hsbc etfs plc · 2010-09-06 · >6< hsbc etfs plc informe del gestor de carteras hsbc ftse...

HSBC ETFs PLC Informe provisional y estados financieros no auditados correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y

el 30 de junio de 2010

HSBC ETFs PLC >1<

Índice

Dirección y Administración............................................................................................................ 2 Información general............................................................................................................................ 3 Informe del Gestor de Carteras HSBC FTSE 100 ETF ..................................................................................................................................... 6HSBC EURO STOXX 50 ETF......................................................................................................................... 6HSBC CAC 40 ETF ......................................................................................................................................... 7HSBC MSCI JAPAN ETF ................................................................................................................................ 7HSBC FTSE 250 ETF ..................................................................................................................................... 8HSBC S&P 500 ETF ....................................................................................................................................... 8HSBC MSCI EUROPE ETF ............................................................................................................................ 9HSBC MSCI USA ETF .................................................................................................................................... 9 Planes de inversiones HSBC FTSE 100 ETF ..................................................................................................................................... 10HSBC EURO STOXX 50 ETF......................................................................................................................... 14HSBC CAC 40 ETF ......................................................................................................................................... 16HSBC MSCI JAPAN ETF ................................................................................................................................ 19HSBC FTSE 250 ETF ..................................................................................................................................... 29HSBC S&P 500 ETF ....................................................................................................................................... 38HSBC MSCI EUROPE ETF ............................................................................................................................ 53HSBC MSCI USA ETF .................................................................................................................................... 64 Balance de situación.......................................................................................................................... 83 Cuenta de resultados ......................................................................................................................... 86 Cambios en los activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate .................................................................................... 89 Estado de flujo de caja...................................................................................................................... 92 Memoria de los Estados Financieros 95 Estado de cambios en inversiones HSBC FTSE 100 ETF ..................................................................................................................................... 112HSBC EURO STOXX 50 ETF......................................................................................................................... 113HSBC CAC 40 ETF ......................................................................................................................................... 114HSBC MSCI JAPAN ETF ................................................................................................................................ 115HSBC FTSE 250 ETF ..................................................................................................................................... 116HSBC S&P 500 ETF ....................................................................................................................................... 117HSBC MSCI EUROPE ETF ............................................................................................................................ 118HSBC MSCI USA ETF .................................................................................................................................... 119 Calendario de días inhábiles para el Fondo en 2010 ...................................................... 120

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Dirección y Administración

Administradores Sede social Peter Blessing* 1 Grand Canal Square Eimear Cowhey* Grand Canal Harbour David Shubotham* Dublin 2 David Dibben (dimitió el 16 de abril de 2010) Irlanda Simeon Brown (nombrado el 18 de mayo de 2010) *Consejeros independientes y miembros del Comité de Auditoría. Todos los administradores son administradores no ejecutivos. Depositario Administrador y Secretario HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited HSBC Securities Services (Ireland) Limited 1 Grand Canal Square 1 Grand Canal Square Grand Canal Harbour Grand Canal Harbour Dublin 2 Dublin 2 Irlanda Irlanda Registrador y Agente de Transferencias Registrador y Agente de Transferencias (Mercado secundario) (Mercado primario) Computershare Investor Services (Ireland) Limited HSBC Securities Services (Ireland) Limited Heron House 1 Grand Canal Square Corrig Road Grand Canal Harbour Sandyford Industrial Estate Dublin 2 Dublin 18 Irlanda Irlanda Asesores jurídicos (conforme a la legislación irlandesa)

Auditoría independiente PricewaterhouseCoopers

Matheson Ormsby Prentice One Spencer Dock 70 Sir John Rogerson’s Quay North Wall Quay Dublin 2 Dublin 1 Irlanda Irlanda Promotor, Distribuidor, Representante del Reino Unido y Gestor de inversiones

Asesor de Inversiones Sinopia Asset Management (UK) Limited

HSBC Global Asset Management (UK) Limited 8 Canada Square 8 Canada Square London E14 5HQ London E14 5HQ Reino Unido Reino Unido Representante Suizo Patrocinador HSBC Private Bank (Suisse) SA J&E Davy 2 Quai Général Guisan Davy House P.O. Box 3580 49 Dawson Street 1211 Geneva 3 Dublin 2 Suiza Irlanda Agente de pagos - Alemania Agente de pagos - Suecia HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Königsallee 21/23

Skandinaviska Enskilda Banken AB a través de su entidad Custody Services

40212 SEB Merchant Banking Custody Services Düsseldorf Global Funds Alemania RB6 Rissneleden 110 SE-106 40 Stockholm Suecia Agente de pagos - Suiza Agente de pagos - Francia HSBC Private Bank (Suisse) SA CACEIS Bank 2 Quai Général Guisan 1/3 Place Valhubert P.O. Box 3580 75013 1211 Geneva 3 Paris Suiza Francia

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Información general HSBC ETFs PLC (la “Sociedad”) es una sociedad de inversión mobiliaria de capital variable constituida en Irlanda el 27 de febrero de 2009 bajo el número de registro 467896 y autorizada por el Regulador Financiero como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (“OICVM”), de acuerdo con las Normas de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2003 reformuladas (las “Normas sobre OICVM”) del 15 de junio de 2009. El objeto de la Sociedad es la inversión colectiva en valores mobiliarios y/u otros activos financieros líquidos de capital obtenido del público, operando de acuerdo con el principio de reparto de riesgo según las Normas sobre OICVM. La Sociedad está estructurada como fondo paraguas con responsabilidad segregada entre fondos e incluye fondos separados (los “Fondos”), de tal forma que los Administradores podrán emitir en un momento u otro y con el consentimiento previo del Regulador Financiero, series diferentes de Acciones que representen carteras de activos independientes. Los activos de cada Fondo se invertirán de acuerdo con los objetivos y políticas de inversión aplicables a cada uno de dichos Fondos según se detalla en este Folleto de la Sociedad. El Fondo HSBC DJ EURO STOXX 50 ETF cambió su nombre a HSBC EURO STOXX 50 ETF con efecto a partir del 16 de marzo de 2010 como resultado del cambio de nombre del índice de referencia DJ EURO STOXX 50®, que pasó a denominarse EURO STOXX 50®.

Actualmente la Sociedad está formada por ocho fondos, de los cuales cinco fuero constituidos a lo largo del año. La totalidad de los fondos cotizan en la Bolsa de Londres. Fondos Fecha de constitución Fecha de cotización: HSBC FTSE 100 ETF 24 de agosto de 2009 24 de agosto de 2009 HSBC EURO STOXX 50 ETF 5 de octubre de 2009 5 de octubre de 2009 HSBC CAC 40 ETF 7 de diciembre de 2009 7 de diciembre de 2009 HSBC MSCI JAPAN ETF 23 de marzo de 2010 24 de marzo de 2010 HSBC FTSE 250 ETF 7 de abril de 2010 8 de abril de 2010 HSBC S&P 500 ETF 17 de mayo de 2010 17 de mayo de 2010 HSBC MSCI EUROPE ETF 2 de junio de 2010 2 de junio de 2010 HSBC MSCI USA ETF 2 de junio de 2010 2 de junio de 2010 La Sociedad carecía de empleados a 30 de junio de 2010. Cotización en la Bolsa A continuación se incluyen los detalles sobre las distintas cotizaciones en bolsa de cada uno de los Fondos de la Sociedad.

Fondos Mercado de valores principal

Mercado de valores secundario

HSBC FTSE 100 ETF bolsa de valores de Londres NYSE Euronext - París HSBC EURO STOXX 50 ETF bolsa de valores de Londres NYSE Euronext - París HSBC CAC 40 ETF NYSE Euronext - París Ninguno HSBC MSCI JAPAN ETF bolsa de valores de Londres NYSE Euronext - París HSBC FTSE 250 ETF bolsa de valores de Londres Ninguno HSBC S&P 500 ETF bolsa de valores de Londres Ninguno HSBC MSCI EUROPE ETF bolsa de valores de Londres Ninguno HSBC MSCI USA ETF bolsa de valores de Londres Ninguno

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Información general (cont.) Coeficiente de Gastos Totales El Coeficiente de Gastos Totales (TER por sus siglas en inglés) de cada Fondo para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 se detalla a continuación: Fondos Junio de

2010Diciembre de

2009HSBC FTSE 100 ETF 0,35% 0,35%HSBC DJ EURO STOXX 50 ETF 0,15% 0,15%HSBC CAC 40 ETF 0,25% 0,25%HSBC MSCI JAPAN ETF 0,40% -HSBC FTSE 250 ETF 0,35% -HSBC S&P 500 ETF 0,15% -HSBC MSCI EUROPE ETF 0,30% -HSBC MSCI USA ETF 0,30% - Tasas de volumen de contratación de la cartera La tabla de tasas de volumen de contratación de la cartera (“PTR”) de cada uno de los Fondos para el período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 es el siguiente: Fondos Junio de

2010Diciembre de

2009HSBC FTSE 100 ETF 4,64 3,48HSBC EURO STOXX 50 ETF 7,26 7,09HSBC CAC 40 ETF 2,99 0,46HSBC MSCI JAPAN ETF 3,29 -HSBC FTSE 250 ETF 7,80 -HSBC S&P 500 ETF 0,71 -HSBC MSCI EUROPE ETF 0,37 -HSBC MSCI USA ETF (0,16) - Datos del rendimiento del Fondo El porcentaje de rentabilidad total por acción de cada Fondo desde su constitución se calcula de acuerdo con las pautas de la Asociación Suiza de Fondos, como sigue: Periodo finalizado el

30 de junio de 2010

Constitución a 31 de diciembre

de 2009 Fondos Índice de referencia Fondo Índice de

referencia Fondo Índice de

referencia HSBC FTSE 100 ETF Índice FTSE 100® (7,40)% (7,39)% 11,33% 11,50%HSBC EURO STOXX 50 ETF Índice EURO STOXX 50® (10,75)% (11,13)% 6,81% 6,76%HSBC CAC 40 ETF Índice CAC 40® (10,06)% (9,84)% 2,64% 2,69%HSBC MSCI JAPAN ETF Índice MSCI JAPAN (9,72)% (9,60)% - -HSBC FTSE 250 ETF Índice FTSE 250® (9,49)% (9,49)% - -HSBC S&P 500 ETF Índice S&P 500® (9,13)% (9,18)% - -HSBC MSCI EUROPE ETF Índice MSCI Europe (0,61)% (0,72)% - -HSBC MSCI USA ETF Índice MSCI USA (3,63)% (3,66)% - - La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de la rentabilidad actual o futura y los datos sobre rentabilidad no tienen en consideración las comisiones ni los costes incurridos en la emisión y rescate de participaciones. El folleto, los folletos simplificados, los estatutos y los informes anuales y semestrales de la Sociedad, así como el desglose de las transacciones de compraventa llevadas a cabo para los fondos, podrán obtenerse por los inversores suizos a través del representante y agente pagador de la Sociedad en Suiza, HSBC Private Bank (Suisse) SA, 2 Quai Général Guisan, P.O. Box 3580, 1211 Geneva 3, Suiza.

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Información general (cont.) Posibilidad de acogerse al Plan d'Epargne en Actions ("PEA") A efectos de los requisitos estipulados en el Artículo L-221-31 del Código Monetario y Financiero francés, los Fondos pertinentes deberán estar invertidos en todo momento durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2009 y a 30 de junio de 2010 en activos que puedan acogerse al PEA en una proporción superior al 75%. Por activos con posibilidad de acogerse al PEA se entenderá valores de renta variable o equivalentes, con sede social en un país miembro de la UE o del Área Económica Europea. A 30 de junio de 2010 los siguientes Fondos cumplían los criterios para acogerse al PEA: % de Activos que se pueden

acoger al PEA

Fondos Junio de

2010 Diciembre de

2009 HSBC FTSE 100 ETF 100% 100%HSBC EURO STOXX 50 ETF 100% 100%HSBC CAC 40 ETF 100% 100%HSBC MSCI JAPAN ETF 0% -HSBC FTSE 250 ETF 100% -HSBC S&P 500 ETF 0% -HSBC MSCI EUROPE ETF 100% -HSBC MSCI USA ETF 0% -

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Informe del Gestor de Carteras HSBC FTSE 100 ETF Activos gestionados GBP 73M Correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -7,40% (incluidas comisiones) frente a una rentabilidad neta del -7,39% correspondiente al índice FTSE 100 ® Total Return. El Fondo sigue una estrategia de réplica total del índice subyacente, lo que se traduce en que el Fondo mantiene a todos los constituyentes individuales del índice con la misma ponderación que el índice. Durante el periodo, el ligero infrarrendimiento del Fondo fue el fruto de los costes de transacciones. Así pues, el Fondo paga costes de transacciones (principalmente la tasa por actos jurídicos documentados) al reequilibrarse en línea con el índice y, pese a un bajo rendimiento del índice durante el periodo, el reequilibrio impactó al rendimiento relativo del Fondo aunque dicho impacto fue reducido. El error de seguimiento siguió siendo bajo en un 0,05% (con base al valor liquidativo diario, anualizado), en línea con su grupo homólogo. Los activos del Fondo aumentaron en 40 millones de GBP, ya que los volúmenes comerciados a diario crecieron regularmente. El volumen promedio negociado a diario fue de 49.000 acciones al día en la bolsa de valores de Londres (LSE) y de 6.500 acciones al día en la NYSE Euronext París. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables. HSBC EUROSTOXX 50 ETF Activos gestionados EUR 35M Correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -10,75% (incluidas comisiones) frente a una rentabilidad neta del -11,13% correspondiente al índice Euro Stoxx® 50 Total Return Net. El Fondo sigue una estrategia de réplica total del índice subyacente, lo que se traduce en que el Fondo mantiene a todos los constituyentes individuales del índice con la misma ponderación que el índice. El rendimiento extraordinario de Fondo frente al índice fue el fruto de la implementación de un programa de préstamo de títulos. El error de seguimiento frente al índice fue del 0,10%. El aumento fue el resultado del rendimiento extraordinario diario derivado del programa de préstamo de títulos. Los activos del Fondo se incrementaron en 23 millones de euros. El volumen promedio negociado a diario fue de 16.000 acciones al día en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y de 51.000 acciones al día en la NYSE Euronext París. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables.

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Informe del Gestor de Carteras (cont.) HSBC CAC 40 ETF Activos gestionados EUR 12M Correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -10,06% (incluidas comisiones) frente a una rentabilidad neta del -9,84% correspondiente al índice CAC 40® Total Return Gross. El Fondo sigue una estrategia de réplica total del índice subyacente, lo que se traduce en que el Fondo mantiene a todos los constituyentes individuales del índice con la misma ponderación que el índice. Los resultados negativos del Fondo durante el periodo fueron principalmente causados por las retenciones de impuestos abonadas por el Fondo. El Fondo aplica una retención del 25% sobre los dividendos de participaciones francesas, mientras que se considera que el índice está domiciliado en Francia, por lo que no paga impuestos. Durante el periodo, el error de seguimiento fue del 0.26%. El aumento se debió al infrarrendimiento derivado de la diferencia entre los dividendos recibidos por el Fondo y los dividendos incluidos en el índice Total Return Gross. El tamaño del Fondo se incrementó en 4,5 millones de euros durante el periodo. Los volúmenes promedios negociados en la NYSE Euronext Paris fueron de 21.000 acciones al día. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables. HSBC MSCI JAPAN ETF Activos gestionados USD 10M Desde su inicio el 23 de marzo de 2010 hasta el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -9,72% frente a una rentabilidad neta del -9,60% correspondiente al índice MSCI Japan Net Total Return. La estrategia de inversión implementada fue una réplica optimizada del índice. El Fondo mantuvo 298 de los constituyentes del índice, frente a los 374 valores registrados en el mismo. Durante el periodo, el error de seguimiento fue del 0,23%. El tamaño del Fondo se redujo en 1 millón de USD. Los volúmenes promedios negociados en la bolsa de valores de Londres (LSE) fueron de 9.000 acciones al día. El Fondo ha cotizado en la NYSE Euronext Paris desde el día 16 de junio. Durante el periodo, el volumen negociado en Euronext fue pequeño y se ha previsto que aumente durante el resto del año. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables.

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Informe del Gestor de Carteras (cont.) HSBC FTSE 250 ETF Activos gestionados GBP 6M Desde su inicio el 7 de abril de 2010 hasta el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -9,49% frente a una rentabilidad neta del -9,49% correspondiente al índice FTSE 250® Total Return Index. El Fondo sigue una estrategia de réplica total del índice subyacente, lo que se traduce en que el Fondo mantiene a todos los constituyentes individuales del índice con la misma ponderación que el índice. El rendimiento del Fondo coincidió exactamente con el rendimiento del índice de referencia. Durante el periodo, el error de seguimiento fue del 0,07%. El tamaño del Fondo se redujo en 0,6 millones de GBP. Los volúmenes promedios negociados en la bolsa de valores de Londres (LSE) fueron de 8.500 acciones al día. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables. HSBC S&P 500 ETF Activos gestionados USD 28M Desde su inicio el 17 de mayo de 2010 hasta el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -9,13% frente a una rentabilidad neta del -9,18% correspondiente al índice S&P 500® Net Total Return. El Fondo sigue una estrategia de réplica total del índice subyacente, lo que se traduce en que el Fondo mantiene a todos los constituyentes individuales del índice con la misma ponderación que el índice. El rendimiento mejorado del Fondo se explicó por los impuestos de retención. Existe un acuerdo fiscal entre el domicilio del Fondo y los Estados Unidos que beneficia a los fondos afectados por un impuesto de retención al tipo del 15%, mientras que el índice estaba sujeto a un impuesto de retención al tipo del 30%. Durante el periodo, el error de seguimiento fue del 0,05%. El tamaño del Fondo se redujo en 2,7 millones de USD. Los volúmenes promedios negociados en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) fueron de 120.000 acciones al día. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables.

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Informe del Gestor de Carteras (cont.) HSBC MSCI EUROPE ETF Activos gestionados EUR 17M Desde su inicio el 1 de junio de 2010 hasta el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -0,61% frente a una rentabilidad neta del -0,72% correspondiente al índice MSCI Europe Net Total Return EUR. La estrategia de inversión implementada fue una réplica optimizada del índice. El Fondo mantuvo 352 de los constituyentes del índice, frente a los 458 valores registrados en el mismo. El Fondo obtuvo resultados extraordinarios con respecto al índice en 11 bps, lo que se explica por las diferentes acciones, sector, país y niveles de divisa del Fondo con respecto a los del índice de referencia. Durante el periodo, el error de seguimiento fue del 0,22%. El tamaño del Fondo se redujo en 0,1 millones de euros. Los volúmenes promedios negociados en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) fueron bajos. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables. HSBC MSCI USA ETF Activos gestionados USD 24M Desde su inicio el 2 de junio de 2010 hasta el 30 de junio de 2010, la rentabilidad del Fondo fue del -3,63% frente a una rentabilidad neta del -3,66% correspondiente al índice MSCI USA Net Total Return Index. El Fondo sigue una estrategia de réplica total del índice subyacente, lo que se traduce en que el Fondo mantiene a todos los constituyentes individuales del índice con la misma ponderación que el índice. El rendimiento mejorado del Fondo se explicó por los impuestos de retención. Existe un acuerdo fiscal entre el domicilio del Fondo y los Estados Unidos que beneficia a los fondos afectados por un impuesto de retención al tipo del 15%, mientras que el índice estaba sujeto a un impuesto de retención al tipo del 30%. Durante el periodo, el error de seguimiento fue del 0,24%. El tamaño del Fondo se redujo en 0,9 millones de USD. Durante el periodo, no se registraron problemas operativos considerables. Planes y perspectivas para el futuro El Gestor de Inversiones no tiene previsto modificar de forma significativa el proceso de inversión reseñado en la política de inversiones para cada Fondo. La Sociedad tiene una amplia gama de productos en fase de desarrollo y espera lanzar varios Fondos adicionales durante la segunda mitad de 2010. HSBC Global Asset Management (UK) Limited Agosto de 2010

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Planes de inversiones HSBC FTSE 100 ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones

Activos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías

Valor razonable GBP

% del valor liquidativo

Títulos Islas Anglonormandas Materiales básicos

5.141 Randgold Resources 330.052 0,45 330.052 0,45 Servicios a clientes

71.908 WPP Group 456.616 0,63 456.616 0,63 Servicios sanitarios

31.958 Shire Pharmaceuticals Group 439.103 0,60 439.103 0,60 Industriales

58.296 Experian Group 341.323 0,47 341.323 0,47 Petróleo y gas

14.792 Petrofac 175.285 0,24 175.285 0,24 Reino Unido Materiales básicos

7.030 African Barrick Gold 44.570 0,0675.762 Anglo American 1.780.407 2,4422.532 Antofagasta 176.989 0,24

126.103 BHP Billiton 2.211.216 3,0322.074 Eurasian Natural Resources Corporation 189.836 0,2612.293 Fresnillo 120.348 0,1612.266 Johnson Matthey 183.254 0,2512.233 Kazakhmys 121.596 0,1711.554 Lonmin 163.027 0,2287.263 Rio Tinto 2.589.966 3,547.794 Vedanta Resources 165.623 0,23

124.916 Xstrata 1.107.755 1,52 8.854.587 12,12 Productos de consumo

22.626 Associated British Foods 220.490 0,30114.077 British American Tobacco 2.436.685 3,3324.716 Burberry Group 188.089 0,26

143.911 Diageo 1.524.017 2,0958.090 Imperial Tobacco Group 1.090.930 1,4941.415 Reckitt Benckiser 1.295.875 1,77

HSBC ETFs PLC >11<

Planes de inversiones (cont.) HSBC FTSE 100 ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Productos de consumo (cont.)

