembros, que proporcionan recursos que no son directamente compensados (entidades no lucrativas);

c) órganos de supervisión y vigilancia corporativos, internos o externos – son los responsables de supervisar y evaluar la administración de las entidades;

d) administradores – son los responsables de cumplir con el mandato de los cuerpos de gobierno (incluidos los patrocinadores o accionistas) y de dirigir las actividades operativas;

e) proveedores – son los que proporcionan bienes y servicios para la operación de la entidad;

f) acreedores - incluye a instituciones financieras y otro tipo de acreedores; g) empleados - son los que laboran para la entidad; h) clientes y beneficiarios – son los que reciben servicios o productos de las

entidades; i) unidades gubernamentales – son los responsables de establecer políticas

económicas, monetarias y fiscales, así como, participar en la actividad económica al conseguir financiamientos y asignar presupuesto gubernamental;

j) contribuyentes de impuestos – son aquellos que fundamentalmente aportan al fisco y están interesados en la actuación y rendición de cuentas de las unidades gubernamentales;

k) organismos reguladores – son los encargados de regular, promover y vigilar los mercados financieros; y

l) otros usuarios – incluye a otros interesados no comprendidos en los apartados anteriores, tales como público inversionista, analistas financieros y consultores.

Debido a que los accionistas o dueños normalmente están interesados en el pago de dividendos o en valor de marcado de sus acciones y los patrocinadores en el destino de sus aportaciones, estos confían la administración de la entidad a administradores o gerentes profesionales, quienes comúnmente controlan sus recursos y deciden como emplearlos en las operaciones de la misma.

Por consiguiente la administración es responsable ante los accionistas o dueños o patrocinadores (en forma directa o través de órganos su supervisión y vigilancia corporativos, internos o externos) de planear, ejecutar, evaluar y controlar las operaciones de una entidad, incluyendo, en entidades lucrativas, el mantener o aumentar una ventaja o paridad competitiva en el sector o mercado, todo lo anterior, circunscrito en el ambiento donde la entidad adquiere y enajena objetos económicos, así como, obtiene financiamientos. Además, es responsable de tomar en cuenta y equilibrar otro tipo de intereses, tales como los correspondientes a los proveedores, acreedores, empleados, clientes y beneficiarios, unidades gubernamentales, y otros usuarios, usualmente de su competencia. La forma más

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sustancial de rendir cuentas por parte de la administración es a través de la información financiera.

Las entidades, a su vez, se allegan de recursos para sus actividades de producción y mercadeo en diversas fuentes de financiamiento, no solo de instituciones financieras y de un limitado grupo de individuos, sino también del público inversionista, por medio de la emisión de instrumentos financieros de capital o de deuda, los cuales son profusamente reconocidos. Dado lo cual, se observa un incremento sustancial en la actividad económica derivado de los mercados de capitales, donde la información financiera juega un papel muy importante para el inversionista que con la globalización, efectúa operaciones con entidades de otros países.

Inversionistas que tienen fondos para invertir, evalúan los costos, utilidades y riesgos entre distintas alternativas de inversión, tratando de balancear los riesgos utilidades esperados. Por lo general, invierten con entidades de alto riesgo sólo si conmensuradamente esperan altos rendimientos, aun cuando también aceptan rendimientos menores, si el riesgo esperado es sopesadamente bajo. En este sentido el público inversionista basa su toma de decisiones sobre inversión en la información financiera.

Cualquier usuario general de la información financiera de una entidad, comparte un interés común en la información acerca de la efectividad y eficiencia de las actividades de la entidad y de su capacidad para continuar operando. Por ende, la información financiera debe ser útil a una gama amplia de usuarios para la toma de decisiones.

La información financiera es una fuente primordial y, muchas veces, única para el usuario general de la misma. Al respecto, el emisor debe realizar una identificación de los intereses comunes entre los distintos usuarios de la información financiera, de manera tal que sirva de base para su toma de decisiones.

Por otra parte el usuario general evalúa, cada vez con mayor frecuencia, el grado en que la entidad satisface su responsabilidad social. La entidad, por consiguiente, adquiere con mayor medida un compromiso ante la sociedad de atender el bienestar de la comunidad.

Como puede observarse los usuarios de la información financiera fundamentan su toma de decisiones económicas en el conocimiento de las entidades y su relación con éstas; de este modo, están potencialmente interesados en la información financiera suministrada por dichas entidades.

Los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiables que permitan al usuario general evaluar:

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a) el comportamiento económico–financiero de la entidad, su estabilidad, vulnerabilidad, efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos; y

b) la capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, financiarlos adecuadamente, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha.

Los estados financieros deben serle útiles para:

a) tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las entidades. Los principales interesados al respecto serían los que puedan aportar financiamiento de capital o que realizan aportaciones, contribuciones o donaciones a la entidad. El grupo de inversionistas o patrocinadores está interesado en evaluar la capacidad de crecimiento y estabilidad de la entidad y su rentabilidad, con el fin de asegurar su inversión, obtener un rendimiento y recuperar la inversión, o proporcionar servicios y lograr sus fines sociales;

b) tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los proveedores y acreedores que esperan una retribución justa por la asignación de recursos o créditos. Los acreedores requieren para la toma de sus decisiones, información financiera que puedan comparar con la de otras entidades y de la misma entidad en diferentes periodos. Su interés se ubica en la evaluación de la solvencia y liquidez de la entidad, su grado de endeudamiento y la capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para cubrir los intereses y recuperar sus inversiones o crédito;

c) evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus actividades operativas;

d) distinguir el origen y las características de los recursos financieros de la entidad, así como el rendimiento de los mismos. En esta área el interés es general, pues todos están interesados en conocer de qué recursos financieros dispone la entidad para llevar a cabo sus fines, cómo los obtuvo, cómo los aplicó y, finalmente, qué rendimiento ha tenido y puede esperar de ellos;

e) formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar la gestión de la administración, a través de una evaluación global de la forma en que ésta maneja la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de la entidad para formarse un juicio de cómo y en que medida ha venido cumpliendo sus objetivos; y

f) conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la generación y aplicación del flujo de efectivo, su productividad, los cambios en sus recursos y en sus obligaciones, el desempeño de la administración, su capacidad para mantener el capital contable o patrimonio contable, el

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potencial para continuar operando en condiciones normales, la facultad para cumplir su responsabilidad social a un nivel satisfactorio.

Por consiguiente, en especial se aduce que los estados financieros de una entidad satisfacen al usuario general, si éstos proveen elementos de juicio, entre otros aspectos, respecto a su nivel o grado de:

a) solvencia (estabilidad financiera),

b) liquidez,

c) eficiencia operativa (actividad),

d) riesgo financiero, y

e) rentabilidad (productividad).

La Solvencia (estabilidad) financiera sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión. Liquidez sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo. Eficiencia operativa (actividad) sirve al usuario general para evaluar los niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por los activos utilizados por la entidad. Riesgo financiero sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que ocurra algún evento o acontecimiento en el futuro que cambie las circunstancias actuales o esperadas, que han servido de fundamento en la valuación de activos y pasivos o en la medición de estimaciones y que, de ocurrir dicho evento o acontecimiento, puede originar una pérdida o utilidad atribuible a cambios en el valor del activo o pasivo, y por ende, cambios en los efectos económicos que le son relativos. Rentabilidad (productividad) sirve al usuario general para valorar la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.

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3.2 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Los Estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera; son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un período definido. Su propósito general es proveer información de una entidad acerca de la posición financiera, la operación financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de:

a) los activos,

b) los pasivos,

c) el capital contable o patrimonio contable,

d) los ingresos y costos o gastos,

e) los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y

f) los flujos de efectivo o en su caso, los cambios en la situación financiera.

Esta información, asociada con otra información provista en las notas a los estados financieros, asiste al usuario de los estados financieros para anticipar las necesidades o generación de flujos de efectivo futuros de la entidad, en particular, sobre su periodicidad y certidumbre.

Aunque los objetivos de los estados financieros y de la información financiera son los mismos, ciertos datos útiles van más allá del contenido de los estados financieros, por lo que sólo pueden ser suministrados, por medio de informes distintos. Dicha información, incluida en los informes anuales corporativos, en prospectos de colocación de deuda o capital, o en informes a las bolsas de valores, puede asumir diversos modos y referirse a varios asuntos; tales como, los comunicados de prensa, las proyecciones u otras descripciones de planes o expectativas de la administración y los informes de la gerencia y del consejo de administración.

Clasificación de los Estados Financieros:

Atendiendo a su clasificación existen diferentes tipos de estados financieros que son:

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a) Estados financieros proforma o proyectado: Este tipo de estados financieros pueden presentar total o parcialmente situaciones o hechos por hacer, y se preparan con el objeto de presentar en que determinadas situaciones aún no consumadas por la situación financiera de la empresa; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto.

b) Estados financieros Auditados: Son aquellos estados que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por un contador público independiente quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

c) Estados financieros consolidados: Son aquellos estados que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal.

Las Características de los Estados Financieros:

Siendo el fin primordial de los estados financieros brindar información adecuada a sus diferentes usuarios. Para que ésta condición pueda materializarse, los estados financieros deben satisfacer ciertas características, como son:

Los estados financieros básicos deben reunir ciertas características cualitativas para ser útiles en la toma de decisiones al usuario general de la información financiera. La información financiera contenida en los estados financieros debe reunir determinadas características cualitativas con la finalidad de ser útil para la toma de decisiones de los usuarios generales. La utilidad como característica fundamental de los estados financieros, es la cualidad de adecuarse a las necesidades comunes del usuario general y constituye el punto de partida para derivar las características cualitativas restantes, las cuales se clasifican en:

• Características primarias • Características secundarias

Las características cualitativas primarias de la información financiera son la confiabilidad, la relevancia, la comprensibilidad y la comparabilidad, existen otras características secundarias, que se consideran asociadas con la confiabilidad y la relevancia.

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Las características cualitativas secundarias orientadas a la confiabilidad son la veracidad, la representatividad, la objetividad y la información suficiente. Las características cualitativas secundarias orientadas a la relevancia son la posibilidad de predicción y confirmación, así como, la importancia relativa. En la práctica es necesario encontrar un equilibrio entre las características mencionadas para satisfacer en forma adecuada las necesidades de los usuarios generales y, con ello, cumplir con los objetivos de la información financiera. CONFIABILIDAD.

La información financiera posee esta cualidad cuando su contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos, y el usuario general la utiliza para tomar decisiones basándose en ella. Para ser confiable la información financiera debe:

• Reflejar en su contenido, transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos (veracidad);

• Tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende representar (representatividad);

• Encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad); • Poder validarse (verificabilidad); • Contener toda aquella información que ejerza influencia en la toma de

decisiones de los usuarios generales (información suficiente). Veracidad. Para que la información financiera sea veraz, ésta debe reflejar transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos. La veracidad acredita la confianza y credibilidad del usuario general en la información financiera. Representatividad. Para que la información financiera sea veraz, ésta debe reflejar transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos. La veracidad acredita la confianza y credibilidad del usuario general en la información financiera. No obstante, en algunos casos la información financiera está sujeta a cierto riesgo de no ser el reflejo adecuado de lo que pretende representar. Esto no sólo puede deberse a sesgo o prejuicio, sino también a las circunstancias inherentes al reconocimiento contable, que dificultan, por ejemplo, la identificación de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan económicamente a una entidad, a causa de la incertidumbre que los rodea.

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Objetividad. La información financiera debe presentarse de manera imparcial, es decir, que no sea subjetiva o que esté manipulada o distorsionada para beneficio de algún o algunos grupos o sectores, que puedan perseguir intereses particulares diferentes a los del usuario general de la información financiera. Los estados financieros deben estar libres de sesgo, es decir, no deben estar influidos por perjuicios que produzcan un resultado predeterminado; de lo contrario, la información pierde confiabilidad.

Verificabilidad. Para ser verificable la información financiera debe poder comprobarse y validarse.

El sistema de control interno ayuda a que la información financiera pueda ser sometida a comprobación por cualquier interesado, utilizando para este fin información provista por la entidad o a través de fuentes de información externas.

Información suficiente. Para satisfacer las necesidades comunes del usuario general, el sistema del información contable debe incluir todas las operaciones que afectaron económicamente a la entidad y expresarse en los estados financieros de forma clara y comprensible; adicionalmente, dentro de los limites de la importancia relativa, debe aplicarse un criterio de identificación y selección para destacar algunos conceptos al momento de ser informados en los estados financieros.

Esta característica se refiere a la incorporación en los estados financieros y sus notas, de información financiera que ejerce influencia en la toma de decisiones y que es necesaria para evaluar la situación financiera, los resultados de operación y sus cambios, cuidando que la cantidad de información no vaya en detrimento de su utilidad y pueda dar lugar a que los aspectos importantes pasen inadvertidos para el usuario en general.

La suficiencia de la información debe determinarse en relación con las necesidades comunes que los usuarios generales demandan de ésta. Por lo tanto, la información financiera debe contener suficientes elementos de juicio y material básico para que las decisiones de los usuarios generales estén adecuadamente sustentadas. RELEVANCIA La información financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de decisiones económicas de quienes la utilizan. Para que la información sea relevante debe:

• Servir de base en la elaboración de predicciones y en su confirmación (posibilidad de predicción y confirmación);

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• Mostrar los aspectos más significativos de la entidad reconocidos contablemente (importancia relativa).

Posibilidad de predicción y confirmación. La información financiera debe contener elementos suficientes para coadyuvar a los usuarios generales a realizar predicciones; asimismo, debe servir para confirmar o modificar las expectativas o predicciones anteriormente formuladas, permitiendo a los usuarios generales evaluar la certeza y precisión de dicha información. La predicción y la confirmación se dan en diferentes momentos, pero forman parte de un mismo proceso, ya que sin el conocimiento del pasado, las predicciones carecen de fundamento y sin un análisis de su proyección, no se puede confirmar lo estimado. Para servir de base en la elaboración de predicciones, la información financiera no necesita estar explícitamente en forma de datos prospectivos. Sin embargo, la capacidad de hacer predicciones a partir de los estados financieros puede acrecentarse por la manera como es presentada la información sobre las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que han afectado económicamente a la entidad.

Importancia relativa. La información que aparece en los estados financieros debe mostrar los aspectos importantes de la entidad que fueron reconocidos contablemente. La información tiene importancia relativa si existe el riesgo de que su omisión o presentación errónea afecte la percepción de los usuarios generales en relación con su toma de decisiones. Por consiguiente, existe poca importancia relativa en aquellas circunstancias en las que los sucesos son triviales.

La importancia relativa de una determinada información no solo depende de su cuantía, sino también de las circunstancias alrededor de ella; en estos casos, se requiere del juicio profesional para evaluar cada situación particular.

La importancia relativa tiene una extensa gama de posibilidades de interpretación, según sean las circunstancias particulares en las que se toma la decisión de reconocer una partida en los estados financieros. Por lo anterior, no es posible definir con exactitud en las NIF los parámetros de su aplicación, con mayor razón si se considera la existencia de las siguientes limitaciones de orden práctico:

• Es difícil establecer una línea general que delimite los hechos que tienen importancia y los que no la tienen

• No es posible establecer parámetros aplicables para todas las entidades en todas las circunstancias

• Los efectos económicos derivados de una operación no siempre se pueden determinar

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• Existen situaciones que no pueden expresarse en cifras monetarias en un momento dado, pero que en el transcurso del tiempo podrían tener un impacto significativo en la información que muestran los estados financieros

• Los factores que determinan la significación de un hecho económico en cierto momento, pueden cambiar considerablemente en el futuro, otorgándole una mayor importancia relativa.

La importancia relativa no depende exclusivamente del importe de una partida, sino también, de la posibilidad de que ésta influya en la interpretación de los usuarios generales de la información financiera, considerando todas las circunstancias. Ello implica que la consideración de la importancia relativa debe regirse por el ejercicio del juicio profesional ante las circunstancias que inciden en cada situación concreta y no por cuantificaciones preestablecidas. Por esta razón, la importancia relativa no depende del establecimiento de parámetros, umbrales o reglas precisas, pues el juicio profesional constituye la mejor base para decidir sobre la significación de los hechos que tienen lugar en el curso normal de las operaciones de la entidad.

La evaluación de la importancia relativa debe hacerse en el marco de las características y tomando en cuenta su efecto en la información financiera. A continuación se proporcionan algunas orientaciones para determinar la importancia relativa de un evento o partida, en atención a aspectos cuantitativos y cualitativos.

En atención a aspectos cuantitativos o monto de la partida. Aparentemente es posible definir la importancia relativa de una partida en un contexto general atendiendo simplemente a su monto. Sin embargo, es necesario tomar en cuenta que una misma partida puede ser significativa en el contexto de una entidad pequeña y no serlo en una entidad de gran magnitud.

Tomando en cuenta lo anterior, resulta fundamental seleccionar las bases adecuadas para llevar a cabo las evaluaciones correspondientes. Al respecto, las siguientes orientaciones pueden contribuir a definir tales criterios:

• La proporción que guarda una partida en los estados financieros en conjunto o bien en el total del rubro del que forma parte o debería formar parte;

• La proporción que guarda una partida con otras partidas relacionadas; • La proporción que guarda una partida con el monto correspondiente a años

anteriores y el que se estima representará en años futuros; • Considerar el efecto en los estados financieros de todas aquellas partidas

que individualmente no representan una proporción sustancial, pero sí en su conjunto y;

• Existen partidas que deben presentarse por separado, o bien en forma compensada. La evaluación de la importancia relativa en estos casos debe

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hacerse considerando las partidas en forma separada o compensada, según sea el caso, para evitar errores de apreciación.

En atención a aspectos cualitativos. En ocasiones, la importancia relativa de un determinado hecho o de una transacción concreta, así como a su naturaleza misma, ya que un importe de escasa cuantía puede ser poco significativo cuando se origina de una situación o de una transacción habitual, pero el mismo importe puede cobrar importancia relativa cuando proviene de una situación anormal o inusual. Debe tomarse en cuenta si una operación:

• Se refiere a una situación de carácter no usual; • Influye sensiblemente en la determinación de los resultados del ejercicio; • Está sujeto a un hecho futuro o condición; • No afecta por el momento, pero en el futuro pudiera afectar; • Su presentación obedece a leyes, reglamentos, disposiciones oficiales o

contractuales; • Corresponde a operaciones con partes relacionadas; o • Es trascendente debido a su naturaleza, independientemente de su monto

CONPRENSIBILIDAD Una cualidad esencial de la información proporcionada en los estados financieros es que facilite su entendimiento a los usuarios generales. Para es propósito es fundamental que, a su vez, los usuarios generales tengan la capacidad de analizar la información financiera, así como, un conocimiento suficiente de las actividades económicas y de los negocios. La información acerca de temas complejos que sea relevante no debe quedar excluida de los estados financieros o de sus notas, sólo porque sea difícil su comprensión; en este caso dicha información debe complementarse con una revelación apropiada a través de notas para facilitar su entendimiento. COMPARABILIDAD Para que la información financiera sea comparable debe permitir a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del tiempo.

La emisión de información financiera debe estar apegada a las NIF, dado que esto favorece sustancialmente su comparabilidad, al generar estados financieros uniformes en cuanto a estructura, terminología y criterios de reconocimiento.

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Asimismo, la aplicación del postulado básico de consistencia coadyuva a la obtención de información financiera comparable; en tanto que el comparativo que se realiza entre información preparada con diferentes criterios o métodos contables, pierde su validez. De acuerdo con los postulados básicos, la consistencia implica:

Ante la existencia de operaciones similares en una entidad, debe corresponder un mismo tratamiento contable, el cual debe permanecer a través del tiempo, en tanto no cambie la esencia económica de las operaciones.

Una vez adoptado un determinado tratamiento contable, éste debe mantenerse en el tiempo, en tanto no se altere la naturaleza de la operación o evento o, en su caso, las bases que motivaron su elección. Sin embargo, si procede un cambio justificado que afecte la comparabilidad de la información financiera, debe cumplirse para este efecto con lo dispuesto por las Normas de Información Financieras particulares.

RESTRICCIONES A LAS CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS Las características cualitativas primarias de la información financiera contenida en los estados financieros, así como las asociadas a ellas, encuentran en ocasiones algunas restricciones que dificultan la obtención de niveles máximos de una u otra cualidad. Surgen así los conceptos de oportunidad, la relación entre costo y beneficio y el equilibrio entre las características cualitativas, que más que cualidades deseables de la información, actúan como restricciones o limitaciones a dichos niveles.

Oportunidad. La información debe emitirse a tiempo al usuario general, antes de que su capacidad de influir en su toma de decisiones.

La información no presentada oportunamente pierde, total o parcialmente, su relevancia. Sin embargo, cuando se presenta información financiera con anticipación, antes de que todos los aspectos atribuibles a una determinada operación u otro evento relevante sean del todo conocidos, existe el riesgo de disminuir, por ejemplo, el nivel de contabilidad de la información financiera, y con ello, reducir su utilidad. Relación entre costo y beneficio. La información financiera es útil para el proceso de toma de decisiones pero, al mismo tiempo, su obtención origina costos. Los beneficios derivados de la información deben exceder el costo de obtenerla. En la evaluación de beneficios y costos debe intervenir, sustancialmente el juicio profesional. Aún más, los costos no necesariamente recaen en aquellos usuarios generales que disfrutan de los beneficios. Los beneficios también pueden ser

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disfrutados por usuarios distintos de aquellos para los que se prepara la información. Por estas razones, es difícil aplicar una prueba de costo-beneficio en cada caso. Los emisores de normas de información financiera, los preparadores de los estados financieros, así como los usuarios generales, deben estar conscientes de esta restricción. Las NIF son los requisitos mínimos que deben cumplir los estados financieros y, por lo tanto, no pueden cuestionarse en su aplicación por razones de costo-beneficio. Equilibrio entre características cualitativas. En la práctica es necesario obtener un equilibrio apropiado entre las características cualitativas para cumplir con el objetivo de los estados financieros. Ello implica que su cumplimiento debe dirigirse a la búsqueda de un punto óptimo, más que hacia la consecución de niveles máximos de todas las características cualitativas, cuestión que requiere de la aplicación adecuada del juicio profesional en cada caso concreto.

La administración de la entidad informa al usuario general por medio de informes distintos a los estados financieros básicos, ya sea porque dicha información:

a) debe ser revelada por exigencia de una autoridad reguladora competente o una legislación,

b) la revela voluntariamente porque la administración la considera útil para dicho usuario general de la información financiera o,

c) la revela, simplemente, por la costumbre.

Cabe indicar que las NIF se centran en los estados financieros básicos. Aunque los estados financieros pueden contener también información de fuentes distintas a los registros contables, los sistemas de contabilidad están organizados usualmente sobre la base de los elementos básicos de los estados financieros (véase NIF A-5, Elementos básicos de los estados financieros) y conforman el núcleo de la fuente para la elaboración de dichos estados.

Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos y su objeto es complementar los estados básicos con información relevante. Los estados financieros tienden progresivamente a incrementar su ámbito de acción, aspirando a satisfacer las necesidades del usuario general más ampliamente. Con objeto que los estados financieros básicos tengan estas características, estos deben de prepararse de acuerdo con las NIF; en adición, el usuario general debe tomar en cuenta ciertas limitaciones en su utilización, que se mencionan a continuación.

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OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La información financiera es cualquier tiempo de declaración que exprese la posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones económicas.

Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario general, las cuales a su vez dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho usuario tenga con ésta. Sin embargo, los estados financieros no son un fin en sí mismos, dado que no persiguen al tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posición; más bien, son un medio útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.

Dichos objetivos, en consecuencia, están determinados por las características del entorno económico en que se desenvuelve la entidad, debiendo mantener un adecuado nivel de congruencia con el mismo. Tal entorno determina y configura las necesidades del usuario general de la información financiera y, por ende, constituye el punto de partida básico para el establecimiento de los objetivos de los estados financieros.

Por ello los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiables que permitan al usuario general evaluar:

• El comportamiento económico-financiero de la entidad, su estabilidad y vulnerabilidad; así como su efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos; y

• La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtener financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha.

Esta doble evaluación se apoya especialmente en la posibilidad de obtener recursos y de generar liquidez y requiere el conocimiento de la situación financiera de la entidad, de su actividad operativa y de sus cambios en el capital contable o patrimonio contable y en los flujos de efectivo o, en su caso, en los cambios en la situación financiera.

Por consiguiente, considerando las necesidades comunes del usuario general, los estados financieros deben serle útiles para:

• Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las entidades. Los principales interesados al respecto son quienes pueden aportar capital o que

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realizan aportaciones, contribuciones o donaciones a la entidad. El grupo de inversionistas o patrocinadores está interesado en evaluar la capacidad de crecimiento y estabilidad de la entidad y su rentabilidad, con el fin de asegurar su inversión, obtener un rendimiento y recuperar la inversión o, en su caso, proporcionar servicios y lograr sus fines sociales;

• Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los proveedores y acreedores que esperan una retribución justa por la asignación de recursos o créditos. Los acreedores requieren para la toma de sus decisiones, información financiera que puedan comparar con la de otras entidades y de la misma entidad en diferentes periodos. Su interés se ubica en la evaluación de la solvencia y liquidez de la entidad, su grado de endeudamiento y la capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para cubrir los intereses y recuperar sus inversiones o crédito;

• Evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus actividades operativas;

• Distinguir el origen y las características de los recursos financieros de la entidad, así como el rendimiento de los mismos. En este aspecto en interés es general, pues todos están interesados en conocer de qué recursos financieros dispone la entidad para llevar a cabo sus fines, cómo los obtuvo, cómo los aplicó y, finalmente, qué rendimiento ha tenido y puede esperar de ellos;

• Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar le gestión de la administración, a través de un diagnostico integral que permita conocer la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de la entidad para formarse un juicio de cómo y en qué medida ha venido cumpliendo sus objetivos; y

• Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la generación y aplicación del flujo de efectivo, su productividad, los cambios en sus recursos y en sus obligaciones, el desempeño de la administración, su capacidad para mantener el capital contable o patrimonio contable, el potencial para continuar operando en condiciones normales, la facultad para cumplir su responsabilidad social a nivel satisfactorio.

En síntesis los estados financieros deben proporcionar información de una entidad sobre:

• Su situación financiera que se conforma por: Los recursos económicos que controla y, La estructura de sus fuentes de financiamiento

• Su actividad operativa • Sus flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en su situación financiera y • Sus revelaciones sobre políticas contables, entorno y viabilidad como

negocio en marcha.

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La información en la situación financiera de una entidad acerca del manejo de los recursos económicos que controla, le permite al usuario general evaluar la posibilidad que tiene la entidad para obtener rendimientos, así como para analizar la evolución de sus recursos. La estructura de sus fuentes de financiamiento sirve al usuario general para evaluar la capacidad de la entidad para retribuir y liquidar las fuentes de financiamiento comprometidas, así como para obtener financiamiento a corto plazo y, de esta forma, le sea útil para atender y prevenir las necesidades futuras de recursos de la entidad. En concordancia, el análisis conjunto de sus recursos y fuentes de financiamiento, especialmente en el corto plazo (liquidez), es útil para evaluar la capacidad de la entidad para solventar, amortizar y negociar sus fuentes de financiamiento (estabilidad), así como analizar su capacidad para realizar futuras inversiones. La información acerca de la actividad operativa de una entidad se refiere especialmente a su comportamiento en cuanto a la obtención de ingresos y a su enfrentamiento con sus costos y gastos, que conforman entre ambos sus resultados netos y, por tanto, su rentabilidad. Tal información es útil para evaluar los cambios potenciales en los recursos económicos futuros, para predecir el potencial de la entidad para generar flujos de efectivo y, para estimar la efectividad y eficiencia con que puede utilizar sus recursos. La información acerca de los flujos de efectivo o, en su caso, de los cambios en la situación financiera de una entidad es válida para evaluar el comportamiento de sus actividades de operación, inversión y financiamiento, en un periodo determinado. Esta información es útil, en la medida en que suministra al usuario la base para evaluar:

• La capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo operativos • Las necesidades de inversión, y • Los requerimientos de financiamiento adicional o utilización de recursos

para hacer frente a sus compromisos con sus fuentes de financiamiento. Como complemento, las revelaciones sobre las políticas contables, entorno y viabilidad como negocio en marcha, sirven al usuario general para otorgarle confianza y entender la información financiera que genera el negocio como un conjunto integrado de actividades económicas y recursos. Limitaciones en el uso de los estados financieros Los objetivos de los estados financieros están afectados no sólo por el ambiente de negocios en donde opera la entidad, sino también por las características y

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limitaciones del tipo de información que los estados financieros pueden proporcionar.

El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes limitaciones de los estados financieros:

a) las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan económicamente a la entidad, son reconocidos conforme a normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas, lo cual puede afectar su comparabilidad;

b) los estados financieros, especialmente el balance general, presentan el valor

contable de los recursos y obligaciones de la entidad, cuantificables confiablemente con base en las NIF y no pretenden presentar el valor razonable de la entidad en su conjunto. Por ende, los estados financieros no reconocen otros elementos esenciales de la entidad, tales como los recursos humanos o capital intelectual, el producto, la marca, el mercado, etc.; y

c) por referirse a negocios en marcha, están basados en varios aspectos por

estimaciones y juicios que son elaborados considerando los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no pretenden ser exactos.

Los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del usuario general y a los objetivos de los estados financieros, son:

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3.2.1 EL BALANCE GENERAL Ó ESTADO DE SITUACIÓN Ó POSICIÓN FINANCIERA

Muestra información relativa a una fecha determinada sobre los recursos y obligaciones financieros de la entidad, por consiguiente, los activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos atendiendo a su exigibilidad; revelando sus riesgos financieros; así como, del patrimonio o capital contable a dicha fecha.

El propósito del Balance General es mostrar la posición financiera de una empresa o negocio a una fecha determinada. Todas las empresas preparan un balance de fin de año y la mayoría lo preparan al fin de cada mes. El balance general comprende una relación de los activos, los pasivos y el patrimonio de un negocio. La fecha del balance general es muy importante ya que la posición financiera de un negocio puede cambiar rápidamente

Formas de presentación

Las formas de presentación del balance general son:

• En forma de cuenta.- es la presentación más usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más capital.

• En forma de cuenta.- Conserva la misma fórmula pero invertida; es decir, capital más pasivo es igual a activo. El estado muestra en el lado izquierdo y en primer término al capital y en segundo término al pasivo; a la derecha los activos principiando por los no circulantes y terminado con los circulantes.

• En forma de reporte.- Es una presentación vertical, mostrándose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por último el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital.

• En forma de condición financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

En función a su grado de análisis, el balance puede clasificarse en analítico y condensado. En términos generales, se puede decir que en la forma analítica se detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversión total en los terrenos, planta o equipo.

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Reglas de presentación

En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas generales de presentación y son:

• Nombre de la empresa. • Titulo del estado financiero. • Fecha a la que se presenta la información. • Márgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificación. • Cortes de subtotales y totales claramente indicados. • Moneda en que se expresa el estado.

Elementos del Balance

Activos

El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a ingresos futuros.

Existen dos formas de clasificar el activo: la primera lo clasifica en tres grupos principales: circulante, fijo y cargos diferidos. El segundo reconoce dos grupos: el activo circulante y el no circulante.

La base fundamental para hacer la distinción entre circulante y no circulante es primariamente el propósito con que se efectúa la inversión, es decir si es permanente o no.

Activos Circulantes

Los conceptos habituales en que se clasifica son:

a) Efectivo en caja y Bancos. El efectivo mostrado como circulante debe estar sujeto a libre disposición y sin restricciones. En caso de que el efectivo o parte de él esté destinado a operaciones diferentes a las del ciclo financiero a corto plazo, no debe incluirse como circulante.

b) Inversiones temporales. El enunciado en el balance debe indicar la forma en que esté hecha la inversión, por ejemplo bonos, acciones, etc.; debe indicarse también el método de valorización: al costo, a costo, etc. Para ser presentadas como inversiones circulantes tienen que estar sujetas a liquidez más o menos inmediata.

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c) Documentos por cobrar. Los documentos por cobrar deben mostrarse en su valor nominal, deducido por los documentos que se hayan descontado. Dentro de este enunciado quedan incluidos los títulos de crédito cuyo beneficiario sea la empresa, siendo la excepción los cheques, ya que estos se toman como efectivo.

Los documentos por cobrar cuyo vencimiento sea más de un año del ciclo normal de operaciones, deben presentarse fuera del activo circulante. Tratándose de documentos por cobrar a largo plazo, deberán indicarse los vencimientos y las tasas de interés, en caso de existir.

d) Cuentas por cobrar. Lo dicho acerca de documentos por cobrar es aplicable a cuentas por cobrar, estás representan derechos exigibles provenientes de ventas, servicios prestados, préstamos o anticipos otorgados o cualquier otro concepto análogo no documentado con títulos de crédito. Se recomienda no usar el término deudores diversos en la presentación de las cuentas por cobrar, este término puede cambiarse por el enunciado otras cuentas por cobrar.

e) Inventarios. Los inventarios representan inversiones destinadas a la venta o a la producción para su venta posterior. Así, por ejemplo productos terminados, refacciones, materias primas y materiales indirectos de producción que se consuman dentro del ciclo normal de operaciones.

El costo puede determinarse de acuerdo al sistema y método que cada empresa en particular seleccione tomando en cuenta sus características. Los sistemas y métodos deben de ser aplicados en forma consistente a menos que se presenten cambios en las condiciones originales.

Los inventarios pueden valuarse conforme a método de costo identificado, costo promedio, primeras entradas - primeras salidas PEPS, últimas entradas - primeras salidas UEPS y detallistas. Los inventarios que sean obsoletos, dañados o de lento movimiento deben valorizarse a su valor de realización.

f) Cargos diferidos a corto plazo. Los cargos diferidos a corto plazo representan erogaciones que deben ser aplicadas a gastos o costos de periodos futuros, por lo que tienen que mostrarse en el balance a su costo no devengado. Es decir, se acostumbra mostrar únicamente la cifra neta y no la cantidad original deducida de la parte ya devengada.

Este grupo lo forman principalmente los pagos anticipados, como primas de seguros, rentas anticipadas, etc., que van a ser usados dentro del término de un año o en el ciclo financiero a corto plazo.

Activos no Circulantes

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a) Inversiones. En este grupo se incluyen las inversiones no directamente relacionadas con el objeto de la empresa. Dichas inversiones pueden estar representadas por títulos de crédito o por inversiones no documentadas con títulos, tales como préstamos, anticipos a largo plazo, etc.

Generalmente se hacen inversiones de este tipo con el fin de tener control sobre otra empresa, facilitar el objeto propio del negocio, especulación o establecer relaciones mercantiles. Las inversiones efectuadas con propósitos temporales pero que se determine que no son liquidas o realizables de inmediato, deben de ser mostradas en este grupo.

b) Activos fijos tangibles. Bajo el grupo de activos fijos tangibles deben presentarse en el balance los bienes tangibles destinados a la producción y venta de mercancías o servicios propios del giro del negocio, de los cuales se estime que su tiempo de uso o consumo sea prolongado

Con la excepción de los terrenos, estos activos tienen la característica común de estar sujetos a la baja paulatina de su valor, a causa de la depreciación. Como regla general estos activos se valorizan a su costo de adquisición menos su depreciación o agotamiento.

Depreciación y agotamiento.- El concepto tradicional de la depreciación es la baja de valor que sufre un bien por el uso, transcurso del tiempo u obsolescencia y tiene como fundamento la idea de presentar el valor del activo lo más aproximadamente a la realidad.

El agotamiento puede considerarse como la baja de valor que sufre un bien por el consumo gradual y relativamente determinable que de él se hace. Sin embargo, es preferible asimilarlo a la tesis de que constituye una fuente de recursos.

Reglas de presentación de los activos fijos tangibles. Los activos fijos deben mostrarse en el balance indicando la naturaleza de los bienes que los constituyen. Generalmente se presenta como sigue:

• No despreciables: Terrenos. • Despreciables: Edificios, maquinaria, muebles, herramienta, vehículos. • Agotables: Bosques, fondos mineros, mantos petrolíferos. Fondos para

reposición de activos fijos.

Activos intangibles. Los activos intangibles de carácter legal representan el costo de adquisición, ya sea comprado o desarrollado, para tener derecho al uso o explotación de patentes, marcas, franquicias, procesos industriales, etc.

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El intangible de carácter económico llamado crédito mercantil, se justifica cuando existen rendimientos favorables en una empresa en relación con el promedio de su giro, por los cuales se logra una sobre productividad en relación con otros negocios de este tipo.

El valor del crédito mercantil puede determinarse por el exceso de utilidades o sobre productividad. Capitalizando ésta a las tasas de interés promedio en el tipo de empresa que corresponda.

Cargos diferidos a largo plazo. Aquellos que generalmente deben ser aplicados a los resultados de varios ejercicios futuros constituyen los cargos diferidos a largo plazo.

Los gastos cuyo tiempo de aplicación es conocido, como por ejemplo gastos y descuentos en emisión de obligaciones, deben ser amortizados durante ese tiempo. Los gastos cuyo lapso es desconocido, como los gastos de organización, deben ser amortizados en el tiempo estimado de vida, procurando amortizarlos en el tiempo más breve posible. Los cargos diferidos pueden mostrarse en el balance ya sea por su valor pendiente de amortizar o por su costo total menos la amortización acumulada.

Pasivo

El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones jurídicas por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios. Comprende obligaciones presentes que provengan de operaciones o transacciones pasadas.

Desde el punto de vista de su presentación en el balance, el pasivo debe dividirse en circulante ó flotante y no circulante o consolidado. Lo que los distingue es el tiempo en que deben de ser cubiertos. Si la liquidación se produce dentro de un año o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se considera circulante; si es mayor de ese plazo, se considera no circulante o consolidado.

Esta clasificación tiene importancia para apreciar la relación con los activos circulantes p no circulantes y, por consiguiente, la capacidad de pago de la empresa.

Pasivos Circulantes

Los pasivos circulantes proceden generalmente de las operaciones de la empresa a corto plazo, tales como compras de mercancías, préstamos para cubrirse a corto plazo, gastos e impuestos acumulados por pagar, etc.

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Los conceptos que normalmente forman este grupo son:

• Documentos por pagar a Bancos. • Documentos por pagar a Proveedores. • Documentos por pagar a otros. • Cuentas por pagar a Proveedores. • Cuentas por pagar a otros. • Deuda a largo plazo con vencimiento a un año. • Anticipo de clientes. • Compañías afiliadas, • Pasivos estimados.

Los pasivos estimados están constituidos por las obligaciones cuya fecha de pago, monto o beneficiarios no están determinados a la fecha del balance y, por consiguiente, están sujetos a una estimación.

Pasivo a Largo Plazo o Consolidado

El Pasivo consolidado ó a largo plazo se establece por lo general para efectuar inversiones de carácter permanente. Por esta causa el pago se establece en relación con la capacidad de generación de fondos que origina la depreciación o amortización del activo tangible no circulante.

Dentro de este concepto encontramos hipotecas, emisión de obligaciones, préstamos refaccionarios, de habilitación o avío y, excepcionalmente, créditos recibidos de proveedores.

Créditos Diferidos

Los créditos diferidos lo constituyen las partidas acreedoras que deben ser acreditadas a resultados de ejercicios futuros, y que por tanto se convertirán en obligaciones o utilidades. Por esta causa, los créditos diferidos se suelen presentar después del pasivo y antes del capital, como un grupo independiente.

Sin embargo, generalmente los ingresos diferidos son circulantes porque el servicio se suministrará en el siguiente periodo contable, solventándose la obligación. En caso de recibir pagos de varios años con el carácter de anticipos, el ingreso tiene que distribuirse en varios años y pueden mostrarse en el pasivo a largo plazo, separándolo de las partidas circulantes de la misma naturaleza.

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Capital Contable

Al capital contable se le designa con diferentes términos, como por ejemplo: Capital social y unidades retenidas, patrimonio de los accionistas o capital social y déficit.

El término capital contable designa la diferencia que resulta entre el activo y pasivo de una empresa. Refleja la inversión de los propietarios en la entidad y consiste generalmente en sus aportaciones, más (o menos) sus utilidades retenidas o pérdidas acumuladas, más otros tipos de superávit como pueden ser revaluaciones o donaciones.

El capital contable representa la cantidad de unidades monetarias de los derechos patrimoniales de los accionistas, valuados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. El capital contable no representa el valor de la empresa, sino que muestra el capital social aportado.

El capital contable está integrado por los siguientes conceptos:

• Capital Social. • Otras aportaciones. • Utilidades retenidas:

o Aplicadas a reservas. o Pendientes de aplicar.

• Revaluaciones de activo. • Aportaciones no reembolsables hechas por terceros. • Utilidad o pérdida del ejercicio.

Capital Social

El capital social es el conjunto de aportaciones de los socios, considerado en la escritura constitutiva o en sus reformas.

El capital social puede estar conformado de la siguiente manera:

• Capital autorizado y no emitido: lo constituye la diferencia entre el capital de la sociedad autorizado en escrituras y la cantidad que se ha puesto en suscripción. Desde el punto de vista de los estados financieros, no es parte integrante del capital pero sí un elemento informativo.

• Capital emitido no suscrito: Lo representa aquella parte del capital emitido en las actas de asambleas de accionistas y pendiente de suscribir.

• Capital suscrito y no exhibido: Representa la parte del capital suscrito por los socios o accionistas del cual se encuentra pendiente de recibir la

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exhibición correspondiente y deberá presentarse en el balance disminuyendo el capital suscrito.

• Capital exhibido: Representa la cantidad que los socios o accionistas han exhibido o aportado efectivamente.

Utilidades Retenidas

Las utilidades retenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a los accionistas son conservadas en la empresa y forman parte del capital contable.

Revaluaciones de Activos

En los casos en que por circunstancias justificadas de efectúen revaluaciones de activos para poder corregir el poder de compra del capital original aportado, esto deberá formar parte del haber social. El superávit podrá ser capitalizado, pero desde el punto de vista financiero no deberá absorber pérdidas ni ser distribuido entre los accionistas, aun cuando desde el aspecto legal esto sea posible.

Aportaciones no reembolsables hechas a terceros

Cuando se reciben aportaciones no reembolsables de personas diferentes de los socios o accionistas, deberán formar parte del capital contable. En los estados financieros, por la necesidad de una revelación clara y completa, es indispensable que dichas donaciones se presenten como un renglón aparte, haciendo los análisis o detalles que las circunstancias dicten.

Utilidad o pérdida del Ejercicio

La utilidad o pérdida del ejercicio debe considerarse como una parte de las utilidades retenidas pendientes de aplicar.- Dado el valor informativo de esta cifra y la conexión con el estado de ingresos y gastos con el balance general, es necesario que la utilidad o pérdida del ejercicio o periodo sea presentada por separado.

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3.2.2 ESTADO DE RESULTADOS PARA ENTIDADES LUCRATIVAS O, EN SU CASO, ESTADO DE ACTIVIDADES

Muestra la información relativa al resultado de sus operaciones en un periodo y, por ende, de los ingresos, costos y gastos y la utilidad/pérdida neta o cambio neto en el patrimonio resultante en el periodo;

El estado de pérdidas y ganancias muestra detalladamente como de ha obtenido la utilidad del ejercicio, mientras que el balance general únicamente muestra la utilidad, mas no la forma como se ha obtenido, razón por la cual el Estado de Resultados se considera como un estado complementario del Balance General.

Denominación de las cuentas principales del Estado de Resultados

Para facilitar el estudio del Estado de pérdidas y ganancias o Estado de resultados, es necesario conocer cada una de las cuentas que forman parte de dicho estado, ya que sin tal conocimiento se tendrá mayor dificultad en la formación del mismo.

Terminología contable con que se denomina a las cuentas que integran el Estado de pérdidas y ganancias o Estado de resultados:

Ventas totales. Entendemos por Ventas totales el valor total de las mercancías entregadas a los clientes, vendidas al contado o a crédito.

Devoluciones sobre ventas. Entendemos por Devoluciones sobre ventas el valor de las mercancías que los clientes devuelven porque no les satisface la calidad, el precio, estilo, color, etc.

Rebaja sobre ventas. Entendemos por Rebajas sobre ventas el valor de las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancías se concede a los clientes, cuando dichas mercancías tienen algún defecto o son de menor calidad que la convenida. Puede decirse que las rebajas o bonificaciones se conceden con el objeto de atraer nuevos clientes o con el de conservar a los ya existentes.

Descuentos sobre ventas. Entendemos por Descuentos sobre ventas las bonificaciones que se conceden a los clientes por pagar éstos las mercancías adeudadas, antes del plazo estipulado.

No debe olvidarse que las rebajas sobre ventas son las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancías se conceden a los clientes, mientras que los descuentos sobre ventas se conceden por pronto pago. Descuentos sobre ventas son subcuenta de Gastos y productos financieros.

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Compras. Son el valor de las mercancías adquiridas, ya sea al contado o a crédito.

Gastos de compra. Entendemos por Gastos de compra todos los gastos que se efectúan para que las mercancías adquiridas lleguen hasta su destino, los principales son: los derechos aduanales, los fletes y acarreos, los seguros, las cargas y descargas, etc.

Devoluciones sobre compras. Entendemos por Devoluciones sobre compras el valor de las mercancías devueltas a los proveedores, porque no nos satisface la calidad, el precio, estilo, color, etc.

Rebajas sobre compras. Entendemos por Rebajas sobre compras el valor de las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancías nos conceden los proveedores cuando estas tienen algún defecto o su calidad no es la convenida.

Descuentos sobre compras. Entendemos por Descuentos sobre compras las bonificaciones que nos conceden los proveedores por liquidar el importe de las mercancías antes de la fecha estipulada.

Como puede observarse, las rebajas sobre compras son las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancías nos conceden los proveedores, mientras que los descuentos sobre compras nos son concedidos por pronto pago. Descuentos sobre compras es una subcuenta de Gastos y Productos Financieros.

