industria metalúrgica argentina evolución, actualidad y

Industria Metalúrgica Argentina Evolución, Actualidad y Perspectivas

Mayo 2012

AUTOPARTES

METALURGICAS

- Motores y cajas de velocidad

- Sistemas de carrocerías

- Suspensión, frenos y distribución

- Sistemas de transmisión

MOTOS Y

BICICLETAS

REMOLQUES Y

SEMI-REMOLQUES

MAQUINAS Y

EQUIPOS

(BIENES DE CAPITAL)

- Maquinaria agrícola

- Máquinas-herramienta

- Equipos de refrigeriación

- Turbinas y turboreactores

- Ascensores

- Maquinaria vial

- Motores

CONJUNTOS Y

SUBCONJUNTOS

ELECTRO -METALMECANICOS

PARTES Y PIEZAS

METALMECANICAS (mecanizadas y no

mecanizadas)

SISTEMAS Y PARTES

ELECTRICOS Y

ELECTRONICOS

PROCESOS Y PRODUCTOS

DERIVADOS METALICOS (forja, fundición, trefilado, etc)

SIDERURGIA /

ACEROS BASICOSMETALES NO

FERROSOS

- Planos (chapas)

- Barras y perfiles

MOLDES Y

MATRICES

ARTEFACTOS

ELECTRICOS Y

COMPONENTES

ELECTRONICOS

APARATOS

DE USO

DOMESTICO

- Conductores eléctricos

- Equipos de iluminación

- Automatización

- Componentes y

microelectrónica

- Equipos de telecomunicación

- Heladeras

- Cocinas, estufas

- Aire acondicionado

- Audio y video

- Otros electrodomésticos

- Redondos

- Ferroaleaciones

- Bombas, válvulas y compresores

- Equipamiento hospitalario

- Puentes grúa y aparejos eléctricos

INVERSIÓNINDUSTRIA

AUTOMOTRIZ

(Terminales)

CONSTRUCCION /

INFRAESTRUCTURA

CONSUMO

FINAL

OTRAS INDUSTRIAS (plástico, caucho, etc)

SERVICIOS (energía, agua, etc)

PRODUCTOS METÁLICOS

(Tubos, herramientas,

alambres, envases, etc.)

(producción primaria,

industrial y servicios)

A

C

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I

V

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A

D

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X

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C

A

CADENA DE VALOR METALMECANICA

0

100

200

300

400

500

600

0%

5%

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15%

20%

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30%

35%

40%

45%

1935 1946 1954 1964 1974 1984 1993 2001

Puesto

s d

e T

rab

ajo

Po

rcenta

je

Participacion en el PBI Industrial Empleo

EVOLUCION HISTORICA

El mayor desarrollo de la industria metalmecánica tuvo lugar entre los años 30´s y mediados de los 70`s, período en el cual transcurrió la mayor industrialización del país...

Evolución histórica de la industria metalmecánica 1935-2001

“Crisis de la Deuda” y Fase Neoliberal

“Industrialización por Sustitución de Importaciones”

1935-1974 1976-1990 1991-2001

Empleo 500.000

Establecimientos Más de 50.000

Participación en

el PBI Industrial167%

VA Industrial 40%

Aprox. 30.000

50%

10%

150.000

Más de 15.000

40%

20%

350.000

... la política económica liberal instaurada durante la dictadura militar y profundizada en los años 90´s

implicó reformas estructurales generando un fuerte proceso de desindustrialización y destrucción de

capacidades locales...

Fuente: ADIMRA en base a datos del Programa CEPAL - CONADE

El entorno macroeconómico tuvo como pilares:

Liberalización económica y apertura externa (eliminación de políticas favorables a la inversión productiva y la generación de valor).

Estímulo a la especulación financiera y extranjerización de la economía.

Fuerte apreciación de la moneda y las altas tasas de interés.

La cadena de valor metalmecánica integra múltiples eslabonamientos productivos de alta complejidad y tecnificación...

