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INFORME ECONÓMICO YCOMERCIAL

Polonia

Elaborado por la OficinaEconómica y Comercialde España en VarsoviaActualizado a abril 2012

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1 SITUACIÓN POLÍTICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41.1 PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LASINSTITUCIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41.2 GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS . 5

2 SITUACIÓN ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72.1 EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES . . . . . . . . . . . . 7

CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS . . . . . 82.1.1 ESTRUCTURA DEL PIB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y PORCOMPONENTES DEL GASTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102.1.2 PRECIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102.1.3 POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO . . 112.1.4 DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112.1.5 POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.2 PREVISIONES MACROECONÓMICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122.3 OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO . . . . . . . . 122.4 COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS . . . . . . . . . . . 13

2.4.1 APERTURA COMERCIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142.4.2 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . 14CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESCLIENTES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152.4.3 PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . 16CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . 16CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . 17CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . 182.4.4 PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2.5 TURISMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192.6 INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

2.6.1 RÉGIMEN DE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202.6.2 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . 20CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES YSECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212.6.3 OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA . . 212.6.4 FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEXTRANJERAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222.6.5 FERIAS SOBRE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

2.7 INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES YSECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

CUADRO 10: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSESY SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

2.8 BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242.9 RESERVAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242.10 MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . 242.11 DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALESRATIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252.12 CALIFICACIÓN DE RIESGO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252.13 PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA . . . . . . 25

3 RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263.1 MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

3.1.1 MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES . . . . . . . . . . . . . . . . 27

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3.1.2 PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS . . . . . . . . . . . . . . . 273.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . 27

3.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . 28CUADRO 13: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29CUADRO 14: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . 30CUADRO 15: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31CUADRO 16: BALANZA COMERCIAL BILATERAL . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3.3 INTERCAMBIOS DE SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333.4 FLUJOS DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

CUADRO 17: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . 34CUADRO 18: STOCK DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . 35CUADRO 19: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . 35CUADRO 20: STOCK DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . 36

3.5 DEUDA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363.6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESAESPAÑOLA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

3.6.1 EL MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363.6.2 IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN . . . . . . 373.6.3 OPORTUNIDADES COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383.6.4 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383.6.5 FUENTES DE FINANCIACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

3.7 ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413.8 PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONESECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

4 RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . 424.1 CON LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

4.1.1 MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424.1.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42CUADRO 21: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA . . . 434.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . 43

4.2 CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES . 434.3 CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO . . . . . . . . . 444.4 CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES . . 444.5 ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES . . . . . . . . . 444.6 ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . 44

CUADRO 22: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . . . 44

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1 SITUACIÓN POLÍTICA

1.1 PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LASINSTITUCIONES

Polonia es una República con el poder ejecutivo dividido entre el Presidente de laRepública (representación y poder de veto) y el Gobierno (dirigido por el PrimerMinistro). Tras las elecciones legislativas de octubre de 2011, se ha reeditado lacoalición de Gobierno anteriormente existente entre el partido Plataforma Cívica (PO)y el Partido Campesino (PSL). El líder del PO, Donald Tusk es el Primer Ministro. Elprograma de gobierno se caracteriza por reformas liberales para la economía,atracción de inversión extranjera y colaboración con las instituciones comunitarias. Elprincipal partido de la oposición es el partido Ley y Justicia (PiS). En verano de 2010se celebraron elecciones presidenciales en las que resultó vencedor BronisławKomorowski (PO).

El gobierno del PO ha favorecido desde 2007 un clima mucho más favorable a lasiniciativas empresariales y a los potenciales inversores. Entre sus planes económicosse encuentran: la reforma de la sanidad pública, actualmente en quiebra técnica,mediante un sistema de provisión pública (a través de los gobiernos regionales) ygestión privada; la entrada en el euro a medio plazo (se plantea 2015 como fecha deentrada no vinculante); la búsqueda de alternativas para la seguridad energética; yla reforma de un sistema de pensiones que prima excesivamente la jubilaciónanticipada de muchos colectivos.

La doble victoria del PO en elecciones legislativas y presidenciales desbloquea, enprincipio, su programa económico que sólo debe verse matizado por la salvaguardade los intereses de los agricultores representados por su socio minoritario decoalición, y la necesidad de consolidación fiscal exigida por la UE.

En 2011 los cuatro principales partidos en número de votos fueron los siguientes:Plataforma Cívica (PO), Ley y Justicia (PiS), Movimiento Palikot (RP) y el Partido delos Campesinos Polacos (PSL). El porcentaje de participación fue del 48,92%.

En cuanto al número de escaños en la cámara baja, Sejm, la Plataforma Cívicaresultó ser el grupo más votado obteniendo un total de 207 escaños, seguido delGrupo Ley y Justicia con 157. Los grupos Movimiento Palikot y el de los CampesinosPolacos se repartieron 40 y 28 escaños respectivamente. El Primer Ministro, DonaldTusk, es a su vez líder de PO, mientras que Waldemar Pawlak, líder del PSL ejerce deViceprimer Ministro y Ministro de Economía.

En la cámara alta polaca, Senat, de 100 escaños, el PO obtuvo una mayoría absolutacon 63 representantes mientras que PiS obtuvo 31 escaños.

El gobierno actual cuenta con los siguientes Ministerios y titulares:

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Primer Ministro Donald TuskMinistro de Economía y Viceprimer Ministro Waldemar PawlakMinistro de Interior y Control de ServiciosEspeciales Y de Inteligencia

Jacek Cichocki

Ministro de Finanzas Jan Vincent RostowskiMinistro del Tesoro Mikołaj BudzanowskiMinistro de Agricultura y Desarrollo Rural Marek SawickiMinistro de Medio Ambiente Marcin KorolecMinistro de Cultura y Patrimonio Nacional Bogdan ZdrojewskiMinistro de Asuntos Exteriores Radoslaw SikorskiMinistra de la Salud Bartosz ArłukowiczMinistro de Justicia Jarosław GowinMinistra de Trabajo y Política Social Władysław Kosiniak-KamyszMinistra de Educación Nacional Krystyna SzumilasMinistra de Ciencia y Educación Superior Barbara KurdyckaMinistro de Defensa Nacional Tomasz SiemoniakMinistra de Desarrollo Regional Elzbieta BienkowskaMinistro de Deporte y Turismo Joanna MuchaMinistro de Transporte, Construcción y Economíamarítima

Sławomir Nowak

Ministro de Administración y Digitalización Michal BoniJefe de la Cancillería del Primer Ministro y Jefe dela ComisiónPermanente del Consejo de Ministros

Tomasz Arabski

1.2 GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS

MINISTERIO DE ECONOMÍA

Ministro: Waldemar Pawlak

Secretario de Estado: Mieczyslaw Kasprzak

Competencias: Energías renovables, Unidades de supervisión y subordinación

Secretario de Estado: Tomasz Tomczykiewicz

Competencias: Energías, Minería, Gas y Petróleo

Subsecretario de Estado: Adrzej Dycha

Competencias: Política comercial, Asuntos europeos

Subsecretaria de Estado: Hanna Trojanowska

Competencias: Energía nuclear

Subsecretaria de Estado: Grazyna Henklewska

Competencias: Innovación e industria, Estrategia y análisis

Subsecretario de Estado: Dariusz Bogdan

Competencias: Seguridad económica, Comercio electrónico, Comercio y servicios,Programas de compensación

Subsecretario de Estado: Mariusz Haladyj

Competencias: Mejora de la regulación Económica, Departamento legal

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Subsecretaria de Estado: Ilona Antoniszyn-Klik

Competencias: Fondos europeos, Instrumentos de apoyo, Promoción y cooperaciónbilateral, Ejecución de programas operativos

Sustitución del consejero delegado: Igor Strak

MINISTERIO DE DESARROLLO REGIONAL

Ministra: Elzbieta Bienkowska

Secretario de Estado: Adam Zdzieblo

Subsecretario de Estado: Iwona Wendel

Subsecretario de Estado: Marceli Niezgoda

Subsecretario de Estado: Konrad Niklewicz

Subsecretario de Estado: Pawel Orlowski

Director General: Waclaw Turek

MINISTERIO DE FINANZAS

Ministro: Jan Vincent Rostowski

Subsecretario de Estado: Miroslaw Sekula

Competencias: Auditoría de finanzas del sector público, Contabilidad

Subsecretario de Estado: Hanna Majszczik

Competencias: Presupuestos del Estado, Presupesto de la zona del departamento definanciación, Finanzas gobiernos locales.

Subsecretario de Estado: Andrzej Tadeusz Parafianowicz

Competencias: Hacienda, control fiscal, información financiera, Protección interesesfinancieros EU.

Subsecretario de Estado: Jacek Dominik

Competencias: Cooperación internacional, Unión Europea, Garantías.

Subsecretario de Estado: Maria Elzbieta Orlowska

Competencias: Análisis y previsiones, estadísticas, Salarios y seguros sociales,Mercado financiero.

Subsecretario de Estado: Jacek Kapica

Competencias: Directiva personalizada, Servicios personalizados, Impuestosespeciales y ecológicos, IT.

Subsecretario de Estado: Maciej Grabowski

Competencias: Economía nacional, deuda pública, Impuestos

Subsecretario de Estado: Dominik Radziwill

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Competencias: Deuda pública, política regional y agricultura, economía nacional.

Directora General: Elzbieta Markowska

MINISTERIO DEL TESORO

Ministro: Mikołaj Budzanowski

Secretario de Estado: Jan Bury

Competencias: industria energética, electrónica, minería, náutica, farmacéutica,construcción, empresas comerciales

Subsecretario de Estado: Zdzislaw Gawlik

Competencias: Privatización compañías clave, asuntes legales y litigios, propiedadesdel tesoro, retribución y copensación, oficina de control.

Subsecretario de Estado: Tomasz Lenkiewicz

Competencias: Privatización y Análisis.

Subsecretario de Estado: Rafał Baniak

Competencias: Reestructuración e Integración Europea y Ayuda Estatal.

Subsecretario de Estado: Paweł Tamborski

Competencias: Capital de mercados y Relaciones con Inversores.

Director General: Grzegorz Borowiec

MINISTERIO DE TRANSPORTE, CONSTRUCCIÓN Y ECONOMÍA MARÍTIMA

Ministro: Sławomir Nowak

Secretario de Estado: Tadeusz Jarmuziewicz

Subsecretario de Estado: Patrycja Wolinska-Bartkiewicz

Subsecretario de Estado: Anna Wypych-Namiotko

Subsecretario de Estado: Maciej Jankowski

Subsecretario de Estado: Andrzej Masse

Subsecretario de Estado: Piotr Styczen

Subsecretario de Estado: Janusz Żbik

Directora General: Katarzyna Szarkowska

2 SITUACIÓN ECONÓMICA

2.1 EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES

En el cuarto trimestre de 2011 se mantiene el ritmo de la recuperación económica enPolonia, situándose en crecimientos por encima del 4% del PIB. Los motores delcrecimiento son la inversión en activos fijos, propiciada por unos tipos de interésreales casi nulos, el efecto diferido de la fortaleza del consumo la primera mitad de

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año y la positiva aportación del sector exterior; mientras que se ralentiza el consumoprivado y cae con fuerza el consumo público en pleno proceso de consolidación fiscal.

Por el lado de la oferta, se detecta sin embargo un signo de preocupación incipiente,ya que en 2011 se ha producido una fuerte aceleración del VAB de la construcción yuna desaceleración del VAB industrial. Ya desde antes de la crisis esta concentraciónde recursos en la construcción de infraestructuras agravada por el uso de fondosestructurales de Polonia ha sido una constante de riesgo para el desarrollo industrialdel país.

Las perspectivas de crecimiento de Polonia para 2012 son de un asentamiento de larecuperación económica y crecimiento por encima del resto de Europa. Lasprevisiones de crecimiento del PIB para el año 2012 del Gobierno polaco se sitúanactualmente en el 2,5%, en línea con las de la Comisión Europea (2,5%), FMI(3,0%), la OCDE (2,5%) y del BERD (2,3%). La ralentización significativa que prevénla mayoría de instituciones tiene que ver con el efecto de retirar el estímulo fiscal y elefecto sobre las exportaciones y, por ende, sobre la inversión privada de la crisis dela deuda soberana en la eurozona, su principal socio comercial.

El 7 de julio de 2009 la CE abrió un Procedimiento por Déficit Excesivo contraPolonia, el segundo tras el cerrado en 2008, en el que establece un plazo para lavuelta a los niveles de referencia del Pacto de Estabilidad y Crecimiento en el 2012.En enero de 2010, el gobierno anunció el Plan para el Desarrollo y para laConsolidación de las finanzas públicas. Su medida estrella fue el establecimiento apartir de 2011 de un techo para la tasa de crecimiento del gasto público en términosreales del 1% hasta conseguir reducir el déficit por debajo del 3% del PIB en 2012.El Plan incluye asimismo una reforma del sistema de pensiones por incapacidadlaboral y por jubilación a varios niveles, con la intención de eliminar algunosregímenes privilegiados como el agrícola o el de los cuerpos de seguridad del estado,y la reforma ya realizada del tímido pilar obligatorio de capitalización que se incluyóen el sistema en 1999 y que eleva las cifras del déficit público.