Inventario Inicial. Es el valor de las mercancías que se tienen en existencia al dar principio el ejercicio.

Inventario Final. Es el valor de las mercancías existentes al terminar el ejercicio.

Gastos de venta o directos. Son todos los gastos que tienen relación directa con la promoción, realización y desarrollo del volumen de las ventas.

Gastos de administración o indirectos. Entendemos por Gastos de administración o indirectos todos los gastos que tienen como función el sostenimiento de las actividades destinadas a mantener la dirección y administración de la empresa, y que solo de un modo indirecto están relacionados con la operación de vender.

Gastos y productos financieros. Entendemos por gastos y productos financieros las perdidas y utilidades que provienen de operaciones que constituyen la actividad o giro principal del negocio. También se consideran como Gastos y productos financieros las perdidas en cambios en monedas extranjeras.

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Otros gastos y productos. Entendemos por otros gastos y productos las pérdidas o utilidades que provienen de operaciones que no constituyen la actividad o giro principal del negocio; también se puede decir que son pérdidas o utilidades que provienen de operaciones eventuales que no son de la naturaleza del giro principal del negocio.

Primera parte del Estado de Resultados

La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compraventa de mercancías hasta determinar la utilidad o la perdida de ventas, o sea, la diferencia entre el precio de costo y el de venta de las mercancías vendidas. Para determinar la utilidad o pérdida en ventas es necesario conocer los siguientes resultados:

• Ventas netas • Compras totales o brutas • Compras netas • Costo de lo vendido

Ventas netas: Las ventas netas se determinan restando de las ventas totales el valor de las devoluciones y rebajas sobre ventas.

Compras totales: Las compras totales o brutas se determinan sumando a las compras el valor de los gastos de compra.

Compras netas: Las compras netas se obtienen restando de las compras totales el valor de las devoluciones y rebajas sobre compras.

Costo de lo vendido: El costo de lo vendido se obtiene sumando el inventario inicial el valor de las compras netas y restando de la suma que se obtenga el valor del inventario final.

Utilidad en ventas: Una vez determinado el valor de las ventas netas y el costo de lo vendido, la utilidad en ventas se determina restando de las ventas netas el valor del costo de lo vendido. La utilidad obtenida por las ventas también se le llama utilidad bruta.

Segunda parte del Estado de Resultados

La segunda parte consiste en analizar detalladamente los gastos de operación, así como los gastos y productos que no corresponde a la actividad principal del negocio, y determinar el valor neto que debe restarse a la utilidad bruta, para obtener la utilidad o pérdida del ejercicio.

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Para determinar la utilidad o la perdida liquida del ejercicio es necesario conocer los siguientes resultados.

Gastos de operación: Los gastos de operación están constituidos por la suma de los gastos de venta, gastos de administración y gastos financieros.

Utilidad de operación: La utilidad de operación se obtiene restando de la utilidad bruta los gastos de operación.

Valor neto entre otros gastos y otros productos: Para obtener el valor neto entre otros gastos y otros productos se deben clasificar en primer término los otros gastos, si su valor el mayor que el de los otros productos, pero se deberán clasificar en primer término otros productos, si su valor es mayor que el de los otros gastos. Cuando el importe de los otros gastos es mayor que el de los otros productos, la diferencia que se obtenga al practicar la resta será la pérdida neta entre otros gastos y productos.

Utilidad liquida del ejercicio: Para determinar la utilidad neta del ejercicio se debe restar de la utilidad de operación el valor de la pérdida neta entre otros gastos y productos.

Relación entre el Balance General y el Estado de Resultados

Para comprobar que el Estado de pérdidas y ganancias complementa al Balance general, la utilidad o pérdida que arroje dicho estado debe ser igual al aumento o disminución que se obtenga de comparar el Capital del Balance anterior con el Capital del Balance actual.

Además, el inventario final de mercancías debe ser el mismo en los dos documentos.

De acuerdo con lo anterior, los únicos puntos de contacto que tiene el Balance general con el Estado de pérdidas y ganancias son: la utilidad o pérdida del ejercicio y el inventario final de mercancías.

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3.2.3 ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE

Muestran los cambios en la inversión en los accionistas o dueños durante el período.

El estado de variaciones en el capital contable tiene por objeto presentar información relevante sobre los movimientos en la inversión de los accionistas de una sociedad de inversión durante un periodo determinado.

El presente criterio tiene por objetivo establecer las características generales, así como la estructura que debe tener el estado de variaciones en el capital contable de las instituciones, el cual siempre deberá apegarse a lo previsto en este criterio. Asimismo, se establecen lineamientos mínimos con el propósito de homologar la presentación de este estado financiero entre las citadas entidades y de esta forma, incrementar la comparabilidad del mismo

Por consiguiente, dicho estado financiero mostrará el incremento o decremento en el patrimonio de las sociedades de inversión, derivado de tres tipos de movimientos: inherentes a las decisiones de los accionistas, inherentes a la operación y por el reconocimiento de criterios contables específicos.

El presente criterio no tiene como finalidad establecer la mecánica mediante la cual se determinan los movimientos antes mencionados, ya que son objeto de los criterios o boletines específicos establecidos al respecto.

Conceptos que integran el estado de variaciones en el capital contable En un contexto general, los conceptos por los cuales se presentan modificaciones al capital contable son los siguientes: Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas. Dentro de este tipo de movimientos se encuentran aquellos directamente relacionados con las decisiones que, a través de asambleas de accionistas, toman los mismos respecto a su inversión en la sociedad distribuidora de acciones. Algunos ejemplos de este tipo de movimientos son los siguientes:

• suscripción de acciones; • capitalización de utilidades; • constitución de reservas; • traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores, y • pago de dividendos.

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral

Se refieren a los incrementos o disminuciones durante un periodo, derivados de transacciones, otros eventos y circunstancias, provenientes de fuentes no vinculadas con las decisiones de los accionistas. El propósito de reportar este tipo

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de movimientos es el de medir el desempeño de la sociedad distribuidora de acciones mostrando las variaciones en el capital contable que resultan de transacciones reconocidas, separándolas de otros eventos económicos ajenos a las decisiones de los accionistas. Entre otros, se encuentran los siguientes conceptos:

• resultado neto; • resultado por valuación de títulos disponibles para la venta; • exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable; • resultado por tenencia de activos no monetarios, y • ajustes por obligaciones laborales al retiro.

Estructura del estado de variaciones en el capital contable

El estado de variaciones en el capital contable incluirá la totalidad de los conceptos que integran el capital contable; la valuación de los mismos se efectuará de conformidad con los criterios correspondientes. Dichos conceptos se enuncian a continuación:

• capital social; • prima en venta de acciones; • reservas de capital; • resultado de ejercicios anteriores; • resultado por valuación de títulos disponibles para la venta; • exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable; • resultado por tenencia de activos no monetarios; • por valuación de activo fijo, y- • por valuación de inversiones permanentes en acciones.· • ajustes por obligaciones laborales al retiro, y· • resultado neto.

Presentación del estado de variaciones en el capital contable los rubros descritos anteriormente, corresponden a los mínimos requeridos para la presentación del estado de variaciones en el capital contable. Sin embargo, las sociedades de inversión deberán desglosar, ya sea en el citado estado de variaciones en el capital contable o mediante notas a los estados financieros, el contenido de los conceptos que consideren más relevantes para el usuario de la información financiera. En la parte final del presente criterio se muestra, con fines meramente ejemplificativos, un estado de variaciones en el capital contable preparado con los conceptos mínimos a que se refiere el párrafo anterior. Características de los rubros que componen la estructura del estado de variaciones en el capital contable Se deberán incorporar los movimientos a los rubros descritos en el párrafo 10, de acuerdo al orden cronológico en el cual se presentaron los eventos:

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Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Se deberán separar cada uno de los conceptos relativos a este tipo de decisiones. Dentro de este tipo de movimientos se encuentran aquellos directamente relacionados con las decisiones que, a través de asambleas de accionistas, toman los mismos respecto a su inversión en la institución. Algunos ejemplos de este tipo de movimientos son los siguientes:

a) suscripción de acciones; b) capitalización de utilidades; c) constitución de reservas, y d) pago de dividendos.

Movimientos inherentes a la operación: Bajo este concepto únicamente se incorporará el reconocimiento del resultado neto del periodo. Se refieren a los incrementos o disminuciones durante un periodo, derivados de transacciones, otros eventos y circunstancias, provenientes de fuentes no vinculadas con las decisiones de los accionistas. El propósito de reportar este tipo de movimientos es el de medir el desempeño de la institución mostrando las variaciones en el capital contable que resultan de transacciones reconocidas, separándolas de otros eventos económicos ajenos a las decisiones de los accionistas. Entre otros, se encuentran los siguientes conceptos:

a) resultado neto; b) resultado por valuación de títulos disponibles para la venta; c) resultado por conversión de operaciones extranjeras; d) exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable; e) resultado por tenencia de activos no monetarios, y f) ajustes por obligaciones laborales al retiro.

Movimientos por el reconocimiento de criterios contables específicos: Se deberán separar de acuerdo al evento o criterio específico que el original. Consideraciones generales. El estado de variaciones en el capital contable deberá indicar las variaciones de los periodos que se reportan; lo anterior implica partir de los saldos que integran el capital contable del periodo inicial, analizando los movimientos ocurridos a partir de esa fecha. Estructura del estado de variaciones en el capital contable: El estado de variaciones en el capital contable incluirá la totalidad de los conceptos que integran el capital contable; la valuación de los mismos se efectuará de conformidad con los criterios correspondientes. Dichos conceptos se enuncian a continuación:

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• capital social; • prima en venta de acciones; • reservas de capital; • resultado de ejercicios anteriores; • resultado por valuación de títulos disponibles para la venta; • resultado por conversión de operaciones extranjeras; • exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable; • resultado por tenencia de activos no monetarios;

− por valuación de activo fijo, y − por valuación de inversiones permanentes en acciones.

• ajustes por obligaciones laborales al retiro, y • resultado neto.

Presentación del estado de variaciones en el capital contable Los conceptos descritos anteriormente, corresponden a los mínimos requeridos para la presentación del estado de variaciones en el capital contable, sin embargo, las sociedades distribuidoras de acciones deberán desglosar, ya sea en el citado estado de variaciones en el capital contable o mediante notas a los estados financieros, el contenido de los conceptos que consideren más relevantes para el usuario de la información financiera.

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3.2.4. EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. Muestra las entradas y salidas de efectivo que representan la generación o aplicación de recursos de la entidad durante el periodo En un entorno inflacionario, antes de presentar los flujos de efectivo en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del Periodo, se eliminan los efectos de la inflación del periodo reconocidos en los estados financieros El CINIF decidió establecer el estado de flujo de efectivo como un estado financiero básico, porque considera importante la información específica sobre los flujos de efectivo realizados, debido a la importancia que tiene el efectivo para mantener o acrecentar la operación de una entidad, además de converger con las Normas Internacionales de información Financiera (NIIF). La estructura del estado de flujos de efectivo debe incluir, como mínimo, los rubros siguientes:

• actividades de operación • actividades de inversión • efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo

a obtener de actividades de financiamiento • actividades de financiamiento • incremento o disminución neta de efectivo • ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los

niveles de inflación • efectivo al final del periodo

Dentro de cada grupo de actividades, como norma general, la entidad debe presentar los flujos de efectivo en términos brutos mostrando los principales conceptos de los distintos cobros y pagos; no obstante, dichos flujos pueden presentarse en términos netos cuando se refieran a:

• cobros y pagos procedentes de partidas en las que su rotación es rápida, su

vencimiento es a corto plazo y son tal cantidad de operaciones en el periodo, que sería impráctico presentarlas por separado, y

• cobros y pagos en efectivo por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad con el cliente como tal, sin incluir otras actividades de éste con la entidad

• pagos y cobros en efectivo por cuenta de proveedores, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad con el proveedor como tal, sin incluir otro tipo de actividades de éste con la entidad

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Actividades de operación

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación son un indicador de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para mantener la capacidad de operación de la entidad, para efectuar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento y, en su caso, para pagar financiamientos y dividendos. Algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

• cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios

• cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos

• pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios • pagos en efectivo por beneficios a los empleados, así como pagos en

efectivo efectuados en su nombre • pagos o devoluciones en efectivo, de impuestos a la utilidad • pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la

entidad, diferentes al impuesto a la utilidad • cobros o pagos en efectivo derivados de contratos que se tienen para

negociación; tales como, los flujos de efectivo que se derivan de operaciones con instrumentos financieros de deuda, de capital o derivados (en este último caso: o contratos de precio adelantado, futuros, opciones y swaps), utilizados con fines de negociación; o los relacionados con contratos de factoraje

• cobros o pagos en efectivo relacionados con instrumentos financieros con fines de cobertura de posiciones primarias cuyos flujos de efectivo se clasifican como de operación

• cobros o pagos en efectivo de las entidades de seguros por concepto de primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas, y

• cualquier cobro o pago que no pueda ser asociado con las actividades de inversión o con las de financiamiento

Impuestos a la utilidad Los flujos de efectivo relacionados con los impuestos a la utilidad deben de presentarse por separado dentro actividades de operación.

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Actividades de inversión Los flujos de efectivo relacionados con actividades de inversión representan la medida en que la entidad ha canalizado recursos, esencialmente, hacia partidas que generarán ingresos y flujos de efectivo en el mediano y largo plazo.

• pagos en efectivo para la adquisición, instalación y, en su caso, para el desarrollo de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo, activos intangibles y otros activos a largo plazo

• cobros en efectivo por ventas de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo

• pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos financieros de deuda emitidos por otras

• Entidades, distintos de los instrumentos clasificados como de negociación; ejemplos: compra o venta de instrumentos financieros disponibles para la venta y de los conservados a vencimiento; así como, el cobro de intereses derivado de dichos instrumentos

• pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos financieros de capital emitidos por otras entidades, distintos de los instrumentos clasificados como de negociación

• préstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operación • cobros en efectivo derivados del reembolso de préstamos a terceros, y • cobros o pagos en efectivo relacionados con instrumentos financieros

derivados con fines de cobertura, cuya posición primaria cubierta sea considerada como parte de las actividades de inversión

Actividades de financiamiento En esta sección se muestran los flujos de efectivo destinados a cubrir las necesidades de efectivo de la entidad como consecuencia de compromisos derivados de sus actividades de operación e inversión. Asimismo, también se muestra la capacidad de la entidad para restituir a sus acreedores financieros y a sus propietarios, los recursos que canalizaron en su momento a la entidad y, en su caso, para pagarles rendimientos.

Algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiamiento son los siguientes:

• cobros en efectivo procedentes de la emisión de acciones y otros instrumentos de capital de la propia entidad, netos de los gastos de emisión relativos

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• pagos en efectivo a los propietarios por reembolsos de capital, pago de

dividendos o recompra de acciones • cobros en efectivo procedentes de la emisión, por parte de la entidad, de

instrumentos de deuda, en su caso, netos de los gastos de emisión; así como cobros en efectivo por la obtención de préstamos, ya sea a corto o a largo plazo

• reembolsos en efectivo de los recursos tomados en préstamo descritos en el inciso anterior, y

• pagos en efectivo realizados por la entidad como arrendataria para reducir la deuda pendiente de un arrendamiento capitalizable u otros financiamientos similares

Las salidas de efectivo por dividendos pagados deben presentarse en actividades de financiamiento debido a que representan la retribución a los propietarios de una entidad por los recursos obtenidos de su parte. Incremento o disminución neta de efectivo Después de clasificar los flujos de efectivo en actividades de operación, actividades de inversión y de financiamiento, deben presentarse los flujos de efectivo netos de estas tres secciones; este importe neto se denomina incremento o disminución neta de efectivo. Cuando este importe es positivo, se denomina incremento neto de efectivo; cuando es negativo, se denomina disminución neta de efectivo. PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO La entidad debe determinar y presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación usando uno de los dos métodos siguientes: Método directo – según el cual deben presentarse por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos Método indirecto – según el cual, preferentemente, se presenta en primer lugar la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad o, en su caso, el cambio neto en el patrimonio contable; dicho importe se ajusta por los efectos de operaciones de periodos anteriores cobradas o pagadas en el periodo actual y, por operaciones del periodo actual de cobro o pago diferido hacia el futuro; asimismo, se ajusta por operaciones y que están asociadas con las actividades de inversión o de financiamiento

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Método directo

• Utilizando directamente los registros contables de la entidad respecto de las partidas que se afectaron por entradas o por salidas de efectivo, o

• Modificando cada uno de los rubros del estado de resultados o del estado de actividades por:

o los cambios habidos durante el periodo en las cuentas por cobrar, en

las cuentas por pagar y en los inventarios, derivados de las actividades de operación

o otras partidas sin reflejo en el efectivo, y o otras partidas que se eliminan por considerarse flujos de efectivo de

inversión o de financiamiento En la aplicación del método directo, deben presentarse por separado y como mínimo, las actividades de operación siguientes:

• cobros en efectivo a clientes • pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios • pagos en efectivo a los empleados • pagos o cobros en efectivo por impuestos a la utilidad

Método indirecto En el método indirecto, los flujos de efectivo de las actividades de operación deben determinarse partiendo, preferentemente, de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad o, en su caso, del cambio neto en el patrimonio contable; dicho importe se aumenta o disminuye por los efectos de: Partidas que se consideran asociadas con:

• actividades de inversión; por ejemplo, la depreciación y la utilidad o pérdida en la venta de inmuebles, maquinaria y equipo; la amortización de activos intangibles; la pérdida por deterioro de activos de larga duración; así como la participación en asociadas y en negocios conjuntos

• actividades de financiamiento; por ejemplo, los intereses a cargo sobre un préstamo bancario y las ganancias o pérdidas en extinción de pasivos

Cambios habidos durante el periodo en los rubros, de corto o largo plazo, que forman parte del capital de trabajo de la entidad; tales como: inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar

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Estado de flujos de efectivo consolidado En la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, deben eliminarse los flujos de efectivo que ocurrieron en el periodo entre las entidades legales que forman parte de la entidad económica que se consolida. Ejemplos de de lo anterior, son los flujos de efectivo derivados de operaciones intercompañías, de aportaciones de capital y de dividendos pagados. Este término se refiere a una categoría de entradas de efectivo menos cualquier desembolso de efectivo relacionado. Los estados de flujos de efectivo incluyen sub-totales y muestran el flujo de efectivo neto de cada categoría de la actividad de negocio.

Dependiendo del entorno económico, debe prepararse sobre las siguientes bases:

ENTORNO No INFLACIONARIO: Estado expresado en valores nominales

ENTORNO INFLACIONARIO: Estado expresado en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del periodo actual

1. Eliminar los efectos de la inflación reconocida

2. Determinarlo con valores a pesos de cierre.

Importancia de los flujos de efectivo en las actividades operacionales

Para que un negocio sobreviva en largo plazo debe generar un flujo de efectivo neto positivo, proveniente de sus actividades operacionales. Un negocio con flujos de efectivo negativos, procedentes de las actividades operacionales, no podrá obtener efectivo indefinidamente de otras fuentes. Los acreedores y accionistas se cansan rápidamente de invertir en compañías que no generan flujos de efectivos positivos de la operación del negocio.

Como el flujo de efectivo neto de las actividades operacionales permanece después del pago de los gastos ordinarios y de los pasivos operacionales, se considera una medida de liquidez.

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3.3 COMPARABILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

Para que la información financiera sea comparable debe permitir a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del tiempo.

La emisión de información financiera debe estar apegada a las NIF, dado que favorece sustancialmente su comparabilidad, al generar estados financieros uniformes en cuanto a estructura, terminología y criterios de reconocimiento.

Asimismo, la aplicación del postulado básico de consistencia coadyuva a la obtención de información financiera comparable; si la comparación se realiza entre información preparada con diferentes criterios o métodos contables, pierde su validez. De acuerdo con la NIF A-2, Postulados básicos, la consistencia implica:

“Ante la existencia de operaciones similares, debe corresponder un mismo tratamiento contable, el cual debe permanecer a través del tiempo, en tanto no cambie la esencia económica de las operaciones”.

Una vez adoptado un determinado tratamiento contable, éste debe mantenerse en el tiempo, en tanto no se altere la naturaleza de la operación o evento o, en su caso, las bases que motivaron su elección. Sin embargo, si procede un cambio justificado que afecte la comparabilidad de la información financiera, debe cumplirse para este efecto con lo dispuesto por las Normas de Información Financiera particulares.

Al respecto, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos se ha pronunciado de la siguiente manera

“Para que los estados financieros sean más útiles deben poseer, entre otros, el atributo de ser comparables. En un entorno inflacionario la comparabilidad entre distintos períodos se ve fuertemente afectada por la inestabilidad de la unidad de medida empleada en la elaboración de los estados financieros.

Para eliminar el impacto de la inflación sobre la comparabilidad en los estados financieros que incluyen cifras de períodos anteriores, es necesario reexpresar dichas cifras a pesos de poder adquisitivo de la fecha de los estados financieros del último período, determinados con factores derivados del Índice de Precios al Consumidor. En el apéndice 2 de la Circular 28, se describe un procedimiento para llevar a cabo esta reexpresión.

Para lograr adecuadamente la comparabilidad mencionada se deben presentar los estados financieros de períodos anteriores con sus cifras reexpresadas, tal y como

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se indica en el párrafo anterior. Esta reexpresión es únicamente para fines de presentación y no implica modificación alguna en los registros contables.

En opinión de algunos miembros de la profesión, incluidos algunos de la Comisión de Principios de Contabilidad, para lograr una mejor comparabilidad, se requiere primeramente que los estados financieros originalmente emitidos, estén todos ellos expresados en pesos de poder adquisitivo al cierre al cierre del ejercicio...”

Por su parte, las normas internacionales de contabilidad señalan que:

“Las cifras que se informen correspondientes al período anterior, ya sea que se haya expresado al costo histórico o al costo actual, se reexpresan aplicando un índice general de precios de manera que los estados financieros comparativos se presenten en términos de la unidad de medida monetaria de poder adquisitivo al final del período que se informa. La información que se revela con relación a períodos anteriores también se expresa en términos de la unidad de medida monetaria de poder adquisitivo al final del periodo que se reporta.

A manera de conclusión la técnica de análisis comparativo es válida en la medida en que se cumplan los siguientes requerimientos mínimos:

a) Poseer dos o más estados financieros clasificados uniformemente, con el propósito de que existan las mismas cuentas en cada uno de ellos;

b) Verificar que cada uno de los estados financieros que se van a comparar estén debidamente reexpresados en pesos del 31 de diciembre de cada año, para lo cual ha debido aplicarse un sistema integral de ajustes por inflación sobre todas las partidas no monetarias del balance sobre las cuentas de resultado. En caso de no haberse practicado un ajuste de ésta clase, deberá adelantarse tal labor aplicando los procedimientos recomendados a nivel internacional

c) Actualizar las cifras de cada uno de los estados financieros que se van a analizar, aplicando un índice general de precios, buscando que todos ellos queden expresados en pesos del último período conocido.

d) Calcular las variaciones absolutas y relativas de todos o algunos rubros que sean de especial interés.

e) Extraer las conclusiones y presentar las recomendaciones que se crean necesarias.