67.256 SABMiller 1.269.121 1,7473.402 Unilever 1.321.970 1,81

9.347.177 12,79 Servicios a clientes

65.705 British Airways 128.782 0,1875.113 British Sky Broadcasting 526.167 0,7212.144 Carnival 265.104 0,36

107.388 Compass Group 549.827 0,7549.005 Home Retail Group 105.116 0,1416.349 Intercontinental Hotels 173.626 0,24

133.834 Kingfisher 282.524 0,3990.646 Marks & Spencer Group 300.401 0,4110.544 Next Group 211.513 0,2945.967 Pearson 408.187 0,5669.271 Reed Elsevier 345.039 0,47

105.549 Sainsbury (J) 339.234 0,47454.360 Tesco 1.726.795 2,3631.940 TUI Travel 66.850 0,0910.040 Whitbread 141.464 0,19

150.255 WM Morrison Supermarkets 399.829 0,55 5.970.458 8,17 Productos financieros

55.058 3i Group 146.509 0,2011.336 Admiral Group 159.498 0,2237.772 Alliance Trust 114.676 0,16

160.290 Aviva 503.471 0,69687.920 Barclays 1.860.824 2,5549.914 British Land 217.375 0,3035.530 Capital Shopping Centres 110.569 0,1540.430 Hammerson 138.796 0,19

994.427 HSBC Holdings* 6.117.715 8,3737.355 ICAP 151.064 0,2128.957 Investec 131.233 0,1843.192 Land Securities 241.227 0,33

334.907 Legal & General 262.902 0,36 * Inversión en una entidad vinculada

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Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Productos financieros (cont.)

2.255.763 Lloyds Banking Group 1.211.345 1,6697.783 Man Group 218.349 0,30

310.068 Old Mutual 320.610 0,44144.197 Prudential 733.242 1,00993.629 Royal Bank Of Scotland 411.661 0,56194.969 RSA Insurance 232.988 0,32

3.537 Schroders NV 35.405 0,059.686 Schroders 117.491 0,16

41.953 Segro 106.477 0,14116.996 Standard Chartered 1.919.904 2,63129.116 Standard Life 225.307 0,31

15.688.638 21,48 Servicios sanitarios

82.402 AstraZeneca 2.611.319 3,57299.422 GlaxoSmithKline 3.422.393 4,6950.719 Smith & Nephew 322.319 0,44

6.356.031 8,70 Industriales

15.642 Aggreko 221.178 0,30196.989 BAE Systems 617.561 0,8518.748 Bunzl 126.268 0,1735.563 Capita Group 263.344 0,3665.515 Cobham 139.613 0,1980.459 Group 4 Securicor 215.067 0,309.069 Intertek Group 130.684 0,18

50.014 Rexam 151.542 0,216.555.060 Rolls-Royce C Shares - 0,00

105.810 Rolls Royce 595.181 0,8127.939 Serco Group 164.281 0,2222.156 Smiths Group 237.291 0,3216.129 Wolseley 215.806 0,30

3.077.816 4,21 Petróleo y gas

192.507 BG Group 1.936.620 2,651.076.612 BP 3.433.316 4,70

79.844 Cairn Energy 330.554 0,45

HSBC ETFs PLC >13<



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Petróleo y gas (cont.)

22.336 Essar Energy 106.141 0,1518.943 Fortis Europa small cap 156.375 0,21

202.686 Royal Dutch Shell 'A' 3.447.689 4,72155.232 Royal Dutch Shell 'B' 2.531.058 3,4650.551 Tullow Oil 507.027 0,69

12.448.780 17,03 Tecnología

74.839 ARM Holdings 207.678 0,2813.715 Autonomy 251.807 0,3546.086 Invensys 111.344 0,1574.770 Sage Group 173.167 0,24

743.996 1,02 Telecomunicaciones

441.842 BT Group 574.837 0,79149.961 Cable & Wireless 129.791 0,1826.095 Inmarsat 186.449 0,25

3.007.072 Vodafone Group 4.182.837 5,73 5.073.914 6,95 Servicios públicos

291.301 Centrica 864.290 1,1886.775 International Power 260.152 0,36

197.818 National Grid 971.286 1,3352.589 Scottish & Southern Energy 587.945 0,8013.458 Severn Trent 165.533 0,2338.569 United Utilities Group 202.487 0,28

3.051.693 4,18 Títulos totales 72.355.469 99,04

Activos financieros totales al justiprecio mediante plusvalías o minusvalías 72.355.469 99,04

Otros activos netos 698.903 0,96

Activos Netos Atribuibles a los Accionistas con Derecho a Rescate 73.054.372 100,00

>14< HSBC ETFs PLC

Planes de inversiones (cont.) HSBC EURO STOXX 50 ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable EUR


Títulos Bélgica

18.101 Anheuser-Busch 719.334 2,06 719.334 2,06 Finlandia

91.140 Nokia 610.638 1,75 610.638 1,75 Francia

6.849 Air Liquide 564.084 1,62 5.010 Alstom 187.700 0,54 44.540 AXA 566.772 1,63 23.999 BNP Paribas 1.074.435 3,08 14.831 Carrefour 485.344 1,39 10.197 Cie de St-Gobain 315.036 0,91 25.708 Credit Agricole 221.989 0,64 14.911 Danone 659.066 1,89 46.449 France Telecom 663.292 1,90 32.438 GDF Suez 761.969 2,19 5.801 L'Oreal 469.707 1,35 6.269 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 562.392 1,61 26.783 Sanofi-Aventis 1.324.955 3,80 6.500 Schneider Electric 543.660 1,56 18.005 Societe Generale 617.211 1,77 54.042 Total 1.997.122 5,73 2.220 Unibail-Rodamco 299.034 0,86 12.495 Vinci 429.016 1,23 29.784 Vivendi 500.669 1,44

12.243.453 35,14 Alemania

11.009 Allianz 899.325 2,58 22.369 BASF 1.005.486 2,88 20.125 Bayer 921.725 2,65 21.694 Daimler 906.701 2,60 15.110 Deutsche Bank 706.090 2,02 4.746 Deutsche Boerse 237.680 0,68 72.505 Deutsche Telekom 702.863 2,02 48.698 E.ON 1.077.687 3,09 4.353 Muenchener Rueckversicherungs 448.794 1,29 10.063 RWE 539.176 1,55

HSBC ETFs PLC >15<

Planes de inversiones (cont.) HSBC EURO STOXX 50 ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable EUR


Títulos (cont.)

Alemania (cont.) 22.496 SAP 824.703 2,37 21.007 Siemens 1.549.056 4,45

9.819.286 28,18 Irlanda

17.151 CRH 291.910 0,84 291.910 0,84 Italia

32.516 Assicurazioni Generali 466.604 1,34 155.096 Enel 538.958 1,55 59.306 ENI 898.486 2,58 245.235 Intesa Sanpaolo 535.225 1,54 252.539 Telecom Italia 229.684 0,66 445.415 UniCredit 818.673 2,35

3.487.630 10,02 Luxemburgo

22.481 ArcelorMittal 502.563 1,44 502.563 1,44 Países Bajos

37.649 Aegon 166.785 0,48 93.986 ING Groep 580.458 1,67 23.998 Koninklijke Philips Electronics 593.111 1,70 37.792 Unilever 851.832 2,44

2.192.186 6,29 España

91.214 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 785.535 2,25 198.482 Banco Santander 1.734.733 4,98 95.204 Iberdrola 440.795 1,27 19.253 Repsol YPF 320.851 0,92 96.856 Telefonica 1.477.538 4,24

4.759.452 13,66 Títulos totales 34.626.452 99,38

Activos financieros totales al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 34.626.452 99,38



>16< HSBC ETFs PLC

Planes de inversiones (cont.) HSBC CAC 40 ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable EUR


Títulos Bélgica Productos financieros

16.966 Dexia* 49.015 0,42 49.015 0,42 Francia Materiales básicos

5.199 Air Liquide 428.190 3,67 428.190 3,67 Comunicaciones

40.470 Alcatel-Lucent 85.877 0,74 34.072 France Telecom 486.548 4,17 1.928 Lagardere 49.549 0,42 21.462 Vivendi 360.776 3,09

982.750 8,42 Productos de consumo

2.508 Accor 95.931 0,82 11.011 Carrefour 360.335 3,09 2.193 Michelin 126.558 1,08 3.762 Essilor 184.225 1,58 10.716 Danone 473.647 4,06 4.405 L'Oreal 356.673 3,05 3.879 Pernod-Ricard 248.140 2,13 2.796 Peugeot 58.772 0,50 1.396 PPR 143.090 1,23 3.532 Renault 108.627 0,93 19.270 Sanofi-Aventis 953.287 8,17

3.109.285 26,64 Varios

4.501 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 403.785 3,46 403.785 3,46 Energía

1.808 Technip 86.061 0,74 38.841 Total 1.435.369 12,30

1.521.430 13,04 Productos financieros

31.562 AXA 401.626 3,44 18.648 BNP Paribas 834.871 7,15 17.051 Credit Agricole 147.235 1,26

HSBC ETFs PLC >17<

Planes de inversiones (cont.) HSBC CAC 40 ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Francia (cont.) Productos financieros (cont.)

11.556 Societe Generale 396.140 3,40 1.678 Unibail-Rodamco 226.027 1,94


3.780 Alstom 141.618 1,21 4.894 Bouygues 156.216 1,34 7.614 Cie de St-Gobain 235.235 2,02 3.685 Lafarge 164.812 1,41 4.172 Schneider Electric 348.946 2,99 1.000 Vallourec 142.750 1,22 8.564 Vinci 294.045 2,52

1.483.622 12,71 Tecnología

2.705 Cap Gemini 98.178 0,84 98.178 0,84 Servicios públicos

5.096 EDF 160.116 1,37 22.856 GDF Suez 536.887 4,60 4.950 Suez Environnement 67.196 0,58 7.768 Veolia Environnement 150.272 1,29

914.471 7,84 Luxemburgo Materiales básicos

15.777 ArcelorMittal 352.695 3,02 352.695 3,02 Países Bajos Industriales

7.499 European Aeronautic Defence and Space 126.508 1,08 126.508 1,08 Suiza Tecnología

11.710 STMicroelectronics 77.064 0,66 77.064 0,66

>18< HSBC ETFs PLC

Planes de inversiones (cont.) HSBC CAC 40 ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado


Valor razonable EUR


Títulos totales 11.552.892 98,99




*Dexia es una institución financiera belga-francesa constituida en Bélgica y que cotiza en NYSE Euronext - París.

HSBC ETFs PLC >19<

Planes de inversiones (cont.) HSBC MSCI JAPAN ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable USD


Títulos Japón Materiales básicos

7.000 Asahi Kasei 36.942 0,38 2.000 Daicel Chemical 13.651 0,14 2.000 Denki Kagaku Kogyo 9.425 0,10 2.000 Dowa Mining 9.764 0,10 800 Hitachi Chemical 15.044 0,16 2.000 JFE Holdings 62.832 0,65 1.100 JSR 18.721 0,19 2.000 Kaneka 11.730 0,12 13.000 Kobe Steel 25.121 0,26 1.500 Kuraray 17.833 0,19 6.000 Mitsubishi Chemical 27.732 0,29 3.000 Mitsubishi Gas Chemical 14.747 0,15 5.000 Mitsui Chemicals 14.182 0,15 4.000 Mitsui Mining & Smeltin 10.713 0,11 400 Nippon Paper Group 11.133 0,12 24.000 Nippon Steel 80.280 0,84 4.000 Nisshin Steel 6.464 0,07 900 Nitto Denko 29.892 0,31 4.000 Oji Paper Co 19.754 0,21 1.800 Shin-Etsu Chemical 84.925 0,88 8.000 Showa Denko 14.646 0,15 8.000 Sumitomo Chemical 31.371 0,33 16.000 Sumitomo Metal Industries 36.705 0,38 2.000 Sumitomo Metal Mining 25.314 0,26 2.000 Taiyo Nippon Sanso 16.070 0,17 4.000 Teijin 12.024 0,12 2.000 Tokuyama 8.905 0,09 500 Tokyo Steel Manufacturing 5.854 0,06 6.000 Toray Industries 29.020 0,30 1.100 Toyota Tsusho 15.936 0,17 6.000 UBE Industries 14.375 0,15 300 Yamato Kogyo 7.577 0,08

738.682 7,68

>20< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Productos de consumo

1.100 Aisin Seiki 30.008 0,31 3.000 Ajinomoto 27.359 0,28 1.800 Asahi Breweries 30.654 0,32 2.900 Bridgestone 46.340 0,48 1.100 Casio Computer 6.688 0,07 1.500 Citizen Watch 9.306 0,10 2.000 Daiwa House Industry 18.194 0,19 2.400 Denso 67.153 0,70 3.000 Fuji Heavy Industries 16.273 0,17 2.000 GS Yuasa 13.267 0,14 7.400 Honda Motor 217.175 2,26 21 Japan Tobacco 65.902 0,69 1.200 JTEKT Corp 11.296 0,12 2.500 Kao 59.131 0,62 4.000 Kirin Holdings 50.718 0,53 700 Konami 10.940 0,11 2.500 Konica Minolta 24.381 0,25 500 Makita 13.533 0,14 8.000 Mazda Motor 18.985 0,20 300 Meiji Holdings 12.340 0,13 17.000 Mitsubishi Motors 21.709 0,23 900 Namco Bandai 7.964 0,08 1.600 Nikon 28.044 0,29 450 Nintendo 133.998 1,39 1.000 Nippon Meat Packers 12.476 0,13 11.800 Nissan Motor 83.476 0,87 1.000 Nisshin Seifun 11.391 0,12 400 Nissin Food Products 14.759 0,15 700 NOK 11.272 0,12 9.100 Panasonic 115.383 1,20 200 Rinnai 10.318 0,11 10.000 Sanyo Electric 12.996 0,14 2.000 Sapporo Breweries 8.679 0,09 1.000 Sega Sammy Holdings 14.488 0,15 2.000 Sekisui Chemical 12.612 0,13 2.000 Sekisui House 17.267 0,18

HSBC ETFs PLC >21<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Productos de consumo (cont.)

5.000 Sharp 53.452 0,56 400 Shimano 17.313 0,18 1.600 Shiseido 35.620 0,37 4.600 Sony 123.876 1,29 800 Stanley Electric 13.407 0,14 3.700 Sumitomo Electric Industry 43.778 0,45 900 Sumitomo Rubber Industry 8.014 0,08 1.800 Suzuki Motor 35.740 0,37 400 Toyoda Gosei 10.040 0,10 400 Toyota Boshoku 5.917 0,06 800 Toyota Industries 20.531 0,21 12.600 Toyota Motor 438.558 4,56 200 Uni Charm 22.669 0,24 400 Yakult Honsha 10.962 0,11 900 Yamaha 9.316 0,10 1.100 Yamaha Motor 14.730 0,15


3.200 Aeon Co Ltd 34.173 0,36 4.000 All Nippon Airways 12.792 0,13 300 Benesse 13.680 0,14 7 Central Japan Railway 58.063 0,60 3.000 Dai Nippon Printing 35.021 0,36 600 DeNA 15.893 0,17 1.000 Dentsu 26.873 0,28 1.500 East Japan Railway 100.520 1,05 300 Familymart 9.954 0,10 200 Fast Retailing 30.557 0,32 140 Hakuhodo 7.088 0,07 5.000 Hankyu 22.149 0,23 1.700 Isetan Mitsukoshi 16.752 0,17 3.000 J Front Retailing 14.646 0,15 10 Jupiter Telecommunications 9.617 0,10 2.000 Keihin Electric Express 17.742 0,19 2.000 Keio 12.996 0,14 1.000 Keisei Electric Railway 5.639 0,06

>22< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Servicios a clientes (cont.)

9.000 Kintetsu 27.562 0,29 300 Lawson 13.171 0,14 1.100 Marui 7.496 0,08 400 McDonalds 8.968 0,09 150 Nitori 12.968 0,13 3.000 Odakyu Electric Railway 25.867 0,27 200 Oriental Land 16.748 0,17 34 Rakuten Inc 24.629 0,26 200 Sankyo 9.097 0,09 3.600 Seven and I 83.277 0,87 1.000 Takashimaya 8.069 0,08 4.000 Tobu Railway 21.652 0,23 500 Toho 8.346 0,09 5.000 Tokyu 20.454 0,21 900 UNY 6.916 0,07 140 USS 10.078 0,10 8 West Japan Railway 29.382 0,31 410 Yamada Denki 27.012 0,28

805.847 8,38 Productos financieros

500 AEON Mall 10.035 0,10 1.000 Bank of Kyoto 8.295 0,09 5.000 Bank of Yokohama 23.110 0,24 3.000 Chiba Bank 18.273 0,19 6.000 Chou Mitsui Trust 21.426 0,22 1.000 Chugoku Bank 11.866 0,12 900 Credit Saison 9.550 0,10 37 Dai-Ichi Mutual Life 51.262 0,53 9.000 Daiwa Securities 38.445 0,40 5.000 Fukuoka Financial Group 21.019 0,22 2.000 Gunma Bank 10.690 0,11 2.000 Hachijuni Bank 11.323 0,12 2.000 Hiroshima Bank 8.046 0,08 6.000 Hokuhoku Financial Group 11.120 0,11 1.000 Iyo Bank 9.357 0,10

HSBC ETFs PLC >23<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Productos financieros (cont.)

4 Japan Prime Realty 8.485 0,09 2 Japan Real Estate 16.386 0,17 3.000 Joyo Bank 11.967 0,12 5.000 Mitsubishi Estate 70.460 0,73 58.200 Mitsubishi UFJ Financial 266.369 2,77 300 Mitsubishi UFJ Lease 10.221 0,11 4.000 Mitsui Fudosan 56.549 0,59 9.000 Mizuho Asset Trust 7.831 0,08 64.200 Mizuho Financial Group 106.649 1,11 4.000 Mizuho Securities 9.041 0,09 2.600 MS & AD Insurance Group 56.384 0,59 2 Nippon Building Fund 15.911 0,17 4.000 Nishi-Nippon Bank 11.572 0,12 7.000 NKSJ Holdings 41.847 0,44 17.400 Nomura Holding 96.153 1,00 1 Nomura Real Est Office 5.006 0,05 500 Nomura Real Estate 6.340 0,07 400 Orix 29.382 0,31 2.300 Resona 28.357 0,30 1.700 Sapporo Hokuyo 7.550 0,08 90 SBI 11.401 0,12 3 Seven Bank 5.472 0,06 1.000 Seventy Seven Bank 5.413 0,06 3.000 Shizuoka Bank 26.376 0,27 3 Sony Financial Holdings 10.096 0,11 6.100 Sumitomo Mitsui Financial 174.955 1,82 2.000 Sumitomo Real & Develop 34.512 0,36 7.000 Sumitomo Trust & Banking 36.151 0,38 1.350 T&D 29.276 0,30 3.400 Tokio Marine 90.370 0,94 2.000 Tokyo Tatemono 6.261 0,07 3.000 Tokyu Land 10.645 0,11 1.000 Yamaguchi Financial 9.640 0,10

1.576.845 16,42

>24< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Servicios sanitarios

200 Alfresa Holdings 9.696 0,10 2.100 Astellas Pharma 70.957 0,74 1.000 Chugai Pharmaceutical 17.900 0,19 800 Dai Nippon 6.166 0,06 3.100 Daiichi Sankyo Company 55.701 0,58 1.100 Eisai 36.733 0,38 300 Hisamitsu Pharm 11.967 0,12 1.000 Kyowa Hakko Kogyo 9.560 0,10 700 Medipal Holdings 8.369 0,09 1.100 Olympus Optical 26.353 0,27 400 ONO Pharmaceuticals 16.273 0,17 300 Santen Pharmaceutical 10.832 0,11 1.500 Shionogi 31.241 0,33 300 Suzuken 10.089 0,10 100 Sysmex Corporation 5.718 0,06 1.000 Taisho Pharmaceuticals 19.799 0,21 3.300 Takeda Pharmaceutical 142.457 1,48 1.000 Tanabe Seiyaku 15.301 0,16 900 Terumo 43.530 0,45 300 Tsumura 9.215 0,10

557.857 5,80 Industriales

1.000 Amada 6.667 0,07 5.000 Asahi Glass 47.633 0,50 1.200 Daikin Industries 37.116 0,39 300 Daito Trust Constructio 17.053 0,18 900 Fanuc 103.130 1,07 4.000 Fuji Electric 11.708 0,12 4.000 Furukawa Electric 17.720 0,18 100 Hirose Electric 9.233 0,10 100 Hitachi Construction 1.871 0,02 22.000 Hitachi 80.551 0,84 2.100 Hoya 45.232 0,47 700 Ibiden 19.143 0,20 8.000 Ishikawajima-Harima 12.928 0,13

HSBC ETFs PLC >25<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Industriales (cont.)

