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INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN
SANTO TOMÁS
SEMINARIO
PROYECCIONES FINANCIERAS SU ANÁLISIS Y ACTUALIZACIÓN
“ACTUALIZACIÓN Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS”
TRABAJO FINAL
QUE PARA OBTENER EL TÍTULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
PRESENTAN: FLORENTINA BELÉN LEÓN
RUBÉN ALDANA GONZÁLEZ
KARLA JUDITH MARTÍNEZ CANO
CONDUCTOR: C.P. AMAPOLA PANDO DE LIRA
CIUDAD DE MÉXICO JUNIO 2017
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN SANTO TOMÁS
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INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
CARTA CESIÓN DE DERECHOS
En la Cuidad de México, D.F. el día 6 de Julio del año 2017, los que suscriben:
Rubén Aldana González Florentina Belén León
Karla Judith Martínez Cano
Pasantes de la(s) Licenciatura(s):
1. Contador Público Manifiestan ser autores intelectuales del presente trabajo final, bajo la dirección de C.P. Amapola Pando de Lira y ceden los derechos totales del trabajo final “ACTUALIZACIÓN Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS”, al Instituto Politécnico Nacional para su difusión con fines académicos y de investigación para ser consultado en texto completo en la Biblioteca Digital y en formato impreso en el Catálogo Colectivo del Sistema Institucional de Bibliotecas y Servicios de Información del IPN. Los usuarios de la Información no deben de reproducir el contenido textual, gráficas o datos del trabajo sin el permiso del autor y/o director del trabajo. Éste puede ser obtenido escribiendo a la siguiente dirección electrónica: [email protected], [email protected], [email protected]. Si el permiso se otorga, el usuario deberá dar el agradecimiento correspondiente y citar la fuente del mismo. Florentina Belén León Rubén Aldana González
Karla Judith Martínez Cano
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AGRADECIMIENTOS
A mi madre
La persona más integra que conozco.
Le agradezco por su apoyo y confianza incondicional, por el amor que a lo
largo de mi vida me ha dado, por la educación que me dio así como los
principios que me enseño, que permitió hacer de mí una mujer tenaz; porque
a pesar de todo nunca perdió la fe en mí y ser siempre mi motor y mi fuente
de inspiración.
También agradezco que me enseñara a dar lo mejor de mí, a enfrentar todos
los obstáculos que se presenten, que no existe ningún impedimento ni físico
ni mental, para ser capaz de lograr lo que me proponga.
Con su ejemplo a luchar y a continuar forjándome profesionalmente y como
persona.
Gracias por compartir conmigo mis pequeños y grandes logros; pero sobre
todo por estar ahí, para mí.
A mi hermana
Porque no necesito más crítica que ella.
Gracias por los consejos que me has dado para encaminar mi actuar, porque
todos han sido mi ejemplo en diferentes circunstancias.
Por ser el amor que me has dado a pesar de nuestras peleas, por tus palabras
de aliento que no me dejaban caer para seguir adelante. Que de una u otra
manera siempre has estado conmigo en momentos importantes.
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3 Nunca se aparten de ti la misericordia y la verdad;
átalas a tu cuello,
escríbelas en la tabla de tu corazón;
4 Y hallarás gracia y buena opinión
ante los ojos de Dios y de los hombres.
Proverbios 3: 3-4
Antes que nada tengo que agradecer a Dios por haberme acompañado hasta este
día el cual no fue nada fácil, en los días soleados y en las noches más obscuras
siempre tu gracia me acompaño, este título es completamente tuyo porque todo
lo que soy y lo que tengo te lo debo todo a ti.
A mis papás les tengo que agradecer por todo su apoyo y sobre todo el sacrificio
que a lo largo de su vida hicieron por mí, discúlpenme si a veces parece que no
he sabido valorarlo, al contrario, ustedes son mi mayor motivación y aunque no
suelo decirlo, ni mucho menos demostrarlo los amo demasiado.
A mis hermanas les agradezco cada atención que han tenido para conmigo,
siempre han sido un gran apoyo para mí y me gusta mucho que seamos todos
tan diferentes porque enriquecen mucho mi vida con su forma de ser y ver las
cosas de la vida.
A ti Karlita muchas gracias por ser mi compañera y confidente durante gran
parte de la carrera, me hiciste crecer profesionalmente y sobretodo
personalmente, sin lugar a dudas eres alguien especial para mí y sé que el
camino que tomes te va a ir muy bien por ese carisma que tienes, mucho éxito
te deseo.
A todos mis amigos que me acompañaron durante toda mi formación desde la
secundaria y hasta la actualidad, muchas gracias por su tiempo y compañía que
me brindan hasta la fecha, espero seguir contando con ustedes y no olviden lo
mucho que los aprecio.
Rubén Aldana González
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INDICE
ACTUALIZACIÓN Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
CAPÍTULO I “Introducción al Estudio de la Información Financiera “
1.1. Contabilidad
1.1.1. Concepto
1.1.2. Objetivo e Importancia
1.2. La Información Financiera
1.3. Características e Importancia de la Información Financiera
1.4. Las Normas de Información Financiera
1.4.1. Concepto
1.4.2. Objetivo
1.5. Usuarios de la Información Financiera
1.5.1. Accionistas o dueños
1.5.2. Patrocinadores
1.5.3. Órganos de supervisión y vigilancia corporativos (internos y
externos)
1.5.4. Administradores
1.5.5. Proveedores
1.5.6. Acreedores
1.5.7. Empleados
1.5.8. Clientes y beneficiarios
1.5.9. Unidades gubernamentales
1.5.10. Contribuyentes de impuestos
1.5.11. Organismos reguladores
1.5.12. Otros usuarios
CAPITULO II “Los Estados Financieros”
2.1 Objetivos
2.2 Características
2.3 Limitaciones
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2.4 Partes Integrantes
2.5 Tipos de Estados Financieros
2.5.1 Balance General
2.5.1.1 Definición
2.5.1.2 Formas de presentación
2.5.1.3 Contenido
2.5.2 Estado de Resultados
2.5.2.1 Definición
2.5.2.2 Características
2.5.2.3 Clasificación de sus elementos
2.5.2.4 Estructura
2.5.3 Estado de Cambios en la Situación Financiera
2.5.3.1 Definición
2.5.3.2 Elaboración
2.5.3.3 Formas de Presentación
2.5.4 Estado de Variaciones en el Capital Contable
2.5.4.1 Definición
2.5.4.2 Origen de los Aumentos y Disminuciones del Capital
2.5.4.3 Presentación
CAPÍTULO III “Métodos de Análisis Financiero”
3.1 Antecedentes
3.2 Concepto de los Métodos de Análisis Financiero
3.3 Importancia de los Métodos de Análisis Financiero
3.4 Clasificación de Métodos de Análisis Financiero
3.5 Método Vertical
3.5.1 Método de Porcientos Integrales
3.5.1.1 Concepto
3.5.1.2 Porcientos Integrales Totales
3.5.1.3 Porcientos Integrales Parciales
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3.5.2 Razones Simples
3.5.2.1 Clasificación
3.5.2.2 Análisis de la Liquidez o Solvencia
3.5.2.3 Análisis de Estabilidad
3.5.2.4 Análisis de Rentabilidad
3.5.2.5 Rotaciones
3.5.3 Razones Estándar
3.5.3.1 Clasificación
3.5.3.2 Ventajas y Desventajas
3.6 Método Horizontal
3.6.1 Aumentos y Disminuciones
3.6.2 Tendencias
3.6.3 Control Presupuestal
3.7 Método Marginal
3.7.1 Punto Óptimo de Utilidad
3.7.2 Punto de Equilibrio
CAPÍTULO IV “NIF-B10, Efectos de la Inflación”
4.1 Antecedentes y Entorno Inflacionario
4.1.2 Inflación.
4.1.3 Tipos de Inflación.
4.1.4 Causas y efectos de la inflación.
4.1.5 Entorno inflacionario.
4.1.6 Cómo te afecta la inflación
4.2 Entorno no inflacionario y cambio de entorno económico.
4.2.1 Normas de reexpresión.
4.2.2 Normas de presentación.
4.2.3 Normas de revelación.
4.2.4 Cambio de un entorno económico inflacionario a uno no
inflacionario.
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4.2.5 Cambio de un entorno económico no inflacionario a uno
inflacionario.
4.3 Análisis del método de actualización
4.4 Actualización de las partidas del estado situación financiera
4.5 Actualización del estado de resultados
CAPITULO V Caso práctico “Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.”
5.1 La empresa “Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.”
5.2 Estados financieros proporcionados por el cliente
5.3 Preparación de la Información
5.4 Aplicación de métodos
5.5 Análisis financiero aplicado a los estados financieros de la empresa
Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V (Informe Final)
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INTRODUCCIÓN
Desde épocas remotas, la humanidad ha necesitado de la información, en gran
medida para que se genere la comunicación; para dejar evidencia de sus
civilizaciones, pero, sobre todo, para existir. Gracias a la información, el hombre
se empezó a plantear alternativas y escenarios para su toma de decisiones.
Por los avances tecnológicos que se han presentado, la información ha sido una
variable importante que ha identificado a la sociedad de nuestros días. Hoy en
día, se dice que la información es poder puesto que con ella somos capaces de
tener un panorama actual de alguna situación y también nos permite inferir el
futuro.
Pero también la información es un recurso. Obtenerla e interpretarla ha sido un
trabajo que se ha sido sofisticando con los años y que amerita una inversión de
tiempo y de recursos.
La economía capitalista ha sido una actividad humana que ha
encontrado en la información, su base para desarrollarse. Cabe aclarar que esta
información es de carácter financiero, en virtud de que la actividad económica se
realiza a través del dinero. Con el desarrollo de la empresa en Europa y el
comercio árabe del siglo XIV, surge un sistema de información para procesar las
transacciones económicas de las empresas, que ya tomaban fuerza en la
economía de mercado. Este sistema de información es la contabilidad.
El precursor de la técnica contable fue Fray Luca Pacioli, reconocido como uno
de los precursores del cálculo de probabilidades, hizo importantes aportes a la
organización y sistematización de la contabilidad. Realizó análisis sistemáticos
del método contable de la partida doble que se usaba en el comercio veneciano
en su obra Summa de arithmetica, geometría, proportioni et proportionalita
(Venecia, 1494), primera obra matemática impresa en lengua romance con la
que se dio inicio a la Contabilidad Moderna; se basó en la ley de la causalidad
para el registro de las transacciones de una empresa, dicha ley, a su vez, se
fundamenta en la premisa de que a toda causa obedece un efecto. Las
transacciones u operaciones que realizan los agentes económicos siempre
tienen una causa y un efecto, los cuales pueden ser registrados en esquemas
llamados cuentas.
Las grandes transformaciones económicas, sociales y políticas motivadas
por las revoluciones industriales determinan el cambio hacia una sociedad
industrializada, así mismo la revolución industrial motivo a la publicación de los
“Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados”, que son una serie de
boletines sobre el tratamiento que se debe dar a los conceptos que integran los
estados financieros, con la finalidad de evitar hasta donde sea posible las
discrepancias en los criterios aplicados para su presentación y facilitando a los
distintos usuarios su interpretación, en nuestro país son aplicados desde 1974.
Y con esto se necesitó de un sistema de información que representara en forma
sintetizada lo que estaba ocurriendo en una entidad, principalmente en una
unidad de medición reconocida y aceptada generalmente: el dinero.
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Con esa información, los dueños de la empresa conocen del desempeño de la
misma, la administración desarrolla sus estrategias y también mide su eficiencia,
el inversionista decide si canalizar recursos a la empresa, los acreedores pueden
otorgar créditos o no, y así tendríamos un sinfín de ejemplos de personajes que
requieren de esta información.
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CAPITULO I
“INTRODUCCION
AL ESTUDIO DE
LA INFORMACION
FINANCIERA”
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CAPITULO I
“INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA INFORMACION FINANCIERA”
Durante el transcurso de los años la información financiera se ha convertido en
un elemento importante para la actividad económica de la sociedad pues en ella
se plasman las operaciones que los agentes económicos realizan, por ejemplo,
la compra-venta de mercancías y servicios, la inversión, los préstamos (la
canalización de recursos), la distribución de la riqueza, el pago de salarios, entre
otros.
También es factible conocer la distribución de la riqueza, los recursos
disponibles, la demanda, el poder adquisitivo, el valor del dinero, las divisas, etc.
La información debe permitir tomar decisiones, revelar la realidad financiera en
la que se encuentra la empresa, llevar un orden cronológico sobre los
movimientos realizados en el transcurso del tiempo, permitir la comparabilidad
de información y finalmente toda ésta deberá ser clara, es decir, que sea
entendible la información que se está proporcionando. La ciencia que nos brinda
esta información es la contaduría. La contaduría permite tener una imagen
monetaria sobre los cambios económicos que sufre una entidad.
Esta ciencia proporciona información útil para la toma de decisiones y el análisis
del uso de los recursos de la empresa para la obtención de ingresos. Además,
proporciona información sobre la eficiencia que tiene la empresa en la realización
de su actividad.
1.1 Contabilidad
Hay que recordar que el Licenciado en Contaduría es el responsable de procesar
la información financiera de las organizaciones, está obligado a ser capaz de
determinar la vía más adecuada para que la empresa se allegue de recursos y
debe tener la capacidad para determinar la mejor forma de utilizar los mismos
con miras a incrementar la ganancia obtenida.
El desarrollo histórico de la contabilidad se puede remontar a eras muy antiguas
ya que sus primeras manifestaciones están ligadas a la manifestación del
hombre de conocer su economía.
Los orígenes de la contabilidad habría que buscarlos cuando aparecen las
primeras necesidades de información económica. Surge de una lógica y de la
experiencia. Cuando ya no es posible retener mentalmente los hechos
económicos en que intervienen las personas y se recurre a anotaciones en
planchas, tablas, papiros, cañas etc., se pone de manifiesto el inicio de la primera
etapa de la contabilidad, denominada periodo empírico o de la partida simple.
Este extenso periodo da paso a la partida doble, ampliamente extendida desde
que Luca Pacioli publicara en 1494 la conocida obra Summa de Arithmética,
Geometría, Proportioni et Proportionalitá, abriendo una etapa donde evolucionan
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conceptos como el resultado por periodos o el inventario, y se desarrolla el
contismo o teoría de la contabilidad.
No existe unanimidad entre los historiadores de la contabilidad para señalar que
fue el precursor y cuando se produce el comienzo del periodo científico de la
contabilidad. Para algunos es Giuseppe Cerboni, con su doctrina jurídico-
personalista, donde se puede situar el origen del periodo, en base a las
relaciones que existen entre el propietario de la hacienda y los agentes y
consignatarios de su patrimonio, así como entre aquel y las terceras personas o
corresponsales con quienes contrata. Sin embargo, para otros el origen está en
la publicación del Balance Dinámico de Schmalenbach en 1919. El periodo
científico es compartido por distintas doctrinas que tienen como denominador
común servir a fines prácticos de modo realista.
Actualmente la Contabilidad es una actividad primordial para que las entidades
se desarrollen de una forma sana, controlada y ordenada. El estudio de la
contaduría pública como disciplina profesional es informar sobre la obtención y
la aplicación de los recursos financieros de las entidades por medio de los
estados financieros que resultan de los registros contables.
Definimos a la Contabilidad como una actividad indispensable para que los
negocios se desarrollen de una forma sana, controlada y ordenada; una
disciplina que se puede ejercer de manera independiente o dependiente.
En el caso de despachos de contadores públicos, pueden prestarse servicios de
auditoría, especialidad en impuestos, diseño de sistemas de contabilidad y de
consultoría en administración; en el segundo, puede incursionarse en el sector
público o privado como contador general, contralor o auditor interno, financiero
o en contribuciones fiscales, etcétera.
1.1.1 Concepto
El propósito fundamental de la información contable y financiera es ayudar a la
toma de decisiones. Las personas que utilizan la información pueden
encontrarse dentro de la empresa o estar relacionadas con la misma desde fuera
como sería las autoridades gubernamentales o los acreedores de la empresa.
La contabilidad es una ciencia económica que realiza un proceso de identificar,
medir y comunicar información económica apta para emitir juicios y tomar
decisiones destinados a los distintos usuarios de dicha información; un sistema
de información que garantiza la fiabilidad y la precisión de esta a través de
métodos rigurosos de medida, organización, y distribución de la información para
la adopción de decisiones.
Para dejar más claro el concepto de contabilidad, te mencionamos a
continuación tres conceptos de contabilidad:
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“La contabilidad es un Sistema de Información, que está basado en un conjunto
de Principios, normas o Procedimientos técnicos que permiten registrar en forma
ordenada, completa y detallada de los hechos económicos y financieros de la
Gestión empresarial, con el fin de emitir los Estados Financieros: para luego
analizar e interpretar la situación Económica y Financiera de la Empresa, la que
permitiría tomar decisiones oportunas para los usuarios internos y externos.” 1
“La contabilidad parte integrante del sistema de información del Ente, es la
técnica de procesamiento de datos que permite obtener información sobre la
composición y evolución de patrimonio de dicho Ente, los bienes de propiedad
de terceros en poder del mismo y ciertas contingencias. Dicha Información
debería ser de utilidad para facilitar las decisiones de los administradores del
ente y de los terceros que interactúan con él, así como para permitir una eficaz
vigilancia sobre los recursos y obligaciones del Ente.”2
“Contabilidad es una técnica que se utiliza para el registro de las operaciones
que afectan económicamente a una entidad y que produce, sistemática y
estructuradamente, información financiera”.3
En nuestra opinión es una disciplina profesional que se encarga de utilizar
técnicas y procedimientos con base a normas que las regulan para informar
sobre la obtención y la aplicación de los recursos financieros de las entidades
por medio de los estados financieros que resultan de sus registros contables.
El tipo de información requerida por cada usuario, así como la forma de utilizarla,
varía conforme cada usuario, lo que nos lleva a dos grandes ramas de la
contabilidad:
La Contabilidad Administrativa
La Contabilidad Financiera
“La contabilidad administrativa se ocupa de la información contable desarrollada
para administradores dentro de una organización; en otras palabras, es el
proceso de identificar, medir, acumular, analizar, preparar, interpretar y
comunicar información que ayude a los administradores a cumplir los objetivos
de la organización.”4
La contabilidad administrativa es la división de la contabilidad que, a partir de
informes internos acertados técnicamente, entrega información a la
administración para que ésta, a través de sus funciones de planeación, dirección,
organización y control. Se enfoca en los diferentes niveles dentro de la
1 Juan Funes O. 2 Leandro E. Flower Newton 3 NIF A-1, parrafo.3 4 Horngren Sundem & Elliot, 2001: p.5.
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administración de una empresa e incluye informes acerca de datos operativos,
presupuestos, análisis de costos, etcétera.
“La contabilidad financiera expresa en términos cuantitativos y monetarios las
transacciones que realiza una entidad, así como determinados acontecimientos
económicos que le afectan, con el fin de proporcionar información útil y segura a
usuarios externos para la toma de decisiones.”5
La contabilidad financiera, es la rama de la contabilidad que se encarga de
recolectar, clasificar, registrar, resumir e informar sobre las operaciones
valorables en dinero realizadas por un ente económico. Su función principal es
llevar en forma histórica la vida económica de una empresa. También se conoce
como contabilidad externa o general.
1.1.2 Objetivo e Importancia
La contaduría surge como una disciplina estrictamente necesaria para las
entidades, ya que parte de la necesidad de proporcionar información financiera
para la toma de decisiones; éstas se fundamentan en sus resultados de
operación, su posición financiera y sus flujos de efectivo.
El objetivo general de la contabilidad es proporcionar información de hechos
económicos, financieros y sociales suscitados en una empresa u organización;
de forma continua, ordenada y sistemática, sobre la marcha y/o
desenvolvimiento de la misma, con relación a sus metas y objetivos trazados,
con el objeto de llevar cuenta y razón del movimiento de las riquezas públicas y
privadas con el fin de conocer sus resultados, para una acertada toma de
decisiones.
La contabilidad tiene por objeto proporcionar los siguientes informes:
Obtener en cualquier momento información ordenada y sistemática sobre
el movimiento económico y financiero del negocio.
Establecer en términos monetarios, la información histórica o predictiva,
la cuantía de los bienes, deudas y el patrimonio que dispone la empresa.
Registrar en forma clara y precisa, todas las operaciones de ingresos y
egresos.
Proporcionar, en cualquier momento, una imagen clara de la situación
financiera del negocio.
Prever con anticipación las probabilidades futuras del negocio.
Determinar las utilidades o pérdidas obtenidas al finalizar el ciclo
económico.
5 Guajardo, 2004: p. 19.
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Servir como comprobante fidedigno, ante terceras personas de todos
aquellos actos de carácter jurídico en que la contabilidad puede tener
fuerza probatoria conforme a Ley.
Proporcionar oportunamente información en términos de unidades
monetarias, referidas a la situación de las cuentas que hayan tenido
movimiento hasta la fecha de emisión.
Suministrar información requerida para las operaciones de planeación,
evaluación y control, salvaguardar los activos de la institución y
comunicarse con las partes interesadas y ajenas a la empresa.
Participar en la toma de decisiones estratégicas, tácticas y operacionales,
y ayudar a coordinar los efectos en toda la organización.
Su propósito fundamental es proporcionar información relacionada con una
entidad económica, así la contabilidad se refiere a la medición, al registro y a la
presentación de este tipo de información a varios tipos de usuarios, los cuales
pueden ser internos y externos respecto de una unidad económica.
En la práctica cotidiana de las empresas o negocios es sumamente importante
tener un control eficiente, que permita, por una parte, analizar y revisar las
operaciones contables y por otra dar la confianza necesaria a los dueños o
socios de la empresa, a los clientes y a los acreedores; es por esto que la
contabilidad es de gran importancia porque todas las empresas tienen la
necesidad de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras.
Así obtendrá mayor productividad y aprovechamiento de su patrimonio. Por otra
parte, los servicios aportados por la contabilidad son imprescindibles para
obtener información de carácter legal.
1.2 La Información Financiera
El contenido en los estados financieros básicos es útil a todos los usuarios que
involucran en el entorno dentro y fuera de la empresa, para contar con los
elementos de juicio respecto al nivel de eficiencia operativa, rentabilidad, riesgo,
grado de solvencia y liquidez de una empresa. La información financiera
emanada de la contabilidad es un insumo básico para el análisis e interpretación
de estados financieros, mismo que derivan de la contabilidad, se define como:
“La técnica que se utiliza para el registro de las transacciones, transformaciones
internas y otros eventos que afectan económicamente a una entidad y que
produce sistemática y estructuradamente información financiera”.6
La información financiera está integrada por información cuantitativa expresada
en unidades monetarias e información cualitativa, es decir descriptiva, que
muestra la posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su principal
6 NIF A-1, 2009
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objetivo el que sea útil al usuario en la toma de decisiones económicas. El
producto que genera la contabilidad son los estados financieros, enfocándose
esencialmente a proveer información que permita evaluar el desenvolvimiento
de la entidad, así como, en proporcionar elementos de juicio para estimar el
comportamiento futuro de los flujos de efectivo, entre otros aspectos.
La información financiera es consecuencia, principalmente, de las necesidades
del usuario en general, quien, a su vez, depende significativamente de la
naturaleza de las actividades y las decisiones con las que se relaciona con la
entidad. La multiplicidad de participantes en la actividad económica y su
diversidad de intereses, determinan que la información financiera sea de uso y
aplicación general y, por lo tanto, debe ser útil para los diferentes interesados.
1.3 Características e Importancia de la Información Financiera
La contabilidad debe contener ciertas características fundamentales, las cuales
se mencionan en las normas vigentes de cada país, en el caso de México estas
normas se encuentran la NIF A-1 de Instituto Mexicano de Contadores Públicos,
las cuales pretenden ser un adecuado soporte teórico para sustentar la práctica
contable y para guiar conceptualmente la emisión de normas particulares,
desechando con ello planteamientos apoyados meramente en la experiencia,
uso o costumbre.
“La información financiera contenida en los estados financieros básicos, debe
reunir características cualitativas que permitan satisfacer apropiadamente las
necesidades comunes de los usuarios generales de la misma y con ello asegurar
el cumplimiento de los objetivos de los estados financieros.”7
El principal objetivo de la información financiera, es el proporcionar información
útil que permita la toma de decisiones por parte de una amplia gama de usuarios,
tanto internos como externos, interesados en la entidad económica.
Es necesario tener presente que la información financiera a la cual se le agrega
el calificativo de transparencia normalmente es aquella que los sistemas de
contabilidad transforman en estado financieros, con la finalidad de satisfacer a
los usuarios para tomar las decisiones correspondientes.
Para que la información financiera sea útil, debe cumplir con las siguientes
características:
Confiable
Relevante
Comprensible
7 NIF A-4, 2009
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La característica de confiabilidad, es donde el usuario acepta y utiliza la
información para tomar decisiones; información que proviene de un sistema de
contabilidad ordenado, estable, objetivo y verificable.
Un sistema implica la capacidad de comparabilidad de la información, mediante
la aplicación consistente de las reglas para el reconocimiento y valuación de las
transacciones registradas en la contabilidad, lo que no significa que no pueda
ser perfectible y sujeto a la evolución que las técnicas contables imponen a
través de la actualización.
La relevancia, es la cualidad de seleccionar los elementos que permitan al
usuario captar los aspectos significativos de la información. La información debe
ejercer influencia sobre las decisiones económicas de quienes la emplean; al
mismo tiempo que debe ayudarles a elaborar predicciones sobre las
consecuencias de acontecimientos pasados, en la confirmación o modificación
de expectativas.
Por último, encontramos comprensible, esta característica es cuando la
información es clara y fácil de entender.
La información debe ser fácilmente de entender para los usuarios. Las personas
que reciben la información financiera se denominan usuarios de la información.
El tipo de información que un usuario determinado necesita depende de los tipos
de decisiones que debe tomar; por ejemplo, los gerentes necesitan información
detallada sobre los costos diarios de operación, a fin de controlar las operaciones
de un negocio y colocar precios de venta razonables. Los usuarios externos, por
otra parte, generalmente necesitan información resumida en relación con los
recursos disponibles y la información sobre los resultados de la operación
durante el año anterior para utilizarla en la toma de decisiones, el cálculo de los
impuestos o tomar decisiones regulatorias.
La importancia de la información financiera y sus características permitirán
ofrecer a los usuarios generales de la misma, el disponer de información útil,
confiable, oportuna de tal manera que le permita el análisis y se conozcan la
capacidad de la entidad para generar utilidades y flujo de efectivo y proporcione
elementos de juicio para la toma de decisiones económicas en una entidad.
1.4 La Normas de Información Financiera
Desde sus inicios, la normatividad contable ha tratado de encontrar un adecuado
soporte teórico para sustentar la practica contable y para guiar conceptualmente
la emisión de las normas particulares, desechando con ello planteamientos
apoyados meramente en la experiencia, uso o costumbre. El consejo Mexicano
para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF)
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ha establecido como prioridad alcanzar el objeto antes comentado, revisando los
conceptos teóricos contenidos en el Marco Conceptual (MC) mexicano, para
adecuarlo al entorno actual en que se rige la normatividad a nivel internacional,
con el fin de alcanzar la trascendente convergencia internacional.
El CINIF ha establecido como uno de sus objetivos fundamentales avanzar hacia
una mayor convergencia con las normas de información financiera a nivel
internacional, así como mantener normas de la más alta calidad posible; por ello,
eligió iniciar con la revisión del Marco Conceptual, a efecto de determinar las
bases fundamentales más afines con la comunidad internacional.
Las Normas de Información Financiera comprenden un conjunto de conceptos
generales y normas particulares que regulan la elaboración y presentación de la
información contenida en los estados financieros y que son aceptadas de manera
generalizada en un lugar y a una fecha determinada. Su aceptación de un
proceso formal de auscultación realizado por la CINIF, abierto a la observación
y participación activa de todos los interesados en la información financiera.
Se Clasifican de la siguiente manera:
Serie NIF A, Marco Conceptual
Serie NIF B, Normas aplicables a los estados financieros en su conjunto
Serie NIF C, Normas aplicables a conceptos específicos de los estados
financieros
Serie NIF D, Normas aplicables a problemas de determinación de
resultados
Serie NIF E, Normas aplicables a las actividades especializadas en
distintos sectores
1.4.1 Concepto
Antes de definir lo que es una norma de información financiera, es importante
analizar el significado de la palabra norma, lo que se encuentra en el Diccionario
de la Real Academia Española (s.v. norma): Filosóficamente, se define como la
regla que se debe seguir o a la que se deben ajustar las conductas, tareas,
actividades, etc.
La norma es un precepto jurídico, es decir, un mandato u orden que una
autoridad (en el caso de contaduría el CINIF) establece para su observación.
Entonces una norma de información financiera (NIF) es:
Una regla, mandato u orden referente a la información financiera de una entidad
económica, que regula su elaboración, estructura y presentación de acuerdo con
los lineamientos establecidos por la autoridad mencionada.
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“Normas de información financiera se refiere al conjunto de pronunciamientos
normativos, conceptuales y particulares que regulan la información contenida en
los estados financieros y sus notas, en un lugar o fecha determinados, que son
aceptados de manera amplia y generalizada por todos los usuarios de la
información financiera.”8
1.4.2 Objetivos
La importancia de las NIF radica en que estructuran la teoría contable,
estableciendo las límites y condiciones de operación del sistema de información
contable. Sirven de marco regulador para la emisión de estados financieros,
haciendo más eficiente el proceso de elaboración y presentación de la
información financiera sobre las entidades económicas, evitando o reduciendo
con ello, en lo posible, las discrepancias de criterio que pueden resultar en
diferencias sustanciales en los datos que muestren los estados financieros.
Las Normas de Información Financiera, evolucionan continuamente por cambios
en el entorno y surgen como respuesta a las necesidades de los usuarios de la
información financiera contenida en los estados financieros y a las condiciones
existentes. La globalización en el mundo de los negocios y de los mercados de
capital está propiciando que la normatividad contable alrededor del mundo se
armonice, teniendo como principal objetivo la generación de información
financiera comparable, transparente y de alta calidad, sobre el desempeño de
las entidades económicas, que sirva a los objetivos de los usuarios generales de
dicha información.
1.5 Usuarios de la Información Financiera
Los estados financieros, como ya sabemos son una parte esencial para las
empresas; además de ellos, existen una serie de informes dirigidos a audiencias
diferentes con propósitos diversos. Los interesados en estos informes pueden
estar vinculados con la empresa, directamente o no con ella.
Ahora que se conoce el alcance del término información financiera, debemos
enfocarnos en quienes hacen uso de esta para tomar decisiones: los usuarios.
Es fácil imaginarse que quien invierte en una entidad o piensa hacerlo, estará
interesado en conocer su información financiera, pero existen otros usuarios de
la información que no podemos delimitar, porque una empresa tiene un amplio
impacto y tantas relaciones que amplían este panorama de usuarios al infinito.
Es por ello, que en las Normas de Información Financiera a partir del año 2006
se dedicó todo un boletín a las “Necesidades de los usuarios y objetivos de la
información financiera”, el cual ahora lo conocemos como NIF A-3; en donde
hace mención de algunos conceptos, comenzando por el de:
8 Normas de Informacion Financiera, 2011
21
“Usuario general. Es cualquier ente involucrado en la actividad económica
(sujeto económico), presente o potencial, interesado en la ‘información
financiera’ de las entidades, para que en función a ella base su toma de
decisiones económicas.”
Esta definición de usuario general da cabida a todos los posibles interesados en
la marcha de la empresa a la cual se refiere la información financiera, por ello lo
establecido por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de
Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), dice que:
Puede ser cualquier entidad, persona física o moral. Incluye entidades
públicas, privadas, con o sin fines de lucro.
Incluye a quienes en el presente se encuentren involucrados con la
entidad económica y a quienes en el futuro pudieran estar interesados en
ella.
Es la información financiera la que deberán tener a su alcance para que
les sirva de sustento a las decisiones que tomen.
Además, retomando el inicio de la unidad, todas las entidades producen
información financiera.
Los usuarios en una entidad, pueden ser:
Internos
Externos
Los usuarios internos, son aquellos que tienen acceso directo a los documentos
y a las operaciones de la empresa; su principal interés es medir los resultados
de las políticas establecidas, el correcto o incorrecto manejo de la gestión de la
empresa y encontrar los problemas que esta o podría estar enfrentando la
empresa para efectuar un plan de estrategia y tomar decisiones oportunas con
el cual la empresa pueda cumplir sus metas y objetivos.
Dicho en otras palabras, son aquellas personas o entidades que necesitan
información para tomar decisiones dentro de la empresa como por ejemplo los
directivos, accionistas mayoritarios, gerentes o, dicho de otra forma, son aquellas
personas o entidades que forman parte activa de la generación de información y
acontecimientos de la empresa. La información que necesitan la recogen, de
entre otras fuentes, de la Contabilidad Analítica.
Dentro del grupo de usuarios externos al contrario de los internos, son los que
no están dentro de la empresa, pero están interesados en la situación de ésta;
un caso sería los proveedores, para asegurar la liquidez que les garantice el
cobro de los créditos que le otorgan a la empresa; así como los accionistas
22
potenciales, para medir la rentabilidad que pueden obtener de las inversiones
que realicen a la empresa.
Son personas o entidades que necesitan información para tomar decisiones
sobre la empresa o sobre las que influyen la situación de la empresa, entre ellos
se encuentra competencia, acreedores, proveedores, clientes, administraciones
públicas, entidades de crédito. Son receptores pasivos de la información que
necesitan y la recogen de la Contabilidad Financiera.
Este tipo de usuarios se basa en los estados financieros que emite la empresa,
ya que no cuentan con toda la información generada como ocurre con los
usuarios internos.
La información financiera elaborada y publicada por las empresas tiene como
potenciales destinatarios un amplio colectivo de usuarios, con intereses muy
diversos, para quienes los estados contables constituyen la más importante, y
con frecuencia la única, fuente de datos financieros.
De conformidad con el Boletín A-1 “Esquema de la teoría básica de la
contabilidad financiera”. Los usuarios de la información que surge del proceso
contable se pueden clasificar como sigue:
Proceso Contable
Reportes Internos para la Administración
Reportes para la Comisión
Nacional de Valores
Estados Financieros
Externos para los Inversionistas y
Acreedores
Declaraciones de Impuestos
23
En la gráfica podemos observar que los usuarios pueden ser internos y externos.
Esto es, los que están dentro de la organización y los que están fuera, pero tienen
la necesidad de conocer acerca del desempeño de la misma.
Como ejemplo de usuarios internos tenemos a los administradores como la
dirección general, gerencias generales, administrativas, departamentales o de
sucursal. También se pueden considerar a los trabajadores de la empresa,
sindicatos y a otros participantes a quienes les interesa el desempeño de la
entidad.
En cuanto a los usuarios externos, encontramos a las autoridades fiscales, ya
sean federales, estatales y municipales o incluso organismos autónomos como
el IMSS e INFONAVIT que tienen las facultades para revisar la información que
se genera del proceso contable y que sirve para la determinación del pago de
contribuciones. Otro grupo de usuarios externos lo forman los terceros, en donde
podemos considerar a aquellas entidades que son, fueron o pueden ser fuente
de financiamiento para la entidad. Dentro de esta clasificación podemos
considerar a instituciones de crédito, bancarias, casas de bolsa y el público
inversionista.
Como podemos ver, son diversos los usuarios de la información financiera, cada
uno con intereses y necesidades.
“Los usuarios son interesados primarios a los inversionistas y acreedores y como
otros interesados internos y externos a los demás interesados.”9
Al respecto el usuario general de la información financiera puede clasificarse de
manera significativa en los siguientes grupos:
Accionistas o dueños.
Patrocinadores.
Órganos de supervisión y vigilancia corporativos (internos y externos).
Administradores.
Proveedores.
Acreedores.
Empleados.
Clientes y beneficiarios.
Unidades gubernamentales.
Contribuyentes de Impuestos.
Organismos reguladores.
9 NIF A-3
24
Otros usuarios.
1.5.1 Accionistas o dueños
El capital social de una empresa se divide en acciones, el total de los que deben
declararse en el momento de la creación de empresas.
Las acciones pueden ser de diferentes tipos, pero básicamente toman la forma
de acciones comunes (u ordinarias) o acciones (o Participaciones) preferentes;
y a los dueños de las acciones se les llaman accionistas.
Un accionista o accionistas puede ser un individuo o compañía que legalmente
es propietario de una o más acciones; siendo los dueños, son los más
interesados en que la información financiera se revele adecuadamente para su
análisis y mejor toma de decisiones.
A pesar de que el Consejo de Administración que dirige la empresa, el accionista
tiene un impacto sobre la política de la empresa, cuando los accionistas eligen
el Consejo de Administración. Cada accionista tiene normalmente un porcentaje
de votos igual al porcentaje de acciones que él o ella posee. Así que, si los
accionistas coinciden en que la gestión tiene un rendimiento bajo puede elegir
contratar a un nuevo equipo de gestión.
Los accionistas necesitan evaluar la situación financiera de la empresa, las
razones financieras, su capacidad de endeudamiento y pago, rentabilidad y
capacidad y plazos de retorno de la inversión; precisarán información,
esencialmente, para decidir sobre la conveniencia de mantener, reducir o
incrementar su participación.
Los cuales incluyen a socios, asociados y miembros que proporcionan recursos
a la entidad, directamente compensados de acuerdo con sus aportaciones.
1.5.2 Patrocinadores
La empresa o persona que invierte una cantidad de dinero concreta en
promocionar su marca en un medio específico con el objetivo de ganar una
mayor visibilidad ante los potenciales clientes, se les conoce como patrocinador.
Por ejemplo, muchas revistas y publicaciones de moda obtienen una buena
fuente de financiación gracias al patrocinio de firmas del sector que quieren tener
un espacio propio en la publicación para publicitar un producto o un servicio.
El patrocinio es el convenio entre una persona, física o jurídica y otra con el fin
de que éste presente la marca o el producto que desea promover la empresa
patrocinadora.
Se trata de un usuario externo de la información financiera, incluye a patronos,
donantes, asociados y miembros que proporcionan recursos que no son
directamente compensados.
25
Tiene por objetivo el incremento corto plazo de la notoriedad de la empresa y/o
de sus productos, está generalmente bajo la tutela del departamento de
publicidad.
Antes de patrocinar a una compañía, los patrocinadores necesitan conocer si la
empresa que van a patrocinar es una compañía estable, rentable y confiable.
1.5.3 Órganos de supervisión y vigilancia corporativos (internos y
externos)
Es claro que la información financiera que genera una empresa tiene impacto en
los cambios en su entorno; por ellos necesita de quien, que forme un juicio de
cómo se ha manejado la entidad y evaluar la gestión de la administración, a
través de una evaluación global de la forma en que ésta maneja la rentabilidad,
solvencia y capacidad de crecimiento de la entidad para formarse un juicio de
cómo y en qué medida ha venido cumpliendo sus objetivos; y los responsables
de esto son los Corporativos internos y externos, quienes son los responsables
de supervisar y evaluar la administración de las entidades.
Un ejemplo se supervisión interna es la junta directiva es cual evalúa la
administración de entidad además tiene como objetivo de proyectar la situación
financiera a futuro.