La importancia del análisis comparativo radica en el hecho de que, comparar las cifras anuales con un promedio, determinado en un lapso de tiempo de varios años o tomado del sector al cuál pertenece la empresa, permitirá identificar los cambios o variaciones significativas en cualquier año. En consecuencia, los estados financieros comparativos también se pueden presentar reflejando el total

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acumulado para el período, para cada uno de los rubros analizados o para el promedio de ése año.

Para el cálculo de los cambios anuales se deben tener en cuenta algunos aspectos importantes:

a) Si existe una cifra negativa en el año base (o primer año de comparación) y una cifra positiva en el período siguiente —o lo contrario— no se puede calcular cambio porcentual alguno;

b) Cuando una cifra tiene algún valor en el año base, pero ninguno en el período siguiente, la variación (negativa) es del 100 por ciento; y

c) Cuando no existe un valor registrado en el primer año (período base), no se puede calcular ninguna clase de cambio o variación porcentual.

El análisis comparativo, así como los análisis por tendencias y porcentuales son muy útiles para comparaciones entre empresas, pues sus conclusiones pueden señalar variaciones significativas en la estructura o en la distribución contable, las cuales —una vez detectadas— deben ser comprendidas y explicadas, por parte del analista.

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CAPITULO IV. BOLETIN B-15 CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 4.1 INTRODUCCIÓN Preámbulo En 1998 se emitió el Boletín B-15, Transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros de operaciones extranjeras, el cual estaba acorde con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 21, Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera, vigente en ese momento. El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, IASB) emitió en diciembre de 2004 una nueva NIC 21 con el mismo nombre, con el objetivo de establecer disposiciones adicionales para la conversión de moneda extranjera, y dar lugar al surgimiento del concepto de moneda funcional. Derivado de lo anterior, el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF) consideró necesario revisar la normatividad establecida en el Boletín B-15. Razones para emitir la NIF B-15 La NIF B-15 se emite con la intención de converger con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes, e incorporar los conceptos establecidos por la serie NIF A, Marco Conceptual. Por lo tanto, adecua y actualiza lo establecido por el anterior Boletín B-15. La presente Norma de Información Financiera (NIF B-15) provee normas para el reconocimiento de las transacciones en moneda extranjera y la conversión de los estados financieros de una operación extranjera, que incluyen la conversión de la información financiera de cualquier entidad cuya moneda de informe sea distinta a la funcional, con base en la determinación de la moneda funcional y la moneda de informe. Principales cambios en relación con pronunciamientos anteriores Los cambios relevantes que presenta la NIF B-15, en relación con pronunciamientos anteriores son:

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a) desaparecen las clasificaciones de operación extranjera integrada y de entidad extranjera en virtud de que se incorporan los conceptos de moneda de registro, moneda funcional y moneda de informe;

b) se establecen procedimientos de conversión para transacciones en moneda extranjera y operaciones extranjeras, en atención a su entorno económico;

c) se incluyen procedimientos de conversión de la información financiera de cualquier entidad cuya moneda de informe sea distinta a la funcional; y

d) se incluyen dos apéndices: I. uno que contiene consideraciones adicionales para la determinación de la

moneda funcional de una operación extranjera; y II. una guía de implementación de la norma.

Bases del marco conceptual que se utilizaron para la elaboración de esta NIF Esta NIF se fundamenta en el Marco Conceptual comprendido en las NIF que integran la serie NIF A, especialmente en la NIF A-2, Postulados básicos y la NIF A-6, Reconocimiento y valuación. De conformidad con la NIF A-2, esta NIF atiende a los postulados básicos de sustancia económica y entidad económica para considerar que la entidad informante y las operaciones extranjeras forman una sola entidad económica cuya información debe presentarse en una sola moneda. De acuerdo con la NIF A-6, atendiendo a los atributos de una partida, cualquier valor de entrada o salida puede reconocerse bajo uno de los siguientes dos enfoques: a) cifra nominal; y b) cifra reexpresada. Esta última es la cifra nominal ajustada por un factor específico, el cual puede ser, según corresponda, un índice de precios o un factor de conversión que refleje las diferencias en los tipos de cambio entre monedas, lo que permite determinar unidades monetarias equivalentes. De igual forma, en atención a dicha NIF A-6, el reconocimiento contable de una operación extranjera debe cumplir con varios criterios; uno de ellos señala que la misma sea cuantificable en términos monetarios confiablemente; otro que debe estar acorde con su sustancia económica. Al respecto, la NIF B-15 requiere que las operaciones realizadas por una entidad deben reconocerse con base en su moneda funcional, debido a que por sustancia económica es la que refleja las transacciones, eventos y condiciones que subyacen y son relevantes para la misma. Convergencia con las Normas Internacionales de Información Financiera Esta NIF converge con las NIIF del IASB, pues adopta los criterios contables establecidos en la NIC 21.

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La NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras está integrada por los párrafos 1–47, los cuales tienen el mismo carácter normativo, y los Apéndice A y B que no son normativos. La NIF B-15 debe aplicarse de forma integral y entenderse en conjunto con el Marco Conceptual establecido en la Serie NIF A. 4.2.1 OBJETIVO Esta NIF tiene como finalidad establecer las normas de conversión, presentación y revelación para el reconocimiento contable de las transacciones en moneda extranjera y de los estados financieros de una operación extranjera que incluye la conversión de la información financiera de cualquier entidad cuya moneda de informe sea distinta a la funcional. ALCANCE Las disposiciones de esta Norma de Información Financiera (NIF) son aplicables a las entidades que emiten estados financieros básicos en los términos establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. Esta NIF es aplicable para:

a) el reconocimiento de las transacciones y saldos en moneda extranjera; b) la conversión de los estados financieros de operaciones extranjeras que se

incluyen en los estados financieros de la entidad, ya sea por consolidación o al aplicar el método de participación; y

c) la conversión de los estados financieros a la moneda de informe elegida. Esta NIF no es aplicable para:

a) la conversión, dentro del estado de flujo de efectivo, de los flujos de efectivo de las transacciones en moneda extranjera, ni de la conversión de los flujos de efectivo de operaciones extranjeras. La normatividad aplicable a estos conceptos se trata en la NIF relativa al estado de flujo de efectivo;

b) el reconocimiento de las transacciones y saldos en moneda extranjera que se

deriven de instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura conforme a las NIF particulares relativas a este tema, con excepción de los pasivos en moneda extranjera designados como coberturas económicas de diferencias en tipo de cambio de la inversión neta en una operación extranjera; y

c) la información complementaria presentada en una moneda diferente a la

moneda de informe.

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4.2.2 DEFINICIÓN DE TÉRMINOS Los siguientes términos son usados en esta NIF con el significado que se indica:

a) Efecto por conversión – es la diferencia resultante de convertir información financiera de la moneda funcional a la moneda de informe.

b) Entidad informante – es la entidad emisora de los estados financieros. Para

estos propósitos puede ser: entidad individual, controladora, tenedora, inversionista o un participante en negocios conjuntos.

c) Fluctuación cambiaria o diferencia en cambios – es la diferencia resultante de:

i) convertir un determinado número de unidades de una moneda a otra moneda, utilizando diferentes tipos de cambio; y la diferencia resultante de convertir información financiera de la moneda de registro a la moneda funcional.

d) Inversión neta en una operación extranjera – es el importe de participación de

la entidad informante en los activos netos de la operación extranjera.

e) Moneda de informe – es la moneda elegida y utilizada para presentar los estados financieros.

f) Moneda de registro – es la moneda en la cual la entidad mantiene sus

registros contables, ya sea para fines legales o de información.

g) Moneda extranjera – es cualquier moneda distinta a la moneda de registro, a la funcional o a la de informe de la entidad, según las circunstancias.

h) Moneda funcional – es normalmente la moneda del entorno económico

primario en el cual opera cada entidad.

i) Operación extranjera – es una entidad cuyas actividades están basadas o se llevan a cabo en un país o moneda distintos a los de la entidad informante. Para estos propósitos puede ser una subsidiaria, asociada, sucursal, un negocio conjunto o cualquier otra entidad que utilice una moneda de informe distinta a su moneda funcional (por ejemplo, una entidad mexicana cuya moneda de informe es el dólar y la moneda funcional es el peso).

j) Partidas monetarias – son aquéllas que se encuentran expresadas en unidades

monetarias nominales sin tener relación con precios futuros de determinados bienes o servicios; su valor nominal no cambia por los efectos de la inflación

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por lo que se origina un cambio en su poder adquisitivo. Son partidas monetarias, el dinero, los derechos a recibir dinero y las obligaciones de pagar dinero.

k) Partidas no monetarias – son aquéllas cuyo valor nominal varía de acuerdo

con el comportamiento de la inflación, motivo por el cual, derivado de dicha inflación, no tienen un deterioro en su valor; éstas pueden ser activos, pasivos, capital contable o patrimonio contable.

l) Tipo de cambio – es la relación de cambio entre dos monedas.

m) Tipo de cambio de cierre – es el tipo de cambio de contado a la fecha del

balance general.

n) Tipo de cambio de contado – es el tipo de cambio utilizado en las transacciones con entrega inmediata.

o) Tipo de cambio histórico – es el tipo de cambio de contado a la fecha de la

transacción.

p) Transacciones en moneda extranjera – son las operaciones realizadas por la entidad informante, cuyo importe se denomina o se realiza en una moneda extranjera.

q) Valor razonable – es el monto de efectivo o equivalentes que participantes en

el mercado estarían dispuestos a intercambiar para la venta de un activo, o para la transferencia de un pasivo, en una operación entre partes interesadas, dispuestas e informadas, en un mercado de libre competencia.

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4.2.3 TIPO DE CAMBIO Si para el proceso de conversión están disponibles varios tipos de cambio, debe utilizarse aquél con el que los flujos futuros de efectivo representado por la transacción, el saldo en moneda extranjera, o la operación extranjera, pudieron haber sido realizados a la fecha de conversión. De no existir información de algún mercado de divisas reconocido y mientras no se pueda determinar un tipo de cambio adecuado la entidad debe:

a) Si se trata de subsidiaria, dejar de consolidar sus estados financieros, b) la inversión en la subsidiaria o, en su caso en la asociada debe presentarse

con el mismo valor determinado en el último periodo en el que se identifico un tipo de cambio adecuado,

c) con base a la NIF particular relativa, la inversión permanente en acciones debe someterse inmediatamente a las pruebas de deterioro; incluso, cuando no existe una forma realista de repatriar de la inversión, la entidad debe castigar el valor de dicha inversión hasta llegar a cero.

Tipo de Cambio: La relación de cambio entre dos monedas a una fecha determinada. Con el tipo o tasa de cambio se expresa el valor de una divisa o moneda extranjera expresada en unidades de moneda nacional. Esta definición sigue la convención británica. La peseta, en cambio, seguía el sistema europeo para su definición: el tipo de cambio eran las pesetas necesarias para conseguir otra divisa. Se pueden distinguir dos tipos de cambios: el real y el nominal. El tipo de cambio real se define como la relación a la que una persona puede intercambiar los bienes y servicios de un país por los de otro. Las variaciones del tipo de cambio real pueden deberse a variaciones en el tipo de cambio nominal como a variaciones en los precios de los bienes extranjeros, o a variaciones el los precios de los bienes locales. El tipo de cambio nominal, por otra parte, es la relación a la que una persona puede intercambiar la moneda de país por los de otro. El último es el que se usa más frecuentemente. Esta distinción se hace necesaria para poder apreciar el verdadero poder adquisitivo de una moneda en el extranjero y evitar confusiones. El tipo de cambio de un país respecto de otro es el precio de una unidad de moneda extranjera expresado en términos de la moneda nacional.

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Entonces el tipo de cambio nominal se puede definir como el número de unidades de moneda nacional que debemos entregar para obtener una unidad de moneda extranjera, o de manera similar, el número de unidades de moneda nacional que obtengo al vender una unidad de moneda extranjera. Sistema de tasas de cambio: es un conjunto de reglas que describen el comportamiento del Banco central en el mercado de divisas. Se identifican dos sistemas opuestos de tasas de cambio: 1. Tipo de cambio fijo: Es determinado rígidamente por el Banco central. El análisis del déficit fiscal se complica cuando el tipo de cambio es fijo. Bajo un sistema de tipo de cambio fijo, el banco central no determina realmente la oferta monetaria del mismo modo que en una economía cerrada o que cuando se opera bajo un sistema de tipo de cambio flexible. Recuérdese que bajo tipo de cambio fijo la variación de la oferta monetaria es endógena, y que responde a las compras y ventas de moneda extranjera que realiza el banco central para cumplir con su compromiso de mantener fijo el tipo de cambio El Banco Central elige un tipo de cambio nominal, respecto a la moneda de un país o economía que generalmente es un país grande, estable, y de baja inflación. Estas características fueron cumplidas por la economía estadounidense, la economía alemana, y la región económica europea, es por esto que muchos países durante la historia ha fijado sus tipos de cambio nominales respecto al dólar, al marco alemán, y mas recientemente al euro. El Banco Central compra y vende la divisa de referencia al valor fijado por el mismo, de esta manera, el tipo de cambio se mantiene fijo. Cuando el banco central compra divisas, inyecta moneda nacional en la economía, es decir, aumenta la base monetaria, y viceversa. Las variaciones de la base monetaria tienen efectos en el volumen de los medios de pago, el costo y disponibilidad del crédito, las tasas de interés y por consiguiente, en el volumen de inversión, consumo y la actividad económica. Es por esto que la elección de un sistema cambiario en un elemento muy importante para la política económica de un país. Las ventajas de este sistema es que se crea un ancla nominal (del tipo de cambio). Se restringe la discrecionalidad de la política monetaria. Las expectativas del tipo de cambio quedan fijas, y también las de los precios de los bienes transables y por lo tanto de la inflación interna. Al eliminarse las expectativas inflacionarias las tasas de interés suelen bajar. En un sistema de tipo de cambio fijo, la realización de política monetaria vía aumento en los medios de pago, se esteriliza en el tiempo, porque, genera una baja en la tasa de interés, por lo tanto, una salida de capitales hacia el extranjero, los inversores venden moneda nacional para comprar divisas. Al comprar el banco central esta

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moneda nacional a cambio de reservas internacionales que están en el banco central, no solo que disminuye la base monetaria sino que también el banco central se queda con menos reservas internacionales, lo que puede traer serios problemas por la generación de expectativas de devaluación del tipo de cambio. 2. Tipo de cambio flexible o flotante: En este caso se determina por el juego de la oferta y la demanda. Bajo un esquema de tipo de cambio variable la relación de una moneda respecto de otras monedas estará fijado por la oferta y demanda de divisas en el mercado. En este caso, por ejemplo un aumento en la demanda de dólares por parte de la economía incrementará el valor de dicha divisa respecto del peso La forma del ajuste (a la suba del precio del dólar) puede darse de dos formas: o sube la tasa de interés interna o al hacer más baratos en dólares los precios de los bienes aumentará la venta de éstos últimos en el exterior provocando un ingreso de divisas que estabilizará o disminuirá la presión compradora sobre el tipo de cambio. Por el contrario, si un país atrae capitales porque está creciendo o porque ofrece oportunidades de inversión atractivas, recibirá muchos dólares apreciando por ende la moneda local. La forma de ajuste se daría también a través del sector externo. La apreciación del peso encarecería el valor de las exportaciones y abarataría el valor de las importaciones. Al disminuir las ventas al exterior disminuiría la oferta de divisas presionando al alza al tipo de cambio. Las principales economías del mundo, -Estados Unidos, Europa y Japón- han adoptado este esquema de tipo de cambio. Las monedas del resto del mundo se vinculan de "alguna manera" a las tres monedas líderes (dólar, euro y yen). La autoridad monetaria puede o no intervenir en la fijación del valor de la moneda. Sí no interviene se dice que el esquema es de "flotación limpia". Si por el contrario, a través de operaciones de mercado abierto, fija un "piso" y un "techo" al valor de la moneda se dice que la flotación es sucia. Plazo: Es el tiempo de liquidación de las transacciones realizadas con divisas. Tipo de Cambio Spot: El tipo de cambio spot se refiere al tipo de cambio corriente, es decir, transacciones realizadas al contado. El precio spot o precio corriente de un producto, de un bono o de una divisa es el precio que es pactado para transacciones (compras o ventas) de manera inmediata. Este precio es lo contrario al precio futuro o forward price, donde los contratos se realizan ahora, pero la transacción y el pago ocurrirán en una fecha posterior.

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Los precios corrientes son calculados por medio de un método que usa los precios de los instrumentos operados en el mercado, obtenidos del efectivo de la curva del cupón. El resultado es la curva de precio corriente, que existe por cada uno de los diversos instrumentos que cotizan en los distintos mercados. Tipo de Cambio Futuro (forward): El tipo de cambio futuro indica el precio de la divisa en operaciones realizadas en el presente, pero cuya fecha de liquidación es en el futuro, por ejemplo, dentro de 180 días. 4.2.4 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Entre las transacciones en moneda extranjera se incluyen aquéllas en que la entidad:

a. Compra o vende bienes o servicios cuyo precio se denomina en una moneda extranjera;

b. presta o toma prestados fondos, si los importes correspondientes se establecen a cobrar o pagar en una moneda extranjera; o

c. adquiere o dispone de activos, o bien, incurre, transfiere o liquida pasivos, siempre que estas transacciones se hayan denominado en moneda extranjera.

Reconocimiento inicial Toda transacción en moneda extranjera debe reconocerse inicialmente en la moneda de registro aplicando el tipo de cambio histórico. La fecha de una transacción es la fecha en la cual dicha operaciones devenga y cumple las condiciones para su reconocimiento de acuerdo con las Normas de Información Financiera. Reconocimiento posterior A la fecha de cierre de los estados financieros, los saldos de partidas monetarias que resultan de las transacciones en moneda extranjera deben convertirse al tipo de cambio de cierre asimismo a la fecha de realización de las transacciones en moneda extranjera estas deben convertirse al tipo de cambio de realización. De estos procedimientos surgen diferencias en cambio de cierre o en su caso el tipo de cambio de la fecha de realización, tiene variaciones con respecto al tipo de cambio histórico. Las diferencias en cambios determinadas con base en el párrafo anterior deben reconocerse como ingreso o gasto en el estado de resultados en el periodo en que se originan, con excepción de: a) las diferencias en cambios que son capitalizadas como parte del costo de un activo conforme a la NIF D-6 Capitalización del resultado integral de financiamiento. Y b) las deferencias en cambios derivadas de un pasivo en moneda extranjera.

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4.2.5 OPERACIONES EXTRANJERAS Moneda funcional En el entorno económico de cada entidad existen diversos factores que afectan su operación, los cuales deben evaluarse atendiendo a las características propias de cada entidad y ponderarse para determinar su moneda funcional. Atendiendo a lo anterior, para determinar su moneda funcional, una entidad debe considerar los siguientes factores:

a) el entorno económico primario en el que opera, que normalmente es aquél en el que principalmente genera y utiliza efectivo;

b) la moneda que influye fundamentalmente en los precios de venta de sus

bienes y servicios (con frecuencia es la moneda en la cual se denominan y realizan los precios de venta de sus bienes y servicios);

c) la moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan

fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios;

d) la influencia significativa que una moneda tiene en la determinación, denominación y realización de sus costos y gastos, tales como los costos de mano de obra, de los materiales y de otros costos de producción de bienes o servicios;

e) la moneda en la cual genera flujos de efectivo con motivo de sus actividades

de financiamiento; y

f) la moneda en la cual recibe y conserva los flujos de efectivo que derivan de sus actividades de operación.

La moneda funcional refleja las operaciones y sus condiciones subyacentes, que son relevantes para la entidad. Una vez definida la moneda funcional, no debe cambiarse, a menos que se produzca un cambio en tales operaciones o en sus condiciones. Una entidad económica que presenta estados financieros puede estar integrada por varias entidades jurídicas individuales; algunas de éstas pueden tener inversiones en asociadas, negocios conjuntos y/o sucursales. Los resultados y la situación financiera de cada entidad jurídica individual incluida en la entidad económica que informa deben convertirse a la moneda en la que esta última presenta sus estados financieros de la entidad informante, es decir de la entidad económica que conforman.

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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Reconocimiento Inicial La adquisición de una operación extranjera debe reconocerse inicialmente en la moneda de registro y utilizando el tipo de cambio histórico. Reconocimiento Posterior Conforme a las NIF particulares relativas a estados financieros consolidados y combinados e inversiones permanentes en acciones, los estados financieros individuales de cada una de las entidades jurídicas, las cuales pueden existir y operar en diferentes entornos económicos y con diferentes monedas, se consolidan, combinan o reconocen con base en el método de participación, para presentarse formando parte de los estados financieros de la entidad económica que integran. Debido a que es improcedente sumar o restar importes expresados en distintas monedas, los estados financieros individuales de cada operación extranjera deben:

a. primero modificarse para presentarse con base a las NIF mexicanas

utilizadas por la entidad informante; y b. después, convertirse a la moneda de informe de la entidad económica a la

que pertenece, en este caso es la entidad informante. Conversión de la moneda de registro a la funcional Cuando la moneda funcional de una operación extranjera es diferente a su moneda de registro, esta última se califica como una moneda extranjera; por l lo tanto, los estados financieros deben convertirse de la moneda de registro a la funcional. Cuando la moneda funcional es igual que la de registro, no debe hacerse proceso de conversión a la moneda funcional. Los estados financieros deben convertirse de la moneda de registro a la moneda funcional como sigue:

a. activos y pasivos monetarios, al tipo de cambio de cierre; b. activos y pasivos no monetarios, y el capital contable, al tipo de cambio

histórico;

c. las partidas no monetarias reconocidas a su costo de adquisición, utilizando el tipo de cambio histórico;

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d. los ingresos, costos y gastos deben convertirse al tipo de cambio histórico de la fecha de devengamiento, salvo que se originen de partidas no monetarias, en cuyo caso debe utilizarse el tipo de cambio histórico de la partida no monetaria; y

e. las diferencias en cambios que se originan en la conversión de moneda de

registro a moneda funcional deben reconocerse como ingreso o gasto en el estado de resultados en el periodo en que se originan.

Después del proceso de conversión debe evaluarse que los valores de recuperación de los activos no monetarios determinados con base en la moneda funcional, no superen su valor en libros de lo contrario habrá que realizar pruebas de deterioro correspondientes. Conversión de la moneda funcional a la de informe Cuando la moneda de informe de una operación extranjera es diferente a su moneda funcional esta última se califica como una moneda extranjera; por lo tanto, los estados financieros deben convertirse de la moneda funcional a la de informe. Como parte del proceso de conversión, con base a la NIF B-10 Efectos de la Inflación debe identificarse el tipo de entorno económico en el que opera cada operación extranjera: NO INFLACIONARIO O INFLACIONARIO; y sobre esta base, debe hacerse el proceso de conversión. ENTORNO ECONOMICO NO INFLACIONARIO En el caso de que la entidad se encuentre en un entorno no inflacionario, el balance general y el estado de resultados de la misma deben convertirse a la moneda de informe conforme a lo siguiente:

a. los activos y pasivos deben convertirse al tipo de cambio de cierre y el capital contable al tipo de cambio histórico;

b. los ingresos, costos y gastos deben convertirse al tipo de cambio histórico;

c. el efecto por conversión que se produce en cada periodo como resultado de

lo anterior debe reconocerse formando parte de una partida integral del capital contable denominada “efecto acumulado por conversión”; y

d. al momento de consolidar, cualquier variación entre el capital contable de la

operación extranjera y la inversión de la operación extranjera en la entidad

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informante debe reconocerse en la misma partida integral del capital contable.