7.000 Isuzu Motors 21.358 0,22 7.000 Itochu 55.769 0,58 1.000 Japan Steel Works 8.894 0,09 1.000 JGC 15.414 0,16 1.200 JS Group 23.135 0,24 4.000 Kajima 9.176 0,10 1.000 Kamigumi 7.730 0,08 6.000 Kawasaki Heavy Industries 14.714 0,15 5.000 Kawasaki Kisen 20.680 0,22 200 Keyence 46.717 0,49 4.600 Komatsu 84.109 0,88 5.000 Kubota 38.874 0,40 700 Kurita Water Industries 19.349 0,20 800 Kyocera 65.635 0,68 100 Mabuchi Motor 4.611 0,05 8.000 Marubeni 41.677 0,43 2.000 Minebea 11.233 0,12 6.000 Mitsubishi 126.387 1,31 9.000 Mitsubishi Electric 71.194 0,74 15.000 Mitsubishi Heavy Industries 52.379 0,54 6.000 Mitsubishi Materials 16.205 0,17 8.200 Mitsui & Company 97.670 1,02 4.000 Mitsui Engr & Shipbldg 8.182 0,09 6.000 Mitsui Osk Lines 40.276 0,42 400 Mitsumi Electric 6.912 0,07 1.000 Murata Manufacturing 48.311 0,50 1.000 NGK Insulators 15.764 0,16 500 Nidec 42.378 0,44 2.000 Nippon Elec Glass 23.234 0,24 4.000 Nippon Express 18.217 0,19 4.000 Nippon Sheet Glass 9.945 0,10 8.000 Nippon Yusen 29.563 0,31 3.000 NSK 21.189 0,22 3.000 NTN 12.476 0,13 3.000 Obayashi 12.035 0,13 900 Omron 19.873 0,21

>26< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Industriales (cont.)

2.000 Panasonic Electric Work 19.912 0,21 1.000 Secom 44.694 0,46 1.000 Shimadzu 7.617 0,08 2.000 Shimizu 6.916 0,07 200 SMC 27.054 0,28 2.800 Sojitz Holdings 4.430 0,05 5.200 Sumitomo 52.711 0,55 3.000 Sumitomo Heavy Industries 17.866 0,19 4.000 Taisei 8.091 0,08 600 TDK 33.326 0,35 600 THK 12.618 0,13 2.000 Toppan Printing 16.024 0,17 19.000 Toshiba 95.548 0,99 1.000 Toto 6.724 0,07 800 Toyo Seikan 11.834 0,12 600 Ushio 9.371 0,10 1.900 Yamato 25.401 0,26 1.200 Yokogawa Electric 7.553 0,08


3.000 Cosmo Oil 7.255 0,08 4 Inpex Corp 22.466 0,23 200 Japan Petroleum Exploration 8.261 0,09 10.900 JX 53.829 0,56 1.000 Showa Shell Sekiyu 6.950 0,07 1.000 Tonengeneral Sekiyu 8.702 0,09

107.463 1,12 Tecnología

800 Advantest 17.032 0,18 1.300 Brother Industries 13.677 0,14 5.100 Canon 191.920 2,00 900 Elpida Memory 14.147 0,15 2.200 Fuji Photo Film 64.342 0,67 9.000 Fujitsu 57.057 0,59

HSBC ETFs PLC >27<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Tecnología (cont.)

300 Hitachi High-Techs 5.563 0,06 13.000 NEC 34.230 0,36 500 Nomura Research Institution 10.696 0,11 6 NTT Data 22.375 0,23 30 Obic 5.828 0,06 200 Oracle Japan 9.877 0,10 3.000 Ricoh 38.682 0,40 400 Rohm 24.274 0,25 700 Seiko Epson 9.121 0,09 300 Square Enix 5.567 0,06 600 Sumco 10.096 0,11 800 Tokyo Electron 43.892 0,46 600 Trend Micro 16.361 0,17 68 Yahoo Japan 27.395 0,28


13 KDDI 62.363 0,65 2.400 Nippon Tel & Tel 98.723 1,03 71 NTT Docomo 107.916 1,12 3.600 Softbank 96.458 1,00

365.460 3,80 Servicios públicos

3.000 Chubu Electric Power 74.652 0,78 1.700 Chugoku Electric Power 35.137 0,36 600 Electric Power Development 19.080 0,20 800 Hokkaido Electric Power 17.267 0,18 900 Hokuriku Electric Power 19.792 0,21 3.500 Kansai Electric Power 85.473 0,89 2.100 Kyushu Electric Power 47.226 0,49 9.000 Osaka Gas 32.546 0,34 1.000 Shikoku Electric Power 28.659 0,30 2.000 Toho Gas 10.713 0,11 2.000 Tohoku Electric Power 43.056 0,45 5.900 Tokyo Electric Power 160.752 1,67 11.000 Tokyo Gas 50.345 0,52

624.698 6,50

>28< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD





Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate 9.612.369 100,00

HSBC ETFs PLC >29<

Planes de inversiones (cont.) HSBC FTSE 250 ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable GBP


Títulos Australia Materiales básicos

30.871 Centamin Egypt 50.968 0,86 50.968 0,86 Bélgica Industriales

15.133 Hansen Transmissions International 11.183 0,19 11.183 0,19 Bermudas Materiales básicos

13.920 Aquarius Platinum 45.644 0,77 45.644 0,77 Productos financieros

10.798 Catlin Group 37.977 0,64 11.259 Hiscox 38.483 0,65 4.779 Lancashire 23.761 0,40

100.221 1,69 Islas Caimán Productos financieros

18.314 3i Infrastructure 20.695 0,35 16.047 Beazley 18.133 0,31 1.775 BH Global 17.482 0,29 2.512 BH Macro 35.185 0,59


5.027 Charter International 31.595 0,53 17.911 Informa 63.566 1,07 9.199 PartyGaming 19.897 0,34 21.489 Regus 15.021 0,25 7.340 United Business Media 36.465 0,62

166.544 2,81 Petróleo y gas

6.421 Heritage Oil 25.312 0,43 25.312 0,43

>30< HSBC ETFs PLC



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Islas Anglonormandas Productos financieros

8.242 Bluecrest Allblue Fund 13.566 0,23 8.196 F&C Commercial Property Trust 7.434 0,13 4.064 Genesis Emerging Markets Fund 18.247 0,31 24.795 Henderson Group 30.374 0,51 13.679 HSBC Holdings* 15.936 0,27 13.646 International Public Partnership 15.720 0,26 74.368 Resolution 47.038 0,79 7.984 Stobart Group 11.928 0,20 10.705 UK Commercial Property Trust /fund 8.468 0,14

168.711 2,84 Finlandia Materiales básicos

5.537 Talvivaara Mining 20.171 0,34 20.171 0,34 Isla de Man Petróleo y gas

4.517 Lamprell 9.734 0,16 9.734 0,16 Luxemburgo Telecomunicaciones

10.737 Colt Group 14.055 0,24 14.055 0,24 Países Bajos Productos financieros

2.375 Brit Insurance 21.375 0,36 21.375 0,36 Reino Unido Materiales básicos

4.101 Croda International 41.338 0,70 5.317 Ferrexpo 13.191 0,22 4.155 Gem Diamonds 8.726 0,15 5.090 Hochschild Mining 15.667 0,26 11.058 Mondi 42.474 0,71 5.482 Petropavlovsk 65.181 1,10 2.496 Victrex 27.306 0,46

213.883 3,60 * Inversión en una entidad vinculada

HSBC ETFs PLC >31<



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Productos de consumo

1.168 A.G.BARR 12.264 0,21 29.048 Barratt Developments 27.479 0,46 3.636 Bellway 22.380 0,38 4.061 Berkeley Group 31.006 0,52 4.009 Bovis Homes Group 13.831 0,23 7.214 Britvic 34.230 0,57 1.425 Cranswick 12.155 0,20 3.985 Dairy Crest Group 14.709 0,25 46.663 GKN 54.129 0,91 5.428 Mcbride 7.056 0,12 9.101 Persimmon 31.853 0,54 72.205 Premier Foods 13.856 0,23 3.011 Promethean World 5.462 0,09 6.455 PZ Cussons 22.005 0,37 9.265 Redrow 10.460 0,18 1.057 Robert Wiseman Dairies 5.223 0,09 6.356 SSL International 51.484 0,87 13.758 Tate & Lyle 61.870 1,04 96.253 Taylor Wimpey 25.363 0,43

456.815 7,69 Servicios a clientes

34.866 Aegis Group 37.272 0,63 5.956 Arriva 45.563 0,77 44.824 Booker Group 18.378 0,31 1.531 Carpetright 9.798 0,17 8.198 Daily Mail & General Trust 35.989 0,61 38.746 Debenhams 20.516 0,35 1.923 Dignity 12.413 0,21 3.629 Domino's Pizza 13.779 0,23 109.142 DSG International 27.078 0,46 2.409 Dunelm Group 7.940 0,13 9.613 EasyJet 38.240 0,64 15.295 Enterprise Inns 13.375 0,23 1.057 Euromoney Institutional Investor 6.331 0,11

>32< HSBC ETFs PLC



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Servicios a clientes (cont.)

14.503 Firstgroup 52.994 0,89 10.384 Game Group 6.620 0,11 1.284 Go-Ahead Group 13.764 0,23 6.470 Greene King 25.382 0,43 3.131 Greggs 14.334 0,24 6.317 Halfords Group 30.934 0,52 13.831 Inchcape 34.024 0,57 7.465 ITE Group 10.727 0,18 117.102 ITV 58.961 0,99 727 JD Sports Fashion 5.380 0,09 4.178 JD Wetherspoon 16.298 0,27 15.945 Kesa Electricals 19.437 0,33 27.168 Ladbrokes 34.558 0,58 17.165 Marston's 15.929 0,27 4.699 Millennium & Copthorne Hotels 19.125 0,32 12.254 Mitchells & Butlers 33.564 0,56 7.665 Moneysupermarket.com Group 5.519 0,09 2.653 Mothercare 15.056 0,25 6.287 N Brown Group 15.667 0,26 15.296 National Express Group 33.667 0,57 19.337 Punch Taverns 11.206 0,19 11.713 Rank Group 11.660 0,20 6.003 Restaurant Group 12.606 0,21 3.459 Rightmove 21.792 0,37 8.629 Sports Direct International 8.966 0,15 21.672 Stagecoach Group 38.359 0,65 951 SuperGroup 7.085 0,12 25.843 Thomas Cook Group 46.156 0,78 4.535 WH Smith 18.562 0,31 20.993 William Hill 35.940 0,61 70.945 Yell Group 17.389 0,29

978.333 16,48

HSBC ETFs PLC >33<



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Productos financieros

33.285 Aberdeen Asset Management 42.804 0,72 2.936 Aberforth Smaller Companies 14.974 0,25 14.873 Amlin 57.618 0,97 8.538 Ashmore Group 20.764 0,35 3.361 Bankers Investment 11.508 0,19 3.932 Big Yellow Group 11.639 0,20 5.375 BlackRock World Mining Trust 29.509 0,50 4.485 BlueBay Asset Management 12.939 0,22 8.811 British Assets Trust 9.428 0,16 4.820 British Empire Securities and General Trust 20.066 0,34 1.325 Caledonia Investments 20.909 0,35 18.723 Capital & Counties Properties 20.258 0,34 6.287 City of London Investment 15.133 0,25 4.334 Close Brothers Group 29.926 0,50 2.566 CPP Group 6.420 0,11 147 Daejan 3.366 0,06 15.124 Dexion Absolute 20.871 0,35 5.911 Edinburgh Dragon 12.389 0,21 5.908 Edinburgh Investment 22.651 0,38 1.072 Electra Private Equity 12.928 0,22 13.851 Fidelity China Special Situations 13.602 0,23 1.509 Fidelity European Values 14.041 0,24 1.714 Fidelity Special Values 8.844 0,15 18.545 Foreign & Colonial Investment 48.032 0,81 6.939 Gartmore Group 7.584 0,13 9.371 Grainger 10.964 0,18 9.415 Great Portland Estates 27.256 0,46 13.534 Hansteen 8.865 0,15 4.285 Hargreaves Lansdown 14.458 0,24 3.224 Helical Bar 8.898 0,15

10.826 IG Group 45.577 0,77 9.196 Impax Environmental Markets 10.272 0,17 11.633 Intermediate Capital Group 29.082 0,49 7.745 International Personal Finance 14.754 0,25

>34< HSBC ETFs PLC



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Productos financieros (cont.)

4.879 Jardine Lloyd Thompson Group 25.615 0,43 1.291 JPMorgan American Investment 9.373 0,16 5.383 JPMorgan Asian Investment 10.319 0,17 3.321 JPMorgan Emerging Markets Investment 16.446 0,28 1.376 JPMorgan Eur Smaller Companies 8.696 0,15 3.405 JPMorgan Indian Investment 13.654 0,23 3.545 Law Debenture 9.820 0,17 6.152 London Stock Exchange Group 34.667 0,58 2.983 Mercantile Investment 25.743 0,43 3.124 Merchants 10.169 0,17 7.859 Monks Investment 22.382 0,38 1.948 Murray Income 10.383 0,17 2.949 Murray International 24.256 0,41 8.987 Paragon Group 10.784 0,18 6.229 Perpetual Income and Growth Investment 13.561 0,23 3.828 Polar Capital Technology 11.097 0,19 4.047 Provident Financial 33.954 0,57 1.299 Rathbone Brothers 10.366 0,17 4.666 RIT Capital Partners 53.426 0,90 3.963 Savills 10.882 0,18 3.636 Scottish Investment 14.980 0,25 7.771 Scottish Mortgage Investment 43.207 0,73 6.785 Shaftesbury 24.372 0,41 5.838 St James's Place 12.388 0,21 4.525 ST Modwen Properties 8.457 0,14 9.306 SVG Capital 13.550 0,23 3.028 Taiheiyo Cement 37.820 0,64 1.757 Temple Bar Investment 12.932 0,22 9.963 Templeton Emerging Markets Investment 52.605 0,89 11.514 TR Property Investment 13.035 0,22 6.481 Tullett Prebon 20.435 0,34 4.793 Unite Group 8.335 0,14 6.031 Witan Investment 25.300 0,43

1.311.338 22,09

HSBC ETFs PLC >35<

Planes de inversiones (cont.) HSBC FTSE 250 ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado

Participa-ciones


Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Servicios sanitarios

7.688 BTG 15.322 0,26 1.783 Genus 13.105 0,22 4.369 Hikma Pharmaceuticals 31.107 0,52 1.646 Synergy Health 10.724 0,18


15.155 Ashtead Group 13.617 0,23 3.026 Atkins WS 20.622 0,35 6.887 Babcock International Group 41.115 0,69 20.498 Balfour Beatty 48.970 0,82 12.940 BBA Aviation 23.706 0,40 5.666 Bodycote 11.264 0,19 3.718 BSS Group 15.616 0,26 12.033 Carillion 37.170 0,63 1.062 Chemring Group 31.584 0,53 7.853 Chloride Group 30.250 0,51 4.179 Connaught 4.806 0,08 8.306 Cookson Group 32.202 0,54 5.117 Davis Service Group 18.718 0,32 2.964 De La Rue 28.084 0,47 3.285 Domino Printing Sciences 14.878 0,25 11.834 DS Smith 14.260 0,24 5.651 Eaga 6.476 0,11 13.068 Electrocomponents 28.318 0,48 5.783 Fenner 11.491 0,19 6.193 Filtrona 13.408 0,23 1.373 Forth Ports 16.188 0,27 19.075 Galiform 10.787 0,18 11.334 Halma 31.066 0,52 41.828 Hays 38.335 0,65 1.963 Homeserve 39.299 0,66 9.637 IMI 66.254 1,12 1.929 Keller Group 10.127 0,17 1.128 Kier Group 10.885 0,18 7.939 Laird 8.312 0,14 20.877 Meggitt 65.575 1,11

>36< HSBC ETFs PLC



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Industriales (cont.)

14.982 Melrose 31.522 0,53 9.446 Michael Page International 35.205 0,59 10.631 Mitie Group 22.570 0,38 8.135 Morgan Crucible 15.025 0,25 10.967 Premier Farnell 23.952 0,41 19.694 QinetiQ Group 23.022 0,39 1.096 Renishaw 7.924 0,13 54.503 Rentokil Initial 58.809 0,99 2.599 Rotork 33.345 0,56 6.482 RPS Group 12.089 0,20 11.994 Senior 14.729 0,25 11.839 Shanks Group 11.839 0,20 17.789 SIG 18.056 0,31 3.472 Spectris 26.943 0,45 2.315 Spirax-Sarco Engineering 31.715 0,53 2.749 Sthree 6.925 0,12 26.412 Tomkins 59.876 1,01 6.256 Travis Perkins 45.825 0,77 2.050 Ultra Electronics 31.447 0,53 5.445 VT Group 42.199 0,71 6.323 Weir Group 65.570 1,11 7.208 Xchanging 14.084 0,24


26.769 Afren 22.700 0,38 2.786 Dana Petroleum 31.593 0,53 17.468 EnQuest 17.092 0,29 3.971 Hunting 17.663 0,30 3.870 JKX 9.443 0,16 11.920 John Wood Group 37.333 0,63 3.504 Premier Oil 43.555 0,73 4.600 Salamander Energy 10.736 0,18 9.951 Soco International 39.416 0,66 2.998 Wellstream 15.050 0,25

244.581 4,11

HSBC ETFs PLC >37<



Valor razonable GBP


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.) Tecnología

2.032 Aveva Group 22.962 0,39 3.456 Computacenter 9.850 0,17 5.540 CSR 20.864 0,35 51.013 Dimension Data 48.131 0,81 1.074 Fidessa Group 14.338 0,24 7.330 Imagination Technologies Group 20.399 0,34 48.127 Logica 52.555 0,89 6.158 Micro Focus International 26.024 0,44 16.467 Misys 38.516 0,65 9.078 Pace 14.688 0,25 2.338 SDL 10.879 0,18 20.350 Spirent Communications 22.161 0,37 5.965 Telecity Group 23.866 0,40


79.026 Cable & Wireless Communications 45.638 0,77 10.933 TalkTalk Telecom Group 13.546 0,23


10.986 Drax Group 41.340 0,70 11.712 Northumbrian Water Group 35.675 0,60 10.644 Pennon Group 58.755 0,99

135.770 2,29 Títulos totales 5.896.862 99,33




>38< HSBC ETFs PLC

Planes de inversiones (cont.) HSBC S&P 500 ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable USD


Títulos Bermudas Productos financieros

1.397 Invesco 23.498 0,08 23.498 0,08 Petróleo y gas

850 Nabors Industries 14.977 0,05 14.977 0,05 Islas Caimán Productos financieros

1.022 XL Cap 16.342 0,06 16.342 0,06 Estados Unidos Materiales básicos

634 Air Products & Chemicals 41.089 0,15 247 Airgas 15.351 0,05 328 AK Steel Holding 3.906 0,01 3.047 Alcoa 30.653 0,11 293 Allegheny Technologies 12.936 0,05 335 Avery Dennison 10.754 0,04 212 CF Industries Holdings 13.439 0,05 404 Cliffs Natural Resources 19.053 0,07 675 Consol Energy 22.748 0,08 3.454 Dow Chemical 81.929 0,29 217 Eastman Chemical 11.579 0,04 698 Ecolab 31.347 0,11 2.710 EI du Pont de Nemours 93.739 0,34 217 FMC 12.454 0,04 1.411 Freeport-McMoRan Copper & Gold 83.418 0,30 236 International Flavors & Fragrances 10.011 0,04 1.306 International Paper 29.555 0,11 303 Massey Energy 8.281 0,03 1.466 Newmont Mining 90.482 0,32 940 Nucor 35.964 0,13 803 Peabody Energy 31.365 0,11 495 PPG Industries 29.883 0,11 915 Praxair 69.513 0,25 364 Sigma-Aldrich 18.138 0,06 252 Titanium Metals 4.433 0,02

HSBC ETFs PLC >39<

Planes de inversiones (cont.) HSBC S&P 500 ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Materiales básicos (cont.)

428 United States Steel 16.478 0,06 631 Weyerhaeuser 22.211 0,08


6.228 Altria Group 124.685 0,45 1.919 Archer-Daniels-Midland 49.510 0,18 1.277 Avon Products 33.840 0,12 325 Brown-Forman 18.577 0,07 563 Campbell Soup 20.150 0,07 419 Clorox 26.045 0,09 912 Coach 33.315 0,12 6.900 Coca-Cola 345.621 1,24 973 Coca-Cola Enterprises 25.162 0,09 1.467 Colgate-Palmolive 115.468 0,41 1.324 ConAgra Foods 30.862 0,11 574 Constellation Brands 8.966 0,03 541 Dean Foods 5.442 0,02 826 DR Horton 8.120 0,03 735 Dr Pepper Snapple Group 27.452 0,10 802 Eastman Kodak 3.481 0,01 975 Electronic Arts 14.030 0,05 358 Estee Lauder 19.941 0,07 10.188 Ford Motor 102.491 0,37 1.984 General Mills 70.372 0,25 474 Genuine Parts 18.699 0,07 723 Goodyear Tire & Rubber 7.179 0,03 700 Harley-Davidson 15.561 0,06 207 Harman International Industries 6.187 0,02 391 Hasbro 16.070 0,06 497 Hershey 23.811 0,09 944 HJ Heinz 40.762 0,15 208 Hormel Foods 8.420 0,03 355 JM Smucker 21.364 0,08 2.006 Johnson Controls 53.861 0,19 761 Kellogg 38.240 0,14 1.238 Kimberly-Clark 75.023 0,27

>40< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Productos de consumo (cont.)