• En Argentina reúne en torno a 25.000 empresas, en su mayoría de capital nacional (88%)

• La mayoría se concentra en Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba, Mendoza y Entre Ríos

• Si bien existen varias empresas de envergadura, se trata de un sector esencialmente PyME

• Factura más de U$D 30.000 millones anuales y representa el 19,5% del PBI industrial

• Genera alrededor de 350.000 puestos de trabajo en forma directa, altamente calificados

• Más del 80% de las empresas exporta, aportando un total de U$D 13.000 millones al año

• El 70% se concentra en la región, destacándose también Estados Unidos y México, entre otros

• El sector realiza inversiones por más del 7% de las ventas (alrededor del 2,5% en I+D)

Constituye un sector estratégico para el desarrollo económico y social de la Argentina...

• Impacto macroeconómico (favorece la generación de superávit comercial, fiscal y el crecimiento endógeno, apoyado en las capacidades propias de producción)

• Intensidad tecnológica (presenta los mejores indicadores de acciones tecnológicas e I+D, difundiendo a su vez conocimiento entre proveedores y clientes con altos estándares de calidad)

• Generación de empleo calificado (es una de las actividades más intensivas en mano de obra calificada, contribuyendo a la expansión del mercado interno de manera más equitativa)

CARACTERIZACION

DINAMICA POST-CONVERTIBILIDAD Y ACTUALIDAD

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

19

93

19

98

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02

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20

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20

09

20

10

20

11

Ind

ice

PRODUCCION EMPLEO PRODUCTIVIDAD

La dinámica de crecimiento en la última década fue esencialmente distinta a la etapa anterior…

Fuente: ADIMRA en base a INDEC, MTSS y datos propios

UNA MIRADA EN PERSPECTIVA HISTORICA

Algunas reflexiones relevantes:

• Actualmente el producto sectorial es un 25% más que el del “pico” de la Convertibilidad en 1998 y dos veces y media el

del “piso” de 2002

• Son embargo el nivel de empleo es casi igual que el del 98´ y un 10% inferior al de la pre- Convertibilidad (1991)

• El resultado de ambas etapas ha dejado un crecimiento

tendencial del 2,1% anual, un poco menos que la expansión

de la productividad laboral

Evolución de la Actividad Metalúrgica en Perspectiva (Base 1997=100)

Período

1991-2001 -3,6% -5,1% 1,8%2002-2011 11,3% 6,2% 4,4%2003-2011 8,1% 6,3% 1,9%

Variación Promedio Anual

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.0001

99

1

19

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19

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19

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00

20

01

20

02

20

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20

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20

09

20

10

20

11

Mill

on

es

de

Dó

lare

s

Exportaciones Importaciones Saldo

En el plano externo el desbalance comercial se ha profundizado, pero existen algunos rasgos a destacar…

Fuente: ADIMRA en base a INDEC


• En la etapa actual la tasa de crecimiento de las exportaciones casi se duplicó, mientras que la de las importaciones se mantuvo más o menos estable

• La elasticidad de crecimiento entre ambas variables se redujo de 2,6 a 1,6 y respecto a la producción local la de las importaciones cayó de 8,7 a 3,1

• Respecto al “pico” de 1998, las exportaciones son cuatro veces superiores y las importaciones dos veces y media

Evolución del Comercio Exterior Metalúrgico A partir de 2003 las

importaciones crecieron al doble de ritmo que las

exportaciones, acumulando un déficit récord de casi U$D

22.000 millones...

Esta dinámica ha implicado nuevos actores de relevancia,

como China y Brasil…entre ambos se explica más del 50%

del saldo comercial

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Brasil Argentina

+21

+18

-37%

+137

+105

Devaluación Real

Devaluación Peso

Evolución de la Producción Metalúrgica Argentina-Brasil

Fuente: ADIMRA en base a relevamientos propios, IBGE e INDEC

Este desempeño sectorial también debe enmarcarse en la región...