Si por razones prácticas se utiliza un tipo de cambio aproximado, debe atenderse a lo mencionado en el párrafo 26. ENTORNO ECONOMICO INFLACIONARIO En el caso de que la entidad se encuentre en un entorno inflacionario, en primer lugar, deben reconocerse los efectos de la inflación en su información financiera de conformidad con la NIF B-10 utilizando el índice de precios del país de origen; posteriormente, el balance general y el estado de resultados de la misma deben convertirse a la moneda de informe conforme a lo siguiente:

a. los activos, pasivos y el capital contable deben convertirse al tipo de cambio de cierre;

b. los ingresos, costos y gastos deben convertirse al tipo de cambio de cierre;

y

c. al momento de consolidar, cualquier variación entre el capital contable de la operación extranjera y la inversión de la operación extranjera en la entidad informante es el efecto por conversión del periodo, el cual debe reconocerse formando parte del efecto acumulado por conversión en el capital contable.

Los efectos por conversión pueden deberse, entre otras cuestiones, a lo siguiente.

a. al hecho de reconocer en los estado financieros de la operación extranjera los efectos de una inflación diferente a la que reconoce la entidad informante en la inversión en la operación extranjera; y

b. al hecho de convertir los estados financieros de la operación extranjera con

un tipo de cambio diferente al que la entidad informante tiene reconocida su inversión en la operación extranjera.

Cambios de moneda de registro, funcional y de informe El efecto de un cambio de moneda de registro o de moneda funcional debe reconocerse en forma prospectiva a partir de la fecha del cambio, por tratarse de un cambio de circunstancias. Para esto, la entidad debe convertir todas las partidas a la nueva moneda adoptada utilizando el tipo de cambio a la fecha en que se produce el cambio. En el caso de partidas no monetarias, los importes ya convertidos deben considerarse como sus correspondientes cifras históricas.

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El efecto de un cambio de moneda de informe debe reconocerse con base en el método retrospectivo establecido en la NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores, por tratarse de un cambio en la unidad monetaria de medida. Consolidación de operaciones extranjeras La incorporación de los resultados y una situación financiera de una operación extranjera a la de la entidad informante debe seguir los procedimientos normales de consolidación, combinación o método de participación. Los procedimientos normales de consolidación requieren, entre otros, la eliminación de los saldos y transacciones ínter compañías. No obstante dicha eliminación, deben mantenerse en los estados financieros consolidados las diferencias en cambios originadas por dichos saldos y transacciones ínter compañías ya reconocidas en cada moneda funcional. Esto es así, porque la partida monetaria denominada en una moneda distinta a la moneda de informe representa un compromiso de convertir una moneda a otra, lo que expone a la entidad que informa a una pérdida o ganancia por las fluctuaciones del tipo de cambio entre las monedas. De acuerdo con esto, en los estados financieros consolidados de la entidad que informa, dichas diferencias en cambios deben permanecer en resultados, salvo que se deriven de las circunstancias descritas en los párrafos siguientes. La entidad puede tener una partida monetaria por cobrar o por pagar a la operación extranjera. Si la realización de esa partida no está contemplada, ni es probable que esta realización se produzca en un futuro previsible, la partida es en esencia una parte de la inversión neta de la entidad en esa operación extranjera. Entre estas partidas monetarias pueden estar incluidos préstamos o partidas por cobrar a largo plazo, pero no deben incluirse las cuentas por cobrar o por pagar comerciales que se derivan de sus actividades primarias. Las diferencias en cambios surgidas de las partidas monetarias a que se refiere el párrafo anterior que forman parte de la inversión neta de la entidad informante en una operación extranjera deben reconocerse como parte del efecto acumulado por conversión, en el capital contable de los estados financieros consolidados. No obstante, dichas diferencias en cambios deben permanecer en los resultados de los estados financieros individuales de la entidad que informa o bien, en los estados financieros individuales de la operación extranjera, según hayan sido reconocidas. Las diferencias en cambios que surgen de un pasivo en moneda extranjera que ha sido designado como cobertura económica de la inversión neta en una operación extranjera deben reconocerse en el capital contable formando parte del rubro de efecto acumulado por conversión, cumpliendo con lo dispuesto en la NIF particular

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relativa a instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura. Para tales efectos, debe considerarse que los ajustes de compra relacionados con los activos y pasivos adquiridos forman parte de dicha inversión neta cubierta. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA Derivado compuesto: Es un instrumento financiero derivado que incluye más de una subyacente e incorpora más de una condición de pago que, cuando se utilizan con fines de cobertura, cambian el perfil financiero de una posición primaria en más de una subyacente. Derivado crediticio: Es aquel instrumento financiero cuyo valor esta determinado por el desempeño de un emisor o de un acreditado, en una operación financiera especifica, en donde el subyacente es el riesgo crediticio, representado por cambios en rendimientos o, en su caso, en la calificación crediticia. Ejemplos: Forwards crediticios, swaps de rendimiento total, swaps de incumplimiento crediticio, notas crediticias, etc. Derivado implícito: Son aquellos componentes de un contrato que en forma explícita no pretenden originar un instrumento financiero derivado por sí mismo, pero que los riesgos implícitos generados o cubiertos por esos componentes difieren en sus características económicas y riesgos, de los de dicho contrato (conocido como el contrato anfitrión) y por ende, resultan en un comportamiento y características similares a los que presenta un instrumento financiero derivado común. Contrato de precio adelantado o forwards: Son contratos a futuro que se operan en forma privada, por lo que no tienen mercado secundario, y el establecimiento de colaterales es negociable entre las partes. Su liquidación suele presentarse al finalizar el contrato o antes, si las partes lo acuerdan. MERCADO DE FUTUROS CONTRA RIESGOS. En los últimos años, los contratos de futuros han surgido en prácticamente todas las áreas de la actividad económica mundial, al grado de que es difícil encontrar un producto o actividad comercial que no tenga relación con éstos. Así, existen contratos de futuros para trigo, maíz y soya, para ganado porcino y vacuno, para café, azúcar, cacao, algodón, jugo de naranja, metales, madera, petróleo y sus derivados, divisas, tasas de interés e índices bursátiles. Frente a la inestabilidad "natural" que generalmente presentan los precios de las materias primas agrícolas, el mercado de futuros es hoy en día una solución que

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conviene a gobiernos, productores, comercializadores, industriales e instituciones financieras. En el pasado, se intentó combatir la fluctuación de precios por medio de la intervención gubernamental en los mercados y mediante la constitución de inventarios y reservas para controlar la oferta. Sin embargo, estas medidas no eliminaron la incertidumbre. Hoy, se considera más sensato aceptar la inestabilidad, pero al mismo tiempo es necesario poner en práctica estrategias de administración de riesgos que contribuyan a atenuar los efectos de estas variaciones y a la vez permitan prever y asegurar un margen deseable de ingresos junto con un nivel aceptable de riesgo. La idea central del mercado de futuros radica en transferir la parte indeseable del riesgo a un tercero. Es decir, el productor agropecuario puede cubrirse, al aceptar a cambio pagarle un costo razonable a una tercera persona. Esta cobertura de riesgos no es nueva, funciona en las pólizas de seguro contra robo, incendio, gastos médicos mayores y de vida, entre otras. Productores y consumidores beneficiados. Los precios de futuros son el resultado del libre juego de la oferta y la demanda, donde productores y consumidores fijan el precio de un producto en el momento en que llevan cabo la cobertura y transfieren a una tercera persona el riesgo de un alza o una baja. Este tipo de mercado permite que haya un gran número de participantes y transfieren el riesgo de aquellas personas que desean minimizarlo hacia aquellas que lo buscan, estos últimos son conocidos como especuladores. Son ellos quienes dan liquidez y operatividad al mercado. El efecto es que al reducirse el riesgo, se disminuye el costo de las actividades comerciales y de producción, al mismo tiempo que se traduce en precios más bajos para el consumidor final. La realidad está ahí: el agricultor mexicano se enfrenta al libre juego de la oferta y la demanda con fronteras abiertas. También, en este nuevo escenario se ha visto obligado a encarar las caídas de precios que se han registrado en el mercado internacional, así como las presiones bajistas en épocas de cosecha por la saturación temporal del mercado. Por último, ha tenido que competir con productos de otros países con mayores apoyos y mejor infraestructura productiva y de servicios. El agricultor mexicano se puede respaldar en Apoyos y Servicios a la Comercialización Agropecuaria (Aserca), organismo que inició actividades de administración de riesgos en 1992, con operaciones en futuros de granos e instrumentos extrabursátiles (swaps) con el propósito de proteger tanto al precio de las cosechas nacionales de granos y oleaginosas, como el presupuesto que le había asignado el gobierno federal para apoyos a la comercialización.

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El Programa de Cobertura de Precios de Productos Agrícolas pone a disposición del productor instrumentos del mercado libre para protegerlo de una caída de precios, al estar conceptualizado como un seguro contra variaciones en sus ingresos y al mismo tiempo ofrece una garantía para acceder con mayor facilidad al crédito. Los apoyos se dirigen a productores de maíz, trigo, sorgo, soya, cártamo y algodón, sean individuales o asociados. Las coberturas de sorgo se realizan vía maíz y las de cártamo vía soya, ya que estos productos no cotizan en las bolsas de futuros. Tipos de mercado. Los mercados de productos básicos incluyen los de contado, a–término y de futuros. En los mercados spot o de contado se establecen precios para bienes que se entregarán de manera inmediata. A pesar de que estos mercados permiten el descubrimiento de precios, sólo es válido para los precios del día. Es decir, los mercados spot no proporcionan información de precios para bienes que se entregarán en una fecha posterior, a futuro. Aquí existe una brecha que es cubierta por los mercados forward o también conocidos como a–término y los de futuros. Los mercados a término implican la entrega de un bien en una fecha determinada en el futuro. Tanto los mercados a–término como los de futuro agregan la dimensión de tiempo a los mercados de contado. El comprador y el vendedor pueden establecer el precio del producto que van a comercializar en el futuro. Los mercados de futuro difieren de los de a-término en el sentido de que están estandarizados, requieren de un colateral llamado margen para contrarrestar el riesgo de la contraparte, se comercializan en bolsas organizadas bajo reglas establecidas y por lo general, los usuarios cierran sus posiciones antes del vencimiento. Es decir, no se utilizan para la entrega física de los bienes al vencimiento. Los contratos de futuros pueden suscribirse sobre productos agrícolas (trigo, café, soya), minerales (oro, plata, cobre, petróleo), activos financieros (índices de precios de acciones, instrumentos de renta fija, tasas de interés) y monedas, requiriéndose necesariamente una estandarización de la cantidad y calidad del producto que se negocia. Las personas o empresas que participan en los mercados de futuros pueden dividirse en dos categorías:

a) Hedgers: Son aquellos agentes que desean protegerse de los riesgos derivados de eventuales fluctuaciones en los precios de los productos que lo afectan, de los instrumentos financieros que conforman sus activos, o de las

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monedas extranjeras en que han pactado sus transacciones o compromisos. En consecuencia, los hedgers son adversos al riesgo.

b) Inversionistas en general: Son agentes que están dispuestos a asumir el

riesgo de la variabilidad en los precios, motivados por las expectativas de realizar una ganancia de capital. El reducido monto de inversión necesario para operar en este mercado es un incentivo para los inversionistas que desean actuar en él.

Para los hedgers, el futuro representa una protección en la rentabilidad de sus negocios contra perjuicios que pudieran ocurrir si el precio de un activo o producto se moviera en sentido contrario al esperado. A modo de ejemplo, una empresa que tiene una deuda en dólares y cuyos ingresos son en bolivianos desea protegerse de los peligros de una devaluación. Para ello deberá comprar contratos a futuro de dólares, lo que le permitirá fijar durante el período de vigencia del contrato el tipo de cambio al cual deberá pagar su deuda. Alternativamente un inversionista institucional que mantiene una cartera de acciones, podrá tomar una posición vendedora en el mercado de futuro de índices de acciones con el objeto de proteger la rentabilidad de su cartera ante la eventual baja generalizada en los precios de las acciones. Por otra parte, los inversionistas que desean obtener una rentabilidad adecuada en este mercado pueden realizar variadas estrategias operacionales aprovechando el efecto multiplicador que tiene el hecho de exigirse sólo un porcentaje del compromiso total. De hecho, como el abono de margen inicial para la apertura de un contrato de futuro representa sólo una fracción de éste, una pequeña variación de precios puede resultar en una considerable ganancia o pérdida en relación al depósito inicial. Los mercados de futuros son de características tan particulares que requieren un seguimiento diario de la evolución de precios y del volumen negociado. Incluso, cuando el mercado se presenta inestable este control debería realizarse hora a hora, ya que las fluctuaciones de precios pueden tener un impacto considerable en las posiciones del inversionista. Los mercados de futuros han sido desarrollados para ayudar a los intervinientes de la cadena comercial de granos a mejorar sus prácticas de comercialización y de compras.

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La importante variación de precios que genera una oferta estacional determinada por la época de cosecha y una demanda constante a lo largo del año, las inadecuadas instalaciones para almacenar la mercadería, las disputas entre compradores y vendedores por la falta de clasificación y de normas de peso y medida hizo evidente la creación de un mercado amplio y disponible para todos los compradores y vendedores, los mercados de futuros. La existencia de estos mercados data de la antigüedad ya que en China, Arabia, Egipto e India se operaba con muchas de las características actuales. El primer uso registrado de estos mercados fue en Japón en el año 1697. En la era de Tokugawa, los señores feudales debían pasar medio año en Edo (actual Tokio), donde estaba localizado el gobierno, a fin de que el emperador los vigilara y así evitar una rebelión. En esa época la renta era pagada en arroz y a los señores feudales se les obligaba a mantener dos casas de depósito una en el campo y otra en la ciudad. Como frecuentemente debían hacer frente a alguna emergencia, comenzaron a emitir tickets (certificados de depósito). Los comerciantes comenzaron a comprar esos tickets para anticiparse a necesidades (cobertura). Los recibos fueron administrados primero por oficiales públicos y después por los mismos comerciantes. Con el tiempo los mercaderes comenzaron a avanzar hacia la venta de tickets y hacia el crédito. En breve muchos comerciantes se volvieron ricos. Uno de ellos fue Yodoya, quien en Osaka domino todo el comercio de arroz. Su casa se volvió el centro donde muchos comerciantes se reunían para cambiar información y negociar. El precio de Yodoya fue considerado el prevaleciente en Osaka. Podemos decir que este fue el primer mercado de mercaderías, formado en Japón alrededor del año 1650. En 1697 Yodoya se trasladó a Dojima y de ahí en más se conoció su casa como el “Mercado de arroz de Dojima”. La característica de este mercado es que solo permitía transacciones a futuro. En 1730 el imperio reconoció este mercado que había sido desarrollado por un comerciante. El mercado fue declarado legalmente permitido y protegido por las altas autoridades del imperio. Tenía reglas sumamente ordenadas y claras y es el antecedente directo de los mercados de futuros tal como lo conocemos hoy. En ese mismo siglo ya existían en EE.UU. mercados domésticos de mercancías, pero fue en el año 1848 la fundación de la Chicago Board of Trade, hoy el mercado de futuros más importante del mundo. El contrato cash es aquel en el cual un comprador y un vendedor acuerdan el precio de un producto de una determinada calidad y cantidad para su entrega inmediata.

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La calidad y la cantidad de la mercadería y los términos de entrega son acordados entre comprador y vendedor. El cumplimiento del contrato depende de la buena fe de ambos. El contrato forward es aquel en el cual el vendedor acuerda entregar un producto al comprador en una determinada fecha futura. Cuando se pacta el contrato ambos acuerdan tanto la calidad y cantidad de la mercadería como el momento y lugar de entrega y el precio. En este caso, al igual que el contrato anterior, el cumplimiento depende de la buena fe de ambas partes. El contrato a futuro es aquel por el cual se adquiere el compromiso de entregar o recibir mercadería de una determinada cantidad y calidad en un lugar, mes futuro y precio también determinado. Si bien el contrato forward y el contrato de futuros son contratos entre dos partes, para entregar una mercadería en una fecha futura, en este último la cantidad, calidad, fecha y lugar de entrega están estandarizadas. El precio es lo único que se negocia. La contraparte de los intervinientes es el mercado de futuros que garantiza el cumplimiento del mismo. La negociación se efectúa diariamente en la rueda de operaciones. La cobertura es una protección de precio con el propósito de minimizar las pérdidas en la producción, almacenamiento, procesamiento y comercialización de un producto. Esta protección se logra comprando o vendiendo contratos de futuros. La cobertura con contratos de futuros compensa la posición en el mercado físico o cash con una posición opuesta en los mercados de futuros. Al no utilizar el beneficio de la cobertura provista por los mercados, un productor, acopiador, cooperativa, procesador o exportador esta especulando en el mercado cash. La razón de que se cubran las posiciones cash con las posiciones de futuros se debe a que los precios cash (precio actual del producto) y los precios futuros (precio negociado entre compradores y vendedores en un mercado de futuros) varían en la misma dirección, aunque no en la misma magnitud, y además porque a medida que se aproxima el vencimiento de un contrato de futuros ambos precios tienden a converger. Este movimiento de precio paralelo se manifiesta en sí mismo porque ambos mercados (cash y futuro) están influenciados por los mismos factores hacedores de precios.

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Hay dos tipos de cobertura: la de venta y la de compra. La cobertura de venta las utilizan quienes tratan de proteger el precio de venta futuro de un producto contra una posible baja del mismo. Esta cobertura es utilizada por un productor para sus cultivos o por un operador de silos que esta almacenando granos. La cobertura de compra la utilizan aquellos que tratan de proteger el precio de compra futura de un producto ante una posible suba. Puede ser utilizada por un operador de silos que aún no compro granos o por un exportador para cubrir el costo de los productos que se comprometió a entregar en el exterior. El objetivo básico de un Mercado de Futuros es ofrecer un mecanismo eficiente de protección de precios para personas o empresas expuestas a fluctuaciones adversas de precios en sus activos más relevantes. En términos simples, los mercados de futuros hacen posible la transferencia de riesgos, que en su ausencia deberían asumir los propios agentes económicos. Adicionalmente, debido a su naturaleza, las cotizaciones de los futuros reflejan los niveles de precios esperados para los próximos meses de los distintos activos, lo que otorga una muy buena información para la toma de decisiones de los agentes económicos y constituye una importante contribución a las proyecciones económicas y a la planificación financiera, tanto del sector público como del privado. Finalmente, los futuros son atractivos instrumentos de inversión, dado que pueden presentar una rentabilidad considerable sobre los valores invertidos. En el precio de futuros incorpora las expectativas del mercado sobre la evolución probable del precio del activo subyacente. Un contrato de futuros es un acuerdo para realizar un intercambio determinado en algún momento del tiempo. La fecha acordada de realización del intercambio difiere de la fecha del acuerdo. Los euromercados han contribuido a crear un mercado mundial de capitales, en beneficio del crecimiento de la economía mundial. Sin embargo los distintos operadores pueden estar en desacuerdo sobre los valores de las opciones si difieren sobre la volatilidad futura del activo subyacente. Aunque la expresión negociar la volatilidad se asocia a la negociación de opciones, éstas son una apuesta sobre la volatilidad, si bien también son un instrumento de gestión del riesgo. Los contratos de futuros son obligaciones contractuales por las cuales el comprador se obliga a pagar un precio negociado por la mercadería y el vendedor se obliga a entregarla por ese precio al momento de vencimiento del contrato.

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Los términos que están estandarizados en el contrato son la calidad, cantidad, tiempo y lugar de entrega de cada producto. Lo único a determinar por las partes es el precio, el cual se negocia libremente entre compradores y vendedores. Los mercados de futuros cumplen dos funciones económicas principales: descubren o informan acerca del precio futuro de un producto. De esta forma por ejemplo el productor que siembra trigo, sabe al momento de sembrar cual será el precio esperado al cual podrá vender su cosecha. Permiten realizar transferencias de riesgo: Los llamados cubridores (o hedgers) pueden mediante una cobertura transferir los riesgos de fluctuaciones de precios a agentes especuladores que estén dispuestos a asumirlos. De esta forma los mercados de futuros permiten lograr una distribución eficiente del riesgo entre cubridores y especuladores. Hoy en día existen una gran cantidad de contratos de futuros y opciones que se operan en los mercados de todo el mundo. Estos contratos van desde productos agrícolas hasta bonos del Tesoro, petróleo, oro, camarones congelados, fertilizantes, índices bursátiles, divisas y tasas de interés. El mercado de swaps y forward, en general, en nuestro país, lo manejan los usuarios convencionales de divisas que son:

• Importadores de bienes y servicios: En el curso normal de sus operaciones realizan transacciones que se pactan por determinada cantidad de una divisa (o de varias) a cancelar en una fecha futura, por recibir mercancías o servicios de otro país.

• Exportadores de bienes y servicios: En el curso normal de sus operaciones

realizan transacciones que se pactan por determinada cantidad de una divisa (o de varias) a recibir en una fecha futura, por enviar mercancías o prestar servicios a otro país.

• Deudores de obligaciones en divisas: Que no son otra cosa que empresas

que adquieren créditos en cualquier otra moneda diferente a la colombiana y/o de operación pagaderos a futuro.

• Otros agentes (Empresas Privadas o Públicas, Inversionistas Institucionales,

Inversionistas Particulares, etc): Que por la naturaleza de sus actividades están expuestos a la variación en las tasas de cambio o en las tasas de interés

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Un Forward es un contrato entre dos partes que obliga al titular a la compra de un activo por un precio determinado en una fecha preestablecida. Estos contratos son operaciones extrabursátiles porque son transadas fuera de bolsa, en mercados conocidos como OTC (Over the Counter) y generalmente son operaciones interbancarias o entre un banco y su cliente. En nuestro país no tenemos un gran mercado de derivados financieros, por lo tanto no existe una Bolsa de Derivados en donde se pueda negociar en forma libre y transparente, sin embargo la Ley General del Sistema Financiero establece que las empresas del Sistema Financiero se encuentran permitidas de realizar operaciones en instrumentos derivados previa autorización por parte de la Superintendencia de Banca y Seguro e incluso ésta ha elaborado el respectivo Manual de Contabilidad con la metodología a emplear en el registro contable y reconocimiento de ganancias y/o pérdidas en posiciones en instrumentos financieros derivados. Forward de Divisas: Es una transacción de cambio a futuro mediante la cual una institución se compromete a comprar o vender divisas a un tipo de cambio específico, siendo obligatorio para ambas partes. Existen dos formas de solución para un contrato de forward de moneda extranjera:

• Por compensación (Non delibera forward) al vencimiento del contrato se compara el tipo de cambio spot (cash) contra el tipo de cambio forward y el diferencial en contra es pagado por la parte correspondiente.