5.214 Kraft Foods 145.888 0,52 443 Leggett & Platt 8.873 0,03 486 Lennar 6.760 0,02 457 Lorillard 32.895 0,12 1.086 Mattel 22.980 0,08 395 McCormick & Co 14.990 0,05 611 Mead Johnson Nutrition 30.611 0,11 473 Molson Coors Brewing 20.036 0,07 1.630 Monsanto 75.306 0,27 830 Newell Rubbermaid 12.143 0,04 1.165 Nike 78.626 0,28 4.823 PepsiCo 293.769 1,05 5.538 Philip Morris International 253.807 0,91 8.613 Procter & Gamble 515.919 1,85 948 Pulte Group 7.840 0,03 505 Reynolds American 26.305 0,09 1.975 Sara Lee 27.808 0,10 172 Snap-On 7.037 0,03 480 Stanley Black & Decker 24.221 0,09 911 Tyson Foods 14.913 0,05 264 VF 18.792 0,07 223 Whirlpool 19.584 0,07


263 Abercrombie & Fitch 8.069 0,03 1.026 Amazon.com 112.101 0,40 843 AmerisourceBergen 26.765 0,10 376 Apollo Group 15.976 0,06 270 AutoNation 5.260 0,02 87 AutoZone 16.810 0,06 782 Bed Bath & Beyond 28.989 0,10 1.035 Best Buy 35.004 0,13 247 Big Lots 7.926 0,03 1.079 Cardinal Health 36.233 0,13 667 CarMax 13.267 0,05 1.296 Carnival 39.191 0,14

HSBC ETFs PLC >41<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Servicios a clientes (cont.)

2.022 CBS 26.144 0,09 8.439 Comcast 146.585 0,53 1.319 Costco Wholesale 72.308 0,26 4.070 CVS Caremark 119.210 0,43 418 Darden Restaurants 16.239 0,06 185 DeVry 9.703 0,03 2.718 DIRECTV 92.167 0,33 847 Discovery Communications 30.246 0,11 152 Dun & Bradstreet 10.201 0,04 3.401 eBay 66.694 0,24 631 Expedia 11.850 0,04 404 Family Dollar Stores 15.227 0,05 456 GameStop 8.559 0,03 709 Gannett Co 9.536 0,03 1.343 Gap 26.108 0,09 985 H&R Block 15.435 0,06 5.025 Home Depot 140.851 0,50 886 International Game Technology 13.910 0,05 1.451 Interpublic Group of 10.346 0,04 705 JC Penney 15.143 0,05 921 Kohl's 43.748 0,16 1.941 Kroger 38.160 0,14 4.274 Lowe's 87.232 0,31 799 Ltd Brands 17.618 0,06 1.257 Macy's 22.475 0,08 760 Marriott International 22.754 0,08 3.217 McDonald's 211.839 0,76 943 McGraw-Hill 26.498 0,09 812 McKesson 54.526 0,20 110 Meredith 3.424 0,01 347 New York Times 3.002 0,01 6.729 News 80.479 0,29 494 Nordstrom 15.902 0,06 820 Office Depot 3.305 0,01 918 Omnicom Group 31.478 0,11 411 O'Reilly Automotive 19.539 0,07

>42< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD



197 Polo Ralph Lauren 14.369 0,05 142 priceline.com 25.069 0,09 374 RadioShack 7.297 0,03 370 Ross Stores 19.717 0,07 1.161 Safeway 22.790 0,08 267 Scripps Networks Interactive 10.771 0,04 145 Sears Holdings 9.374 0,03 2.220 Southwest Airlines 24.642 0,09 2.177 Staples 41.494 0,15 2.220 Starbucks 53.946 0,19 567 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 23.491 0,08 633 SUPERVALU 6.855 0,03 1.770 Sysco 50.569 0,18 2.203 Target 108.233 0,39 380 Tiffany & Co 14.387 0,05 1.059 Time Warner Cable 55.132 0,20 3.409 Time Warner 98.520 0,35 1.220 TJX Cos 51.155 0,18 387 Urban Outfitters 13.301 0,05 1.814 Viacom 56.887 0,20 2.926 Walgreen 78.095 0,28 6.213 Wal-Mart Stores 298.535 1,07 5.857 Walt Disney 184.320 0,66 18 Washington Post 7.371 0,03 509 Whole Foods Market 18.324 0,07 534 Wyndham Worldwide 10.739 0,04 206 Wynn Resorts 15.693 0,06 1.401 Yum Brands 54.695 0,20


1.401 Aflac 59.767 0,21 1.602 Allstate 46.025 0,16 3.593 American Express 142.498 0,51 403 American International Group 13.871 0,05 763 Ameriprise Financial 27.560 0,10 806 AON 29.919 0,11

HSBC ETFs PLC >43<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Productos financieros (cont.)

350 Apartment Investment & Management 6.772 0,02 334 Assurant 11.590 0,04 248 AvalonBay Communities 23.153 0,08 30.005 Bank of America 430.872 1,54 3.628 Bank of New York Mellon 89.466 0,32 2.063 BB&T 54.278 0,19 4.951 Berkshire Hathaway 394.149 1,41 415 Boston Properties 29.585 0,11 1.360 Capital One Financial 54.740 0,20 807 CB Richard Ellis Group 10.975 0,04 2.920 Charles Schwab 41.376 0,15 981 Chubb 49.060 0,18 487 Cinnati Financial 12.604 0,05 67.602 Citigroup 253.508 0,91 196 CME Group 55.192 0,20 527 Comerica 19.388 0,07 1.623 Discover Financial Services 22.690 0,08 592 E*Trade Financial 6.992 0,03 377 Equifax 10.571 0,04 842 Equity Residential 35.061 0,13 264 Federated Investors 5.462 0,02 2.374 Fifth Third Ban 29.176 0,10 681 First Horizon National 7.797 0,03 443 Franklin Resources 38.182 0,14 1.461 Genworth Financial 19.081 0,07 1.540 Goldman Sachs Group 201.909 0,72 1.325 Hartford Financial Services Group 29.269 0,10 878 HCP 28.307 0,10 369 Health Care REIT 15.531 0,06 1.968 Host Hotels & Resorts 26.529 0,10 1.415 Hudson City Ban 17.320 0,06 2.139 Huntington Bancshares 11.871 0,04 220 IntercontinentalExchange 24.864 0,09 549 Janus Capital Group 4.875 0,02 11.899 JPMorgan Chase & Co 435.384 1,56 2.622 Key 20.111 0,07

>44< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) United States (continued) Productos financieros (cont.)

1.211 Kimco Realty 16.252 0,06 486 Legg Mason 13.623 0,05 903 Loln National 21.898 0,08 1.051 Loews 34.967 0,13 248 M&T Bank 21.045 0,08 1.619 Marsh & McLennan 36.508 0,13 1.573 Marshall & Ilsley 11.278 0,04 288 Mastercard 57.459 0,21 2.453 MetLife 92.576 0,33 587 Moody's 11.693 0,04 4.175 Morgan Stanley 96.777 0,35 442 NASDAQ OMX Group 7.863 0,03 722 Northern Trust 33.717 0,12 779 NYSE Euronext 21.516 0,08 1.109 People's United Financial 14.972 0,05 486 Plum Creek Timber 16.762 0,06 1.573 PNC Financial Services Group 88.859 0,32 954 Pripal Financial Group 22.333 0,08 2.006 Progressive 37.552 0,13 1.416 ProLogis 14.344 0,05 1.394 Prudential Financial 74.788 0,27 405 Public Storage 35.559 0,13 3.562 Regions Financial 23.402 0,08 875 Simon Property Group 70.648 0,25 1.448 SLM 15.045 0,05 1.500 State Street 50.730 0,18 1.491 SunTrust Banks 34.681 0,12 773 T Rowe Price Group 34.313 0,12 247 Torchmark 12.229 0,04 1.481 Travelers 72.910 0,26 993 Unum Group 21.538 0,08 5.733 US Ban 128.133 0,46 468 Ventas 21.973 0,08 1.354 Visa 95.782 0,34 471 Vornado Realty Trust 34.326 0,12 15.582 Wells Fargo & Co 398.276 1,43

HSBC ETFs PLC >45<



Valor razonable USD



2.010 Western Union 29.969 0,11 479 Zions Banoration 10.327 0,04


4.616 Abbott Laboratories 215.798 0,77 1.271 Aetna 33.504 0,12 918 Allergan 53.428 0,19 2.865 Amgen 150.699 0,54 1.784 Baxter International 72.448 0,26 698 Becton Dickinson and Co 47.150 0,17 799 Biogen Idec 37.897 0,14 4.513 Boston Scientific 26.175 0,09 5.143 Bristol-Myers Squibb 128.215 0,46 530 CareFusion 12.031 0,04 1.378 Celgene 69.961 0,25 224 Cephalon 12.712 0,05 821 CIGNA 25.484 0,09 442 Coventry Health Care 7.814 0,03 286 CR Bard 22.174 0,08 308 DaVita 19.232 0,07 440 DENTSPLY International 13.160 0,05 3.030 Eli Lilly & Co 101.505 0,36 1.639 Express Scripts 77.066 0,28 903 Forest Laboratories 24.751 0,09 795 Genzyme 40.346 0,15 2.661 Gilead Sciences 91.192 0,33 496 Hospira 28.470 0,10 508 Humana 23.190 0,08 117 Intuitive Surgical 36.904 0,13 8.248 Johnson & Johnson 486.962 1,75 742 King Pharmaceuticals 5.632 0,02 313 Laboratory of America 23.585 0,08 546 Life Technologies 25.799 0,09 1.366 Medco Health Solutions 75.212 0,27 3.299 Medtronic 119.655 0,43 9.326 Merck & Co 325.850 1,17

>46< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Servicios sanitarios (cont.)

167 Millipore 17.802 0,06 916 Mylan 15.609 0,06 279 Patterson 7.957 0,03 24.123 Pfizer 343.753 1,23 449 Quest Diagnostics 22.347 0,08 972 St Jude Medical 35.070 0,13 844 Stryker 42.251 0,15 1.293 Tenet Healthcare 5.612 0,02 1.223 Thermo Fisher Scientific 59.951 0,21 3.399 UnitedHealth Group 96.464 0,35 370 Varian Medical Systems 19.344 0,07 279 Waters 18.051 0,06 318 Watson Pharmaceuticals 12.895 0,05 1.278 WellPoint 62.533 0,22 607 Zimmer Holdings 32.808 0,12


2.133 3M Co 168.400 0,60 1.042 Agilent Technologies 29.603 0,11 517 Amphenol 20.308 0,07 1.508 Automatic Data Processing 60.697 0,22 276 Ball 14.581 0,05 326 Bemis 8.802 0,03 2.270 Boeing 142.397 0,51 1.877 Caterpillar 112.733 0,40 497 CH Robinson Worldwide 27.663 0,10 393 Cintas 9.416 0,03 1.165 CSX 57.784 0,21 601 Cummins 39.137 0,14 1.573 Danaher 58.358 0,21 1.271 Deere & Co 70.706 0,25 556 Dover 23.230 0,08 501 Eaton 32.785 0,12 2.247 Emerson Electric 98.059 0,35 633 Expeditors International of Washington 21.839 0,08

HSBC ETFs PLC >47<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Industriales (cont.)

392 Fastenal 19.682 0,07 934 FedEx 65.455 0,23 985 Fidelity National Information Services 26.418 0,09 455 Fiserv 20.762 0,07 457 FLIR Systems 13.294 0,05 167 Flowserve 14.162 0,05 534 Fluor 22.684 0,08 454 Fortune Brands 17.788 0,06 1.152 General Dynamics 67.461 0,24 31.930 General Electric 459.473 1,65 374 Goodrich 24.778 0,09 2.291 Honeywell International 89.303 0,32 1.155 Illinois Tool Works 47.678 0,17 541 Iron Mountain 12.151 0,04 546 ITT 24.499 0,09 577 Jabil Circuit 7.668 0,03 372 Jacobs Engineering Group 13.556 0,05 345 L-3 Communications Holdings 24.440 0,09 932 Lockheed Martin 69.378 0,25 1.071 Masco 11.513 0,04 511 MeadWestvaco 11.344 0,04 405 Molex 7.375 0,03 375 Monster Worldwide 4.369 0,02 1.104 Norfolk Southern 58.556 0,21 904 Northrop Grumman 49.214 0,18 493 Owens-Illinois 13.025 0,05 1.088 PACCAR 43.357 0,15 395 Pactiv 11.001 0,04 350 Pall 12.023 0,04 480 Parker Hannifin 26.621 0,10 961 Paychex 24.948 0,09 351 PerkinElmer 7.255 0,03 423 Precision Castparts 43.535 0,16 627 Quanta Services 12.947 0,05 1.140 Raytheon Co 55.165 0,20 967 Republic Services 28.739 0,10

>48< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD



444 Robert Half International 10.456 0,04 426 Rockwell Automation 20.912 0,07 470 Rockwell Collins 24.948 0,09 280 Roper Industries 15.660 0,06 614 RR Donnelley & Sons 10.039 0,04 160 Ryder System 6.430 0,02 475 Sealed Air 9.357 0,03 275 Sherwin-Williams 19.027 0,07 253 Stericycle 16.582 0,06 814 Textron 13.789 0,05 589 Total System Services 7.999 0,03 1.514 Union Pacific 105.162 0,38 2.965 United Parcel Service 168.590 0,60 2.791 United Technologies 180.996 0,65 377 Vulcan Materials Co 16.524 0,06 1.448 Waste Management 45.264 0,16 184 WW Grainger 18.299 0,07


1.480 Anadarko Petroleum 53.354 0,19 1.009 Apache 84.948 0,30 1.282 Baker Hughes 53.267 0,19 310 Cabot Oil & Gas 9.709 0,03 730 Cameron International 23.725 0,09 1.947 Chesapeake Energy 40.731 0,15 6.007 Chevron 407.395 1,46 4.451 ConocoPhillips 218.233 0,78 1.181 Denbury Resources 17.278 0,06 1.334 Devon Energy 81.214 0,29 208 Diamond Offshore Drilling 12.923 0,05 2.094 El Paso 23.243 0,08 757 EOG Resources 74.466 0,27 15.286 Exxon Mobil 870.691 3,12 145 First Solar 16.505 0,06 364 FMC Technologies 19.168 0,07 2.703 Halliburton 66.359 0,24

HSBC ETFs PLC >49<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Petróleo y gas (cont.)

316 Helmerich & Payne 11.540 0,04 870 Hess 43.796 0,16 2.122 Marathon Oil 65.952 0,24 571 Murphy Oil 28.293 0,10 1.250 National Oilwell Varco 41.300 0,15 521 Noble Energy 31.395 0,11 2.429 Occidental Petroleum 187.397 0,67 345 Pioneer Natural Resources 20.503 0,07 475 Range Resources 19.071 0,07 340 Rowan Cos 7.460 0,03 3.567 Schlumberger Ltd 197.255 0,71 742 Smith International 27.936 0,10 1.034 Southwestern Energy 39.943 0,14 361 Sunoco 12.541 0,04 420 Tesoro 4.901 0,02 1.687 Valero Energy 30.315 0,11 1.743 Williams 31.845 0,11

2.874.652 10,30 Tecnología

1.574 Adobe Systems 41.601 0,15 1.686 Advanced Micro Devices 12.341 0,04 514 Akamai Technologies 20.848 0,07 902 Altera 22.370 0,08 889 Analog Devices 24.741 0,09 2.721 Apple 684.277 2,45 4.011 Applied Materials 48.212 0,17 686 Autodesk 16.711 0,06 545 BMC Software 18.873 0,07 1.288 Broadcom 42.452 0,15 1.180 CA 21.712 0,08 203 Cerner 15.406 0,06 17.080 Cisco Systems 363.804 1,30 556 Citrix Systems 23.480 0,08 895 Cognizant Technology Solutions 44.795 0,16 459 Computer Sciences 20.747 0,08 679 Compuware 5.412 0,02

>50< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Tecnología (cont.)

4.655 Corning 75.085 0,27 5.142 Dell 61.961 0,22 6.148 EMC /Massachusetts 112.385 0,40 724 Google 322.093 1,15 391 Harris 16.277 0,06 6.982 Hewlett-Packard 301.902 1,08 16.640 Intel 323.482 1,16 3.835 International Business Machines 473.162 1,70 937 Intuit 32.551 0,12 667 JDS Uniphase 6.557 0,03 1.569 Juniper Networks 35.805 0,13 514 KLA-Tencor 14.325 0,05 233 Lexmark International 7.694 0,03 667 Linear Technology 18.543 0,07 1.961 LSI 9.021 0,03 474 McAfee 14.547 0,05 679 MEMC Electronic Materials 6.695 0,03 550 Microchip Technology 15.252 0,05 2.540 Micron Technology 21.539 0,08 22.802 Microsoft 524.446 1,88 6.951 Motorola 45.321 0,16 710 National Semiconductor 9.557 0,03 1.029 NetApp 38.392 0,14 1.040 Novell 5.897 0,02 286 Novellus Systems 7.250 0,03 1.711 NVIDIA 17.469 0,06 11.708 Oracle 251.137 0,90 620 Pitney Bowes 13.615 0,05 340 QLogic 5.651 0,02 4.906 QUALCOMM 161.015 0,58 564 Red Hat 16.322 0,06 875 SAIC 14.648 0,05 338 Salesforce.com 28.987 0,11 683 SanDisk 28.666 0,10 2.389 Symantec 33.159 0,12 1.148 Tellabs 7.336 0,03

HSBC ETFs PLC >51<



Valor razonable USD



498 Teradata 15.179 0,06 529 Teradyne 5.158 0,02 3.655 Texas Instruments 85.015 0,30 548 VeriSign 14.549 0,05 683 Western Digital 20.592 0,07 4.124 Xerox 33.074 0,12 826 Xilinx 20.865 0,07 3.521 Yahoo 48.660 0,17

4.748.618 17,02 Telecomunicaciones

1.996 AES 18.423 0,07 506 Allegheny Energy 10.449 0,04 708 Ameren 16.829 0,06 1.428 American Electric Power 46.124 0,17 1.203 American Tower 53.461 0,19 17.672 AT&T 426.779 1,53 895 CenturyLink 29.794 0,11 933 Frontier Communications 6.615 0,03 567 Leucadia National 11.051 0,04 779 MetroPCS Communications 6.380 0,02 4.444 Qwest Communications International 23.286 0,08 8.891 Sprint Nextel 37.609 0,13 8.454 Verizon Communications 236.796 0,85 1.445 Windstream 15.274 0,05


1.245 CenterPoint Energy 16.359 0,06 686 CMS Energy 10.050 0,04 840 Consolidated Edison 36.170 0,13 601 Constellation Energy Group 19.364 0,07 1.783 Dominion Resources 69.020 0,25 504 DTE Energy 22.987 0,08 3.927 Duke Energy 62.793 0,23 973 Edison International 30.834 0,11 565 Entergy 40.465 0,14

>52< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Servicios públicos (cont.)

430 EQT 15.536 0,06 1.971 Exelon 74.819 0,27 910 FirstEnergy 32.032 0,11 229 Integrys Energy Group 10.014 0,04 1.240 NextEra Energy 60.425 0,22 135 Nicor 5.468 0,02 827 NiSource 11.983 0,04 524 Northeast Utilities 13.336 0,05 764 NRG Energy 16.204 0,06 315 Oneok 13.617 0,05 664 Pepco Holdings 10.398 0,04 1.109 PG&E 45.547 0,16 321 Pinnacle West Capital 11.668 0,04 1.400 PPL 34.930 0,12 859 Progress Energy 33.673 0,12 1.511 Public Service Enterprise Group 47.340 0,17 522 Questar 23.741 0,09 333 SCANA 11.908 0,04 738 Sempra Energy 34.524 0,12 2.466 Southern 82.019 0,29 1.934 Spectra Energy 38.796 0,14 638 TECO Energy 9.602 0,03 349 Wisconsin Energy 17.708 0,06 1.364 Xcel Energy 28.098 0,10

991.428 3,55 Títulos totales 27.845.257 99,82




HSBC ETFs PLC >53<

Planes de inversiones (cont.) HSBC MSCI EUROPE ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable EUR


Títulos Austria

798 Erste Group Bank 20.884 0,123.922 IMMOFINANZ 8.503 0,05

255 OMV 6.268 0,041.412 Telekom Austria 12.948 0,07

345 Voestalpine 7.901 0,05 56.504 0,33 Bélgica

8.789 Ageas 16.260 0,102.655 Anheuser-Busch InBev 105.510 0,62

270 Belgacom 6.984 0,0437 Colruyt 7.137 0,04

389 Delhaize Group 23.231 0,14458 Groupe Bruxelles Lambert 26.147 0,16594 KBC Groep 18.791 0,11252 Solvay 17.678 0,10275 UCB 7.105 0,04232 Umicore 5.534 0,03

234.377 1,38 Bermudas

998 Seadrill 14.897 0,09 14.897 0,09 Islas Anglonormandas

3.590 Experian 25.673 0,15704 Petrofac 10.189 0,06326 Randgold Resources 25.563 0,15

1.813 Shire 30.426 0,185.866 WPP 45.496 0,27

137.347 0,81 Chipre

2.318 Bank of Cyprus Public 7.626 0,05 7.626 0,05 Dinamarca

6 AP Moller - Maersk 38.760 0,23434 Carlsberg 27.080 0,16

2.034 Danske Bank 32.248 0,19638 DSV 7.537 0,05

1.724 Novo Nordisk 114.076 0,67

>54< HSBC ETFs PLC

Planes de inversiones (cont.) HSBC MSCI EUROPE ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Dinamarca (cont.)