Como supervisión externa, tenemos al Estado o entidades gubernamentales
quienes establecen las políticas económicas y monetarias para participar en
actividades económicas y así conseguir financiamiento o asignar presupuestos.
1.5.4 Administradores
Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la
generación y aplicación del flujo de efectivo en actividades de operación,
financiamiento e inversión, su productividad, los cambios en sus recursos y en
sus obligaciones, el desempeño de la administración, su capacidad para
mantener el capital contable o patrimonio contable, el potencial para continuar
operando en condiciones normales, la facultad para cumplir su
responsabilidad social a un nivel satisfactorio; son las funciones de los
Administradores.
Los administradores son los responsables de cumplir con el mandato de los
cuerpos de gobierno, incluidos los patrocinadores o accionistas, y de dirigir las
actividades operativas.
La información financiera le es útil al administrador para dirigir las actividades de
la empresa. Necesitan definir alternativas, planear, controlar, evaluar, costear y
tomar decisiones, por lo que la información debe generarse de acuerdo a la
necesidad de las personas que están administrando la empresa.
26
Como vemos, los administradores son los encargados de planear de acuerdo a
las decisiones que hayan tomado los accionistas, deben controlar y supervisar
el avance de las actividades establecidas para llegar a las metas.
1.5.5 Proveedores
Para los proveedores, la información financiera les sirve para cubrir dos
aspectos, su planeación de ventas y la capacidad de pago de sus clientes.
Son los que proporcionan bienes y servicios para la operación de la entidad.
Este colectivo engloba a los acreedores no financieros, esto es, los
suministradores de los bienes y servicios adquiridos por la empresa a menudo
con pago aplazado. Sus intereses serán similares a los descritos para las
entidades bancarias. No obstante, si como es habitual, el plazo de pago que
conceden es inferior al otorgado por aquéllas, su principal necesidad será
disponer de la información que les permita conocer la capacidad de la empresa
para atender sus pagos a corto plazo.
Es común que una empresa que va a pactar un contrato a largo plazo solicite la
información financiera de la entidad a la que va a vender un bien o brindar un
servicio, no es exclusivo de las entidades financieras, por ejemplo, en la compra
de equipo de cómputo, a través de una entidad arrendadora, con opción a
compra al final del plazo establecido, es común que se solicite los estados
financieros del ejercicio anterior y del último trimestre del ejercicio.
1.5.6 Acreedores
Este es cualquier persona, física o jurídica, a la que la empresa adeuda dinero,
sea por la adquisición de un bien o por la prestación de un servicio.
En otros términos, son las personas o negocios a quienes se debe por un
concepto diferente de la Compra de mercaderías o servicios.
Para los acreedores, la información financiera es de vital importancia, pues con
ellos se analiza la posibilidad real de otorgar créditos y de que estos sean
recuperados.
1.5.7 Empleados
Esta es la persona que desempeña un cargo, trabajo o actividad, que a cambio
de ello recibe un sueldo.
Los empleados necesitan la información financiera para conocer sus ingresos y
su estadía en la entidad.
27
1.5.8 Clientes y beneficiarios
Del latín cliens, el término cliente es un término que puede tener diferentes
significados, de acuerdo a la perspectiva en la que se lo analice.
En economía el concepto permite referirse a la persona que accede a un
producto o servicio a partir de un pago. Existen clientes que constantes, que
acceden a dicho bien de forma asidua, u ocasionales, aquellos que lo hacen en
un determinado momento, por una necesidad puntual.
Beneficiarios se define como la persona a cuyo favor se expide o cede un título
de crédito. El que adquiere una utilidad, beneficio o ventaja que se origina en un
contrato o en una sucesión hereditaria. El que goza de alguna manera de un bien
o usufructo. Persona, agrupación o entidad que es favorecida con cualquier tipo
de transferencias, sean éstas explícitas o implícitas.
Los beneficiarios o clientes son quienes reciben el servicio o producto de la
entidad y querrán saber cómo opera, pues de ahí se deriva su confianza.
1.5.9 Unidades gubernamentales
Entre los múltiples significados de organismo, en este caso nos interesa destacar
el que asocia el concepto a las instituciones y entidades compuestas por varios
sectores o dependencias. Gubernamental, por su parte, es un adjetivo que
permite nombrar a lo que está vinculado al gobierno como autoridad política de
un Estado.
Un organismo gubernamental, por lo tanto, es una institución estatal cuya
administración está a cargo del gobierno de turno. Su finalidad es brindar un
servicio público que resulta necesario para la ciudadanía.
Por lo general, los servicios brindados por los organismos gubernamentales son
gratuitos y se solventan a través de los impuestos y de otros ingresos que percibe
el Estado. El Presupuesto Nacional se encarga de determinar cuántos fondos
recibe cada organismo gubernamental. En algunos casos, los organismos
gubernamentales también generan sus propios fondos o parte de ellos.
El Gobierno, en cualquiera de sus niveles y poderes, necesita la
información de las empresas para realizar su cálculo económico y diseñar sus
programas. También pueden utilizarla para licitaciones públicas. Las oficinas
recaudadoras, como en nuestro caso, la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, que también forma parte del Gobierno, necesita conocer la información
financiera de una empresa para determinar las contribuciones que
éstas deben hacerle al Gobierno para cubrir el gasto público.
28
1.5.10 Contribuyentes de impuestos
Persona física o jurídica (es decir, persona o empresa u organización) sobre la
que recae el pago de un impuesto o tributo. La carga tributaria depende se deriva
del hecho imposible (ver base imposible de un impuesto).
Ejemplo: una empresa es un contribuyente cuando abona el impuesto a las
ganancias (en este caso, la base imposible es la utilidad del ejercicio).
Los trabajadores o personal independiente, para definir la posible repartición de
utilidades y el pago de sus servicios.
1.5.11 Organismos reguladores
Los organismos reguladores son un nuevo tipo de autoridad administrativa que
tiene su origen a principios del siglo XX en los Estados Unidos. Nacen para la
ordenación económica de sectores como el transporte o el sistema financiero,
extendiéndose luego a otros que requerían una especial combinación de
profesionalidad, de independencia política y de legitimación jurídica. Del
continente americano pasaron a Europa como un mecanismo muy apto en los
procesos de privatización y de liberalización de los servicios públicos, aunque
luego se han utilizado también con respecto a actividades que merecen especial
atención.
En este apartado se incluyen a las secretarías de estado, entidades encargadas
de la estadística nacional y las cámaras de comercio, quienes emplean la
información financiera con fines de recuento y para establecer las políticas
económicas.
1.5.12 Otros usuarios
En este se incluye a otros interesados no comprendidos en los apartados
anteriores, tales como público inversionista, analistas financieros y consultores.
La información financiera es una fuente primordial y, muchas veces, única para
el usuario general de la misma. Al respecto, el emisor debe realizar una
identificación de los intereses comunes entre los distintos usuarios de la
información financiera, de manera tal que sirva de base usual para su toma de
decisiones.
Por otra parte, el usuario general evalúa, cada vez con mayor frecuencia, el
grado en que la entidad satisface su responsabilidad social. La entidad, por
consiguiente, adquiere con mayor medida un compromiso ante la sociedad de
atender el bienestar de la comunidad.
Como puede observarse, el usuario de la información financiera fundamenta su
toma de decisiones económicas en el conocimiento de las entidades y su
relación con éstas; de este modo, están potencialmente interesados en la
información financiera suministrada por dichas entidades.
29
CAPITULO II
“LOS ESTADOS
FINANCIEROS”
30
CAPITULO II “LOS ESTADOS FINANCIEROS”
Los directivos de cualquier empresa deben enjuiciar periódicamente los
resultados de su gestión, punto de partida para tomar numerosas decisiones en
el proceso de administrar los eventos de la entidad, de manera que sean
consecuentes con las tendencias de comportamiento en el futuro y que puedan
predecir su situación económica y financiera (capacidad de obtener utilidades y
capacidad de pago).
La contabilidad como ya se mencionó anteriormente, es un proceso que
identifica, registra, clasifica y resume todas las operaciones desarrolladas por la
empresa, lo que permite medir e informar los resultados económico-financieros
con vistas a la toma de decisiones.
La información contable es, por tanto, un instrumento poderoso de la
administración. El uso inteligente de esta información probablemente solo pueda
lograse si los encargados de tomar decisiones en el negocio comprenden los
aspectos esenciales del proceso contable, que termina con un producto final, los
estados financieros y el análisis de dichos estados, que permite conocer la
realidad que subyace tras esa información.
De lo que antecede se deduce que la elaboración de los estados financieros
básicos.
Los estados financieros representan la información que el usuario general
requiere para la toma de decisiones económicas. Dicha información debe tener
bases firmes que permitan a los usuarios comparar información financiera entre
una empresa y otra o, dentro de una empresa, de un periodo a otro, incluso entre
empresas de distintos países. Esto ha dado lugar a la creación de una
normatividad que proporcione un marco de referencia para la emisión de los
estados financieros, de su presentación.
En México, esta normatividad se encuentra en las Normas de Información
Financiera, las cuales encuentran en proceso de convergencia con las Normas
Internacionales de Información Financiera, lo que permitirá la comparación de la
información contenida en los estados financieros en empresas de diferentes
países con mayor facilidad y confiabilidad.
Otras definiciones respecto a estados financieros señalan:
“Los estados financieros son la representación estructurada de la situación y
desarrollo financiero de una entidad de una fecha determinada o por un periodo
definido”.10
“Es el documento suscrito por una entidad económica y en el cual se consignan
datos valuados en unidades monetarias referentes a la obtención y aplicación de
recursos materiales”.11
10 Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF)
NIF A-3. 11 Arturo, Elizondo, Proceso contable 2. México, Thompson, 2003, pág. 30
31
“Los estados financieros son informes a través de los cuales los usuarios de la
información financiera perciben la realidad de las empresas y en general de
cualquier organización económica. Dichos informes constituyen el producto final
del llamado ciclo contable”.12
En la NIF A-3, menciona como estados financieros básicos los siguientes:
Balance General o Estado de Situación Financiera.
Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias.
Estado de Variaciones en el Capital Contable.
Estado de flujos de Efectivo o Estados de Cambio en la Situación
Financiera.
Balance General o Estado de Situación Financiera, este es un estado financiero
estático, ya que presenta la situación de la empresa a una fecha determinada.
Estado de Resultados, también conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias
en el caso de empresas con fines de lucro, o Estados de actividades para las
empresas sin fines de lucro. Este es un estado financiero dinámico, ya que
presenta los resultados de un periodo de operaciones.
Estado de Variaciones en el Capital Contable, para empresas con fines de lucro,
muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños, es un estado
financiero dinámico porque muestra los cambios efectuados en el periodo.
Estado de flujos de Efectivo, o en su caso Estados de Cambio en la Situación
Financiera, estos estados financieros nos muestran las fuentes de recursos que
utilizó la empresa en un periodo en particular. Es un estado financiero dinámico
porque muestra el origen y aplicación de los recursos durante un periodo.
2.1 Objetivos
Los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del
usuario en general, las cuales a su vez dependen significativamente de la
naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho usuario
tenga con ésta. Sin embargo, los estados financieros no son un fin en sí mismos,
porque no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista
o de la validez de una posición; más bien, son un medio útil para la toma de
decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso
adecuado de los recursos de una entidad.
Dichos objetivos, en consecuencia, están determinados por las características
del entorno económico en que se desenvuelve la entidad, debiendo mantener un
adecuado nivel de congruencia con el mismo. Tal entorno determina y configura
las necesidades del usuario en general de la información financiera y, por ende,
12 Gerardo, Guajardo, Contabilidad Financiera, México, Mc. Graw Hill, 2004, pág. 14
32
constituye el punto de partida básico para el establecimiento de los estados
financieras.
Los Estados Financieros deben permitir al usuario general evaluar:
a) El comportamiento económico-financiero de la entidad, su estabilidad y
vulnerabilidad; así como, su efectividad y eficiencia en el cumplimiento de
sus objetivos.
b) La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos,
obtener financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de
financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad
como negocio en marcha.
Los Estados Financieros deben ser útiles al usuario general para:
Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las entidades,
lo que requiere conocer la estructura financiera, la capacidad de
crecimiento de la empresa su estabilidad y redituabilidad.
Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad para
generar fondos.
Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los proveedores y
acreedores que esperan una retribución justa por la asignación de
recursos o créditos.
Evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por
sus actividades operativas.
Distinguir el origen y las características de los recursos financieros de la
entidad.
Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar la gestión
de la administración.
Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la
generación y la aplicación del flujo de efectivo, su productividad, los
cambios en sus recursos y en sus obligaciones.
Por lo cual, los estados financieros de una entidad satisfacen el usuario general,
si estos proveen los elementos necesarios, respecto a su nivel o gado de:
Solvencia.
Liquidez.
Eficiencia operativa.
Riesgo financiero.
Rentabilidad.
La solvencia, se identifica con la capacidad de una entidad de generar fondos
para atender, en las condiciones pactadas, los compromisos adquiridos con
terceros. Está estrechamente ligada al concepto de riesgo de crédito, ya que
representa el posible quebranto que originaría a la entidad la variación de las
33
condiciones y características, que pudiesen alterar la capacidad de la empresa
para cumplir los términos contractuales de sus operaciones.
No hay que confundir la solvencia con la liquidez, pues esta última se restringe
a la capacidad de la entidad de obtener recursos líquidos a través de su
explotación (dependiendo en gran medida de la gestión de la tesorería), mientras
que la solvencia se puede conseguir con recursos no líquidos, siempre que
supongan un respaldo adecuado para liquidar las deudas. Así toda empresa que
presente una buena liquidez, es solvente, mientras que no ocurre igual en el
sentido inverso, es decir, una empresa puede ser solvente, pero no generar
liquidez.
Otro concepto que suele identificarse con la solvencia, sin ser exacto, es la
rentabilidad. La rentabilidad se basa en el aspecto económico de la empresa, no
siendo suficiente la simple generación de recursos, sino que es preciso que
estos, en forma de beneficio, sean de una cuantía tal que cubran la remuneración
de los socios (acorde con el mercado) y que además posibilite una
autofinanciación acorde con las necesidades financieras de la empresa. Así y,
aunque existe una interrelación obvia entre ellos, puede darse la paradoja de
que una entidad sea rentable pero no solvente.
En consecuencia, con lo anterior, la solvencia depende de dos factores:
Capacidad de generar recursos financieros suficientes y
Pagar en su fecha (puntualidad en los pagos).
Aunque parezca que el segundo aspecto es el de mayor influencia, la solvencia
real de una empresa se basa en el primero de ellos, debiendo analizarse la forma
en que la empresa consigue los recursos financieros para atender las deudas.
Así, no es lo mismo acudir a la financiación bancaria, por ejemplo, que recurrir a
la autofinanciación. Esto lleva a hablar de la existencia de dos solvencias o dos
puntos de vista de la solvencia: técnica y efectiva.
La primera se consigue si la empresa es capaz de generar (con su actividad)
autofinanciación suficiente para hacer frente a las deudas o recursos ajenos
(entendiendo como autofinanciación el beneficio neto generado por la entidad,
deducidas las provisiones para impuestos y los dividendos). En caso contrario,
para poder pagar sus deudas la empresa tendrá que recurrir a otras vías, como
vender o realizar algún activo que posea, financiación adicional (préstamos
bancarios nuevos o renovación de los existentes) o incluso a una ampliación de
capital (para condonar las deudas). Las consecuencias de recurrir a alguna de
estas alternativas pueden ser muy negativas para la empresa de cara al medio
y largo plazo, sin embargo, habrá conseguido atender sus compromisos del corto
plazo. En otras palabras, será insolvente desde el punto de vista técnico, pero
no efectivo.
La solvencia efectiva se fundamenta en la puntualidad en el pago; así, si la
empresa no abona a su vencimiento sus deudas se dirá que presenta una
insolvencia efectiva.
34
Los ratios de solvencia miden la solvencia de una empresa, es decir, su habilidad
para hacer frente a sus obligaciones financieras en el medio o largo plazo.
Todos los datos utilizados para calcular los ratios de solvencia provienen del
balance de situación. Se consideran cuatro ratios como los ratios de solvencia:
el ratio de endeudamiento, el ratio de endeudamiento a largo plazo, el ratio de
deuda y el ratio de apalancamiento financiero. Aunque todos ellos miden
individualmente la solvencia de una empresa, es importante utilizarlos
conjuntamente para realizar un buen análisis, ya que alguno puede estar
sesgado por la forma de capitalización de la empresa, es decir, si se financia
más con deuda a corto o a largo plazo. He aquí la lista de ratios de solvencia:
Hay varios factores que es necesario tener en cuenta cuando calculamos los
ratios de solvencia, ya que cada uno mide la solvencia desde una perspectiva.
Por ejemplo, el ratio de deuda incluye solo la deuda externa, la cual se considera
que tiene incluido los intereses. Por otro lado, el ratio de apalancamiento
financiero incluye tanto la deuda externa (pasivo) como la deuda interna
(patrimonio neto).
A la hora de calcular los ratios de solvencia, es importante realizar
comparaciones con empresas del mismo sector y del mismo tamaño, ya que
algunos sectores pueden tener tendencia a tener unos ratios más elevados que
otros.
Aunque estos ratios son muy útiles y muy utilizados para el análisis empresarial,
tienen varias limitaciones:
Al comparar entre empresas estamos limitados por las diferentes formas
de contabilidad. Diferencia entre sectores
La interpretación de los ratios requiere un profundo análisis.
Los datos del balance de situación miden la situación de una empresa en
un momento determinado.
La liquidez, es la capacidad de un activo de convertirse en dinero gastable en
el corto plazo sin tener que arriesgar a vender ese activo a un precio más barato.
Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en ese mercado se
mueve mucho dinero y por lo tanto será fácil intercambiar activos de ese mercado
por dinero.
35
El grado de liquidez es la velocidad con que un activo se puede vender o
intercambiar por otro activo. Cuanto más líquido es un activo más rápido lo
podemos vender y menos arriesgamos a perder al venderlo. El dinero en efectivo
es el activo más líquido de todos, ya que es fácilmente intercambiable por otros
activos en cualquier momento.
Para una empresa o una persona, la liquidez es la capacidad para cumplir con
sus obligaciones en el corto plazo. La forma más eficaz de calcular el ratio de
liquidez de una empresa es dividir el activo corriente (recursos más líquidos de
la empresa) entre el pasivo corriente (deudas a corto plazo de la empresa). Si el
resultado es mayor que uno, significa que la entidad podrá hacer frente a sus
deudas con la cantidad de dinero líquido que tienen en ese momento; si el
resultado es menos de uno, significa que la entidad no tiene liquidez suficiente
para hacer frente a esas deudas.
Los ratios de liquidez miden la liquidez de una empresa, es decir, su habilidad
para hacer frente a sus obligaciones financieras en el corto plazo.
Aunque todos ellos miden individualmente la liquidez de una empresa, es
importante utilizarlos conjuntamente para realizar un buen análisis, ya que
alguno puede estar sesgado debido a la forma en que está estructurada la
empresa, es decir, si es una empresa que tiene un gran inventario o no.
Empresas industriales por ejemplo van a tener un inventario mucho mayor que
empresas dedicadas al sector servicios.
Todos los datos utilizados para calcularlos provienen del balance de situación,
concretamente de los actives corriente y pasivo corriente, las partidas más
líquidas del balance. Se consideran tres ratios fundamentales para medir la
liquidez: el ratio de liquidez, el test ácido y el ratio de caja.
A la hora de calcular los ratios de liquidez, es importante realizar comparaciones
con empresas del mismo sector y del mismo tamaño, ya que algunos sectores
pueden tener tendencia a tener unos ratios más elevados que otros.
Aunque estos ratios son muy útiles para comprobar la liquidez de una empresa
y son muy utilizados para el análisis empresarial, tienen varias limitaciones:
Al comparar entre empresas estamos limitados por las diferentes formas
de contabilidad.
Diferencia entre sectores
36
La interpretación de los ratios requiere un profundo análisis.
Los datos del balance de situación miden la situación de una empresa en
un momento determinado.
El siguiente paso para una empresa es analizar su solvencia, que es la liquidez
a largo plazo.
Cuando hablamos de liquidez de mercado nos referimos a la capacidad de ese
mercado de intercambiar dinero por sus activos. Los mercados de valores son
mercados muy líquidos, cuánto más volumen de negociación hay sobre una
acción más liquido es, ya que más fácil y rápidamente podremos venderla.
La liquidez es una de las características de los activos financieros, junto con la
rentabilidad y el riesgo, con los que mantiene una estrecha relación.
Uno de los sectores más ilíquidos es el de los bienes inmuebles. Ya que vender
una casa, por ejemplo, lleva bastante tiempo y es más difícil encontrar un
comprador. Si los precios siempre fueran estables, sería algo más líquido, ya
que, si quisiéramos vender nuestra casa, podríamos asegurar que podemos
vender a ese precio casi seguro fácilmente.
Otro ejemplo de liquidez
Supongamos que queremos comprar una lavadora y su coste es de 500 euros.
Lo más rápido para comprarla es si tenemos 500 euros en efectivo, ya que en la
tienda el dinero en efectivo lo aceptarán siempre. Lo siguiente sería con las
cuentas a la vista, es decir, con tarjeta; en la mayoría de tiendas aceptarán
nuestra tarjeta, por lo tanto, es un activo muy líquido. Si en cambio, no
tuviéramos dinero en efectivo ni en la cuenta, pero tuviéramos unas acciones en
bolsa, deberíamos ir al mercado, venderlas y luego ir a la tienda a comprar la
lavadora.
Por lo tanto, aunque es un mercado bastante líquido, es menos líquido que el
efectivo o los depósitos. Si no tuviéramos, dinero en efectivo ni ningún otro tipo
de activo financiero y aun así quisiéramos comprar la lavadora, tendríamos que
vender un inmovilizado (un vehículo) y tardaríamos mucho más tiempo en
venderlo a buen precio y, por lo tanto, es un activo menos líquido.
La eficiencia operativa sirve al usuario para evaluar los niveles de producción
o rendimiento de recursos que serán generados por los activos de la entidad.
Entendemos por productividad el resultado que obtenemos de un proceso en
relación a los recursos empleados y el esfuerzo que supone. Por esto,
entendemos también que un proceso es eficiente cuando aprovecha al máximo
cada recurso disponible. La optimización de estos procesos de producción
industriales o de servicio tienen una repercusión directa en la cuenta de
resultados, debiendo maximizar la tasa de producción mientras se minimizan los
costes productivos y los desperdicios de recursos.
37
El riesgo financiero, sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que ocurra
algún evento futuro que cambie las circunstancias actuales o las esperadas y
que sirva de fundamento en la cuantificación en términos monetarios de activos
y de pasivos.
La rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido o se
pueden obtener de una inversión que hemos realizado previamente. Tanto en el
ámbito de las inversiones como en el ámbito empresarial es un concepto muy
importante porque es un buen indicador del desarrollo de una inversión y de la
capacidad de la empresa para remunerar los recursos financieros utilizados.
Podemos diferenciar entre rentabilidad:
Económica y
Financiera.
Rentabilidad económica: Hace referencia a un beneficio promedio de la empresa
por la totalidad de las inversiones realizadas. Se representa en porcentaje y se
traduce de la siguiente manera, si la rentabilidad de una empresa en un año es
del 10% significa que ha ganado 10€ por cada 100 invertidos.
La rentabilidad económica compara el resultado que hemos obtenido con el
desarrollo de la actividad de la empresa con las inversiones que hemos realizado
para obtener dicho resultado. Obtenemos un resultado al que todavía no hemos
restado los intereses, gastos ni impuestos.
El cálculo de la rentabilidad económica de una empresa puede descomponerse
en el rendimiento conseguido por unidad monetaria invertida. Este ratio es
conocido por sus siglas en inglés, ROA que responden a return on assets. Es el
resultado de multiplicar el margen de beneficios por la rotación del activo, es
decir, el margen que obtenemos de la venta de un producto o servicio por las
veces que lo vendemos.
Como cada actividad, para aumentar la rentabilidad económica, cada empresa
tendrá que adoptar la mejor estrategia para su negocio. Una manera de
aumentar la rentabilidad económica es aumentando los precios de venta y
reduciendo los costes, aunque como hemos dicho, esto no lo podemos aplicar a
todas las actividades económicas. Por ejemplo, si nos encontramos ante un
negocio que se enfrenta a mucha competencia en precios, no podrá subir los
precios sino que tendrá que aumentar las ventas. Recordemos que la
rentabilidad económica la obtenemos de dos variables el margen de beneficio y
el número de ventas. Si no podemos subir el margen, tendremos que subir el
número de ventas.
Rentabilidad financiera: Por otro lado, la rentabilidad financiera (ROE, return on
equity) hace referencia al beneficio que se lleva cada uno de los socios de una
empresa, es decir, el beneficio de haber hecho el esfuerzo de invertir en esa
empresa. Mide la capacidad que posee la empresa de generar ingresos a partir
38
de sus fondos. Por ello, es una medida más cercana a los accionistas y
propietarios que la rentabilidad económica.
En términos de cálculo es la relación que existe entre el beneficio neto y el
patrimonio neto de la empresa. Hay tres maneras de mejorar la rentabilidad
financiera: aumentando el margen, aumentando las ventas o disminuyendo el
activo, o aumentar la deuda para que así la división entre el activo y los fondos
propios sea mayor.
La rentabilidad sirve al usuario para valorar la utilidad neta o los cambios de los
activos netos de la entidad en relación con sus ingresos, su capital contable y
sus propios activos.
2.2 Características
Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los
recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo que para
satisfacer ese objetivo deben proveer información sobre la evolución de:
Los activos.
Los pasivos.
El capital contable.
Los ingresos y costos o gastos.
Los cambios en el capital contable.
Los flujos de efectivo o en su caso, los cambios en la situación financiera.
Esta información, asociada con otra provista en las notas de los estados
financieros, ayuda al usuario de los estados financieros a planear sus
necesidades o, en consecuencia, el propósito de los estados financieros surge
de una necesidad de información, la cual es requerida por interesados internos
y externos en una entidad.
El interesado primario es la administración de la entidad y en segundo lugar se
encuentran los interesados externos, que en las economías más evolucionadas
o en desarrollo son inherentemente el público en general.
Las notas a los estados financieros forman parte de los mismos porque
complementan la información presentada con información relevante para los
usuarios.13
Los estados financieros básicos contienen información que debe reunir ciertas
características cualitativas, las cuales pueden ser de gran utilidad en la toma de
decisiones del usuario general. Estas características deben ser las que se
indican en la NIF A4, “Características cualitativas de los estados financieros”
Las características cualitativas de los estados financieras, en donde se considera
a la utilidad como la característica fundamental de los mismos y se define como
la cualidad de adecuarse a las necesidades comunes de los usuarios generales,
13 Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF)
NIF A-4.
39
ya que constituye el punto de partida de donde se derivan las características
cualitativas restantes, las cuales se clasifican en:
Las características deben verse como un conjunto de cualidades que orientan la
elaboración de información financiera, en la medida que establecen una guía
para seleccionar métodos contables alternativos, para determinar la información
a revelar en los estados financieros o para establecer el formato bajo el cual
presentarla, atendiendo al objetivo de proporcionar información financiera útil
para la toma de decisiones.14
2.3 Limitaciones
Los objetivos de los estados financieros están afectados no sólo por el ambiente
de negocios en donde opera la entidad, sino también por las características y
limitaciones del tipo de información que pueden proporcionar.
El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes limitaciones
de los estados financieros:
a) Las transacciones, transformaciones internas y otros eventos que afectan
económicamente a la entidad son reconocidos conforme a normas particulares
que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas, lo cual puede afectar su
comparabilidad.
b) Los estados financieros, especialmente el balance general, presentan el valor
contable de los recursos y las obligaciones de la entidad cuantificables
confiablemente con base en las NIF, y no pretenden presentar el valor razonable
14 Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF)
NIF A-4.
Características
Primarias
Confiabilidad
Características Secundarias
Posibilidad de predicción y confirmación Importancia relativa
Veracidad Representatividad Objetividad Verificabilidad Información suficiente
Comparabilidad
Comprensibilidad
Relevancia
40
de la entidad en su conjunto. Por ende, los estados financieros no reconocen
otros elementos esenciales de la entidad, tales como los recursos humanos o
capital intelectual, el producto, la marca, el mercado, etcétera.
c) Por referirse a negocios en marcha, están basados en varios aspectos en
estimaciones y juicios que son elaborados considerando los distintos cortes de
periodos contables, motivo por el cual no pretenden ser exactos.
2.4 Partes Integrantes
La presentación de los estados financieros requiere la verificación de detalles
básicos para el correcto cumplimiento de sus fines, los cuales están contenidos
en el encabezamiento y en el cuerpo de los mismos.
Todos los estados financieros se integran por tres partes:
Encabezado
Cuerpo
Pie o calce
Encabezado: espacio destinado para el nombre de la empresa, nombre del
estado financiero, y fecha o periodo, dependiendo si se trata de un estado
financiero dinámico o estático.
Ejemplo:
Compañía La Trajinera, S.A. de C.V. Estado de resultados
del 1 de enero al 31 de diciembre de 2007
Fecha de formulación de los estados financieros: en cuanto a la fecha de los
estados financieros, tenemos los que son dinámicos y los que son estáticos; los
primeros son aquellos que corresponden a un periodo, es decir, tienen una fecha
de inicio y una fecha de terminación, y los segundos, corresponden a una fecha
determinada. El respetar las fechas obedece a las normas de información
financiera, las cuales establecen que ésta se debe presentar por periodos
contables.
Cuerpo: espacio destinado a la integración de la información de cada estado
financiero en particular, y se compone de sus correspondientes cuentas, rubros
y cantidades. Este tema se abordará, posteriormente, en la presente unidad.
Pie o calce: espacio destinado a las notas de los estados financieros y firmas.
2.5 Clasificación de los Estados Financieros
Las decisiones sobre costos, inversiones, financiamientos y rendimientos en
empresas que han alcanzado el liderazgo se fundamentan en la calidad de la
información de que disponen.
41
La administración requiere de la información, producto final del proceso contable
expresada en los estados financieros, que reúna las características de utilidad,
confiabilidad, veracidad y oportunidad, entre otras, para que desempeñe sus
actividades con eficiencia, operando bajo un proceso sistematizado y ordenado.
Los Estados Financieros de una Empresa cualquiera sea su naturaleza
proporcionan a esta una información útil que les permita operar con eficiencia
ante cual consideración es necesario de tener un registro de los acontecimientos
históricos, en otras palabras, desarrollar la Contabilidad en moneda nacional con
la finalidad de proporcionar información financiera de la empresa y a terceras
personas. Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el cual están
reflejados el movimiento económico de una empresa.
Constituyen cuadros sistemáticos preparados con la finalidad de presentar en
forma racional y coherente y ver los aspectos de la situación financiera y
económica de una empresa de acuerdo con los principios y normas de la
Contabilidad generalmente aceptados. Deben ser sometidos a lectura y al
análisis con la finalidad de lograr la correcta interpretación de cada uno de los
componentes del balance, estado de pérdidas y ganancias, cambio de situación
financiera y movimiento patrimonial.
Para clasificar los estados financieros se consideran diversos puntos de vista,
por ejemplo:
En función de su importancia.
En función de la información que presentan.
En función de la fecha.
En función del grado de información que proporcionan.
En función de la forma de presentación.
En función de la naturaleza de las cifras.
Los Estados Financieros se clasifican en:
Estados Financieros de propósito general.
Estados Financieros de propósito especial.
Estados financieros de propósito general: Son aquellos que se preparan al
cierre de un período para ser conocidos por usuarios indeterminados, con el
ánimo principal de satisfacer el bien común del público en evaluar la capacidad
de un ente económico para generar flujos favorables de fondos. Se deben
caracterizar por su condición, claridad neutralidad y fácil consulta. Son estados
de propósito general:
Estados Financieros Básicos.
Estados Financieros Consolidados.
42
Estados Financieros Básicos: Son el Balance general, el Estado de
resultados, el Estado de cambios en el patrimonio, el Estado de cambios en la
situación financiera (origen y aplicación de fondos) y el Estado de flujos de
efectivo.
Balance General: En este estado deben relacionarse los activos pasivos y el
patrimonio, con el propósito que al ser reconocidos se pueda determinar
razonablemente la situación financiera del ente económico a una fecha dada.
Estado de Resultados: La sumatoria de los ingresos, costos, gastos y la
corrección monetaria, debidamente asociados nos debe arrojar los resultados
del ejercicio.
Estado de Cambios en el Patrimonio: muestra en forma detallada los aportes de
los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de
la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores
Estado de Cambios en la situación financiera: Este Estado se utiliza para
pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero su objetivo
principal está centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y
utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el
administrador financiero planeé mejor los requerimientos de fondos futuros a
mediano y largo plazo.
Estado de Flujos de Efectivo: ayuda en la planeación y en la generación de
presupuestos, sin dejar a un lado la medición que se puede hacer para cumplir
los compromisos adquiridos.
Los estados financieros consolidados son todos aquellos que presentan la
situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el
patrimonio y en la situación financiera, así como los flujos de efectivo, de un ente
matriz y sus subordinados, o un ente dominante y los dominados, como si fuesen
los de una sola empresa.
Estados de Propósito Especial, son aquellos que se preparan para satisfacer
necesidades específicas de ciertos usuarios de la información contable. Se
caracterizan por tener una circulación o uso limitado y por suministrar un mayor
detalle de algunas partidas u operaciones. Son Estados de Propósito Especial:
Balance Inicial.
Estados Financieros de Periodos Intermedios
Estados de Costos
Estado de Inventarios
Estados Extraordinarios
Estados de Liquidación
Presentados a las autoridades.
43
Presentados sobre otras bases.
El Balance Inicial: Al comenzar sus actividades, todo ente económico debe
elaborar un Balance General que permita conocer de manera clara y completa
la situación inicial de su patrimonio.
Los Estados Financieros de Períodos Intermedios: Son aquellos Estados
Financieros Básicos que se preparan durante el transcurso de un período para
satisfacer necesidades de los administradores, de las autoridades que ejercen
inspección vigilancia o control.
Los Estados de Costos: Son aquellos que se preparan para conocer en detalle
las erogaciones y cargos realizados para producir los bienes o prestar servicios
de los cuales un ente económico ha derivado sus ingresos.
El Estado de Inventario: Es aquel que debe elaborarse mediante la
comprobación en detalle de las existencias de cada una de las partidas que
existen en el Balance General.
Los Estados Extraordinarios: Son los que se preparan durante el transcurso de
un período como base para realizar ciertas actividades. La fecha de los mismos
no puede ser anterior a un mes a la actividad o a la situación por lo cuál fue
preparado.
Los Estados de Liquidación: Son aquellos que debe presentar un ente
económico que ha cesado sus operaciones, para informar el grado de avance
del proceso de realización de sus activos y cancelación de sus pasivos.
Los Estados Financieros que se presentan a las autoridades con sujeción a las
reglas de clasificación y con el detalle determinado por ellas.
Los Estados Financieros preparados sobre una base comprensiva de
contabilidad distinta de los principios de contabilidad generalmente aceptados.
2.5.1. Balance General
El documento contable que informa en una fecha determinada la situación
financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades
y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con
los principios de contabilidad generalmente aceptados; se le conoce como
Balance General.
El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las
entidades con propósitos no lucrativos y se conforma básicamente por los
siguientes elementos:
Activos.
Pasivos.
44
Capital contable o patrimonio contable, este último cuando se trata de
entidades con propósitos no lucrativos.
El balance es un estado conciso o sintético, formulado con los datos de los libros
de contabilidad llevados por partida doble, en el cual se consignan de un lado
todos los recursos y del otro todas las obligaciones de la empresa a una fecha
dada; por lo tanto, es un estado estático.
Existen autores que consideran que el balance general es “una fotografía de la
posición financiera de un negocio en marcha en un determinado momento”. Así,
desde este punto de vista teórico, los engranajes del negocio se detienen
momentáneamente, cesan todas las operaciones, y el resumen que se practica
del activo y del pasivo existentes en aquel momento, con la diferencia que existe
entre ambos mostrada como capital neto, constituye en aquel instante el balance
general.
Para poder entender más sobre cómo se formula o compone el Balance General,
es importante tener en cuenta los siguientes significados:
Activo
Pasivo
Capital Contable
Activo: Es un recurso controlado por una entidad, identificado y cuantificado en
términos monetarios, del que se esperan fundadamente beneficios económicos
futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado que han afectado
económicamente a la entidad.
“Los activos, desde el punto de vista contable, representan los bienes, derechos
y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de
sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o
rendimientos económicos en el futuro.”15
En esta definición hay que destacar la esencia de la naturaleza del activo, que
según el Marco Conceptual de la Contabilidad, radica en la capacidad de
convertirse en rendimientos económicos que se transformen en futuras entradas
de liquidez para la empresa.
Otro aspecto a tener en cuenta de la definición de activo es considerar el control
económico como sentencia de vinculación del activo con la empresa, por lo que
ya no es necesaria la propiedad en sentido jurídico del término. Claro ejemplo de
esta situación se encuentra en las operaciones de arrendamiento financiero,
15 Yubero Hermosa, María del Pilar
45
donde la empresa arrendataria tiene el control económico del activo, pero no le
han transferido la titularidad jurídica del mismo.
Atendiendo a su naturaleza, los activos de una entidad pueden ser de diferentes
tipos:
Efectivo y equivalentes.
Derechos a recibir efectivo o equivalentes.
Derechos a recibir bienes o servicios.
Bienes disponibles para la venta o para su transformación y posterior
venta.
Bienes destinados para su uso o para su construcción y posterior uso.
Aquellos que representan una participación en el capital contable o
patrimonio contable de otras entidades.
Se distinguen dos tipos de activo:
Activo Corriente.
Activo no Corriente.
Activo corriente: elementos que se espera vender, consumir o realizar a lo largo
de un ejercicio económico, como la cantidad de dinero en caja, las facturas
pendientes de cobro.
A su vez se divide en:
Disponible.
Realizable.
Existencias.
Disponible: efectivo metálico, como el dineo depositado en las cajas de la
empresa, las cuentas bancarias a su nombre, etc.
Realizable: bienes capaces de ser convertidos en disponibilidades mediante un
proceso distinto del que constituye el objeto de la empresa. Podrían ser acciones
de otras empresas y derechos de cobro, como facturas por venta de algún
producto, efectos comerciales a cobrar, etc.
Existencias: elementos o bienes que, siendo el objeto-actividad de la empresa,
se necesitan para generar disponibilidades, como productos terminados,
mercaderías de almacén, etc.
46
Activo no corriente o inmovilizado: elementos que por su uso permanecen en
la empresa a lo largo de varios ejercicios, como mobiliario, construcciones,
ordenadores, maquinaria, herramientas, etc. Se subdivide en:
Material.
Intangible.
Material: elementos como locales, mobiliario, medios de transporte,
ordenadores.
Intangible: elementos como aplicaciones informáticas, patentes.
Definición de las cuentas de Activo
ACTIVO
Circulante:
Caja
Bancos
Clientes
Documentos por cobrar
Deudores Diversos
Inventarios
Fijo:
Equipo de oficina
Edificios
Terrenos
Equipo de reparto
Patentes y marcas
Depósitos en garantía
Deudores hipotecarios
Acciones, bonos y valores
Papelería y artículos escritorio
Propaganda y publicidad
Cargos diferidos:
Primas de Seguros adelantados
Gastos de instalación
Rentas anticipadas
Intereses pagados por anticipado
47
El activo: Son los bienes y derechos de una empresa.