• Por entrega física (Delivery forward) al vencimiento el comprador y el

vendedor intercambian las monedas según el tipo de cambio pactado. Forward Rate Agreement (FRA): Es un contrato en el que las dos partes acuerdan el tipo de interés que se va a pagar sobre un depósito teórico, con un vencimiento específico en una determinada fecha futura. Mediante este contrato se elimina el riesgo de fluctuación en el tipo de interés durante el periodo futuro predeterminado. Los contratantes del FRA se denominan receptor fijo al que recibe el pago al tipo de interés fijo y paga tasa de interés flotante; mientras que el denominado receptor flotante será el encargado de realizar pagos fijos y de recibir a cambio los pagos flotantes. El tipo de interés fijo es determinado en la fecha de la firma del contrato, acto en el cual no hay ningún intercambio de dinero. Mientras que el tipo de interés flotante estará determinado en la fecha del inicio del contrato. La finalidad de los forward y contratos de futuros es cubrir los riesgos que se presentan debido a movimientos inesperados en el precio del producto o en las principales variables económicas como son el tipo de cambio y la tasa de interés activa y su uso es cada vez más creciente en nuestro medio.

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Ejemplo SWAPS. Si una compañía planea fijar deuda de tipo flotante por medio de un swap de intereses y sus expectativas respecto al comportamiento de las tasas son inciertas, podría adquirir una opción de venta sobre el bono del tesoro que tenga un vencimiento semejante. Así los tipos de interés suben, se ejerce la opción para contrarrestar el costo alto del swap generado por el alza en los tipos. Por el contrario si los tipos caen la opción expirará sin valor, pero se obtendrá beneficio al haber fijado deuda de tipo variable a un tipo fijo más bajo del imperante. Ejemplo FORWARD. Una compañía que exporta (café, flores, carbón, etc.) a otros países, y que por consiguiente está expuesta al tipo de cambio entre su divisa local y las divisas extranjeras en las que cobra por sus ventas, puede cubrir por adelantado su riesgo de cambio vendiendo a plazo las divisas que espera recibir en el futuro. Disposición de una operación extranjera El efecto acumulado por conversión relacionado con una operación extranjera, reconocido como una partida integral del capital contable debe reciclarse al estado de resultados a la fecha de disposición como parte de la ganancia o pérdida derivada de la disposición parcial o total de dicha operación extranjera. Impuestos a la utilidad Las pérdidas y ganancias en cambios de las transacciones en moneda extranjera, así como el efecto acumulado por conversión relacionado con las operaciones extranjeras, pueden tener efectos impositivos, cuyo reconocimiento contable debe seguir los lineamientos de la NIF particular relativa a impuestos a la utilidad. Cumplimiento con Normas de Información Financiera Los estados financieros con base en cualquier otro procedimiento de conversión diferente al que establece al NIF B-15, debe considerarse que dichos estados financieros no están de acuerdo con NIF.

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4.3 NORMATIVIDAD DE BOLETIN B-15 4.3.1NORMAS DE PRESENTACIÓN Transacciones en moneda extranjera Las diferencias en cambios que se originan en la conversión o realización de partidas monetarias a un tipo de cambio diferente de aquél al que fueron reconocidas inicialmente o informadas en estados financieros previos deben presentarse en el estado de resultados como un componente del resultado integral de financiamiento (RIF). El resultado integral de financiamiento se conforma de:

• intereses; • fluctuaciones cambiarias; • cambios en el valor razonable de activos y pasivos financieros; y • el resultado por posición monetaria.

No debe incluirse en el estado de resultados el resultado integral de financiamiento que, en atención a las Normas de Información Particulares relativas:

• se capitalice como parte del costo de adquisición de un activo; o • forme parte de otras partidas integrales, como un componente del capital

generado. Operación extranjera Conversión de la moneda de registro a la funcional La ganancia o pérdida en cambios determinada que surge al convertir las partidas en moneda de registro a la moneda funcional, debe presentarse en el estado de resultados como un componente del resultado integral de financiamiento (RIF). Conversión de la moneda funcional a la de informe Los efectos por conversión de cada periodo así como las diferencias en cambios deben reconocerse formando parte de una partida de utilidad o perdida integral del capital contable denominada efecto acumulado por conversión. Estados financieros comparativos Si la entidad informante se encuentra en un entorno inflacionario sus estados financieros comparativos de la entidad informante, los de periodos anteriores deben presentarse sin modificar la conversión ya reconocida en el momento en el que fueron emitidos. Si la entidad informante se encuentra en un entorno

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inflacionario, debe atender a lo dispuesto en la NIF B-10 al reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando el índice de precios de la entidad informante. 4.3.2 NORMAS DE REVELACIÓN En las notas a los estados financieros debe revelarse información acerca de lo siguiente:

a. el importe de las fluctuaciones cambiarias reconocidas en el estado de resultados, conforme lo establece la NIF particular relativa al estado de resultados. En caso de que existan fluctuaciones cambiarias que afecten el valor razonable de los instrumentos financieros, éstas no deben formar parte de esta revelación ya que debe atenderse a lo dispuesto por la NIF particular relativa a instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura;

b. una integración del saldo al final del ejercicio del efecto acumulado por

conversión, identificando el saldo inicial, el efecto por conversión del periodo, las ganancias o pérdidas de las coberturas, el importe reciclado y los efectos de impuestos a la utilidad asociados;

c. las monedas de registro, funcional y de informe; d. el hecho de que la moneda de registro es diferente a la funcional, si fuera

el caso, y la rozan a la que esto se debe; e. el hecho de que la moneda de informe es diferente a la moneda funcional y

la razón de utilizar una moneda de informe diferente; además, la o las monedas funcionales utilizadas;

f. el hecho de que se haya producido un cambio en la moneda funcional, ya

sea de la entidad que informa o de alguna operación extranjera, así como la razón de dicho cambio;

g. el monto de los activos y pasivos monetarios en divisas extranjeras de las

transacciones en moneda extranjera y de los saldos que se deriven de ellas, expresándolos en la moneda funcional;

h. la fuente del o los tipos de cambio utilizados y los tipos de cambio de

cierre;

i. cualquier restricción cambiaria o de otro tipo en relación con las monedas extranjeras involucradas en los estados financieros;

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j. el importe del instrumento que ha sido designado como cobertura económica de la inversión neta en una operación extranjera; y

k. cuando una entidad presenta sus estados financieros u otra información

financiera en una moneda diferente de su moneda funcional y de su moneda de informe, además de no cumplir con los requisitos de conversión establecidos en esta NIF:

i. el hecho de no cumplir con la NIF.

ii. la mención de que esta información es complementaria, con objeto de distinguirla de la información que cumple con las Normas de Información Financiera;

iii. la moneda en que se presenta esta información complementaria; y

iv. la moneda funcional de la entidad;

v. el método de conversión utilizado;

vi. el tiempo de cambio utilizado para elaborar la información

complementaria VIGENCIA Las disposiciones contenidas en esta Norma de Información Financiera entran en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2008. TRANSITORIOS

Excepto por lo mencionado en el párrafo 37 de esta NIF B-15, los cambios

contables producidos por la aplicación inicial de esta Norma deben reconocerse con base en el método retrospectivo establecido en la NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores.

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CAPITULO V. CASO PRÁCTICO. 5.1 Descripción del entorno de la entidad.

EBSCO, lleva más de 60 años en el mundo editorial trabajando con editores y bibliotecas en identificar y solucionar los problemas más importantes que surgen en el mercado.

En su acervo cuenta con mas de 1,500 títulos publicados, entre cuyas

disciplinas destaca el arte, la historia y otros temas de las ciencias sociales. Cabe mencionar la gran importancia que ocupa el rescate facsimilar de

documentos y publicaciones orientadas a la difusión del conocimiento de nuestro país.

Las publicaciones de EBSCO avalan la experiencia en presentación, diseño e

integración de proyectos, cuya realización puede comprender desde la concepción de la idea y su investigación, hasta la distribución comercial y entrega de la obra con la selección correcta de los insumos necesarios.

MISION: EBSCO, es una institución editorial, la cual se involucra desde la edición

hasta su distribución, siempre teniendo como misión mantener y mejorar la calidad en cada uno de sus proyectos.

VISION: EBSCO, llevara al lector de la mano, siempre promoviendo la lectura en

todas sus vertientes. Estamos íntimamente comprometidos a proporcionar más recursos a los lectores como: estudios, ensayos e investigaciones para conocer y analizar a fondo las ciencias sociales con especial interés en México y Latinoamérica.

EBSCO mantiene relaciones con mas de 79,000 editores, relaciones que nos

ayudan a ajustar muchos aspectos del ciclo de vida de los recursos, Tiene una clasificación financiera de 5 A1 POR PARTE DE Dun & Bradstreet, la clasificación más alta, que resalta la importancia que le damos a ofrecer un servicio ético y de calidad.

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 178 

EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.2

Estados Financieros Básicos 2007 Matriz y Subsidiaria

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.3

Conversión de la Moneda Funcional a la de Informe 2007

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.4

Conversión a Moneda de Informe 2007

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.5

Efecto por Conversión 2007

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.6

Proceso de Consolidación 2007

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.7

Balance General y Estado de Resultados 2007 Consolidado

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.8

Estados financieros Básicos 2008 Matriz y Subsidiaria

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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ACTIVO DISPONIBLE PASIVO A CORTO PLAZOBANCOS 12,104,630.04 PROVEEDORES 38,770,488.68

ACREEDORES DIVERSOS 620,543.45IMPUESTOS POR PAGAR 36167.05

TOTAL DE ACTIVO DISPONIBL 12,104,630.04

ACTIVO CIRCULANTECLIENTES 26,978,941.00 TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 39,427,199.18DEUDORES DIVERSOS 925,062.62INVENTARIOS 2,193,613.44 TOTAL DEL PASIVO 39,427,199.18

TOTAL DE ACTIVO CIRCULANT 30,097,617.06

ACTIVO FIJO CAPITAL CONTABLEEQUIPO DE COMPUTO 742,677.40DEPRECIACION DE EQ. DE COM ‐612,497.40 CAPITAL SOCIAL 2,992,796.92EQUIPO DE OFICINA 907,566.20 RESULTADO ACUMULADO ‐267,682.08DEPRECIACION DE EQ. DE OFI ‐564,468.35 RESULTADO DEL EJERCICIO 1,462,027.70EQUIPO DE TRANSPORTE 667,028.36DEPRECIACION DE EQ. DE TRA ‐393,836.40 TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 4,187,142.54

TOTAL DE ACTIVO FIJO 746,469.81

ACTIVO DIFERIDOPAGOS POR ANTICIPADO 464,656.68DEPOSITOS EN GARANTIA 200,968.13

TOTAL DE ACTIVO DIFERIDO 665,624.81

TOTAL ACTIVO 43,614,341.72 TOTAL PASIVO + CAPITAL 43,614,341.72

ACTIVO PASIVO

BALANCE GENERAL EJERCICIO 2008

EBSCO MEXICO S.A. DE C.V.

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.9

Conversión de la Moneda Funcional a la de Informe 2008

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 206 

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 207 

PASIVO DOLARES T.C. PESOS

PASIVO A CORTO PLAZOPROVEEDORES 1,384,660.31 13.7738 19,072,034.18ACREEDORES DIVERSOS 24,030.65 13.7738 330,993.31IMPUESTOS POR PAGAR 1,291.68 13.7738 17,791.35

TOTAL DE PASIVO A CORTO P 1,409,982.64 19,420,818.84

TOTAL DEL PASIVO 1,409,982.64 19,420,818.84

CAPITAL CONTABLE DOLARES T.C. PESOS

CAPITAL SOCIAL 106,885.60 3.4360 367,258.94EJERCICIO 1994 ‐407.34 3.3814 ‐1,377.39EJERCICIO 1995 ‐4,209.88 6.4158 ‐27,009.73EJERCICIO 1996 ‐6,787.65 7.5956 ‐51,556.29EJERCICIO 1997 ‐3,241.74 7.9159 ‐25,661.32EJERCICIO 1998 1,213.48 9.1046 11,048.24EJERCICIO 1999 3,613.85 9.5459 34,497.43EJERCICIO 2000 7,174.82 9.4568 67,850.81EJERCICIO 2001 ‐25,884.11 9.3398 ‐241,752.44EJERCICIO 2002 ‐6,728.56 9.6528 ‐64,949.42EJERCICIO 2003 ‐3,510.59 10.7955 ‐37,898.57EJERCICIO 2004 2,445.29 11.2861 27,597.76EJERCICIO 2005 ‐70.90 10.8939 ‐772.40EJERCICIO 2006 6,654.74 10.9438 72,828.16EJERCICIO 2007 18,310.15 10.9776 201,002.32RESULTADO DEL EJERCICIO 52,215.28 583,690.93EFECTO POR CONVERSION 1,119,213.38TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 147,672.42 2,034,010.41

TOTAL PASIVO + CAPIT 1,557,655.06 21,454,829.28

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.10

Conversión a Moneda de Informe 2008

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.11

Efecto por Conversión 2008

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.12

Proceso de Consolidación 2008

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.13

Balance General y Estado de Resultados Consolidados

2008

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 220 

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.14

Balance General Comparativo 2008 -2007

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.15

Estado de Flujo de Efectivo

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 225 

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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EBSCO MÉXICO, S.A. (MATRIZ) EBSCO INC. (SUBSIDIARIA)

5.16

Anexos

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 229 

EBCO MEXICO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1.- LA EMPRESA FUE CREADA EL 31 DE OCTUBRE DE 1994 2.- EL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE PARA 2007 FUE 10.9157 3.- EL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE PARA 2008 FUE 13.7738 4.- EL TIPO DE CAMBIO HISTORICO ES 3.436 5.- LOS TIPO DE CAMBIO PROMEDIO ANUAL PONDERADO SON:

EJERCICIO 1994 3.3814 EJERCICIO 1995 6.4158 EJERCICIO 1996 7.5956 EJERCICIO 1997 7.9159 EJERCICIO 1998 9.1046 EJERCICIO 1999 9.5459 EJERCICIO 2000 9.4568 EJERCICIO 2001 9.3398 EJERCICIO 2002 9.6528 EJERCICIO 2003 10.7955 EJERCICIO 2004 11.2861 EJERCICIO 2005 10.8939 EJERCICIO 2006 10.9438

EJERCICIO 2007 10.979 6.-LOS TIPO DE CAMBIO PROMEDIO MENSUALES PONDERADOS PARA 2007 SON: ENERO 10.9529 FEBRERO 10.9998 MARZO 11.1139 ABRIL 10.9806 MAYO 10.8167 JUNIO 10.8350 JULIO 10.8109 AGOSTO 11.0456 SEPTIEMBRE 11.0315 OCTUBRE 10.8229 NOVIEMBRE 10.8866 DICIEMBRE 11.4511

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 230 

8.-LOS TIPO DE CAMBIO PROMEDIO MENSUALES PONDERADOS PARA 2008 SON: ENERO 10.9141 FEBRERO 10.7716 MARZO 10.7355 ABRIL 10.5217 MAYO 10.4437 JUNIO 10.3303 JULIO 10.2273 AGOSTO 10.0976 SEPTIEMBRE 10.6105 OCTUBRE 12.5561 NOVIEMBRE 13.0818 DICIEMBRE 13.3983 9.- PARA 2007 EL 50% DEL TOTAL DE LAS CUENTAS POR PAGAR DE LA SUBSIDIARIA CORRESPONDEN A CUENTAS POR COBRAR DE LA CONTROLADORA 10.-PARA 2007 EL 35% DE LOS GASTOS DE ADMINISTRACION DE LA SUBSIDIARIA CORRESPONDEN A GTOS POR ASESORIA ADMINISTRATIVA 11.-LA CONTROLADORA CUENTA CON EL 80% DE PARTICIPACION DE LA SUBSIDIARIA 12.-PARA 2008 EL 70% DE LAS CUENTAS POR PAGAR DE LA SUBSIDIARIA CORRESPONDEN A CUENTAS POR COBRAR POR LA CONTROLADORA 13.-PARA 2008 EL 35% DE LOS GASTOS DE ADMINISTRACION DE LA SUBSIDIARIA CORRESPONDEN A GTOS POR ASESORIA ADMINISTRATIVA 14.-LA EMPRESA SE ENCUENTRA EN UN ENTORNO NO INFLACIONARIO 15.-EL ACTIVO FIJO ES CONVERTIDO AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE YA QUE LA CIA. SE ENCUENTRA EN UN ENTORNO NO INFLACIONARIO 16.-LOS RESULTADOS ACUMULADOS SE ENCUENTRAN INTEGRADOS DE LA SIGUIENTE MANERA:

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 231 

SUBSIDIARIA: EJERCICIO 1994 -$407.34 EJERCICIO 1995 -$4,209.88 EJERCICIO 1996 -$6,787.65 EJERCICIO 1997 -$3,241.74 EJERCICIO 1998 $1,213.48 EJERCICIO 1999 $3,613.85 EJERCICIO 2000 $7,174.82 EJERCICIO 2001 -$25,884.11 EJERCICIO 2002 -$6,728.56 EJERCICIO 2003 -$3,510.59 EJERCICIO 2004 $2,445.29 EJERCICIO 2005 -$70.90 EJERCICIO 2006 $6,654.74 EJERCICIO 2007 $18,310.15 CONTROLADORA: EJERCICIO 1994 -$11,405.64 EJERCICIO 1995 -$117,876.57 EJERCICIO 1996 -$190,054.25 EJERCICIO 1997 -$90,768.83 EJERCICIO 1998 $33,977.42 EJERCICIO 1999 $101,187.73 EJERCICIO 2000 $200,894.89 EJERCICIO 2001 -$724,755.16 EJERCICIO 2002 -$188,399.60 EJERCICIO 2003 -$98,296.52 EJERCICIO 2004 $68,468.06 EJERCICIO 2005 -$1,985.25 EJERCICIO 2006 $186,332.75 EJERCICIO 2007 $564,998.89 16 LOS TIPOS DE CAMBIO SON LOS EMITIDOS POR EL BANCO NACIONAL DE MEXICO

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 232 

Tipos de Cambio del Ejercicio 1994

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 3.1054 3.1933 3.3214 3.3938 3.4006 3.39032 3.1050 3.1944 3.2748 3.3269 3.3989 3.3908 3.43863 3.1071 3.1053 3.2663 3.2748 3.3253 3.3789 3.3983 3.43814 3.1075 3.1056 3.2513 3.3606 3.3145 3.3945 3.3753 3.3984 3.43505 3.1129 3.3626 3.3990 3.3781 3.3778 3.4143 3.43796 3.1060 3.3630 3.3053 3.3243 3.3994 3.3896 3.4128 3.44187 3.1057 3.1056 3.2355 3.3615 3.3350 3.3998 3.4040 3.4159 3.4296 3.44698 3.1056 3.2520 3.3630 3.3650 3.4002 3.3829 3.3983 3.4273 3.45199 3.1058 3.2565 3.3223 3.3535 3.3870 3.4014 3.4241 3.451110 3.1057 3.1055 3.3150 3.3396 3.3588 3.3882 3.4175 3.428511 3.1150 3.1050 3.2888 3.3642 3.3163 3.4006 3.4030 3.4160 3.442412 3.1098 3.3654 3.3173 3.4018 3.3980 3.4123 3.419913 3.1094 3.3657 3.3325 3.3613 3.4022 3.4134 3.4170 3.453414 3.1061 3.1050 3.3025 3.3660 3.3784 3.4026 3.4199 3.4136 3.4435 3.458515 3.1055 3.2849 3.3666 3.3734 3.4025 3.3996 3.4168 3.4513 3.454316 3.1050 3.3106 3.3298 3.3673 3.4048 3.4526 3.460617 3.1088 3.1055 3.3033 3.3319 3.3675 3.4078 3.4179 3.453018 3.1061 3.1053 3.3043 3.3670 3.3290 3.4020 3.3845 3.4215 3.453419 3.1058 3.3682 3.3309 3.3998 3.3769 3.4145 3.4216 3.463520 3.1056 3.3686 3.3220 3.3675 3.4011 3.4078 3.4106 3.466221 3.1060 3.1057 3.3690 3.3703 3.4052 3.4068 3.4173 3.4538 3.941322 3.1061 3.3248 3.3694 3.3743 3.4056 3.3593 3.4030 3.4455 3.997023 3.1110 3.3326 3.3020 3.3790 3.3358 3.4088 3.4473 4.887524 3.1055 3.1179 3.3025 3.3855 3.3428 3.4175 3.443925 3.1056 3.2075 3.3353 3.3679 3.2919 3.4060 3.3555 3.4199 3.448026 3.1058 3.3073 3.3093 3.4072 3.3671 3.3905 3.4286 4.737527 3.1064 3.2980 3.3148 3.3903 3.4078 3.3733 3.4256 5.100028 3.1063 3.2113 3.3586 3.2673 3.3918 3.4019 3.3908 3.4300 3.4481 5.762529 3.3598 3.2763 3.3918 3.4006 3.3826 3.4040 3.4498 5.325030 3.3500 3.3145 3.3865 3.3794 3.3980 3.4410 4.940031 3.1059 3.3276 3.3815 3.4360

Promedio 3.1073 3.1167 3.2910 3.3499 3.3145 3.3634 3.4016 3.3812 3.4006 3.4176 3.4428 4.0058