215 Novozymes 18.847 0,11691 Vestas Wind Systems 23.673 0,14

262.221 1,55 Finlandia

2.154 Fortum 38.944 0,23256 Kesko 6.810 0,04718 Kone 23.464 0,14555 Metso 14.719 0,09

14.579 Nokia 97.679 0,58361 Nokian Renkaat 7.270 0,04

2.099 Sampo 36.460 0,211.434 Stora Enso 8.532 0,051.567 UPM-Kymmene 17.096 0,10

265 Wartsila 9.924 0,06 260.898 1,54 Francia

610 Accor 23.332 0,141.162 Air Liquide 95.702 0,57

11.898 Alcatel-Lucent 25.248 0,15851 Alstom 31.883 0,19192 Atos Origin 6.369 0,04

5.675 AXA 72.214 0,433.600 BNP Paribas 161.172 0,95

877 Bouygues 27.994 0,17610 Cap Gemini 22.140 0,13

2.497 Carrefour 81.714 0,48237 Casino Guichard Perrachon 14.784 0,09356 Christian Dior 28.145 0,17

1.723 Cie de St-Gobain 53.232 0,31474 Cie Generale de Geophysique-Veritas 6.992 0,04658 Cie Generale des Etablissements Michelin 37.973 0,22960 Cie Generale d'Optique Essilor International 47.011 0,28

4.030 Credit Agricole 34.799 0,212.381 Danone 105.240 0,62

148 Dasult Systemes 7.393 0,041.001 EDF 31.451 0,19

191 Eiffage 6.829 0,04

HSBC ETFs PLC >55<



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Francia (cont.)

33 Eramet 6.752 0,04256 Eutelt Communications 7.050 0,04

6.271 France Telecom 89.550 0,534.974 GDF Suez 116.839 0,691.811 Groupe Eurotunnel 10.093 0,06

161 Hermes International 17.533 0,10102 ICADE 7.015 0,04314 Klepierre 7.142 0,04885 Lafarge 39.582 0,23260 Lagardere 6.682 0,04650 Legrand 15.893 0,09

1.010 L'Oreal 81.780 0,481.018 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 91.325 0,543.548 Natixis 12.808 0,07

754 Pernod-Ricard 48.233 0,28403 Peugeot 8.471 0,05307 PPR 31.467 0,19636 Publicis Groupe 20.902 0,12764 Renault 23.497 0,14576 Fran 13.205 0,08

4.100 Sanofi-Aventis 202.827 1,20991 Schneider Electric 82.887 0,49435 SCOR SE 6.821 0,04

2.171 Societe Generale 74.422 0,44552 Sodexo 25.254 0,15

1.326 Suez Environnement 18.000 0,11382 Technip 18.183 0,11

7.810 Total 288.619 1,70392 Unibail-Rodamco 52.802 0,31213 Vallourec 30.406 0,18866 Veolia Environnement 16.753 0,10

1.867 Vinci 64.103 0,384.904 Vivendi 82.436 0,49

2.540.949 15,01

>56< HSBC ETFs PLC



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Alemania

881 Adidas 34.984 0,211.736 Allianz 141.814 0,843.622 BASF 162.809 0,963.270 Bayer 149.766 0,881.475 Bayerische Motoren Werke 58.919 0,35

180 Beiersdorf 8.123 0,052.619 Commerzbank 15.015 0,09

181 Continental 7.747 0,053.403 Daimler 142.228 0,842.403 Deutsche Bank 112.292 0,66

767 Deutsche Boerse 38.411 0,233.144 Deutsche Post 37.712 0,22

285 Deutsche Postbank 6.796 0,049.483 Deutsche Telekom 91.928 0,547.051 E.O.N. 156.039 0,92

951 Fresenius Medical Care 42.025 0,25363 Fresenius 19.627 0,12588 GEA Group 9.661 0,06561 HeidelbergCement 21.963 0,13

1.485 Henkel 55.642 0,33155 Hochtief 7.614 0,04

4.480 Infineon Technologies 21.504 0,13414 K+S 15.641 0,09737 Linde 63.596 0,38422 MAN 28.616 0,17148 Merck KGAA 8.864 0,05579 Metro 24.220 0,14822 Muenchener Rueckversicherungs 84.748 0,50193 Porsche Automobile 6.785 0,04

1.711 RWE 91.675 0,54132 Salzgitter 6.455 0,04

3.451 SAP 126.514 0,753.040 Siemens 224.170 1,321.329 ThyssenKrupp 26.952 0,16

659 United Internet 5.951 0,04739 Volkswen 53.132 0,31

2.109.938 12,47

HSBC ETFs PLC >57<



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Grecia

1.475 Alpha Bank 6.047 0,04579 Coca Cola Hellenic Bottling 10.017 0,06

2.687 National Bank of Greece 24.022 0,14559 OPAP 5.780 0,03

45.866 0,27 Irlanda

2.674 CRH 45.511 0,271.966 Elan Corp 7.255 0,04

368 Kerry Group 8.377 0,05 61.143 0,36 Italia

4.956 Assicurazioni Generali 71.119 0,42904 Atlantia 13.180 0,08

26.893 Enel 93.453 0,5510.258 ENI 155.409 0,922.945 Fiat 25.062 0,151.627 Finmeccanica 13.838 0,08

32.906 Intesa Sanpaolo 71.817 0,422.991 Mediaset 13.968 0,081.103 Mediobanca 6.761 0,048.583 Parmalat 16.428 0,101.126 Saipem 28.296 0,178.140 Snam Rete Gas 26.618 0,16

50.792 Telecom Italia 41.884 0,256.092 Terna Rete Elettrica Nazionale 17.971 0,10

60.851 UniCredit 111.844 0,661.874 Unione di Banche Italiane 13.240 0,08

720.888 4,26 Luxemburgo

3.379 ArcelorMittal 75.537 0,45302 Millicom International Cellular 20.166 0,12790 SES 13.521 0,08

1.847 Tenaris 26.394 0,15 135.618 0,80

>58< HSBC ETFs PLC



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Países Bajos

7.082 Aegon 31.373 0,19944 Akzo Nobel 40.592 0,24

1.251 ASML Holding 28.604 0,171.514 European Aeronautic Defence and Space 25.541 0,15

169 Fugro 6.466 0,04336 Heineken 10.085 0,06

1.176 Heineken 41.007 0,2414.680 ING Groep 90.664 0,544.689 Koninklijke Ahold 47.640 0,28

236 Koninklijke Boskalis Westminster 7.576 0,04669 Koninklijke DSM 21.973 0,13

6.917 Koninklijke KPN 72.456 0,433.987 Koninklijke Philips Electronics 98.539 0,58

853 QIAGEN 13.614 0,08379 Randstad 12.291 0,07

3.643 Reed Elsevier 33.228 0,202.923 STMicroelectronics 19.236 0,111.564 TNT 32.469 0,196.456 Unilever 145.518 0,861.707 Wolters Kluwer 26.860 0,16

805.732 4,76 Noruega

591 Aker Solutions 5.583 0,033.944 DnB NOR 31.193 0,193.911 Norsk Hydro 11.567 0,073.546 Orkla 18.630 0,113.421 Energía renovable 6.700 0,044.069 Statoil 64.567 0,383.274 Telenor 33.847 0,20

576 Yara International 13.363 0,08 185.450 1,10 Portugal

10.824 Banco Comercial Portugues 6.678 0,0410.180 EDP - Energias de Portugal 24.788 0,15

856 Galp Energia 10.516 0,062.893 Portugal Telecom 23.621 0,14

65.603 0,39

HSBC ETFs PLC >59<



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) España

815 Abertis Infraestructuras 9.641 0,06690 ACS Actividades de Construccion y Servicios 20.824 0,12

14.281 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 122.988 0,732.729 Banco debadell 10.146 0,063.879 Banco Popular Espanol 16.303 0,10

31.619 Bancontander 276.350 1,632.756 Criteria Caixacorp 9.263 0,051.252 Ferrovial 6.693 0,04

666 Gas Natural SDG 7.925 0,0516.314 Iberdrola 75.534 0,45

890 Inditex 41.906 0,252.861 Repsol YPF 47.679 0,28

15.820 Telefonica 241.334 1,43 886.586 5,25 Suecia

725 Alfa Laval 7.758 0,051.729 Assaloy 28.459 0,174.717 Atlas Copco 54.749 0,321.162 Boliden 10.630 0,061.105 Electrolux 20.843 0,12

656 Getinge 10.426 0,063.778 Hennes & Mauritz 85.412 0,511.349 Husqvarna 6.666 0,042.403 Investor 31.991 0,19

699 Kinnevik Investment 9.225 0,0513.374 Nordea Bank 90.987 0,543.983 Sandvik 40.134 0,24

679 Scania 8.534 0,055.943 Skandinaviska Enskilda Banken 26.061 0,151.117 Skanska 13.300 0,081.586 SKF 23.444 0,142.524 Svenska Cellulosa 24.440 0,152.048 Svenska Handelsbanken 41.187 0,243.075 Swedbank 23.372 0,14

404 Swedish Match 7.260 0,04576 Tele2 7.070 0,04

10.888 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 99.603 0,59

>60< HSBC ETFs PLC



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Suecia (cont.)

6.413 TeliaSonera 33.874 0,204.314 Volvo 39.487 0,23

744.912 4,40 Suiza

8.067 ABB 115.795 0,68265 Actelion 8.123 0,05520 Adecco 20.353 0,12126 Baloise 7.202 0,04

2.287 Cie Financiere Richemont 65.621 0,394.177 Credit Suisse Group 129.402 0,76

161 Geberit 20.526 0,1243 Givaudan 29.999 0,18

1.064 Holcim 58.643 0,35914 Julius Baer Group 21.423 0,13245 Kuehne + Nagel International 20.700 0,12593 Logitech International 6.622 0,04

12.648 Nestle 499.841 2,95441 Nobel Biocare 6.243 0,04

7.797 Novartis 310.494 1,832.605 Roche 294.053 1,74

171 Schindler 11.833 0,0723 SGS 25.440 0,1512 Sika 17.352 0,10

153 Sonova 15.406 0,09158 Swatch Group 36.639 0,2280 Swiss Life 6.299 0,04

1.311 Swiss Reinsurance 44.376 0,26122 Swisscom 33.888 0,20349 Syngenta 66.055 0,39152 Synthes Inc 14.327 0,08

13.946 UBS 152.566 0,90603 Zurich Financial Services 109.245 0,65

2.148.466 12,69

HSBC ETFs PLC >61<



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Reino Unido

2.041 3i Group 6.633 0,04449 Admiral Group 7.716 0,05920 Aggreko 15.889 0,09928 AMEC 9.357 0,06

5.064 Anglo American 145.352 0,861.806 Antofagasta 17.327 0,102.695 ARM Holdings 9.134 0,05

747 Associated British Foods 8.891 0,055.658 AstraZeneca 219.000 1,29

797 Autonomy Corp 17.873 0,1111.091 Aviva 42.550 0,2514.180 BAE Systems 54.297 0,3242.362 Barclays 139.960 0,8312.804 BG Group 157.327 0,938.597 BHP Billiton 184.125 1,09

71.176 BP 277.234 1,642.891 British Airways 6.921 0,047.009 British American Tobacco 182.859 1,084.079 British Land Co 21.697 0,132.836 British Sky Broadcasting Group 24.265 0,14

25.738 BT Group 40.899 0,24811 Bunzl 6.671 0,04

2.178 Burberry Group 20.244 0,124.850 Cairn Energy 24.525 0,143.332 Capita Group 30.136 0,18

317 Carnival 8.452 0,0520.240 Centrica 73.348 0,432.515 Cobham 6.546 0,047.323 Compass Group 45.795 0,27

10.039 Diageo 129.851 0,77740 Eurasian Natural Resources 7.773 0,05645 Fresnillo 7.713 0,05

5.383 G4S 17.574 0,1019.345 GlaxoSmithKline 270.069 1,601.616 Hammerson 6.776 0,042.305 Home Retail Group 6.039 0,04

64.379 HSBC Holdings* 483.749 2,86 * Inversión en una entidad vinculada

>62< HSBC ETFs PLC



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.)

1.501 ICAP 7.414 0,044.217 Imperial Tobacco Group 96.729 0,57

769 Inmarsat 6.711 0,04673 Intercontinental Hotels Group 8.730 0,05

6.245 International Power 22.868 0,133.378 Invensys 9.968 0,061.187 Investec 6.570 0,04

11.265 ITV 6.928 0,044.205 J Sainsbury 16.507 0,101.045 Johnson Matthey 19.069 0,11

709 Kazakhmys 8.608 0,055.608 Kingfisher 14.460 0,091.484 Land Securities Group 10.123 0,06

31.833 Legal & General Group 30.521 0,18147.719 Lloyds Banking Group 96.888 0,57

904 London Stock Exchange Group 6.222 0,04495 Lonmin 8.531 0,05

7.558 Man Group 20.614 0,124.999 Marks & Spencer Group 20.235 0,12

14.431 National Grid 86.544 0,51440 Next 10.781 0,06

25.549 Old Mutual 32.267 0,193.455 Pearson 37.473 0,22

10.481 Prudential 65.096 0,382.024 Reckitt Benckiser Group 77.353 0,464.614 Reed Elsevier 28.071 0,172.585 Rexam 9.567 0,065.328 Rio Tinto 193.147 1,145.970 Rolls-Royce Group 41.016 0,24

64.236 Royal Bank of Scotland Group 32.505 0,1923.843 Royal Dutch Shell 486.525 2,8714.495 RSA Insurance Group 21.157 0,123.924 SABMiller 90.440 0,532.928 Sage Group 8.283 0,054.180 Scottish & Southern Energy 57.079 0,342.098 Segro 6.504 0,041.913 Serco Group 13.739 0,08

HSBC ETFs PLC >63<



Valor razonable EUR


Títulos (cont.) Reino Unido (cont.)

520 Severn Trent 7.812 0,053.267 Smith & Nephew 25.358 0,152.218 Smiths Group 29.014 0,177.577 Standard Chartered 151.868 0,908.178 Standard Life 17.430 0,10

31.534 Tesco 146.379 0,862.796 Thomas Cook Group 6.099 0,042.383 Tomkins 6.598 0,043.138 Tullow Oil 38.443 0,235.184 Unilever 114.035 0,674.006 United Utilities Group 25.688 0,15

431 Vedanta Resources 11.187 0,07195.367 Vodafone Group 331.923 1,96

560 Whitbread 9.637 0,066.090 WM Morrison Supermarkets 19.793 0,12

854 Wolseley 13.956 0,087.635 Xstrata 82.698 0,49

5.487.728 32,42 Títulos totales 16.912.749 99,93




>64< HSBC ETFs PLC

Planes de inversiones (cont.) HSBC MSCI USA ETF A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable USD


Títulos Bermudas Productos de consumo

331 Bunge 16.282 0,07 16.282 0,07 Productos financieros

304 Axis Capital 9.035 0,04 146 Everest Re 10.309 0,04 1.046 Invesco 17.594 0,08 160 PartnerRe 11.222 0,05 146 RenaissanceRe 8.215 0,03 19 White Mountains Insurance 6.147 0,03


690 Nabors Industries 12.158 0,05 12.158 0,05 Tecnología

1.287 Marvell Technology 20.283 0,09 20.283 0,09 Canadá Petróleo y gas

368 Ultra Petroleum 16.284 0,07 16.284 0,07 Islas Caimán Productos financieros

829 XL Cap 13.256 0,06 13.256 0,06 Tecnología

1.209 Seagate Technology 15.765 0,07 15.765 0,07 Irlanda Productos financieros

410 Willis 12.321 0,05 12.321 0,05 Servicios sanitarios

1.212 Covidien 48.650 0,20 274 Warner Chilcott 6.261 0,03

54.911 0,23

HSBC ETFs PLC >65<

Planes de inversiones (cont.) HSBC MSCI USA ETF (cont.) A 30 de junio de 2010 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa de valores oficial o negociados en mercado regulado Participa-ciones


Valor razonable USD


Títulos (cont.) Industriales

1.532 Accenture 59.166 0,25 405 Cooper Industries 17.820 0,08

76.986 0,33 Panamá Industriales

558 McDermott International 12.086 0,05 12.086 0,05 Singapur Industriales

1.969 Flextronics International 11.026 0,05 11.026 0,05 Suiza Productos de consumo

291 Garmin 8.488 0,04 8.488 0,04 Productos financieros

816 ACE 42.008 0,18 42.008 0,18 Industriales

1.112 Tyco Electronics 28.145 0,12 1.247 Tyco International 43.894 0,19


624 Noble 19.275 0,08 1.788 Weatherford International 23.494 0,10

42.769 0,18 Estados Unidos Materiales básicos

514 Air Products & Chemicals 33.312 0,14 190 Airgas 11.809 0,05 2.472 Alcoa 24.868 0,11 214 Allegheny Technologies 9.448 0,04 291 Alpha Natural Resources 9.853 0,04 394 Arch Coal 7.805 0,03 244 Avery Dennison 7.832 0,03 353 Celanese 8.793 0,04 165 CF Industries 10.459 0,04

>66< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Materiales básicos (cont.)

328 Cliffs Natural Resources 15.468 0,07 532 Consol Energy 17.928 0,08 2.787 Dow Chemical 66.108 0,28 176 Eastman Chemical 9.391 0,04 572 Ecolab 25.689 0,11 2.190 EI du Pont de Nemours 75.752 0,32 167 FMC 9.584 0,04 1.043 Freeport-McMoRan Copper & Gold 61.662 0,26 192 International Flavors & Fragrances 8.145 0,03 1.004 International Paper 22.721 0,10 166 Lubrizol 13.331 0,06 378 Mosaic 14.734 0,06 1.170 Newmont Mining 72.212 0,31 763 Nucor 29.192 0,12 651 Peabody Energy 25.428 0,11 402 PPG Industries 24.269 0,10 742 Praxair 56.370 0,24 295 Sigma-Aldrich 14.700 0,06 347 United States Steel 13.360 0,06 512 Weyerhaeuser Co 18.022 0,08


1.383 Activision Blizzard 14.508 0,06 5.041 Altria 100.921 0,43 1.401 Archer-Daniels-Midland 36.146 0,15 1.036 Avon Products 27.454 0,12 283 BorgWarner 10.567 0,04 200 Brown-Forman 11.432 0,05 499 Campbell Soup 17.859 0,08 171 Church & Dwight 10.715 0,05 340 Clorox 21.134 0,09 761 Coach 27.799 0,12 5.027 Coca-Cola 251.802 1,07 715 Coca-Cola Enterprises 18.490 0,08 1.196 Colgate-Palmolive 94.137 0,40 1.074 ConAgra Foods 25.035 0,11

HSBC ETFs PLC >67<



Valor razonable USD



480 Constellation Brands 7.498 0,03 439 Dean Foods 4.416 0,02 693 DR Horton 6.812 0,03

616 Dr Pepper Snapple 23.008 0,10 791 Electronic Arts 11.382 0,05 161 Energizer 8.093 0,03 274 Estee Lauder 15.262 0,06 7.191 Ford Motor 72.341 0,31 1.598 General Mills 56.681 0,24 385 Genuine Parts 15.188 0,06 558 Goodyear Tire & Rubber 5.541 0,02 182 Hansen Natural 7.118 0,03 568 Harley-Davidson 12.627 0,05 297 Hasbro 12.207 0,05 385 Hershey 18.445 0,08 766 HJ Heinz 33.076 0,14 178 Hormel Foods 7.205 0,03 288 JM Smucker 17.332 0,07 1.628 Johnson Controls 43.712 0,19 646 Kellogg 32.462 0,14 1.009 Kimberly-Clark 61.145 0,26 4.226 Kraft Foods 118.243 0,50 360 Leggett & Platt 7.211 0,03 375 Lorillard 26.993 0,11 881 Mattel 18.642 0,08 290 McCormick & Co 11.006 0,05 496 Mead Johnson Nutrition 24.850 0,11 141 Mohawk Industries 6.441 0,03 392 Molson Coors Brewing 16.605 0,07 1.322 Monsanto 61.076 0,26 673 Newell Rubbermaid 9.846 0,04 915 Nike 61.753 0,26 3.943 PepsiCo 240.168 1,02 4.558 Philip Morris International 208.893 0,89 7.038 Procter & Gamble 421.576 1,79 834 Pulte 6.897 0,03

>68< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD



133 Ral 7.288 0,03 424 Reynolds American 22.086 0,09 1.605 Sara Lee 22.598 0,10 367 Stanley Black & Decker 18.519 0,08 340 Toll Brothers 5.556 0,02 706 Tyson Foods 11.557 0,05 215 VF 15.304 0,06 181 Whirlpool 15.895 0,07