Polonia lidera la asignación de Fondos en las Perspectivas 2007-2013 de la UE, con67.300 millones de euros para acciones estructurales. Los datos de absorción defondos para este periodo son difíciles de interpretar. Los contratos firmados por laComisión con las administraciones beneficiarias alcanzan el 72,3% de la asignación,pero los retrasos se dan en el momento posterior de licitar la construcción deproyectos. Como muestra, la cifra de gasto realizado de dichas administraciones yreconocido como elegible es aún bajo, rondando el 33%.

En materia de comercio exterior, Polonia importa de otros Estados miembros másque la media de la UE (66,39% frente al 58,48%, en 2011), pero el porcentaje deimportaciones de sus socios muestra una tendencia decreciente desde 2004.También exporta a ellos más que la media (84,52% frente al 65,39%), siendoel octavo Estado miembro en peso de exportaciones intracomunitarias. Respecto alpeso de Polonia en el conjunto de comercio de la UE con terceros, podemos señalarque, en 2011, el 2,63% de las importaciones y el 1,87% de las exportacionesextracomunitarias de la UE fueron polacas, porcentajes algo inferiores al tamañorelativo de esta economía (supone el 2,9% del PIB comunitario). [España: susimportaciones suponen un 6,56%, sus exportaciones un 4,64%, y su PIB un 8,5%,del total de la UE.]El mercado laboral polaco ha experimentado grandes cambios en un corto espacio detiempo. En febrero de 2012 la tasa de paro registrado se situaba en el 13,5%. Latasa de paro ha repuntado claramente pese a la dinámica positiva del país. El ritmode subida de costes salariales se ha situado claramente por debajo de lainflación durante los primeros tres trimestres de 2011.

CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS

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PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

Datos en millones de euros 2008 2009 2010 2011

PIB1

PIB (precios corrientes) 362.689 310.486 353.989 369.874Tasa de variación real 5,1 1,7 3,8 4,4Tasa de variación nominal -14,5 13,9 16,73 -

INFLACIÓN INTERANUAL2

Media anual 4,2 3,5 2,6 4,6Fin de período 3,3 3,5 3,1 4,5

TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL2


EMPLEO Y TASA DE PARO3

Población (millones de personas) 38,14 38,17 38,20 38,41Población activa 17,16 17,36 17,83 17,50% Desempleo sobre poblaciónactiva

9,5 11,9 12,3 12,5

DÉFICIT PÚBLICO3

% de PIB -3,7 -7,2 -7,9 -6,6

DEUDA PÚBLICA3

Valor (en miles de millones) 144,6 166,6 190,0 198,7% de PIB 47,1 50,9 55,3 53,8

EXPORTACIONES DE BIENES1

Valor 115.895 97.866 120.483 127.113Tasa de variación respecto aperíodo anterior

13,3 -15,6 23,0 5,5

IMPORTACIONES DE BIENES1

Valor 141.966 107.161 134.312 141.820Tasa de variación respecto aperíodo anterior

17,4 -24,5 25,0 5,6

SALDO B. COMERCIAL1

Valor -24.638 -8.478 -13.506 -14.707% de PIB -5,0 -2,7 -3,8 -3,9

SALDO B. CUENTA CORRIENTE2

Valor -17.384 -6.749 -11.994 -15.220% de PIB -5,4 -1,5 -3,4 -4,1

DEUDA EXTERNA2

Valor 174.265 195.025 236.017 244.671(III trim.)

% de PIB 48,0 62,8 66,1 -

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA4

Valor 11.882 8.221 - -

RESERVAS INTERNACIONALES2

Valor 44.139 52.686 66.498 71.690en meses de importación debienes y servicios

3,32 5,42 5,59 6,04

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA2

Valor 10.128 9.343 6.665 9.480(oct.2011)

TIPO DE CAMBIO FRENTE AL EURO2


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Fuentes: 1Eurostat / 2Narodowy Bank Polski (NBP) / 3Glówny Urzad Statystyczny / 4

Ministerio de Finanzas / pPrevisión. Última actualización: Febrero 2012.

2.1.1 ESTRUCTURA DEL PIB

PIB

Según los datos publicados por Eurostat, desde una perspectiva de oferta elcrecimiento de la economía polaca ha estado protagonizada por el sector deltransporte y el comercio, que en 2010 aumentó en cuatro décimas su peso relativodentro del Producto Interior Bruto. Por otra parte, Polonia sigue siendo un paísatractivo para la producción de manufacturas industriales, gracias a sus salariosinferiores a la media comunitaria, a la formación de sus trabajadores, y a su ofertade ventajas fiscales para la producción en Zonas Económicas Especiales.

En el lado de la demanda, el moderado impacto de la crisis internacional en el paísha permitido que el consumo privado siga sosteniendo a la demanda interna comomotor de crecimiento. Paralelamente, el aumento del poder adquisitivo y la fuertereducción del desempleo experimentada hasta 2009 han hecho posible, sobre todoen las grandes ciudades, la aparición de una clase media con posibilidades deconsumo e inversión.

CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTESDEL GASTO

PIB POR SECTORES DE ORIGEN Y COMPONENTES DEL GASTO

(%) 2008 2009 2010 2011

POR SECTORES DE ORIGENCOMERCIO, TRANSPORTE YCOMUNICACIONES

26,2 26,9 27,3 -

INDUSTRIA Y ENERGÍA 24,3 24,4 24,7 -OTROS SERVICIOS 19,1 19,4 19,3 -ACTIVIDADES EMPRESARIALES Y SERVICIOSFINANCIEROS

19,5 18,3 18,1 -

CONSTRUCCIÓN 7,3 7,3 7 -AGRICULTURA, CAZA Y PESCA 3,7 3,6 3,5 -TOTAL 100 100 100 100POR COMPONENTES DEL GASTOCONSUMO 81,41 78,87 81,05 -Consumo Privado 62,58 60,58 62,16 -Consumo Público 18,82 18,29 18,89 -FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO 22,63 21,05 19,74 -EXPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS 40,57 39,14 41,97 -

IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS -44,60

-39,07

-42,75

-

Fuente: Eurostat. No están publicados los datos disponibles correspondientes al2.011.

2.1.2 PRECIOS

Precios

Con una situación de dependencia de las importaciones energéticas cuyo precio noha dejado de subir el pasado año, sumado a la política monetaria acomodaticiallevada a cabo por su Banco Central no debe extrañar que la tasa de inflación de

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Polonia se incrementase en 2011 hasta alcanzar el 4,6%. La fuerte depreciación delzloty durante el año ha contribuido a agravar el comportamiento de los precios.

2.1.3 POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO

Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectores

La tasa de desempleo cayó casi 8 puntos en el periodo 2004-2007 pero volvió arepuntar a finales de 2008 hasta el 11,9%. Desde entonces ha seguido aumentandohasta situarse en diciembre 2011 en el 12,5%.

Como se comentó anteriormente, la mayoría de los análisis consideran que la nuevatendencia tiene como causa el retorno de la emigración polaca que abandonó el paíscon la apertura de la libre circulación de trabajadores dentro de la UE. De esta forma,el actual repunte en la tasa de paro se considera un problema de exceso de ofertaque tenderá a equilibrarse cuando Polonia retome su ritmo de crecimiento anterior ala crisis.

En este sentido, desde 2003 la economía polaca ha sido capaz de crear casi 2millones de puestos de trabajo. Después de que en la década de los 90 el sistemaproductivo tuviera que reestructurarse para mejorar la productividad, esta mejora enla elasticidad del empleo al PIB puede estar indicando que el periodo de ajuste se hadado por finalizado y que las empresas están aumentando plantillas para hacerfrente al incremento de sus pedidos.

Con 17,5 millones de personas, el dato de población activa ha alcanzado en 2011una cifra récord para un mercado polaco que, tradicionalmente, veía emigrar a sustrabajadores hacia sus vecinos occidentales y las Islas Británicos.

La población empleada se distribuye principalmente en los sectores de servicios(55,6%), la industria (31,1%) y la agricultura (13,3%), según las estimaciones delGUS (Oficina Central de Estadística de Polonia).

2.1.4 DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA

PIB per capita y distribución de la renta

El PIB per cápita en paridad de poder adquisitivo se situó en 15.300 euros anuales en2010 (63% de la media de la UE-27). En términos no corregidos por la PPA se situóen 9.300 euros anuales en 2010 (38% de la media de la UE-27). Datos de Eurostat.

Según datos de Naciones Unidas actualizados por última vez en 2008, el Índice deGini para Polonia es de 34,2, lo que representa una distribución de la renta muysimilar a la de otros países europeos, particularmente a la de España (32).

2.1.5 POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA

Política fiscal y presupuestaria

El principal desequilibrio macro de la economía polaca ha sido tradicionalmente eldéficit público. Esta situación llevó a la apertura de un Procedimiento por DéficitExcesivo por parte de la Comisión Europea en 2007 cerrado en 2008 y que volvió aabrirse en 2009. En dicho año, el déficit público se disparó hasta alcanzar el 7,2% delPIB, situándose 2010 en valores cercanos al 7,9%. En 2011 el déficit se ha reducidoal 6,6%, si bien dicho dato sigue estando lejos del objetivo presupuestario de déficitdel 3% del PIB en 2012.

En diciembre de 2010 la Comisión Europea flexibilizó el procedimiento sancionador alos países con una deuda menor del 60% del PIB, lo que en el caso de Polonia puedesituar el umbral de máximo déficit permitido en el 4,8% del PIB, lo que mitigaría unahipotética sanción en caso de apertura de procedimiento sancionador.

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En cualquier caso, el Gobierno polaco presentó en enero de 2010 el “Plan para elDesarrollo y la Consolidación de las Finanzas Públicas”, que contenía medidas parareformar el pilar de capitalización obligatorio del sistema de pensiones y la revisiónde los regímenes no ordinarios de la Seguridad Social; y a finales de 2011 ha lanzadouna revisión del sistema de pensiones público que eleva gradualmente la edad dejubilación para hombres y mujeres (65 y 60 respectivamente hasta ahora).

Política monetaria

En Polonia, el órgano encargado de decidir sobre la política monetaria es el Consejode Política Monetaria. Este consejo está integrado como uno de los órganosdirectores del Banco Nacional de Polonia pero no debe confundirse con el Consejo deAdministración del Banco. Lo preside el propio Presidente del Banco Nacional(mandato de 6 años renovable 1 sola vez) y tiene otros nueve miembros elegidos apartes iguales por el Congreso, el Senado y el Presidente de la República. El Consejode Política Monetaria decide y el Banco Nacional de Polonia implementa dichasdecisiones de política monetaria.

Desde 1999, el Banco Nacional de Polonia sigue la estrategia de fijar un objetivodirecto de inflación a conseguir en el medio plazo con un rango de variabilidad que seconsidera aceptable. Desde 2004 el objetivo directo de inflación se mantiene en el2,5% con una variabilidad admitida del +/- 1%. En la práctica, la política monetariaha pecado tradicionalmente en Polonia de acomodaticia.

La instrumentación de la política monetaria se realiza como en la mayoría de bancoscentrales de países desarrollados a través de una combinación de operaciones demercado abierto (en las que se usa un título de deuda propio conocido comocertificado del banco nacional de polonia, de duración semanal); facilidades decrédito (contra colateral de deuda pública polaca) y depósito; y coeficiente dereservas obligatorias.

En lo referido a la política de tipo de cambio, el zloty tiene un régimen de libreflotación. El Banco Nacional de Polonia tiene derecho a intervenir en el mercado parasalvaguardar el objetivo de inflación. De facto, el Banco Nacional interviene en elmercado de divisas para suavizar los movimientos y mantener al zloty dentro de unrango amplio de variación frente al euro que podría estimarse aproximadamenteentre los 3 zl/€ y los 4,5 zl/€.

2.2 PREVISIONES MACROECONÓMICAS

Las perspectivas de crecimiento de Polonia para 2012 son de un aterrizaje suave dela fuerte recuperación económica vivida hasta ahora pero manteniendo uncrecimiento por encima del resto de Europa. Las previsiones de crecimiento del PIBpara el año 2012 del Gobierno polaco se sitúan actualmente en el 2,5%, en línea conlas de la Comisión Europea (2,5%), FMI (3,0%), la OCDE (2,5%) y del BERD (2,3%).

2.3 OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO

En los presupuestos para 2012 el Parlamento polaco ha publicado los siguientesobjetivos presupuestarios:

Mantener el déficit presupuestario dentro del 3% del PIB.En caso de riesgo de recesión, se podría realizar un cambio en las políticasfiscales.Se estima que la deuda pública oscile entre el 51,9 y el 53,8%.Polonia recibirá más de 20.000 millones de los Fondos de Cohesión de la UE.

El presupuesto de 2012 se basa en los datos de 2011. Previsión de crecimiento delPIB de 4,3%, por encima del 3% previsto en el presupuesto de 2010, y una inflaciónde 4,5%. La tasa de desempleo del 13,2% al final de año (frente al 12,5% al final de

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2011).

Los ingresos estimados ascienden a 328.000 millones de PLN y los gastos a 293.000millones de PLN. El tipo de cambio euro/PLN estaría en 4,17. El déficit estará muycondicionado entre otras cuestiones, por los ingresos derivados de lasprivatizaciones, ya que siguen pendientes de privatizar grandes compañías públicas,del sector energético, químico y de transporte aéreo.