Activo Circulante: Bienes y derechos propiedad de una empresa de movimiento
y recuperación rápida.
Caja y Bancos. - Está constituida por moneda de curso legal, o sus equivalentes,
disponible para la operación, como depósitos bancarios en cuenta de cheques,
giros bancarios, telegráficos o postales, monedas extranjeras y metales
preciosos amonedados.
Documentos o Cuentas por cobrar. - Representan derechos exigibles originados
por venta de mercancías, servicios prestados u otorgamiento de préstamos. Los
documentos pueden ser letras de cambio o pagarés, con la ventaja de que son
documentos amparados legalmente.
Almacén o Inventarios. - Lo constituyen los bienes de una empresa destinados
a la venta o a la producción para su posterior venta, tales como materia prima,
producción en proceso, artículos terminados y otros materiales que se utilicen en
el empaque como el envase de mercancías o las refacciones para
mantenimiento que se consuman en el ciclo normal de operaciones.
Activo Fijo: Bienes tangibles que la empresa adquiere con el propósito de usarlos
en forma más o menos permanente.
Inmuebles, Maquinaria y Equipo.- Tiene por objeto a) el uso de los mismos en
beneficio de la empresa, b) la producción de artículos para su venta, c) la
prestación de servicios a la empresa, a su clientela o al público en general; la
adquisición de estos bienes denota el propósito de utilizarlos y no de venderlos
en el curso normal de las operaciones de la entidad.
Terrenos.- Importe de los costos de adquisición de los terrenos propiedad de la
empresa, deben valuarse al costo erogado, considerando el precio de
adquisición, los gastos notariales, urbanización, etc.
Edificios.- Valor de la construcción propiedad de la empresa, deben valuarse al
costo de adquisición o de construcción, considerando las instalaciones y el
equipo de carácter permanente.
Maquinaria y Equipo.- Costo de adquisición de mobiliario, enseres, equipo de
transporte. maquinaria, etcétera.
Activo Diferido: Representan una erogación efectuada por servicios que se van
a recibir o por bienes que se van a consumir como: primas de seguros, renta de
locales, algunos impuestos como el IVA Acreditable, gastos de instalación,
adquisición de derechos o patentes, materiales accesorios para el uso exclusivo
del negocio como papelería útil de escritorio, material de propaganda.
Bienes y servicios pagados anticipadamente que originan un derecho y que con
el tiempo se convierten en gastos.
48
Gastos de instalación.- Importes pagados por la empresa con objeto de
acondicionar el local con canceles, alfombras, pisos, lámparas, etc. En algunos
casos aceites, combustibles y lubricantes.
Pasivo: Es una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible,
identificada y cuantificada en términos monetarios, que representa una
disminución futura de beneficios económicos derivada de operaciones ocurridas
en el pasado que han afectado económicamente a dicha entidad.
Atendiendo a su naturaleza, los pasivos de una entidad pueden ser de diferentes
tipos:
Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes.
Obligaciones de transferir bienes o servicios.
Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la propia
entidad.
Dentro del pasivo se pueden diferenciar:
Pasivo exigible.
Pasivo exigible o Patrimonio neto.
Pasivo exigible: Son los recursos ajenos a la empresa, o las deudas y las
obligaciones con el exterior; como, por ejemplo, un préstamo concedido por un
banco. Se divide en:
Corriente.
No corriente
Corriente: obligaciones de la empresa a corto plazo (hasta un año).
No corriente: obligaciones de la empresa a largo plazo (más de un año).
Pasivo no exigible o Patrimonio Neto: Son recursos propios de la empresa, o
deudas y obligaciones internas; como, por ejemplo, el capital aportado por el
propietario y los beneficios no distribuidos. Se subdivide en:
Capital.
Reservas.
Capital: Es el patrimonio del empresario individual o aportaciones realizadas a la
empresa por los socios que la constituyen (Capital o Capital Social).
Reservas: Son beneficios de la empresa no distribuidos entre sus propietarios
que constituyen un fondo económico hasta su reparto posterior.
49
Definición de las cuentas de Activo
PASIVO
Pasivo a Corto Plazo:
Proveedores
Acreedores
Impuestos por pagar
Documentos por pagar
Pasivo a Largo plazo:
Documentos por pagar a largo plazo
Acreedores hipotecarios
Rentas cobradas por adelantado
Intereses cobrados anticipadamente
Pasivo: Son las deudas y obligaciones a cargo de la empresa.
Pasivo a corto plazo: Deudas por pagar a corto plazo menos de un año.
Documentos por pagar a corto plazo.- Comprende obligaciones provenientes de
las operaciones o transacciones, tales como la adquisición de mercancías y/o
servicios, por la obtención de préstamos para el financiamiento de los bienes que
constituyen el activo, se representan por letras de cambio y pagarés.
Proveedores.- Importe de las deudas por compras a crédito, de artículos del giro
de la empresa.
Acreedores.- Importes que se deben pagar por adquirir a crédito algún bien o
servicio.
IVA por pagar.- Es el impuesto al valor agregado que se cobra al vender bienes
o servicios.. El saldo de esta cuenta, siempre acreedor, representa pasivo
circulante.
Pasivo a largo plazo: Deudas por pagar a más de un año.
Documentos y Cuentas por pagar a largo plazo.- Representan obligaciones
presentes provenientes de las operaciones de transacciones pasadas tales
como la adquisición de mercancías o servicios.
Capital Contable: Es la diferencia entre el activo y el pasivo de una empresa.
Refleja la inversión de los propietarios en una entidad y consiste generalmente
en sus aportaciones más o menos sus utilidades retenidas o pérdidas
acumuladas, más otro tipo de superávit como el exceso o insuficiencia en la
acumulación del capital contable y las donaciones.
50
“El capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que
surge por las aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o
circunstancias que afectan a la entidad y el cual se ejerce mediante el reembolso
o distribución.”16
El capital contable está integrado por:
Capital Social.
Aportaciones.
Donaciones.
Utilidades Retenidas ya sea por estar en la Reserva o por ser pendientes
de aplicar.
Pérdidas Acumuladas.
Actualización del Capital Contable.
Capital Social. Es el conjunto de aportaciones de socios o accionistas,
considerado en la escritura constitutiva o en sus reformas. Está integrado por:
Capital Autorizado, no emitido: Lo constituye la diferencia entre el capital de la
sociedad autorizado en las escrituras y la cantidad que se ha puesto a
suscripción. Esta diferencia puede o no estar suscrita, desde el punto de vista de
los Estados Financieros no es parte integrante del Capital Contable pero si un
elemento de Información.
Capital Emitido no suscrito: Lo representa aquella parte del capital emitido en las
actas de asamblea de accionistas y pendientes de suscribir, esta parte del capital
social tampoco es un elemento del capital contable desde punto de vista
financiero, pero si desde el punto de vista informativo.
Capital Suscrito: Representa la parte del capital emitido que los socios o
accionistas se comprometen a exhibir, desde el punto de vista de los Estados
Financieros SI es parte integrante del Capital Contable.
Capital Suscrito y no exhibido: Representa la parte del Capital Suscrito por los
socios o accionistas cuya exhibición se encuentra pendiente de recibir, deberá
presentarse en el Estado de Situación Financiera disminuyendo el capital
Suscrito.
Capital Exhibido: Representa la cantidad que los socios o accionistas han
exhibido o han aportado efectivamente.
16 La Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), en su boletín C-11
51
Las aportaciones de socios, accionistas o donaciones: Bajo este concepto
se consideran las aportaciones de los socios o accionistas diferentes a las que
hicieron para integrar el capital Social.
La diferencia es únicamente de carácter jurídico, es decir, las primeras se
formalizaron a través de la escritura constitutiva de la sociedad o de sus reformas
y las otras no necesariamente.
“Las primeras fueron protocolizadas por Notario Público, en este concepto se
encuentran las Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital, las primas sobre
venta de acciones, las aportaciones suplementarias en la Sociedad de
Responsabilidad Limitada”17
Para que las aportaciones para futuros Aumentos de Capital se consideren como
Capital debe existir una resolución de la Asamblea de Socios o accionistas que
se capitalizará, de lo contrario deberán formar parte del Pasivo.
Las donaciones representan acciones no reembolsables diferentes de los socios
o accionistas deben formar parte del Capital Contable.
En los Estados Financieros por la necesidad de una revelación clara y completa,
es indispensable que dichas donaciones se presenten en un renglón separado
haciendo un análisis o detalles de las circunstancias dicten.
Existen las aportaciones mediatas, inmediatas y mixtas.
Las utilidades obtenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido
a los accionistas son conservadas en la empresa y por tanto forman parte del
capital contable, se clasifican en:
Utilidades retenidas aplicadas a reservas de manera específica.
Utilidades retenidas pendientes de aplicar.
Utilidades retenidas aplicadas a reservas de manera específica. Constituidas por
disposición de la ley o de la escritura constitutiva de la empresa o por acuerdos
de asamblea de accionista.
Utilidades retenidas pendientes de aplicar. Es la parte de las utilidades retenidas
que no han sido aplicadas para un fin específico y por consiguiente se
encuentran libres, están integradas por las utilidades acumuladas pendientes de
aplicar de años anteriores y la utilidad o pérdida del período.
Se deben presentar en un renglón separado.
Pérdidas acumuladas: Es cuando las pérdidas han absorbido las utilidades
pendientes de aplicar y las aplicadas a reservas, se produce la pérdida
acumulada.
17Artículo 70 de la Ley General de Sociedades Mercantiles
52
Actualización del capital contable: Representa el ajuste por repercusión de los
cambios en los precios que se tienen que reconocer en la información financiera
en Economías de alta inflación, está integrado con la actualización de las
partidas que forman el capital contable y el exceso o insuficiencia en esa
actualización.
Para actualizar el capital contable se efectúa a través del método de ajustes por
cambios en el nivel de precios, que actualiza el costo histórico del Capital
Contable por precios del poder adquisitivo actual de dinero al aplicar un factor
derivado del INPC.
Esto significa que el capital contable se sigue valuando a costo histórico pero
actualizado con la pérdida del poder adquisitivo de la moneda medido a través
del nivel general de precios.
2.5.1.1 Definición
El balance general o estado de situación financiera, es el documento contable
que presenta la situación de un negocio a una fecha determinada, muestra de
manera clara y detallada el listado de recursos o activos y las fuentes que
financian dichos recursos.
El balance general, por incluir todos los valores (derechos y obligaciones) con
que opera una empresa, decimos que es el estado más completo que se puede
formular.
Además, es estático porque nos muestra la situación que esos valores
financieros guardan en una fecha, que puede ser la del cierre del ejercicio (un
año) o cualquier otra que se desee (inferior a un año), pues el periodo en este
estado no es fundamental.18
Incluye todos los movimientos susceptibles de ser registrados contablemente,
desde la fecha de la constitución de la empresa hasta la fecha de su formulación.
Basado en la partida doble. Es como una fotografía instantánea de la
organización.19Un Balance General contiene toda la información de una
compañía resumida en rubros que facilitan su interpretación.
El balance general es emitido por las entidades lucrativas como por las entidades
con propósitos no lucrativos y se conforma básicamente por los siguientes
elementos: activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable; éste último,
cuando se trata de entidades con propósitos no lucrativos.20
18 C.P.P. Calvo Langarica Cesar, Análisis e Interpretación de Estados Financieros, PACJ, Ciudad de México, 2012, Pág. 13. 19 Charles T. Horngren, Contabilidad y Entorno de Negocios, Pearson Educación, 2003, Pág. 17. 20NIF A-5 Elementos Básicos de los Estados Financieros
53
Todas las entidades requieren conocer la situación en la que se encuentran, es
por esto que este reporte es uno de los principales estados financieros ya que
muestra las aportaciones (capital) que realizaron los accionistas o propietarios y
que se convirtieron en bienes y derechos (activos); en tanto que cuando se trata
de situación financiera, se refiere específicamente a los financiamientos
(pasivos) contraídas con terceras personas, llámense proveedores, acreedores
o la autoridad misma a través de las contribuciones pendientes de pago.
2.5.1.2 Formas de presentación
La forma en que se va a mostrar el balance general puede varias entre dos
modos. Hay que señalar que dentro de estas dos alternativas la información
financiera de cada rubro es la misma.
Las dos formas a las que nos referimos son las siguientes:
Con forma de reporte
Con forma de cuenta
El balance general con forma de reporte consiste en anotar clasificadamente el
activo y el pasivo en forma vertical, de tal manera que a la suma del activo se le
pueda restar la suma del pasivo, para determinar el capital contable, se basa en
la fórmula:
Activo – Pasivo = Capital
En cuanto al balance en forma de cuenta, simula la forma de una T de mayor,
muestra del lado izquierdo los activos y del derecho los pasivos y los rubros de
capital contable.
Responde a la fórmula siguiente:
Activo = Pasivo + Capital
En cuanto a presentación debe contener como mínimo: encabezado, cuerpo y
calce.
Encabezado:
Nombre de la empresa
Indicación de que es un estado de estado de situación financiera
Fecha de formulación
Cuerpo:
Nombre y valor detallado de cada cuenta que forma el activo
54
Nombre y valor detallado de cada cuenta que forma el pasivo
Nombre y valor detallado de cada cuenta que forma el capital contable
Calce:
Firma de quien elabora la información y del responsable de la misma21
La NIF A-1 Estructura de las Normas de Información Financiera establece que:
La presentación de información se refiere al modo de mostrar de manera
adecuada en los estados financieros y sus notas, los efectos derivados de las
transacciones, transformaciones internas y otros eventos que afectan
económicamente a la entidad; implica un proceso de análisis, interpretación,
simplificación, abstracción y agrupamientos de información de los estados
financieros, para que estos sean útiles en la toma de decisiones del usuario
general.22
En esta información se usa el término presentación que comprende partidas que
se presentan en el cuerpo de los estados financieros y sus notas.
Una entidad debe clasificar sus activos y pasivos, en corto plazo (circulantes) y
largo plazo (no circulantes).
Una partida debe incluirse dentro del corto plazo, cuando satisfaga alguno de los
siguientes criterios:
A. Se encuentre en proceso de realizar o se pretenda vender o consumir, en
el transcurso del ciclo normal de operación de la entidad.
B. Se mantenga fundamentalmente con fines de negociación.
C. Se espera realizar dentro del periodo de doce meses posteriores a la
fecha del balance.
D. Se trate de un efectivo o sus equivalentes, a menos que su utilización está
restringida, dentro de los siguientes doce meses siguientes a la fecha del
balance.23
Todas las demás partidas deben clasificarse como de largo plazo
2.5.1.3 Contenido
Activo, pasivo y capital son términos eminentemente contables que no se pueden
omitir ya que son lo que conforman la estructura del estado de situación
financiera.
Activos: es un recurso controlado por la empresa, como consecuencia de
transacciones u otros sucesos pasados, del cual la entidad considera que
obtendrá en el futuro rendimientos económicos.
21 Galindo Alvarado Jose Fernando, Contabilidad 1, Grupo Editorial Patria, 2000-125 pág. 22 NIF A-1 Estructura de las Normas de Información Financiera 23 Ibídem 4
55
Pasivos: es una deuda u obligación presente de la empresa, surgida como
consecuencia de transacciones u otros hechos pasados, a cuyo
vencimiento y para cancelarla la entidad considera probable que habrá de
desprenderse de los activos o prestar servicios.
Capital: representa la participación de los propietarios en la financiación
de la entidad24, el resultado del ejercicio y los anteriores así como la
reserva legal.
NIF A-5 los define como sigue:
Activo: es un recurso controlado por la entidad, identificado, cuantificado en
términos monetarios, del que se esperan de manera razonada beneficios
económicos futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han
afectado económicamente a la entidad.
Desglose de la definición:
Recurso controlado por una entidad. Un activo es controlado por una
entidad, cuando este tiene el derecho de obtener para sí misma los
beneficios económicos futuros que derivan del activo y de regular el
acceso de terceros a dichos beneficios. Todo activo es controlado por una
entidad determinada, por lo que no puede ser controlado de manera
simultánea por otra entidad.
Identificado: cuando pueden determinarse los beneficios económicos que
generará a la entidad. Lo anterior se logra cuando el activo puede
separarse para venderlo, rentarlo, intercambiarlo, licenciarlo, transferirlo o
distribuir sus beneficios económicos.
Cuantificado en términos monetarios
Beneficios económicos futuros: representan el potencial de un activo para
impactar favorablemente a los flujos de efectivo de la entidad u otros
equivalentes, ya sea de manera directa o indirecta. Los equivalentes de
efectivo comprenden valores a corto plazo, de alto grado de liquidez, que
son fácilmente convertibles en efectivo y que no están sujetos a un riesgo
significativo de cambios en su monto. La capacidad de generar beneficios
económicos futuros, es la característica fundamental de un activo. Este
potencial se debe a que el activo interviene en el proceso productivo,
constituyendo parte de las actividades operativas de la entidad
económica; es convertible en efectivo o en otras partidas equivalentes; o
bien, tiene la capacidad de reducir costos en el futuro, como cuando un
proceso alterno de manufactura reduce los costos de producción.
Derivado de operaciones ocurridas en el pasado: todo activo debe
reconocerse como consecuencia de operaciones que han ocurrido en el
pasado; por lo tanto, aquellas que se espera ocurran en el futuro, no
24 Muñoz Merchante Ángel, Análisis de Estados Financieros, Ediciones Académicas, España, 2005
56
deben reconocerse como un activo, pues no han afectado
económicamente a la entidad.
Un pasivo: es una obligación presente de la entidad, aparentemente ineludible,
identificada, cuantificada en términos monetarios y que representa una
disminución futura de beneficios económicos, derivada de operaciones ocurridas
en el pasado que han afectado económicamente a dicha entidad.
Desglose de la definición
Obligación presente: es una exigencia económica identificada en el
momento actual, de cumplir en el futuro con una responsabilidad adquirida
por la entidad.
Obligación aparentemente ineludible: cuando existe la probabilidad,
aunque no la certeza absoluta, de dar cumplimiento a la obligación.
Identificada: cuando puede determinarse la salida de recursos que
generará a la entidad, por lo que todo pasivo debe tener un propósito
definido; es decir, no debe reconocerse con fines indeterminados.
Disminución futura de beneficios económicos: representa la probable
salida de recursos de la entidad, para dar cumplimiento a una obligación
Derivada de operaciones ocurridas en el pasado: todo pasivo debe
reconocerse como consecuencia de operaciones que han ocurrido en el
pasado; por lo tanto, aquellas que se espera ocurran en el futuro, no
deben reconocerse como un pasivo, pues no han afectado
económicamente a la entidad.
El concepto de capital contable es utilizado para las entidades lucrativas y el de
patrimonio contable, para las entidades con propósitos no lucrativos; sin
embargo, para efectos de este marco conceptual, ambos se definen en los
mismos términos.
Se define como Es el valor residual de los activos de la entidad, una vez
deducidos todos sus pasivos.
Desglose de la definición
Valor residual de los activos: el capital contable o patrimonio contable,
representa el valor que contablemente, tienen para la entidad, sus
activos y pasivos sujetos de reconocimiento en los estados
financieros; por esta razón también se le conoce como “activos netos”
de una entidad (activos menos pasivos). 25
En conclusión, el activo se define como los bienes y derecho que posee una
persona física o moral.
Cuando se define a los bienes, se hace referencia a que las aportaciones por el
dueño o socios son convertidas para adquirir productos destinados a la venta y
25 NIF A-5 Elementos Básicos de los Estados Financieros
57
en artículos para uso exclusivo de la empresa, como son mobiliario, equipo de
transporte, maquinaria, terreno, edificio, equipo de cómputo, etcétera.
Al referirse a derechos, estos surgen de la operación de vender mercancía o
brindar un servicio a una persona llamada comprador, quien mediante la firma
de un contrato se compromete a pagar en mensualidades el bien o servicio
adquirido.
Esta operación queda registrada en la contabilidad en la cuenta llamada clientes,
en la que se lleva control al comprador de cada uno de los pagos hasta la
liquidación total.
2.5.2 Estado de Resultados
Uno de los objetivos irrenunciables de la contabilidad es informar periódicamente
de los resultados derivados de la actividad realizada por la empresa. El
documento que muestra la cifra de resultados y sus componentes se denomina
Estado de Resultados, representando dicho resultado el incremento o la
disminución experimentada en el periodo considerado.
El estado de resultados no solo muestra el beneficio o la pérdida del periodo sino
también los elementos que determinan y explican aquel resultado, las distintas
partidas de gastos e ingresos, lo que convierte este informe en un documento
imprescindible para el analista, tanto si trata de examinar la evolución histórica
de los datos que contiene, como si pretende establecer predicciones sobre los
flujos futuros de ingresos y gastos.
2.5.2.1 Definición
El Estado de resultados presenta de manera detallada la forma en que se obtiene
la utilidad o pérdida en una empresa.
Es el reporte que muestra las operaciones que ha tenido una empresa durante
un periodo hasta llegar a los resultados obtenidos.
Este estado es de mucha importancia, no solo por el resultado que nos arroje,
sino por determinar paso a paso la forma en que se llegó a dicho resultado; el
cual podríamos obtenerlo del propio Estado de Situación Financiera, si eso fuera
lo que nos interesa, por esta razón, se considera que es un estado principal y a
su vez dinámico, por no dar cifras a una fecha fija, sino el movimiento de
operaciones acumuladas en un periodo.26
El estado de resultados es el reporte en donde se detalla la operación de la
compañía, esto cubre principalmente gastos e ingresos, independientemente de
sus sub-clasificaciones. En este reporte se pueden observar todas las ganancias
de la empresa ya sea por ventas, productos financieros u otros ingresos como
26 C.P.P. Calvo Langarica Cesar, Análisis e Interpretación de Estados Financieros, PACJ, Ciudad de México, 2012, Pág. 13.
58
es la venta de un activo. Por otro lado se pueden ver todos los gastos en los que
ha incurrido la empresa. Es importante mencionar que esto gastos e ingresos no
son únicamente los cobrados o pagados efectivamente sino también lo que se
encuentre a crédito o bien, si hablamos de productos financieros, de los realizado
y no realizado.
2.5.2.2 Características
El Estado de resultados se integra con la información contenida en las cuentas
denominadas cuentas de resultados. En éstas se registran los ingresos, costos
y gastos por un determinado periodo.
De esta manera, el Estado de resultados se integra por los conceptos de
ingresos, costos y gastos, utilidad o pérdida bruta y utilidad o pérdida neta. Con
base a la NIF A-5 pueden ser de dos tipos:
Ordinario.
No ordinario.
Ordinarios. Son los relacionados con el giro de la entidad, es decir, los que se
derivan de las actividades primarias que representan la principal fuente de
ingresos para la entidad.
No ordinarios. Son los que se derivan de las actividades que no representan la
principal fuente de ingresos para la entidad.
Los ingresos, costos y gastos ordinarios deben incluir todos aquellos que son
inherentes a las actividades primarias de la entidad aun cuando no sean
frecuentes.
En el Estado de resultados la entidad debe presentar, en primer lugar, las
partidas ordinarias y, cuando menos, los niveles siguientes:
Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad.
Utilidad o pérdida antes de las operaciones discontinuadas.
Utilidad o pérdida neta.
En términos generales, las partidas de ingresos, costos y gastos deben
presentarse en forma separada, a menos que ésta u otra NIF particular permita
su presentación neta.
La utilidad neta es el resultante de enfrentarle (restarle) a los ingresos de un
periodo los gastos que directa e indirectamente ayudaron a generar esos
ingresos.
El estado de resultados es emitido por las entidades lucrativas y está integrado
básicamente por los siguientes elementos:
59
Ingresos, costos y gastos, excepto aquéllos que, por disposición expresa
de alguna norma particular, forman parte de las otras partidas integrales
Utilidad o pérdida neta.
El estado de actividades es emitido por las entidades con propósitos no
lucrativos, y está integrado básicamente por los siguientes elementos: ingresos,
costos y gastos, definidos en los mismos términos que en el estado de resultados
y, cambio neto en el patrimonio contable.
Ingresos
Las ganancias para una compañía pueden ser a través de las ventas, de
productos financieros u otras fuentes de ingresos como lo es vender el
desperdicio de la producción.
Es el incremento de los activos durante un periodo contable con un impacto
favorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el
patrimonio contable y, consecuentemente, en el capital ganado o patrimonio
contable, respectivamente.
Elementos de la definición
Durante un periodo contable: se refiere a que el ingreso se reconoce
contablemente en el periodo en el que se devenga.
Impacto favorable: el reconocimiento de un ingreso debe hacerse sólo
cuando el movimiento de activos y pasivos impacte favorablemente al
capital ganado o patrimonio contable de la entidad, a través de la
utilidad o pérdida neta, o en su caso, del cambio neto en el patrimonio
contable, respectivamente.
Tipos de ingresos
Atendiendo a su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en:
Ordinario.
No ordinario.
Ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de
otros eventos usuales, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya sean
frecuentes o no; y
No ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de
otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya
sean frecuentes o no.
60
Una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su naturaleza debe
presentarse deducido de sus gastos relativos, en su caso.
Consideraciones adicionales
En caso de que una parte o la totalidad de una contraprestación pactada, se
reciba de manera anticipada a la devengación del ingreso relativo, dicho anticipo
debe reconocerse como pasivo, siempre que se cumpla cabalmente con la
definición de éste; tal es el caso del reconocimiento como pasivo de un anticipo
de clientes.
Costos y Gastos
Decrementos de los activos o incrementos de las cuentas por pagar de una
entidad, que se refiere al momento de contraer deudas con proveedores, por
ejemplo cuando compras papelería a crédito se tiene un aumento en el pasivo,
durante un periodo contable, con la intención de generar ingresos y con un
impacto desfavorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio
neto en el patrimonio contable y, consecuentemente, en su capital ganado o
patrimonio contable respectivamente.
Elementos de la definición
Durante un periodo contable: se refiere a que el costo y el gasto deben
reconocerse contablemente en el periodo en el que puedan asociarse con el
ingreso relativo.
Con la intención de generar ingresos: el costo y el gasto representan el esfuerzo
económico efectuado por la administración para alcanzar sus logros y generar
ingresos.
Impacto desfavorable en su capital ganado o patrimonio contable: el
reconocimiento de un costo y un gasto, debe hacerse sólo cuando el movimiento
de activos y pasivos impacte desfavorablemente al capital ganado o patrimonio
contable de una entidad, a través de la utilidad o pérdida neta o, en su caso, del
cambio neto en el patrimonio contable, respectivamente.
Consideraciones sobre el costo
Para fines de los estados financieros, es el valor de los recursos que se entregan
o prometen entregar a cambio de un bien o un servicio adquirido por la entidad,
con la intención de generar ingresos.
Cuando se obtiene el ingreso asociado a un activo, su costo relativo se convierte
en gasto (llamado también “costo expirado”) sin embargo, al reconocerse en el
estado de resultados o estado de actividades, asociándolo expresamente con el
61
ingreso relativo, es común que se le siga llamando costo; por ejemplo, el costo
de ventas o el costo por venta de inmuebles, maquinaria o equipo.
Existen costos que no pueden identificarse claramente con un ingreso relativo o
que perdieron su potencial generador de ingresos; éstos deben considerarse
gastos desde el momento en que se devengan.
Tipos de gastos
Atendiendo a su naturaleza, los costos y gastos que tiene una entidad, se
clasifican en:
Ordinario.
No ordinario.
Ordinarios: que se derivan de operaciones usuales, es decir, que son propios del
giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.
No ordinarios: que se derivan de operaciones y eventos inusuales, es decir, que
no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.
Consideraciones adicionales
Ante un ingreso que se devenga a lo largo de varios periodos contables, el costo
o gasto asociado debe reconocerse de manera sistemática y racional, en dichos
periodos contables (ejemplos de esto son las depreciaciones y las
amortizaciones).
Utilidad o pérdida neta
El valor resultante de restar los ingresos menos los gastos presentados en el
estado de resultados, siempre que estos últimos sean menores a dichos
ingresos, durante un periodo contable. En caso contrario, es decir, cuando los
gastos sean superiores a los ingresos, la resultante es una pérdida neta.
Elementos de la definición
Valor resultante: la utilidad o pérdida neta es consecuencia de un enfrentamiento
entre los ingresos devengados, sus costos y gastos relativos, reconocidos en el
estado de resultados, es decir, sin considerar aquellos ingresos, costos y gastos
que por disposición expresa de alguna norma particular, formen parte de las
“otras partidas integrales”, según se definen en esta NIF.
Durante un periodo contable: se refiere al lapso convencional en que se
subdivide la vida de la entidad, a fin de determinar en forma periódica, entre otras
cuestiones, el resultado de sus operaciones.27
27 NIF A-5 Elementos Básicos de los Estados Financieros
62
2.5.2.3 Clasificación de sus Elementos
El estado de resultados está conformado principalmente por ingresos y gastos
que a su vez se clasifican en ordinarios y no ordinarios. Dentro de estos dos
grupos se encontraran:
Ingresos
Costo de ventas
Gastos de operación
Gastos financieros
Otros gastos
Los ingresos, atendiendo a su naturaleza en una entidad, se pueden clasificar
en:
Ordinario.
No ordinario.
Ordinarios. Son los generados por la actividad preponderante de la entidad,
obtenidos por su giro principal y que se derivan de transacciones,
transformaciones internas y de otros eventos usuales. Contablemente son
reflejados en la cuenta de ventas.
No ordinarios. Se derivan de transacciones, transformaciones internas y otros
eventos inusuales, o que no son propios del giro de la entidad, ya sean
frecuentes o no.
Los ingresos incluyen los ingresos financieros y otros ingresos. Los ingresos
financieros se obtienen por motivos relacionados con el manejo de dinero.
Algunos ejemplos de este tipo de ingresos son los intereses que se cobran a
los clientes porque no pagan en la fecha acordada, o los que las empresas
reciben del banco por tener una cuenta de inversión. También reciben el
nombre de productos financieros.
Por otros ingresos se entienden las ganancias que la empresa obtiene por motivo
de una operación no común ni recurrente; por ejemplo, cuando vendemos un
activo fijo por arriba del precio que se tiene contabilizado o cuando obtenemos
una comisión por vender artículos de otra empresa. También se conocen como
otros productos.
Los costos y gastos, para fines de estados financieros, son decrementos de los
activos o incrementos de los pasivos de una entidad durante un periodo contable,
con la intención de generar ingresos y con un impacto desfavorable en la
utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio
contable y consecuentemente en su capital ganado o patrimonio contable
respectivamente.
Los costos representan los esfuerzos que realiza una empresa para obtener
ingresos. Algunos de estos esfuerzos provocan los ingresos en el periodo del
63
que se está informando, otros los provocarán en periodos posteriores y otros no
generarán ingreso alguno. A los costos que provocaron ingresos en el periodo
actual se les conoce como gasto; a los que se espera que provoquen un ingreso
en el futuro se les conoce como activo y a los que no generarán ingresos se les
asigna el nombre de pérdida.
Es importante resaltar que contablemente gasto y salida de dinero no
necesariamente son lo mismo, ya que una empresa puede realizar varios
desembolsos de efectivo que no son gastos; por ejemplo, la adquisición de un
terreno al contado. Por otra parte, los gastos se reconocen con base en
lo devengado y no en lo pagado. Se considera que un gasto está devengado
(corresponde al periodo) cuando el esfuerzo medido por el costo se puede
identificar, ya sea directamente con un ingreso o, ante la dificultad de la
identificación directa, con el periodo en que se generaron dichos ingresos.
Para que el restaurante del que se habló antes pueda operar, necesita
incurrir en varios costos: comprar verduras, carnes, aceites, etc.; en su
nómina debe tener cocineros, meseros, mozos, etc.; renta de local; tener
muebles de cocina, mesas, sillas, manteles, etc. Pero de estos costos se
consideran gastos de la segunda semana del mes actual sólo aquellos
que se relacionen con los ingresos de esa semana. Éste sería el caso,
por ejemplo, de los sueldos de cocineros, meseros y mozos
correspondientes a esa semana, independientemente de si se pagaron o no; una
cuarta parte de la renta del local, independientemente de que se haya pagado o
no; las verduras, carnes y aceites consumidos en esa semana, etcétera.
Podemos decir entonces que los gastos son disminuciones a los activos o
aumentos a los pasivos que afectan la utilidad neta en un periodo contable
como resultado de las operaciones primarias o normales y que tienen como
consecuencia la generación de ingresos.
Clasificación de los costos y gastos
Atendiendo a su naturaleza, se clasifican en:
Ordinario.
No ordinario.
Ordinarios. Son los que se derivan de operaciones usuales, es decir, que son
propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.
No ordinarios. Se derivan de operaciones inusuales, es decir, que no son propios
del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.
Los gastos son disminuciones a los activos o aumentos de pasivo que se reflejan
en la utilidad neta y que se identifican directamente con los ingresos generados.
Los gastos ordinarios son aquellos directamente relacionados con el giro del
negocio y de ellos depende la generación de los ingresos ordinarios, y se
consideran los siguientes:
64
El costo de lo vendido.
Los gastos de venta
Los gastos de administración.
Para las empresas comerciales el costo de lo vendido es el precio de adquisición
de los artículos que vendieron; en cambio, para las empresas industriales sería
lo que costó producir dichos artículos.
También se le conoce como costo de ventas a los gastos en los que incurrió una
empresa para comercializar los productos o servicios, como el sueldo de los
vendedores, comisiones, gasolina de las camionetas que reparten los pedidos,
publicidad, etc.
Los gastos de administración son todos aquellos en los que incurre una
empresa para administrar sus operaciones. Ejemplos de estos gastos serían el
sueldo del contador, los gastos de vigilancia, los gastos por el servicio de
limpieza, papelería, sueldos y prestaciones del personal administrativo de la
compañía, etc. Algunos conceptos pueden ser compartidos, como la renta de las
oficinas. Si en el mismo edificio se tienen los departamentos de ventas y
administración; el total del gasto se debe aplicar a los dos departamentos de
acuerdo con el espacio que cada uno de ellos utiliza (metros cuadrados) o a un
porcentaje estimado; por lo tanto, del total de la renta una parte sería gasto de
venta y otra parte gastos de administración.
Los gastos no ordinarios son los costos por motivo distinto del giro del
negocio. Se derivan de las actividades que no representan la principal fuente de
ingresos de la entidad y son infrecuentes, por ejemplo la cancelación de una
concesión, una expropiación o el exceso del valor razonable de los activos
netos adquiridos sobre su costo de adquisición.
Es decir, los principales reglones son:
Costo de ventas.
Gastos de venta.
Gastos de administración.
Gastos financieros.
Otros gastos.
Costo de ventas: es el precio real de los artículos que se vendieron. Si es una
empresa comercial es el costo de adquisición, y para las empresas
industriales sería lo que costó producir dichos artículos.
Gastos de venta: bienes o servicios directamente relacionados con la
comercialización de los productos o servicios, como renta de la bodega, seguros
de los vehículos utilizados para el reparto de los productos, sueldo de
vendedores, publicidad, etcétera.
Gastos de administración: es el total de los bienes o servicios relacionados
con la administración de las operaciones de la empresa, como el sueldo del
65
gerente, de las secretarias, los servicios de limpieza, la papelería utilizada,
etcétera.
Gastos financieros: se derivan de la necesidad de obtener en préstamo recursos
ajenos o por ciertos servicios relacionados con el manejo del dinero.
Ejemplos serían las comisiones bancarias, intereses por préstamos, etcétera.
Otros gastos: Representa el total de los bienes y servicios no frecuentes de la
empresa, como las pérdidas por venta de activos o cualquier motivo.
2.5.2.4 Estructura
Es importante mantener un estándar en la elaboración de los estados
financieros, sobre todo en la forma de organizar y presentar la información ya
que deben ser de comprensión general.
La presentación del Estado de resultados consta de tres partes, que son:
Encabezado
Cuerpo
Calce
Encabezado. En el encabezado se presentan los siguientes datos:
Nombre de la empresa.
Nombre del estado financiero.
Fecha (periodo que se informa)
Cuerpo. El cuerpo del Estado de resultados de una entidad debe presentar en
primer lugar las partidas ordinarias, después las partidas no ordinarias y, cuando
menos, los niveles siguientes:
Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad.
Utilidad o pérdida antes de las operaciones discontinuadas.
Utilidad o pérdida neta.
En primer lugar se debe presentar el renglón de ventas o ingresos netos, el cual
se integra por los ingresos que genera la entidad por la venta de inventarios, la
prestación de servicios o por cualquier otro concepto que se deriva de las
actividades primarias que representan la principal fuente de ingresos de la propia
entidad; en caso de descuentos, bonificaciones y devoluciones efectuadas
deben disminuirse de las ventas o ingresos netos.
Posteriormente y en atención a las prácticas del sector o industria al que
pertenece, una entidad debe utilizar alguno de los siguientes dos criterios o una
combinación de ambos para clasificar sus costos y gastos:
66
El que se basa en la función de los costos y gastos.
El que se basa en la naturaleza de los costos y gastos.
La utilidad es el incremento que tiene el capital contable por el resultado de las
operaciones en un periodo determinado.
Clasificación por función: Muestra en rubros genéricos los tipos de costos y
gastos, atendiendo a su contribución a los diferentes niveles de utilidad o pérdida
dentro del estado de resultados. Esta clasificación tiene como característica
fundamental el separar el costo de ventas de los demás costos y gastos.
Comúnmente, los sectores comercial e industrial utilizan esta clasificación, la
cual describiremos en los ejercicios de esta unidad.
Clasificación por naturaleza. Desglosa los rubros de costos y gastos, atendiendo
a la esencia específica por tipo de costo o gasto de la entidad, es decir, no se
agrupan en rubros genéricos.
2.5.3 Estado de Flujos de Efectivo
La finalidad es presentar, en forma condensada y comprensible, información sobre el manejo del dinero, es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante un periodo determinado y como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los estados financieros conozcan y evalúen la liquidez o solvencia de la entidad. El estado de flujo de efectivo se diseña para explicar los movimientos de efectivo provenientes de la operación normal del negocio, la venta de activos no circulantes, la obtención de préstamos, la aportación de los accionistas y otras transacciones que incluyan disposiciones de efectivo, como compra de activos no circulantes, pago de pasivos y pago de dividendos. Asimismo, el flujo de efectivo está completamente vinculado con la rentabilidad
del negocio, principalmente porque marca la pauta para poder enfrentar
contingencias no previstas y tener dinero disponible para las inversiones que
pudieran presentarse.
Su estructura se compone del origen de los recursos los cuales nos muestran
las principales fuentes de ingresos de la entidad los cuales pueden ser
rendimiento de inversiones o por medio de financiamientos a través de
acreedores así como también un aumento a capital por parte de los accionistas,
por otra parte la aplicación de los recursos los cuales pueden ser destinados a
las operaciones que representan la fuente de ingresos d la entidad, adquiriendo
activos de larga duración o alguna disminución al capital.
67
2.5.3.1 Definición
La razón por lo cual se elabora el Estado de Flujo de Efectivo, es porque nos va
a mostrar qué hicimos con el dinero que ganamos. Nos permitirá analizar de los
ingresos obtenidos, cuánto queda en caja y bancos, es decir, como efectivo
disponible.