• Es evidente que la reestructuración productiva de los 90´s afectó más profundamente al sector metalúrgico argentino y no pudo ser revertida con el alto crecimiento de los últimos años

• Al incorporar la variable de empleo a esta dinámica se tiende a agravar el cuadro, dado que la productividad laboral en todo el período en Brasil creció el doble (114% vs 68%)


La devaluación en ambos países favoreció un crecimiento más

acelerado, pero en el caso argentino sólo permitió detener el fuerte proceso de divergencia

de la etapa previa...

En los últimos 20 años Argentina creció en torno al 2,1% anual y Brasil lo hizo al

4,4%...

En consecuencia, Brasil está operando en niveles de

producción que son el doble de los 90´s mientras que en

Argentina sólo se superan en torno al 25%...

Como resultado, es elocuente la participación de las importaciones en la inversión local de máquinas y equipos, que pasó del 37% en 2003 al 61% en 2010...


• El fuerte crecimiento de la inversión en estos años favoreció la producción local de bienes de capital, pero también las importaciones tuvieron un elevado dinamismo (mientras la inversión creció a una tasa anual del 16%, la producción local lo hizo al 11% y las importaciones al 26%)

• Esto se manifiesta en la evolución de la inversión según el origen de los bienes de capital (mientras el componente nacional acompaña el crecimiento del PBI, el importado presenta una elasticidad muy superior, tanto en los períodos de expansión como de caída de la actividad)

61%45%

63%

38% 40% 36%

39%55%

37%

62% 61% 64%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1993 1998 2003 2008 2010 2011(*)

Composición de la Inversión Local en Maquinaria y Equipo

Nacional Importado0

20

40

60

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100

120

140

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (*)

Ind

ice

(200

8=10

0)

Evolución de la Inversión Productiva según Origen de los Bienes de Capital

Nacional Importado PBI

(**)

(*) Estimado

(**) La “inversión productiva” surge de un índice elaborado por ADIMRA y no considera equipos no vinculados estrictamente a la producción, como celulares, camiones, computadoras, etc.

Fuente: ADIMRA en base a INDEC

80

85

90

95

100

105

110

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 Año 2011

Indice de Obreros OcupadosBase 1er Trim 2008=100

¿Qué rasgos evidencia la dinámica actual?

EVOLUCION RECIENTE

Fuente: ADIMRA en base a INDEC y datos propios

35

45

55

65

75

85

75

95

115

135

155

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

2008 2009 2010 2011

% d

e U

CI

Ind

ice

de

Pro

du

cció

n (

20

04

=10

0)

Nivel de Producción y Utilización de Capacidad Instalada

Producción Utilización de la Capacidad Instalada

+14%

• Fuerte recuperación post-crisis (en torno al 10% vs 2008) y altos niveles de utilización de la capacidad instalada (77%)

• Más heterogeneidad (cerca de un 20% de las empresas está en procesos recesivos y has disparidades entre regiones y sectores)

• Empleo muestra comportamiento más austero (aún cuando se recuperaron los niveles 2008)

+3%

• Incremento de la productividad laboral (luego de fuerte caída en 2008-09 pegó un salto grande que deja como resultado un promedio anual del 3,2% en últimos 4 años / +12% respecto 08)

• Crece tercerización y poco margen para extender o incorporar jornadas de trabajo (esto presiona sobre la necesidad de inversiones y mejoras de productividad)

EVOLUCION RECIENTE


• Fuerte recuperación de importaciones en 2010 -2011 y letargo en exportaciones

• En 2011 importaciones rozaron los U$D 28.000 millones (+21% vs 08) y exportaciones los USD 6.500 millones (-10% vs 08)

• La mayor parte de las importaciones corresponde a bienes intermedios (partes y piezas, conjuntos y subconjuntos)