Con el objeto de corregir dicha tendencia y en consonancia con las medidasadoptadas en otras economías europeas en 2010 el Gobierno anunció el “Plan para elDesarrollo y Consolidación de las Finanzas públicas”. Dichas medidas fueron lassiguientes:

Establecimiento a partir de 2011 de un techo para la tasa de crecimiento del1.gasto público en términos reales del 1% hasta conseguir reducir el déficit pordebajo del 3% del PIB en 2012.Reforma del sistema de pensiones (Fondos Obligatorios de Pensiones- OFE): La2.ley fue aprobada el 7 de abril de 2011. El Gobierno polaco calcula que estareforma supondrá una disminución de la necesidad de financiación de Poloniaentre 2011 y 2020. Otras reformas del sistema de pensiones en estudio peroaún sin propuesta formal incluyen la reforma del régimen privilegiado dealgunos colectivos como cuerpos de seguridad del estado o agricultores, asícomo la lucha contra el enorme fraude existente.Cambios en el IVA: a finales de 2009 entró en vigor la enmienda a la ley del3.IVA según la cual se aumenta el límite del ingreso requerido para la exenciónde dicho impuesto, pasando de 50.000 zlotys a 100.000 zlotys. Las empresasque ya se habían registrado como pagadoras según el límite anterior, tuvieronla posibilidad de cambiar su estatus hasta el 15 de enero de 2010. El límitepara el año 2011 ha sido de 150.000 zlotys. Asimismo, a partir de enero 2011se incrementó un punto porcentual el IVA, pasando del 22% al 23%. A su vez,el 1 de abril 2011 entró en vigor la enmienda realizada a la Ley del Impuestosobre el Valor Añadido (PTU, en polaco) que grava todas las transacciones debienes, independientemente de que formen parte o no de la actividad comercialde los sujetos tributarios implicados.

2.4 COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

Del análisis del comercio exterior polaco, tanto de sus exportaciones como de susimportaciones, se infiere su fuerte carácter intraindustrial, a lo que aporta mucho lafuerte presencia de multinacionales del sector industrial (automoción, química,aviación, etc) en el país.

En 2011, los principales sectores de la exportación polaca lo han constituido lassemimanufacturas (26%), los bienes de equipo (25,6%), el sector del automóvil(12,9%) y los bienes de consumo duradero (11,1%). La exportación de alimentos, asu vez, ha ocupado el quinto lugar (10,7%).

En cuanto a los principales sectores de la importación polaca, en 2011 se situaron enprimer lugar los bienes de equipo (28,1%), seguidos de las semimanufacturas(27,4%), las manufacturas de consumo (8,1%), los alimentos (7,7%) y el sector delautomóvil (7,5%).

Destaca también el peso de la Unión Europea en estos intercambios, representandoen 2011 el 66,4% de sus importaciones y el 65% de sus exportaciones.

Fuera de este área geográfica sus importaciones han tenido como origen, en primerlugar Rusia (12,75%), seguido de China (5,4%), Corea del Sur (1,67%) y EstadosUnidos (1,55%).

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En cuanto a sus mercados de exportación fuera de la Unión Europea se han situadoprincipalmente en los países del este: Rusia (4,7% de sus ventas totales) y Ucrania(2,6%), seguidos de Estados Unidos (2%) y Turquía (1,8%).

Por tanto, destaca la concentración de su comercio en la Unión Europea, muy pordelante del resto de zonas geográficas.

2.4.1 APERTURA COMERCIAL

Apertura comercial

La economía polaca ha experimentado un aumento de su apertura comercial desdesu adhesión a la Unión Europea en 2004, pero sobre todo el año 2010 se caracterizópor haber superado el fuerte bache sufrido en 2009.

En 2011 los índices de apertura de Polonia fueron los siguientes:

La tasa de apertura comercial para el año 2011 ha sido del 72,7% del PIB,incrementándose alrededor de un 3,5% respecto al 2010. En consecuencia, el sectorexterior ha continuado siendo uno de los factores determinantes para el crecimientopolaco en 2011. Aunque la lenta recuperación de las principales economías de laEurozona no ha permitido una recuperación total de la inversión en el país, ello noobsta para que las importaciones y exportaciones polacas crecieran un 25% y un23% respectivamente.

2.4.2 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES

El contenido Principales socios comerciales (exportación e importación) seencuentra en revisión

CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESCLIENTES)

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PRINCIPALES PAISES CLIENTES

Datos en millones deeuros

2009 % 2010 % 2011 %

1- ALEMANIA 25.578 26,1 30.530 26 32.659 25,62- REINO UNIDO 6.278 6,4 7.272 6,2 7.975 6,23- REP. CHECA 5.723 5,8 7.007 6 7.755 6,14- FRANCIA 6.794 6,9 8.026 6,8 7.644 65- ITALIA 6.689 6,8 7.188 6,1 6.725 5,26- RUSIA 3.594 3,7 5.046 4,3 6.085 4,77-PAÍSES BAJOS 4.120 4,2 4.890 4,2 5.400 4,28- SUECIA 2.622 2,7 3.356 2,9 3.560 2,89- UCRANIA 2.460 2,5 2.992 2,5 3.351 2,610- HUNGRÍA 2.646 2,7 3.275 2,8 3.225 2,511- ESPAÑA 2.565 2,6 3.136 2,7 3.017 2,312- ESLOVAQUIA 2.236 2,3 3.158 2,7 2.996 2,313- BÉLGICA 2.355 2,4 2.743 2,3 2.894 2,214- NORUEGA 1.833 1,9 1.789 1,5 2.715 2,115- EEUU 1.773 1,8 2.195 1,9 2.656 216- AUSTRIA 1.854 1,9 2.217 1,9 2.407 1,817- TURQUÍA 1.254 1,3 1.884 1,6 2.358 1,818- DINAMARCA 1.814 1,9 2.117 1,8 2.265 1,719- RUMANÍA 1.309 1,3 1.594 1,4 1.925 1,520- LITUANIA 1.193 1,2 1.352 1,2 1.712 1,3RESTO 13.175 13,6 18.719 13,2 17.791 15,1TOTAL 97.865 100 120.483 100 127.113 100

Fuente: Eurostat/Eurostacom (marzo 2012)

CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES)

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES

Datos en millones de euros 2009 2010 % 2011 %

1- ALEMANIA 30.110 36539 27,9 38.181 26,922- RUSIA 9.085 13618 10,4 18.077 12,753- PAÍSES BAJOS 6.072 7491 5,7 7.800 5,54- CHINA 5.557 7041 5,4 7.632 5,385- ITALIA 7.082 7268 5,5 7.135 5,036- FRANCIA 4.964 5664 4,3 5.881 4,157- REP. CHECA 4.321 5316 4,1 5.669 48- BÉLGICA 3.614 4388 3,4 4.305 3,049- REINO UNIDO 3.368 3868 3 3.855 2,7210- ESLOVAQUIA 2.632 3233 2,5 3.379 2,3811- AUSTRIA 2.445 2797 2,1 3.206 2,2612- SUECIA 2.348 2902 2,2 3.188 2,2513- ESPAÑA 2.291 2590 2 2.733 1,9314- HUNGRÍA 2.001 2305 1,8 2.615 1,8415- COREA DEL SUR 2.623 2693 2,1 2.365 1,6716- EE UU 1.522 2225 1,7 2.202 1,5517- DINAMARCA 1.639 1745 1,3 1.947 1,3818- FINLANDIA 1.314 1.173 0,9 1.254 1,37RESTO 14.173 21.455 13,7 20.398 13,9TOTAL 107.161 134.312 100 141.821 100

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2.4.3 PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN)

Principales sectores de bienes (exportación e importación)

El comercio exterior bilateral analizado por los principales sectores de nuestraexportación a Polonia y de nuestras compras a dicho país, pone de relieve el fuertecarácter “intraindustrial” de nuestros intercambios, ya que entre las principalespartidas de nuestra exportación a Polonia se encuentran buena parte de las partidasrelevantes de la exportación polaca a España.

Esto se evidencia en particular en el sector de la automoción y sus componentes,electrodomésticos o productos farmacéuticos. Se salen de este patrón nuestrasexportaciones de productos hortofrutícolas, textiles y la maquinaria industrial.

En dicho ejercicio las exportaciones españolas ascendieron a 3.525 millones deeuros, lo que supone un incremento del 25% respecto a 2010. Por lo generalnuestras exportaciones son muy sensibles a la evolución de la demanda de inversióny de bienes de consumo durados, por lo que es previsible que se ralenticensignificativamente durantes 2012 en la medida que está prevista una ciertaralentización de la economía polaca este año.

En cuanto a las importaciones de Polonia en 2011 ascendieron a 3.088 millones deeuros y estuvieron centradas en la compra de maquinaria y bienes de equipo, bienesdel sector del automóvil y aparatos y material eléctrico.

CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES

PRINCIPALES SECTORES DE LA EXPORTACIÓN POLACA


ALIMENTOS 11.092 13.091 10,9 13.561 10,7PRODUCTOS ENERGETICOS 3.013 4.954 4,1 6.173 4,9MATERIAS PRIMAS 1.676 2.563 2,1 2.815 2,2SEMIMANUFACTURAS 22.345 29.647 24,6 33.003 26,0BIENES DE EQUIPO 25.343 30.776 25,5 32.570 25,6SECTOR AUTOMOVIL 14.541 15.906 13,2 16.337 12,9BIENES DE CONSUMO DURADERO 12.957 15.261 12,7 14.148 11,1MANUFACTURAS DE CONSUMO 6.851 8.221 6,8 8.368 6,6OTRAS MERCANCIAS 47 61 0,1 139 0,1TOTAL 97.865 120.483 100 127.113 100

Fuente: Eurostat. Fecha: Marzo 2012.

CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

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PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS

Datos en millones euros 2009 2010 % 2011 %

(CAP.87) VEHÍCULOSAUTOMÓVILES; TRACTORES

14.551 15.757 13,4 16.086 12,4

(CAP.85) APARATOS Y MATERIALELÉCTRICOS

12.592 15.551 13,2 14.265 11

(CAP.84) MÁQUINAS Y APARATOSMECÁNICOS

12.661 15.149 12,9 15.601 12

(CAP.94) MUEBLES, SILLAS,LÁMPARAS

5.543 6.255 5,3 6.678 5,2

(CAP.39) MAT. PLÁSTICAS; SUSMANUFACTU.

3.861 4.887 4,2 5.560 4,3

(CAP.27) COMBUSTIBLES,ACEITES MINERAL.

3.013 4.531 3,9 6.176 4,8

(CAP.73) MANUF. DE FUNDIC.,HIER./ACERO

3.444 3.826 3,3 4.394 3,4

(CAP.74) COBRE Y SUSMANUFACTURAS

2.019 3.301 2,8 3.382 2,6

(CAP.48) PAPEL, CARTÓN; SUSMANUFACTURAS

2.562 3.031 2,6 3.288 2,5

(CAP.40) CAUCHO Y SUSMANUFACTURAS

2.078 2.738 2,3 3.440 2,7

(CAP.72) FUNDICIÓN, HIERRO YACERO

2.030 2.735 2,3 3.658 2,8

(CAP.44) MADERA Y SUSMANUFACTURAS

2.036 2.458 2,1 2.442 1,9

(CAP.89) BARCOS YEMBARCACIONES

2.492 2.274 1,9 3.527 2,7

(CAP.02) CARNE Y DESPOJOSCOMESTIBLES

1.650 2.098 1,8 2.369 1,8

(CAP.33) ACEITES ESENCIALES;PERFUMER.

1.547 1.812 1,5 1.803 1,4

(CAP.76) ALUMINIO Y SUSMANUFACTURAS

1.120 1.406 1,2 1.566 1,2

(CAP.62) PRENDAS DE VESTIR,NO DE PUNTO

1.278 1.330 1,1 1.395 1,1

(CAP.04) LECHE, PRODUCTOSLÁCTEOS; HUEVOS

1.053 1.294 1,1 1.400 1,1

RESTO 22.336 30.053 23,1 30.083 25,1TOTAL 97.866 120.483 100 127.113 100


CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES

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PRINCIPALES SECTORES DE LA IMPORTACIÓN POLACA


ALIMENTOS 8.607 10.214 7,6 10.853 7,7PRODUCTOS ENERGETICOS 10.065 14.404 10,7 18.751 13,2MATERIAS PRIMAS 2.467 3.551 2,6 4.282 3SEMIMANUFACTURAS 28.350 36.618 27,3 38.795 27,4BIENES DE EQUIPO 33.369 40.912 30,5 39.921 28,1SECTOR AUTOMOVIL 9.067 10.679 8 10.615 7,5BIENES DE CONSUMODURADERO

3.329 3.742 2,8 3.553 2,5

MANUFACTURAS DE CONSUMO 9.368 11.327 8,4 11.441 8,1OTRAS MERCANCIAS 2.539 2.866 2,1 3.612 2,5TOTAL 107.161 134.312 100 141.824 100

Fuente: Eurostat. Fecha: Marzo 2012.

CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

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PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS


(CAP.84) MÁQUINAS YAPARATOS MECÁNICOS

14.707 16.295 12,4 16.740 11,5


12.632 15.448 11,8 14.039 9,6

(CAP.27) COMBUSTIBLES,ACEITES MINERAL

10.078 14.291 10,9 18.787 12,9


8.905 10.745 8,2 11.295 7,7


5.869 7.337 5,6 8.064 5,5


3.580 4.850 3,7 5.771 4

(CAP.30) PRODUCTOSFARMACÉUTICOS

3.589 4.258 3,3 4.053 2,8

(CAP.90) APARATOS ÓPTICOS,MEDIDA, MÉDICOS

3.364 4.052 3,1 4.138 2,8


2.834 3.122 2,4 3.558 2,4

(CAP.48) PAPEL, CARTÓN; SUSMANUFACTURAS

2.566 3.048 2,3 3.139 2,1

(CAP.99) CONJUNT. DE OTROSPRODUCTOS

2.519 2.830 2,2 3.536 2,4


1.685 2.222 1,7 2.828 1,9

(CAP.29) PRODUCTOS QUÍMICOSORGÁNICOS

1.657 2.211 1,7 2.336 1,6

(CAP.89) BARCOS YEMBARCACIONES

1.673 2.141 1,6 2.190 1,5

(CAP.76) ALUMINIO Y SUSMANUFACTURAS

1.529 2.116 1,6 2.523 1,7

(CAP.38) OTROS PRODUCTOSQUÍMICOS

1.520 1.894 1,4 2.302 1,6

(CAP.94) MUEBLES, SILLAS,LÁMPARAS

1.254 1.373 1 1.493 1

RESTO 27.202 36.080 25,1 35.031 27TOTAL 107.161 134.312 100 141.824 100


2.4.4 PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN)

Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Las autoridades estadísticas polacas no publican datos desagregados relativos a laexportación e importación de servicios con otros países.

2.5 TURISMO

Según datos del Instituto de Turismo de Polonia, 13,1 millones de turistas visitaronPolonia en 2011, lo que supone un 5% más que en 2010. Los principales países deprocedencia durante los tres primeros trimestres de 2011 fueron Alemania (3,46millones de turistas lo que representa el 34,22% de total, un 6,6% mayor respecto alaño anterior) seguido de Ucrania con el 11,18% del total (1,13 millones devisitantes) y de Bielorrusia con el 8,7% de visitantes (0,88 millones de visitantes). El

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bloque Rusia, Ucrania, Bielorrusia acumula el 23,64%, con un aumento del 20%respecto a 2010. El número de visitantes procedentes de la UE 15 aumentó en un2,4%, alcanzando los 5,41 millones de visitantes.

2.6 INVERSIÓN EXTRANJERA

2.6.1 RÉGIMEN DE INVERSIONES

Novedades en la legislación

A lo largo de 2011 se han producido cambios en la normativa polaca encaminados afacilitar y promover las inversiones extranjeras en el país. De dichos cambios cabedestacar en particular los siguientes:

La enmienda, aprobada por el Senado el 25 de febrero de 2011, a la regulaciónde compañías de responsabilidad limitada polaca permite su registro electrónicoen 24 horas, sin necesidad de acudir a un notario, aunque es necesaria laintervención de uno si se desean realizar cambios posteriores. De esta manera,se facilita el registro de sociedades por parte de inversores extranjeros, loscuales pueden realizar este primer paso sin desplazarse al país.Por otra parte, el 1 de abril de 2011 entró en vigor la enmienda realizada a laLey del Impuesto sobre el Valor Añadido (PTU, en polaco) aprobada el 18 demarzo, por la cual se gravan todas las transacciones de bienes,independientemente de que formen parte o no de la actividad comercial de lossujetos tributarios implicados. Entre los tratamientos especiales destacan lastransacciones sobre restos de productos metálicos, que tributan mediante unmecanismo de imposición inversa, y las transacciones de animales vivos,productos animales, productos de bollería y confección, sobre las que se aplicannuevas tasas.Finalmente, el 4 de febrero de 2011 se presentó una enmienda a la Ley deConcursos Públicos por la cual el adjudicador puede rescindir unilateralmenteun contrato en caso de darse ciertas circunstancias achacables al adjudicatario.Esta enmienda plantea que, en caso de producirse la rescisión por parte deladjudicador, la empresa no podría presentarse a otros concursos públicos enlos tres años siguientes.

2.6.2 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES

Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

En cuanto a los datos bilaterales de inversión, conviene señalar que en la fecha deelaboración del presente informe (marzo 2012) el Banco Nacional de Polonia hapublicado la cifra total de la inversión extranjera en 2011, pero está pendiente depublicarse el desglose por sectores y países de dicha cifra.

Teniendo en cuenta lo anterior, según datos del Banco Nacional de Polonia, lainversión extranjera directa en Polonia ascendió en 2011 a 9.929 millones de euros,lo que significa que fue un 47,4% superior a la del año anterior.

En 2010, según las mismas fuentes, el 85,39% de la inversión directa extranjera enPolonia procedió de la Unión Europea, principalmente de Luxemburgo y Alemania. Elprincipal inversor extracomunitario fue Suiza. Así pues, Luxemburgo ocupa laprimera posición con 1.945 millones de euros, seguido por Alemania con 1.627millones, Italia con 1.020 millones, Chipre con 843 millones y Suiza con 510millones. De acuerdo con esta misma fuente, la IDE de España en Polonia en 2010alcanzó los 252 millones de euros.

No obstante, a través de DATAINVEX se disponen de datos más actuales acerca de lainversión española en Polonia. Así pues, la IDE de España en el país de enero aseptiembre de 2011 alcanzó los 4.209,62 millones de euros, gracias a la gran

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inversión realizada por el Banco Santander en el país, cuyo desembolso total superólos 4.000 millones de euros (ver apartado 3.4.1).

CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES YSECTORES

INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES

Datos en millones euros 2008 2009 % 2010 %

Luxemburgo 1.339,8 1.249,7 -6,72 1.945 55,64Alemania 1.618,6 2.137,1 32,03 1.627 -23,87Italia 296,6 459 54,75 1.020 122,22Chipre 470,8 209 -55,61 843 303,35Suiza 92,4 184,8 100 510 175,97

Fuente: Banco Nacional de Polonia (NBP) (últimos datos disponibles a 15 de marzode 2012)

INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES (2010)

País Valor en millones de euros Porcentaje sobre el total

Luxemburgo 1.945 25,88Alemania 1.627 21,65Italia 1.020 13,57Chipre 843 11,22Suiza 510 6,79Reino Unido 396 5,27Suecia 343 4,56Austria 327 4,35España 252 3,35Portugal 252 3,35

Fuente: PAIiIZ (últimos datos disponibles a 15 de marzo 2012)

INVERSIÓN EXTRANJERA POR SECTORES (2009)

Datos en millones euros Valor

Procesamiento de alimentos 1.711Servicios comerciales 1.644Intermediación financiera 1.617Comercio y reparaciones 984Suministros de electricidad, agua y gas 856Manufacturación de equipos de transporte 524

Fuente: PAIiIZ (últimos datos disponibles a 15 de marzo 2012)

2.6.3 OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA

Operaciones importantes de inversión extranjera

Aunque todavía, en la fecha actual (marzo de 2012) no se conocen los datosdesagregados de la inversión extranjera en Polonia en 2011, se dispone de

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información sobre las principales operaciones realizadas en dicho período, entre lasque destacan las siguientes:

Por parte de España, la operación de inversión más importante en 2011 ha sidola compra del Bank Zachodni WB, propiedad del irlandés Allied Irish Bank(AIB), por parte del Banco Santander. La operación se llevó finalmente a caboen febrero 2011, y el desembolso total superó los 4.000 millones de euros. En cuanto a las empresas extranjeras, es destacable el refuerzo inversor deArcelorMittal, que ha adquirido parte de los activos de la empresa CONNOR yestudia en la actualidad futuras adquisiciones para los próximos cuatro años.Asimismo, a principios de 2011 la empresa rusa Intrall ha iniciado los trámitespara construir una fábrica en Szczecin, donde se construirán vehículosutilitarios. El proyecto se valora en 200 millones de zloty (unos 50 millones deeuros) y empleará a unos 1.000 trabajadores, pero su principal interés es queconstituye el primer paso de la empresa rusa en Polonia, dentro de unaestrategia que prevé nuevas inversiones en el país.Asimismo, también cobra especial importancia la presencia de compañíaschinas en Polonia. Un claro ejemplo lo protagoniza Guangxi LiuGong Machinery,empresa que el pasado febrero firmó un contracto para la adquisición de larama de maquinaria de construcción a HSW. Esta operación ascendió a cercade 71 millones de euros, siendo la mayor inversión china en el país.

2.6.4 FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEXTRANJERAS

Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

Los datos estadísticos de inversión extranjera directa y de posición inversora porpaíses los proporciona el Banco Nacional de Polonia.

La Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIiIZ) facilita informaciónsobre las principales operaciones realizadas, así como una lista de las mayoresinversiones extranjeras en Polonia. Además, on frecuencia adelanta el dato agregadoanual de IDE en Polonia antes de su publicación por el banco Nacional de Polonia.

2.6.5 FERIAS SOBRE INVERSIONES

Ferias sobre inversiones

Además de las conferencias y seminarios organizados por diversas instituciones parainformar y atraer inversores, especialmente por la Agencia Polaca de Información eInversión Extranjera (PAIiIZ), cabe destacar las siguientes ferias sectoriales:

AUTOSTRADA POLSKA – Construcción de carreteras, junto con MASZBUD –Maquinaria para construcción que se celebrará entre el 8 y el 11 de mayo enKielce.EXPOPOWER - Feria comercial sobre energía realizada junto a GREENPOWER2011, sobre energías renovables, entre el 8 y el 10 de mayo de 2011.ARENA DESIGN - Sobre diseño europeo para los negocios, celebrada entre el 5y 8 de marzo en Poznan.ITM POLAND - Sobre desarrollo del transporte ferroviario en Polonia, quetendrá lugar entre el 29 de mayo y el 1 de Junio de 2011 junto a TRANSPORTA,logística, transporte y fletado.

GMINA - Salón para inversores, tendrá lugar entre el 20 y el 23 de noviembre junto aPOLEKO y KOMTECHNIKA, feria internacional para la protección medioambiental.

2.7 INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES

Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

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Conviene señalar que en la fecha de elaboración del presente informe (marzo 2012)el Banco Nacional de Polonia ha publicado la cifra total de la inversión extranjera en2011, pero está pendiente de publicarse el desglose por sectores y países de dichacifra.

Teniendo en cuenta lo anterior, según datos del Banco Nacional de Polonia, lainversión extranjera directa en Polonia ascendió en 2011 a 9.929 millones de euros,lo que significa que fue un 47,4% superior a la del año anterior.

En 2010, según las mismas fuentes, el 85,39% de la inversión directa extranjera enPolonia procedió de la Unión Europea, principalmente de Luxemburgo y Alemania. Elprincipal inversor extracomunitario fue Suiza. Así pues, Luxemburgo ocupa laprimera posición con 1.945 millones de euros, seguido por Alemania con 1.627millones, Italia con 1.020 millones, Chipre con 843 millones y Suiza con 510millones. De acuerdo con esta misma fuente, la IDE de España en Polonia en 2010alcanzó los 252 millones de euros.

CUADRO 10: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES YSECTORES

INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES


Luxemburgo 263,4 927,1 251,9 1636 76,46Suiza 801,1 757,2 -0,4 707 -6,63Bélgica -17,1 800,2 - 495 -38,14Chipre nd nd nd 434 ndAlemania 135,2 124,1 -8,2 315 153,83

Fuente: Banco Nacional de Polonia (últimos datos disponibles a 15 de marzo de2012).

INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR SECTORES (2009)

Datos en millones de euros Valor

Servicios 1.885,8Sector financiero 172,9Sector inmobiliario 110,3Manufacturas 92,4

Fuente: Banco Nacional de Polonia (últimos datos disponibles a 15 de marzo de2012).

2.8 BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS

En 2011 la balanza por cuenta corriente volvió a ser deficitaria ascendiendo elimporte total del período a 15.220 millones de euros. Esta situación se debió a lasbalanzas negativas sobre los bienes (10.303 millones €) y sobre la renta (13.869millones €), así como al resultado positivo de las balanzas de servicios (4.855millones €) y de transferencias corrientes (4.097 millones €).

Es destacable sin embargo que la cifra de déficit de 2011 fue un 8,3% inferior a ladel año anterior, lo que estuvo ligado al importante incremento del superávit de labalanza de servicios (107,3% respecto a 2010) y de la balanza de transferenciascorrientes (43,8%).

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En cuanto a la balanza por cuenta de capital (8.033 millones €) como la de cuentafinanciera (18.396 millones €) arrojaron resultados positivos.

En el caso de la balanza de capital, hubo una mejora de los resultados que seincrementaron un 24,6%, respecto a 2010 debido a la fuerte entrada de fondoseuropeos en dicha balanza como consecuencia de la mejora de la absorción defondos comunitarios para los proyectos de inversión.

A su vez los resultados de la cuenta Financiera, a pesar de ser positivos, se redujeronun 35,4% respecto a los del período anterior debido a la caída en un 44,7% de lasinversiones de cartera, unido a un menor volumen de pasivos de otras inversiones, loque provocó un ligero deterioro de la posición inversora de Polonia en 2011.

CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS

BALANZA DE PAGOS

Datos en millones de euros 2008 2009 2010 2011

CUENTA CORRIENTE -23.799 -12.152 -16.495 -15.220Balanza Comercial (Saldo) -20.928 -5.427 -8.899 -10.303Balanza de Servicios (Saldo) 3.495 3.427 2.341 4.855Balanza de Rentas (Saldo) -8.685 -11.828 -12.786 -13.869Balanza Transferencias (Saldo) 2.339 1.676 2.849 4.097CUENTA DE CAPITAL 4.068 5.080 6.445 8.033CUENTA FINANCIERA 25.924 24.597 28.501 18.396Inversiones directas 7.056 6.080 2.598 5.837Inversiones de cartera -1.954 10.294 19.157 10.581Otras inversiones 21.566 9.592 7.081 1.581Derivados financieros -744 -1.297 -329 -457Reservas 2.428 -10.414 -11.464 -4.630Errores y Omisiones -8.621 -7.111 -6.987 -6.579

Fuente: Banco Nacional Polonia (NBP). El NBP calcula el saldo de la CuentaFinanciera sin incluir las Reservas. Última actualización: Marzo de 2012.