Este estado financiero se compone de la identificación de los orígenes y la
aplicación de los recursos que obtuvimos.
De acuerdo a la NIF A-5 se define el origen y la aplicación de recursos de
acuerdo a lo siguiente:
Origen de recursos
Son aumentos del efectivo, durante un periodo contable, provocados por la
disminución de cualquier otro activo distinto al efectivo, el incremento de pasivos,
o por incrementos al capital contable o patrimonio contable por parte de los
propietarios o en su caso, patrocinadores de la entidad.
Aplicación de recursos
Son disminuciones del efectivo, durante un periodo contable, provocadas por el
incremento de cualquier otro activo distinto al efectivo, la disminución de pasivos,
o por la disposición del capital contable, por parte de los propietarios de una
entidad lucrativa.
2.5.3.2 Elaboración
Como se mencionó anteriormente, los recursos que genera o utiliza una empresa durante su periodo contable, permiten que se seccionen en tres áreas principales:
De operación. De inversión. De Financiamiento.
De Operación. En esta área se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se relacionen directamente con el giro normal de operaciones de la entidad económica: prestación de servicios, producción y comercialización de productos. Para su determinación se debe partir de la utilidad neta. Entre los movimientos de efectivo más importantes de esta área están los siguientes:
Ventas al contado. Cobros de ventas a crédito efectuadas a clientes. Compras al contado. Pagos a los proveedores por mercancía adquirida. Pagos de sueldos a empleados.
68
Pagos de todos los gastos relativos a la operación del negocio. Pagos de impuestos.
De Inversión. En esta sección deben figurar aquellos conceptos relacionados con compraventa de activos de largo plazo que hayan ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo. Entre ellos están los siguientes:
Compra y venta de inmuebles, maquinaria, equipo y otros activos productivos.
Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente. Préstamos otorgados por la empresa a terceras personas. Cualquier otra inversión o desinversión de carácter permanente o de largo
plazo
De Financiamiento. En esta sección deben figurar todos los conceptos (distintos
de los integrantes del flujo operativo) que produjeron una entrada de efectivo o
que generaron una salida de efectivo proveniente de actividades de
financiamiento. Por ejemplo:
Créditos recibidos a corto y largo plazos, diferentes de los relacionados con la operación del negocio.
Reembolsos de capital. Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones. Préstamos recibidos y su liquidación. Pagos de intereses. Aportaciones de los accionistas.
2.5.3.3 Formas de presentación
La entidad debe determinar y presentar los flujos de efectivo de las actividades
de operación usando uno de los dos métodos siguientes:
Método Directo
Se debe presentar por separado las principales categorías de cobros y pagos en
términos brutos, los importes se pueden obtener, utilizando los registros
contables de la entidad respecto de las partidas que se afectaron por entradas y
salidas de efectivo, o bien, deducir las entradas y salidas, por medio de los
movimientos de las cuentas de clientes, proveedores e inventarios, partidas sin
reflejo de efectivo y otras partidas que se eliminan por considerarse flujos de
efectivo de inversión o de financiamiento.
Este método indica que deben presentarse por separado y como mínimo las
siguientes actividades de operación:
a) Cobros de efectivo a clientes.
b) Pago de efectivo a proveedores de bienes y servicios.
69
c) Pagos de efectivo a los empleados.
d) Pagos o cobros en efectivo por impuestos a la utilidad.
Método Indirecto
En el método indirecto se presenta, en primer lugar, la utilidad o pérdida bruta
antes de impuestos a la utilidad o en su caso el cambio neto en el patrimonio
contable, dicho importe se ajusta por las partidas que están reflejadas en el
resultado del periodo, pero cuyas erogaciones fueron efectuadas en periodos
anteriores por no representar movimientos de efectivo (aplicación de pagos
anticipados del periodo anterior); asimismo se ajusta por las partidas que no han
afectado el resultado del ejercicio, pero que en si fueron movimientos de efectivo
del periodo presentado (pagos anticipados del periodo), así como por las partidas
de gastos que no representan movimientos de efectivo; éstas, pueden ser
depreciaciones y amortizaciones del periodo que disminuyen la utilidad, sin
embargo, no son movimientos de efectivo.
2.5.4 Estado de Variaciones en el Capital Contable
En la presentación de todas las operaciones que hayan impactado
contablemente a las secciones de aportaciones, reembolsos, dividendos,
disminuciones y reservas. Este estado financiero lo representan las entidades
con fines de lucro, ya que las no lucrativas no cuentan con capital contable, sino
con patrimonio.
El capital contable se integra por dos tipos de capital:
Contribuido.
Ganado.
El capital contribuido es el que los socios han aportado directamente a la
empresa, proveniente de sus propios recursos; el capital ganado representa las
utilidades generadas por la propia empresa y que son propiedad de los socios,
en diferentes rubros como son utilidades de ejercicios anteriores, o reservas
creadas con diversos fines.
Los movimientos de propietarios pueden estar conformados por los siguientes
conceptos:
Aportaciones de Capital (aumentos).
Reembolso de Capital (disminuciones).
Decreto de dividendos (disminuciones).
Capitalizaciones de partidas de capital contribuido (traspasos que no
modifican el capital contable).
Capitalización de utilidades o perdidas integrales (traspasos que no
modifican el capital contable).
Capitalización de reservas creadas (traspasos que no modifican el capital
contable).
70
Este estado financiero ayudara a los usuarios a comprender los movimientos que
se han dado en los rubros del capital contable, así como el rendimiento que han
obtenido los socios.
La NIF B-4 nos indica la estructura que este estado financiero debe tener
presentado en forma separada por cada periodo que se presente los importes
relativos en su caso a:
a) Saldos iniciales de capital contable
b) Ajustes por aplicación retrospectiva derivado de cambios contables y
correcciones de errores;
c) Saldos iniciales ajustados;
d) Movimientos de propietarios;
e) Movimientos de reservas;
f) Resultado integral; y saldos finales de capital contable.
La segregación de rubros debe hacerse en función a la naturaleza y la
importancia relativa de cada uno de ellos.
2.5.4.1 Definición
Existen entidades lucrativas las cuales utilizan el concepto de capitales contables
y no lucrativos las cuales utilizan el concepto de patrimonio contable, sin
embargo para ambos conceptos se definen de acuerdo a la NIF A-5 a lo
siguiente:
Es el valor residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus
pasivos28.
La importancia de estos estados estriba en el interés que el accionista, socio o
propietario de una empresa tiene en conocer las modificaciones que ha sufrido
su patrimonio o la proporción que a él le corresponda durante un ejercicio social
o un periodo. En forma secundaria, el estado tiene interés porque muestra los
dividendos repartidos, las segregaciones que se hacen de las utilidades para
fines generales o específicos (traspasos a las reservas de capital), así como las
cantidades que se encuentran disponibles de las utilidades para ser repartidas
en forma de dividendos o para aplicarlas a fines generales o específicos.
2.5.4.2 Origen de los Aumentos y Disminuciones del Capital
El estado de variaciones en el capital contable muestra las alteraciones sufridas
en el patrimonio de los socios, es decir, en las diferentes clasificaciones del
capital contable durante un lapso o periodo determinado que genera los
aumentos y disminuciones de capital, y se conforma por los siguientes elementos
básicos:
28 NIF A-5 Elementos Básicos de los Estados Financieros
71
Movimientos de propietarios.
Aumentos de Capital Disminuciones de
Capital Sin Modificación
Aportaciones de
capital, son recursos
entregados por los
propietarios a la
entidad.
Reembolsos de capital, son
recursos entregados por la
entidad a los propietarios,
producto de la devolución
de sus aportaciones.
Capitalizaciones de
partidas del capital
contribuido, las cuales
representan
asignaciones al capital
social provenientes de
otros conceptos de
capital contribuido,
tales como,
aportaciones para
futuros aumentos de
capital y prima en
venta de acciones.
Decretos de dividendos,
que son distribuciones por
parte de la entidad, ya sea
en efectivo o sus
equivalentes, a favor de los
propietarios, derivadas del
rendimiento de su
inversión.
Capitalizaciones de
utilidades o pérdidas
integrales, que son
asignaciones al capital
contribuido
provenientes de las
utilidades o pérdidas
generadas por la
entidad.
72
Aumentos de Capital Disminuciones de
Capital Sin Modificación
Capitalizaciones de
reservas creadas, que
son asignaciones al
capital contribuido
provenientes de
reservas creadas con
anterioridad y con un
fin específico inicial
que a la fecha ha
expirado.
Movimiento de reservas.
Representan la parte del capital ganado que es destinada por los propietarios
para fines distintos al decreto de dividendos o a la capitalización de utilidades.
Resultado integral.
Es el incremento o decremento del capital ganado de una entidad está
determinado por el resultado integral del periodo, dado que éste representa la
consecuencia de la operación de la entidad en un periodo contable determinado
2.5.4.3 Presentación
Todos los movimientos del estado de variaciones en el capital contable deberán
estar autorizados en actas o en estatutos. No se debe perder de vista que el
capital contable es propiedad de los accionistas o socios y éstos deberán ordenar
su manejo y distribución. Este estado financiero se presenta o se emite en
congruencia con el estado de resultados integral, por lo menos una vez al año.
En el siguiente ejemplo se muestra el cuerpo del Estado de Variaciones en el
Capital conforme a la NIF B-4:
73
Capital social 500,000.00$
Reserva legal 50,000
Utilidades de ejercicios anteriores 340,000
Capital contable 890,000$
Capital social Reserva legal
Utilidades
ejercicios
anteriores
Reserva de
reinversión
Capital
contable
Saldo al 1o. de enero 500,000$ 50,000$ 340,000$ 890,000$
Ajustes retrospectivos por errores
Saldos ajustados al 1o. de enero 500,000$ 50,000$ 340,000$ 890,000$
Incremento reserva legal 6,000$ 6,000-$ -$
Dividendos decretados 200,000-$ 200,000-$
Creación de reserva 8,000-$ 8,000$ -$
Resultado integral 35,000$ 35,000$
Saldos al 31 de diciembre 500,000$ 56,000$ 161,000$ 8,000$ 725,000$
"Los Colorines"
Estado de variaciones en el capital contable
Del 1 de enero al 31 de diciembre del año "Y"
La empresa Los Colorines, S.A. comenzó su ejercicio del año y, con la siguiente
integración de su capital contable:
Se efectuaron los siguientes movimientos en el capital contable:
Se incrementó la reserva legal por $6,000 contra las utilidades de ejercicio
anteriores.
Se pagaron dividendos provenientes de las utilidades anteriores por
$200,000.
Se creó una reserva para reinversión de $8,000 proveniente de las
utilidades de ejercicios anteriores.
La utilidad neta del ejercicio fue de $35,000.
74
CAPITULO III
“MÉTODOS DE
ANÁLISIS
FINANCIERO”
75
CAPITULO III MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
Con el fin de conocer, diagnosticar y tomar decisiones en relación a la situación
de una empresa existen algunas técnicas que nos ayudan al estudio de su
Información Financiera, formando así un juicio en las personas que los ponen en
práctica.
El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de métodos los
cuales se basan en la simplificación y comparación de las cifras contenidas en
los estados financieros con el objeto de deducir una serie de medidas que son
significativas y útiles en la toma de decisiones.
Por lo tanto, en este capítulo podrás conocer e identificar los diferentes tipos de
análisis, métodos e indicadores que se utilizan para llevar a cabo el análisis
financiero de una empresa en base a los estados financieros de la misma en
forma eficiente, responsable y ética.
3.1 Antecedentes
El estudio empírico para determinar el nivel de solvencia con el fin de predecir o
evitar una posible quiebra en una empresa a través de la utilización de ratios,
métodos estadísticos y el análisis financiero sobre los componentes de la
solvencia, la liquidez, la rentabilidad, entre otros factores, ha sido explorado en
numerosos estudios a partir de 1932 cuando Fitzpatrick llevó a cabo los primeros
trabajos que dieron origen a la denominada etapa descriptiva. El objetivo central
de estos trabajos consistió en intentar detectar las quiebras empresariales a
través de sólo el uso de ratios.
Posteriormente, Beaver (1966) y Altman (1968) iniciaron la etapa predictiva del
fracaso empresarial con el desarrollo de sus modelos univariables y modelos
multivariables respectivamente. A partir de estos estudios hasta nuestros días se
han continuado produciendo innumerables trabajos en todo el mundo para
perfeccionar los modelos predictivos; enmarcándose cada uno de éstos en
alguna de las etapas mostradas en el cuadro No. 2.1., que con la adición en la
aplicación de métodos estadísticos más eficientes se ha intentado obtener más
capacidad y exactitud en los indicadores predictivos.
En general la quiebra masiva de empresas, tanto en países desarrollados y en
países en vías de desarrollo, se intensificó a finales de los años sesenta y
durante toda la década de los setenta. Esto llevó a los países más adelantados
en los campos de las finanzas, la estadística, la informática y la contabilidad, a
emprender numerosos estudios dedicados a la predicción de quiebras y al
desarrollo de la teoría de la solvencia, destacando como principales precursores
los norteamericanos Beaver y Altman.
Además de estos trabajos clásicos, también se fueron generando otros muy
importantes en casi todos los países con economías de mercado, pero dada la
vasta cantidad de publicaciones hasta ahora producidas, en la presente
compilación nos hemos visto obligados, por una parte, sólo a citar en términos
76
generales los trabajos de algunos autores; y por otra parte, hemos analizado sólo
aquellos trabajos que corresponden a estudios clásicos y que influyeron más en
las actuales investigaciones que han sido publicadas en la literatura
especializada y que son citados con mayor frecuencia en cada nueva
investigación que trata sobre las predicciones de quiebras. Sin embargo, también
se han incluido cuatro importantes trabajos desarrollados en economías
emergentes que se asemejan más con el caso mexicano: tres de ellos son
Latinoamericanos (Brasil, Argentina y Uruguay) y uno en Corea del Sur.
Adicionalmente, presentamos dos interesantes trabajos que consideramos dan
un nuevo enfoque de los modelos predictivos: uno corresponde al desarrollado
en Japón y el otro en Italia.
Es importante mencionar que al ir explicando cada una de las etapas sobre el
desarrollo de la investigación predictiva, se puso especial atención a
determinados elementos que están implícitos en todas las investigaciones y que
consideramos son los más importantes para observar el desarrollo o limitaciones
que presentan los estudios sobre el análisis de la solvencia y su relación con la
capacidad predictiva de las quiebras.
Dichos elementos a los que nos referimos y que representan nuestra guía de
análisis son los siguientes: la unidad de análisis, la unidad geográfica, la unidad
temporal, la selección de las muestras, la determinación de la variable
dependiente, la selección de las variables independientes, la metodología
aplicada, los resultados obtenidos y las bases de datos.
En este último elemento, que representa uno de los principales objetos de
análisis de nuestra investigación, hemos observado que a pesar de presentar
complejos problemas, tanto en su obtención como en la mejora de su
presentación para el desarrollo de las investigaciones, no se ha desarrollado de
forma más profunda en comparación con algunos de los otros elementos. De ahí
que nos propusiéramos hacer inferencias más que elementales sobre las bases
de datos contables, en lugar de repetir algunos resultados que ya están más que
comprobados, como es el caso de los métodos estadísticos utilizados.
3.2 Concepto de Métodos de análisis financiero
Para comenzar a estudiar el tema partiremos por definir su significado, para ello
a continuación mencionaremos conceptos de distintos autores, lo cual nos
ayudaran a tener un panorama más amplio.
Abraham Perdomo Moreno. Los métodos de análisis financiero, se consideran
como una técnica aplicable a la interpretación, muestra el orden que se sigue
para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran
los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo
y los cambios presentados en varios ejercicios contables.29
29 Elementos básicos de la administración financiera, Abraham Perdomo Moreno, página 50.
77
Arturo Elizondo López. Los métodos de análisis financiero, constituyen técnicas
específicas que permiten conocer, el efecto de las transacciones de la entidad
sobre su situación financiera y resultados.
Ahora bien, los métodos de análisis se fundamentan en la comparación de
valores, los cuales pueden ser verticales y horizontales.30
Alfredo F. Gutiérrez. Los métodos de análisis financiero sirven para simplificar y
arreglar las cifras. Sin embargo, solo representan un medio y no un fin, ya que
son herramientas para medir y comparar hechos o tendencias del pasado y del
presente, de preferencia en lo que toca a hechos y tendencias perjudiciales o
desfavorables a la empresa, con el objeto de poder derivar explicaciones y
observaciones relativas a la actuación de tales causas en la marcha de una
empresa.31
El análisis financiero (cuantitativo y cualitativo) proporciona elementos de juicio
para detectar deficiencias de la empresa, para posteriormente plantear y evaluar
alternativas de solución y tomar las decisiones correspondientes.
Entonces podemos definir que los métodos de análisis de estados financieros,
es una herramienta que nos permite determinar ciertos parámetros para medir el
funcionamiento operativo de la empresa y poder determinar si vamos a invertir o
no en ella comprando acciones.
Esta herramienta de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas
e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de
medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones.
Efectuando una analogía con un médico, éste, para poder obtener un diagnóstico
requiere que al paciente se le realicen análisis clínicos (análisis cuantitativo), que
le pueden ayudar a identificar las posibles anomalías en su salud, las cuales
pueden ser determinadas por algunos indicadores preestablecidos por la
medicina, por ejemplo, el nivel de glucosa, de triglicéridos o de colesterol, cuya
información le es útil para establecer la salud del paciente. Por otra parte, se
busca información adicional (análisis cualitativo), como historial clínico del
paciente, su edad, ocupación, hábitos, antecedentes hereditarios; lo cual puede
ayudar a complementar el panorama general de la persona, y por lo tanto, ayudar
a establecer, en caso de encontrar alguna enfermedad, la medicación necesaria
para aliviar los problemas del enfermo.
Las empresas, también muestran síntomas de su estado de salud financiera, y
es importante establecer mecanismos que ayuden a los administradores a
determinar con tiempo su situación financiera. El análisis financiero, es la
aplicación de diversas herramientas preestablecidas, que ayudarán a quien
dirige, través de un diagnóstico, en qué estado se encuentra la empresa, por
ejemplo, en relación a su endeudamiento o liquidez. Está información será útil,
30 Proceso contable 4; Contabilidad del capital, Arturo Elizondo López, página 157. 31Los estados Financieros y su análisis, Alfredo f. Gutiérrez, Editorial fondo de cultura económica.
78
para poder establecer las estrategias necesarias para devolverle la salud
financiera al negocio; es importante resaltar, que deben anticiparse acciones que
ayuden a prever alguna situación, y no esperar que estos análisis se utilicen para
corregir los errores administrativos.
Por lo tanto, debemos entender que los métodos de análisis financiero se
consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir
los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el
objeto de medir las relaciones en un periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables.
3.3 Importancia de los Métodos de análisis financiero.
Debido a la necesidad que tienen las organizaciones para optimizar recursos y
generar utilidades existen diferentes métodos de análisis que aplicados a la
información financiera nos permiten una adecuada toma de decisiones.
Para la empresa estos métodos son de gran ayuda, ya que por medio de ellos
se informa si los cambios en las actividades al igual que los resultados
han sido positivos o negativos, para determinar cuales merecen mayor
atención por ser significativos en la marcha comparados con otros ejercicios,
nos permite observar ampliamente los cambios presentados, para su
estudio, interpretación y toma de decisiones.
La importancia radica principalmente en facilitar el análisis e interpretación de los
resultados obtenidos en una empresa. Con el fin de examinar críticamente
y conocer la influencia que cada uno de estos elementos ejerce sobre los
fenómenos que el estado financiero expresa y así poder derivar tanto
explicaciones como observaciones relativas a la actuación de tales efectos
en la marcha de una compañía, eliminando los efectos negativos que se tienen
y promoviendo los efectos positivos y favorables.
3.4 Clasificación de Métodos de Análisis Financiero
Para conocer y evaluar los efectos que la gestión administrativa ha provocado
en la organización y su influencia en su situación actual y futura se utiliza
la aplicación de diversas técnicas o métodos de análisis que no son excluyentes
entre si, ninguno se puede considerar suficiente ni perfecto y por lo
tanto deben seleccionarse de acuerdo a las características y necesidades de
cada empresa.
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un
solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
79
Los métodos de análisis se pueden clasificar de la siguiente manera:
Método de Análisis Horizontal.
Método de Análisis Vertical.
Método de Análisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.
Método de Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como
el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma
vertical.
Método de Análisis Marginal: Consiste en establecer un punto de equilibrio a
partir del cual dos variables, generalmente coste e ingreso, se crucen para
establecer el punto óptimo de operación y maximización.
En macroeconomía o microeconomía, se utiliza el análisis marginal para la toma
de decisiones sobre venta, producción y precio, las tres variables básicas en la
ordenación empresarial, ya que mediante la marginalidad se puede establecer el
punto óptimo a partir del cual, a un determinado coste y precio se produce una
maximización del beneficio o venta.
3.5 Método Vertical
La metodología empleada para analizar e interpretar la información
financiera de una empresa a corto plazo nos lleva a analizar estados
financieros como el balance o estados de resultados. Se refiere a la
utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación
o resultados. Es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo.
Los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio.
Es conveniente que el analista incluya varios de estos métodos al analizar la
información, para contar con bases más completas al momento de efectuar
la interpretación.
Los directivos y administradores de todos los niveles de un negocio,
permanentemente recurren a las técnicas y herramientas de análisis financiero
para múltiples propósitos; uno de ellos es ejercer control sobre las
actividades de la empresa y sus resultados, lo cual se logra mediante la
observación de cambios importantes y significativos en razones y
tendencias, para tomar las medidas correctivas de manera oportuna.
La necesidad de observación y toma de decisiones se satisface en parte con la
aplicación de los métodos verticales, ya que nos permite conocer las
80
relaciones entre las partidas de los estados financieros y aplicar, en su
caso, medidas correctivas para darle un adecuado rumbo a la empresa.
El objetivo del análisis vertical es determinar que tanto por ciento representa
cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que
se quiere determinar, por el total del activo y luego se multiplica por cien. Un
ejemplo, el total del activo es 400 y el disponible es 40, tendríamos
(40/400)*100=10%. El disponible representaría el 10% del total de los activos.
Supongamos el siguiente balance general, totalmente improvisado e inventado
para este post. Me gustaría dejar muy claro que no hay reglas que se puedan
generalizar, aunque sí hay pautas que nos permiten ver si la situación que
atraviesa nuestra empresa es negativa o positiva.
3.5.1 Método de Porcientos Integrales.
Con el fin de poder determinar, la proporción que guarda cada una de las
partes o elemento que integran los estados financieros en relación con
el todo, correspondiente con un mismo periodo se aplica el método de porcientos
integrales.
Este método consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado
Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que se
encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la
empresa, así como la proporción en que están financiados por los acreedores o
por los accionistas de la misma.
El Estado de Resultados muestra el porcentaje de participación de las diversas
partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad
obtenida en relación con las ventas totales.
En este método; en la separación del contenido de los Estados Financieros a
una misma fecha correspondiente a un mismo período en sus elementos o partes
integrantes con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de
ellas en relación a un todo. Este procedimiento lo podemos encontrar como
procedimiento de porcientos comunes o procedimiento de reducción a por
cientos.
Para ello se equiparará la cantidad total o global con el 100% y se
determinará en relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.
Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en
porcientos, encontrando aquí la ventaja y la desventaja del método. La
ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la
magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende
más fácilmente la importancia que tiene cada parte que integra los estados.
Sin embargo, también aquí aparece el defecto del método, ya que al hablar
en términos de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas
especialmente si se quieren establecer porcientos comparativos. Por
81
ejemplo el costo de ventas de una empresa en un año fue del 65% sobré
las ventas y el otro año es del 70%, con lo cual aparentemente el costo de ventas
fue superior en el segundo año en relación con el primero, pero en ello es cierto
en relación con el porciento, pero probablemente no entre si, pues puede
suceder que ese 65% tenga una magnitud o volumen superior a la cantidad
representada por el 70%.
Por lo anterior, se aconseja este método para obtener un análisis por un solo
ejercicio, no es correcto utilizar para comparar varios ejercicios. Ejemplo: Para
analizar cada parte del activo total $1,403,821.00, se seleccionó un renglón
que lo integra en este caso es Fondo fijo $7,000.00 para este método el activo
total representa el 100% y debo determinar que porciento representa el fondo
fijo. Fondo Fijo $7,000.00 /Activo total $1, 403,821.00= 0.50%
Al igual para analizar cada parte del pasivo y capital $1, 403,821.00,
selecciono un renglón que lo integra en este caso proveedores $373,490.00
para este método el pasivo y capital representa el 100% y debo determinar que
porciento representa proveedores.
Proveedores $ 373,490.00/ Pasivo y Capital $1, 403,821.00= 26.61%, y lo
mismo se realiza con cada parte que integra al estado de situación financiera y
en el caso del estado de resultados las ventas siempre serán el 100%.
Los resultados obtenidos quedan expresados en porcientos, encontrando aquí
la ventaja y la desventaja del método.
La ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la
magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más
fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de
una empresa.
El defecto es que como se está hablando de porcientos es fácil llegar a
conclusiones erróneas, especialmente si se quieren establecer porcientos
comparativos.
Es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por
ejercicio, pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al
comparar varios ejercicios.
Este método puede ser utilizado total o parcialmente.
3.5.1.1 Porcientos Integrales Totales
Dentro del tema antes mencionado la aplicación de este procedimiento se puede
encontrar en todos los estados financieros que puedan elaborarse; este análisis
tiene su aplicación principalmente en el Estado de Situación Financiera y en el
Estado de Resultados.
Las cantidades que serán igual al 100% son: en Estado de Situación Financiera
el total del Activo por un lado y la suma del Pasivo más el Capital Contable por
82
el otro, determinándose después los porcientos de cada renglón que integran
dicho estado, así como los porcientos parciales de cada uno de los conceptos.
En el Estado de Resultados se toma como un 100% las ventas netas, sin olvidar
señalar las disminuciones por concepto de rebaja, descuentos y devoluciones
sobre ventas, de ahí se parte para hacer el análisis. Supongamos que las ventas
son de 100 pesos y el costo de vetas es de 40 pesos. Se dice que el 40% de los
recursos que provienen de las ventas se invirtió en el costo de ventas que se
tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta para dar a conocer a los
usuarios en porcentaje la aplicación de las ventas en los gastos que se tiene en
el transcurso del tiempo.
El cálculo para poder obtener el porcentaje es la división del costo de ventas
entre las ventas: 40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se expresa en 40%.
A continuación se presenta gráficamente la aplicación de este método de
análisis financieros.
Lo anterior señala que el total de los recursos que dispone la empresa, el 61.72%
son de propiedad, en tanto que el 38.28% son provenientes de fuentes ajenas,
puede observarse que de estos reembolsos ajenos cuyos reembolsos serán a
corto plazo.
83
Determinamos que del total de los recursos obtenidos por la empresa, tenemos
el 73.21% dedicado al ciclo económico y es suficiente para solventar las deudas
a corto plazo que representan el 38.28 %, el activo fijo representa el 16.59% y el
activo diferido 10.20%.
Uno de los renglones del estado de resultados que afecta a la utilidad es el costo
de ventas representa el 53.05% de las ventas y en base a esta cifra debemos
analizar que integra a mi costo de ventas, para ver si existen alternativas para
reducir costos.
Lo mismo debe realizarse con los gastos de operación ya que representan el
34.55% de las ventas y estos se integran por gastos de venta por 13.99% y
gastos de administración por 20.57% analizaremos que afecta y si hay
posibilidad de disminuir los gastos, que no afecten la calidad.
3.5.1.2 Porcientos Integrales Parciales
Las empresas en la actualidad por el tipo de mercados en los que se ubican de
acuerdo a su actividad, se ven en la necesidad de elaborar distintos estudios a
sus estados financieros; uno de los procedimientos a los que recurren
constantemente los analistas es el método de porcientos integrales parciales que
se basa principalmente en la comparación de los conceptos y cifras de los
estados financieros de una empresa, con los de una entidad similar, con los
cuales se pueden encontrar posibles debilidades de la misma.
Al realizar el método de porcientos integrales en forma parcial determinamos lo
siguiente: el cien por ciento está representado por el total de activo circulante,
fijo y diferido, en el caso del pasivo, a corto plazo, a largo plazo y créditos
diferidos; y en el apartado del capital contable se considera el total del mismo.
84
Se podrán aplicar dos fórmulas independientes de la aplicación que se le de
(parcial o total):
Es igual a cifra sobre base cien.
Es igual a cien sobre base por cada cifra parcial.
3.5.2 Razones Simples
Este método consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia
que existen al comparar geométricamente las cifras de conceptos homogéneos.
El grado de dependencia o relación se conocer por medio de una división entre
las cantidades que muestran los valores que se comparan, al cociente así
obtenido se le llama razón.
Con los valores que muestran los estados financieros de una empresa pueden
elaborarse un considerable número de razones, pero muchas de ellas no
brindarían ninguna utilidad al no existir ninguna relación lógica entre los
elementos comparados, por lo tanto para que la razón proporcione un significado
y alcance objetivo, es imprescindible que haya una dependencia estrecha entre
las cifras relacionadas.
85
3.5.2.1 Clasificación
El Método de razones simples o Indicadores Financieros son enunciativas, no
limitativas y su aplicación no debe ser exhaustiva, sino que deben seleccionarse
aquellos indicadores o razones financieras que sean las que necesitamos para
conocer básicamente la solvencia, la estabilidad, la productividad, la rentabilidad
y precisar el apalancamiento financiero.
El fundamento del método de razones simples está determinado en la íntima
relación que guardan los conceptos que forman los estados financieros, así como
la liga entre rubros que son homogéneos es un estado financiero a otro, podemos
clasificarlas de la siguiente forma:
Por la naturaleza de las cifras
Razones estáticas: por formarse de rubros del Estado de Situación
Financiera / Balance General, que es un estado que se muestra a una
fecha determinada.
Razones dinámicas: por corresponder a cuentas del Estado de
Resultados, por ser un estado que proporciona información del periodo
que se requiera.
Razones estático-dinámicas: es una combinación, la información proviene
de un estado financiero que se presenta a fecha determina y de uno que
se presenta por periodo requerido.
Por su significado o lectura
Razones financieras: el resultado que se obtiene de estas razones es en
pesos o valor monetario.
Razones de rotación: se obtienen números de alternaciones como puede
ser la de los inventarios.
Razones cronológicas: son aquellas que se leen en días o unidades de
tiempo.
Por su aplicación u objetivos
Razones de rentabilidad: estas miden las utilidades, dividendos, etc.
Razones de liquidez: estas miden la capacidad de pago en efectivo con
que cuenta la empresa.
Razones de actividad: miden la eficiencia de la cuentas por cobrar o
pagar, la eficiencia del consumo de materiales, ventas, activos, etc.
86
Razones de solvencia: son aquellas que miden la porción de activos
financieros por deuda de terceros, también miden la capacidad para cubrir
intereses y obligaciones.
Razones de productividad: nos ayudan a medir la eficiencia del proceso
productivo, de la contribución marginal, así como de los costos y la
capacidad de las instalaciones.
Razones de mercadotecnia: podemos medir la eficiencia de la publicidad
de la empresa.
Evidentemente existen muchas clasificaciones de las razones financieras sin
embargo nos basaremos en las más utilizadas que son las que usamos para
medir:
La liquidez o solvencia
Estabilidad
Rentabilidad
Rotaciones
3.5.2.2 Análisis de la Liquidez o Solvencia
El revisar la situación financiera tiene por objetivo evaluar la capacidad de la
empresa para atender a su vencimiento los compromisos contraídos a corto o
largo plazo. Si tal estudio se centra en el corto plazo se habla del análisis de la
liquidez o análisis de la situación financiera a corto plazo; cuando el horizonte
temporal considerado es el largo plazo lo denominaremos análisis de la solvencia
o análisis de la situación financiera a largo plazo.
Razón de solvencia o circulante:
Parte de la base de que las deudas a corto plazo están garantizadas con los
valores del activo circulante, que constituye los bienes disponibles con los que
se cubrirán las deudas próximas a vencer. Visto desde otro punto de vista, el
pasivo a corto plazo o circulante es el resultado del financiamiento del activo
circulante.
Esta fórmula esta utilizada para determinar la capacidad de la empresa el pago,
al igual para determinar el índice de solvencia de la misma. Se puede decir que
cuanta más alta sea la razón circulante, se considera que la empresa cuenta con
mayor liquidez.
Existen lecturas positivas y negativas de las razones, la lectura correcta de esta
razón es, por ejemplo:
Activo Circulante
Pasivo a Corto Plazo
87
Razón de solvencia o circulante:
La empresa dispones 1.83 para pagar cada $1 de obligaciones a corto plazo.
La lectura negativa sería que cada $1 de pasivo a corto plazo está garantizado
con $1.83 de activo circulante.
Actualmente, en vista del uso del crédito como auxiliar económico de las grandes
empresas, su relación puede y debe ser menor, de acuerdo al giro de la empresa,
para que tenga una solvencia circulante buena.
Esta razón solo mide la cantidad y no la calidad, es por ello que es necesario
estudiar cada empresa en particular tomando en cuenta sus características y
factores externos, para dar una interpretación sobre cada empresa.
Razón Rápida o Prueba del Ácido
Es una prueba muy rigurosa por considera la liquidez de la empresa mediante la
utilización de los valores fácilmente realizables como es el efectivo en caja y
bancos y las inversiones en acciones, bonos y valores.
Al igual que la razón anterior, se exigía una proporción de 1 a 1; pero la práctica
enseña que el tener efectivo ocioso es tan perjudicial como el tener una relación
inferior a 0.40.
La diferencia del activo circulante y los inventarios se le conoce como activo
rápido o activo de inmediata realización.
Por ejemplo:
Razón rápida
La empresa cuenta con 1.53 de activo disponible por cada $1 de obligaciones a
corto plazo.
Esta razón mide la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los
pasivos circulantes, es decir el índice de solvencia inmediata de la empresa. Se
recomienda una razón rápida de 1 o mayor sin embargo el índice recomendable
varía dependiendo del giro de cada empresa.
Es similar a la razón del circulante, excepto porque excluye el inventario, el cual
es, por lo general el archivo circulante con menos liquidez, es decir, el que es
más difícil convertir en efectivo. La liquidez generalmente baja del inventario es
resultado de dos factores principales, el primero es que se trate de inventarios
Activo Disponible Activo Circulante - Inventarios
Pasivo a Corto Plazo Pasivo a Corto Plazoó
1,200,000 - 280,000 920,000
600,000 600,000 = = 1.53
1,100,000.00
600,000.00 1.833333=
88
que no se puedan vender con facilidad porque son artículos terminados
parcialmente, etcétera y la segunda es que el inventario se venda a crédito, se
vuelve una cuenta por cobrar antes de convertirse en efectivo.
Esta es una razón básica ya que de ella se obtiene cuánto es lo que representa
la inversión de los acreedores en la empresa. Entre menor sea el nivel de
endeudamiento será más favorable para la empresa.
Por ejemplo:
La lectura es que cuenta con $.59 de pasivos totales por cada $1 de Capital
Contable, o bien por cada $1 que invierten los accionistas, los acreedores están
aportando $.59
Razón de Deuda a Corto Plazo a Capital Propio.
Esta razón indica cuál es el endeudamiento que tiene la empresa a corto plazo.
Como regla general se puede aceptar como relación máxima la de 1 a 1 respecto
a la primera razón, es decir, que el capital ajeno sea igual al propio, debido a que
una razón superior provocaría un desequilibrio y habría peligro de que pasara a
ser propiedad de terceras personas.
Por ejemplo:
Esto se interpreta como la empresa cuenta con $.27 de pasivos a corto plazo por
cada $1 de capital contable, o bien por $1 que invierten los accionistas, los
acreedores a corto plazo invierten $.27
Razón de deuda a largo plazo a capital propio.
Lo óptimo es una relación no mayor de 1, es decir que el capital ajeno no sea
mayor al propio, ya que se presentaría un desequilibrio y la empresa se
encontraría en peligro de que pasara a ser propiedad de personas ajenas a la
empresa.
Por ejemplo:
Pasivo Total
Capital Contable
2,200,000
3,750,000 = 0.59
Pasivo Corto Plazo
Capital Contable
Deuda a Corto Plazo 1,000,000
a Capital Propio 3,750,000 = = 0.27
Pasivo Largo Plazo
Capital Contable
89
La empresa cuenta con $.32 de pasivo a largo plazo por cada $1 de capital
contable, o bien por cada $1 que es invertido por los accionistas se cuenta con
$.32 de deudas a largo plazo.
Las razones anteriores indicarán cuánto es el endeudamiento de la empresa, por
lo cual la razón importante es la razón del capital propio ya que con ella se puede
observar el total de endeudamiento de la empresa y con las otras dos se
encuentra el problema.
Razón de Inversión en Capital
Con esta razón se observa la relación que hay con los bienes inmuebles de la
empresa, con el capital propio ya que es una inversión permanente y su vez la
relación con los préstamos a largo plazo, que regularmente se utilizan para la
adquisición de activos fijos.
Si se observa con detenimiento se encuentra lógica la íntima relación que
guardan los bienes estables con el capital propio que es una inversión
permanente y esta razón a su vez como préstamos a largo plazo, que
normalmente sirven para la adquisición de nuevos activos fijos.
Por ejemplo:
Esto quiere decir que la empresa tiene en activos fijos un 123% de su capital
contable.
El resultado aceptable de esta razón, es en función al tipo de empresa de que
se trate, ya que es muy natural que una compañía industrial necesita de mayores
recursos fijos (maquinaria y equipo) que una comercial, por lo que una relación
en el primer caso de más de 1 sin pasar de 1.50 es bueno, no así para el
comercio.
En la interpretación de esta razón deberán considerarse algunos otros factores
ya que el porcentaje obtenido es favorable para una empresa que ya cuenta con
años en funcionamiento, al igual se deberá investigar si la inversión de los bienes
es necesaria y si se utiliza adecuadamente.
Razón de Valor Contable del Capital
Deuda a Largo Plazo 1,200,000
a Capital Propio 3,750,000 = = 0.32
Activo Fijo
Capital Contable
Inversión en 4,600,000
capital 3,750,000 == 1.23
Capital Contable
Capital Social
90
Esta razón permite determinar cuál es el rendimiento obtenido o aprovechado
por la empresa, o bien refleja cómo fue la administración de la empresa, al igual
se puede determinar cuánto es el valor de las acciones y el rendimiento de las
mismas.
Esta razón muestra la aplicación de intereses obtenidos para el mejor
aprovechamiento de futuras operaciones, por lo que una relación superior a 1,
nos indicará el grado del aprovechamiento mientras dicha relación aumente y
siendo inferior a 1, una situación de peligro.
Por ejemplo:
Por cada $1 que la empresa trabaja como capital inicial existen $.07 de utilidad,
o bien por cada $1 invertido se reditúa $1.07, es decir que se tiene una utilidad
de $.07. Es conveniente antes de realizar la interpretación de esta razón
considerar la distribución de las utilidades para realizar una interpretación más
exacta.