213 Abercrombie & Fitch 6.535 0,03 229 Advance Auto Parts 11.480 0,05 862 Amazon.com 94.182 0,40 478 American Eagle Outfitters 5.607 0,02 684 AmerisourceBergen 21.717 0,09 337 Apollo 14.319 0,06 165 AutoNation 3.214 0,01 72 AutoZone 13.912 0,06 635 Bed Bath & Beyond 23.539 0,10 861 Best Buy 29.119 0,12 600 Cablevision Systems 14.406 0,06 876 Cardinal Health 29.416 0,12 540 CarMax 10.741 0,05 1.127 Carnival 34.080 0,14 1.516 CBS 19.602 0,08 6.853 Comcast 117.294 0,50 1.065 Costco Wholesale 58.383 0,25 3.369 CVS Caremark 98.678 0,42 322 Darden Restaurants 12.510 0,05 476 Delta Air Lines 5.588 0,02 155 DeVry 8.130 0,03 2.213 DIRECTV 75.043 0,32 671 Discovery Communications 22.322 0,09

505 DISH Network 9.156 0,04130 Dolby Laboratories 8.142 0,03206 Dollar General 5.661 0,02

321 Dollar Tree 13.370 0,06

HSBC ETFs PLC >69<



Valor razonable USD



124 Dun & Bradstreet 8.322 0,04 2.833 eBay 55.555 0,24 512 Expedia 9.615 0,04 319 Family Dollar Stores 12.023 0,05 379 GameStop 7.114 0,03 1.170 Gap 22.745 0,10 813 H&R Block 12.740 0,05 4.120 Home Depot 115.484 0,49 719 International Game Technology 11.288 0,05 1.177 Interpublic 8.392 0,04 86 ITT Educational Services 7.140 0,03 515 JC Penney 11.062 0,05 706 Kohl's 33.535 0,14 1.496 Kroger 29.411 0,12 800 Las Vegas Sands 17.704 0,08 616 Liberty Global 15.989 0,07 1.375 Liberty Media - Interactive 14.438 0,06 3.535 Lowe's Cos 72.149 0,31 664 Brands 14.641 0,06 1.022 Macy's 18.273 0,08 695 Marriott International 20.808 0,09 2.607 McDonald's 171.671 0,73 765 McGraw-Hill 21.497 0,09 653 McKesson 43.849 0,19 641 MGM Resorts International 6.179 0,03 107 NetFlix 11.626 0,05 5.478 News 67.517 0,29 422 Nordstrom 13.584 0,06 291 Omnicare 6.888 0,03 752 Omnicom 25.786 0,11 333 O'Reilly Automotive 15.831 0,07 299 PetSmart 9.018 0,04 137 Polo Ralph Lauren 9.993 0,04 110 priceline.com 19.419 0,08 300 Ross Stores 15.987 0,07 337 Royal Caribbean Cruises 7.667 0,03 941 Safeway 18.472 0,08

>70< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD



219 Scripps Networks Interactive 8.834 0,04 111 Sears 7.176 0,03 450 Southwest Airlines 4.995 0,02 1.754 Staples 33.431 0,14 1.801 Starbucks 43.764 0,19 453 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 18.768 0,08 514 SUPERVALU 5.567 0,02 1.436 Sysco 41.027 0,18 1.714 Target 84.209 0,36 302 Tiffany & Co 11.434 0,05 854 Time Warner Cable 44.459 0,19 2.787 Time Warner 80.544 0,34 1.017 TJX Cos 42.643 0,18 327 Urban Outfitters 11.239 0,05 1.345 Viacom 42.179 0,18 2.387 Walgreen 63.709 0,27 5.539 Wal-Mart Stores 266.149 1,13 4.465 Walt Disney 140.514 0,60 14 Washington Post 5.733 0,02 351 Whole Foods Market 12.636 0,05 194 Wynn Resorts 14.779 0,06 1.137 Yum Brands 44.388 0,19


1.137 Aflac 48.504 0,21 1.235 Allstate 35.482 0,15 402 AMB Property 9.531 0,04 2.610 American Express 103.513 0,44 294 American International 10.119 0,04 619 Ameriprise Financial 22.358 0,09 1.340 Annaly Capital Management 22.981 0,10 582 AON 21.604 0,09 128 Arch Capital 9.536 0,04 282 Assurant 9.785 0,04 198 AvalonBay Communities 18.485 0,08 24.309 Bank of America 349.077 1,48 2.928 Bank of New York Mellon 72.204 0,31

HSBC ETFs PLC >71<



Valor razonable USD



1.674 BB&T 44.043 0,19 1.389 Berkshire Hathaway 110.578 0,47 84 BlackRock 12.027 0,05 337 Boston Properties 24.025 0,10 1.103 Capital One Financial 44.396 0,19 2.456 Charles Schwab /The 34.802 0,15 796 Chubb 39.808 0,17 375 Cinnati Financial 9.705 0,04 461 CIT 15.582 0,07 51.752 Citigroup 194.070 0,82 161 CME 45.336 0,19 422 Comerica 15.525 0,07 1.317 Discover Financial Services 18.412 0,08 543 Duke Realty 6.163 0,03 284 Eaton Vance 7.841 0,03 306 Equifax 8.580 0,04 683 Equity Residential 28.440 0,12 148 Federal Realty Investment Trust 10.400 0,04 530 Fidelity National Financial 6.885 0,03 1.927 Fifth Third Ban 23.683 0,10 387 Franklin Resources 33.356 0,14 1.185 Genworth Financial 15.476 0,07 1.183 Goldman Sachs 155.103 0,66 1.005 Hartford Financial Services 22.200 0,09 712 HCP 22.955 0,10 300 Health Care REIT 12.627 0,05 1.529 Host Hotels & Resorts 20.611 0,09 1.149 Hudson City Ban 14.064 0,06 152 IntercontinentalExchange 17.179 0,07 270 Jefferies 5.686 0,02 9.627 JPMorgan Chase & Co 352.252 1,50 2.129 Key 16.329 0,07 983 Kimco Realty 13.192 0,06 391 Legg Mason 10.960 0,05 273 Liberty Property Trust 7.876 0,03 732 Loln National 17.751 0,08

>72< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD



819 Loews 27.248 0,12 201 M&T Bank 17.057 0,07 312 Macerich 11.628 0,05 1.290 Marsh & McLennan 29.090 0,12 1.209 Marshall & Ilsley 8.669 0,04 1.985 MetLife 74.914 0,32 488 Moody's 9.721 0,04 3.049 Morgan Stanley 70.676 0,30 333 NASDAQ OMX 5.924 0,03 997 New York Community Ban 15.204 0,06 527 Northern Trust 24.611 0,10 630 NYSE Euronext 17.401 0,07 554 Old Republic International 6.709 0,03 908 People's United Financial 12.258 0,05 395 Plum Creek Timber 13.624 0,06 1.253 PNC Financial Services 70.782 0,30 774 Pripal Financial 18.119 0,08 1.546 Progressive 28.941 0,12 1.149 ProLogis 11.639 0,05 1.122 Prudential Financial 60.195 0,26 349 Public Storage 30.642 0,13 194 Rayonier 8.540 0,04 198 Regency Centers 6.811 0,03 2.890 Regions Financial 18.987 0,08 322 SEI Investments 6.553 0,03 703 Simon Property 56.760 0,24 1.175 SLM 12.208 0,05 1.200 State Street 40.584 0,17 1.210 SunTrust Banks 28.145 0,12 628 T Rowe Price 27.877 0,12 571 TD Ameritrade Holding 8.736 0,04 224 TFS Financial 2.778 0,01 201 Torchmark 9.952 0,04 156 Transatlantic 7.466 0,03 1.244 Travelers 61.242 0,26 805 Unum Group 17.460 0,07

HSBC ETFs PLC >73<



Valor razonable USD



4.636 US Ban 103.615 0,44 218 Validus 5.321 0,02 380 Ventas 17.841 0,08 1.137 Visa 80.431 0,34 395 Vornado Realty Trust 28.788 0,12 11.926 Wells Fargo & Co 304.829 1,29 1.654 Western Union 24.661 0,10 333 WR Berkley 8.808 0,04


3.762 Abbott Laboratories 175.874 0,75 1.044 Aetna 27.520 0,12 737 Allergan 42.893 0,18 2.411 Amgen 126.819 0,54 1.460 Baxter International 59.291 0,25 169 Beckman Coulter 10.184 0,04 571 Becton Dickinson and 38.571 0,17 653 Biogen Idec 30.972 0,13 3.662 Boston Scientific 21.240 0,09 4.154 Bristol-Myers Squibb 103.559 0,44 457 CareFusion 10.374 0,04 1.114 Celgene 56.558 0,24 182 Cephalon 10.329 0,05 160 Charles River Laboratories International 5.469 0,02 666 CIGNA 20.673 0,09 155 Covance 7.950 0,03 359 Coventry Health Care 6.347 0,03 232 CR Bard 17.987 0,08 250 DaVita 15.610 0,07 339 DENTSPLY International 10.139 0,04 274 Edwards Lifesciences 15.349 0,07 2.515 Eli Lilly & Co 84.253 0,36 1.268 Express Scripts 59.621 0,25 733 Forest Laboratories 20.092 0,09 643 Genzyme 32.632 0,14 2.181 Gilead Sciences 74.743 0,32

>74< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Servicios sanitarios (cont.)

220 Henry Schein 12.074 0,05 626 Hologic 8.714 0,04 397 Hospira 22.788 0,10 454 Human Genome Sciences 10.283 0,04 412 Humana 18.808 0,08 291 Illumina 12.667 0,05 93 Intuitive Surgical 29.334 0,12 6.686 Johnson & Johnson 394.741 1,68 254 Laboratory of America Holdings 19.139 0,08 438 Life Technologies 20.696 0,09 1.124 Medco Health Solutions 61.887 0,26 2.677 Medtronic 97.095 0,41 7.401 Merck & Co 258.591 1,10 136 Millipore 14.498 0,06 743 Mylan 12.661 0,05 223 Patterson Cos 6.360 0,03 199 Perrigo 11.755 0,05 19.555 Pfizer 278.659 1,18 273 Pharmaceutical Product Development 6.934 0,03 369 Quest Diagnostics 18.365 0,08 810 St Jude Medical 29.225 0,12 723 Stryker 36.193 0,15 992 Thermo Fisher Scientific 48.628 0,21 2.805 UnitedHealth 79.606 0,34 300 Varian Medical Systems 15.684 0,07 486 Vertex Pharmaceuticals 15.989 0,07 227 Waters 14.687 0,06 254 Watson Pharmaceuticals 10.300 0,04 1.076 WellPoint 52.649 0,22 491 Zimmer 26.539 0,11

2.730.598 11,60

HSBC ETFs PLC >75<



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Industriales

1.638 3M Co 129.320 0,55 224 AGCO 6.041 0,03 845 Agilent Technologies 24.006 0,10 127 Alliance Data Systems 7.555 0,03 261 AMETEK 10.479 0,04 420 Amphenol 16.498 0,07 290 Arrow Electronics 6.482 0,03 1.223 Automatic Data Processing 49.226 0,21 368 Avnet 8.872 0,04 217 Ball 11.464 0,05 1.651 Boeing 103.567 0,44 186 Bucyrus International 8.824 0,04 1.514 Caterpillar 90.931 0,39 404 CH Robinson Worldwide 22.487 0,10 333 Cintas 7.979 0,03 391 Crown 9.783 0,04 945 CSX 46.872 0,20 464 Cummins 30.216 0,13 1.332 Danaher 49.417 0,21 1.024 Deere & Co 56.965 0,24 454 Dover 18.968 0,08 383 Eaton 25.064 0,11 1.823 Emerson Electric 79.556 0,34 514 Expeditors International of Washington 17.733 0,08 322 Fastenal 16.168 0,07 720 FedEx 50.458 0,21 772 Fidelity National Information Services 20.705 0,09 369 Fiserv 16.837 0,07 370 FLIR Systems 10.763 0,05 135 Flowserve 11.448 0,05 433 Fluor 18.394 0,08 368 Fortune Brands 14.418 0,06 309 Foster Wheeler 6.498 0,03 794 General Dynamics 46.497 0,20 25.854 General Electric 372.039 1,58 303 Goodrich 20.074 0,09

>76< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD



195 Harsco 4.583 0,02 1.760 Honeywell International 68.605 0,29 1.035 Illinois Tool Works 42.725 0,18 778 Ingersoll-Rand 26.833 0,11 444 Iron Mountain 9.972 0,04 421 ITT 18.890 0,08 302 Jacobs Engineering 11.005 0,05 231 JB Hunt Transport Services 7.547 0,03 249 Joy Global 12.472 0,05 389 KBR 7.904 0,03 280 L-3 Communications 19.835 0,08 231 Lender Processing Services 7.233 0,03 773 Lockheed Martin 57.542 0,24 205 Manpower 8.852 0,04 110 Martin Marietta Materials 9.321 0,04 872 Masco 9.374 0,04 432 MDU Resources 7.776 0,03 415 MeadWestvaco 9.213 0,04 896 Norfolk Southern 47.524 0,20 697 Northrop Grumman 37.945 0,16 409 Owens-Illinois 10.806 0,05 794 PACCAR 31.641 0,13 321 Pactiv 8.940 0,04 284 Pall 9.755 0,04 390 Parker Hannifin 21.629 0,09 788 Paychex 20.456 0,09 239 Pentair 7.684 0,03 343 Precision Castparts 35.302 0,15 507 Quanta Services 10.470 0,04 919 Raytheon 44.470 0,19 923 Republic Services 27.432 0,12 342 Robert Half International 8.054 0,03 346 Rockwell Automation 16.985 0,07 381 Rockwell Collins 20.223 0,09 227 Roper Industries 12.696 0,05 498 RR Donnelley & Sons 8.142 0,03

HSBC ETFs PLC >77<



Valor razonable USD



385 Sealed Air 7.585 0,03 226 Sherwin-Williams 15.637 0,07 121 SPX 6.385 0,03 195 Stericycle 12.780 0,05 661 Textron 11.197 0,05 406 Total System Services 5.513 0,02 1.224 Union Pacific 85.019 0,36 1.730 United Parcel Service 98.368 0,42 2.158 United Technologies 139.946 0,60 203 URS 7.988 0,03 244 Verisk Analytics 7.293 0,03 306 Vulcan Materials 13.412 0,06 1.116 Waste Management 34.886 0,15 149 WW Grainger 14.818 0,06


1.194 Anadarko Petroleum 43.044 0,18 815 Apache 68.615 0,29 1.041 Baker Hughes 43.254 0,18 252 Cabot Oil & Gas 7.893 0,03 592 Cameron International 19.240 0,08 1.570 Chesapeake Energy 32.844 0,14 4.866 Chevron 330.012 1,40 203 Cimarex Energy 14.510 0,06 3.423 ConocoPhillips 167.830 0,71 914 Denbury Resources 13.372 0,06 1.029 Devon Energy 62.646 0,27 168 Diamond Offshore Drilling 10.438 0,04 1.699 El Paso 18.859 0,08 165 Energen 7.314 0,03 612 EOG Resources 60.202 0,26 12.327 Exxon Mobil 702.146 2,98 134 First Solar 15.253 0,06 296 FMC Technologies 15.587 0,07 2.193 Halliburton 53.838 0,23 256 Helmerich & Payne 9.349 0,04

>78< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD


Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Petróleo y gas (cont.)

714 Hess 35.943 0,15 190 Kinder Morgan Management LLC 10.752 0,05 1.715 Marathon Oil 53.302 0,23 440 Murphy Oil 21.802 0,09 1.014 National Oilwell Varco 33.503 0,14 322 Newfield Exploration 15.733 0,07 423 Noble Energy 25.490 0,11 1.967 Occidental Petroleum 151.754 0,64 730 Petrohawk Energy 12.374 0,05 280 Pioneer Natural Resources 16.640 0,07 338 Plains Exploration & Production 6.963 0,03 425 Pride International 9.495 0,04 386 Range Resources 15.498 0,07 276 Rowan Cos 6.055 0,03 2.897 Schlumberger 160.204 0,68 602 Smith International 22.665 0,10 839 Southwestern Energy 32.411 0,14 283 Sunoco 9.831 0,04 779 Transocean 36.037 0,15 1.369 Valero Energy 24.601 0,10 1.414 Williams 25.834 0,11

2.423.133 10,28 Tecnología

1.270 Adobe Systems 33.566 0,14 1.384 Advanced Micro Devices 10.131 0,04 415 Akamai Technologies 16.832 0,07 721 Altera 17.881 0,08 721 Analog Devices 20.065 0,08 2.197 Apple 552.502 2,35 3.255 Applied Materials 39.125 0,17 557 Autodesk 13.569 0,06 443 BMC Software 15.341 0,07 1.063 Broadcom 35.036 0,15 1.008 CA 18.547 0,08 169 Cerner 12.825 0,05 13.874 Cisco Systems 295.516 1,25

HSBC ETFs PLC >79<



Valor razonable USD

% valor liquidativo


445 Citrix Systems 18.792 0,08 721 Cognizant Technology Solutions 36.086 0,15 372 Computer Sciences 16.814 0,07 3.777 Corning 60.923 0,26 244 Cree 14.647 0,06 4.267 Dell 51.417 0,22 4.974 EMC /Massachusetts 90.925 0,39 193 F5 Networks 13.234 0,06 591 Google 262.924 1,12 317 Harris 13.197 0,06 5.704 Hewlett-Packard 246.641 1,05 100 IHS 5.842 0,02 13.385 Intel 260.204 1,11 3.148 International Business Machines 388.400 1,65 729 Intuit 25.325 0,11 1.263 Juniper Networks 28.822 0,12 417 KLA-Tencor 11.622 0,05 310 Lam Research 11.802 0,05 542 Linear Technology 15.068 0,06 1.591 LSI 7.319 0,03 739 Maxim Integrated Products 12.363 0,05 385 McAfee 11.816 0,05 542 MEMC Electronic Materials 5.344 0,02 446 Microchip Technology 12.368 0,05 2.061 Micron Technology 17.477 0,07 19.127 Microsoft 439.921 1,87 5.604 Motorola 36.538 0,15 576 National Semiconductor 7.753 0,03 821 NetApp 30.632 0,13 550 Nuance Communications 8.217 0,03 1.345 NVIDIA 13.732 0,06 9.714 Oracle 208.365 0,88 503 Pitney Bowes 11.046 0,05 4.072 QUALCOMM 133.643 0,57 457 Red Hat 13.226 0,06 959 SAIC 16.054 0,07

>80< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD

% valor liquidativo


272 Salesforce.com 23.327 0,10 554 SanDisk 23.251 0,10 269 SBA Communications 9.146 0,04 1.954 Symantec 27.122 0,12 355 Synopsys 7.409 0,03 408 Teradata 12.436 0,05 3.009 Texas Instruments 69.989 0,30 445 VeriSign 11.815 0,05 162 VMware 10.140 0,04 554 Western Digital 16.703 0,07 3.199 Xerox 25.656 0,11 670 Xilinx 16.924 0,07 3.223 Yahoo 44.542 0,19

3.937.895 16,72 Telecomunicaciones

1.638 AES 15.119 0,06 411 Allegheny Energy 8.487 0,03 268 Alliant Energy 8.504 0,04 575 Ameren 13.668 0,06 1.158 American Electric Power 37.403 0,16 972 American Tower 43.196 0,18 423 American Water Works 8.714 0,04 14.301 AT&T 345.369 1,47 859 Calpine 10.926 0,05 904 CenterPoint Energy 11.879 0,05 721 CenturyLink 24.002 0,10 682 Consolidated Edison 29.367 0,12 463 Constellation Energy 14.918 0,06 710 Crown Castle International 26.455 0,11 401 DTE Energy 18.290 0,08 472 Leucadia National 9.199 0,04 3.988 Level 3 Communications 4.267 0,02 598 MetroPCS Communications 4.898 0,02 404 NII 13.138 0,06 3.773 Qwest Communications International 19.771 0,08 7.130 Sprint Nextel 30.160 0,13

HSBC ETFs PLC >81<



Valor razonable USD

% valor liquidativo

Títulos (cont.) Estados Unidos (cont.) Telecomunicaciones (cont.)

121 Telephone & Data Systems 3.677 0,02 6.871 Verizon Communications 192.457 0,82 758 Virgin Media 12.651 0,05 1.171 Windstream 12.377 0,05


1.454 Dominion Resources 56.284 0,24 3.173 Duke Energy 50.736 0,22 750 Edison International 23.768 0,10 458 Entergy 32.802 0,14 331 EQT 11.959 0,05 1.599 Exelon 60.698 0,26 739 FirstEnergy 26.013 0,11 185 Integrys Energy 8.090 0,03 952 NextEra Energy 46.391 0,20 671 NiSource 9.723 0,04 426 Northeast Utilities 10.842 0,05 635 NRG Energy 13.468 0,06 259 NSTAR 9.060 0,04 244 Oneok 10.548 0,04 539 Pepco 8.441 0,04 900 PG&E 36.963 0,16 261 Pinnacle West Capital 9.487 0,04 1.133 PPL 28.268 0,12 690 Progress Energy 27.048 0,11 1.226 Public Service Enterprise 38.411 0,16 423 Questar 19.238 0,08 283 SCANA 10.120 0,04 569 Sempra Energy 26.618 0,11 1.988 Southern 66.121 0,28 1.569 Spectra Energy 31.474 0,13 283 Wisconsin Energy 14.359 0,06 1.110 Xcel Energy 22.866 0,10

709.796 3,01

>82< HSBC ETFs PLC



Valor razonable USD

% valor liquidativo


Activos financieros totales al justiprecio mediante plusvalías o minusvalías 23.451.840 99,60



Las notas que aparecen en las páginas 95 a 111 forman parte integrante de estas cuentas anuales.