• DEFICIT RECORD en 2011: U$D 21.500 millones (+35% vs 08) ------ representa más del 70% del déficit en productos industriales

• China continúa liderando el crecimiento de las importaciones y se ha fortalecido la UE como origen (las provenientes de Brasil mermaron un poco pero siguen siendo importantes)

• Sin embargo, la dinámica reciente demuestra cambios en comportamiento de corto plazo (en el marco de las nuevas medidas comerciales)

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

70%

I Tri

m-0

9

II Tr

im-0

9

III T

rim

-09

IV T

rim

-09

I Tri

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0

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0

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rim

-10

IV T

rim

-10

I Tri

m-1

1

II Tr

im-1

1

III T

rim

-11

IV T

rim

-11

Expo Impo Deficit

Comercio Exterior Metalúrgico Variaciones Interanuales

La evolución reciente del comercio exterior da muestras de la incidencia que han tenido las

importaciones en el mercado interno, pero también de una mayor complejidad para competir en los

mercados externos. Sin embargo, es más incierto lo que sucederá a lo largo de 2012-2013…

• Expectativas positivas para el próximo semestre (34% mejora y 36% continuidad)

• Sin embargo, continúa incrementándose el porcentaje de empresas que espera una caída de la producción (a comienzos de 2011 sólo 13%, hoy 30%)

• En inversión también se observa una dinámica favorable, pero bastante más austera que en 2006

33%41%

23%

40%32%

31%

27% 27%

46%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Mico y Pequeñas Medianas Grandes

Expectativas de Producción por Tamaño de Empresas

Mejor Sin cambios Peor

EVOLUCION RECIENTE

11%20% 16% 18%

13%

18%17% 15%

34%23%

21%33%

30%32%

40%31%

12% 6% 7% 2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

prom (2006-2008) 2009 2010 2011

Negativa entre 0 y 5% entre 5% y 10% entre 10% y 20% más de 20%

Fuente: ADIMRA en base relevamientos propios.

Rentabilidad de las Firmas Metalúrgicas En los últimos años, la porción de empresas que obtiene rentabilidades negativas se ha incrementado en más

de un 60% respecto del promedio 2006-2008 y representa el 18% del total.

También creció la cantidad que pasó de tener una rentabilidad de entre 5-10% al

0-5%. Estos resultados resultan consistentes con las bases de datos de AFIP, que evidencian una caída de la

rentabilidad neta del sector del 8% al 5,4% en este período.

IINSUMOS NACIONALES 55,8% IINSUMOS NACIONALES 62,6% IINSUMOS NACIONALES 53,9% IINSUMOS NACIONALES 48,2%

Siderurgia 16,4% Siderurgia 18,7% Siderurgia 16,0% Siderurgia 9,0%

No Ferrosos 6,8% Servicios Generales 8,0% Químicos y Plásticos 6,5% No Ferrosos 7,3%

Servicios Generales 6,7% No Ferrosos 7,8% Servicios Generales 5,4% Conductores Eléctricos 6,5%

Químicos y Plásticos 6,5% Partes y Piezas 5,2% No Ferrosos 5,4% Energía, Comb y Lub 5,7%

Energía, Comb y Lub 4,2% Químicos y Plásticos 6,6% Partes y Piezas 5,4% Partes y Piezas 5,3%

Partes y Piezas 4,0% Energía, Comb y Lub 4,2% Energía, Comb y Lub 4,0% Servicios Generales 4,6%

Partes y Conductores Eléctricos 4,0% Equipos Eléctricos 4,0% Vehículos Automotores 3,9% Químicos y Plásticos 3,4%

Transporte 2,0% Transporte 2,0% Equipos Eléctricos 1,7% Transporte 2,2%

Otros 5,2% Otros 6,2% Otros 5,5% Otros 4,3%

INSUMOS IMPORTADOS 16,3% INSUMOS IMPORTADOS 13,8% INSUMOS IMPORTADOS 18,4% INSUMOS IMPORTADOS 19,1%

Siderurgia 6,6% Siderurgia 5,8% Siderurgia 7,3% Siderurgia 7,5%

Químicos y Plásticos 2,4% Químicos y Plásticos 2,2% Químicos y Plásticos 3,1% Partes y Piezas 3,2%