TIPOS DE CAMBIO

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 233 

Tipos de Cambio del Ejercicio 1995

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 5.9000 6.0050 6.1808 6.1142 7.1471 7.54672 4.9950 5.5125 5.9775 6.0517 6.2167 6.1296 6.38483 5.2700 5.4550 5.9625 6.8475 5.9567 6.2608 6.1143 6.4342 7.40334 5.5000 6.8025 5.8692 6.2425 6.1258 6.2763 6.5883 7.57675 5.5300 6.5883 6.2017 6.2683 6.2453 6.5425 7.61676 5.3900 5.3775 6.0725 6.4850 6.1408 6.2633 6.2337 6.5425 7.6850 7.67087 5.3650 6.6350 6.3808 6.1108 6.2371 6.1529 6.2643 7.3483 7.67138 5.3625 6.8750 5.8758 6.1617 6.1290 6.2568 7.5167 7.70839 5.5950 5.3625 6.8225 5.8417 6.2317 6.1461 6.5404 7.820010 5.3950 5.5900 7.5875 6.2933 5.8883 6.1650 6.1385 6.5741 8.138311 5.7800 6.2917 5.9575 6.1075 6.1453 6.2754 6.8133 7.790012 5.7575 6.3033 5.9083 6.2825 6.1209 6.2886 6.746713 5.6875 5.6375 6.4675 5.2792 6.0971 6.2850 6.7042 7.6650 7.750414 5.6150 6.4700 6.1808 6.0283 6.1400 6.2743 7.8725 7.795015 5.7675 6.5700 5.9408 6.2275 6.1426 6.2776 8.0950 7.819216 5.3950 5.9925 6.9725 5.9742 6.1867 6.1545 6.7480 7.900017 5.4900 6.1000 7.2075 6.2867 5.9492 6.0450 6.1673 6.7500 7.800018 5.3075 6.2733 5.9275 5.9896 6.1850 6.2750 6.7608 7.769619 5.2825 6.2450 5.9200 6.1808 6.0413 6.2875 6.7062 7.758820 5.6075 5.7150 7.0825 6.1392 6.2008 6.0793 6.3055 6.6908 7.680921 5.5225 6.0483 6.2517 6.1583 6.2651 6.3297 7.7508 7.550022 5.4700 7.0875 5.9175 6.2867 6.2278 6.3128 7.7067 7.585823 5.7050 5.9500 7.2800 5.9192 6.2425 6.2150 6.6695 7.724224 5.7725 5.6750 7.0425 6.0192 5.9950 6.0983 6.3050 6.7034 7.635025 5.8075 5.9350 6.0350 6.1054 6.3167 6.3685 6.760826 5.7000 5.8883 6.0550 6.2500 6.1500 6.3918 6.8008 7.570827 5.6900 5.8375 6.8750 5.7850 6.2550 6.1200 6.3878 7.1667 7.6967 7.553328 6.0775 6.7275 5.8983 6.2717 6.0882 6.3342 6.4195 7.6783 7.642529 6.8275 6.1583 6.3092 6.3246 6.4042 7.6517 7.684230 5.6950 6.8175 6.1775 6.2621 6.3114 7.1717 7.477531 6.5000 6.7800 6.2600 6.1052 6.2800 6.9342

Promedio 5.5842 5.6643 6.7339 6.2506 5.9799 6.1778 6.1320 6.1985 6.3080 6.7152 7.6856 7.6706

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 234 

Tipos de Cambio del Ejercicio 1996

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 7.4212 7.6296 7.5375 7.5814 7.5893 7.5519 8.04782 7.7396 7.4170 7.5127 7.4462 7.6215 7.5709 7.5831 7.5317 7.89303 7.6958 7.5110 7.4692 7.4208 7.5842 7.5490 7.5183 7.89284 7.5596 7.5891 7.4747 7.5925 7.5828 7.5302 7.9653 7.87875 7.5700 7.5747 7.4313 7.6093 7.5375 7.5620 7.9242 7.86266 7.4241 7.5863 7.4749 7.4651 7.5504 7.5996 7.8920 7.88857 7.4821 7.5952 7.5283 7.5017 7.5340 7.5273 7.92158 7.5675 7.4800 7.5713 7.5181 7.5120 7.6318 7.5119 7.5281 7.95279 7.5388 7.4863 7.5725 7.4828 7.6688 7.5349 7.5768 7.5400 7.926010 7.4779 7.5366 7.4762 7.5278 7.6383 7.5426 7.5741 7.903211 7.5188 7.5893 7.4950 7.5149 7.6183 7.5385 7.6109 7.9005 7.872312 7.5213 7.4929 7.6237 7.4990 7.6308 7.6429 7.5172 7.5562 7.901713 7.5279 7.6045 7.4469 7.5743 7.5106 7.5417 7.9155 7.872314 7.5688 7.5893 7.4434 7.6343 7.4897 7.6265 7.921515 7.4679 7.5298 7.5616 7.4995 7.4075 7.6390 7.4868 7.6923 7.918216 7.5246 7.5008 7.4736 7.4467 7.6453 7.5077 7.7472 7.901717 7.5254 7.4315 7.4179 7.5935 7.6575 7.5139 7.7950 7.927218 7.5100 7.5762 7.4276 7.5843 7.6536 7.5055 7.7726 7.9020 7.877119 7.4667 7.5446 7.5561 7.4410 7.5552 7.6453 7.4789 7.4907 7.9085 7.881020 7.5458 7.5242 7.4019 7.5268 7.4854 7.5052 7.867421 7.5785 7.4124 7.5506 7.4778 7.7307 7.897522 7.4296 7.5381 7.5432 7.4053 7.3940 7.6168 7.4858 7.7381 7.896023 7.3123 7.5477 7.3776 7.3861 7.6293 7.4757 7.5379 7.7625 7.842724 7.3608 7.4175 7.3823 7.5743 7.6078 7.5828 7.8502 7.834425 7.4215 7.5600 7.4330 7.6352 7.6117 7.5364 7.8297 7.870026 7.3867 7.5331 7.5484 7.3794 7.6077 7.5903 7.4830 7.5317 7.9095 7.832527 7.5571 7.5437 7.3988 7.6108 7.5020 7.5374 7.8750 7.844228 7.5390 7.5479 7.3840 7.6323 7.5163 7.9550 7.870029 7.4349 7.5573 7.5526 7.4042 7.3850 7.5959 7.4930 7.8904 7.885830 7.3908 7.4526 7.4095 7.6135 7.5205 7.5383 7.917231 7.3699 7.4367 7.5713 7.9883

Promedio 7.4905 7.5136 7.5733 7.4663 7.4338 7.5523 7.6203 7.5118 7.5456 7.7047 7.9138 7.8776

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 235 

Tipos de Cambio del Ejercicio 1997

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 7.9313 7.9504 7.8248 7.7707 8.21352 7.8703 7.9117 7.9519 7.9167 7.9298 7.7853 7.7536 8.18103 7.9027 7.8217 7.9740 7.9248 7.9183 7.9395 7.7770 7.7530 8.3683 8.15384 7.8183 8.0117 7.9720 7.9118 7.9497 7.8244 7.7687 8.2367 8.13065 7.9737 7.9283 7.8310 7.7882 8.2535 8.10576 7.8664 7.8322 8.0438 7.9113 7.9482 7.8051 7.7562 8.16597 7.8508 7.8282 8.0092 7.9592 7.8781 7.9660 7.7806 7.7601 8.36508 7.8375 7.9061 7.9203 7.9072 7.7895 7.8070 7.7497 8.14409 7.8174 7.8851 7.9253 7.9870 7.9147 7.7840 7.7603 8.110510 7.8208 7.8048 8.0152 7.8913 7.9878 7.8953 7.7791 7.7700 8.3767 8.114811 7.7988 7.9590 7.9153 7.9689 7.8913 7.8263 7.7769 8.2627 8.139412 7.7927 7.9780 7.9028 7.9753 7.8059 7.7847 8.310013 7.8607 7.7968 7.9611 7.9243 7.9633 7.7820 7.7592 8.358314 7.8125 7.7898 7.9987 7.9222 7.9065 7.8526 7.7828 7.7483 8.380015 7.8005 7.9064 7.8925 7.8693 7.7660 7.7794 7.7427 8.199816 7.8085 7.8877 7.9031 7.9581 7.8861 7.7403 8.137617 7.8222 7.7780 7.9789 7.8978 7.9537 7.9282 7.7677 7.7336 8.3275 8.091618 7.7692 7.9920 7.8852 7.9424 7.8557 7.7646 7.7546 8.2425 8.078719 7.8010 7.9492 7.8942 7.9098 7.7757 7.7560 8.2642 8.074020 7.8275 7.7887 7.9233 7.8934 7.9168 7.7575 7.748421 7.8082 7.7460 7.8738 7.8878 7.9097 7.7615 7.7270 8.288322 7.8033 7.8773 7.8655 7.8868 7.7597 7.7558 7.7196 8.131823 7.7946 7.8703 7.8689 7.9582 7.8571 7.7245 7.7229 8.115624 7.7913 7.7617 7.9407 7.8783 7.9770 7.8373 7.7681 7.7630 8.1773 8.126825 7.7502 7.8958 7.8545 7.9413 7.8313 7.7905 7.8243 8.235226 7.7556 7.8905 7.8731 7.9483 7.7583 7.8072 8.2358 8.164827 7.8205 7.7844 7.9059 7.9577 7.7637 7.8272 8.200028 7.8312 7.8358 7.8917 7.9263 7.7717 7.7548 8.1400 8.216529 7.8152 7.9267 7.9085 7.7808 7.7746 7.8199 8.2967 8.143030 7.8393 7.9743 7.9082 7.9517 7.8088 7.8158 8.1033 8.083331 7.8409 7.9126 7.7658 8.3433 8.0640

Promedio 7.8292 7.7923 7.9671 7.9065 7.9024 7.9486 7.8776 7.7847 7.7812 7.8343 8.2771 8.1288

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 236 

Tipos de Cambio del Ejercicio 1998

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 N/A 8.5192 N/A 8.8164 8.9852 10.0275 10.1933 9.99952 8.0681 8.4643 8.5253 8.5096 8.8983 8.9375 9.9717 10.3137 N/A 10.03183 8.4367 8.4947 8.5214 8.8818 8.9863 8.9215 9.9458 10.1137 9.96824 8.4323 8.5347 8.4898 8.7958 8.9545 10.1072 10.0312 9.98765 8.0585 N/A 8.5825 N/A 8.7803 8.9648 10.3137 9.93656 8.0423 8.4135 8.6202 8.5410 8.4770 8.9497 9.0062 10.2180 9.98867 8.0422 8.5200 8.4793 8.9694 9.0255 10.1618 10.1729 9.98978 8.0598 8.5274 8.5007 8.7619 8.9558 10.1967 10.1835 9.99939 8.0775 8.4222 8.5978 N/A 8.8252 8.9242 10.2742 10.3549 9.9717 9.942310 8.4529 8.6273 N/A 8.8360 8.9432 9.0187 10.3499 10.0015 9.951711 8.4850 8.6273 8.4834 8.8808 9.1253 10.5325 10.0256 9.950012 8.0857 8.4522 8.6690 8.4673 8.9609 9.2016 10.2157 10.006013 8.2775 8.4495 8.5673 8.5106 8.4965 8.9535 9.1762 10.1555 10.056314 8.1628 8.5130 8.5198 8.9025 9.2325 10.5792 10.1863 9.948215 8.1662 8.4928 8.5069 9.0463 8.8548 10.5233 10.1800 9.949116 8.2762 8.4652 8.5595 8.4716 9.0375 8.8535 N/A 10.1312 9.9965 9.949817 8.4629 8.5927 8.5009 8.9815 8.8393 9.1812 10.2058 9.9765 9.882818 8.4578 8.6048 8.5147 8.8803 9.3018 10.3158 9.9440 9.786319 8.1978 8.5427 8.5641 8.5303 8.8967 9.2302 10.0933 9.930520 8.1803 8.5449 8.5638 8.4945 8.5849 8.8218 9.1873 10.0863 9.930521 8.2145 8.4728 8.6212 8.7896 9.3134 10.1383 10.0420 9.797222 8.2682 8.4550 8.6223 8.8929 8.8033 10.3050 10.0338 9.756823 8.3320 8.5982 8.5784 8.4616 8.9123 8.8721 10.0962 9.9930 9.9203 9.802824 8.6379 8.5368 8.4703 8.8927 8.8647 9.6900 10.1159 9.8772 9.810425 8.6140 8.5410 8.6402 8.9252 9.6458 10.1117 9.9145 N/A26 8.2939 8.5832 8.5282 8.6378 8.9537 9.6001 10.0353 9.910727 8.2810 8.5583 8.5252 8.4747 8.7081 8.8670 9.8150 10.0293 9.940428 8.2663 8.5190 8.8802 8.8930 9.9600 10.2438 10.1491 9.882229 8.3603 8.4818 8.7873 9.0407 8.8861 10.1062 10.1575 9.838230 8.4640 8.5165 8.5029 9.0228 8.9178 10.1119 10.2198 9.9676 9.865031 8.5353 8.9008 10.0275

Promedio 8.1988 8.4986 8.5678 8.4980 8.5762 8.9055 8.8987 9.3133 10.2105 10.1572 9.9720 9.4586

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 237 

Tipos de Cambio del Ejercicio 1999

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 N/A 10.1543 9.9441 N/A 9.6872 9.4409 9.4095 9.3483 9.6250 9.43202 10.0986 9.9072 N/A 9.8156 9.3773 9.4010 9.3850 N/A 9.46833 10.0823 9.9528 9.2447 9.7653 9.4058 9.3739 9.6208 9.53264 9.8963 10.1138 9.9641 9.2689 9.6545 9.4552 9.4063 9.55525 9.8376 N/A 9.9334 9.5218 N/A 9.3513 9.4364 9.4531 9.47126 9.7921 9.4818 9.2749 9.3167 9.5097 9.3382 9.4758 9.49427 9.7755 9.4846 9.3330 9.6272 9.3314 9.3462 9.4323 9.45628 9.8527 10.1217 9.8732 9.4968 9.5045 9.3637 9.3497 9.4598 9.4518 9.44169 10.0821 9.8434 9.4771 9.4879 9.3303 9.4962 9.3578 9.4571 9.475510 10.0764 9.7927 9.3480 9.5817 9.4874 9.3471 9.4158 9.428811 9.8091 10.0606 9.8012 9.2992 9.5985 9.5063 9.4682 9.412612 9.9394 9.9793 9.7480 9.5728 9.2533 9.3523 9.4150 9.4507 9.385713 10.0848 9.5569 9.3247 9.4358 9.3533 9.3174 9.4675 9.414314 10.6000 9.5058 9.2698 9.5452 9.4590 9.3192 9.5190 9.414315 10.5383 9.9486 9.7527 9.5085 9.5767 9.3388 9.3323 9.6308 9.3787 9.411016 9.9315 9.7053 9.5430 9.5018 9.3343 9.3883 N/A 9.3685 9.379017 9.9190 9.6587 9.3951 9.4585 9.3568 9.3092 9.4018 9.357818 10.3485 9.9043 9.6888 9.3663 9.4038 9.3332 9.7114 9.354919 10.2258 9.8809 9.6462 9.5237 9.2983 9.3563 9.3218 9.7143 9.346020 10.2783 9.3831 9.3086 9.3008 9.3745 9.3712 9.6743 9.329821 10.1780 9.4077 9.3242 9.3550 9.3013 9.3223 9.6114 9.333822 10.2874 9.9333 9.6675 9.3643 9.3781 9.3348 9.3044 9.6482 9.3288 9.314223 9.9315 9.7116 9.3317 9.3717 9.3746 9.3868 9.2858 9.3190 9.309524 9.5665 9.6723 9.3589 9.4038 9.3435 9.3055 9.3324 9.369525 10.2017 9.9357 9.6917 9.3845 9.4590 9.3310 9.6030 9.319526 10.2242 9.9836 9.6454 9.3005 9.5468 9.3856 9.3081 9.6374 9.294527 10.2252 9.3084 9.6715 9.4235 9.3394 9.3565 9.6299 9.418828 10.1745 9.3285 9.7498 9.4717 9.3680 9.3158 9.6504 9.463229 10.1752 9.5954 9.2871 9.4875 9.3827 9.3582 9.6357 6.3550 9.514330 9.5158 9.2622 9.4165 9.4260 9.3819 9.3565 9.3737 9.522231 9.5376 9.7833 9.4095

Promedio 10.1222 9.9844 9.7500 9.4323 9.3902 9.5251 9.3675 9.3973 9.3410 9.5537 9.2651 9.4219

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 238 

Tipos de Cambio del Ejercicio 2000

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 9.5956 9.3633 N/A 9.4988 9.3428 9.2014 9.5824 N/A2 9.5724 9.3382 9.3374 9.5461 9.3462 9.4142 N/A3 9.3949 9.5011 9.3115 9.2761 9.3848 9.5461 9.3881 9.4014 9.59904 9.4564 9.4803 9.2878 9.3928 9.4876 9.3574 9.2231 9.4292 9.41325 9.5455 9.3835 N/A 9.5442 9.5384 9.2612 9.4515 9.40206 9.5707 9.3215 9.3535 9.6570 9.5460 9.3115 9.4600 9.6438 9.40207 9.5150 9.4327 9.3009 9.3218 9.7942 9.5195 9.3353 9.3141 9.6544 9.42638 9.4018 9.2662 9.4918 9.8519 9.3353 9.3243 9.6166 9.39849 9.3998 9.2837 9.4855 9.9263 9.3260 9.4753 9.653310 9.4464 9.4348 9.3125 9.2868 9.5702 9.5023 9.3198 9.4632 9.600811 9.4780 9.4212 9.3918 9.5768 9.4280 9.2918 9.2814 9.4790 9.441812 9.5352 9.3965 9.5661 9.8546 9.4748 9.2542 9.5193 N/A13 9.5057 9.3338 9.3988 9.7645 9.4368 9.2860 9.5879 9.5580 9.449714 9.4483 9.3988 9.3127 9.4842 9.7879 9.4152 9.2516 9.3125 9.4963 9.412715 9.3880 9.3436 9.5820 9.8478 9.2504 9.3517 9.4625 9.407916 9.3710 9.3224 9.5088 9.9243 9.1923 9.5351 9.482817 9.4172 9.3905 9.3255 9.4882 9.5451 9.3491 9.1873 9.5443 9.482818 9.4383 9.3592 9.4388 9.5751 9.3327 9.2293 9.4172 9.5765 9.378819 9.4086 9.3939 9.6150 9.9031 9.4118 9.4250 9.5333 9.379020 9.4038 9.3185 N/A 9.8644 9.3608 9.4483 9.5605 N/A 9.434821 9.4463 9.4108 N/A N/A 9.8568 9.3485 9.2563 9.4347 9.4098 9.572722 9.4395 9.2765 9.5778 9.8707 9.2322 9.4790 9.3790 9.598023 9.4067 9.2398 9.5090 9.9805 9.2773 9.5736 9.405224 9.4838 9.3798 9.1712 9.4443 9.5328 9.3337 9.2268 9.5757 9.393025 9.5288 9.3748 9.4078 9.4940 9.3657 9.2342 9.4218 9.6242 N/A26 9.5103 9.4073 9.5274 10.0197 9.3627 9.4032 9.6777 9.520127 9.5123 9.1775 9.4521 10.0787 9.3610 9.4088 9.6443 9.3692 9.572228 9.5727 9.4033 9.1883 9.4127 9.9538 9.3578 9.2093 9.4290 9.4058 9.599729 9.3662 9.2331 9.5326 9.9003 9.2317 9.4459 9.3973 9.609830 9.3015 9.5160 9.8243 9.2108 9.5995 9.415531 9.6253 9.2845 9.5110 9.3667 9.1995 9.5642

Promedio 9.4878 9.4252 9.2876 9.3903 9.5158 9.8295 9.4212 9.2709 9.3540 9.5314 9.5004 9.4677

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 239 

Tipos de Cambio del Ejercicio 2001

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 9.7328 9.7052 9.1735 9.2111 9.5037 9.28922 9.7140 9.7560 9.6688 9.4152 9.2830 9.0221 9.1698 9.5217 9.27833 9.8340 9.3914 9.2873 9.0258 9.1638 9.1936 9.5273 9.20504 9.7080 9.4201 9.2579 9.1369 9.0707 9.1957 9.5243 9.21975 9.7546 N/A 9.6370 9.4140 9.1722 9.0312 9.2587 9.5808 9.2221 9.21656 9.6998 9.6409 9.4059 9.1208 9.1503 9.1292 9.2898 9.2132 9.24017 9.6945 9.6542 9.2212 9.1235 9.1200 9.3242 9.2088 9.21248 9.6900 9.6464 9.6049 9.2048 9.0608 9.0958 9.5666 9.21159 9.7417 9.7238 9.6703 9.3587 9.2160 9.1193 9.0897 9.5163 9.231810 9.8167 9.3093 9.1967 9.1476 9.1247 9.3716 9.4053 9.186511 9.8548 9.2908 9.2250 9.0290 9.2953 9.5475 9.3397 9.181912 9.8798 9.7389 9.6625 9.0940 9.3420 9.4447 9.3538 9.270813 9.7065 9.6320 9.1180 9.3542 9.0863 9.4748 9.2519 9.120414 9.7219 9.5760 9.1922 9.0523 9.1206 9.4942 9.2362 9.079815 9.9018 9.6763 9.5843 9.1610 9.0522 9.0940 9.2753 9.202816 9.9778 9.7022 9.6233 9.3230 9.1645 9.2918 9.0833 9.2350 9.212117 9.8878 9.2723 8.9952 9.1855 9.1155 9.4478 9.2340 9.119818 9.8890 9.1966 8.9774 9.0502 9.1283 9.4455 9.2310 9.105219 9.7953 9.7044 9.5683 9.2748 9.0792 9.2000 9.4185 9.1971 9.1968 9.117520 9.6797 9.5788 9.3525 9.0798 9.1796 9.1383 9.4802 9.168221 9.7090 8.9428 9.0570 9.1227 9.4848 9.1409 9.123522 9.7863 9.6797 9.5722 8.9660 9.0730 9.1158 9.1977 9.154723 9.7683 9.7183 9.6540 9.3700 9.0398 9.1107 9.1205 9.2243 9.147624 9.6923 9.2768 9.0805 9.1087 9.1444 9.4315 9.2173 9.092325 9.6830 9.3123 9.0945 9.0595 9.1559 9.4842 9.246926 9.6909 9.6618 9.5315 9.2761 9.0606 9.1570 9.5258 9.2722 9.1647 9.095727 9.6827 9.6540 9.3049 9.0608 9.1920 9.1123 9.5542 9.2372 9.142328 9.7025 9.5380 9.0781 9.0900 9.1365 9.5098 9.2762 9.169229 9.6687 9.5203 9.0708 9.1438 9.2421 9.281530 9.6692 9.5380 9.2537 9.1653 9.1472 9.1692 9.2682 9.268131 9.6828 9.1835 9.1408 9.2000 9.2542 9.1695

Promedio 9.7767 9.7020 9.6102 9.3273 9.1397 9.0864 9.1616 9.1308 9.4189 9.3450 9.2236 9.1561