Son valores provenientes de conceptos similares que varían a través del tiempo
y como resultado de las operaciones realizadas por la empresa, determinándose
el rendimiento obtenido, aprovechado por la compañía, o bien, el reflejo de los
errores de administración.
El valor del capital contable deberá ser lo mayor posible ya que esté representa
el éxito de la empresa en relación con las utilidades. Cuando se presente un
resultado menor a 1 la empresa tendrá pérdida de capital social y se comenzará
un análisis de la empresa para determinar las causas que la están organizando.
3.5.2.3 Análisis de Estabilidad
Es de suma importancia reconocer la relación de los elementos que integran los
estados financieros ya que serán de utilidad para el análisis financiero por
separado y no en valores absolutos.
La finalidad de estas razones es conocer el origen de la inversión de la empresa,
cuanto es el capital proveniente de accionistas y cuanto el de los acreedores, al
igual determinar las garantías que ofrecen los propietarios a los acreedores.
3.5.2.4 Análisis de Rentabilidad
Existen muchas medidas de rentabilidad. Como grupo, estas medidas facilitan a
los analistas la evaluación de las utilidades de la empresa respecto de un nivel
dado de ventas, de un nivel cierto de activos o de la inversión del propietario. Sin
ganancias, una empresa no podría atraer capital externo. Los propietarios,
acreedores y la administración, ponen mucha atención al impulso de las
utilidades por la gran importancia que se han dado a éstas en el mercado.
Valor contable 3,750,000
del capital 3,500,000 = = 1.07
91
Margen de Utilidad Bruta
Esta razón mide el porcentaje por cada peso de ventas que queda después de
que la empresa ha pagado todos los productos. Cuanto menor sea el costo de
ventas habrá más margen de utilidad bruta lo que es favorable para la empresa.
Por ejemplo:
Se cuenta con un margen de utilidad bruta de un 32% con lo cual se observa
que la empresa gana por cada peso vendido una utilidad bruta del 32%
Margen de Utilidad Operativa
Mide cada peso de venta que queda después de deducir los costos y gastos (que
no son intereses), impuestos y dividendos de acciones preferentes, es decir la
utilidad operativa por cada peso de venta.
Por ejemplo:
Quiere decir que se cuenta con un margen de utilidad operativa de un 14% con
lo cual se observa que por cada peso vendido se obtiene una utilidad del 14%
sobre las ventas.
Margen de Utilidad Neta
Esta razón mide el porcentaje por cada peso de ventas que queda después de
todos los costos, gastos e intereses, impuestos y dividendos de acciones
preferentes.
Por ejemplo:
La empresa gana un 7.2% sobre cada $1 de sus ventas después de deducir
todos los costos y gastos.
El margen de utilidad neta es una medida para calcular el éxito de las empresas
ya que respecto de ella se observa a cuánto ascienden las ganancias de las
ventas
Ventas - Costo de Ventas
Ventas
Margen de 3,074,000 - 2,088,000 986,000
utilidad bruta 3,074,000 3,074,000 == = 0.32
Utilidad Operativa
Ventas
Margen de 418,000
utilidad operativa 3,074,000 = = 0.14
Utilidad disponible
Ventas
221,000
3,074,000 = 0.072
92
Rendimiento sobre Capital
El rendimiento sobre el capital (ROE) se calculará aplicando la siguiente fórmula:
El capital en acciones ordinarias se obtendrá restando el capital preferente del
total del capital contable.
El ROE mide el rendimiento sobre la inversión de los accionistas en la empresa.
En cuanto mayor será favorable para los empresarios que será atractiva la
inversión en la empresa.
Ejemplo:
La empresa ganó 12.% por cada $1 de capital en acciones ordinarias.
3.5.2.5 Rotaciones
Este tipo de razones miden la velocidad con la que varias cuentas se convierten
en ventas o en efectivo. Para medir la actividad de las cuentas corrientes se
encuentran varias razones como las de inventarios, las de cuentas por cobrar y
las de cuentas por pagar, al igual se puede medir la eficiencia de los activos
totales.
Rotación de Inventario
Esta rezón indicará cuantas veces el inventario ha sido vendido y es restituido
durante el año o periodo contable. La rotación es importante solo cuando se
realiza una comparación con empresas del mismo giro. La rotación óptima
dependerá del tipo de empresa que sea.
Ejemplo:
La empresa vendió y renovó su inventario 7.2 veces durante el año.
Edad Promedio del Inventario
Utilidad disponible
Capital en acciones ordinaria
Utilidad disponible 221,000
Capital en acciones ordinaria 1,754,000 == 0.126
Costo de venta
(Inventario inicial + Inventario final) /2
Costo de venta 2,088,000
(Inventario inicial + Inventario final) /2 289,000 == 7.225
360
Rotación de inventario
93
Se consideraron 360 días ya que se es el número de días del año comercial.
Esta razón medida el número promedio de días de venta del inventario.
Por Ejemplo:
La empresa tarda en vender su inventario un promedio de 50 días, o bien la
empresa cada 50 días renovará su inventario.
Periodo Promedio de Cobranza
Es también llamado periodo promedio de cuentas por cobrar, se calculará con la
siguiente fórmula:
En la rotación de las cuentas por cobrar no se puede dar un nivel óptimo ya que
cada empresa tiene diferentes políticas de cobranza.
Por ejemplo:
Le toma a la empresa 58.9 días cobrar una cuenta pendiente, o bien cada 58.9
días la empresa debe recibir efectivo después de una venta a crédito.
En este tipo de rotación no se puede decir que hay un óptimo ya que las políticas
de cobrar varían de una empresa a otra.
Periodo Promedio de Pago
Esta razón medirá la eficiencia de la empresa para realizar sus pagos a los
proveedores.
Por ejemplo:
La empresa para a sus proveedores cada 94.1 días, o bien la empresa cada 94.1
días desembolsa efectivo para pago a sus proveedores.
No se puede dar una recomendación con solo conocer el resultado de esta razón
para dar un análisis se deben conocer cuáles son las políticas de pago y cuanto
son los días de crédito que ofrecen los proveedores. Esta razón es de suma
importancia para los proveedores de la empresa.
360 360
Rotación de inventario 7 == 50
Ventas netas a crédito
Saldo inial CxC + Saldo final CxC /2
Ventas netas a crédito 503,000
Saldo inial CxC + Saldo final CxC /2 8,539 == 58.9
Compras netas a crédito
Saldo inial CxP + Saldo final CxP /2
Compras netas a crédito 382,000
Saldo inial CxP + Saldo final CxP /2 4,060 == 94.1
94
3.5.3 Razones Estándar
Método financiero que se utiliza en las empresas para medir y controlar la
eficiencia por medio del uso de estándares con el fin de optimizar los resultados
comparando resultados reales o actuales. Estas razones mostraran cuales son
las deficiencias, errores o aciertos que tiene la empresa, al igual permite tomar
decisiones sobre los resultados obtenidos.
Concepto: por razón estándar debemos entender la interdependencia
geométrica del promedio del conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos
de empresas dedicadas a la misma actividad; o bien, una medida de eficiencia o
de control basada en interdependencia geométrica de cifras promedio que se
comprar entre sí; o también, una cifra media representativa, normal, ideal a la
cual se trata de igualar o llegar.32
Por lo anterior podemos establecer que la razón estándar es igual al promedio
de una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma
empresa a distintas fechas o periodos; o bien el promedio de una serie de cifras
o razones simples de estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas
empresas dedicadas a la misma actividad.
3.5.3.1 Clasificación
Las razones estándar se dividen en internas y externas:
Las internas son aquellas que se calcularan con datos de los estados
financieros del mismo ejercicio o de los anteriores de la misma empresa.
Las externas son aquellas que se calculan con los datos de los estados
financieros de empresas del mismo giro y condiciones similares.
Las razones estándar internas regulan la actuación de la compañía y sirven de
base para fijar metas futuras.
Las razones externas las aplican generalmente empresas financieras para
conceder préstamos o para estudios económicos, aunque también sirven para
medir como está la empresa en relación con otras empresas similares.
Los requisitos para obtener las razones estándar internas son:
1. Utilizar estados financieros recientes de la misma empresa.
2. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las
razones estándar.
Son aquellas que se obtienen con los acumulados de varios estados financieros
a distintas fechas o periodos de las misma empresa, sirven de guía para regular
la actuación presente de la empresa, sirven de base para fijar metas futuras que
32 Moreno Fernández, Abrahám. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. México 2003. Ediciones PEMA
95
coadyuven al mejor desarrollo y éxito de la misma, se aplica generalmente a las
empresas comerciales e industriales para efectos de:
a) Contabilidad de costos
b) Auditoria Interna
c) Elaboración de presupuestos
d) Control de presupuestos.
Los requisitos para obtener las razones estándar externas son, de acuerdo
con Abraham Perdomo, los siguientes:
1. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas
dedicadas a la misma actividad, es decir, que los productos que manejan
producen y venden sean relativamente iguales.
2. Que las empresas estén localizadas geográficamente en la misma
región.
3. Que su política de ventas y crédito sean más o menos similares.
4. Que los métodos de registro contabilidad y valuación sean relativamente
uniformes.
5. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinámicos
muestren aquellos meses en los cuales las empresas pasan por
situaciones similares ya sean buenas o malas.
6. Que las empresas que suministran la información sean financieramente
solventes.
7. Confeccionar una cédula con las cifras de razones simples de los datos
anteriores.
8. Eliminar cifras oraciones simples que se encuentre muy dispersas en
relación con las demás.
9. Calcular la razones medias utilizando cualquiera de los métodos
mencionados además de utilizar el cálculo de la moda el cual no es
aplicable en el caso de razones internas o externas con términos simples
ya estoy en la clase modal es la que tiene mayor número de frecuencias
y en la serie simples no hay frecuencias todas son iguales a uno.
Calcular las razones medias utilizando cualquiera de los siguientes métodos:
a) Promedio aritmético simple.
b) Mediana.
c) Promedio geométrico.
d) Promedio armónico.
Los métodos de promedio geométrico y promedio armónico son también
llamados métodos de nivelación y son los más exactos.
Promedio aritmético simple: es el cociente obtenido de dividir la suma de los
datos que se proporcionan, entre el número de ellos.
96
Se desea determinar la razón media o estándar del Capital de Trabajo de una
empresa.
La razón media o estándar del Capital de Trabajo es igual a 2.10, la cual se
compara con objeto de estudiar diferencias o para fijar metas a futuro.
Mediana: es aquella que se encuentre distribuyendo los datos obtenidos en
relación con su valor de mayor o menor o viceversa y tomando luego el valor
medio de la serie.
La media será la razón que se encuentre en quinto termino es decir “E”=1.05
Promedio geométrico: se determina por la multiplicación de los términos entre
si y al promedio obtenido se le extrae la raíz cuyo índice es igual al número de
términos de la serie.
Ejemplo:
Por lo tanto el promedio geométrico de la rotación de cuentas por cobrar es igual
a 5.
97
Promedio armónico: es el reciproco del promedio aritmético, no solo con
relación al quebrado, sino así mismo con relación a cada una de las cifras.
Determinar la razón estándar del margen de seguridad de acuerdo con los
siguientes datos.
La razón media o estándar el margen de seguridad será igual a 0.98
Las razones estándar se obtienen con información de diferentes empresas del
mismo giro o ramo y de la misma región geográfica; sirve de referencia para
saber cómo está la empresa en relación con la competencia y son útiles para
efecto de estudios económicos o instituciones crediticias.
3.5.3.2 Ventajas y Desventajas
Ventajas de las razones estándar internas:
1. En la determinación de los costos de producción
2. En presupuestos
3. En medidas de control de dirección en sucursales y agencias
Es decir, las empresas pueden obtener de estas razones los presupuestos,
determinar los costos del siguiente periodo y al mismo tiempo realizar
correcciones en las áreas en las cuales están fallando o no están generando las
utilidades deseadas.
Ventajas de las razones estándar externas:
1. Por instituciones de crédito para concesiones de crédito o vigilancia de los
mismos
2. Por profesionales como un servicio adicional a sus clientes
3. Por el gobierno en estudios económicos
4. Por cámaras de industria o de comercio
Es decir facilita la comparación de las empresas tanto para los proveedores o
acreedores de la empresa, como también para realizar comparaciones de las
empresas del mismo giro.
Desventajas de las razones estándar externas
98
1. La forma de elaboración de los estados financieros de empresas similares
podrán presentar diversos criterios en el registro de las operaciones, de
acuerdo a la aplicación de los principios contables y los juicios personales.
2. La fecha de cierre del ejercicio, ya que algunas empresas pueden tener
otra fecha de cierre y por lo consiguiente se encontraran variaciones.
3. Las empresas pueden ser del mismo giro pero no pueden no coincidir en
políticas y tamaño de las empresas.
4. La inflación o deflación puede provocar que los datos de las empresas no
sean de utilidad para el análisis.
5. La carencia de datos, debido a ella resulta imposible la aplicación de las
mismas.
Debido a las diversas desventajas que se presentan en la utilización de las
razones estándar no es recomendable su utilización, ya que en México se
presenta gran movimiento en los precios y son pocas las empresas que muestran
resultado, no es favorable la aplicación de este tipo de razones ya que los
resultados obtenidos no proporcionaran resultados reales.
En este capítulo se comentaron algunos de los métodos que se utilizan para el
estudio de los estados financieros con la ayuda de esto métodos se pueden
realizar una buena toma de decisiones ya que podemos encontrar en donde es
que nuestra empresa se encuentra mal y poder dar posibles soluciones a los
problemas presentados, sin embargo nos muestra al igual donde es que nuestra
empresa ha funcionado adecuadamente.
3.6 Método Horizontal
Como en los informes anuales suelen incluir al menos los estados financieros
del último ejercicio y los del inmediato anterior, un examen comparativo entre
ambos permite identificar la evolución de las distintas partidas individuales así
como de las masas o agrupaciones de partidas.
Son los que estudian el comportamiento de los rubros contenidos en la
información financiera que comprenden dos o más ejercicios, de los cuales
destacan, los métodos de: tendencias, de aumentos y disminuciones.
“Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos
y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro”.
Se considera que es de gran importancia ya que permite informar los cambios
tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea de forma
positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atención por sus
cambios significativos; es considerado un procedimiento dinámicos, al relacionar
los aumentos o disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra
también las variaciones que existen en las cifras. Permitiendo la toma de
decisiones
99
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o
relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo
respecto a otro. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta
en un periodo determinado; así como el comportamiento de la empresa en un
periodo ya sea bueno, regular o malo.
A diferencia de los métodos verticales, estos requieren datos de cuando menos
dos fechas o periodos, entre ellos tenemos:
Método de aumentos y disminuciones
Método de tendencias
Método de control presupuestal
3.6.1 Aumentos y Disminuciones
Para estudiar los cambios sufridos en los negocios en el transcurso del tiempo,
es necesario emplear métodos de análisis especiales, que sirven para describir
dichos cambios hablaremos en este punto acerca del procedimiento de
aumentos y disminuciones el cual consiste en comparar los conceptos
homogéneos de los estados financieros a dos fechas distintas, obteniendo de la
cifra comparada y la cifra base una diferencia positiva, negativa o neutra.
Su aplicación pude enfocarse a cualquier estado financiero, sin embargo, deben
cumplirse los siguientes requisitos:
Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.
Los estados financieros deben presentarse de forma comparativa.
Las normas de valuación deben ser las mismas para los estados financieros que
se comparan.
Los estados financieros dinámicos que se comparan deben ser del mismo
periodo o ejercicio; es decir, si se presenta un estado de resultados que
corresponda a un año, debe compararse con otro estado de resultados cuya
información corresponda también a un año.
Debe de auxiliarse del estado de origen y aplicación de recursos.
Su aplicación por lo general va en conjunto de otro procedimiento, por ejemplo
con el método de tendencias, serie de índices, etc.
Facilita a las personas interesadas de los estados financieros, la retención en su
mente de las cifras obtenidas, ya que simplificamos las cifras que comparadas y
las cifras base, concentrado el análisis de la variación de las cifras.
Ejemplo:
100
Del ejemplo anterior se concluye:
1. La cifra comparada es la más reciente y debe presentarse en primer
término.
2. La cifra base es la de mayor antigüedad.
3. La variación será positiva, cuando la cifra comparada sea mayor que la
cifra base.
4. La variación será negativa, cuando la cifra comparada es menor que la
cifra base.
5. La variación es neutra, cuando la cifra comparada es igual a la cifra base.
En el cuadro anterior los porcentajes indican la proporción de aumento en cada
uno de los renglones, es decir, las ventas aumentaron en un 55.20% con
respecto a las del año anterior; en tanto que el costo de ventas sólo tuvo un
aumento del 34.80% lo cual género que la utilidad bruta aumentara más que
proporcional al aumento habido en las ventas ya que solo aumentaron en un
41.80%, la utilidad neta aumento aún más para legar al 93.80% con respecto a
la utilidad obtenida en el periodo 2011.
3.6.2 Tendencias
Para contar con una opinión más certera acerca de la situación financiera de la
empresa es necesario tener una base capaz de sustentar nuestras conclusiones,
para ello podemos auxiliarnos del método de tendencias, el cual constituye una
ampliación del de aumentos y disminuciones ya que tiene como base los mismos
índices pero nos permite estudiar más de tres ejercicios.
También es conocido con el nombre de “método del ritmo económico” y se basa
en la proyección de las tendencias. Esto se logra por medio de series
cronológicas de los datos que interesa estudiar. Los métodos más usuales para
obtener las tendencias son:
Mínimos cuadrados.
Incremento porcentual relativo
Incremento porcentual total
101
Método de mínimos cuadrados
Es una técnica de análisis numérico encuadrada dentro de la optimización
matemática, en la que, dados un conjunto de pares ordenados y una familia de
funciones, se intenta encontrar la función que mejor se aproxime a los datos
dentro de dicha familia.
Se utiliza cuando al graficar los datos se presentan tendencias con
características de línea recta la ecuación es:
Específicamente la ecuación de los mínimos cuadrados se establece de la
siguiente manera:
Ejemplo.
Se tienen los siguientes datos históricos de las ventas del producto “A”.
Se necesita hallar la tendencia y proyectar las unidades a vender de 2012 a
2014.
102
Solución:
103
Incremento porcentual parcial
En el tema anterior hicimos referencia a la fórmula de la línea recta que va
enfocado al sector financiero nosotros explicaremos en este punto otro de los
procedimientos en el cual podemos basar nuestro análisis de estados financieros
de una empresa que se llama método de incremento porcentual parcial el cual
determina el incremento de la demanda de cada ejercicio con respecto al anterior
tanto en valor como en porcentaje, consecutivamente se obtiene el promedio
aritmético de los incrementos porcentuales y este se aplica al último valor real
conocido y así sucesivamente.
La fórmula a aplicar es:
Veámoslo con el ejemplo del método anterior.
104
Incremento Porcentual Total
Las empresas tienen la necesidad de realizar diferentes tipos de análisis a sus
estados financieros de acuerdo a sus necesidades para la toma de decisiones
por lo que existen diferentes procedimientos como al que ahora hacemos
referencia al método de incremento porcentual total el cual determina el
incremento de la demanda del último ejercicio conocido con respecto al primero
tanto en valor como en porcentaje y posteriormente se obtiene el promedio
geométrico que nos sirve para determinar el incremento porcentual promedio
periódico y este se aplica al último valor real al que se conoce y así
sucesivamente.
La fórmula aplicar es la misma pero varía en la determinación del incremento
porcentual promedio:
105
Apliquémoslo al ejercicio anterior.
106
3.6.3 Control Presupuestal
Este método consiste en vigilar para poder determinar y corregir las desviaciones
que se presenten al comparar las cifras reales contra las presupuestadas.
Tratando siempre de entender o de reconocer qué fue lo que sucedió, para no
haber alcanzado las metas establecidas en los diversos presupuestos con que
cuente la empresa objeto del estudio.
El analista financiero planeará, coordinará y dictará medidas para controlar todas
las operaciones y funciones. Su objetivo primordial es el de comparar los
resultados reales con los previstos, para ello deberá seguir la siguiente
metodología:
1. Elaboración de instructivos de bases de comparación.
2. Efectuar las comparaciones de los resultados reales con los
estimados.
3. Interpretación de resultados de la comparación.
4. Estudio de las variaciones.
5. Toma de decisiones
Para analizar los estados financieros en forma comparativa, generalmente se
utilizan los métodos horizontales que son los más adecuados en la comparación
de dos o más ejercicios para identificar las variaciones y la magnitud de las
diferentes partidas de un estado financiero.
3.7 Método Marginal
Estudio de las variaciones al aumentar o disminuir una unidad basándose
en el volumen existente. Para que este método pueda llevarse a cabo
debe tomar como base el costo marginal, clasificando los costos en fijos
y variables; al efectuar esta clasificación se permite la creación más real
de los presupuestos:
a) Punto de Equilibrio.
b) Punto Óptimo de Utilidad.
3.7.1 Punto Óptimo de Utilidad
Uno de los principales objetivos de las empresas es el de generar utilidades. De
acuerdo con lo anterior, al realizar la planeación de la operación de una empresa,
para un periodo establecido, es necesario determinar la estructura de los costos
y gastos, así como el volumen de ventas, fijando como meta superar las
utilidades.
Si consideramos que tanto los costos y gastos, como las ventas que dependen
del total de unidades producidas y consecuentemente, del volumen vendido, nos
107
llevan a predeterminar el importe de dichos costos y gastos a diferentes niveles
de operación con el fin de conocer el nivel en el cual obtendremos la óptima
utilidad.
Las empresas que se encuentran en pleno desarrollo, tiene como es lógico
suponer entre sus metas y objetivos, obtener utilidades cada vez mayores,
situación que solo será posible por medio de la combinación de un capital lo
suficiente mente adecuado a sus pretensiones y hacer que la empresa logre los
rendimientos en base a una mayor productividad.
Para entender el punto de óptima utilidad es necesario tener claro que el costo
marginal es el aumento del costo total ocasionado por el incremento de la
producción y las ventas adicionales o de servicios.
El ingreso marginal es la variación en los ingresos totales que resulten del
incremento de las unidades vendidas en un periodo o ejercicio de operaciones,
es decir es el precio de venta de la unidad marginal. También entenderemos que
la utilidad optima la obtendremos cuando el ingreso marginal iguala al costo
marginal.
La utilidad como resultado de la combinación de los factores de ventas, costos y
gastos, se incrementa a medida que las ventas van en aumento, pero tal
incremento tiene límites ya que a partir de un determinado volumen de
operaciones el rendimiento de cada unidad vendida desciende progresivamente.
Los costos y gastos fijos se mantienen en una cifra constante a pesar de los
aumentos o disminuciones del volumen de ventas.
Por esta característica se dice que estos varían de forma inversamente
proporcional al volumen de las ventas, ya que a medida que estas aumentan los
costos o gastos fijos se prorratean entre un mayor número de unidades
producidas, y así determinar los costos unitarios cada vez menores; en pocas
palabras, a mayor producción y ventas, menor será la cuota de gastos y costos
fijos por unidad producida, lo contrario ocurrirá si el volumen de operaciones
disminuye.
Los elementos que van a integrar el punto de óptima utilidad son:
Costos Fijos.
Costos Variables.
Comportamiento de los costos fijos en la operación de la empresa.
Costo Marginal.
Para poder determinar el punto de la óptima utilidad se deben seguir los
siguientes pasos:
Considerar diferentes niveles de producción y ventas.
Se deben determinar los costos y gastos totales, considerando tanto los
costos y gastos fijos como los variables, esto en relación al volumen de
ventas de cada nivel.
108
Se deben obtener los costos marginales, estos los obtendremos de la
diferencia entre los costos totales de un nivel a otro.
Determinar los montos de las ventas totales, multiplicando el precio de
venta unitario por el número de unidades de cada nivel.
Se calculara el ingreso marginal, determinado la diferencia que resulte de
las ventas totales de un nivel a otro.
Con base a este último paso se puede establecer en donde se localiza el
punto de óptima utilidad, así como el punto de máxima utilidad.
3.7.2 Punto de Equilibrio
Esta herramienta financiera permite determinar el momento en el cual las ventas
cubrirán exactamente los costos, expresando valores, porcentaje y/o unidades,
además muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando
las ventas exceden o caen por debajo de ese punto, de tal forma que este viene
a ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volúmenes
de venta genera utilidades, pero también ocasiona pérdidas, por tal razón se
deben analizar los costos fijos, costos variables y las ventas generadas.
Es el nivel de ventas donde los ingresos son iguales a los costos y gastos; es
decir, ahí se muestra el importe de ventas donde la empresa no pierde ni gana.
Para su obtención se utilizan los renglones del estado de resultados, las bases
del costeo variable, el cual se obtiene de dividir los costos y gastos en tres
grupos:
Costos y gastos fijos. Son aquellos que permanecen constantes en un
periodo, independiente del volumen de producción u operación de la
empresa.
Costo y gastos variables. Son aquellos que varían de un periodo a otro,
proporcionalmente, al volumen de producción u operación.
Costos y gastos semifijos. Son aquellos que tienen una proporción fija y
otra variable que depende de algún factor que determina las causas de
su variabilidad.
El punto de equilibrio sirve, dentro del análisis financiero de una empresa, para
determinar la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades con la
capacidad productiva u operativa instalada actual, así como para determinar el
margen de seguridad (diferencia entre las ventas reales o estimadas y las ventas
109
del punto de equilibrio, es decir, lo que as ventas pueden caer sin llegar a perder).
También proporciona información para analizar la estructura de costos.33
Las formulas aplicables para la determinación del punto de equilibrio son:
La fórmula de ingresos en el punto de equilibrio nos da como resultado la
cantidad que necesitamos vender para alcanzar el punto de equilibrio en donde
no se obtenga ni perdida ni utilidad.
La fórmula de ventas nos permite saber la cantidad que necesitamos vender para
obtener la utilidad deseada.
La fórmula de la utilidad nos permite saber la cantidad de utilidad que
obtendríamos si se aumentan las ventas en un cierto porcentaje.
Ejemplo:
La empresa Comercial S.A. de C.V. vendió la cantidad de $200,000.00
reclasificando los gastos y costos del Estado de Resultados y se determinaron
que $59,000.00 corresponden a costos fijos y $92,000.00 a Costos Variables.
Determine el punto crítico para este año:
Costos Fijos: $ 59,000.00
Costos Variables: $ 92,000.00
Ventas: $ 200,000.00
33 Rojas Cataño, Maria de Lourdes. Fundamentos de Análisis de Estados Financieros. México 2014. Ediciones IMCP
110
La empresa La Comercial S.A. de C.V. necesita vender para este año la cantidad
de $ 109,259.00 para no obtener ni perdida ni utilidad.
Ahora la empresa La Comercial S.A. de C.V. está interesada en obtener una
utilidad de $ 30,000.00 ¿Cuánto necesita vender para alcanzar dicha ganancia?
La empresa La Comercial S.A. de C.V. necesita vender para este año la cantidad
de $ 164,815.00 para obtener una utilidad de $30,000.00.
La empresa La Comercial S.A. de C.V. está comprometida a incrementar sus
ventas a un 50% en base al año anterior ¿Cuál sería la utilidad, si lograse cumplir
la meta de ventas?
La empresa La Comercial S.A. de C.V. obtendría una utilidad de $ 103,000.00 si
lograra incrementar sus ventas por $300,000.00.
111
CAPÍTULO IV
“NIF-B10, Efectos
de la Inflación”
112
CAPÍTULO IV “NIF-B10, Efectos de la Inflación”
Los estados financieros se limitan a proporcionar la información obtenida en el
registro contable de las operaciones de la empresa, bajo las normas de
información financiera, aun cuando generalmente sea una situación distinta a la
situación real del valor de la empresa. Al hablar del valor real de la empresa
pensamos en una estimación sujeta a múltiples factores económicos que no
están predeterminados por las normas contables.
En el mundo en el que vivimos, donde el dinero está continuamente sujeto a
cambios como consecuencia de guerras, fluctuaciones cambiarias y factores
políticos y sociales, resulta casi imposible pretender que la situación financiera
coincida con la situación económica real de la empresa. La moneda, que es un
instrumento de expresión de la información financiera, carece de estabilidad, ya
que su poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las cifras contenidas
en los estados financieros no representan valores absolutos y la información que
presenta no es exacta ni representa su situación ni su productividad.
En el efecto de la inflación, en épocas inflacionarias, se contabilizan las
operaciones por medio de valores históricos y la presentación de estados
financieros sobre dicha base, es posible que quienes toman decisiones se vean
en problemas derivados de la falta de objetividad de las cifras obtenidas
conforme a la base histórica, lo cual hace indispensable que los estados
financieros reconozcan el efecto de la inflación. Por lo tanto, se debe ser
conscientes de que la actualización de la información financiera en épocas
inflacionarias se debe conocer y aplicar según la norma establecida por el
Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información
Financiera (CINIF), NIF B-10, Efectos de la inflación, que es indispensable para
que los hombres de negocios tomen sus decisiones con base en información
relevante y les permitan impulsar a la empresa a lograr sus objetivos.
En esta unidad estudiaremos la importancia del reconocimiento de la inflación en
la información financiera, su normatividad, los conceptos de activos monetarios
y no monetarios, los métodos de actualización, los tipos de posición monetaria y
las reglas de presentación aplicables a los rubros sujetos de actualización. Lo
anterior en virtud de la importancia para el análisis e interpretación de la
información financiera de contar con cifras que muestren las situaciones reales
de las entidades económicas.
4.1 Antecedentes y Entorno Inflacionario
Dando respuesta a la necesidad de establecer lineamientos que permitan
incrementar el grado de la oportunidad, confiabilidad y utilidad de la información
contenida en los estados financieros; a finales de 1979, se emitió el Boletín B-7
(revelación de los efectos de la inflación en la información financiera), el cual fue
difundido en todo el país por el Instituto Mexicano De Contadores Públicos A.C.,
113
en el año de 1980, teniendo como objetivo principal, reflejar el impacto de la
actualización en las cifras históricas y la preferencia en los métodos de
actualización utilizados.
Debido a que el boletín B-7, no incorporaba los efectos de la inflación en la
información financiera, sino que solamente los revelaba en notas a los estados
financieros, surge en 1981 la circular 14, en la cual se establece que las
fluctuaciones cambiarias deben afectar los resultados del periodo, pero debido
al tratamiento señalado por el B-7, para el efecto por posición monetaria, acepta
otro procedimiento distinto.
Finalmente en febrero de 1983, se publicó la circular 19, tendiente a
complementar algunos aspectos de la circular 14 con las condiciones
económicas extraordinarias de ese momento, de esa manera el 10 de julio de
1983, se emite el Boletín b-10 “reconocimiento de los efectos de la inflación
en la información financiera”, para entrar en vigor en forma opcional a partir de
esa misma fecha, y en forma obligatoria a partir de los ejercicios terminados el
31 de diciembre de 1984.
Tenía por objeto establecer las reglas pertinentes relativas a la valuación y
presentación de las partidas relevantes contenidas en la información financiera
que se ven afectadas por la inflación; ofrecía dos enfoques distintos como
respuesta a la necesidad de reflejar los efectos de la inflación en los estados
financieros.
Estando nuestro país en un escenario de inflaciones anuales de un solo digitó
durante los últimos años, el consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo
de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF) evaluó la vigencia del Boletín
B-10.
Se consideró por parte del CINIF que podía darse el caso de que en
determinados periodos contables el nivel de inflación sea bajo y, por tanto, sea
irrelevante su reconocimiento contable; sin embargo, al cambiar el entorno
económico haya la necesidad de reconocer los efectos de la inflación incluso de
manera acumulativa, pues de no hacerlo, podría desvirtuarse la información
financiera. Aunando a lo anterior, también considera que un esquema normativo
completo debe incluir una norma relativa al reconocimiento de los efectos de la
inflación, con independencia de la relevancia de los niveles de dicha inflación en
el país. No obstante, se hizo necesario efectuar algunos cambios al anterior
Boletín B-10 para adecuarlo a las circunstancias actuales pues, en su momento,
además del boletín original, se emitieron cinco documentos de adecuaciones al
mismo, además de algunas circulares; ésto llevó a que se tomara complejo. A
pesar de que se emitió un documento integrado en el que se concentraron todas
estas adecuaciones, este esfuerzo no fue suficiente debido a que no se
modificaron en su totalidad su redacción y estructura.
Atendiendo la convergencia con la Normas Internacionales de Información
Financiera (NIF) el CINIF consideró necesario derogar la posibilidad tanto de
utilizar valores de reposición para inventarios, como de aplicar indización
114
específica para activos fijos de procedencia extranjera, es entonces cuando se
emitió el proyecto de NIF B-10, Efectos de la inflación, el cual estuvo en
auscultación durante el último trimestre de 2006.
4.1.2 Inflación.
En el mercado pueden presentarse fenómenos económicos que ponen en riesgo nuestra empresa e incluso llevarnos a la quiebra, frente a ésto debemos anticiparnos y estudiar las posibles repercusiones, creando un plan estratégico que pueda minimizar las posibles pérdidas. La inflación ha sido estudiada desde diversas perspectivas, cada una de las cuales ha elaborado un concepto o definición particular; sin embargo, su presencia cotidiana, su efecto sobre el poder adquisitivo, la erosión del nivel de vida, nos permiten concluir que la inflación es la reducción del valor del poder de compra de una unidad monetaria, lo cual se manifiesta cuando un individuo adquiere significativamente menos bienes y servicios con la misma cantidad de dinero, a lo largo del tiempo. Otra definición que representa la expresión más común, sostiene que la inflación es el incremento constante y generalizado de los precios de bienes o servicios, o la disminución en el poder adquisitivo de la moneda. Esta definición es muy parecida a la que actualmente ha adoptado el CINIF en la NIF B-10, que es sencilla y explica claramente el fenómeno. Para la NIF B-10, la inflación es el incremento generalizado y sostenido en el nivel de precios de una canasta de bienes y servicios representativos en una economía; la inflación provoca una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda. Cada día los bienes y servicios cuestan más, a la vez que el dinero de que disponemos no alcanza para adquirir la misma cantidad de satisfactores. La definición monetaria, expuesta por Milton Friedman (citado por Jaime Domínguez Orozco) sostiene que: La inflación se produce cuando la cantidad de dinero aumenta más rápidamente que la de los bienes y servicios; cuanto mayor es el incremento de la cantidad de dinero por unidad de producción, la tasa de inflación es más alta. Es precisamente ese desequilibrio entre oferta y demanda lo que provoca el incremento sostenido de precios, o sea, existe mayor circulación de dinero no alcanzando consecuentemente los pocos bienes y servicios de que se dispone para satisfacer la demanda, resultando que los precios se disparen.34
Para medir la inflación se utiliza por lo general el "Índice Nacional de Precios al
Consumidor" que en México se le llama INPC, este indica porcentualmente la
variación en el precio promedio de los bienes y servicios que adquiere un
34 Jaime Domínguez Orozco, Reexpresión de la información financiera y el Boletín B-10. Efectos contables, financieros y fiscales
115
consumidor típico en dos periodos de tiempo, usando como referencia lo que se
denomina en algunos países la canasta básica.
4.1.3 Tipos de Inflación.
Cuando la subida de los precios sigue una tendencia gradual y lenta, con una
media anual de unos pocos puntos porcentuales, no se considera que esta
inflación sea una seria amenaza para el progreso económico y social. Puede
incluso llegar a estimular la actividad económica: la sensación de que la renta
personal está creciendo por encima de la productividad puede estimular el
consumo; la inversión en la compra de viviendas puede aumentar, al anticiparse
la apreciación futura de los precios; la inversión de las empresas de negocios en
fábricas y maquinaria puede crecer, puesto que los precios aumentan por encima
de los costes, y los individuos, las empresas y los gobiernos que piden prestado
descubren que pagarán los préstamos con dinero que tendrá un menor poder
adquisitivo, por lo que tendrán un mayor incentivo para pedir dinero prestado.
Pero la inflación al igual que las enfermedades, muestra diferentes niveles de
gravedad por lo que resulta útil mencionar los tipos de inflación que pueden
presentarse.
Deflación
Desinflación
Estanflación
Inflación subyacente
Inflación moderada
Inflación galopante
Hiperinflación
Deflación: Es una contracción de la oferta monetaria en una economía, que
puede provocar una bajada general de los precios de una economía, es decir, lo
contrario a la inflación.
La disminución de los precios sucede como resultado de la reducción de la oferta
monetaria, que aumenta el valor de la moneda, incrementando así su poder
adquisitivo. Con la misma cantidad de dinero podemos comprar más cosas.
Cuando existe deflación de precios, los bienes y servicios disponibles en una
economía bajan de precio y, por esta razón se vuelven más baratos.
La deflación de precios no solo surge por la contracción de la oferta monetaria,
sino que también se puede producir cuando la oferta de bienes y servicios en
una economía es mayor que la demanda. Por tanto, para poder vender todos
sus productos, los empresarios se ven obligados a disminuir los precios. Esto
puede producirse tanto por una disminución de la demanda resultado de una
contracción de la economía (por ejemplo, provocada por miedo a una recesión)
116
que reduzca la demanda de bienes y servicios, lo cual es negativo para la
economía. Pero también puede darse como resultado de un aumento de la
producción, que provoca que la cantidad disponible de bienes y servicios
aumente más rápido que la oferta monetaria, llevando a un exceso de oferta
monetaria. En este caso la deflación es beneficiosa para la economía.
Desinflación: Es un proceso en el que la inflación disminuye, no los precios. En
otras palabras, se reduce la velocidad a la que aumentan los precios. Este
esquema es el que México ha observado casi de manera constante en los
últimos 25 años y en el que, como comentamos anteriormente, la autonomía y
responsabilidad del Banco de México, así como la adopción de un régimen de
tipo de cambio flexible han sido pilares fundamentales para el logro de una
inflación mucho más baja y más estable que en el pasado. (Es el descenso en la
tasa de inflación, es decir, los precios suben, pero menos que antes)
Estanflación: Es la combinación de inflación y decrecimiento económico. Es un
fenómeno económico que mezcla estos dos conceptos, que cuando se producen
a la vez son devastadores para la economía.
Surge cuando la economía de un país se encuentra en recesión económica y a
la vez existe inflación. Procede del discurso frente a la Cámara de los Comunes
que diera en 1965 el por entonces Ministro de Finanzas británico Ian McLeod,
quien aseguró que el Reino Unido se encontraba en una especie de “stagflation”,
combinando las palabras inflation (inflación) y stagnation (estancamiento).
Es así como en una coyuntura de estanflación, un país sufre de estancamiento
de su economía a la par que el ritmo de su inflación no baja (como sería habitual),
sino todo lo contrario. Es un escenario muy complicado donde se solapan
situaciones de alza de precios, aumento de desempleo y estancamiento
económico. Pudiendo llevar al país a una situación muy grave de
empobrecimiento.
Inflación subyacente: Es un indicador que muestra la variabilidad de los precios
de consumo a corto plazo más precisa que la inflación general o convencional.
Este indicador de inflación nace tras la crisis energética de la década de 1970,
dada la volatilidad de los precios se veía necesario identificar las variaciones de
117
los precios excluyendo del índice de precios al consumo los componentes más
volátiles:
El índice energético (gasolina, electricidad, gas…).
El índice alimentos no elaborados (frutas, verduras…).