2.9 RESERVAS INTERNACIONALES

Las reservas oficiales en el NBP ascendían en febrero de 2012 a 75.697,1 millones deeuros, de los que 64.825 corresponden a divisas extranjeras, y 4.395 a oromonetario.

2.10 MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO

El Zloty polaco se encuentra en libre flotación desde abril de 2000. En 2010, y conrespecto al 2009, el Zloty sufrió una apreciación de 7,69% respecto al euro y un 3,22% respecto al dólar, lo que situó tipo de cambio medio PLN/EUR y PLN/USD en tornoa 3,9946 y 3,0157 respectivamente (datos promedio 2010).

Durante el año 2011, el tipo de cambio medio PLN/EUR y PLN/USD se situó en4,1198 y 2,9634 respectivamente, lo que supuso una depreciación del Zloty respectoal euro de 3,13% y una apreciación respecto al dólar de 1,73% en relación con losdatos obtenidos en 2010.

En la segunda mitad del 2011 el Zloty ha seguido una tendencia de depreciaciónprogresiva con respecto al euro y al dólar, dicha tendencia ha sido corregida en losdos primeros meses del 2012, apreciándose el Zloty entre los meses de diciembre de2011 y febrero de 2012 un 6,5% respecto al euro y un 6,7% respecto al dólar ysituándose el tipo de cambio medio PLN/EUR y PLN/USD en 4,1840 y 3,1608

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respectivamente en el mes de febrero de 2012.

2.11 DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS

Según el Banco Nacional de Polonia, en el año 2008, el endeudamiento externoalcanzó los 173.736 millones de euros, representando la deuda externa a largo plazoel 73% del total. En 2009, se alcanzó la cifra de 194.396 millones de euros,constituyendo la deuda a largo plazo el 75% del total. El porcentaje de la deudaexterna sobre el PIB en 2008 y 2009 fue de 48% y 62,8% respectivamente. En 2010la deuda externa ascendió a 236.017, representando un 66% del PIB. A su vez, el75,7% del total de dicha deuda correspondió a deuda a largo plazo. A falta de losdatos correspondientes al último trimestre del 2011, la deuda externa se situó en244.671 millones de euros, siendo el 76,68% deuda a largo plazo.

A pesar del incremento del déficit, el gobierno ha decidido llevar a cabo medidas pararecortarlo a lo largo del 2012. No obstante, Polonia sigue manteniendo un porcentajede deuda externa en relación con su PIB inferior a la media europea.

En 2003 y 2004 Polonia realizó recompras de bonos Brady. En enero de 2005 el clubde París aceptó la propuesta de Polonia de recomprar la totalidad de la deuda quemantiene actualmente con 14 de sus miembros (entre ellos España) y que alcanzaríalos 10.000 millones de dólares. El rembolso de esa deuda se efectúa en vencimientossemestrales crecientes y consecutivos, con lo que el grueso del pago de la deuda serealizó en 2009.

2.12 CALIFICACIÓN DE RIESGO

Polonia es, desde el 22 de noviembre de 1996, miembro de la OCDE, no siendoelegible para financiación concesional. La clasificación de riesgo país, según la OCDE,es de 0 (información actualizada a 27 de enero de 2012). De esta manera Polonia hapasado de una calificación de 2 a una calificación de 0 a finales de 2011.

En CESCE la cobertura está abierta sin restricciones en todos los plazos.

Actualmente las agencias de rating mantienen la misma clasificación de riesgo dePolonia que en 2010, siendo dichos rating a marzo 2012 los siguientes:

Moody’s: A2Fitch: A-S&P: A-

Las tres Agencias coinciden en valorar como "estable" el pronóstico de Polonia encuanto a riesgo. Según la agencia de Rating Moody’s, el plan de reformas estructuralpolaco que llevará a cabo el gobierno aporta solvencia al país ya que está dirigido aconsolidar las finanzas públicas y a aumentar el potencial de crecimiento de Polonia.

2.13 PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA

El objetivo principal de la política fiscal es mantener bajo control el déficit públicopara situarlo de forma duradera por debajo del 3% necesario para entrar en el futuroen la UEM. Este objetivo quiere hacerse compatible con la mejora en la eficiencia delas políticas de ingreso y gasto público; el actual gobierno tiene un ambicioso plan desimplificación y reducción impositiva, que debe ir acompañado por una mayorvigilancia en el excesivo gasto en determinadas partidas sociales.

En cuanto a la política monetaria el Consejo de Política Monetaria ha decididomantener los elementos clave de años anteriores. Asegurar la estabilidad de losprecios es la forma fundamental que tiene el Banco Nacional de Polonia paraasegurar el crecimiento económico. El Banco Nacional de Polonia se fijó un objetivodel inflación en 2010 situado en el 2,5% con un margen de fluctuación bastantepermisivo del +/- 1% tratando de mantener los tipos de interés en un nivel

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consistente con dicho objetivo. Como consecuencia de la crisis financiera el BancoNacional de Polonia (NBP) redujo los tipos de interés al 3,5% desde el 5% anterior.Desde enero 2011 el Consejo Nacional Monetario del NBP, en vista del rápidocrecimiento de precios derivado en particular del aumento del precio de los alimentosy de los productos energéticos, y ante el riesgo de un nivel de inflación superior alobjetivo mencionado, decidió incrementar los tipos de interés, situándose en marzo2012 el tipo de interés de referencia en 4,5%.

El próximo gran reto para Polonia será la entrada en el euro. La crisis internacional yla situación fiscal del país excluyen una entrada a corto plazo. Por otra parte lautilidad mostrada por la herramienta del tipo de cambio durante la crisis ha generadoun cierto escepticismo acerca del euro, si bien Polonia se ha integrado junto a lospaíses del euro en el Pacto por la Competitividad. Los datos actuales hacen pensarque una fecha realista de entrada en el euro sería a partir de 2015.

Polonia lidera la asignación de Fondos Estructurales y de Cohesión en lasPerspectivas Financieras 2007-2013 de la UE, con 67.300 millones de euros paraacciones estructurales.

El mayor volumen de financiación (41,5% del total de los Fondos para el período2007-2013) se enmarca en el Programa Operativo Infraestructura y Medioambientecuyo principal objetivo es financiar la mejora de las infraestructuras en Polonia. En elmarco de dicho Programa el reparto de fondos ha estado fuertemente centrado en laconstrucción y modernización de las infraestructuras de transporte por carretera(71,4%), y en menor medida en el ferroviario (17,4%).

Hay una cierta preocupación con la capacidad de las administraciones polacas paraejecutar los fondos disponibles. Los datos de absorción de fondos para este periodoson difíciles de interpretar. Para las cantidades preasignadas del período 2007-2013los contratos firmados por la Comisión con las administraciones beneficiariasalcanzan el 62,3% de la asignación, pero la cifra de gasto realizado de dichasadministraciones y desembolsado es bastante inferior, estando situada en 2011 entorno al 19%.

3 RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES

3.1 MARCO INSTITUCIONAL

Relaciones institucionales bilaterales

Como muestra del deseo de estrechar relaciones entre ambas Administraciones, en elaño 2003 España y Polonia acordaron la celebración anual de una Cumbre bilateral,teniendo lugar la primera de ellas en Madrid en noviembre de 2003. La séptimaCumbre se ha celebrado en Madrid el día 10 de marzo de 2011.

A nivel técnico, expertos españoles han colaborado con la administración polaca en elmarco de Proyectos de Hermanamiento (Twinnings) liderados por España dentro delprograma Phare; estos Proyectos se han desarrollado en diferentes ámbitos como:fondos estructurales, telecomunicaciones, pesca, justicia, sanidad, seguridad social,medio ambiente, etc.

Actualmente se han firmado dos acuerdos de colaboración entre España y Polonia enel marco de la V Cumbre hispano-polaca celebrada en Córdoba el 8 de octubre de2008. Estos acuerdos son los siguientes:

Acuerdo Marco de colaboración entre el Administrador de InfraestructurasFerroviarias, Adif, y el PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. Firmado por la Ministrade Fomento del Reino de España, Dña. Magdalena Álvarez Arza, y el Ministro deInfraestructuras de la República de Polonia, D. Cezary Grabarczyk.Carta de intención de los Ministerios de Desarrollo Regional de la República de

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Polonia y de Economía y Hacienda del Reino de España para la cooperaciónbilateral en el intercambio de experiencias concernientes a los asuntos de lapolítica regional y cohesión, así como el aprovechamiento de los fondosestructurales. Firmado por el Jefe del Gabinete Político de la Ministra deDesarrollo Regional en el Ministerio del Desarrollo Regional de la República dePolonia, Sr. Adam Zdziebło y el Director General de Fondos Comunitarios delMinisterio de Economía y Hacienda del Reino de España, Sr. José AntonioZamora Rodríguez.

En la última Cumbre se ha concretado un esquema de colaboración entre elMinisterio de Infraestructuras polaco y el Ministerio de Fomento español, orientado alintercambio de conocimientos y experiencias nacionales sobre desarrollo deinfraestructuras, partenariado público-privado y adopción de posturas comunes convistas a una regulación comunitaria en la materia.

3.1.1 MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES

Marco general de las relaciones

Las relaciones bilaterales entre España y Polonia en lo político son cordiales y seencuentran muy influidas por nuestro caracter de Estados miembros de la UE. Lassimilitudes demográficas y los paralelismos en nuestro proceso de convergencia conEuropa con frecuencia nos ponen en posiciones comunes en la UE (aunque en eltema crucial de los fondos comunitarios nuestras posiciones estan llamadas a divergirpara las próximas perspectivas financieras). Las cumbres bilaterales anuales han sidoun elemento muy positivo para lanzar inicitivas de cooperación y servir de últimainstancia para contenciosos económicos y empresariales. En el aspecto comercial, elvolumen de comercio no deja de crecer cada año mostrando el dinamismo de ambospaíses que gradualmente va superando la barrera que supone el idioma y la distanciageográfica.

3.1.2 PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS

Principales acuerdos económicos bilaterales

Hasta su adhesión a la UE, los principios generales del comercio y la colaboraciónentre España y Polonia estaban regulados por el Acuerdo para el desarrollo de laCooperación económica e industrial firmado en Varsovia el 13 de diciembre de 1984.

Además de éste, otros convenios relevantes, citados por orden cronológico, son lossiguientes:

Acuerdo sobre transporte aéreo (1973)Acuerdo de transporte internacional por carretera (1978)Acuerdo para evitar la doble imposición (1979)Acuerdo para la promoción y protección recíproca de inversiones (1993)Convenio sobre Seguridad Social (2001)Acuerdo sobre la ordenación y regulación de los flujos migratorios (2002)Acuerdo para la protección mutua y el intercambio de información clasificada(2006)

3.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS

Barreras de entrada a bienes y servicios españoles

Desde la entrada de Polonia en la UE en mayo de 2004 no se han detectado barreraslegales o técnicas a la entrada de productos españoles en el mercado polaco.

La prestación de servicios por empresas españolas en el mercado polaco se dificultapor la díficil homologación de las titulaciones del personal, ingenieros, arquitectosy abogados en concreto, ya que además de procedimientos administrativos largos y

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complejos se requiere dominar el idioma polaco.

3.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES

Características

El comercio bilateral hispano-polaco se caracteriza, en primer lugar, por sucrecimiento en volumen, paulatino desde hace diez años y más acentuado desde2005, y por su robustez ante la crisis actual. En 2011, el volumen total se situó porencima de los 6.500 millones de euros, frente a 5.800 millones aproximadamente delejercicio anterior.

En segundo lugar, destaca su situación de equilibrio, alternándose ligeros superávitpara Polonia o España. El año 2011 cerró con un superávit de la balanza comercialalgo más significativo de lo habitual a favor de España, por importe de 437 millonesde euros.

En 2011 las exportaciones españolas ascendieron a 3.525 millones de euros, lo quesupone un incremento del 25% respecto a 2010. Por su parte, las importacionesascendieron a 3.088 millones de euros lo que supone un ligero aumento (0,6%)respecto al año anterior, lo que unido al crecimiento de nuestras exportaciones, hacontribuido favorablemente a la mejora de nuestro saldo comercial.

En tercer lugar destaca por su carácter “intraindustrial” ya que entre las principalespartidas de nuestra exportación a Polonia se encuentran buena parte de las partidasrelevantes de la importación polaca en España. Esto se evidencia en particular en elsector de la automoción y sus componentes, electrodomésticos o productosfarmacéuticos. Se salen de este patrón nuestras exportaciones de productoshortofrutícolas, textiles y la maquinaria industrial.

Por lo general nuestras exportaciones son muy sensibles a la evolución de lademanda de inversión y de bienes de consumo durados, por lo que es previsible quese ralenticen significativamente durante 2012 en la medida que está prevista unacierta ralentización de la economía polaca a lo largo del presente ejercicio.

Puesto de España en el comercio exterior polaco

En 2011, en el marco de la UE 27, España ha sido el undécimo proveedor de Polonia,representando sus ventas a este país el 2,84% del total de compras de Polonia a laUE 27.

En 2011 la cuota de mercado de los productos españoles en Polonia, medida comolas importaciones, tanto de la UE 27 como de fuera de la misma, se mantuvoalrededor del 2%.