Partes y Piezas 1,9% Partes y Piezas 1,6% Partes y Piezas 2,2% Químicos y Plásticos 2,3%

Otros 5,4% Otros 4,2% Otros 5,8% Otros 6,1%

MANO DE OBRA 27,8% MANO DE OBRA 23,6% MANO DE OBRA 27,7% MANO DE OBRA 32,7%

PROMEDIO(Asensores, Bombas y

Compresores, Motores y

Turbinas, Quemadores

Industriales, etc)

(Maquinas Agrícolas, Remolques

y Carrocerías, Equipos Medicos,

Alimenticia, etc)

(Motores, Transformadores,

Generadores, etc)

USO GENERAL USO ESPECIFICO ELECTRO-MECANICOS

Por otro lado, la dinámica de los costos de producción ha ido evolucionando de manera más marcada que la de los precios de los bienes de capital...

ESTRUCTURA DE COSTOS - INSUMOS

Estructuras de Costos Representativas del Sector de Bienes de Capital


(*)

Desde 2001 los precios del sector crecieron en torno al 380%, mientras que los insumos principales lo hicieron en una cuantía muy superior (siderurgia +625%, no ferrosos +430% con picos en cobre y latón de +1.100%, químicos y plásticos +580%, partes y piezas diversas +600% y los servicios en general +400%...)

020406080

100120140160180200220240260280300320

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

Ind

ice

Salarios (SIPA) Precios de Productor Tipo de Cambio

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

Convenio SIPA (MTSS)

...el salario –que explica alrededor del 30% del costo de producción- también creció en forma sostenida...

ESTRUCTURA DE COSTOS - SALARIOS

Los incrementos nominales han sido superiores a los del tipo de cambio y a las capacidades de absorción vía precios…, conduciendo el costo laboral real a niveles de competitividad muy acotados (si bien deberían considerarse las diferencias esenciales del contexto económico y político, esto constituye una referencia a tener en cuenta)


Salario Metalúrgico en Dólares (Base 2006=100)

Salario Nominal y Precios de Producción (Base 2006=100)

1.012

1.577

354

908

+550%

+378%

+313%

Convenio: +959%

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

325

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11e

Indi

ce (2

006=

100)

Costo Salarial Real

Salario Nominal (Convenio)

+959%

+16%

...también fueron superiores a las mejoras de productividad, conduciendo el costo laboral real a niveles de competitividad muy acotados (si bien deberían considerarse las

diferencias esenciales del contexto económico y político, esto constituye una referencia a tener en cuenta)...

ESTRUCTURA DE COSTOS - SALARIOS


Costo Salarial Real (ajustado por Productividad) Años Seleccionados

Costo Salarial (ajustado por TCR sectorial) EEUU, UE y Brasil – Años Seleccionados

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Ind

ice

(2

00

6=

10

0)

EEUU

UE

Brasil

+30-40%

-10%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1999 2004 2006 2008 2010

Deflactada por Precios En Dólares Producto

La participación tributaria sobre PBI en la Argentina ha ido creciendo en estos años, pasando de alrededor del 22% a fines de los 90`s al actual 32-35%. En este período, el

monto de impuestos asociados a la actividad metalúrgica se multiplicaron por 7 (valores nominales en Pesos)...