De esta forma, se ha convertido en un indicador indispensable para el estudio
del comportamiento de los precios y toma de decisiones entre los bancos
centrales, entre los analistas, y en general por todo el mundo económico. Tiene
una capacidad real de reflejar los cambios en los precios de una forma menos
errática, que mediante la medición de esos cambios por parte del índice de
precios al consumo.
Inflación moderada: Se caracteriza porque en ella los precios aumentan de
manera gradual. Clasificamos entonces con arbitrariedad, las tasas anuales de
inflación de un digito. Cuando lo precios son relativamente estables, el público
confía en el dinero. De esta manera lo mantiene en efectivo porque dentro de un
cierto tiempo (mes, año) tendrá casi el mismo valor que hoy.
Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en términos monetarios,
ya que confía en que el nivel de precios no se haya distanciado demasiado del
valor del bien que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa tratar de
invertir su riqueza en activos reales en lugar de activos monetarios y de papel ya
que piensa que sus activos monetarios conservan su valor real.
Inflación galopante: Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila
entre el 20, el 100 o el 200% al año. Cuando la inflación galopante arraiga, se
producen graves distorsiones económicas.
Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a un índice de precios o a
una moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y
los tipos de interés pueden ser de 50 o 100% al año. Entonces, el público no
tiene más que la cantidad de dinero mínima indispensable para realizar las
transacciones diarias. Los mercados financieros desaparecen y los fondos no
suelen asignarse por medio de los tipos de interés, sino por medio del
racionamiento. La población recoge bienes, compra viviendas y no presta dinero
a unos tipos de interés nominales bajos. Es extraño ver que las economías que
tienen una inflación anual del 200% consigan sobrevivir a pesar del mal
funcionamiento del sistema de precios. Por el contrario, estas economías tienden
a generar grandes cambios económicos, debido a que sus ciudadanos invierten
en otros países y la inversión interior desaparece.
118
Hiperinflación: Aunque parezca que las economías sobreviven con la inflación
galopante, el concepto de la hiperinflación es una subida descontrolada de los
precios de una economía. Decimos que esta se produce cuando los precios
crecen a tasas superiores al 1000% anual. Al ocurrir esto, los individuos tratan
de desprenderse del dinero líquido de que disponen antes de que los precios
crezcan más y hagan que el dinero pierda aún más valor. Todo este fenómeno
es conocido como la huida del dinero y consiste en la reducción de los saldos
reales poseídos por los individuos, ya que la inflación encarece la posesión del
dinero.
Este fenómeno inflacionario puede ser provocado generalmente por la creación
desenfrenada de dinero tras una política monetaria expansiva muy agresiva o al
darse una repentina pérdida de valor de la economía. Se trata de un tipo de
inflación tan extrema que pueden darse incluso subidas de precios de hasta un
millón por ciento anual.
No se puede decir nada bueno de una economía de mercado en la que los
precios suben un millón o incluso un billón % al año. Las hiperinflaciones se
consideran como algo extremo; una característica destacable es su duración, ya
que suele desarrollarse en periodos de tiempo cortos. Es decir, momentos
puntuales de un ciclo económico. Históricamente, suele producirse en épocas
de guerra de países por el gasto elevado que provoca el conflicto, en crisis
políticas y graves momentos de depresión económica, revoluciones. Los
precios son caóticos y la producción esta desorganizada. Todo el mundo tiende
a acaparar cosas y a tratar de deshacerse del papel moneda mala que desplaza
de la circulación al dinero metálico bueno. Con ello, llegan de nuevo los
inconvenientes del trueque.
4.1.4 Causas y efectos de la inflación.
Actualmente, vivimos en un mundo de grandes transformaciones que nos
aproximan a un futuro impredecible. En este contexto, uno de los factores
cruciales para la supervivencia de las naciones es la economía y precisamente
es aquí donde vienen ocurriendo las mayores anomalías de la historia humana.
Es ya cotidiano hablar con preocupación sobre los fenómenos que amenazan no
sólo nuestro futuro personal sino el de todas las familias y del propio país.
Definir las causas de la inflación es una cuestión compleja, debido a que el
aumento generalizado de los precios suele convertirse en un complejo
mecanismo circular, del cual no resulta sencillo determinar los factores que
impulsan al incremento de los precios. Esta dificultad para determinar las causas
de la inflación, ha sido el motor que impulsó a diversos teóricos a ensayar
diferentes explicaciones sobre los procesos inflacionarios. Las teorías
explicativas suelen agruparse en tres categorías. Por una parte, están las que
consideran como explicación de la inflación un exceso de demanda agregada, o
sea inflación de demanda. Por otra parte, se encuentran aquellos que apuntan a
la oferta agregada como disparadora del proceso inflacionario, esto es lo que se
119
denomina inflación de costos y existe un grupo de teóricos que entienden a la
inflación como el resultado de rigideces sociales, esto es lo que se denomina
inflación estructural.
Se desarrollan de la siguiente manera:
Inflación de demanda.
Inflación de costos.
Inflación estructural.
Inflación de demanda: Se produce cuando la demanda agregada aumenta más
deprisa que la producción. Este aumento puede tener diversos orígenes:
incremento del consumo de las familias, incremento del gasto público, o del gasto
en inversión de las empresas. Hay dos explicaciones:
La explicación keynesiana, que dice “cuando aumenta la demanda
agregada se traducirá en un incremento de los precios de la economía al
estar cercanos al pleno empleo.”
La explicación monetarista, sin embargo, se basa en que el aumento de
la demanda agregada viene dado por el incremento de la oferta monetaria,
que llegará a las familias y estas demandarán más.
Inflación de costos: Se produciría al aumentar los costos de producción al
encarecerse algún factor productivo. Puede estar motivado por el encarecimiento
de recursos naturales básicos o del precio del dinero o tipo de interés, y como
última posibilidad, el aumento de los salarios de los trabajadores tras ceder ante
la presión de los sindicatos. Las empresas disminuyen la oferta para así
aumentar los precios.
Inflación estructural: Se debe a varias circunstancias que afectan a la
estructura económica de un país con la existencia de mercados imperfectos,
los cuales fijan los precios a unos niveles superiores a los de la libre
competencia, la existencia de conflictos entre agentes económicos, la
existencia de precios administrativos para proteger o beneficiar a ciertos
sectores sociales, y la existencia de un nivel de desarrollo bajo, lo que
causa desequilibrios entre la renta de los grupos sociales.
Efectos de la inflación.
Cualquiera sea la forma que tome la inflación, acarrea costos y mientras mayor
sea la tasa de variación de los precios mayores serán los costos. El incremento
continuo del nivel general de precios tiene efectos redistributivos a favor de los
deudores, en la vida diaria, los asalariados y todos aquellos que dependan de
ingresos nominales fijos verán disminuir sus ingresos reales; de tal manera que
la inflación también ocasiona costos para el fisco debido al retardo que existe
entre el momento en que se realizan los gastos y el cobro de los impuestos.
120
Sus efectos también se dividen en base al tipo de inflación de la que se esté
tratando como se plantea a continuación:
Inflación esperada.
Inflación no esperada.
Inflación esperada: Esta es cuando la economía se encuentra preparada para
combatir los impactos que puedan surgir económicamente.
Efectos sobre los impuestos: Al existir inflación, se paga un mayor
porcentaje de impuestos, por lo que el Estado se ve beneficiado de esta
situación.
Efectos sobre los tipos de interés: Los prestamistas exigen una
compensación por la pérdida de poder adquisitivo que sufre el dinero
que prestan, por lo que incluyen una prima equivalente a la inflación
esperada.
Inflación no esperada: Los efectos son mayores y más perjudiciales, y el
mercado puede sufrir fallos.
Sobre la distribución de la renta: perjudican a aquellos sectores de la
población que reciben una renta fija, o aquellos cuyo salario nominal
aumenta menos que la inflación, y a los ahorradores o prestamistas,
ya que todos pierden poder adquisitivo y a los exportadores,
que pierden competitividad.
Sobre la actividad económica: La inflación genera una gran
incertidumbre económica, lo que dificulta la inversión por miedo a perder
liquidez.
4.1.5 Entorno inflacionario.
La entidad debe reconocer los efectos en sus estados financieros, que puede
llegar a provoca la inflación, mediante la aplicación del método integral, esté
reconocimiento debe hacerse antes de aplicar cualquier técnica de
valuación; cuando su entorno económico es calificado como entorno
inflacionario. Por ejemplo: Valor razonable o Método de Participación.
La estructura financiera de una entidad está conformada por:
Partidas monetarias.
Partidas no monetarias.
Partidas monetarias: Son aquellas que están expresadas en dinero, por lo que,
estas determinan el poder adquisitivo de la moneda en ese momento, y conforme
transcurra un periodo pierden valor.
Partidas no monetarias: Son aquellas que están representando bienes que
tiene la organización, y por lo tanto su valor monetario se modifica cuando existe
inflación.
121
Cada una de estas partidas tiene un comportamiento diferente en relación con la
inflación, por el cual el método integral consiste en determinar:
A. Para partidas monetarias: La afectación a su poder adquisitivo, la cual
se denomina resultado por posición monetaria (REPOMO).
B. Para partidas no monetarias: El efecto de reexpresión necesario para
poder expresarlas en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha
de cierre del balance general. Aplicando el método integral, todos los
rubros que conforman la estructura financiera de la entidad, sin excepción
alguna, debe clasificarse como partidas monetarias o como partidas no
monetarias, según proceda.
Cuando existe algún rubro dentro del balance general que agrupa partidas
no monetarias Y no monetarias, debe hacerse la segregación de las mismas
para dar el tratamiento Correspondiente a cada una de ellas.
Haciendo un reconocimiento integral de los efectos de todas las partidas
de la estructura Financiera de la entidad, la suma de los efectos de
reexpresión del periodo de las partidas no monetarias debe ser equivalente
al REPOMO del mismo periodo.
Como parte del método integral debe observarse lo siguiente:
A. Cifra base, es la que corresponde al valor contable de la partida
sujeta de ser reexpresada. En la primera reexpresión, es el valor
nominal utilizado en el reconocimiento inicial de una partida; en cálculos
subsecuentes, además de dicho valor nominal, deben incluirse todos
los efectos de reexpresión reconocidos en periodos.
B. Fecha base, es, en el primer cálculo de la cifra reexpresada de una
partida, la fecha en La que se hizo su reconocimiento inicial. En periodos
subsecuentes de reexpresión, es la Que corresponde a la última
reexpresión reconocida contablemente.
C. Fecha de reexpresión es la que corresponde al momento en el cual
se determina una Reexpresión, normalmente es la fecha de los
estados financieros, también conocida Con fecha de cierre de balance
general.
D. Índice de precios, es el que la entidad elige entre el INPC y el valor
de las UDI; dicha Decisión debe tomarse apoyándose en el juicio
profesional y, preferentemente, Atendiendo a las prácticas del sector en
el que opera la entidad; una vez hecha la Elección, el índice seleccionado
debe ser utilizado de manera consistente. El índice de Precios puede
referirse a un:
Índice de precios base, el cual corresponde a la fecha base.
Índice de precios de reexpresión, el cual corresponde a la fecha de
reexpresión.
E. Factor de reexpresión, es el resultado de dividir el índice de precios de
reexpresión Entre el índice de precios base.
122
F. Porcentaje de inflación, es el nivel de inflación de un periodo,
expresado en términos Porcentuales. Se determina restándole la
unidad al factor de reexpresión; este resultado se multiplica por cien.
G. Cifra reexpresada, es la que resulta de multiplicar la cifra base por el factor
de reexpresión correspondiente.
H. Efecto de reexpresión es la diferencia entre la cifra reexpresada de una
partida y su Cifra base.
4.1.6 Cómo te afecta la inflación
Quizá te has preguntado por qué el precio que tenía un litro de leche hace tres
años no es el mismo que hoy tiene. La respuesta: se debe a la inflación. La
inflación es el aumento generalizado y continuo en los precios de bienes y
servicios.
Para mantener un sólido equilibrio en el manejo de tus finanzas a lo largo del
tiempo (principalmente a plazos mayores a un año) no sólo es necesario tener
iniciativa y adoptar el hábito de hacer un presupuesto mensual; tienes que dar
un paso adelante, considerar el efecto que la inflación tiene en tus gastos pero
también en tus ingresos.
La inflación y los gastos
Lo que gastaste en 2012 es un buen referente para hacer tu presupuesto de este
año, pero siendo realistas es difícil que vuelvas a desembolsar la misma cantidad
en cada rubro de gasto: alimentos, transporte, servicios, renta, colegiaturas,
esparcimiento… y no porque vayas a consumir más sino porque, como ya
dijimos, los precios de los bienes y servicios que adquirimos cotidianamente
tienden a subir con el tiempo.
Y vaya que es así, hace algunas semanas el Gobierno Federal anunció el primer
incremento del año en la gasolina, situación que se ha repetido a lo largo de los
últimos años con el fin de reducir el gasto público destinado al subsidio del
combustible. Por su parte, el Gobierno del Distrito Federal anunció la
actualización en las tarifas que cobra en diversos trámites y servicios en 4.1%
para compensar el efecto de la inflación registrada en 2012. Con toda seguridad,
estos ajustes, incrementos y actualizaciones en el precio de los bienes y
servicios, que casi siempre se realizan al iniciar un nuevo año calendario,
también se observaron en el resto de los estados del país. Su objetivo es
equilibrar sus presupuestos.
A ti te toca equilibrar tu presupuesto. Hay precios que suben continuamente, casi
de manera imperceptible, y sólo te das cuenta cuando la canasta de productos
que compras cotidianamente con $1,000 ahora la puedes adquirir con $1,300,
por mencionar un ejemplo. Otros precios suben anualmente como las
colegiaturas, el impuesto predial, transporte, entre otros.
123
Es pues necesario considerar el efecto de la inflación en tu planeación financiera.
De otra manera corres el riesgo de quedarte “corto”. Por ejemplo, si el año
pasado, la colegiatura de tu hijo subió de $2,300 a $2,500 –lo que equivale a un
incremento de 8.7%–, es necesario que presupuestes un incremento similar para
este 2013. Y así puedes hacerlo, sucesivamente, en cada rubro.
Cuando planeas el largo plazo, la inflación cobra aún más relevancia. Por
ejemplo, si planeas comprar una casa a un plazo de cinco años, considera que
el precio que hoy tiene no será el mismo mañana. Los precios de hace cinco
años eran 24%1 más bajos que en la actualidad.
Sólo imagínate lo que sucedería en el caso de metas establecidas en plazos de
10, 20 o más años, entre las que se ubica por default tu retiro laboral, si no
consideras la inflación. Más datos: en los 10 últimos años la inflación acumulada
fue de 51.44% y en los últimos 20 años de 536%.
Analiza el efecto de la inflación en el precio de bienes y servicios que consumes
a lo largo del tiempo, pero también en la planeación de tus metas financieras y
patrimoniales de mediano y largo plazo.
4.2 Entorno no inflacionario y cambio de entorno económico.
Como se mencionó anteriormente en este trabajo, el ambiente en el que opera
la entidad hablando económicamente, en el cual la inflación es poco importante
y sobre todo se considera controlada en el país; por lo anterior, dicha inflación
no tiene incidencia en los principales indicadores económicos del país; a esto se
le conoce como un entorno no inflacionario.
Para efectos de la NIF B-10, se considera que el entorno económico es no
inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales
anteriores es menor al 26% y además de acuerdo con los pronósticos
económicos de los organismos oficiales, se identifica una tendencia en ese
mismo sentido: inflación baja.
Con la intención de establecer adecuadamente el porcentaje de inflación que
delimitara a cada entorno económico el CINIF realizó un estudio con entidades
de distintos giros. Lo anterior consistió en hacer sensibilizaciones con
distintos niveles de inflación para analizar el impacto en los indicadores
financieros más importantes de las entidades, como son: rentabilidad,
eficiencia, apalancamiento operativo y financiero, así como la recuperación de
la inversión, entre otros; estas razones financieras fueron elegidas por que
involucran los rubros que son impactados más fuertemente por la inflación.
En los resultados obtenidos se observó que con el reconocimiento de los efectos
de una inflación de alrededor de 8%, los indicadores financieros de las
entidades se “disparan” hasta en 35%, respecto de la información sin dicho
reconocimiento
124
4.2.1 Normas de reexpresión.
Como una respuesta contable, a los efectos de la inflación, para que la
información financiera fuera la adecuada y que cumpliera con las normas
generalmente aceptadas de la contabilidad; es así como se origina la
reexpresión.
La reexpresión es actualizar la información contenida en los estados financieros
que contienen partida; que su valor se ve afectado por la inflación, la cual se
tiene que actualizar para conocer el valor real del contenido; para observar la
partida doble, o sea, es una "Cuenta Transitoria" que al finalizar todo el proceso
de la actualización deberá quedar saldada para poder elaborar los estados
financieros básicos.
Los beneficios que tiene la reexpresion de estados financieros, son:
Generar confiabilidad en la información financiera.
Permitir la comparabilidad en la información.
Permite realizar proyecciones financieras de negocio.
Permite evaluar los resultados obtenidos con los planeados.
Permite determinar la rentabilidad real del negocio.
Contar como empresa con información fidedigna y transparente.
Ser vista como empresa con responsabilidad social empresarial al
presentar cifras financieras correctas y transparentes.
Debido a lo descrito anteriormente, cuando su entorno económico es calificado
como no inflacionario, la entidad no debe reconocer en sus estados financieros
los efectos de la inflación del periodo. No obstante, la entidad debe mantener
en sus activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable, los efectos
de reexpresión determinados hasta el último periodo en el que operó en un
entorno inflacionario. Dichos efectos deben darse de baja en la misma fecha y
con el mismo procedimiento, con los que se dan de baja los activos, pasivos o
componentes del capital contable o patrimonio contable a los que pertenecen
tales efectos. Por ejemplo, los efectos de reexpresión de un activo fijo se
van eliminando cuando el activo se deprecia, se deteriora o se vende.
El sistema que se utiliza en México para cuantificar la situación financiera y los
resultados de las operaciones de las empresas es un procesamiento de
actualización dual, en el que se puede seleccionar, para la actualización de los
inventarios y de los activos fijos tangibles, en método de “Ajustes por cambios
en el nivel general de precios” o el de “Actualización de costos específicos”, lo
cual permite, dependiendo de las necesidades y características de la empresa
en particular, obtener una información más significativa y útil.
4.2.2 Normas de presentación.
En los estados financieros esencialmente son aplicables ciertas especificaciones
y no a otra información que se presente fuera de ellos; las cuales están conforme
a las normas de información financiera. Por lo tanto, es importante que los
125
usuarios generales tomen en cuenta las NIF para la presentación de sus estados
financieros.
La presentación de información financiera se refiere al modo de mostrar
adecuadamente en los estados financieros y sus notas, los efectos derivados de
las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan
económicamente a una entidad. Implica un proceso de análisis, interpretación,
simplificación, abstracción y agrupación de información en los estados
financieros, para que éstos sean útiles en la toma de decisiones del usuario
general.35
Dentro de los estados financieros las partidas similares deben ser agrupadas
bajo un mismo rubro de acuerdo a la naturaleza de la operación que les dio
origen; si el rubro es significativo, debe presentarse por separado en los estados
financieros. Las partidas que no puedan agruparse, si son significativas, también
deben presentarse por separado. Si una partida no similar individualmente no es
significativa, debe agruparse con otras.
Debemos presentar en los estados financieros del periodo actual los efectos
de reexpresión determinados en periodos anteriores y que todavía no se
hayan dado de baja. El efecto de reexpresión de las partidas no monetarias
debe presentarse sumado a la cifra base.
Tratándose de Estados Financieros Comparativos, debe hacerse la siguiente
consideración, los estados financieros de periodos anteriores deben
presentarse expresados en las unidades monetarias de poder adquisitivo en
las que cada uno de ellos fue emitido o, en su caso, en las que fueron emitidos
los últimos estados financieros en los que se aplicó el método integral.
Una entidad debe cambiar la presentación de sus estados financieros
únicamente, si la nueva presentación proporciona información que sea más
confiable, relevante, comprensible y comparable; para el usuario general de los
estados financieros. Cuando en una entidad se encuentre en estos casos, deben
proporcionar los elementos necesarios para afectar lo menor posible la
comparabilidad de sus estados financieros.
4.2.3 Normas de revelación.
La responsabilidad de rendir información sobre la entidad económica descansa
en su administración. Como parte de la función de rendir cuentas, se encuentra
principalmente la información financiera que se emite para que el usuario general
la considere para su toma de decisiones.
Revelación es la acción de divulgar en estados financieros y sus notas, toda
aquella información que amplíe el origen y significación de los elementos que se
presentan en dichos estados, proporcionando información acerca de las
35 NIF A-1, Estructura de las Normas de Información Financiera
126
políticas contables, así como del entorno en el que se desenvuelve la
entidad.36
Ejemplos de revelaciones, entre otros, que normalmente deben de hacer las
entidades con relación a la aplicación de normas particulares incluyen las
relativas a: las bases para el reconocimiento de los efectos de la inflación,
las bases de consolidación, los métodos de depreciación, la valuación de
inventarios, la valuación y amortización de activos intangibles, las bases de
valuación de los instrumentos financieros, las estimaciones para cuentas
incobrables y de inventarios de lento movimiento y obsoletos, el deterioro de
activos de larga duración, los impuestos diferidos, los arrendamientos, la
conversión de moneda extranjera, las garantías de productos, las obligaciones
laborales y el reconocimiento de ingresos.
En la NIF A-7, Presentación y revelación, las entidades que operaron en un
entorno económico no inflacionario, deberán revelar en notas a los estados
financieros lo siguiente:
A. Haber operado en un entorno económico no inflacionario y,
consecuentemente, de no haber reexpresado los estados financieros;
B. Fecha de la última reexpresión reconocida en los estados financieros;
C. Porcentaje de inflación de cada periodo por el que se presentan los
estados financieros, así como, el porcentaje de inflación acumulada de
los tres ejercicios anuales anteriores.
4.2.4 Cambio de un entorno económico inflacionario a uno no inflacionario.
A principio de cada periodo contable anual, la entidad debe analizar si
hubo cambio del entorno económico en el que opera; ante la confirmación de
cambio, la entidad debe atender a las normas de reconocimiento contable
establecidas por esta NIF aplicables al nuevo entorno económico.
Primeramente la entidad debe dejar de reconocer en sus estados
financieros, los efectos de la inflación del periodo (desconexión de la
contabilidad inflacionaria).
No obstante, debe mantener en sus estados financieros, los efectos de
reexpresión reconocidos hasta el periodo inmediato anterior, siempre que
correspondan a activos, pasivos o componentes de capital contable que
Sigan vigentes, es decir, que no se hayan dado de baja.
Durante la transición del periodo del cambio, los estados financieros
comparativos de periodos anteriores deben presentarse expresados en
unidades monetarias de poder adquisitivo de los últimos estados financieros
en que se aplicó el método integral.
36 NIF A-1, Estructura de las Normas de Información Financiera
127
Adicionalmente a las revelaciones requeridas cuando se emiten estados
financieros en un entorno no inflacionario, en el periodo de cambio del
entorno económico, debe revelarse en notas a los estados financieros el
hecho de haber cambiado de un entorno económico Inflacionario a uno no
inflacionario.
4.2.5 Cambio de un entorno económico no inflacionario a uno inflacionario
Señala la Norma de Información Financiera B-10 que la entidad debe reconocer
los efectos que ocasiona la inflación en su información financiera siempre y
cuando se confirma el cambio de un entorno económico no inflacionario a uno
inflacionario,. Este hecho se cataloga como un cambio contable y debe
reconocerse mediante aplicación retrospectiva.
La aplicación retrospectiva que requiere que los estados financieros básicos de
períodos anteriores que se presentan comparativos con los del periodo actual
ajustarse para reconocer los efectos acumulados de la inflación que existió
durante todos los periodos en que los que se estuvo en un entorno no
inflacionario
De tal manera los estados financieros comparativos deben presentarse
expresados en unidades monetarias del poder adquisitivo de la fecha de cierre
del estado financiero más reciente
Para desarrollar la aplicación retrospectiva primero debe ajustarse el saldo inicial
del estado financiero más antiguo que se presenta de forma comparativa de la
siguiente manera:
a) Debe presentarse todos los activos y pasivos no monetarios existentes en
la fecha de cálculo tomando como cifra base la que corresponde ya sea a
la última reexpresión reconocida o bien a la fecha de devengación según
sea el caso.
b) Deben reexpresarse todos y cada uno de los movimientos en el capital
contable de la entidad tomando como cifra base la que corresponde ya
sea a la última reexpresión reconocida o bien, a la fecha en que se generó
cada movimiento en cuestión
c) Deben afectarse los resultados acumulados por los ajustes a los que
hacen referencia los incisos anteriores; dichos ajustes, en su caso, deben
reconocerse netos de los impuestos a la utilidad.
Después de haber desarrollado el reconocimiento de los efectos acumulados
iniciales, los efectos de reexpresión de los estados financieros del periodo actual,
así como de los estados financieros presentados de manera comparativa con el
actual, debe reconocerse aplicando el método integral.
En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de periodos
anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder
adquisitivo a la fecha de cierre del estado financiero más reciente.
128
Complementando a las revelaciones requeridas cuando se emiten estados
financieros el hecho de haber cambiado de un entorno económico no
inflacionario a uno inflacionario, debe revelarse en notas a los estados
financieros el hecho de haber cambiado de un entorno.
4.3 Análisis del método de actualización
Para medir el cambio promedio de los precios en el tiempo, mediante una
canasta ponderada de bienes y servicios representativamente del consumo de
las familias urbanas de México, fue diseñado específicamente el método de
actualización.
Dada la gran importancia que tiene el gasto familiar en el gasto agregado de la
economía, las variaciones del INPC se consideran una buena aproximación de
las variaciones de los precios de los bienes y servicios comercializados en el
país. De ahí que el INPC sea el indicador oficial de la inflación en México.
Entonces en la actualización de las partidas no monetarias el método busca
convertir unidades monetarias que reflejan un distinto poder de compra, es una
nueva unidad de medición común dada precisamente por su poder de compra
en el momento en el que se esté llevando a cabo la operación.
El banco de México desde 1927 ha elaborado índices de precios al consumidor,
aunque su publicación data de 1969. Para la construcción de los diferentes
índices se ha definido objetivos y procedimientos de vanguardia. En el caso del
INPC actual se utiliza una fórmula de cálculo estándar internacional, cuyos
elementos son los siguientes:
Representación de todas las localidades del país con más de 20,000
habitantes.
Introducción de todos los bienes y servicios adquiridos por los
consumidores urbanos
Inclusión de los diferentes puntos de venta de los distintos bienes y
servicios
Consideración de las distintas marcas, presentaciones y modalidades de
los bienes y servicios que las familias mexicanas consumen.
Resultado de lo anterior, se realiza lo siguiente:
Se calcula el Índice Nacional de Precios al Consumidor utilizando la
fórmula de Laspeyres, que tiene como característica que la canasta y las
ponderaciones son fijas, durante el periodo en que esté vigente la base.
Es pertinente señalar que la fórmula de Laspeyres es de uso generalizado
en el mundo, incluyendo a los países desarrollados, y está recomendada
por organismos internacionales para la elaboración de índices de precios.
En el INPC la población urbana del país se encuentra representada por
46 ciudades, distribuidas a lo largo y ancho del territorio nacional, que
integran al índice, agrupadas en siete regiones geográficas y clasificadas
129
en tres tamaños de localidad (pequeña, mediana y grande). Asimismo, se
consideró la restricción de que cada estado de la República Mexicana esté
representado por al menos una ciudad.
Tratándose de sus gastos en los bienes y servicios que las familias
mexicanas realizan está representado mediante una canasta constituida
por 283 conceptos genéricos de bienes y servicios ponderados. La
determinación de la canasta y sus ponderadores se realizó con base en
la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares (ENIGH),
levantada por el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática
(INEGI). La ponderación de cada uno de los genéricos de la canasta del
INPC representa la importancia relativa de su gasto con relación al gasto
total.
Sus puntos de venta en los cuales los consumidores realizan sus compras
fueron seleccionados en cada una de las localidades del INPC en función
de las preferencias de las familias de cada una de ellas. De esta manera
para la captación de los precios utilizados en el indicador se incluyen
supermercados, mercados públicos, tianguis, estanquillos, clubes de
precios, tiendas departamentales, etc., de acuerdo con la importancia que
tienen en cada localidad.
Además los productos o servicios específicos que integran al INPC son
seleccionados en los puntos de venta, tomando en consideración la
preferencia de los consumidores en razón de marcas, presentaciones y
modalidades.
De acuerdo al Código Fiscal de la Federación dice:
I. Se cotizarán cuando menos los precios en 30 ciudades, las cuales
estarán ubicadas en por lo menos 20 entidades federativas. Las
ciudades seleccionadas deberán en todo caso tener una población de
20,000 o más habitantes, y siempre habrán de incluirse las 10 zonas
conurbadas o ciudades más pobladas de la República.
II. Deberán cotizarse los precios correspondientes a cuando menos 1000
productos y servicios específicos agrupados en 250 conceptos de
consumo, los cuales abarcarán al menos 35 ramas de los sectores
agrícola, ganadero, industrial y de servicios, conforme al catálogo de
actividades económicas elaborado por el Instituto Nacional de
Estadística y Geografía.
III. Tratándose de alimentos las cotizaciones de precios se harán como
mínimo tres veces durante cada mes. El resto de las cotizaciones se
obtendrán una o más veces mensuales.
IV. Las cotizaciones de precios con las que se calcule el Índice Nacional
de Precios al Consumidor de cada mes, deberán corresponder al
período de que se trate.
V. El Índice Nacional de Precios al Consumidor de cada mes se calculará
utilizando la fórmula de Laspeyres. Se aplicarán ponderadores para
cada rubro del consumo familiar considerando los conceptos
siguientes: alimentos, bebidas y tabaco; ropa, calzado y accesorios;
130
vivienda; muebles, aparatos y enseres domésticos; salud y cuidado
personal; transporte; educación y esparcimiento; otros servicios.
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía publicará en el Diario Oficial de
la Federación las entidades federativas, zonas conurbadas, ciudades, artículos,
servicios, conceptos de consumo y ramas a que se refieren las fracciones I y II
de este artículo, así como las cotizaciones utilizadas para calcular el Índice
Nacional de Precios al Consumidor
Otro punto de suma importancia es la elaboración del INPC, en el cual se utilizan
los precios de contado, incluyendo impuestos como el IVA (Impuesto al Valor
Agregado), el ISAN (Impuesto Sobre Automóviles Nuevos) y en general,
cualquier otro que los consumidores tengan que pagar por la adquisición de un
bien o la prestación de un servicio. Asimismo, se incluyen los precios de bienes
o servicios en oferta, siempre y cuando éstos no estén condicionados o
correspondan a liquidaciones. Se entiende por oferta condicionada cuando para
que ésta sea efectiva se deba adquirir un producto adicional, o bien, la oferta
tenga que ver con un paquete de productos heterogéneos.
Actualmente el INPC tiene una periodicidad de cálculo quincenal y de
presentación quincenal y mensual. El resultado mensual es el promedio de las
dos quincenas de un mismo mes. Para la difusión de dichos resultados el INEGI
publica en el Diario Oficial de la Federación a más tardar el día 10 de cada mes
el nivel del INPC correspondiente al mes y a la segunda quincena del mes
inmediato anterior, y a lo más, el día 25 el nivel correspondiente a la primera
quincena del mismo mes. Por otra parte, el día previo a la publicación en el Diario
Oficial de la Federación el INEGI pone a disposición de los agentes económicos
en su página Web la información de este indicador.
Factores de conversión de cifras:
Tenemos que para los efectos de la actualización de las cifras de los estados
financieros debemos utilizar factores de conversión, los cuales pueden ser factor
de ajuste mensual y acumulativo.
Estos factores nos servirán para hacer la conversión de las cifras históricas a
cifras de poder adquisitivo a la fecha que se trate de reexpresar, este factor se
calcula de la siguiente forma:
Ejemplo con índices de precios al consumidor:
Si compramos maquinaria en $1,000 en diciembre 2005 y deseamos convertir a
poder adquisitivo de diciembre 2009, tendríamos que hacer lo siguiente:
Indice a la fecha de reexpresión
Indice a la fecha de adquisición o última reexpresión= Factor de ajuste
INPC Diciembre 2009 138.541
INPC Diciembre 2005 116.301Factor de ajuste = 1.191= =
Valor Reexpresado = 1,000 X 1.191 = 1,191
131
4.4 Actualización de las partidas del estado de situación financiera
El éxito en la administración de los negocios depende en gran medida de la
información útil y oportuna con que se cuente. En el mundo de los negocios, es
de vital importancia contar con información financiera que permita tener un
conocimiento completo de la empresa para una adecuada toma de decisiones.
La información Financiera se presenta en el Estado de Situación Financiera, es
un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico,
ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que
permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo
y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar
para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente
como por ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.
El Estado de Situación Financiera comúnmente denominado Balance General,
es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente
económico a una fecha determinada. Su estructura la conforman cuentas de
activo, pasivo y patrimonio o capital contable. Su formulación está definida por
medio de un formato, en cual en la mayoría de los casos obedece a criterios
personales en el uso de las cuentas, razón por el cual su forma de presentación
no es estándar. A criterio personal creo conveniente y oportuno que el Comité
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), debería emitir un formato
general de catalogo de cuentas que permita la presentación de este estado
financiero en una estandarización global en su utilización.
Las características del estado de situación financiera son las siguientes:
Comprensivos
Consistencia
Relevancia
Confiablidad
Comparabilidad
Comprensivos: Debe integrar todas las actividades u operaciones de la empresa.
Consistencia: La información contenida debe ser totalmente coherente y lógica
para efectos de información.
Relevancia: Debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de
la empresa, esta característica ayudara a ejercer influencia sobre las decisiones
económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar hechos pasados,
presentes o futuros, o bien confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente.
Confiabilidad: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la empresa.
Comparabilidad: Es necesario que puedan compararse con otros periodos de la
misma empresa con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera.
132
Ya que su estructura la conforman las cuentas de activo, pasivo y patrimonio,
definiremos cada uno de ellos de acuerdo a NIIF.
La información que contiene el estado de situación financiera es muy importante
por lo cual su contenido debe de actualizarse, para poder darte cuenta cuales
son y donde se encuentran las debilidades, los errores que se están cometiendo,
las fortalezas de la empresa; y con esto poder tomar decisiones sobre la
empresa.
4.4.1 Inventario
Para actualizar el Estado de Situación financiera, el primer paso es la
actualización de inventarios. Para actualizar el rubro de inventarios debemos
contar con los siguientes datos:
A. El método de valuación utilizado en la empresa
B. Conocer las fechas exactas de la adquisición de las mercancías.
C. Conocer el costo histórico de la mercancía
A. El método de valuación puede ser:
U.E.P.S.
P.E.P.S.
COSTOS PROMEDIOS
La diferencia entre el costo histórico y el actualizado será el monto de
actualización.
Cuando los inventarios han sido reexpresados anteriormente el valor histórico
será el que corresponda a la última actualización, el cual se comparará con el
nuevo valor actualizado del inventario.
Para el factor de actualización será el que resulte de dividir el INPC del último
mes de la fecha del balance a actualizar entre el INPC promedio de cada
rotación.
Sabemos que las unidades en existencia es la diferencia entre las compras y las
ventas en un periodo determinado, estas unidades en existencia es lo que
comúnmente llamamos inventarios. Sin embargo estas se mueven de acuerdo a
una periodicidad sino muy bien marcada, por lo menos si lo suficiente para que
cada empresa identifique a esta rotación que puede ser muy corta o prolongada.
Este periodo de rotación es de suma importancia que sea conocido al momento
de actualizar el inventario, ya que será a través de este como se determinara el
promedio de los índices a aplicar, de lo contrario tendríamos que actualizar por
cada fecha de compra o venta lo cual resultaría de cierta forma muy laborioso.
133
Para determinar los índices que se deben de utilizar tomaremos los
correspondientes a los últimos meses del ejercicio en relación al periodo de la
rotación del inventario, la suma de estos índices se dividirá entre dicha rotación,
obteniendo así el promedio de los índices aplicables a la actualización del costo
histórico sin necesidad de hacerlo por cada una de las fechas de compra y ventas
de todo el ejercicio.
Ejemplo: consideremos que tenemos una rotación de 3 meses actualizado a
diciembre de 2007 en este caso, lo primero que debemos hacer es sumar los
INPC correspondientes a los últimos 3 meses del ejercicio a actualizar(2008)
quedando como sigue:
A continuación se debe tomar el importe de los saldos iniciales de cada
inventario, multiplicarlo por el factor de actualización y restar al resultado el saldo
inicial:
Ejercicio2008 la rotacion de Inventarios es de: A) Materia Prima
a) Materia Prima, 4 veces al año 12 = 3
b) Produccion en Proceso, 6 veces al año 4
c) Articulos Terminados, 4 veces al año
Factor Promedio
Octubre_08 131.3480 397.9500 132.65
Noviembre_08 132.8410 3
Diciembre_08 133.7610
397.9500 133.761 1.00837542
132.65
B) Produccion en Proceso
12 = 2
6
Factor Promedio
266.6020 133.301
Noviembre_08 132.8410 2
Diciembre_08 133.7610
266.6020 133.761 1.00345084
133.301
C) Articulos Terminados
12 = 3
4
Factor Promedio
Octubre_08 131.3480 397.9500 132.65
Noviembre_08 132.8410 3
Diciembre_08 133.7610
397.9500 133.761 1.00837542
132.65
134
El importe de los saldos iniciales se toma del Estado de Costos, producción y
ventas.
Para la segunda actualización, el saldo inicial será importe que se obtuvo en la
última actualización realizada:
Actualizacion de Inventarios
Al 31 de Diciembre 2008
Concepto Saldo InicialFactor de
Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Inventario Inicial de Materia Prima 2,854,330 1.0083 2,878,021 23,691
Inventario Inicial de Produccion en Proceso 2,290,552 1.0034 2,298,340 7,788
Inventario Inicial de Articulos Terminados 3,141,878 1.0083 3,167,956 26,078
8,286,760 8,344,316 57,556
135
4.4.2 Activo Fijo
De acuerdo a la normatividad de la NIF B-10 los inmuebles, maquinaria y equipo
como partida no monetaria deben expresarse en unidades monetarias de poder
adquisitivo a la fecha de cierre del balance general.
Actualizacion de Inventarios
Al 31 de Diciembre 2009
Concepto Saldo Inicial Factor de Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Inventario Final de Materia Prima 2,583,810 1.0044 2,595,179 11,369
Inventario Final de Produccion en Proceso 2,450,850 1.002 2,455,752 4,902
Inventario Final de Articulos Terminados 2,516,100 1.0044 2,527,171 11,071
7,550,760 7,578,101 27,341
Ejercicio2009 la rotacion de Inventarios es de: A) Materia Prima
a) Materia Prima, 4 veces al año 12 = 3
b) Produccion en Proceso, 6 veces al año 4
c) Articulos Terminados, 4 veces al año
Factor Promedio
Octubre_09 137.2580 413.7690
Noviembre_09 137.9700 3
Diciembre_09 138.5410
413.7690 138.5410
137.923
B) Produccion en Proceso
12 = 2
6
Factor Promedio
276.5110
Noviembre_09 137.9700 2
Diciembre_09 138.5410
276.5110 138.5410
138.2555
C) Articulos Terminados
12 = 3
4
Factor Promedio
Octubre_09 137.2580 413.7690
Noviembre_09 137.9700 3
Diciembre_09 138.5410
413.7690 138.5410
137.923
136
La NIF B-10 no está enfocada a la valuación de activos netos, estos valores
serán determinados con base a la NIF A-6 Reconocimiento y Valuación; la NIF
B-10 ésta enfocada únicamente al reconocimiento de los efectos de la inflación
en la información financiera.