HSBC ETFs PLC >83<

Balance de situación A 30 de junio de 2010

Nota

HSBCFTSE 100

ETFGBP

HSBCEURO

STOXX 50ETFEUR

HSBC CAC 40

ETF EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

HSBC FTSE 250

ETFGBP

Activos Activo circulante Activos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 6, 1(g) 72.355.469 34.626.452 11.552.892 9.508.322 5.896.862Efectivo en banco 5 325.753 148.018 89.124 81.240 15.198Cuentas por cobrar a intermediarios 670 - - - 729Dividendos a cobrar 412.071 10.178 11.554 36.517 19.677Otros deudores 2.817 18.997 12.244 - 988Activos totales 73.096.780 34.803.645 11.665.814 9.626.079 5.933.454 Pasivos Pasivo circulante Comisiones de gestión y administración por pagar 2 22.307 7.248 4.037 11.154 1.942Impuesto de retención a pagar 41.190 2.544 2.889 2.556 1.975Pasivos (sin contar activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate) 63.497 9.792 6.926 13.710 3.917 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (a precios de puja)

73.033.283 34.793.853 11.658.888 9.612.369 5.929.537

Ajuste desde los precios de puja hasta la base de precios reflejada en el folleto 1(k) 21.089 48.040 11.400 - 7.272 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (a base de precios reflejada en el folleto) 73.054.372 34.841.893 11.670.288 9.612.369 5.936.809

Las notas que aparecen en las páginas 95 a 111 forman parte integrante de estas cuentas anuales. >84< HSBC ETFs PLC

Balance de situación (cont.) A 30 de junio de 2010

Nota

HSBC S&P 500

ETFUSD

HSBCMSCI

EUROPEETFEUR

HSBCMSCIUSAETFUSD

TOTAL2010 EUR

Activos Activo circulante Activos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 6, 1(g) 27.845.257 16.912.749 23.451.840 208.311.209Efectivo en banco 5 4.156 (27.831) 58.825 743.493Cuentas por cobrar a intermediarios - - - 1.709Dividendos a cobrar 39.726 33.019 30.168 668.965Otros deudores - 1.137 - 37.025Activos totales 27.889.139 16.919.074 23.540.833 209.762.401 Pasivos Pasivo circulante Comisiones de gestión y administración por pagar 2 5.701 4.136 5.916 63.629Otros acreedores 5.929 4.348 4.494 73.124Pasivos (sin contar activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate) 11.660 8.484 10.410 136.753 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (a precios de puja)

27.877.479 16.910.590 23.530.423 209.625.648

Ajuste desde los precios de puja hasta la base de precios reflejada en el folleto 1(k) 18.194 14.361 15.028 135.564 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (a base de precios reflejada en el folleto) 27.895.673 16.924.951 23.545.451 209.761.212


HSBC ETFs PLC >85<

Balance de situación (cont.) A 31 de diciembre de 2009

Nota

HSBCFTSE 100

ETFGBP

HSBCEURO

STOXX 50 ETFEUR

HSBC CAC 40

ETFEUR

Total2009EUR

Activos Activo circulante Activos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 6, 1(g) 33.091.307 10.851.140 7.082.419 55.178.818Efectivo en banco 5 12.521 24.256 7.683 46.032Dividendos a cobrar 99.872 - - 112.409Otros deudores 1.259 730 - 2.147Activos totales 33.204.959 10.876.126 7.090.102 55.339.406 Pasivos Pasivo circulante Comisiones de gestión y administración por pagar 2 9.685 3.757 1.010 15.668Pasivos (sin contar activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate) 9.685 3.757 1.010 15.668 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (a precios de puja)

33.195.274 10.872.369 7.089.092 55.323.738

Ajuste desde los precios de puja hasta la base de precios reflejada en el folleto 1(k) 55.159 3.370 5.216 70.669 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (a base de precios reflejada en el folleto) 33.250.433 10.875.739 7.094.308 55.394.407


Cuenta de resultados Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Nota

HSBCFTSE 100

ETF*GBP

HSBCEURO

STOXX 50 ETF*EUR

HSBC CAC 40

ETF*EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF*USD

HSBC FTSE 250

ETF* GBP

Ingresos Ingresos por intereses 12.263 86.900 37.663 - 931Ingresos por dividendos 1.122.627 520.408 184.676 92.102 44.758Minusvalía neta de los activos y pasivos financieros al precio razonable mediante plusvalías o minusvalías (5.896.719) (2.523.853) (722.851) (1.152.397) (673.816)(Minusvalías)/plusvalías netas en contratos en divisas (1.597) - - 27.525 45Pérdida total (4.763.426) (1.916.545) (500.512) (1.032.770) (628.082) Gastos Comisiones de gestión y administración 2 95.941 14.392 9.772 11.154 5.069Gastos operativos totales 95.941 14.392 9.772 11.154 5.069 Pérdidas de explotación (4.859.367) (1.930.937) (510.284) (1.043.924) (633.151) Costes financieros Distribuciones a accionistas con derecho a rescate 1(i), 4 (232.959) (36.829) (7.956) - - Pérdidas del ejercicio financiero tras distribuciones y antes de la retención de impuestos. (5.092.326) (1.967.766) (518.240) (1.043.924) (633.151) Menos: Impuestos retenidos (41.360) (2.545) (2.889) (2.454) (1.975) Minusvalías del ejercicio tras la retención de impuestos (5.133.686) (1.970.311) (521.129) (1.046.378) (635.126) Ajuste desde los precios de puja hasta la base de precios reflejada en el folleto 1(k) (34.070) 44.670 6.184 - 7.272 Reducción de activos netos atribuible a accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones (5.167.756) (1.925.641) (514.945) (1.046.378) (627.854)* Fecha de comienzo de operaciones

25 ago 2009

06 oct 2009

08 dic 2009

24 mar 2010

08 de abril de 2010


HSBC ETFs PLC >87<

Cuenta de resultados (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Nota

HSBC S&P 500

ETF*USD

HSBCMSCI

EUROPEETF*EUR

HSBCMSCIUSAETF*USD

Total2010EUR

Ingresos Ingresos por intereses - 1.135 - 140.973Ingresos por dividendos 81.959 43.297 38.932 2.262.249Minusvalía neta de los activos y pasivos financieros al precio razonable mediante plusvalías o minusvalías (2.849.901) (90.183) (934.343) (14.707.466)(Minusvalías)/plusvalías netas en contratos en divisas - (65.297) - (46.107)Pérdida total (2.767.942) (111.048) (895.411) (12.350.351) Gastos Comisiones de gestión y administración 2 5.701 4.136 5.916 162.600Gastos operativos totales 5.701 4.136 5.916 162.600 Pérdidas de explotación (2.773.643) (115.184) (901.327) (12.512.951) Costes financieros Distribuciones a accionistas con derecho a rescate 1(i), 4 - - - (314.480) Pérdidas del ejercicio financiero tras distribuciones y antes de la retención de impuestos. (2.773.643) (115.184) (901.327) (12.827.431) Menos: Impuestos retenidos (12.238) (6.826) (5.770) (78.030) Minusvalías del ejercicio tras la retención de impuestos (2.785.881) (122.010) (907.097) (12.905.461) Ajuste desde los precios de puja hasta la base de precios reflejada en el folleto 1(k) 18.194 14.361 15.028 59.606 Reducción de activos netos atribuible a accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones (2.767.687) (107.649) (892.069) (12.845.855)* Fecha de comienzo de operaciones

17 may2010

02 Jun 2010

02 jun 2010


Cuenta de resultados (cont.) Correspondientes al período comprendido entre el 27 de febrero de 2009 (fecha de constitución) y el 31 de diciembre de 2009

Nota

HSBCFTSE 100

ETF*GBP

HSBCEURO

STOXX 50 ETF*EUR

HSBC CAC 40

ETF*EUR

Total 2009 EUR

Ingresos Ingresos por intereses 2.248 - - 2.528 Ingresos por dividendos 223.782 50.759 8.757 311.138 Plusvalía neta de los activos y pasivos financieros al precio razonable mediante plusvalías o minusvalías 2.393.364 649.003 150.949 3.491.068 Plusvalías netas en contratos en divisas 872 - - 980 Ingresos totales 2.620.266 699.762 159.706 3.805.714 Gastos Comisiones de gestión y administración 2 29.525 3.756 1.010 37.964 Gastos operativos totales 29.525 3.756 1.010 37.964 Beneficios de explotación 2.590.741 696.006 158.696 3.767.750 Plusvalías del ejercicio antes la retención de impuestos 2.590.741 696.006 158.696 3.767.750 Menos: Impuestos retenidos - (9.984) (2.189) (12.173) Plusvalías del ejercicio tras la retención de impuestos 2.590.741 686.022 156.507 3.755.577 Ajuste desde los precios de puja hasta la base de precios reflejada en el folleto 1(k) 55.159 3.370 5.216 70.669 Aumento del activo neto atribuiblea los accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones 2.645.900 689.392 161.723 3.826.246 * Fecha de comienzo de operaciones

25 ago 2009

06 oct 2009

08 dic 2009


HSBC ETFs PLC >89<

Cambios en los activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate Correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Nota

HSBC FTSE 100

ETF* GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF* EUR

HSBC CAC 40

ETF* EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF* USD

HSBC FTSE 250

ETF* GBP

Patrimonio neto atribuible a los accionistas con derecho a rescate al comienzo del período 33.250.433 10.875.739 7.094.308 - - Ajuste de cambio de moneda nocional resultante de agregación 1(b) - - - - - Reducción de activos netos atribuible a accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones (5.167.756) (1.925.641) (514.945) (1.046.378) (627.854) Resultados de la emisión de acciones con derecho a rescate 44.971.695 25.891.795 5.090.925 10.658.747 6.564.663 Activos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate al cierre del periodo 73.054.372 34.841.893 11.670.288 9.612.369 5.936.809* Fecha de comienzo de operaciones

25 ago 2009

06 oct 2009

08 dic 2009

24 mar 2010

08 abr 2010


Cambios en los activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (cont.) Correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Nota

HSBC S&P 500

ETF*USD

HSBCMSCI

EUROPE ETF*EUR

HSBCMSCIUSAETF*USD

Total 2010 EUR

Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate al comienzo del período - - - 55.394.407 Ajuste de cambio de moneda nocional resultante de agregación 1(b) - - - 9.395.919 Reducción de activos netos atribuible a accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones (2.767.687) (107.649) (892.069) (12.845.855) Resultados de la emisión de acciones con derecho a rescate 30.663.360 17.032.600 24.437.520 157.816.741 Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate al cierre del periodo 27.895.673 16.924.951 23.545.451 209.761.212 * Fecha de comienzo de operaciones

17 may2010

02 jun 2010

02 jun 2010


HSBC ETFs PLC >91<

Cambios en los activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate (cont.) Correspondientes al período comprendido entre el 27 de febrero de 2009 (fecha de constitución) y el 31 de diciembre de 2009

Nota

HSBC FTSE 100

ETF* GBP

HSBC DJ EURO

STOXX 50 ETF* EUR

HSBC CAC 40

ETF* EUR

Total 2009 EUR

Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate al comienzo del período - - - - Ajuste de cambio de moneda nocional resultante de agregación 1(b) - - - 37.270 Aumento del activo neto atribuible a los accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones 2.645.900 689.392 161.723 3.826.246 Resultados de la emisión de acciones con derecho a rescate 30.604.533 10.186.347 6.932.585 51.530.891 Rescate de acciones rescatables - - - - Activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate al cierre del periodo 33.250.433 10.875.739 7.094.308 55.394.407 * Fecha de comienzo de operaciones

25 ago 2009

06 oct 2009

08 dic 2009


Estado de flujo de caja Correspondientes al período comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

HSBCFTSE 100

ETF*GBP

HSBCDJ EURO

STOXX 50 ETF*EUR

HSBC CAC 40

ETF*EUR

HSBCMSCI JAPAN

ETF*USD

HSBC FTSE 250

ETF*GBP

Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación Reducción de activos netos atribuible a accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones (5.167.756) (1.925.641) (514.945) (1.046.378) (627.854)Ajuste para conciliar el aumento del patrimonio neto atribuible a acciones de participación rescatables con el efectivo neto utilizado en las actividades de explotación: Ajustes del precio de rescate negociable al último precio de mercado negociado 34.070 (44.670) (6.184) - (7.272)Minusvalía neta del activo financiero al justiprecio mediante pérdidas o ganancias 5.896.719 2.523.853 722.851 1.152.397 673.816Movimiento del cambio de divisas resultante de agregación - - - - -Coste de adquisición de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (46.188.966) (26.615.678) (5.220.164) (10.821.813) (6.813.493)Resultados de la venta de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 1.027.415 316.513 26.840 161.094 242.086Aumento de dividendos por cobrar (312.199) (10.178) (11.554) (36.517) (19.677)Aumento de otras cuentas por cobrar (1.558) (18.267) (12.244) - (988)Incremento de comisiones de gestión yadministración devengadas por pagar 12.622 3.491 3.027 11.154 1.942Aumento de otras cuentas acumuladas 41.190 2.544 2.889 2.556 1.9757Efectivo neto utilizado en actividades de explotación (44.658.463) (25.768.033) (5.009.484) (10.577.507) (6.549.465) Flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiación Resultados de la emisión de acciones con derecho a rescate 44.971.695 25.891.795 5.090.925 10.658.747 6.564.663Pagos en el rescate de acciones reembolsables - - - - -Efectivo neto generado por actividades de financiación 44.971.695 15.891.795 5.090.925 10.658.747 6.564.663 Aumento neto de dinero en efectivo o equivalentes 313.232 123.762 81.441 81.240 15.198Dinero en efectivo o equivalentes al comienzo del período 12.521 24.256 7.683 - -Dinero en efectivo o equivalentes al cierre del período 325.753 148.018 89.124 81.240 15.198 La cuenta de efectivo y equivalentes al final del periodo está compuesta por: Efectivo en banco 325.753 148.018 89.124 81.240 15.198 * Fecha de comienzo de operaciones

25 ago 2009

06 oct 2009

08 dic 2009

24 mar2010

08 abr 2010


HSBC ETFs PLC >93<

Estado de flujo de caja (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

HSBC S&P 500

ETF*USD

HSBC MSCIEUROPE

ETF*EUR

HSBC MSCIUSAETF*USD

Total 2010 EUR

Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación Aumento del activo neto atribuible a los accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones (2.767.687) (107.649) (892.069) (12.845.855) Ajuste para conciliar el aumento del patrimonio neto atribuible a acciones de participación rescatables con el efectivo neto utilizado en las actividades de explotación: Ajustes del precio de rescate negociable al último precio de mercado negociado (18.194) (14.361) (15.028) (59.606) Minusvalía neta del activo financiero al valor razonable mediante pérdidas o ganancias 2.849.901 90.183 934.343 14.707.466 Movimiento del cambio de divisas resultante de agregación - - - 50.143 Coste de adquisición de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (30.781.205) (17.050.004) (24.391.317) (160.563.511) Resultados de la venta de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 86.047 47.072 5.134 2.052.464 Aumento de dividendos por cobrar (39.726) (33.019) (30.168) (546.981) Aumento de otras cuentas por cobrar - (1.137) - (34.758) Incremento de comisiones de gestión y administración devengadas por pagar 5.701 4.136 5.916 47.033 Intereses de otras cuentas acumuladas 5.959 4.348 4.494 73.124 Efectivo neto utilizado en actividades de explotación (30.659.204) (17.060.431) (24.378.695) (157.120.481) Flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiación Resultados de la emisión de acciones con derecho a rescate 30.663.360 17.032.600 24.437.520 157.816.742 Pagos en el rescate de acciones reembolsables - - - - Efectivo neto generado por actividades de financiación 30.663.360 17.032.600 24.437.520 157.816.742 Aumento neto de dinero en efectivo o equivalentes 4.156 (27.831) 58.825 696.261 Dinero en efectivo o equivalentes al comienzo del período - - - 47.232 Dinero en efectivo o equivalentes al cierre del período 4.156 (27.831) 58.825 743.493 La cuenta de efectivo y equivalentes al final del periodo está compuesta por: Efectivo en banco 4.156 (27.831) 58.825 743.493 * Fecha de comienzo de operaciones

17 may2010

02 jun 2010

02 jun 2010


Estado de flujo de caja (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 27 de febrero de 2009 (fecha de constitución) y el 31 de diciembre de 2009

HSBCFTSE 100

ETF*GBP

HSBCDJ EURO

STOXX 50 ETF*EUR

HSBC CAC 40

ETF*EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF* USD

HSBC FTSE

250 ETF* GBP

Total2009EUR

Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación Aumento del activo neto atribuible a los accionistas con derecho a rescate procedente de las operaciones 2.645.900 689.392 161.723 - - 3.826.246Ajuste para conciliar el aumento del patrimonio neto atribuible a acciones de participación rescatables con el efectivo neto utilizado en las actividades de explotación: Ajustes del precio de rescate negociable al último precio de mercado negociado (55.159) (3.370) (5.216) - - (70.669)Minusvalía neta del activo financiero al valor razonable mediante pérdidas o ganancias (2.393.364) (649.003) (150.949) - - (3.491.068)Coste de adquisición de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (30.897.504) (10.651.783) (6.945.464) - - (52.338.508)Resultados de la venta de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 199.561 449.646 13.994 - - 688.028Aumento de dividendos por cobrar (99.872) - - - - (112.409)Aumento de otras cuentas por cobrar (1.259) (730) - - - (2.147)Incremento de comisiones de gestión y administración devengadas por pagar 9.685 3.757 1.010 - - 15.668Efectivo neto utilizado en actividades de explotación (30.592.012) (10.162.091) (6.924.902) - - (51.484.859) Flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiación Resultados de la emisión de acciones con derecho a rescate 30.604.533 10.186.347 6.932.585 - - 51.530.891Efectivo neto generado por actividades de financiación 30.604.533 10.186.347 6.932.585 - - 51.530.891 Aumento neto de dinero en efectivo o equivalentes 12.521 24.256 7.683 - - 46.032Dinero en efectivo o equivalentes al comienzo del período - - - - - -Dinero en efectivo o equivalentes al cierre del período 12.521 24.256 7.683 - - 46.032 La cuenta de efectivo y equivalentes al final del periodo está compuesta por: Efectivo en banco 12.521 24.256 7.683 - - 46.032 * Fecha de comienzo de operaciones

25 ago 2009

06 oct 2009

08 dic 2009

23 mar 2010

07 abr 2010

HSBC ETFs PLC >95<

Memoria de los estados financieros Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

1. Principales políticas contables

Las principales normas de contabilidad adoptadas por la Sociedad son las que se indican a continuación:

(a) Base para la elaboración

Las cuentas anuales han sido elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) adoptadas por la UE y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (CNIC o IASB, según sus siglas en inglés) y las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera “(CINIIF” o “IFRIC”, en inglés) del IASB. Estas cuentas semestrales condensadas se han elaborado de conformidad con el documento relativo a informes financieros semestrales de la ASB (Consejo de Normas Contables) titulado “ASB Statement: Half Yearly Financial Reports” y la normativa irlandesa que comprende el reglamento denominado European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) de 2003, en su versión vigente. Las cuentas anuales han sido formuladas de acuerdo con el principio de coste de adquisición y sus modificaciones para la revalorización de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y beneficios. La elaboración de cuentas anuales con arreglo a las NIIF exige el uso por parte de los administradores de ciertas estimaciones e hipótesis que afectan a los importes de los activos y pasivos contabilizados, así como a la presentación de activos y pasivos contingentes a la fecha de las cuentas anuales y los importes presentados de ingresos y gastos durante el periodo. Los resultados reales podrán diferir de las estimaciones. Las estimaciones e hipótesis subyacentes se revisan permanentemente. Las revisiones de las estimaciones contables se reconocen en el periodo en el que se revisa la estimación si la revisión afecta únicamente a ese periodo o en el periodo de la revisión y periodos futuros si la revisión afecta tanto a periodos actuales como futuros.

(b) Conversión de moneda extranjera (i) Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se evalúan utilizando la moneda o el entorno económico principal en el que ésta opera. Las monedas funcionales y de presentación de los Fondos son las que se enumeran a continuación: Fondos MonedaHSBC FTSE 100 ETF GBPHSBC EURO STOXX 50 ETF EURHSBC CAC 40 ETF EURHSBC MSCI JAPAN ETF USDHSBC FTSE 250 ETF GBPHSBC S&P 500 ETF USDHSBC MSCI EUROPE ETF EURHSNC MSCI USA ETF USD Los totales generales de la Sociedad se presentan en euros. A efectos de agregar los estados financieros de los Fondos, las cifras de los balances de situación de los Fondos cuya moneda de presentación no es el euro han sido convertidas a euros aplicando el tipo de cambio vigente al final del periodo. Para la conversión de las cifras de la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto atribuible a los tenedores de acciones de participación con derecho a rescate y el estado de flujos de efectivo se ha aplicado el tipo medio de cambio para el periodo. El beneficio o pérdida nocional resultante no afecta al valor liquidativo por acción atribuible a cada uno de los Fondos individuales.

>96< HSBC ETFs PLC

Memoria de los Estados Financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 1. Principales políticas contables (cont.)

(b) Conversión de moneda extranjera (cont.)