Puesto de Polonia en el comercio exterior español

Polonia fue en 2011 el décimo tercer destino más importante de nuestra exportación(1,56% de nuestras ventas al exterior).

A su vez, Polonia fue en 2011 nuestro decimoctavo proveedor, representando el1,6% del total de las importaciones españolas.

CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES

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PRINCIPALES SECTORES DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA


ALIMENTOS 495 572 20,4 607 17,2PRODUCTOS ENERGETICOS 92 128 4,6 105 3,0MATERIAS PRIMAS 3 6 0,2 9 0,3SEMIMANUFACTURAS 602 788 28,1 956 27,1BIENES DE EQUIPO 546 503 18 933 26,5SECTOR AUTOMOVIL 385 449 16 501 14,2BIENES DE CONSUMO DURADERO 58 69 2,5 81 2,3MANUFACTURAS DE CONSUMO 242 283 10,1 324 9,2OTRAS MERCANCIAS 4 5 0,2 10 0,3TOTAL 2.427 2.803 100 3.526 100

Fuente: Aduanas. Fecha: Marzo 2012.

CUADRO 13: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS

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PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA

Datos en millones de euros 2009 % 2010 % 2011 %


410 16,9 467 16,6 500 14,1


242 9,9 176 6,3 447 12,7

(CAP.84) MÁQUINAS YAPARATOS MECÁNICOS

175 7,2 230 8,2 328 9,3

(CAP.08) FRUTAS /FRUTOS, S/CONSERVAR

220 9,1 271 9,7 257 7,3


84 3,4 117 4,2 200 5,7


104 4,3 125 4,5 157 4,4

(CAP.07) LEGUMBRES,HORTALIZAS, S/ CONSERV.

109 4,5 122 4,4 143 4,1


76 3,1 109 3,9 134 3,8


64 2,6 81 2,9 108 3


45 0,2 56 2 92 2,6

(CAP.62) PRENDAS DE VESTIR,NO DE PUNTO

61 2,5 80 2,9 92 2,6

(CAP.74) COBRE Y SUSMANUFACTURAS

48 2 45 1,6 74 2,1

(CAP.47) PASTA DE MADERA;PAPEL RECICL.

51 2,1 71 2,5 70 1,2

(CAP.02) CARNE Y DESPOJOSCOMESTIBLE

49 2 58 2 67 1,9

(CAP.32) TANINO; MATERIASCOLORANTES; PINTURA

46 1,9 54 1,9 59 1,7

(CAP.61) PRENDAS DE VESTIR,DE PUNTO

45 1,9 59 2,1 57 1,6

(CAP.33) ACEITES ESENCIALES;PERFUMER.

37 1,5 40 1,4 47 1,3

RESTO 616 25,4 703 25,1 695 19,7TOTAL 2.427 100 2.803 100 3.525 100


CUADRO 14: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES

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PRINCIPALES SECTORES DE LA IMPORTACION ESPAÑOLA DESDEPOLONIA


ALIMENTOS 257 236 7,7 210 6,8PRODUCTOS ENERGETICOS 39 48 1,6 45 1,5MATERIAS PRIMAS 19 21 0,7 58 1,9SEMIMANUFACTURAS 444 560 18,2 576 18,6BIENES DE EQUIPO 378 427 13,9 473 15,3SECTOR AUTOMOVIL 697 933 30,4 950 30,8BIENES DE CONSUMO DURADERO 557 775 25,2 638 20,7MANUFACTURAS DE CONSUMO 57 67 2,2 78 2,5OTRAS MERCANCIAS 1 1 0 61 2TOTAL 2.450 3.069 100 3.088 100

Fuente: Aduanas. Fecha: Marzo, 2012.

CUADRO 15: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS

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PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA


2009 % 2010 % 2011 %

(CAP.84) MÁQUINAS YAPARATOSMECÁNICOS

445,0 18,2 651,0 21,2 702,3 22,7

(CAP.87) VEHÍCULOSAUTOMÓVILES;TRACTORES

498,6 20,3 597,4 19,5 556,8 18,0

(CAP.85) APARATOS YMATERIAL ELÉCTRICOS

445,1 18,2 587,4 19,1 530,9 17,2

(CAP.40) CAUCHO YSUS MANUFACTURAS

130,0 5,3 177,0 5,8 155,1 5,0

(CAP.94) MUEBLES,SILLAS, LÁMPARAS

138,9 5,7 192,5 6,3 152,4 4,9

(CAP.48) PAPEL,CARTÓN; SUSMANUFACTURAS

45,0 1,8 55,0 1,8 81,5 2,6

(CAP.33) ACEITESESENCIALES;PERFUMER.

57,6 2,3 89,6 3,0 80,2 2,6

(CAP.39) MAT.PLÁSTICAS; SUSMANUFACTU.

48,1 2,0 71,2 2,3 76,0 2,5


45,1 1,8 47,9 1,6 62,8 2,0

(CAP.27)COMBUSTIBLES,ACEITES MINERALES

18,7 0,8 20,9 0,7 57,6 1,9

(CAP.02) CARNE YDESPOJOSCOMESTIBLES

50,8 2,1 56,6 1,8 54,7 1,8

(CAP.73 MANUF. DEFUNDIC., HIER./ACERO

27,3 1,1 29,6 1,0 48,7 1,6

(CAP.21) PREPARAC.ALIMENTICIASDIVERSAS

38,2 1,6 42,7 1,4 34,4 1,1

(CAP.82) HERRAMIEN.Y CUCHILL. METÁLIC.

27,9 1,1 34,9 1,1 33,1 1,1

(CAP.24) TABACO YSUS SUCEDANEOS

9,1 0,4 36,3 1,2 31,1 1,0

(CAP.44) MADERA YSUS MANUFACTURAS

35,1 1,4 40,8 1,3 29,5 1,0

Resto 363,4 14,8 338,0 11,0 428,3 13,9TOTAL 2.449,8 100,0 3.068,8 100,0 3.088,4 100,0

Fuente: Capítulos TARIC. Estacom. Fecha: Marzo 2012.

CUADRO 16: BALANZA COMERCIAL BILATERAL

33

BALANZA COMERCIAL BILATERAL

(Datos en millones deeuros)

2009 2010 % 2011 %

EXPORTACIONES ESPAÑOLAS 2.493,7 2.803,2 12,4 3.525,7 25,8IMPORTACIONES ESPAÑOLAS 2.449,8 3.068,8 25,27 3.088,4 0,6

SALDO 43,9 -265,6 -221,7

437,3 171,7

TASA DE COBERTURA (%) 101,7 91,3 114,2

Fuente: Balanza Comercial. Datacomex. Fecha: Marzo 2012.

España había mantenido tradicionalmente un importante saldo superavitario en susrelaciones comerciales con Polonia. Desde mediados de los años 90 este superávitfue disminuyendo hasta transformarse en 2006 en deficitario. Esta situación cambióa partir de 2008 y 2009, períodos en los que se igualaron prácticamente lasexportaciones y las importaciones. En 2009 se finalizó con un ligero superávit, y en2010 la situación volvió a ser de déficit para España (266 millones de euros). Frentea ello, en 2011 se ha vuelto a recuperar la situación de superávit, poniendo estosdatos de relieve la tendencia de estos últimos años a una relación de equilibrio en losintercambios comerciales bilaterales.

3.3 INTERCAMBIOS DE SERVICIOS

No se disponen de datos estadísticos bilaterales relativos al comercio de serviciosentre ambos países con excepción de los datos del sector turístico.

Según el Instituto de Turismo Polaco, en 2011 llegaron a Polonia procedentes deEspaña 156.210 personas (309.000 pernoctaciones), un 22% más que el añoanterior. Según el Instituto Español de Turismo, España recibió en 2011 510.000turistas polacos (incremento del 27% con respecto a 2010) y en cuanto apernoctaciones, el incremento ha sido también significativo con 2,4 millones en 2011(incremento del 40% con respecto a 2010).

3.4 FLUJOS DE INVERSIÓN

Polonia sigue teniendo una relación costes laborales/productividad favorable para laimplantación de empresas industriales de tecnología media.

En los últimos años el crecimiento de la inversión española ha sido positivo comoconsecuencia de la crisis económica, debido a la cual muchas empresas españolashan decidido aventurarse al establecimiento en Polonia para contrarrestar sus efectosa nivel nacional.

Según los últimos datos disponibles, la IED española en Polonia en 2011 alcanzó los4.211,17 millones de euros, lo que supone un tremendo pico multiplicando por 17 lainversión de 2010 de 236,14 millones de euros (que fue un año "normal"). Según losdatos del Registro de Inversiones de España, Polonia ocupó en 2010 el trigésimopuesto como inversor en nuestro país.

Según los datos del BNP, España ocupó en 2010 el noveno puesto entre losprincipales inversores extranjeros por flujo.

En cuanto a los sectores de la inversión española en Polonia destaca por suimportancia en 2011 el sector financiero. En concreto se trata de la operación deinversión consistente en la compra del Bank Zachodni WB, propiedad del irlandésAllied Irish Bank (AIB), por parte del Banco Santander. En septiembre de 2010, laspartes valoraron la operación en 2.938 millones de euros, la cual permitiría lacompra del 70,36% de la entidad polaca. No obstante, finalmente, en febrero de2011, la operación debió llevarse a cabo a través de una OPA sobre la totalidad del

34

capital e incluyendo la compra adicional de la participación del 50% que AIB tenía enuna sociedad de valores de BZ WBK (BZ WBK Asset Management), por valor de 150millones de euros. La OPA fue aceptada por el 95,7% de los accionistas, y el total dela operación supuso el desembolso de 4.139 millones de euros por parte del BancoSantander al banco irlandés Allied Irish Banks.

Posteriormente, en febrero 2012, el Banco de Santander ha alcanzado un acuerdocon el banco belga KBC Bank, a través del cual compra ha comprado su filial polacaKBC para posteriormente fusionarla con BZ WBK. Así pues, el Santander controlará el76,5% de la entidad resultante y KBC cerca del 16,4%, aunque se prevé que éstevaya reduciendo su presencia por debajo del 10% a corto plazo. Se estima que elvalor de la inversión por parte del Santander será de 1.033 millones de euros.

Por otra parte, a lo largo de 2011 en el sector de infraestructuras de carreteras sehan mostrado especialmente activos la compañía Budimex y el consorcio hispano-polaco Mostostal Warszawa (en los que están presente Acciona Infraestructuras yFerrovial, respectivamente), con la reciente firma de varios contratos para laconstrucción de tramos de carreteras y edificaciones. Asimismo, Dragados y su filialpolaca Pol-Aqua también han ganado diversos contratos para la construcción deinfraestructuras en el país.

Resulta también de gran relevancia la compra en noviembre 2011 de la compañíaferroviaria Przedsiebiorstwo Napraw Infrastruktury (PNI), propiedad del Grupo PKP,por parte de Budimex, filial polaca de Ferrovial. La operación está valorada en cercade 51 millones de euros y permite la entrada de Ferrovial en el sector ferroviario delpaís.

Por último, la empresa CELSA, del sector siderúrgico, ha ejecutado un programa deampliación de su planta de Ostrowiec, el cual ha supuesto una inversión de 500millones de euros entre los años 2007 y 2011.

En cuanto a la inversión polaca en España, si bien tradicionalmente ha sido depequeña cuantía, a finales de septiembre de 2011, el principal sector de inversión fuela industria química, muy por delante del comercio mayorista, servicios financieros yactividades inmobiliarias. Este hecho destaca frente a la situación de 2010, año enque los principales sectores de la IDE polaca en España fueron: fabricación deproductos informáticos y electrónicos, fabricación de vehículos a motor, comerciomayorista, actividades inmobiliarias y construcción.

CUADRO 17: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS

35

INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA. BRUTA Y NETA. SECTORES

Datos enmillones deeuros

2008 2009 % 2010 % 2011* %

INVERSIÓNBRUTA

154,38 249,7 61,7 259,45 3,9 4.209,62 1.522,5

INVERSIÓNNETA

119,61 196,53 64,3 225,46 14,7 4.209,2 1.766,9

INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES 64. SERV.FINANCIEROS

52,27 36,21 -30,7

- - 3.986,7 -

66. AUX.SERVICIOSFINANCIEROS

- - - - - 174,3 -

41.CONSTRUCCIÓN

23,96 5,67 -76,3

2,65 -53,2

36,26 1.268,3

20. INDUSTRIAQUÍMICA

3,64 4,88 34,1 0,002 -99,9

5,06 -

68. ACT.INMOBILIARIAS

4,18 1,70 -59,3

0,99 -41,8

4,67 371,7

(*) Datos de enero a septiembre de 2011.

Fuente: Registro de Inversiones del Ministerio de Economía y Competitividad. Últimosdatos disponibles a marzo de 2012.