La adquisición de terrenos, edificios, maquinaria, equipo de transporte, mobiliario
y equipo de oficina y/o equipo de cómputo denota el propósito de utilizarlos y no
venderlos en el curso normal de las operaciones de la entidad, sin embargo es
preciso mencionar que estos mismo bienes están sujetos a una baja de valor
como consecuencia del uso o transcurso del tiempo a través de su depreciación.
Por tal motivo tanto el monto original de la inversión (MOI), como su depreciación
del ejercicio y acumulada deben ser actualizados bajo el mismo método de
actualización para expresar sus valores históricos reservados a la fecha del
balance y conservar así el postulado de consistencias.
El monto de actualización será la diferencia entre el valor actualizado del activo
fijo y su valor en libros (MOI). Será del mismo modo para la depreciación.
Cuando ya se ha actualizado con anterioridad el activo fijo deberá tomar como
valor en libros el último valor actualizado.
El factor de ajuste se determina dividiendo el INPC del mes en que se va a
actualizar entre el INPC de la fecha de adquisición para la primera actualización,
en la segunda, se tomara el INPC de la última actualización.
Ejemplo MOI:
Actualizacion de Activo Fijo y Cargos Dif
Al 31 de Diciembre 2008
ConceptoFecha de
Adquisicion
Saldo
Historico
INPC
2008
INPC de
Adquisicion
Factor de
Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Terrenos 01/01/2006 750,000 133.7610 116.9830 1.1434 857,550 107,550
01/01/2009 2,570,000 133.7610 - - -
3,320,000 857,550 107,550
Edificios 01/01/2006 1,000,000 133.7610 116.9830 1.1434 1,143,400 143,400
01/01/2009 8,577,400 133.7610 - - -
9,577,400 1,143,400 143,400
Mob y Eq de Oficina 01/01/2006 35,000 133.7610 116.9830 1.1434 40,019 5,019
01/04/2006 20,000 133.7610 117.4810 1.1385 22,770 2,770
10/06/2008 30,000 133.7610 128.1180 1.044 31,320 1,320
85,000 94,109 9,109
137
Ejemplo depreciación:
Para determinar la actualización de la depreciación del ejercicio al valor
actualizado en este caso 2009, se determinara la depreciación mensual de cada
activo y se le multiplicara por los meses que se depreció en el ejercicio.
Actualizacion de Activo Fijo y Cargos Dif
Al 31 de Diciembre 2009
ConceptoFecha de
Adquisicion
Valor
Actualizado
a Dic 2008
INPC
2009
INPC de
Adquisicion
Factor de
Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Terrenos 01/01/2006 857,550 138.5410 133.7610 1.0357 888,165 30,615
01/01/2009 2,570,000 138.5410 134.0710 1.0333 2,655,581 85,581
3,427,550 3,543,746 116,196
Edificios 01/01/2006 1,143,400 138.5410 133.7610 1.0357 1,184,219 40,819
01/01/2009 8,577,400 138.5410 134.0710 1.0333 8,863,027 285,627
9,720,800 10,047,247 326,447
Mob y Eq de Oficina 01/01/2006 40,019 138.5410 133.7610 1.0357 41,448 1,429
01/04/2006 22,770 138.5410 133.7610 1.0357 23,583 813
10/06/2008 31,320 138.5410 133.7610 1.0357 32,438 1,118
94,109 97,469 3,360
Actualizacion de Depreciacion Acum
Al 31 de Diciembre 2008
ConceptoFecha de
Adquisicion
Saldo
Historico
INPC
2008
INPC de
Adquisicion
Factor de
Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Edificios 01/01/2006 150,000 133.7610 116.9830 1.1434 171,510 21,510
01/01/2009 - 133.7610 - - -
150,000 171,510 21,510
Mob y Eq de Oficina 01/01/2006 10,500 133.7610 116.9830 1.1434 12,006 1,506
01/04/2006 5,500 133.7610 117.4810 1.1385 6,262 762
10/06/2008 1,500 133.7610 128.1180 1.044 1,566 66
17,500 19,833 2,333
Maquinaria y Equipo 01/01/2006 131,400 133.7610 116.9830 1.1434 150,242.76 18,843
01/01/2006 225,000 133.7610 116.9830 1.1434 257,265 32,265
356,400 407,508 51,108
Actualizacion de Depreciación Acum
Al 31 de Diciembre 2009
ConceptoFecha de
Adquisicion
Saldo
Historico
INPC
2008
INPC de
Adquisicion
Factor de
Act.
Saldo
Actualizado
2009
Incremento
Edificios 01/01/2006 171,510 138.5410 133.7610 1.0357 177,633 6,123
01/01/2009 - 138.5410 133.7610 1.0357 - -
171,510 177,633 6,123
Mob y Eq de Oficina 01/01/2006 12,006 138.5410 133.7610 1.0357 12,434 429
01/04/2006 6,262 138.5410 133.7610 1.0357 6,485 224
10/06/2008 1,566 138.5410 133.7610 1.0357 1,622 56
19,833 20,542 708
Maquinaria y Equipo 01/01/2006 150,243 138.5410 133.7610 1.0357 155,606.43 5,364
01/01/2006 257,265 138.5410 133.7610 1.0357 266,449 9,184
407,508 422,056 14,548
138
4.4.3 Capital contable
Existen algunos movimientos que afectan y que deben incluirse en la cifra base
de este rubro llamado capital contable; estos son, entre otros: reembolsos de
capital contable, dividendos y capitalización de resultados.
Cada uno de los rubros que componen el capital contable debe reexpresarse por
separado.
En cuanto al factor de actualización, se determinará dividiendo el INPC de la
fecha en que se está actualizando entre el INPC de la fecha del concepto.
Por ejemplo:
Para la segunda actualización se toma el saldo actualizado por última vez así
como el INPC que se utilizó en la última actualización.
Actualizacion deL Depreciacion del Ejercicio
Al 31 de Diciembre 2009
ConceptoFecha de
Adquisicion
Saldo
Actualizado
2009
% Deprec.Deprec
Anual
Meses del
Año
Meses de
Uso
Deprec.
Actualizada
Deprec.
Historica
2009
Incremento
Edificios 01/01/2006 1,184,219 5% 59,211 12 12 59,211 50,000 9,211
01/01/2009 8,863,027 5% 443,151 12 11 406,222 428,870 22,648-
10,047,247 465,433 478,870 13,437-
Actualizacion deL Capital Contable
Al 31 de Diciembre 2008
Año / Mes Concepto Saldo HistoricoINPC
2008
INPC del
Mes
Factor de
Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Capital Social
ene-06 Aportacion Inicial 1,000,000 133.7610 116.983 1.1434 1,143,400 143,400
dic-09 Incremento del Capital 3,000,000 133.7610 - - - -
4,000,000 1,143,400 143,400
Reserva Legal
dic-07 Ejercicio 2007 60,000 133.7610 122.898 1.0883 65,298 5,298
dic-08 Ejercicio 2008 90,000 133.7610 129.1965 1.0353 93,177 3,177
dic-09 Ejercicio 2009 50,000 133.7610 - - - -
200,000 158,475 8,475
Utilidades acumuladas
dic-07 Resultado del Ejercicio 2007 258,600 133.7610 118.2088 1.1315 292,606 34,006
dic-08 Resultado del Ejercicio 2008 438,500 133.7610 122.898 1.0883 477,220 38,720
697,100 769,825 72,725
dic-09 Decreto de Dividendos 118,200 133.7610 129.20 1.03530 122,372 4,172
118,200 122,372 4,172
139
4.5 Actualización del estado de resultados
Todos los elementos que integran la NIF B-10 en el estado de resultados como
lo son: ingresos, costos y gastos deben de reexpresarse en unidades monetarias
de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general.
Dentro del efecto de la reexpresión del periodo debe de reconocerse el estado
de resultados en cada uno de los rubros que le dieron origen, por ejemplo, el
efecto de reexpresión del ingreso por ventas debe de reconocerse como parte
del rubro de ventas.
Determinaremos el periodo contable que será la suma de los ingresos, costos y
gastos mensuales, expresados los ingresos de cada mes en unidades
monetarias de poder adquisitivo a la fecha del balance general.
Su factor de reexpresión se determina como sigue:
También se puede utilizar un promedio de los INPC de los periodos que se van
a actualizar.
A continuación se muestra un ejemplo de ésto:
Actualizacion deL Capital Contable
Al 31 de Diciembre 2009
Año / Mes Concepto Saldo HistoricoINPC
2009
INPC del
Mes
Factor de
Act.
Saldo
Actualizado
2008
Incremento
Capital Social
ene-06 Aportacion Inicial 1,143,400 138.5410 133.761 1.0357 1,184,219.38 40,819
dic-09 Incremento del Capital 3,000,000 138.5410 134.07 1.0333 3,099,900 99,900
4,143,400 4,284,119 140,719
Reserva Legal
dic-07 Ejercicio 2007 65,298 138.5410 133.7610 1.0357 67,629.14 2,331
dic-08 Ejercicio 2008 93,177 138.5410 133.7610 1.0357 96,503.42 3,326
mar-09 Ejercicio 2009 50,000 138.5410 135.1400 1.0251 51,255 1,255
208,475 215,388 6,913
Utilidades acumuladas
dic-06 Resultado del Ejercicio 2006 292,606 138.5410 133.761 1.0357 303,051.93 10,446
dic-07 Resultado del Ejercicio 2007 477,220 138.5410 133.761 1.0357 494,256.29 17,037
dic-08 Resultado del Ejercicio 2008 122,372 138.5410 133.761 1.0357 126,740.68 4,369
mar-09 Aumento de Reserva Legal 50,000- 138.5410 135.14 1.0251 51,255.00- 1,255-
abr-09 Reparto de Dividendos 200,000- 138.5410 135.613 1.0215 204,300.00- 4,300-
642,197 668,494 26,296
INPC a la fecha de cierre del estado de resultados
INPC del mes del ingresoFactor de reexpresión
de cada mes de ingreso=
140
4.5 Actualización de partidas monetarias.
La NIF B-10 en su párrafo 14 señala que “El REPOMO debe determinarse
mensualmente. Para lograr lo anterior, debe multiplicarse la posición monetaria
al inicio de cada mes (final del mes anterior) por el porcentaje de inflación del
mismo mes. Posteriormetne, el REPOMO de cada mes debe expresarse en
unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance
general, por lo que debe determinarse su cifra reexpresada a dicha fecha”
A continuación se presentan un ejemplo:
Activos monetarios $5,000
- Pasivos monetarios $3,000
= Posición monetaria larga $2,000
* Inflación del mes 0.59%
= Repomo del periodo $11.80
INPC del mes en que se actualiza 100.800
/ INPC del mes anterior al de la actualización 100.200
= Factor de actualización del periodo 1.0059
Actualizacion de las Cuentas de Resultados
Al 31 de Diciembre 2009
Concepto Saldo 2009 INPC
2009
INPC
Promedio
2009
Factor de
Reexprec.
Saldo
Actualizado
Efecto de
Reexprec.
Ventas 43,831,917 138.5410 136.0405 1.0183 44,634,041 802,124
Gastos de Operación 12,148,784 138.5410 136.0405 1.0183 12,371,106.75 222,323
(Menos)
- Depreciación de Edificio 478,870 138.5410 136.0405 1.0183 487,633 8,763
- Depreciación Mobiliario y E.O. 8,500 138.5410 136.0405 1.0183 8,656 156
- Depreciación Equipo de Cómputo 55,000 138.5410 136.0405 1.0183 56,007 1,007
- Depreciación Equipo de Transporte 192,500 138.5410 136.0405 1.0183 196,023 3,523
- Amortización Gastos de instalación 4,750 138.5410 136.0405 1.0183 4,837 87
- Amortización Gastos de organización 4,000 138.5410 136.0405 1.0183 4,073 73
11,405,164 11,613,879 208,715
Gastos financieros 3,323,672 138.5410 136.0405 1.0183 3,384,495 60,823
Productos financieros 1,249,577 138.5410 136.0405 1.0183 1,272,444 22,867
I.S.R. 151,940 138.5410 136.0405 1.0183 154,721 2,781
Utilidad 30,200,718 30,753,391 552,673
141
= Inflación del mes 0.59%
El resultado de 11.8, es el REPOMO del periodo, que debe ser actualizado de
la misma forma en que se actualizaron las partidas no monetarias, es decir, el
factor de actualización se determina de la siguiente manera:
En un ejemplo en donde se calcula el REPOMO de cada mes, el resultado es
el siguiente:
Indice a la fecha de reexpresión
Indice del mes que se actualiza= Factor
Determinacion del Resultado por Posición Monetaria
31 de Diciembre de 2001
(Pesos)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Activos Monetarios:
Efectivo (Caja y Bancos) 35,000 66,826 69,663 68,977 76,098 87,071 78,835 88,674 95,632 88,814 110,683 120,497
Clientes 309,919 341,115 360,087 346,900 363,742 341,709 344,295 352,781 369,818 357,669 367,203 311,236
Prov. Para Cuentas Incobrables 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206- 9,206-
IVA por acreditar - - - - 356 806 375 232 - - - 602
Deudores Diversos 63,000 52,584 55,684 54,884 48,984 51,084 50,057 50,957 48,507 23,207 12,509 -
Impuestos Anticipados 1,946 2,149 2,243 3,161 3,905 5,214 6,469 7,509 11,789 13,011 14,576 15,250
Funcionarios y Empleados 12,341 11,941 12,406 13,246 13,312 13,008 12,392 10,862 11,602 9,492 9,404 9,855
413,000 465,409 490,877 477,962 497,191 489,686 483,217 501,809 528,142 482,987 505,169 448,234
Pasivos Monetarios:
Creditos Bancarios 410,000 245,402 258,837 248,974 250,929 250,992 248,577 251,773 252,532 245,962 234,134 389,199
Cuentas por pagar 403,146 304,566 281,783 275,796 275,580 281,173 266,035 262,024 289,191 295,486 220,067 319,910
Sueldos por pagar 1,009 3,249 3,835 1,332 3,241 803 1,747 8,665 5,829 4,513 5,520 1,109
Impuestos por pagar 29,100 17,053 17,199 14,454 15,148 14,891 15,404 15,903 15,709 15,777 16,897 17,436
Acreedores Diversos - 677 1,265 1,938 2,634 3,015 3,627 4,314 4,971 5,775 6,898 7,418
IVA por Pagar - - 2,312 3,023 4,794 4,753 4,487 4,695 4,514 4,948 4,336 2,307
Impuesto sobre la Renta 20,428 5,428 5,428 - - - - - - - - -
Participación de Utilidades 1,317 4,135 4,135 4,135 4,135 - - - - - - -
865,000 580,510 574,794 549,652 556,461 555,627 539,877 547,374 572,746 572,461 487,852 737,379
Posicion Monetaria Neta 452,000- 115,101- 83,917- 71,690- 59,270- 65,941- 56,660- 45,565- 44,604- 89,474- 17,317 289,145-
X Inflación del Mes 0.0055 0.0007- 0.0063 0.0050 0.0023 0.0024 0.0026- 0.0059 0.0093 0.0045 0.0038 0.0014
Resultado por Posicion Monetaria 2,506.05- 76 532- 361- 136- 156- 148 270- 415- 405- 65 399-
X Factor de Actualización 1.0383 1.0390 1.0324 1.0272 1.0249 1.0225 1.0251 1.0191 1.0097 1.0052 1.0014 1.0000 SUMA
Repomo Actualizado a Pesos de Cierre 2,602- 79 549- 371- 140- 160- 151 275- 419- 407- 65 399- 5,025-
Factor - 1 0.0055 -0.0007 0.0063 0.0050 0.0023 0.0024 -0.0026 0.0059 0.0093 0.0045 0.0038 0.0014
Factor 1.0055 0.9993 1.0063 1.0050 1.0023 1.0024 0.9974 1.0059 1.0093 1.0045 1.0038 1.0014
INPC del Mes 93.765 93.703 94.297 94.772 94.99 95.215 94.967 95.53 96.419 96.855 97.22 97.354
INPC un Mes Ant 93.248 93.765 93.703 94.297 94.772 94.99 95.215 94.967 95.53 96.419 96.855 97.22
1.0383 1.0390 1.0324 1.0272 1.0249 1.0225 1.0251 1.0191 1.0097 1.0052 1.0014 1.0000
INPC 12/2001 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540 97.3540
INPC del Mes 93.765 93.703 94.297 94.772 94.99 95.215 94.967 95.53 96.419 96.855 97.22 97.354
Concepto
142
CAPÍTULO V
CASO PRÁCTICO DE
LA EMPRESA
DISTRIBUIDORA
NEWMAN TICO, S.A.
DE C.V.
143
Capítulo V
Caso práctico de la empresa Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.
Para el desarrollo de este capítulo se eligió a una empresa cuyo giro principal es
la venta de motocicletas, a la cual se le practicara un análisis a sus
estados financieros. El planteamiento es el siguiente:
El director de finanzas de la empresa Distribuidora Newman Tico, S.A. de
C.V., ha solicitado nuestros servicios para que realicemos el análisis a sus
estados financieros.
Señor José Gutiérrez Almeida. Directorio de Finanzas Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., Presente
De nuestra consideración:
Agradecemos la invitación para presentar nuestra propuesta de servicios de para el análisis y la actualización de los Estados Financieros del ejercicio 2015 de Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., preparados por la Administración de acuerdo con Normas de Información Financiera (“NIF”).
Para RKF Consultores y Asesores, S.C., será un privilegio y un orgullo asesorarlos, razón por la cual nos enfocaremos en superar continuamente sus expectativas. Para esto hemos construido un equipo multidisciplinario, de primer nivel y alto compromiso, cuyo profundo conocimiento sobre el negocio y la industria de Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., nos posiciona de manera inmejorable.
Proponemos una revisión diseñada para Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., que contempla:
Actualización de los Estados Financieros correspondientes al ejercicio
2015, basados en el procedimiento de la reexpresion de Estados
Financieros de acuerdo a la NIF B-10.
Análisis de los Estados Financieros del ejercicio 2015 por medio de
razones financieras.
Foco en control interno, con la experiencia de un equipo que ya posee el
conocimiento de las áreas de riesgo
Énfasis en soluciones sustentables para apoyar proactivamente los objetivos de Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.
144
Transmitir confianza al mercado sobre sus estados financieros y gestión
Abordar efectivamente las oportunidades y desafíos existentes
Independencia y objetividad absoluta del proceso
Nuestros valores guían nuestras acciones. Promovemos que nuestros
profesionales desarrollen su labor bajo los preceptos de la integridad, la pasión
por la excelencia, y coraje para comunicar en forma oportuna y transparente.
Desde ya, quedamos a su disposición para profundizar cualquier tema incluido
en nuestra propuesta de servicios profesionales.
Saludamos atentamente a usted,
RKF Consultores y Asesores, S.C.
Karla Judith Martínez Cano
En la primera entrevista con el cliente, este nos manifiesta que le gustaría saber
en qué condiciones de solvencia, estabilidad y rentabilidad se encuentra
actualmente la empresa, para evaluar la posibilidad de ampliar su mercado. Se
ha llegado a un acuerdo mutuo y se conviene realizar el análisis.
5.1 La empresa “Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.”
El cliente nos ha facilitado la siguiente información con el fin de conocer un poco
de su historia y evolución para familiarizarnos con la empresa:
Constitución y objeto de la sociedad
Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V. (la “Empresa”) se constituyó como
persona moral el 13 de junio de 1985. Su principal actividad consiste en la venta
de motocicletas, cuatrimotos y carros de golf, así como sus accesorios, partes y
refacciones para las mismas.
A continuación se hace un listado de los principales productos que Distribuidora
Newman Tico, S.A. de C.V. tiene en el mercado mexicano:
Motocicletas de trabajo. Motos deportivas. Motos enduro. Motos de competencia. Cuatrimotos. Refacciones.
145
Carros de golf. Generadores. Go-kart’s.a2 Ventas bajo el sistema de autofinanciamiento.
En el presente ejercicio la empresa no ha hecho ninguna adquisición ni
enajenación de acciones ni tiene planes de hacerlas en un futuro.
Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., reporta mensualmente y
trimestralmente información financiera a Japón mediante Reporting Package, los
impuestos diferidos son calculados bajo Fasb 109 Americano. Para efectos
locales la empresa anualmente audita sus estados financieros de acuerdo
con las normas mexicanas de información financiera.
Políticas contables
A continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables
utilizadas en la elaboración de los estados financieros adjuntos.
Estimación para cuentas de cobro dudoso
La empresa revisa periódicamente la antigüedad y recuperabilidad de sus
cuentas por cobrar, y reserva al final del año aquellas cuentas que son
incobrables o que presentan problemas de cobro.
Inventario y reserva para inventario obsoleto
Los inventarios se registran a costos promedios, el cual no excede a su valor de
mercado.
La empresa revisa periódicamente la rotación de sus inventarios de refacciones,
y reserva la totalidad de las refacciones con problemas de colocación o
desplazamientos mayor de un año o por las que presentan problemas de
obsolescencia o técnicos al fin del año.
Uso de estimaciones en los estados financieros
La preparación de estados financieros de conformidad con Normas
Mexicanas de Información Financiera, requieren que la administración elabore
estimaciones y provisiones. Estas estimaciones y provisiones afectan las
cuentas de activos y pasivos, y la revelación de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cuentas
de ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados
reales podrían diferir de esas estimaciones y provisiones.
146
Fluctuaciones cambiarias
Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable
a la fecha de su celebración. Las diferencias cambiarias entre esta fecha y la de
su cobro o pago o las derivadas de la conversión de los saldos en
moneda extranjera al tipo de cambio de la fecha de los estados financieros, se
aplican a resultados.
Reconocimiento de ingresos
La empresa reconoce los ingresos en el momento en el cual se transfiere
al cliente la propiedad de los productos vendidos, que de acuerdo a los
contratos de venta ocurre cuando los distribuidores reciben y aceptan las
mercancías que les fueron embarcadas.
Los principales rubros que cuida la empresa en su proceso contable son:
1. Cuentas por cobrar-Ventas: La empresa realiza monitoreos constantes
del comportamiento de las ventas por sector y la recuperación y veracidad
que las ventas representan, y pone principal atención al reconocimiento de los
ingresos.
2. Estimación para cuentas incobrables: Se pone énfasis en presentar las cifras
reales de estos rubros analizando de manera mensual aquellas cuentas
que pudiesen representar un riesgo de incobrabilidad.
3. Egresos-Cuentas por pagar: Se procura mantener un adecuado orden en
el uso de los recursos, justificando cada compra ó pago de gastos y realizando
las afectaciones contables en el periodo que se incurren.
4. Impuestos por pagar: La empresa pone especial interés en el cálculo
de los impuestos, así como la correcta determinación de los impuestos diferidos.
5. Su estructura administrativa actual y el modelo que la empresa ha
seguido para la innovación y desarrollo de sus diferentes áreas, le
ha valido reconocimientos por parte de las demás empresas del sector.
6. La administración ve a la empresa como un negocio cuyo tamaño de mercado
es muy importante y con un alto potencial de crecimiento pero muy competido,
147
lo que pudiera originar que si Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., quisiera
aumentar el precio en sus productos, originaria un riesgo permanente y pudiera
perder la participación en el mercado.
Fuerzas Clave del Mercado y Otros Factores Ambientales Clave
a) Según datos proporcionados por la Asociación Mexicana de Motocicletas, la
empresa ocupa el segundo lugar en venta de motocicletas, y según comentarios
de la dirección, la empresa canaliza sus esfuerzos en el servicio principalmente
en la rapidez para la entrega de refacciones, aspecto clave para un buen
posicionamiento en la industria.
b) La empresa vende motocicletas en un sector muy importante a negocios que
cuentan con entrega a domicilio (comida, medicinas, correo etc.), mismos
que han tenido un auge considerable y por lo mismo se ha mantenido
estable con relación a las recesiones económicas.
c) Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V., es una organización orientada al
mercado, en la cual se comprometen con la consecución del mayor nivel posible
de satisfacción del cliente, utilizando el ingenio y entusiasmo para enriquecer la
vida de las personas.
d) Competencia. En el mercado mexicano existe una cantidad considerable de
empresas líderes mundiales en la industria de motocicletas.
La empresa tiene 3 principales competidores:
1. Honda
2. Suzuki
3. Kawasaki.
Controladora
Distribuidora de Motos Japón, es realmente el interesado clave más importante,
ya que esta, es quien determina las metas, objetivos, estrategias y en
general todas las políticas operativas de Distribuidora Newman Tico, S.A. de
C.V.
Los precios de venta al público, son fijados por la casa matriz para todas y cada
una de sus franquicias alrededor del país. La empresa debe cumplir con el
presupuesto anual establecido por su casa matriz, el cual es medido con
base a los resultados de operación generados por la empresa, dicho presupuesto
es objetivo y alcanzable.
Las expectativas son realistas pero ponen mucha presión en la gerencia para su
cumplimiento ya que estas no dan un margen de flexibilidad, aunque el
riesgo preliminar parece bajo y razonable.
148
Los directivos de la empresa no tienen ningún bono por alcanzar las metas
del presupuesto ni por alcanzar metas, lo único que reciben es una
remuneración anual pero se le otorga a todos los empleados y es emitido
directamente de la oficinas de Distribuidora de Motos Japón.
Objetivos, Metas y Estrategias
Metas:
1. Crecimiento de ingresos (ventas en unidades) y generación de más utilidades
con base al presupuesto.
2. Mantenerse en los primeros lugares de venta de motocicletas en el mercado.
Objetivos:
1. Mantener las ventas respecto al ejercicio anterior, originado por la
crisis mundial.
2. Incrementar las ventas de refacciones en un 1% con relación al año pasado.
3. Mejorar el servicio al cliente con relación a la obtención de las refacciones.
4. Incrementar su porcentaje de utilidad. Esto es un objetivo a mediano y
largo plazo, debido, a que cuando se entre en el libre mercado de motos
usadas (según el Tratado de libre comercio de Norteamérica), existirá
una alta probabilidad de que los precios de venta disminuirán, debido a
que los precios de las motocicletas usadas son menores que el de las motos
nuevas.
Estrategias:
1. Establecer un programa de precios especiales.
2. Mantener sus precios de venta en los niveles de su competencia.
3. Mantener calidad en sus productos para que el cliente lo reconozca y
lo prefiera en comparación de las marcas de su competencia.
4. Asegurar que todos sus productos y refacciones están disponibles a través de
su canal de ventas en internet.
Actividades de mercadotecnia para mejorar reconocimiento de marca
-Introducir nuevos modelos al mercado.
-Reforzar al personal Staff.
-Realizar un estudio de producción de tipo CKD (Producción)
149
Comprensión de las medidas clave de desempeño financiero de la gerencia
Las principales medidas clave de desempeño financiero que la Empresa
tiene son las siguientes:
Mensualmente se compara el presupuesto contra lo real y se explican las
variaciones significativas.
Los puntos clave de desempeño financiero que monitorea la gerencia de
Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V. son los siguientes:
1. Bancos
2. Cuentas por cobrar-ventas de los distribuidores
3. Inventarios-costo de ventas
4. Estimaciones para cuentas incobrables e inventarios
5. Estados Financieros consolidados
150
ACTIVO
Activo Circulante 2015 2014
Efectivo y equivalentes 34,056,326 41,119,228
Clientes 117,132,452 163,441,567
Impuestos por recuperar 1,040,655 18,004,632
Deudores diversos 317,101 188,055
Otras cuentas por cobrar 327,022 313,749
Inventarios 199,111,702 335,979,455
Pagos Anticipados 2,092,128
Total activo circulante 354,077,386 559,046,686
Activo No Circulante
Inversión en compañias subsidiarias 23,358,541 21,620,328
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 69,871,444 76,625,641
Otros Activos 119,996 304,507
Total activo no circulante 93,349,981 98,550,476
Total Activo 447,427,367 657,597,162
PASIVO
Pasivo a Corto Plazo
Préstamos bancarios - 61,873,271
Proveedores 910,746 5,107,168
Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 22,668,851 30,775,138
Impuestos por pagar 20,326,919 18,301,216
Partes Relacionadas 134,533,608 293,054,685
Total pasivo a corto plazo 178,440,124 409,111,478
Pasivo a Largo Plazo
Impuesto sobre la renta diferido 7,476,386 10,357,431
Total pasivo 185,916,510 419,468,909
CAPITAL CONTABLE
Capital social 84,765,434 84,765,434
Reserva legal 4,238,272 4,238,272
Utilidades acumuladas 172,507,151 149,124,547
Total de capital contable 261,510,857 238,128,253
Total del pasivo y del capital contable 447,427,367 657,597,162
Al 31 de diciembre de
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Situación Financiera
(Cifras en pesos)
5.2 Estados financieros proporcionados por el cliente
151
2015 2014
Ventas netas 626,894,075 829,992,013
Costo de ventas 517,289,158 672,502,460
Utilidad bruta 109,604,917 157,489,553
Gastos generales 67,364,230 73,903,505
Utilidad de Operación 42,240,687 83,586,048
Otros Ingresos 4,256,049 4,103,234
Resultado integral de financiamiento:
Intereses a (cargo) a favor (3,453,282) 1,958,076
Pérdida cambiaria (3,783,715) (62,936,517)
Participación en los resultados de subsidiarias 1,738,213 2,535,618
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 40,997,952 29,246,459
Impuestos a la utilidad 11,369,912 7,667,993
Utilidad neta 29,628,040 21,578,466
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Resultados
(Cifras en pesos)
Capital
Social
Reserva
Legal
Utilidades
Acumuladas Total
Utilidad
Integral
Saldos al 31 de diciembre de 2013 84,765,434 4,238,272 139,491,681 228,495,387
Dividendos pagados (11,946,000) (11,946,000)
Utilidad neta 21,578,866 21,578,866 21,578,866
Saldos al 31 de diciembre de 2014 84,765,434 4,238,272 149,124,547 238,128,253 21,578,866
Dividendos pagados (6,245,436) (6,245,436)
Utilidad neta 29,628,040 29,628,040 29,628,040
Saldos al 31 de diciembre de 2015 84,765,434 4,238,272 172,507,151 261,510,857 29,628,040
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015
Estado de Cambios en el Capital Contable
La Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.
(Cifras en pesos)
152
2015 2014
Inventario inicial de materia prima 312,879,024 406,759,384
Compras 215,742,132 280,475,338
Inventario f inal de materia prima 96,547,874 125,516,478
Consumo de materia prima 432,073,282 561,718,244
Mano de obra 66,936,113 87,020,163
Costo primo 499,009,395 648,738,407
Gastos indirectos 55,913,745 72,691,269
Inventario inicial de producción en proceso 34,161,077 44,410,839
Inventario f inal de producción en proceso 46,931,837 61,014,274
Costo de producción 542,152,380 704,826,241
Inventario inicial de producto terminado 52,376,168 68,091,471
Inventario f inal de producto terminado 77,240,265 100,416,900
Costo de ventas 517,288,283 672,500,812
La Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
Estado de Costos de Producción y Ventas
(Cifras en pesos)
153
2015 2014
Actividades de operación
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 40,997,952 29,246,459
Partidas en resultados que no afectaron efectivo
Depreciación (4,529,214) 3,296,625
Actualización de inventarios (570,609) -
Obligaciones laborales (512,300)
Participación en los resultados de compañía subsidiarias (1,738,213) (2,535,618)
34,159,916 29,495,166
Cambios en activos y pasivos de operación
Cuentas por cobrar 46,166,795 17,384,545
Inventarios, neto 36,297,145 (83,457,979)
Pago anticipados (2,092,128) 1,486,750
Otros Activos 184,512 82,603
Proveedores (4,196,422) (732,017)
Otras cuenta por pagar y gastos acumulados (8,106,287) (24,723,293)
Impuestos por pagar (19,380,301) (14,363,669)
Impuestos sobre la renta (9,007,281) (9,226,216)
Partes relacionadas (41,634,865) 45,518,704
Flujo netos de efectivo generados por (utilizados en)
actividades de operación 32,391,084 (38,535,406)
Actividades de inversión
(Baja) adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo, neto 2,416,898 (5,218,451)
Flujos netos de efectivo generados por (utilizados en)
actividades de inversión 2,416,898 (5,218,451)
Efectivo a obtener de actividades de f inanciamiento 34,807,982 (43,753,857)
Actividades de financiamiento
Préstamos bancarios (61,873,271) 61,873,271
Préstamos de partes relacionadas (9,759,527) 7,126,684
Dividendos decretados y pagados (6,245,536) (11,946,000)
Flujos netos de efectivo (utilizados en) generados por
actividades de f inanciamiento (77,878,334) 57,053,955
(Disminución) aumento de efectivo y equivalentes de efectivo (7,062,902) 13,300,098
Efectivo y equivalentes al principio del periodo 41,119,228 27,819,130
Efectivo y equivalentes al final del periodo 34,056,326 41,119,228
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
(Cifras en pesos)
Estado de Flujos de efectivo
La Distribuidora Newman Tico, S.A. de C.V.
154
5.3 Preparación de la Información
Para realizar la actualización de Estados Financieros iniciamos de la siguiente
manera:
Actualización de Inventario
Para actualizar el Estado de Situación financiera, el primer paso es la
actualización de inventarios en donde se debe tener las siguientes
consideraciones:
La diferencia entre el costo histórico y el actualizado será el monto de
actualización.
Cuando los inventarios han sido reexpresados anteriormente el valor
histórico será el que corresponda a la última actualización, el cual se
comparará con el nuevo valor actualizado del inventario.
Para el factor de actualización será el que resulte de dividir el INPC del
último mes de la fecha del balance a actualizar entre el INPC promedio de
cada rotación.
Para determinar los índices que se deben de utilizar tomaremos los
correspondientes a los últimos meses del ejercicio en relación al periodo de la
rotación del inventario, la suma de estos índices se dividirá entre dicha rotación,
obteniendo así el promedio de los índices aplicables a la actualización del costo
histórico sin necesidad de hacerlo por cada una de las fechas de compra y ventas
de todo el ejercicio.
Primero determinaremos los factores de actualización de acuerdo a cada una de
las rotaciones de los diferentes inventarios como sigue:
Se divide el total de meses entre la rotación de cada inventario, el resultado
determina el número de meses que debemos considerar para determinar el INPC
promedio.
Posteriormente se divide el INPC del mes al que estamos actualizando, en este
caso es diciembre 2014 entre el promedio que se determinó.
Ejercicio 2014 la rotación de Inventarios es de:
a) Materia Prima, 4 veces al año
b) Produccion en Proceso, 6 veces al año
c) Articulos Terminados, 4 veces al año
155
Factores primera actualización
Para actualizar, se debe multiplicar cada factor determinado por el inventario
correspondiente y posteriormente restar al resultado los valores históricos de
cada inventario como a continuación:
*Asiento 1
A) Materia Prima
12 = 3
4
Factor Promedio
Octubre_14 131.3480 Promedio 397.9500 132.6500
Noviembre_14 132.8410 3
Diciembre_14 133.7610
Suma 397.9500 INPC Dic 14 133.761 1.00838
Resultado 132.65
B) Produccion en Proceso
12 = 2
6
Factor Promedio
Promedio 266.6020 133.3010
Noviembre_14 132.8410 2
Diciembre_14 133.7610
Suma 266.6020 INPC Dic 14 133.761 1.00345
Resultado 133.301
C) Articulos Terminados
12 = 3
4
Factor Promedio
Octubre_14 131.3480 Promedio 397.9500 132.6500
Noviembre_14 132.8410 3
Diciembre_14 133.7610
Suma 397.9500 INPC Dic 14 133.761 1.00838
Resultado 132.65
Concepto Saldo Inicial Factor de Act.Saldo
Actualizado 2014Incremento
Inventario Inicial de Materia Prima 312,879,024 1.0083 315,475,920 2,596,896
Inventario Inicial de Produccion en Proceso 34,161,077 1.0034 34,277,225 116,148
Inventario Inicial de Articulos Terminados 52,377,043 1.0083 52,811,772 434,729
399,417,144 402,564,917 3,147,773
156
Para realizar la actualización de los saldos a 2015 el procedimiento es el mismo:
*Asiento 3
Determinación de factores para segunda actualización:
Concepto Saldo Inicial Factor de Act.Saldo
Actualizado 2015Incremento
Inventario Final de Materia Prima 96,547,874 1.0044 96,972,685 424,811
Inventario Final de Produccion en Proceso 46,931,837 1.002 47,025,701 93,864
Inventario Final de Articulos Terminados 77,240,265 1.0044 77,580,122 339,857
220,719,976 221,578,507 858,531
A) Materia Prima
12 = 3
4
Factor Promedio
Octubre_15 137.2580 Promedio 413.7690 137.923000
Noviembre_15 137.9700 3
Diciembre_15 138.5410
Suma 413.7690 INPC Dic 15 138.5410 1.004481
Resultado 137.923
B) Produccion en Proceso
12 = 2
6
Factor Promedio
Promedio 276.5110 138.255500
Noviembre_15 137.9700 2
Diciembre_15 138.5410
Suma 276.5110 INPC Dic 15 138.5410 1.002065
Resultado 138.2555
C) Articulos Terminados
12 = 3
4
Factor Promedio
Octubre_15 137.2580 Promedio 413.7690 137.923000
Noviembre_15 137.9700 3
Diciembre_15 138.5410
Suma 413.7690 INPC Dic 15 138.5410 1.004481
Resultado 137.923
157
Actualización Activo Fijo
De acuerdo a la normatividad de la NIF B-10 los inmuebles, maquinaria y equipo
como partida no monetaria deben expresarse en unidades monetarias de poder
adquisitivo a la fecha de cierre del balance general.
El monto de actualización será la diferencia entre el valor actualizado del activo
fijo y su valor en libros (MOI). Será del mismo modo para la depreciación.
El factor de ajuste se determina dividiendo el INPC del mes en que se va a
actualizar entre el INPC de la fecha de adquisición para la primera actualización,
en la segunda, se tomara el INPC de la última actualización.
*Asiento 1
Cuando ya se ha actualizado con anterioridad el activo fijo deberá tomar como
valor en libros el último valor actualizado.
*Asiento 4
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion de Activo Fijo
Al 31 de Diciembre 2014
ConceptoFecha de
AdquisicionSaldo Historico INPC 2014
INPC de
AdquisicionFactor de Act.
Saldo Actualizado
2014Incremento
Maquinaria y Equipo 01/01/2013 54,732,601 133.7610 116.9830 1.1434 62,581,256 7,848,655
01/01/2013 54,732,601 133.7610 116.9830 1.1434 62,581,256 7,848,655
109,465,201 125,162,511 15,697,310
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion de Activo Fijo
Al 31 de Diciembre 2015
ConceptoFecha de
Adquisicion
Valor Actualizado
a Dic 2015INPC 2015
INPC de
AdquisicionFactor de Act.