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 240 

Tipos de Cambio del Ejercicio 2002

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 9.1544 9.0957 9.0049 9.9283 9.8769 10.1573 10.19922 9.1037 8.9960 9.4170 9.9612 9.8412 9.9187 10.1248 10.10363 9.1142 9.0398 9.4798 9.6398 9.9670 9.9789 10.1398 10.14244 9.1368 9.1627 9.0723 9.0468 9.7060 9.9502 10.0154 10.1840 10.1820 10.22875 9.0770 9.0266 9.7345 9.9034 9.7928 10.0086 10.2099 10.24526 9.1294 9.0797 9.4913 9.7760 9.7473 9.9621 10.1698 10.27247 9.1554 9.1381 9.0753 9.4828 9.7412 9.7348 10.2154 10.24288 9.1678 9.1465 9.0728 9.0217 9.4170 9.9223 9.7335 10.1575 10.29539 9.2044 9.0422 9.4463 9.8552 9.7640 9.9605 10.2048 10.185210 9.2444 9.0446 9.5102 9.6993 9.8338 9.9511 10.2195 10.174411 9.2734 9.0787 9.0703 9.0771 9.6607 9.7979 9.9654 10.1592 10.3334 10.178512 9.0896 9.0753 9.0749 9.7035 9.7072 9.8402 10.0023 10.344713 9.0607 9.1153 9.4933 9.6532 9.9512 9.9674 10.2787 10.185014 9.1923 9.0838 9.1182 9.5204 9.6684 9.9668 10.1084 10.209215 9.1711 9.0652 9.0929 9.1714 9.4717 9.7522 9.9292 10.0683 10.248416 9.1993 9.1597 9.4868 9.7345 9.8643 10.0757 10.196617 9.1255 9.1904 9.4710 9.6078 9.6468 9.9658 9.9988 10.205318 9.1190 9.0638 9.0733 9.2345 9.6258 9.6462 10.0116 9.9842 10.1760 10.252619 9.0690 9.0742 9.2247 6.6983 9.7053 9.7747 10.0628 10.1635 10.192020 9.0858 9.0707 9.4910 9.7676 9.7713 10.2265 10.183621 9.1219 9.0757 9.5133 9.9473 9.7854 9.9383 10.087422 9.1521 9.1061 9.0403 9.2663 9.5245 9.6285 9.8388 9.9723 10.133323 9.1480 9.2698 9.5165 9.6130 9.8488 10.3578 10.0079 10.190724 9.1227 9.2908 9.5585 9.9360 9.7018 10.2425 9.9468 10.201425 9.1295 9.0831 9.0298 9.3528 9.8203 9.7158 10.2565 9.9816 10.106526 9.0815 9.0243 9.3196 9.9998 9.7652 9.8267 10.1667 10.1535 10.247927 9.0919 9.0160 9.5700 9.9600 9.8543 10.1767 10.1496 10.312528 9.1585 9.1303 9.5586 9.9568 9.8990 10.0003 10.119329 9.1714 9.3542 9.6134 9.6944 9.9193 10.1593 10.146530 9.1974 9.3720 9.7148 9.7410 9.9109 10.2299 10.2263 10.361331 9.1463 9.5662 9.7861 10.1552 10.4393

Promedio 9.1616 9.0998 9.0707 9.1628 9.5143 9.6151 9.7808 9.8396 10.0714 10.0950 10.1975 10.2249

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 241 

Tipos de Cambio del Ejercicio 2003

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 10.7362 10.4495 10.5997 11.0460 10.9614 11.37832 10.3626 10.6676 10.2500 10.2402 10.4779 11.0313 11.1603 11.35353 10.3856 10.8833 10.9902 10.6619 10.2598 10.4470 10.9386 11.2473 10.9881 11.24964 10.9822 11.1367 10.6823 10.3882 10.4087 10.5864 10.8575 10.9998 11.22245 11.1927 10.2003 10.5598 10.7117 10.8620 10.9829 11.19596 10.4195 10.8731 11.2250 10.2678 10.5608 10.7058 11.2193 10.99037 10.3280 10.8979 11.1064 10.6896 10.2115 10.3946 10.7001 11.2923 10.96888 10.3617 10.7398 10.1700 10.5430 10.6623 10.9185 11.2490 11.23919 10.4112 10.7541 10.1068 10.7431 10.4795 11.0233 11.2356 11.163510 10.4672 10.9948 11.0998 10.7651 10.7143 10.4482 10.9502 11.1946 11.0097 11.214511 10.9400 11.0052 10.7020 10.6119 10.4213 10.6909 10.9737 10.9582 11.187712 10.9832 10.9073 10.1773 10.5775 10.7448 10.9793 11.058213 10.5368 10.9723 10.8173 10.1605 10.5946 10.7562 11.1853 11.175714 10.5274 10.8823 10.8481 10.6102 10.1428 10.3811 10.6961 11.2347 11.144215 10.4875 10.6398 10.2927 10.4308 10.7273 10.9713 11.1785 11.272816 10.5083 10.6225 10.3760 10.4983 10.4079 11.2472 11.306117 10.5900 10.7667 10.8713 10.5014 10.3490 10.9054 11.2802 11.1823 11.267618 10.7722 10.8147 10.5883 10.3600 10.7230 10.9163 11.1643 11.219319 10.8400 10.8633 10.3498 10.4858 10.8007 10.8955 11.2094 11.229520 10.6222 10.8998 10.8734 10.2663 10.4669 10.8379 11.174821 10.6866 10.9798 10.5545 10.2530 10.4105 10.8507 11.1397 11.205822 10.8263 10.5525 10.2383 10.4362 10.8615 10.8275 11.2178 11.285523 10.7708 10.5147 10.2473 10.4796 10.5160 10.7741 11.1810 11.269624 10.8267 10.9815 10.8008 10.4348 10.5188 10.5203 10.7975 11.1784 11.2879 11.274425 11.0584 10.7200 10.4318 10.4734 10.5095 10.8753 10.8115 11.339826 11.0329 10.7498 10.2519 10.4808 10.9118 10.9272 11.3522 11.218027 10.8875 11.0333 10.7671 10.3166 10.4176 10.9337 11.1068 11.338528 10.8842 11.0324 10.6698 10.4304 10.4063 10.4645 10.9806 11.0693 11.398529 10.9863 10.3450 10.3050 10.4878 11.0475 11.0446 11.1078 11.236030 10.8636 10.3000 10.3377 10.4370 10.4870 11.0133 11.1058 11.199831 10.9069 10.7889 10.5243 11.0525 11.2372

Promedio 10.6203 10.9372 10.9124 10.5917 10.2537 10.5047 10.4502 10.7811 10.9269 11.1748 11.1450 11.2486

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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Tipos de Cambio del Ejercicio 2004

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 10.9794 11.1828 11.4845 11.4922 11.4145 11.3503 11.5331 11.17132 11.0885 10.9545 10.9623 11.1815 11.4265 11.4763 11.4253 11.4725 11.4997 11.14533 11.0820 11.0331 11.4310 11.4373 11.4052 11.5279 11.4248 11.12134 11.0608 10.9955 11.4105 11.4224 11.4527 11.3502 11.41185 10.9805 10.9393 11.1598 11.3887 11.4432 11.4570 11.3149 11.40316 10.9686 11.1305 11.1631 11.4358 11.4948 11.4124 11.5193 11.2745 11.13557 10.9044 11.2233 11.5272 11.3498 11.4670 11.5689 11.2874 11.17048 10.8847 10.9329 11.3397 11.5315 11.5895 11.2406 11.3953 11.27389 10.8376 11.1039 10.9695 11.3808 11.5152 11.3776 11.5717 11.4465 11.291010 11.1069 10.9368 11.6328 11.3660 11.3943 11.6005 11.4299 11.334311 10.9866 10.9633 11.6325 11.3689 11.4436 11.2449 11.399712 10.8180 10.9626 10.9638 11.2211 11.6246 11.5009 11.4414 11.2865 11.381013 10.8369 10.9627 11.2702 11.6281 11.4949 11.4048 11.5760 11.3021 11.304514 10.8231 11.2848 11.5713 11.4327 11.4552 11.5851 11.3195 11.290315 10.8514 10.9621 11.2700 11.4259 11.4909 11.5333 11.4540 11.3583 11.202816 10.8172 10.9434 11.0390 11.2525 11.3991 11.4352 11.3848 11.3508 11.231617 10.9337 10.9988 11.5282 11.3523 11.3481 11.4774 11.3271 11.240318 10.9058 11.0128 11.4933 11.3312 11.3472 11.5068 11.333519 10.8264 10.9688 10.9863 11.2510 11.5448 11.3785 11.3550 11.4507 11.363720 10.8470 10.9423 11.3065 11.5735 11.3954 11.3453 11.4557 11.4548 11.155521 10.9521 11.3119 11.5673 11.3143 11.4600 11.4294 11.4722 11.187322 11.0012 10.9737 11.3256 11.3077 11.4463 11.4012 11.4424 11.3949 11.181423 10.9620 10.9437 10.9695 11.3433 11.3425 11.4340 11.3764 11.4180 11.3447 11.136324 11.0558 10.9915 11.5608 11.3004 11.3859 11.4107 11.2797 11.150025 11.0932 11.0130 11.4760 11.3175 11.3712 11.5150 11.271326 10.9178 11.0715 11.0578 11.2881 11.4556 11.4582 11.3660 11.5178 11.247027 10.8789 11.0606 11.3109 11.4515 11.5111 11.3739 11.4348 11.5118 11.134828 10.9145 11.3887 11.4128 11.4116 11.4801 11.4106 11.5293 11.204229 11.0843 11.1540 11.4068 11.5297 11.4302 11.4288 11.5390 11.2660 11.264830 11.0214 11.2103 11.4093 11.5258 11.4079 11.4231 11.3884 11.2373 11.218331 11.1748 11.4147 11.3807 11.1495

Promedio 10.9151 11.0142 11.0095 11.2776 11.5124 11.3894 11.4636 11.3942 11.4864 11.3983 11.3681 11.2041

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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Tipos de Cambio del Ejercicio 2005

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 11.1714 11.1040 11.1893 10.8442 10.7327 10.5994 10.7234 10.7647 10.52472 11.1670 11.1073 11.0271 10.8144 10.5968 10.6840 10.7613 10.45583 11.2007 11.1683 11.0837 11.0284 10.8179 10.6138 10.7683 10.72184 11.3087 11.1414 11.0458 11.2175 10.9820 10.7438 10.5831 10.6857 10.74955 11.3418 11.2176 10.9487 10.7555 10.5921 10.6689 10.7115 10.47416 11.4018 11.2307 10.9433 10.8792 10.7689 10.6868 10.7687 10.40977 11.3643 11.1909 11.0349 11.1945 10.8695 10.7997 10.7015 10.7940 10.7072 10.44008 11.2152 10.9790 11.1583 10.8494 10.7428 10.6018 10.7126 10.7282 10.50209 11.1919 11.0181 10.9693 10.8868 10.6383 10.7080 10.7104 10.624010 11.2667 11.1533 11.0324 11.0082 10.8648 10.5874 10.7965 10.714011 11.2209 11.1532 11.0223 11.0879 11.0323 10.7045 10.5815 10.8007 10.683312 11.1761 11.1155 11.0189 10.6881 10.6343 10.6994 10.884213 11.1858 11.0615 11.0290 10.8680 10.6898 10.7456 10.9408 10.636814 11.2339 11.1558 11.1350 11.1032 10.8392 10.6372 10.8355 10.9164 10.6897 10.693115 11.1535 11.2038 11.1021 10.8332 10.6312 10.6040 10.8070 10.6505 10.737816 11.1625 11.2276 11.0376 10.8007 10.5809 10.6350 10.756717 11.2285 11.1389 11.2193 10.9963 10.7913 10.6088 10.8462 10.676018 11.2495 11.0732 11.1759 11.1290 10.9668 10.5958 10.6601 10.8307 10.654319 11.2316 11.0776 10.9283 10.6227 10.7753 10.8558 10.8752 10.728320 11.2515 11.0614 10.9715 10.8342 10.6498 10.8232 10.8393 10.699721 11.2505 11.0680 11.0410 10.7982 10.5942 10.7798 10.8948 10.6425 10.645722 11.0487 11.1898 11.0361 10.7610 10.6307 10.7356 10.8341 10.6678 10.653223 11.0807 11.2505 10.9533 10.7897 10.7742 10.8475 10.6180 10.684524 11.2353 11.0955 10.9801 10.7642 10.8822 10.8560 10.608325 11.2890 11.1086 11.0571 10.9372 10.6683 10.8153 10.8417 10.607026 11.2632 11.0595 10.9645 10.7165 10.8333 10.8760 10.8910 10.693227 11.2991 11.1033 10.9030 10.8127 10.6430 10.8860 10.9092 10.736228 11.2613 11.0965 11.3228 11.1159 10.8428 10.6201 10.8495 10.8447 10.5670 10.777729 11.2942 11.0832 10.7645 10.6057 10.8936 10.8131 10.5702 10.710930 11.2293 10.8699 10.7752 10.8377 10.7907 10.5793 10.634431 11.2141 11.1783 10.9160 10.7995 10.7857

Promedio 11.2607 11.1367 11.1427 11.1163 10.9733 10.8228 10.6781 10.6882 10.7775 10.8324 10.6685 10.6295

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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Tipos de Cambio del Ejercicio 2006

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 10.4303 10.4673 11.2843 11.0203 10.8952 10.74492 10.6253 10.4805 10.5113 11.0323 11.2970 10.9537 10.97333 10.6455 10.4981 10.5759 10.8717 10.9608 11.1302 10.9802 11.0404 10.79484 10.5815  10.8548 10.9694 11.0642 10.8908 10.8476 11.0533 10.95955 10.5907  10.9467 10.9587 11.2854 11.1901 10.8438 11.0185 10.89406 10.5726  10.6118 11.0557 11.3667 11.1061 10.9380 11.0624 10.8344 10.86207 10.4758 10.7003 11.1443 11.3250 11.0243 10.8838 11.0196 10.8200 10.85588 10.5277 10.7560 10.9381 11.4190 10.9113 11.0271 10.8598 10.86069 10.5446 10.4803 10.7094 10.9258 11.3777 10.8386 11.0842 10.863210 10.5990 10.4870 10.7125 11.0956 10.8425 10.9547 10.8808 11.0597 10.915811 10.6097 11.0708 10.8381 11.0095 10.8147 11.0705 11.0248 10.837512 10.5732 11.0477 11.0325 11.3827 11.0303 11.0361 10.940613 10.5752 10.5258 10.7126 11.4327 11.0523 11.0117 10.8765 10.9263 10.825514 10.5249 10.6942 11.4527 11.0275 10.8028 10.9818 10.8675 10.792215 10.5170 10.6667 11.1532 11.4113 10.8250 10.9468 10.8595 10.774016 10.5590 10.5175 10.6212 11.0518 11.4140 10.7500 10.8364 10.852717 10.5372 10.4528 10.6885 11.0842 11.1330 10.9914 10.7480 10.8703 10.952418 10.5778 11.0011 11.2005 10.9618 10.8217 10.9273 10.8257 10.800219 10.5589 10.9773 11.1915 11.4459 10.9045 10.9227 10.8060 10.849220 10.5078 10.4401 10.7568 11.0302 11.4809 10.8708 10.9346 10.8169 10.807521 10.4388 11.0667 11.4441 10.8594 10.8038 10.9953 11.0021 10.841122 10.4990 10.8628 11.2799 11.4405 10.8040 11.0877 10.9756 10.859723 10.5208 10.4885 10.8612 11.1935 11.4382 10.8428 10.8489 10.968224 10.5063 10.4761 10.8568 11.0656 11.2854 10.9303 10.9222 10.8289 11.024225 10.5004 11.0842 11.2097 10.9148 10.9528 11.1050 10.791826 10.5039 11.1578 11.1373 11.4090 10.9337 11.0418 10.7313 10.874727 10.4598 10.4661 10.9329 11.1135 11.4302 10.8968 11.0152 10.7093 11.0520 10.881028 10.4560 10.9633 11.0903 11.3973 10.8947 10.9347 11.0502 11.0454 10.875529 10.9510 11.1303 11.4009 10.9047 10.9935 10.9983 10.811630 10.4416 10.9228 11.2693 11.2723 10.8650 10.7740 10.997531 10.4433 10.8935 11.2966 10.9181 10.9037 10.7640

Promedio 10.5470 10.4833 10.7468 11.0421 11.0923 11.3913 10.9841 10.8720 10.9853 11.4161 10.9177 10.8479

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 245 

Tipos de Cambio del Ejercicio 2007

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 10.9820 11.1917 10.7131 10.9663 10.9224 10.66392 10.7815 10.9921 11.1817 11.0336 10.9262 10.7697 10.9402 10.92103 10.7708 10.9797 10.9020 10.7698 10.9677 11.0169 10.8685 10.91244 10.8650  10.9976 10.8852 10.7441 10.7600 11.0265 10.8963 10.90595 10.9355  11.1762 10.7809 10.7936 11.0848 10.8557 10.7308 10.85926 10.9192 11.1473 10.8450 10.7828 10.9886 11.0658 10.7046 10.83677 10.9370 11.1555 10.8558 10.9043 10.9613 11.1227 10.7435 10.81288 10.9705 10.9683 11.1426 10.8513 10.9702 10.9209 10.8589 10.81089 11.0091 10.9601 11.1205 10.9705 10.8269 10.7531 10.9832 10.8379 10.880810 11.0333 11.0126 10.8178 10.7917 11.0173 11.1407 10.8383 10.818511 10.9650 10.9840 10.8148 10.9307 10.8248 11.1057 10.8101 10.802512 10.9765 11.0227 11.1483 11.0135 10.9331 10.7799 11.0720 10.8252 10.937813 10.9915 11.1727 10.9917 10.9538 10.7608 10.9915 11.0743 10.8941 10.837614 10.9152 11.1867 10.7987 10.9012 11.0549 11.1110 10.8685 10.824915 10.9419 10.9522 11.1348 10.8032 10.8148 11.1148 10.8133 10.914516 10.9860 10.9958 11.1664 10.9856 10.7905 10.7653 11.2676 10.8418 10.935317 10.9234 10.9911 10.8033 10.7628 11.1259 11.1471 10.8181 10.846018 10.9232 10.9920 10.8223 10.7760 10.7520 11.0959 10.8133 10.855319 10.8824 10.9778 11.0048 10.7494 10.7207 10.9871 10.7976 10.841220 10.9755 11.1120 10.9790 10.7713 10.7843 11.1053 10.9687 10.9687 10.836321 11.0023 11.0796 10.7963 10.8266 11.1213 10.9517 11.0037 10.820222 10.8918 10.9683 11.0220 10.7598 10.8080 11.0736 10.8404 10.979023 10.9645 11.0397 11.0166 10.9637 10.7688 10.7640 11.0489 10.8240 10.973324 10.9486 11.0053 10.8354 10.7846 11.0413 10.9391 10.8348 10.813225 10.9753 10.9369 10.7803 10.8189 10.8712 10.9438 10.823526 11.0402 11.0790 11.0253 10.9312 10.8398 10.9436 10.9243 10.7523 10.9810 10.810527 11.1493 11.0470 10.9305 10.8661 10.9973 11.0382 10.9203 10.9695 10.866228 11.1682 11.0813 10.7780 10.7926 11.0920 10.9315 10.9345 10.904329 11.0855 11.0507 10.7873 10.7946 11.1062 10.7112 10.941730 11.0548 11.0322 10.9278 10.8180 10.9812 11.0848 10.7198 10.896831 11.0382 10.7445 10.9273 11.0378 10.7023 10.9157

Promedio 10.9529 10.9998 11.1139 10.9806 10.8167 10.8350 10.8109 11.0456 11.0315 10.8229 10.8866 11.4511

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

Página 246 

Tipos de Cambio del Ejercicio 2008

Día / mes ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1 10.8262 10.6482 10.3069 10.0353 10.2847 10.9814 13.32252 10.9157 10.5985 10.5095 10.3306 10.3908 10.3423 10.9811 13.58003 10.8972 10.7243 10.5557 10.3417 10.3722 10.3781 11.1296 12.7125 13.53004 10.8842 10.7046 10.5644 10.3692 9.9705 10.3852 12.7875 13.59965 10.8138 10.7098 10.4585 9.9335 10.4658 12.4862 13.53586 10.8289 10.6978 10.4687 10.3108 9.9180 11.1188 12.60427 10.9277 10.8227 10.7649 10.5590 10.4937 10.3411 9.9485 11.7667 12.95008 10.9208 10.8040 10.5395 10.5390 10.3263 9.9877 10.5143 12.1196 13.75679 10.8850 10.5610 10.5465 10.3363 10.4810 13.0417 13.459710 10.9620 10.8383 10.5552 10.3620 10.2993 10.5013 12.4433 12.8392 13.492111 10.9572 10.7575 10.8478 10.5503 10.3847 10.3076 10.1305 10.5862 12.7850 13.472212 10.7736 10.7965 10.5666 10.4268 10.1295 10.6745 12.989213 10.7465 10.7735 10.5058 10.3950 10.1590 13.0867 13.087514 10.9318 10.7509 10.7778 10.5337 10.4835 10.3120 10.1968 12.3743 13.166315 10.9140 10.7413 10.4919 10.4884 10.2925 10.1586 10.5828 12.3450 13.182116 10.9203 10.4843 10.4769 10.3655 10.3229 12.7192 13.331717 10.9458 10.4579 10.3399 10.2608 10.7054 13.0633 13.271718 10.9445 10.7653 10.7613 10.4828 10.3153 10.2311 10.1966 10.8702 13.0242 13.127519 10.7350 10.7040 10.4266 10.2935 10.1395 10.8365 13.1950 13.215020 10.7489 10.3792 10.3156 10.1867 12.8475 13.180021 10.9235 10.7939 10.4610 10.4002 10.2047 10.1343 12.7617 13.575822 10.9813 10.7980 10.5223 10.3644 10.1708 10.1106 10.6133 13.1233 13.119723 10.9232 10.5181 10.3810 10.2753 10.1178 10.5879 13.5592 13.174224 10.9522 10.6944 10.4868 10.3032 10.0552 10.7264 13.5025 13.9183 13.217525 10.8934 10.7818 10.6748 10.4620 10.3180 10.0264 10.0991 10.7879 13.495826 10.7855 10.6793 10.4000 10.1183 10.7653 13.3142 13.311427 10.7430 10.6957 10.3848 10.2841 10.1730 13.4000 13.211728 10.8698 10.7344 10.6952 10.4702 10.3925 10.0190 10.1421 13.3083 13.232529 10.8784 10.6813 10.4464 10.3447 10.0706 10.1822 10.7919 13.3692 13.353830 10.8444 10.5272 10.3066 10.3028 10.0610 10.9397 12.9142 13.538331 10.8374 10.6987 10.0340 12.8342 13.7738

Promedio 10.9141 10.7716 10.7355 10.5217 10.4437 10.3332 10.2273 10.0976 10.6105 12.5561 13.0818 13.3983

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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CONCLUSIONES

La necesidad de convertir los estados financieros en moneda extranjera surge como un derivado de la expansión económica de las empresas en distintos países. Estas debían controlar el funcionamiento de sus filiales y, la matriz necesitaba tener los estados contables expresados en moneda uniforme de modo de consolidar la operación del grupo. La información contable cumple un papel muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico empresarial, esta información es mostrada por los estados financieros cuyas características fundamentales son la utilidad y confiabilidad. En 1998 se emitió el Boletín B-15, Transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros de operaciones extranjeras, el cual estaba acorde con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 21, Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera, vigente en ese momento. Los cambios relevantes que presenta la NIF B-15, en relación con pronunciamientos anteriores son: desaparecen las clasificaciones de operación extranjera integrada y de entidad extranjera en virtud de que se incorporan los conceptos de moneda de registro, moneda funcional y moneda de informe; se establecen procedimientos de conversión para transacciones en moneda y operación extranjera, en atención a su entorno económico. A través del tiempo a nivel internacional las normas han sufrido modificaciones y actualización. Es muy importante la creación de fuente de trabajo cada vez mas especializadas para el fortalecimiento de la captación de divisas.

IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUAIZADA 

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BIBLIOGRAFIA

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NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA 2009 www.sat.gob.mx