CUADRO 18: STOCK DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS

STOCK IDE ESPAÑOLA EN POLONIA


2007 2008 % 2009 %

STOCK 5.145,59 4.260,54 -17,20

4.385,03 2,92

POR SECTORES29. FABRICACIÓN DEVEHÍCULOS DE MOTOR,REMOLQUES

2.164,75 1.597,33-

26,21 1.298,20-

18,73

42. INGENIERÍA CIVIL 965,40 968,11 0,28 1.232,74 27,3324. METALURGIA;FABRICACIÓN PRODUCTOSHIERRO, ACERO

720,78 749,77 4,02 588,29-

21,54

64. SERVICIOSFINANCIEROS; EXCEP.SEGUROS Y FONDOSPENSIÓN

90,56 174,95 93,19 174,92 -0.02

46. COMERCIO MAYOR EINTERME. COMERCIO,EXCEP. VEHÍCULOS MOTOR

121,14 132,70 9,54 169,75 27,92


CUADRO 19: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA

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INVERSION DIRECTA DEL PAIS EN ESPAÑA. BRUTA Y NETA. SECTORES

(Datos en millonesde euros)

2008 2009 % 2010 % 2011* %

INVERSIÓN BRUTA 38,07 33,59 -11,8

13,27 -60,5 5,33 -59,8

INVERSIÓN NETA 35,85 33,52 -6,5 13,27 -60,44

5,33 -59,8

INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES20.IND. QUÍMICA - 5,53 - - - 5,31 -46. COMERCIOMAYORISTA

2,61 0,025 -99 0,84 3260 0,016 -98,1

64. SERVICIOSFINANCIEROS

- 0 - - - 0,003 -

68.ACTIVIDADESINMOBILIARIAS

0 - - 0,53 - 0,003 -99,4

(*) Datos de enero a septiembre de 2011.


CUADRO 20: STOCK DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA

STOCK IDE POLACA EN ESPAÑA


STOCK 11,52 10,45 -9,29 34,92 234,16POR SECTORES43. ACTIVIDADES DECONSTRUCCIÓN ESPECIALIZADA

- - - 17,34 -

62. PROGRAMAC. CONSULTORÍA,OTRAS ACT. RELAC.

- - - 9,43 -

41. CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 7,56 6,61 -12,57

6,4 -3,18

46. COMERCIO MAYOR E INTERME.COMERCIO, EXCEP. VEHÍCULOSMOTOR

3,96 3,21-

18,94 1,75 -45,48


3.5 DEUDA

3.6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA

3.6.1 EL MERCADO

El mercado

En 2011 el PIB polaco se situó en 369.874 millones de euros, experimentando uncrecimiento del 4,3% respecto del año anterior.

A su vez, el PIB per cápita PPA en 2010 fue de 15.300 euros, según datos deEurostat, lo que supone un crecimiento interanual del 0,6% y representa el 63% dela media de la Unión Europea.

El salario mínimo interprofesional para el año 2012, establecido por el Ministerio deTrabajo y Política Social y aprobado por el Parlamento, se ha situado en 1.500 PLN(aprox. 375 euros), lo que representa un incremento del 8,2% respecto a 2011.

37

A su vez el salario medio interprofesional en 2011 fue de 3.416 PLN (aprox. 854euros) lo que supone un crecimiento interanual del 5,5% respecto a 2010.

1. Nivel de vida

El nivel de vida en Polonia es, a grandes rasgos, inferior que el existente en lospaíses miembros de la Unión Europea. A modo de ejemplo, la Economist IntelligenceUnit refleja esa diferencia estableciendo que el coste de la vida en Varsoviarepresenta un 76% de un coste similar en Berlín o un 59% en Viena.

No obstante, conviene tener en cuenta que durante los últimos años la tendenciaseguida por el Índice de Precios de Consumo de Polonia ha sido la de un crecimientopor encima de la media de la Unión Europea y de España. En 2011 el ÍndiceArmonizado de Precios de Consumo (HICP) se situó en el 3,9% en el caso de Polonia,frente al 3,1% de España y de la UE-27, según datos de Eurostat.

2. Rasgos de la demanda

En términos de consumidores, Polonia dispone de un mercado potencial interno demás de 38 millones de habitantes, lo que representa en torno al 12% de la poblacióntotal de la Unión Europea y el mayor mercado de Europa Central.

El dato anterior es importante dado que el consumo privado ha sido uno de loscomponentes más dinámicos de la demanda interna debido al moderado impacto dela crisis económica internacional en la economía polaca. En 2011 el 61,31% delconsumo del país correspondió a consumo privado, frente al 18,17% del consumopúblico.

Paralelamente, el aumento del poder adquisitivo en Polonia ha conllevado laaparición de una clase media con posibilidades de consumo e inversión.

3. Centros económicos

Los principales centros económicos en Polonia se concentran alrededor de lasprincipales ciudades del país (Varsovia, Cracovia, Wroclaw, Poznan y Katowice) y enlas catorce Zonas Económicas Especiales que están repartidas por todo el país. Lasgrandes ciudades, y muy especialmente la capital, están concentrando la inversiónen servicios, comercio y sector inmobiliario.

La Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIiIZ) considera que lasregiones más atractivas para la inversión resultan Silesia (Katowice), Lódz y BajaSilesia (Wroclaw), gracias a las infraestructuras existentes, los costes laborales y elnivel de desarrollo.

La zona industrial más dinámica de Polonia es la región suroeste, desde Wroclawhasta Cracovia. En ésta se encuentran los denominados clusters de la industria de laautomoción y los electrodomésticos, que agrupan la inversión extranjera directa enestos sectores y a las empresas locales subcontratistas.

3.6.2 IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN

Importancia económica del país en la región

Polonia es sin duda la mayor economía de la región y de los 10 Estados Miembrosque accedieron a la UE en mayo de 2004.

Según datos de Eurostat, su PIB a precios corrientes en 2011 fue de 369.874,4 millones de euros, frente a los 154.850,7 millones de la República Checa, los101.435,5 de Hungría, y los 138.749,6 de Rumanía. En población también refleja suimportancia regional: según Eurostat, en 2011 Polonia tenía 38,4 millones de

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habitantes, frente a los 21,4 de Rumanía y los 10,5 de la República Checa.

Es, asimismo, uno de los principales receptores en términos absolutos de IED, con7.319 millones de euros en 2010, superando ampliamente a la República Checa(5.122 millones de euros), a Hungría, 1.366 millones de euros, y a Rumanía (2.219millones de euros).

3.6.3 OPORTUNIDADES COMERCIALES

Sectores más interesantes para nuestro comercio

En 2010 y 2011 las exportaciones españolas se han recuperado del descenso vividoen 2009. Con todo, la falta de recuperación completa de la demanda de inversiónprivada en Polonia en 2011 por las negativas expectativas y la incertidumbre quecausa la crisis internacional hace que las perspectivas no sean tan favorables para lospróximos años.

La consolidación del consumo de las familias en estos últimos años ha venidocreando oportunidades en los sectores de bienes de consumo que hasta ahora noexistían. La fórmula comercial con más éxito en la actualidad en las grandes ciudadesson los centros comerciales, en los que se instalan reconocidas marcas europeas demoda, alimentación y decoración. La entrada en la crisis de Polonia rebajótemporalmente la magnitud de esta oportunidad. Durante 2011, vuelven a sersectores de interés pero el aumento del atractivo relativo de Polonia como mercadode destino ha generado un fuerte aumento de la competencia internacional.

El sector industrial sigue siendo una de las bases de su economía, apoyado por lallegada de Inversión Directa Extranjera para la producción de manufacturas. Laimportación de bienes de equipo y de suministros seguirá siendo una necesidad enlos próximos años, si bien durante esta crisis la oportunidad está centrada enequipos que proporcionen ahorro en costes por su precio o su tecnología.

En el sector servicios, los servicios de ingeniería ligados a la construcción de obracivil y al sector energético tienen mucha demanda lo que sigue atrayendo a lasempresas españolas dadas las peores perspectivas que este sector registra en otrospaíses europeos. La disponibilidad de fondos europeos es el mayor atractivo, asícomo una cierta aceleración en el ritmo de implementación de proyectos.

3.6.4 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Sectores más interesantes para nuestra inversión

El proceso de privatizaciones abre la puerta a una amplia gama de sectores deinterés para la inversión de empresas españolas. Este proceso se encuentra desde2010 pasando una de sus fases más ambiciosas al alcanzar a empresas públicas queson líderes en mercados estratégicos, como el mercado de la energía (privatizaciónde Tauron, Energa y PGE), la banca, los seguros, el mercado de productos dedefensa, la distribución de hidrocarburos (privatización Grupo Lotos) o el sectorquímico. Junto a ellas, se siguen privatizando a un ritmo lento hasta un total de 918empresas públicas de mediano y pequeño tamaño en casi todos los sectores. Noobstante, en 2011 las privatizaciones de Energa y PGE, otras dos de las grandescompañías energéticas, fueron canceladas y pospuestas, respectivamente, hastadespués de las elecciones. En 2012 está pendiente por tanto salgan a concurso estasprivatizaciones, unida a la de LOTOS y la línea aérea polaca LOT.

A continuación se detallan los sectores más importantes para la inversión españolaen Polonia:

1. Sector de infraestructuras

Polonia es el país que lidera la asignación de Fondos Estructurales y de Cohesión de

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la Unión Europea, siendo una parte significativa de los mismos la destinada a lamodernización y construcción de infraestructuras viales y ferroviarias. Por ello, elsector de infraestructuras sigue siendo el principal nicho de oportunidades deinversión para las empresas españolas.

Para aprovechar estas oportunidades, se ha demostrado la necesidad de estarimplantado en el mercado, ya sea a través de la compra de una empresa local (comoha sido el caso de las constructoras españolas Ferrovial, Acciona, Dragados oCOMSA) o bien de la creación de una empresa (como ha sido el caso de lasingenierías). El actual gobierno reformó y mejoró en 2008 la Ley de Concesionespara impulsar la aportación de capital privado en la construcción y gestión deinfraestructuras.

Asimismo, el marco legal para las compras del Sector Público en Polonia es la Ley deCompras Públicas de 29 de enero de 2004. Esta ley ha sido enmendada en diversasocasiones posteriormente, para reducir el alto volumen de litigios de los concursos ylos retrasos que ello conlleva, pretendiendo mejorar así el funcionamiento de estemercado. Por otra parte, dependiendo del valor del contrato la ley establece unprocedimiento de contratación más o menos estricto. Cuando el contrato supere los14.000 euros se aplica el denominado “procedimiento simplificado”. Si el importe equivale o supera los umbrales económicos armonizados establecidos por la UE, seaplica el “procedimiento armonizado”. Los contratos que superen dichos umbralesson más formales y han de cumplir plenamente las normas derivadas de lasdirectivas europeas.

En 2011, una cierta ralentización en la licitación de proyectos de carretera hacentrado el interés en el sector ferroviario, donde resta bastante más recorridoincluyendo la posibilidad de la construcción de una línea de alta velocidad con fechalímte de 2030.

Conviene destacar que según datos del PAIiIZ (Agencia Polaca de Información eInversiones), uno de los rasgos distintivos de los concursos públicos en Polonia es laimportancia del precio en la selección de la empresa. En 2011, el precio fue el únicocriterio en el 94% de las licitaciones.

A las posibilidades mencionadas del sector de infraestructuras para las empresasespañolas por la cuantía de Fondos Europeos se añaden las oportunidades querepresentan la organización conjunta de la Eurocopa 2012 por parte de Ucrania yPolonia. Para ello se decidió la construcción de tres nuevos estadios y larehabilitación de otros tres, en los que han participado empresas españolas a travésde sus empresas polacas.

El Gobierno actual se muestra más favorable que los gobiernos anteriores a 2007 a laparticipación de la financiación privada en el desarrollo de infraestructuras. En 2009entró en vigor la nueva ley sobre proyectos con financiación público-privada para eldesarrollo de infraestructuras. Frente a la ley anterior que tuvo un impacto menor, lanueva ley instauró la fórmula PPP como una opción de más fácil uso por lasinstituciones públicas polacas y eleva la seguridad jurídica para la parte privada delos proyectos resolviendo algunos de los defectos detectados en el régimen anterior.Sin embargo hasta la fecha, no ha salido todavía ningún proyecto con este tipo definanciación.

2. Sector medioambiental

El sector medioambiental y de tratamiento de residuos presenta tambiénoportunidades ligadas a proyectos financiados por la UE, para empresas deingeniería, construcción y equipamientos. Además, la compra por parte de España aPolonia de derechos de emisión de CO2 (UCAs) supondrá una nueva oportunidadpara apoyar financieramente los proyectos de tipo medioambiental (biomasa, biogásy conexión de eólicas a la red eléctrica) que reduzcan las emisiones de CO2, ya queese será el fin del dinero pagado en dicha transacción. La oficina comercial está

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involucrada en la supervisión de este mecanismo conocido como esquema deinversión verde.

Existe una gran potencialidad en el tratamiento de residuos urbanos. En este campose acaba de aprobar una nueva Ley de Tratamiento de Residuos en cumplimiento delas directivas europeas que hasta ahora Polonia no ha aplicado y debe cumplirestrictamente antes de finalizar 2012.

3. Sector energético

El sector energético ofrece oportunidades tanto en la promoción de parques eólicos,dada la necesidad de Polonia de cumplir con la legislación comunitaria sobre energíasrenovables, como en la adquisición de unidades de generación y distribución eléctricaque pudiera ofrecer el Estado polaco y en la mejora de la red de distribución(ingenierías y constructoras).

La privatización de unidades de generación o distribución eléctrica representa unaoportunidad para empresas españolas que, como es el caso de Iberdrola o Endesa,manifestaron en el pasado reiteradamente su interés por entrar en el mercado.Lamentablemente la lentitud del proceso ha hecho que disminuya ese interés pese aque estamos ahora llegando al momento en que se buscan accionistas de referenciapara empresas como ENEA. Por ahora, la presencia más fuerte es la de Iberdrolarenovables, que ha construido una parte significativa del parque eólico polaco. A suvez, la empresa Abener ha sido adjudicataria en 2012 de un importante contratopara la construcción de una central de ciclo combinado en la localidad de StalowaWola.