CARGA TRIBUTARIA

Fuente: ADIMRA en base a AFIP y datos propios

Recaudación Metalúrgica Años Seleccionados – Valores en Pesos Corrientes

Evolución “Real” de la Recaudación Metalúrgica Indice Base 1993=100

2.101.7372.770.200

5.237.934

8.952.817

13.101.561

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

1999 2004 2006 2008 2010

+ 43-59%

En relación al VBP, la carga tributaria pasó del 11% en 1999 al 14,2% en 2010, tocando un “piso” en 2004 y 2006 del 6,6% y del 8,9%, respectivamente (sin considerar cargas provinciales y municipales). No obstante, a efectos de un análisis más profundo deberían considerarse los impactos efectivos, de cada uno de los impuestos.

DATOS COMPLEMENTARIOS

50,0

70,0

90,0

110,0

130,0

150,0Productividad

(Por Obrero Ocupado)

Brasil Argentina EEUU UE

Periodo Brasil Argentina EEUU UE

2003-2010 2,5% 1,2% 1,2% 1,5%

1998-2010 4,1% 1,2% 2,1% 1,7%

1991-2010 5,6% 3,3% 2,9% 4,1%

Variacion de la productividad (promedio anual)

Evolución de la productividad de la industria metalúrgica (1991-2010)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ind

ice

UE

EEUU - Maquinarias

EEUU - Equipos Eléctricos

Los precios de exportación de bienes de capital en las principales economías del mundo reflejan una evolución estable en los últimos años, destacándose un

incremento en UE a partir de 2007, producto de la revaluación del Euro…

(*) Los índices reflejan un precio expresado en Dólares

Fuente: ADIMRA en base a Eurostat y Bureau de Labour Statistics

• En el caso de EEUU se observa sólo un incremento del

+6,5% en todo el período e incluso una caída en el caso de equipos eléctricos (-11,1%). La

crisis internacional no pareciera haber impactado en este

aspecto

• En UE el aumento punta a punta fue del 35,6%,

fundamentalmente a partir de la apreciación cambiaria del

Euro que se generó con la crisis internacional.

• En base a estos y otros datos podría inferirse que los precios

internacionales de BK tendieron a crecer en torno al

3% anual…

Índices de Precios de Exportación de Bienes de Capital (*)

Unión Europea y Estados Unidos (Base 2003=100)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2001 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ind

ice

PROMEDIO UE

EEUU Brasil

Otra mirada puede hacerse a partir de los precios de importación en Argentina, aunque éstos podrían estar “acoplados” a la dinámica local…

• A partir de estos datos se observa una marcada aceleración de los precios a partir de 2007 y una caída en 2010, dejando como resultado un 18,5% en todo el período (5,5% promedio anual)

En este caso se toma el año 2001 como base de

comparación para no amplificar el efecto de la devaluación de

2002...

Si bien existen diferencias entre los principales orígenes, es

evidente que existe una fuerte influencia del dólar como

referencia (buena parte del desempeño superior que

muestran Brasil y UE responde a la apreciación de sus monedas

respecto al Dólar)

Índices de Precios de Importación de Bienes de Capital en Argentina (*)

Orígenes Seleccionados (Base 2001=100)


Fuente: ADIMRA en base a datos propios e INDEC

100,0

34,8

70,1

105,9

127,5

0

20

40

60

80

100

120

140

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ind

ice

100,0

140,6

151,6

129,3145,7

174,5

167,5193,3

203,9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

2001 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ind

ice

PROMEDIO UE

EEUU Brasil

En este lapso de tiempo el precio promedio de las exportaciones creció un 40%, a una tasa anual

que es casi el doble de la internacional…

Por su parte, el salario en

dólares se ubica un 27,5% por encima de 2001 y un 200%

respecto de 2003. Sólo entre 2008 y 2010 creció un 21%...

Índices de Precios de Exportación de Bienes de Capital en Argentina (*)

Destinos Seleccionados (Base 2001=100)


Fuente: ADIMRA en base a datos propios e INDEC

Evolución del Salario Metalúrgico

En Dólares (Base 2001=100)

Fuente: ADIMRA en base a datos SIPA – Ministerio de Trabajo

industria metalúrgica argentina evolución, actualidad y

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