Saldo Actualizado
2015Incremento
Maquinaria y Equipo 01/01/2013 62,581,256 138.5410 133.7610 1.0357 64,815,406 2,234,151
01/01/2013 62,581,256 138.5410 133.7610 1.0357 64,815,406 2,234,151
20/12/2015 4,192,323 138.5410 138.5410 1 4,192,323 -
129,354,834 133,823,136 4,468,302
158
Actualización Depreciación
*Asiento 1
*Asiento 5
Para determinar la actualización de la depreciación del ejercicio al valor
actualizado en este caso 2015, se determinará la depreciación mensual de cada
activo y se le multiplicara por los meses que se depreció en el ejercicio.
*Asiento 7
Actualización Capital contable
Cada uno de los rubros que componen el capital contable debe reexpresarse por
separado.
En cuanto al factor de actualización, se determinará dividiendo el INPC de la
fecha en que se está actualizando entre el INPC de la fecha del concepto o entre
el promedio de los INPC del año del concepto.
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion de Depreciacion Acum
Al 31 de Diciembre 2014
ConceptoFecha de
Adquisicion Saldo Historico INPC 2014
INPC de
AdquisicionFactor de Act.
Saldo Actualizado
2014Incremento
Maquinaria y Equipo 01/01/2013 5,473,260.07 133.7610 116.9830 1.1434 6,258,126 784,865
01/01/2013 5,473,260.07 133.7610 116.9830 1.1434 6,258,126 784,865
10,946,520.14 12,516,251 1,569,731
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion de Depreciacion Acum
Al 31 de Diciembre 2015
ConceptoFecha de
AdquisicionSaldo Historico INPC 2015
INPC de
AdquisicionFactor de Act.
Saldo Actualizado
2015 Incremento
Maquinaria y Equipo 01/01/2013 6,258,126 138.5410 133.7610 1.0357 6,481,540.65 223,415
01/01/2013 6,258,126 138.5410 133.7610 1.0357 6,481,540.65 223,415
12,516,251 12,963,081.30 446,830
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion deL Depreciacion del Ejercicio
Al 31 de Diciembre 2015
ConceptoFecha de
Adquisicion
Saldo
Actualizado
2015
% Deprec. Deprec Anual Meses del Año Meses de UsoDeprec.
Actualizada
Deprec. Historica
2015Incremento
Maquinaria y Equipo 01/01/2013 64,815,406 10% 6,481,541 12 12 6,481,541 5,473,260.07 1,008,281
01/01/2013 64,815,406 10% 6,481,541 12 12 6,481,541 5,473,260.07 1,008,281
20/12/2015 4,192,323 10% 419,232 1 1 - - -
133,823,136 12,963,081 10,946,520 2,016,561
TOTAL 133,823,136 12,963,081 10,946,520 2,016,561
159
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,155
,363
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84,7
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12,3
67,6
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0-
42
1,69
3.80
-
160
*Asiento 1
Para la segunda actualización se toma el saldo actualizado por última vez así
como el INPC que se utilizó en la última actualización.
*Asiento 6
Actualización del estado de resultados
Su factor de reexpresión se determina como sigue:
También se puede utilizar un promedio de los INPC de los periodos que se van
a actualizar.
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion deL Capital Contable
Al 31 de Diciembre 2015
Año / Mes Concepto Saldo Historico INPC 2015 INPC del Mes Factor de Act. Saldo Actualizado
2015 Incremento
Capital Social
ene-12 Aportacion Inicial 96,920,797 138.5410 133.761 1.0357 100,380,869.70 3,460,072
96,920,797 100,380,869.70 3,460,072
Reserva Legal
dic-12 Ejercicio 2012 3,123,041 138.5410 133.7610 1.0357 3,234,533.94 111,493
dic-13 Ejercicio 2013 1,504,869 138.5410 135.1400 1.0251 1,542,641.33 37,772
4,627,910 4,777,175.26 149,265
Utilidades acumuladas
dic-12 Resultado del Ejercicio 2012 52,611,612 138.5410 133.761 1.0357 54,489,846.91 1,878,235
dic-13 Resultado del Ejercicio 2013 101,205,864 138.5410 133.761 1.0357 104,818,913.64 3,613,049
dic-14 Resultado del Ejercicio 2014 22,340,600 138.5410 133.761 1.0357 23,138,159.39 797,559
-
dic-14 Decreto de Dividendos 12,367,694- 138.5410 133.761 1.0357 12,809,220.47- 441,527-
dic-15 Decreto de Dividendos 6,245,436- 138.5410 136.0405 1.0183 6,359,727.48- 114,291-
157,544,947 163,277,972 5,733,025
dic-14 Exceso o Insuf 9,935,486- 138.5410 133.7610 1.0357 10,290,182.44- 354,697-
INPC a la fecha de cierre del estado de resultados
INPC del mes del ingresoFactor de reexpresión
de cada mes de ingreso=
161
*Asiento 8
Actualización Costo de Venta
En esta reexpresión se deben considerar los importes determinados en la
actualización de inventario. Los demás conceptos son tomados del valor
histórico en el estado de costos, producción y ventas.
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Actualizacion de las Cuentas de Resultados
Al 31 de Diciembre 2015
Concepto Saldo 2015 INPC 2015
INPC
Promedio
2015
Factor de
Reexprec. Saldo Actualizado
Efecto de
Reexprec.
Ventas 626,894,075 138.5410 136.0405 1.0183 638,366,237 11,472,162
Gastos de Operación 67,364,230 138.5410 136.0405 1.0183 68,596,995 1,232,765
67,364,230 68,596,995 1,232,765
Gastos financieros 7,236,997 138.5410 136.0405 1.0183 7,369,434 132,437
Productos financieros 1,738,213 138.5410 136.0405 1.0183 1,770,022 31,809
I.S.R. 151,940 138.5410 136.0405 1.0183 154,721 2,781
Utilidad 553,879,121 564,015,109 10,135,988
162
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R
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163
Para determinar la corrección por reexpreción, se debe restar al valor actualizado
del costo de ventar los asientos por exceso o insuficiencia que se hayan
realizado.
Actualización de partidas monetarias.
La NIF B-10 en su párrafo 14 señala que “El REPOMO debe determinarse
mensualmente. Para lograr lo anterior, debe multiplicarse la posición monetaria
al inicio de cada mes (final del mes anterior) por el porcentaje de inflación del
mismo mes. Posteriormente, el REPOMO de cada mes debe expresarse en
unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance
general, por lo que debe determinarse su cifra reexpresada a dicha fecha”
164
*Asiento 10
REPO
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2015
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1605
1450
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22,2
63,3
62.1
1
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25.9
0
17,8
32,9
53.0
5
19,6
16,2
48.3
5
21,5
77,8
73.1
9
20,7
14,7
58.2
6
22,6
68,8
51
Impu
esto
s por
pag
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,448
,458
.44
18
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,957
.91
21
,166
,420
.75
14
3931
66.1
121
0140
22.5
319
,963
,321
.40
17
,966
,989
.26
15
,990
,620
.44
17
,589
,682
.48
19
,348
,650
.73
18
,574
,704
.70
20
,326
,919
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,533
,608
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94
,533
,608
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104,
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00
109,
533,
608.
00
114,
533,
608.
00
119,
533,
608.
00
124,
533,
608.
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129,
533,
608.
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134,
533,
608
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123,
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135,
253,
463
125,
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109
14
4,92
4,28
0
147,
654,
747
148,
342,
633
149,
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640
157,
527,
643
166,
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169,
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309
178,
440,
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5,80
1,82
1)
15
,268
,934
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528,
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(1
1,37
7,43
4)
(2
7,17
4,61
3)
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3,43
8,71
4)
(1
8,82
9,22
5)
(2
8,05
7,40
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(2
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0)
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Mes
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134.
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5.14
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13
5.21
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13
5.46
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135.
8360
13
6.16
10
136.
8440
13
7.25
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137.
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13
8.54
10
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6130
135.
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13
5.46
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135.
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13
6.16
10
136.
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13
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137.
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0.
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0.
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0.
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0.
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0.
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0.
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0.
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5
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-
45,8
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8,
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,719
-
62
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7,19
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13
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1.
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1.
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1.02
45
1.02
26
1.01
99
1.01
74
1.01
24
1.00
93
1.00
41
1.00
00
REPO
MO
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84
32
,535
15
2,49
9
56
,495
-
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29-
8,
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,330
-
63
,589
-
11
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7-
57
,013
-
14
3,67
9-
96
,245
-
397,
774
-
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Tic
o, S
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V.
165
Registros contables
*En cada tabla se encuentra como referencia el asiento al que pertenece.
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Ajustes
Al 31 de Diciembre 2015
Parcial Debe Haber
Inventarios 3,147,773
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 15,697,310
Maquinaria y Equipo 15,697,310
Dep. del Inmueble, Maquinaria y Equipo 1,569,731
Dep. Maquinaria y Equipo 1,569,731
Capital Social 12,155,363
Reserva Legal 389,638
Utilidades acumuladas 15,087,530
Utilidad del Ejercicio 2014 421,694-
Exceso o Insuficiencia 9,935,486
SUMAS IGUALES 28,780,569 28,780,569
Costo de Ventas 3,147,773
Inventarios 3,147,773
Inventario Inicial Mat Prima 2,596,896
Inventario Inicial Produc. En Proceso 116,148
Inventario Inicial Art Terminados 434,729
SUMAS IGUALES 3,147,773 3,147,773
Inventarios 858,531
Inventario Inicial Mat Prima 424,811
Inventario Inicial Produc. En Proceso 93,864
Inventario Inicial Art Terminados 339,857
Correccion por Reexprecion 858,531
SUMAS IGUALES 858,531 858,531
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 4,468,302
Maquinaria y Equipo 4,468,302
Correccion por Reexprecion 4,468,302
SUMAS IGUALES 4,468,302 4,468,302
Correccion por Reexprecion 446,830
Dep. del Inmueble, Maquinaria y Equipo 446,830
Dep. Maquinaria y Equipo 446,830
SUMAS IGUALES 446,830 446,830
Corrección por Reexpreción 8,987,666
Capital Social 3,460,072
Reserva Legal 149,265
Utilidades acumuladas 5,733,025
Exceso o Insuficiencia 354,697 -
SUMAS IGUALES 9,789,193 9,789,193
Costo de Ventas 2,016,561
Dep. Maquinaria y Equipo 2,016,561
Gastos de Operación -
Dep. Mob y Eq de Oficina -
SUMAS IGUALES 2,016,561 2,016,561
Gastos de Operación 1,232,765
Gastos de Financieros 132,437
ISR 2,781
Ventas 11,472,162
Productos Financieros 31,809
Correccion por Reexprecion 10,135,988
SUMAS IGUALES 13,520,532 13,520,532
Costo de Ventas 19,508,948
Correccion por Reexprecion 19,508,948
SUMAS IGUALES 19,508,948 19,508,948
Correccion por Reexprecion 397,774 -
Repomo 397,774
SUMAS IGUALES 397,774 397,774
Correccion por Reexprecion 4,867,524
Repomo 4,867,524
SUMAS IGUALES 4,867,524 4,867,524
11
8
9
3
10
Concepto
1
2
4
5
6
7
166
Después de realizar las T de mayor correspondientes, en una tabla se presentará
el resumen de cargos y abonos realizado en cada cuenta y se definirán los saldos
actualizados del estado de resultados y el estado de situación financiera como
sigue:
Concepto Saldos a Dic. 2015 Debe Haber
Saldos
Actualizados
2015
ACTIVO
Efectivo y equivalentes 34,056,326 - - 34,056,326
Clientes 117,132,452 - - 117,132,452
Deudores diversos 317,101 - - 317,101
Inventarios 199,111,702 858,531 - 199,970,233
Impuestos por recuperar 1,040,655 - - 1,040,655
Otras cuentas por cobrar 327,022 - - 327,022
Pagos Anticipados 2,092,128 - - 2,092,128
SUMA ACTIVO CIRCULANTE 354,077,386 354,935,917
Inversión en compañias subsidiarias 23,358,541 - - 23,358,541
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 69,871,444 20,165,612 4,033,122 86,003,933
Otros Activos 119,996 - - 119,996
SUMA ACTIVO NO CIRCULANTE 93,349,981 109,482,470
TOTAL ACTIVO 447,427,367 464,418,388
PASIVO
Proveedores 910,746 - - 910,746
Partes Relacionadas 134,533,608 - - 134,533,608
Impuestos por pagar 20,326,919 - - 20,326,919
Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 22,668,851 - - 22,668,851
SUMA PASIVO A CORTO PLAZO 178,440,124 178,440,124
Impuesto sobre la renta diferido 7,476,386 - - 7,476,386
SUMA PASIVO A LARGO PLAZO 7,476,386 7,476,386
TOTAL PASIVO 185,916,510 185,916,510
CAPITAL CONTABLE
Capital social 84,765,434 - 15,615,436 100,380,870
Reserva legal 4,238,272 - 538,903 4,777,175
Utilidades acumuladas 142,879,111 - 20,398,861 163,277,972
Utilidad del ejercicio 29,628,040 - 20,356,043
Exceso o Insuficiencia 10,290,182 - 10,290,182-
TOTAL CAPITAL CONTABLE 261,510,857 278,501,878
SUMA PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 447,427,367 464,418,388
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Balance General
Actualizacion a Diciembre 2015
167
Concepto Saldos a
Dic. 2015 Debe Haber
Saldos
Actualizados 2015
Ventas netas 626,894,075 - 11,472,162 638,366,237
Costo de ventas 517,289,158 24,673,282 - 541,962,440
Utilidad bruta 109,604,917 96,403,796
Gastos generales 67,364,230 1,232,765 - 68,596,995
Utilidad de Operación 42,240,687 - 27,806,801
Costo Integral de Financiamiento 5,498,784 5,599,412
Gastos Financieros 7,236,997 132,437 - 7,369,434
Productos financieros 1,738,213 - 31,809 1,770,022
Otros Ingresos 4,256,049 4,256,049
Resultado por Pocision Monetaria (REPOMO) - - 5,265,298 5,265,298
Utilidad antes de impuestos 40,997,952 31,728,736
Impuestos a la utilidad 11,369,912 2,781 - 11,372,693
UTILIDAD NETA 29,628,040 20,356,043
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Resultados
Actualizacion a Diciembre 2015
168
Estados Financieros Actualizados
ACTIVO
Activo Circulante 2015 2014
Efectivo y equivalentes 34,056,326 41,119,228
Clientes 117,132,452 163,441,567
Impuestos por recuperar 1,040,655 18,004,632
Deudores diversos 317,101 188,055
Otras cuentas por cobrar 327,022 313,749
Inventarios 199,970,233 335,979,455
Pagos Anticipados 2,092,128
Total activo circulante 354,935,917 559,046,686
Activo No Circulante
Inversión en compañias subsidiarias 23,358,541 21,620,328
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 86,003,933 76,625,641
Otros Activos 119,996 304,507
109,482,470 98,550,476
Total Activo 464,418,388 657,597,162
PASIVO
Pasivo a Corto Plazo
Préstamos bancarios - 61,873,271
Proveedores 910,746 5,107,168
Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 22,668,851 30,775,138
Impuestos por pagar 20,326,919 18,301,216
Partes Relacionadas 134,533,608 293,054,685
Total pasivo a corto plazo 178,440,124 409,111,478
Pasivo a Largo Plazo
Impuesto sobre la renta diferido 7,476,386 10,357,431
Total pasivo 185,916,510 419,468,909
CAPITAL CONTABLE
Capital social 100,380,870 84,765,434
Reserva legal 4,777,175 4,238,272
Utilidades acumuladas 173,343,833 149,124,547
Total de capital contable 278,501,878 238,128,253
Total del pasivo y del capital contable 464,418,388 657,597,162
Al 31 de diciembre de
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Situación Financiera
(Cifras en pesos)
169
2015 2014
Ventas netas 638,366,237 829,992,013
Costo de ventas 541,962,440 672,502,460
Utilidad bruta 96,403,796 157,489,553
Gastos generales 68,596,995 73,903,505
Utilidad de Operación 27,806,801 83,586,048
Otros Ingresos 4,256,049 4,103,634
Resultado integral de financiamiento:
Gastos Financieros (7,369,434) (60,978,441)
Resultado por Pocision Monetaria (REPOMO) 5,265,298 -
Productos financieros 1,770,022 2,535,618
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 31,728,736 29,246,859
Impuestos a la utilidad 11,372,693 7,667,993
Utilidad neta 20,356,043 21,578,866
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Resultados
(Cifras en pesos)
Por los años terminados el
31 de diciembre de
2015 2014
Inventario inicial de materia prima 326,738,410 406,759,384
Compras 219,690,213 280,475,338
Inventario final de materia prima 96,972,685 125,516,478
Consumo de materia prima 449,455,939 561,718,244
Gastos de fabricación 113,951,169 87,020,163
Costo primo 563,407,108 648,738,407
Gastos indirectos 12,963,081 72,691,269
Inventario inicial de producción en proceso 35,500,922 44,410,839
Inventario final de producción en proceso 47,025,701 61,014,274
Costo de producción 564,845,410 704,826,241
Inventario inicial de producto terminado 54,697,153 68,093,119
Inventario final de producto terminado 77,580,122 100,416,900
Costo de ventas 541,962,440 672,502,460
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Por los años terminados el
31 de diciembre de
Estado de Costos de Producción y Ventas
(Cifras en pesos)
170
Capital Social Reserva Legal Utilidades
Acumuladas
Exceso o
Insuficiencia Total Utilidad Integral
Saldos al 31 de diciembre de 2013 84,765,434 4,238,272 139,491,681 - 228,495,387
Dividendos pagados (11,946,000) - (11,946,000)
Utilidad neta 21,578,866 21,578,866 21,578,866
Saldos al 31 de diciembre de 2014 84,765,434 4,238,272 149,124,547 - 238,128,253 21,578,866
Corrección por Reexpreción 15,615,436 538,903 20,398,861 (10,290,182) 26,263,018
Dividendos pagados (6,245,436) (6,245,436)
Utilidad neta 20,356,043 20,356,043 20,356,043
Saldos al 31 de diciembre de 2015 100,380,870 4,777,175 183,634,015 278,501,878 20,356,043
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015
Estado de Cambios en el Capital Contable
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
(Cifras en pesos)
171
2015 2014
Actividades de operación
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 31,728,736 29,246,459
Partidas en resultados que no afectaron efectivo
Depreciación (4,529,214) 3,296,625
Actualización de inventarios (570,609) -
Obligaciones laborales (512,300)
Participación en los resultados de compañía subsidiarias (1,770,022) (2,535,618)
24,858,890 29,495,166
Cambios en activos y pasivos de operación
Cuentas por cobrar 46,166,795 17,384,545
Inventarios, neto 36,297,145 (83,457,979)
Pago anticipados (2,092,128) 1,486,750
Otros Activos 184,512 82,603
Proveedores (4,196,422) (732,017)
Otras cuenta por pagar y gastos acumulados (8,106,287) (24,723,293)
Impuestos por pagar (19,380,301) (14,363,669)
Impuestos sobre la renta (9,007,281) (9,226,216)
Partes relacionadas (41,634,865) 45,518,704
Flujo netos de efectivo generados por (utilizados en)
actividades de operación 23,090,058 (38,535,406)
Actividades de inversión
(Baja) adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo, neto 2,416,898 (5,218,451)
Flujos netos de efectivo generados por (utilizados en)
actividades de inversión 2,416,898 (5,218,451)
Efectivo a obtener de actividades de financiamiento 25,506,956 (43,753,857)
Actividades de financiamiento
Préstamos bancarios (61,873,271) 61,873,271
Préstamos de partes relacionadas (9,759,527) 7,126,684
Dividendos decretados y pagados (6,245,536) (11,946,000)
Flujos netos de efectivo (utilizados en) generados por
actividades de financiamiento (77,878,334) 57,053,955
(Disminución) aumento de efectivo y equivalentes de efectivo (7,062,902) 13,300,098
Efectivo y equivalentes al principio del periodo 41,119,228 27,819,130
Efectivo y equivalentes al final del periodo 34,056,326 41,119,228
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
(Cifras en pesos)
Estado de Flujos de efectivo
La Distribuidora, S.A. de C.V.
172
5.4 Aplicación de métodos
Para el desarrollo del análisis solicitado por la empresa, se ha decidido aplicar los
siguientes métodos:
1. Reducción de estados financieros a porcientos.
2. Razones simples.
3. Tendencia.
4. Punto de equilibrio.
Desarrollo del procedimiento de Por cientos Integrales
Absolutos Por cientos
ACTIVO
Activo Circulante
Efectivo y equivalentes 34,056 8%
Clientes 117,132 26%
Inventarios 199,112 45%
Pagos Anticipados 2,092 -
Total activo circulante 352,392 79%
Activo No Circulante
Inversión en compañias subsidiarias 23,359 5%
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 69,871 16%
Otros Activos 1,805 0%
Total activo no circulante 95,035 21%
Total Activo 447,427 100%
PASIVO
Pasivo a Corto Plazo
Préstamos bancarios - 0%
Proveedores 911 0%
Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 22,669 5%
Impuestos por pagar 20,327 5%
Partes Relacionadas 134,534 30%
Total pasivo a corto plazo 178,441 40%
Pasivo a Largo Plazo
Impuesto sobre la renta diferido 7,476 2%
Total pasivo 185,917 42%
CAPITAL CONTABLE
Capital social 84,765 19%
Reserva legal 4,238 1%
Utilidades acumuladas 172,507 39%
Total de capital contable 261,510 58%
Total del pasivo y del capital contable 447,427 100%
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Situación Financiera
(Cifras en pesos)
173
*Se consideran como base para la determinación de los porcentajes los costos y
gastos que aparecen en el Estado de Resultados y no las Ventas debido a que estas
últimas ya incluyen la utilidad del ejercicio.
Interpretación:
Los por cientos nos ayudan a visualizar que dentro del Activo Total el Activo
circulante representa el 79% y de este último el 44% está integrado por los
inventarios mientras que los activos fijos representan el 21% del Activo Total.
Por el tipo de productos que se manejan, los inventarios no se desplazan
rápidamente por lo que se atribuye a tener un porcentaje elevado de los mismos.
En cuanto al Activo Fijo se considera adecuado ya que es una empresa que no
fabrica solo ensambla.
Respecto a las cuentas de resultados podemos observar que la utilidad neta
sobre ventas es del 5% la cual se puede considerar baja, sin embargo por
Absolutos *Base Por cientos
Ventas de contado 387,608 63%
Ventas a crédito 250,758 42%
Ventas netas 638,366 105%
Costo de ventas 541,962 541,962 86%
Utilidad bruta 96,404 18%
Gastos generales 68,597 68,597 11%
Utilidad de operación 27,807 7%
Otros Ingresos 4,256 1%
32,063 8%
Resultado integral de financiamiento:
Gastos Financieros (7,369) 7,369 -1%
Resultado por Pocision Monetaria (REPOMO) 5,265 -1%
(2,104) -1%
Productos financieros 1,770 0%
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 31,729 7%
Impuestos a la utilidad 11,373 11,373 2%
Utilidad neta 20,356 *599,476 5%
La Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V.
Estado de Resultados
(Cifras en pesos)
174
Activo disponible 34,056
Pasivo corto plazo 178,440 0.19Liquidez = = =
Activo circulante 352,292
Pasivo corto plazo 178,440 Solvencia = = = 1.97
Activos rápidos 151,188
Pasivo corto plazo 178,440 Activos rápidos = = = 0.85
el monto de las operaciones si es redituable. La utilidad en operación es del 7% y
el costo de ventas representa el 86% de los costos y gastos.
Desarrollo del Método de razones simples
Para el desarrollo del análisis solicitado por la empresa, procedemos a aplicar el
método de razones simples.
Razones de solvencia
Interpretación. Esta razón representa la capacidad de pago a corto plazo de la
empresa y el índice de solvencia de la misma.
Lectura. Por cada peso de pasivo a corto plazo la empresa cuenta con 19 centavos
de activo disponible para cubrir de forma inmediata sus operaciones.
Interpretación. Esta razón representa la capacidad de pago a corto plazo de la
empresa y el índice de solvencia de la misma.
Lectura. Por cada peso que la empresa tiene de pasivo a corto plazo, cuenta con
1.97 pesos de activo circulante para hacerle frente.
Interpretación. También conocido como coeficiente rápido. Ésta razón excluye al
inventario y sólo se limita al dinero, inversiones temporales y clientes que pueden
transformarse rápidamente en dinero.
Lectura. Por cada peso de pasivo a corto plazo, la empresa cuenta con 85 centavos
de activos rápidos para hacerle frente a sus operaciones.
175
Activos rápidos 151,188
Promedio diarios 1,676
90.21índice de posición defensiva = = =
353,250-178,441 174,809
Capital neto de trabajo = =Activo circulante - Pasivo a corto plazo 174,809
Capital neto de trabajo 174,809
Pasivo corto plazo 178,441 Margen de seguridad = = = 0.98
Pasivo total 185,917
Activo total 464,418
Grado de Financiamiento
externo= = = 0.40
Interpretación. Esta razón mide el tiempo para el cual la empresa podrá operar,
haciendo uso de su activo liquido actual, sin recurrir a los ingresos provenientes de
las ventas.
Lectura. La empresa puede trabajar 90 días sólo con sus activos rápidos sin
necesitar otro tipo de financiamiento.
Interpretación. El capital humano es el excedente del activo circulante sobre pasivo
circulante, el importante del activo circulante que ha sido suministrado por las
acreedoras a largo plazo y por los accionistas.
Lectura. $174,809 es la cantidad con la que cuenta la empresa para seguir sus
operaciones normales después de haber cubierto con el activo circulante su pasivo
a corto plazo.
Interpretación. Esta razón nos muestra la realidad de las inversiones tanto de los
acreedores a corto plazo, como la de los acreedores a largo plazo y propietarios.
Lectura. La empresa cuenta con 98 Centavos de Activo Circulante, después
de haber cubierto cada peso de su deuda a corto plazo para seguir con su operación
normal.
Razones de estabilidad
Interpretación. Mide el grado de financiamiento por parte de los terceros en los
activos de la empresa, quiere decir el nivel de control de los acreedores en los
bienes de la empresa.
176
Capital Contable 278,502
Activo total 464,418
Grado de Financiamiento
Interno= = = 0.60
Utilidad bruta 96,404
Erogaciones totales 629,301 Margen de utilidad bruta = = = 0.15
Utilidad neta 20,356
Capital contable - Utilidad neta 258,146 RESI = = = 0.08
Lectura. Por cada peso de activo total la empresa se financia con 40 centavos
de dinero externo.
Interpretación. Esta razón nos señala que parte de los activos totales de la
empresa, son financiados con capital de los propios inversionistas, o que los activos
son propiedad directa de los socios, es decir los que han comprado con el dinero de
los socios.
Lectura. Por cada peso invertido en el activo total existen 60 centavos provenientes
de capital contable (inversión de los socios).
Razones de rentabilidad
Interpretación. Nos señala el porcentaje de ganancia que se obtiene por cada
$1.00 de ventas, restándole los costos variables. Es conocida con el nombre de
contribución o porcentaje de ganancia marginal
Lectura. Por cada peso de ventas la empresa obtiene un rendimiento bruto de 15
centavos.
Interpretación. Esta razón nos muestra el rendimiento anual que se obtiene la
empresa por un año de gestión administrativa, tomando como base la inversión
sobre el capital pagado.
Lectura. La empresa obtiene 0.08 centavos de utilidad por cada peso invertido en
el capital contable.
177
Utilidad neta - otros ingresos 25,372
Ventas netas - utilidad neta - otros
ingresos601,522
Rendimiento sobre ventas = = = 0.04
Utilidad neta 20,356
Activos totales 464,418
Rendimiento sobre activos
totales= = = 0.04
Ventas netas 638,366
Capital contable 278,502 Estudio de las ventas = = = 2.29
Ventas netas 638,366
Activos totales 464,418 Rotación de activos totales = = = 1.37
Ventas netas 638,366
Activos Fijo 109,363 Rotación de activos fijos = = = 5.84
Interpretación. La razón, nos expresa los centavos obtenidos en concepto de
utilidad por cada $1.00 de venta.
Lectura. El rendimiento sobre las ventas es del 4%
Interpretación. Esta razón nos indica el porcentaje en que rindieron las utilidades
del total de la inversión, quiere decir que mide los rendimientos de la empresa.
Lectura. El rendimiento sobre la inversión total es del 4%
Interpretación. Esta razón nos indica el índice de productividad que genera a la
empresa a los propietarios de la misma.
Lectura. Cada peso de Capital Contable está generando $ 2.29 de ventas.
Interpretación. Representa la capacidad de gestión obtenida de los activos para
generar ingresos o ventas, quiere decir, la contribución del activo total para generar
ventas.
Lectura. Por cada peso de activos totales se están generando $ 1.37 de ventas.
Interpretación. Esta razón nos indica la rapidez de las ventas; también para
conocer si el capital del trabajo de la empresa se está empobreciendo, debido al
exceso de inversiones de activo fijo tangible.
Lectura. El activo fijo se utilizó 5.84 veces para generar las ventas.
178
Método de Tendencia.
Mínimos cuadrados
Fórmulas para el desarrollo de este método:
Para el desarrollo de este método, se solicitó información adicional a la empresa.
Dicha información consta de la integración del Activo Circulante y Pasivo a corto
plazo por los periodos comprendidos de 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014.
Desarrollo:
Activo Pasivo
0 2010 453,300 200,000 2.27 0 0
1 2011 382,600 180,000 2.13 2.13 1
2 2012 342,540 245,400 1.4 2.79 4
3 2013 500,000 350,000 1.43 4.29 9
4 2014 540,540 409,111 1.32 5.29 16
10 8.55 14.5 30
Circulante "Y" Indice de Solvencia XY
Método de Mínimos Cuadrados
X Año
179
Sustituyendo valores de a y b en la fórmula original de la recta.
Y = a + b (n)
Y = 2.15 + -0.259 (0) = 2.15
Y = 2.15 + -0.259 (1) = 1.89
Y = 2.15 + -0.259 (2) = 1.63
Y = 2.15 + -0.259 (3) = 1.37
Y = 2.15 + -0.259 (4) = 1.11
Y = 2.15 + -0.259 (5) = 0.86
180
En base al método utilizado y la gráfica a simple vista podemos observar que la
solvencia con la que cuenta la empresa en los últimos cinco años con respecto al
año 2010 ha ido decreciendo, sin embargo, y con ayuda de otros métodos en este
caso en particular la razón de solvencia para 2015 el resultado lo podemos
interpretar como sigue:
Por cada peso de pasivo a corto plazo, es decir capital ajeno exigible a menos de
un año, la empresa cuenta con $1.97 pesos para hacerle frente; lo cual nos indica
que la solvencia no está decreciendo sino que hasta cierto punto la empresa
estaba teniendo dinero ocioso y que ha venido corrigiendo.
Año Datos reales Tendencia
2010 2.27 2.15
2011 2.13 1.89
2012 1.4 1.63
2013 1.43 1.37
2014 1.32 1.11
2015 1.97
0
0.5
1
1.5
2
2.5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Solv
enci
a
Año
Mínimos Cuadrados
Datos reales Tendencia
181
Costos Fijos 50,152
1- (Costos variables/ventas) 1-(547,115/626,894)Punto de equilibrio = = = 394,089
Cálculo del punto de equilibrio económico
Para el desarrollo de este punto, se tomara en cuenta que los costos fijos
representan un 8% sobre las ventas.
Como podemos observar en la gráfica la empresa encuentra su punto de
equilibrio al vender $394,089 y al compararlo contra sus ventas reales que son de
$626,894, podemos establecer que por encontrarse por arriba de su punto de
equilibrio, está teniendo utilidades.
182
5.5 Análisis financiero aplicado a los estados financieros de la empresa
Distribuidora Newman Tico, S.A de C.V (informe Final)
Informe Final
RKF Consultores y Asesores, S.C.
Ciudad de México, 14 de Junio de 2017
Hemos analizado los balances generales, los estados de resultados, los estados de
variaciones en el capital contable, los estados de flujo de efectivo y los estados de
costos de producción y ventas de la empresa Distribuidora Newman Tico, S.A de
C.V., al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la
empresa.
Nuestra opinión no implica recomendaciones de ningún tipo, así pues
procederemos a emitir las conclusiones obtenidas a nuestro leal saber y
entender.
Solvencia.
A simple vista podemos observar que la empresa es solvente; esto de acuerdo al
método de razones simples aplicado a los estados financieros objeto de estudio; sin
embargo al combinar este método con los métodos de por cientos integrales y
tendencias por mínimos cuadrados identificamos lo siguiente:
La solvencia con la que cuenta la empresa en los últimos cinco años con
respecto al año 2010 ha ido decreciendo de forma importante, esto lo podemos
observar en la gráfica 1.1 de mínimos cuadrados; no obstante al analizar el
resultado por el método de razones simples podemos interpretar que la empresa
cuenta con $1.97 de activo circulante para hacerle frente a cada peso de pasivo a
corto plazo. Se presume que la solvencia no ha ido decreciendo sino por el contrario
se ha ido corrigiendo en aspectos como mantener dinero ocioso dentro del activo
circulante.
La empresa cuenta con un capital neto de trabajo de $174,809, lo cual supone un
39% del total del activo.
Mediante el método de por cientos integrales podemos observar que el rubro de
inventarios representa el 45% del total del activo.
183
Por lo tanto si la razón de activo total a pasivo a corto plazo es de $1.97, e
inventarios a pasivo a corto a corto plazo es de $1.12, concluimos que la empresa
tiene un inadecuado manejo de inventarios.
Podemos mencionar que la empresa es solvente ya que puede hacer frente
a sus deudas a corto plazo, las cuales tiene un valor de $178,441, al contar
con $353,250 de activos circulantes compuestos por:
a) Activos de disponibilidad inmediata (7.61% del activo total)
b) Cuentas por cobrar (26.18%del activo total)
c) Otros activos circulantes (.38% del activo total)
Con estas cifras, se presuma que, la empresa dispone de, aproximadamente 90
días de autonomía, soportando su gasto medio diario que asciende a $1,676.
Periodo en el cuál la empresa puede seguir operando normalmente sin necesidad
de obtener más recursos, o recurrir a algún tipo de financiamiento.
Actualmente la empresa no tiene con liquidez ya que sólo cuenta con 19 centavos
de activos disponibles para hacer frente a cada peso de deuda contraída a corto
plazo.
Estabilidad.
La empresa cuenta con $ 185,917 de pasivo total mismo que representa el 40% del
activo total, es decir 40% del financiamiento externo, del cual el 72% del mismo
proviene de la deuda con las partes relacionadas por lo tanto la estabilidad de la
empresa no está en riesgo pues se considera como capital interno.
La situación anteriormente descrita puede observarse de la siguiente manera: La
proporción de pasivo de la empresa es de 40%, mientras que el 60% del
financiamiento, proviene del capital aportado y ganado, por lo cual la empresa
cuenta con un margen de endeudamiento considerable, por lo que no pondría en
riesgo su autonomía.
Rentabilidad
De acuerdo a la fórmula matemática desarrollada para la determinación del punto
de equilibrio económico y a la gráfica 1.2 tenemos que para que la empresa no
obtenga utilidad ni pérdida deberá de vender $394,089; por el contrario, si la
producción de la empresa disminuyera de este monto, la empresa obtendría
pérdida.
184
En cuanto al estudio del rendimiento sobre la inversión podemos mencionar que es
razonable, pues por cada peso de capital aportado la empresa obtiene 8
centavos de utilidad, así mismo podemos observar que por cada peso de capital
aportado la empresa genera $ 2.29 de ventas netas.
Por lo tanto podemos concluir que la rentabilidad de la empresa es razonable.
Anexo al presente informe incluiremos gráficos que ilustren el desarrollo de
los métodos de mínimos cuadrados y punto de equilibrio económico.
RKF Consultores y Asesores, S.C.
Karla Judith Martínez Cano
185
ANEXO 1
Cuadro 1.1
Cuadro 1.2
186
Durante la realización del presente trabajo de investigación, nos encontramos que
en los libros frecuentemente se emplean los métodos de análisis, sin un objetivo o
una lógica de lo que se pretende obtener.
Quien lleve a cabo un análisis de estados financieros, deberá de elegir y aplicar de
entre los diversos métodos los que considere más adecuados, ya que el empleo
de un solo método no nos dice nada.
El análisis de estados financieros es un trabajo que no solo requiere el correcto
empleo de los métodos elegidos para cada empresa, sino también de allegarse de
información adecuada y suficiente que contribuya al conocimiento tanto económico,
financiero y estructural de la empresa objeto del análisis.
La capacidad y experiencia del analista es fundamental en el proceso de análisis,
pues de esto depende que la interpretación e identificación de puntos fuertes y
débiles sean los correctos, ya que le permite realizar una mejor evaluación y así
proporcionar las herramientas necesarias para la toma de decisiones de los
diferentes usuarios.
187
Conclusión
Es indiscutible que el análisis financiero es una herramienta que permite conocer
cuál es la situación en la que se encuentra una empresa de una forma clara y
completa, ya que se puede obtener un sinfín de información cuando los estados
financieros se encuentran bien actualizados.
El análisis de los estados financieros es de suma importancia ya que se centra en
la toma de decisiones para la adecuada administración de la empresa, puesto que
este estudio repercute de manera directa en la estructura financiera de la empresa,
al igual con dicho análisis se pueden resolver muchas dudas financieras, para la
adecuada toma de decisiones de los directivos de las empresas.
Todas las empresas son diferentes y necesitan un análisis por separado ya que
aunque estén en el mismo giro no son iguales ya sea por el capital, por la
administración, la calidad del producto o servicio, no se tienen las mismas variables
para su desarrollo por lo cual el análisis de cada empresa es muy diferente y no se
puede aplicar el mismo para todas.
Con este trabajo entendimos y analizamos a una empresa con los diferentes
criterios para realizar un análisis, generando información de la empresa que nos
sirve para toma de decisiones dando a conocer la situación financiera de la misma.
También aprendimos cuales son los estados financieros básicos que toda entidad
debe tener para la realización de este estudio de análisis, su forma de presentación
y sus conceptos básicos.
Se puede concluir que al realizar adecuados informes financiero de una
organización puede tomar las decisiones correctas para lograr llegar a tener una
estructura financiera fuerte, lo cual es indicativo de su buena administración y de
sus buenas decisiones, con lo cual contribuye a aumentar las utilidades de los
accionistas.
188
BIBLIOGRAFIA
NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA (NIF) Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C., 2010
REEXPRESION CON NIF B-10 CASOS PRACTICOS Domínguez Orozco, Jaime Editorial EDC Fiscales ISEF Edición 2009
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
REEXPRESADA Alberto García Mendoza Editorial CECSA 3ra Edición México 2004
CONTABILIDAD 1 Galindo Alvarado José Fernando Grupo Editorial Patria Edición 2010
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS C.P.P. Calvo Langarica Cesar Editorial PACJ Edición 2012
CONTABILIDAD Y ENTORNO DE NEGOCIOS Charles T. Horngren Edición 2003
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Muñoz Merchante Ángel Ediciones Académicas Edición 2005
CONTABILIDAD FINANCIERA Mc. Graw Hill, Edición 2004 México