4. Sector manufacturero

El sector manufacturero sigue estando atraído por la relación de costes yproductividad de la mano de obra que ofrece Polonia. A pesar de la apreciación de lamoneda local y de la subida de sueldos desde 2005, Polonia todavía sigue liderandola recepción de IDE en la región.

5. Sector servicios

Los servicios de ingeniería ligados a la construcción de obra civil y al sectorenergético tienen mucha demanda, lo que sigue atrayendo a las empresas españolasdadas las peores perspectivas de este sector en otros países europeos. Ladisponibilidad de Fondos Europeos es el principal atractivo.

3.6.5 FUENTES DE FINANCIACIÓN

Fuentes de financiación para las oportunidades de negocio

La principal fuente de financiación externa de la economía polaca son los FondosEuropeos, especialmente los Fondos Estructurales y de Cohesión.

Los principales Programas Operativos del Marco de Referencia Estratégico Nacionalpara el periodo 2007-2013 está compuesto por un valor total de 67.300 millones deeuros que son aplicados a los diferentes Programas Operativos de la siguiente forma:

PO de Infraestructura y Medioambiente, dotado con 27.900 millones de euros.16 Programas Operativos Regionales, dotados en conjunto con 16.600 millonesde euros.PO de Capital Humano, dotado con 9.700 millones de euros.PO de Asistencia Técnica, dotado con 500 millones de euros.PO de Economía Competitiva, dotado con 8.300 millones de euros.Cooperación Territorial Europea, dotado con 700 millones de euros.Desarrollo del Este Polaco, dotado con 2.300 millones de euros.Reservas 1.300 millones de euros.

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En febrero 2012, el importe de los contratos firmados por la Comisión con lasadministraciones beneficiarias alcanza los 67.600 millones de euros, de los que sonfondos comunitarios 46.500 millones, es decir, el 71,9% de la asignación.

Adicionalmente, Polonia cuenta con financiación de otras Instituciones Financierasmultilaterales (FMI, Banco Mundial, BERD, BEI) cuyas características e importes sedetallan en el apartado 4.2 del presente informe.

3.7 ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN

Durante el 2011 se llevaron a cabo diversas actividades de promoción, destacandopor su importancia las siguientes:

Foro Inversiones y Cooperación Empresarial Hispano-Polaco: Durante los días14 al 16 de junio 2011, organizado por el ICEX, se celebró en Varsovia un Forode Inversiones que contó con la participación de unas 150 empresas de ambospaíses (aproximadamente 50 españolas y el resto polacas). Su objetivo eraidentificar oportunidades de negocio en el mercado polaco, principalmente enlas áreas de infraestructuras viarias y férreas, energías renovables y gestión deresiduos. Al margen de ello se contó con la presencia y participación decompañías de los sectores de arquitectura, consultorías de desarrollo regional,servicios financieros, ingeniería acústica y energética, logística, materiales deconstrucción contra incendios, metalmecánica, salud y belleza, servicioslegales, y tecnologías de la información. Para este Foro se diseñaron un total de26 agendas.

Al margen de esta actividad se realizaron asimismo las siguientes actuaciones:

Organización y seguimiento de 5 Misiones Directas, centradas en los siguientessectores: Tecnología sanitaria (organizada para la Asociación FENIN);Multisectorial (para empresas de León); Siderúrgico (SIDEREX); otraMultisectorial (para la Cámara de Comercio de Zaragoza), y por último, unapara el sector de maquinaria agrícola, donde tomaba parte la AsociaciónAGRAGEX.Coordinación de 6 Misiones Inversas para empresas polacas para el sector degastronomía, equipamiento ganadero y textil.66 servicios personalizados a empresas. Entre las ferias destacar la Feria delvino llevada a cabo en el mes de Septiembre, la feria Energetab para el sectorEnergético y la feria Autostrada, celebrada en Kielce y centrada en el sector dela automoción.

Entre las actividades previstas para 2012 destaca la co-organización del “Encuentrode las Cámaras de Comercio” que se celebrará en Varsovia en el mes de octubre; la“Feria del Vino español”, así como dos campañas de promoción genéricas del Aceitede Oliva y de la Aceituna de Mesa en colaboración con Extenda (para “Aceituna deMesa”) y con las Asociaciones sectoriales respectivas. También en Abril del 2012 estáprevista la participación de empresas españolas en la feria SAWO dedicada a losequipos de protección en el trabajo.

3.8 PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONESECONÓMICAS BILATERALES

Polonia está entrando en una fase de desaceleración de su economía sobre la quegraadualmente va pesando el mal comportamiento de sus socios en la zona euro ylas malas expectativas interncionales. La inversión privada, que ha tenido uncomportamiento muy dinámico en 2011, acelerándose según avanzaba el año, severá lastrada por estas causas. Lo que se prevée para 2012 es un descenso gradualde impulso de los dos motores de la economía en 2011, las exportaciones y lainversión privada. La inversión pública, dada la situación presupuestaria, esimprobable que recoja el testigo.

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El efecto sobre nuestras exportaciones a Polonia en 2012 se prevée por tantonegativo, al estar estas significativamente concentradas en las partidas de bienes deinversión. Con todo, dado que se mantendrá una diferencia cíclica acusada entreEspaña y Polonia, es previsible que pueda mantenerse el superávit por balanzacomercial para España conseguido en 2011 aunque con un volumen sustancialmentemenor.

En términos de inversión, España ha llevado a cabo desde finales de 2009 grandesoperaciones corporativas en sectores como la construcción de infraestructuras y losservicios financieros. El año 2011 ha batido todos los records de IDE española enPolonia al registrarse la compra por parte del Santander del banco polaco BZ WBK.En 2012 cabe suponer también una cifra importante ya que el propio Santander hacomprado un segundo banco polaco, Kredyt Bank, a principios de año; y debido aque el sector de la construcción de infraestructuras energética puede atraer algunaotra gran operación. Sin embargo, dado que nuestra presencia como país inversor enPolonia había estado hasta ahora muy por debajo de nuestra capacidad y presenciaen otros mercados, es previsible que un flujo de inversión española más diversificadoy menos concentrado siga teniendo protagonismo en el medio y largo plazo. Entérminos de stock, todavía estamos muy lejos de los principales países inversores enPolonia.

Es también importante destacar que la primera operación importante de inversióndirecta polaca en españa tuvo lugar en 2010 por valor de 200 millones de euros, conla compra por parte de AmRest de la operadora de franquicias de restauraciónRestauravia. Para 2012 es dificil hacer previsiones ya que la IDE polaca en España seha ceñido a operaciones muy puntuales hasta ahora.

4 RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES

4.1 CON LA UNIÓN EUROPEA

4.1.1 MARCO INSTITUCIONAL

Polonia es miembro de pleno derecho de la UE desde mayo de 2004, aunque no esmiembro de la zona euro. Como Estado Miembro participa plenamente de la PolíticaComercial Común.

4.1.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES

Relaciones comerciales con la Unión Europea

Desde 1990 Polonia reorientó sus relaciones económicas internacionales hacia lospaíses de la Unión Europea, con los que actualmente intercambia el 66,4% de susimportaciones y el 65% de sus exportaciones.

Entre los años 2006 y 2008 el déficit en la balanza comercial de Polonia con la UniónEuropea se fue incrementando llegando a un saldo de -11.853 millones de euros. Enel año 2009 la situación se modificó, finalizando ese año con un déficit muy inferior,y tornando en superávit para Polonia en 2010. El año 2011 se ha cerrado con unsuperávit de casi 1000 millones de euros a favor de Polonia, ascendiendo en eseperíodo a 97.140 millones de euros sus exportaciones a la UE, frente a 96.152millones de euros de las importaciones de ese área.

Del análisis del comercio exterior polaco se infiere su fuerte carácter intraindustrial, alo que aporta mucho la fuerte presencia de multinacionales del sector industrial(automoción, química, aviación, etc) en el país.

Las principales partidas de exportación e importación a la Unión Europea en 2011corresponden a los sectores de bienes de equipo y automoción debido a la fuerte

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presencia de multinacionales del sector del automóvil en Polonia, lo que hace que elcomercio sea fundamentalmente intraindustrial.

Los principales países de la UE a los que exporta Polonia son Alemania (25,6%),Reino Unido (6,2%), República Checa (6,1%), Francia (6,0%) e Italia (5,2%). Losprincipales países de la UE de los que importa Polonia son Alemania (26,9%), PaísesBajos (5,5%), Italia (5,0%), Francia (4,1%) y República Checa (4,0%).

Dentro de los países de la Unión Europea, en 2011 España se situó en el puestonúmero 13 de los países de los que importa Polonia y en el puesto número 11 de lospaíses clientes de Polonia.

CUADRO 21: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA

INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LOS PAISES DE LA UE

Datos enmillonesde euros

2008 % 2009 % 2010 % 2011 %

EXPORTAC. 90.147 11,8 77.895 -13,6

95.284 18,3 97.140 1,92

IMPORTAC. 102.000 15,1 77.750 -23,8

95.050 18,2 96.152 1,2

Fuente: Eurostat. Últimos datos: Marzo de 2012.

4.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS

Barreras de acceso al comercio con la Unión Europea

No hay obstáculos o contenciosos reseñables.

4.2 CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES

Polonia participó en 1945 en la Conferencia de Bretton Woods y fue miembrofundador del FMI y del Banco Mundial. Abandonó estas instituciones junto con otrospaíses de la órbita soviética y se reincorporó en 1986. La cuota de Polonia en el FMIrepresenta el 0,63% del capital de esta institución. Aunque en 1996 Polonia cancelósu último acuerdo financiero de préstamo, sin embargo, en 2009 Polonia acordó eluso de la nueva Línea de Crédito Flexible del FMI, que se ha ido prorrogando yampliando desde entonces. En Febrero de 2012 se estima que la Línea de Créditoaprobada por el FMI para Polonia alcanza unos 22.400 millones de €, si bien todavíano se ha hecho uso de la misma.

El Banco Mundial tiene cinco proyectos de inversión en Polonia con una exposicióntotal de aproximadamente 2 millones $ USA. Dichos proyectos se encuentranactualmente en ejecución y están centrados en rehabilitación de carreteras y sumodernización, eficiencia energética, prevención de inundaciones en la cuenca delrío, y los servicios sociales en las zonas rurales. Por otro lado, hay que destacar querecientemente el BM ha concedido dos préstamos al país para futuros proyectos. Porun lado, un proyecto valorado en 500.00 $ USA que se centra en el logro de laeficiencia energética en los edificios y ha sido revisado en Enero del 2012; y otrovalorado en 700.000 $ USA centrado en apoyar las reformas en las áreas de gestiónfinanciera pública y los sectores sociales, cuya revisión se realizó en Diciembre del2011.

A fecha 9 de marzo 2012 el BERD había firmado 291 proyectos en Polonia, por valorde 5,1 billones de euros. El 84% de las inversiones se realizaron en empresasprivadas. Recientemente se ha confirmado que el BERD destinará entre 500 y 600millones de euros a inversiones en Polonia en apoyo al sector energético y financiero,así como en llevar a cabo proyectos de infraestructuras en el este de Polonia.

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En 2011 el BEI concedió préstamos a Polonia por valor de 5.150 millones de eurosdirigidos principalmente a la modernización de las infraestructuras de transporte y elsector energético. Durante el 2012 ha aprobado 383.000 euros para un proyecto demejora de la infraestructura ferroviaria, y otro de proyectos de pequeña y medianaescala llevados a cabo por las autoridades y las PYMEs.

4.3 CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO

Polonia se incorporó a la OMC el 1 de julio de 1995. Dentro de la OMC Polonia esmiembro de negociación en tres grupos: 1) del grupo de la UE como Estadomiembro; 2) del grupo “W52” sponsors el cual es una propuesta de modalidades enlas negociaciones dependiendo de las indicaciones geográficas y de divulgación; y,3) del grupo NAMA donde se busca la reducción de aranceles.

4.4 CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES

A partir de la entrada en la UE, Polonia participa en aquellos acuerdos que la UE tienefirmados con terceros países.

4.5 ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES

Desde 1989 Polonia ha firmado acuerdos de cooperación económica y comercial conlo siguientes países: Alemania, Arabia Saudita, Estonia, Marruecos, Egipto,Macedonia, Kazajstán, Albania, Ecuador, Irán, Líbano, Rusia, Yemen, Croacia,Georgia, Turquía, Ucrania, Vietnam, Armenia, Brasil, Chile, China, Indonesia,Portugal, Tailandia, Túnez, Uzbekistán, Australia, Israel, Finlandia, India, Moldavia,Canadá, Estados Unidos.

4.6 ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO

Polonia, además de miembro de la Unión Europea y de la OMC (Organización Mundialde Comercio), participa en todas las instituciones económicas internacionales de nivelglobal o europeo.

Adicionalmente, participa activamente en iniciativas regionales destacando por sucarácter prioritario el programa de Partenariado del Este de Europa con los vecinosorientales de la UE y en el Grupo de Visegrado.

También es miembro de la OSCE (Organización para la Seguridad y la Cooperaciónen Europa).

CUADRO 22: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO

ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DELAS QUE POLONIA ES MIEMBROConferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)Fondo Monetario Internacional (FMI)Grupo de Visegrado (República Checa, Eslovaquia, Polonia y Hungría)Iniciativa CentroeuropeaConsejo de EuropaBanco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD)Consejo de Estados del Mar Báltico (CBSS)Organización Mundial del Comercio (OMC)Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE)Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD)Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN)

informe secretaría: informe económico y · pdf filesubsecretario de estado:...

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