(ii) Transacciones y saldos de las cuentas Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas distintas que la moneda funcional se convierten a la moneda funcional aplicando los tipos de cambio de cierre vigentes al final del periodo. Las transacciones realizadas durante el periodo se valoran al tipo de cambio en vigor en la fecha de la transacción. Los resultados positivos y negativos de conversión de transacciones con instrumentos clasificados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se incluyen en la cuenta de resultados como parte de la cuenta “Beneficios o pérdidas netos de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. Las diferencias de cambio en otros instrumentos financieros se registran en la cuenta de resultados como “Diferencias positivas o negativas de cambio, netas”

(c) Ingresos Los ingresos por intereses se reconocen en la cuenta de resultados para todos los instrumentos de deuda y depósitos utilizando el método de interés efectivo. Los ingresos por dividendos se abonan a la cuenta de resultados en la fecha en la que los títulos pertinentes cotizan ex dividendo. Los ingresos por dividendos se muestran brutos sin deducción de las retenciones de impuestos no recuperables, que se contabilizan por separado en la cuenta de resultados, y netos de deducciones fiscales.

(d) Gastos Los gastos por intereses se reconocen en la cuenta de resultados utilizando el método de interés efectivo. Todos los demás gastos figuran en la cuenta de resultados con base acumulada.

(e) Dinero en efectivo o equivalentes El efectivo y equivalentes incluye efectivo en caja y otros depósitos a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y descubiertos bancarios.

(f) Cuentas por cobrar/pagar a intermediarios Los importes por cobrar/pagar a intermediarios representan cuentas a pagar por valores adquiridos y cuentas a cobrar por valores vendidos que han sido contratados pero se encontraban pendientes de entrega al cierre del periodo.

(g) Activos y pasivos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías (i) Clasificación La Sociedad ha designado sus inversiones dentro de la categoría de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Esta categoría contiene dos subcategorías: los activos y pasivos financieros en negociación y aquellos que la dirección establezca a su valor razonable en pérdidas y ganancias desde el principio. Los activos y pasivos financieros en negociación son adquiridos o incurridos principalmente para fines de compra o de recompra a corto plazo. Todas las inversiones en valores de renta variable y contratos de derivados han sido categorizadas como “mantenidas para negociar”.

HSBC ETFs PLC >97<

Memoria de los estados financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 1. Principales políticas contables (cont.)

(g) Activos y pasivos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías (cont.) (ii) Reconocimiento Las compras y ventas de instrumentos financieros se reconocen el día de la transacción: la fecha en que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo. Los beneficios y pérdidas materializados en enajenaciones de instrumentos financieros se calculan siguiendo el método FIFO. (iii) Valoración Los instrumentos financieros categorizados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se miden inicialmente a su valor razonable, y los costes transaccionales de dichos instrumentos se reconocen en la cuenta resultados. Las plusvalías y minusvalías procedentes de cambios en el valor razonable de los activos y pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se incluyen en la cuenta de resultados en el periodo en el que se producen. (iv) Principios de medición del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en sus precios cotizados en el mercado a la fecha del balance de situación sin deducción alguna por costes de venta futuros estimados. Los precios de los activos financieros se establecen a precios actuales de compra o demanda, mientras que los de los pasivos financieros se establecen a precios actuales de venta u oferta. Si un precio cotizado en el mercado no se encuentra disponible en una bolsa reconocida o no lo proporciona una sociedad o agencia de valores y bolsa en relación con instrumentos financieros no cotizados, se calcula el valor razonable del instrumento utilizando técnicas de valoración, incluido el uso de transacciones recientes en condiciones normales de mercado, referencias al valor razonable actual de otro instrumento que sea sustancialmente igual, técnicas de descuento de flujos de caja, modelos de fijación de precios de opciones o cualquier otra técnica de valoración que facilite una estimación fiable de precios obtenidos en transacciones de mercado reales. Cuando se utilizan técnicas de descuento de caja, los flujos de efectivo futuros estimados se basan en las mejores estimaciones de la dirección y el tipo de descuento utilizado es un tipo de mercado a la fecha del balance de situación aplicable a un instrumento cuyos términos y condiciones sean similares. Cuando se utilizan otros modelos de fijación de precios, los factores de entrada utilizados se basan en datos de mercado a la fecha del balance de situación. Se realiza una estimación de los valores razonables de las inversiones en acciones no cotizadas, en la medida de lo posible, utilizando ratios de cotización/beneficio aplicables a sociedades cotizadas similares que se ajustan a fin de reflejar las circunstancias específicas del emisor. A 30.06.2010 no existían inversiones valoradas con técnicas de descuento de caja y no se mantenían inversiones en valores de renta variable sin precio de cotización disponible.

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Memoria de los estados financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

1. Principales políticas contables (cont.)

(g) Activos y pasivos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías (cont.)

(v) Explicaciones sobre la medición del valor razonable La NIIF 7 exige que la información sobre instrumentos financieros medidos a valor razonable se base una jerarquía del valor razonable de tres niveles que refleje la importancia de los factores de entrada aportados para tales mediciones de valor razonable. Esta jerarquía otorga la prioridad más alta a los precios cotizados en mercados activos sin ajustes correspondientes a activos o pasivos idénticos (mediciones de nivel) y la prioridad más baja a los factores de entrada inobservables (mediciones de nivel 3). Los tres niveles de jerarquía en el valor razonable son los siguientes:

Nivel 1 Factores de entrada que reflejan precios de cotización sin ajustesen mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que laSociedad puede acceder en la fecha de medición.

Nivel 2 Factores de entrada distintos que los precios cotizados y que sondirecta o indirectamente observables para el activo o pasivo,incluidos los factores de entrada en mercados que no seconsideran activos.

Nivel 3 Factores de entrada inobservables. Los valores de entrada se utilizan al aplicar las diferentes técnicas de valoración y, en general, se refieren a asunciones que los participantes del mercado emplean para tomar decisiones de valoración; también asunciones relacionadas con el riesgo. Los cálculos incluirán información sobre el precio, estadísticas sobre volatilidad, datos sobre créditos específicos y generales, estadísticas sobre liquidez y otros factores. El nivel que tiene un instrumento financiero dentro de la jerarquía del valor razonable está en función del nivel más bajo de factor que sea significativo para la medición del valor razonable. No obstante, la determinación de lo que constituye “observable” exige un juicio significativo por parte de los administradores. Los administradores consideran que son datos observables los datos de mercado que se encuentran fácilmente disponibles; se distribuyen o actualizan con regularidad, son fiables y verificables; no son de dominio propio y son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado relevante. La categorización de un instrumento financiero dentro de la jerarquía se basa en la transparencia con la que se fije el precio de un instrumento y no se corresponde necesariamente con el riesgo que el administrador percibe que tiene dicho instrumento. Todos los activos y pasivos financieros a valor razonable con pérdidas y ganancias a fecha 30 de junio se han categorizado como Nivel 1 dentro de la jerarquía de valorizaciones según se detalla en la nota 6(d). (vi) Desreconocimiento Se deja de reconocer un activo financiero cuando la Sociedad ya no tiene control sobre los derechos contractuales del activo. Esto ocurre en el momento de su materialización, vencimiento o renuncia. Se deja de reconocer un pasivo financiero cuando éste se extingue o cuando la obligación especificada en el contrato se cumple, cancela o vence.

(h) Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan por el importe neto registrado en el balance de situación y en la cuenta de resultados cuando exista un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos, y exista una intención de liquidarlos por su valor neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

(i) Distribuciones a accionistas con derecho a rescate Las distribuciones a tenedores de acciones de participación rescatables se contabilizan en la cuenta de resultados como costes financieros una vez aprobadas.

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Memoria de los estados financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 1. Principales políticas contables (cont.)

(j) Acciones con derecho a rescate

El accionista puede rescatar las acciones que tengan derecho a ello y éstas se clasifican como un pasivo financiero. Las acciones rescatables pueden devolverse a los Fondos en cualquier momento y serán reembolsabas por un precio en efectivo que corresponda a una parte proporcional del valor liquidativo neto del Fondo en particular. La acción de participación rescatable se valora al importe del rescate pagadero a la fecha de cierre del periodo si el accionista ejerció su derecho de volver a colocar la acción en los Fondos. Se utiliza la igualación en relación con la emisión y amortización de acciones. La igualación representa el elemento de beneficio incluido en el precio para la emisión y amortización de acciones. La intención de los acuerdos de igualación es garantizar que el beneficio por acción no se vea afectado por los cambios en el número de acciones en circulación durante el periodo. El precio de compra/venta de cada acción contiene un importe denominado igualación que equivale al beneficio neto menos los gastos devengados en la Sociedad en el momento de la compra/venta. En la distribución de fondos, la igualación atribuible a suscripciones en los Fondos forma parte de las distribuciones a aquellos accionistas que suscribieron el fondo durante el periodo de distribución. A los accionistas no se les informa sobre el elemento de igualación de las distribuciones de forma separada de la distribución de beneficios netos. La igualación atribuible a rescates de los Fondos respectivos se incluye en el producto de rescate que se paga a los accionistas.

(k) Valor liquidativo

Según lo dispuesto en el folleto en vigor de fecha 10 de febrero de 2010, reformulado, las inversiones cotizadas y las inversiones cuyos precios están cotizados en mercados extrabursátiles o por creadores de mercado se valoran a los últimos precios de negociación del mercado en la fecha de valoración a efectos de determinar el valor liquidativo por acción para las suscripciones y rescates y para distintos cálculos de comisiones. Sin embargo, la política contable de la Sociedad consiste en valorar sus inversiones a los precios relevantes de compra/venta a la fecha del balance de situación.

Los activos netos atribuibles a los accionistas con derecho a rescate se reflejan como pasivo en el balance de situación, que se traslada al importe de reembolso que sería pagadero en la fecha del balance si el accionista ejercitase el derecho de reembolso de las acciones de la Sociedad. En consecuencia, las diferencias que surjan como resultado de la fijación de precios para las inversiones se incluyen en el balance de situación y en la cuenta de resultados con objeto de reflejar el valor razonable del pasivo frente a los accionistas. Las diferencias acumuladas se incluyen bajo el epígrafe “Ajuste de precios de compra a la base de fijación de precios establecida en el folleto” del balance de situación. La variación en el ajuste de un año a otro se incluye en la cuenta de resultados.

2. Comisiones y gastos

(a) Comisiones de gestión y administración

La Sociedad tiene una estructura de comisiones donde, con respecto a cada uno de los Fondos, todas las comisiones y gastos (excepto los cargos por transacciones y los impuestos o las tasas por reequilibrio de la cartera, que se pagarán por separado utilizando los activos de los Fondos pertinentes) se pagan como una única comisión. Se hace referencia a ella en el folleto de la Sociedad como “Coeficiente de Gastos Totales” (TER) y la cuenta correspondiente en los estados financieros es la de “Comisión de gestión y administración”. Esta comisión también incluye cualquier proporción de gastos de la Sociedad que se adeude y que pueda imputarse a los Fondos en distintos momentos.

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Memoria de los estados financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 2. Comisiones y gastos (cont.)

(a) Comisiones de gestión y administración (cont.)

Se paga el TER al Gestor de Carteras y el Gestor de Carteras a su vez tiene la responsabilidad de pagar el resto de gastos operativos de la Sociedad. Ello incluye, pero no se limita, a comisiones y gastos de los administradores, el Gestor de Carteras, el Depositario, el Administrador, el Registrador y Agente de Transferencias, los Auditores y el Secretario de la Sociedad. El Gestor de Carteras de la Sociedad también será responsable del pago de las siguientes comisiones y gastos:

(i) todos los costes de establecimiento de la Sociedad; (ii) el coste de colocar y mantener la colocación de acciones en cualquier bolsa; (iii) el coste de convocar y celebrar reuniones del Consejo de Administración y juntas de

accionistas; (iv) honorarios profesionales y gastos por servicios legales, de auditoría y otros servicios de

consultoría; (v) los costes y gastos de elaboración, impresión, edición y distribución de folletos

suplementos, informes anuales y semestrales y otros documentos para accionistas actuales y potenciales;

(vi) los costes y gastos correspondientes a cualquier asesor de inversiones nombrado por el Gestor de Carteras; y

(vii) aquellos otros costes y gastos (con exclusión de los costes y gastos no recurrentes y extraordinarios) que puedan surgir en distintos momentos y que hayan sido aprobados por los administradores por ser necesarios y apropiados para la continuidad de las operaciones de la Sociedad o de cualquier Fondo.

El TER se calcula y devenga diariamente en función del valor liquidativo de cada fondo y se paga por meses vencidos. El TER de cada Fondo de la Sociedad es:

% anual del valor liquidativo

del Fondo Fondos Junio de

2010 Diciembre de

2009HSBC FTSE 100 ETF 0,35% 0,35%HSBC EURO STOXX 50 ETF 0,15% 0,15%HSBC CAC 40 ETF 0,25% 0,25%HSBC MSCI JAPAN ETF 0,40% -HSBC FTSE 250 ETF 0,35% -HSBC S&P 500 ETF 0,15% -HSBC MSCI EUROPE ETF 0,30% -HSBC MSCI USA ETF 0,30% -

Si los gastos de un Fondo exceden el TER reseñado anteriormente en relación con la actividad de los fondos, el gestor de carteras cubrirá cualquier déficit con sus propios activos. No se prevé que el TER supere los importes indicados anteriormente. Sin embargo, en caso de requerirse un aumento, sería necesaria la aprobación previa de los accionistas del Fondo pertinente por mayoría de votos de los accionistas reunidos en Junta o por resolución por escrito de todos los accionistas.

Cuando la Sociedad formalice un acuerdo relativo al préstamo de valores, ésta puede designar al Gestor de Carteras para que supervise y gestione la actividad llevada a cabo por la Sociedad. La Sociedad formalizó un acuerdo de préstamo de valores con HSBC Bank Plc en fecha 3 de febrero de 2010. El programa del préstamo se implementó en fecha 18 de febrero de 2010. El Gestor de Carteras fue designado para supervisar y gestionar cualquier actividad de préstamo de valores llevada a cabo por la Sociedad. El Gestor de Carteras tiene derecho a retener cualquier comisión recibida por tales servicios para su propio beneficio y no para el beneficio del subfondo correspondiente. El Gestor de Carteras no debe abonar tales comisiones en los activos del subfondo correspondiente. La cantidad retenida por el Gestor de Carteras para el periodo finalizado en fecha 30 de junio de 2010 ascendía a 7.293 euros.

La comisión de gestión y administración correspondiente al periodo ascendió a 162.600 EUR (diciembre de 2009: 37.964 EUR), de los que restaban por pagar 63.629 EUR (diciembre de 2009: 15.668 EUR) al final del periodo.

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Memoria de los estados financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 2. Comisiones y gastos (cont.)

(b) Honorarios de los administradores

Los honorarios de los miembros del Consejo no podrán exceder de 40.000 EUR por administrador sin la aprobación previa del Consejo de Administración (absteniéndose cada administrador en cualquier resolución relativa a su propia remuneración). Los honorarios de los administradores para el semestre finalizado en fecha 30 de junio de 2010 ascendieron a 55.000 EUR (31 de diciembre de 2009: 90.334 EUR).

Simeon Brown y David Dibben han renunciado a su derecho a percibir honorarios. Todos los pagos relativos a honorarios y remuneraciones de los administradores se satisfacen utilizando el cargo de TER descrito anteriormente e impuesto por el Gestor de Carteras.

3. Fiscalidad

Conforme a la legislación y a la práctica actuales, la Sociedad se califica como una institución de inversión, según se define en el artículo 739B de la Ley de Impuestos de Consolidación Tributaria de 1997, modificada. Por ello, sus ingresos o plusvalías no están sujetos a impuestos irlandeses. Sin embargo, puede surgir un impuesto en caso de producirse un “hecho imponible”. Un hecho imponible incluye toda distribución de pagos a los accionistas o cualquier cobro, reembolso, transferencia o cancelación de acciones.

No se aplicará ningún impuesto irlandés a la Sociedad con respecto a hechos imponibles relacionados con: (a) un accionista que no sea residente irlandés ni residente habitual en Irlanda a efectos

tributarios en el momento en que se produzca el hecho imponible, siempre y cuando la Sociedad esté en posesión de la declaración válida pertinente en cada caso de conformidad con las disposiciones de la Ley de Consolidación Tributaria de 1997 (modificada).

(b) ciertos inversores residentes en Irlanda exentos que hayan facilitado a la Sociedad las

declaraciones legales firmadas que sean necesarias. Los posibles dividendos, intereses y plusvalías de capital (si las hubiera) por las inversiones realizadas por la Sociedad podrán estar sujetos a retenciones de impuestos en el país del que procedan dichos ingresos/ganancias por las inversiones y es posible que ni a la Sociedad, ni a los accionistas, se les reembolsen las cantidades retenidas en concepto de impuestos.

4. Distribuciones

Los administradores tienen la intención de declarar y pagar dividendos sobre las acciones de cada uno de los Fondos. Con respecto a cada periodo financiero en el que los ingresos totales de los Fondos pertinentes supere las comisiones y gastos en más de lo que se consideran niveles virtualmente seguros, la cantidad vendrá determinada por los administradores. Generalmente, se pagarán dividendos dos veces por año en enero/febrero y julio/agosto. La Sociedad solicitó el estatus de Distribuidor en el Reino Unido (UK Distributor Status) con respecto a HSBC FTSE 100 ETF y HSBC EUROSTOXX 50 ETF para el período hasta 31 de diciembre de 2009, a fin de obtener el certificado de “Fondo distribuidor” (Distributing Fund) de acuerdo con el sistema tributario del Reino Unido. La solicitud del estatus de Fondo Informante del Reino Unido para la totalidad de los EFT se ha presentado ante HM Revenue & Customs (agencia tributaria) para el año que finaliza en 31 de diciembre de 2010. Por lo que se refiere a nuevos fondos y a la fecha en que se presentarán, se formalizarán, según corresponde, solicitudes de Fondo Informante del Reino Unido ante HM Revenue & Customs. Las distribuciones de dividendos también están sujetas a igualación. Se utiliza la igualación en relación con la emisión y amortización de acciones. Representa el elemento de beneficio incluido en el precio para la emisión y rescate de acciones, según se detalla en la Nota 1(j).

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4. Distribuciones (cont.)

La Sociedad pagó los siguientes dividendos durante el periodo cerrado a 30 de junio de 2010.

Fondos Fecha de ejercicio por dividendos

DividendoTipo por Acción

HSBC FTSE 100 ETF 13 de enero de 2010 0,3819 HSBC DJ EURO STOXX 50 ETF 13 de enero de 2010 0,1009 HSBC CAC 40 ETF 13 de enero de 2010 0,0442

5. Efectivo en banco

A 30 de junio de 2010 los saldos de efectivo en bancos se mantenían en HSBC Bank plc.

6. Instrumentos financieros y riesgos asociados

Las actividades de inversión de la Sociedad la exponen a distintos tipos de riesgos asociados a los instrumentos financieros y a los mercados en los que invierte. Los tipos de riesgo financiero más significativos a los que se expone la Sociedad son los riesgos de mercado, crediticio y de liquidez. El riesgo de mercado incluye otro riesgo de precio, riesgo de cambio y riesgo de tipos de interés. Cada uno de los Fondos de la Sociedad intentará replicar el rendimiento de un índice financiero minimizando mientras tanto, en la medida de lo posible, el error de seguimiento entre el rendimiento del Fondo y el del índice financiero. Cada uno de los Fondos intentará alcanzar este objetivo manteniendo una cartera de valores que constituye el índice financiero respectivo. Los valores en los que invertirá el Fondo se negociarán o contratarán en un mercado regulado. Los Fondos podrán utilizar instrumentos financieros derivados (“IFD”) para una gestión eficiente de sus activos en cartera. Una gestión eficiente de la cartera significa que se adoptan decisiones de inversión relativas a transacciones realizadas en persecución de uno o más de los siguientes objetivos: la reducción de riesgos; la reducción de costes; o la generación de capital o beneficio adicional para los Fondos con un nivel adecuado de riesgo, teniendo en cuenta el perfil de riesgo de los Fondos. En particular, los instrumentos financieros derivados pueden utilizarse con el fin de minimizar el error de seguimiento, es decir, el riesgo de que la rentabilidad de los Fondos difiera de sus respectivos índices financieros de referencia. Los cambios en la composición y/o ponderación de los valores que constituyen el índice financiero que sigue cada Fondo generalmente obligarán al Fondo a realizar los correspondientes ajustes o reequilibrios de sus inversiones con objeto de conseguir el seguimiento del índice financiero. El Gestor de Carteras buscará en consecuencia reequilibrar la composición y/o ponderación de los valores de un Fondo en distintos momentos en la medida que sea practicable y posible adecuarse a cambios en la composición y/o ponderación de valores que constituyen el índice financiero respectivo. Se pueden adoptar otras medidas de reequilibrio en distintos momentos para intentar mantener la correspondencia entre el rendimiento de un Fondo y el rendimiento del índice financiero. La Sociedad ha delegado en el Gestor de Carteras, HSBC Global Asset Management (UK) Limited, la tarea de monitorizar y medir el perfil de riesgo global de cada Fondo. A su vez, el Gestor de Carteras ha designado a Sinopia Asset Management (UK) Limited como su Asesor de Inversiones, y ha delegado en esta entidad la selección de valores, la implantación de objetivos de inversión y la monitorización de riesgos de cada Fondo.

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6. Instrumentos financieros y riesgos asociados (cont.)

Proceso de Gestión de Riesgos El Gestor de Carteras confía en las habilidades del Asesor de Inversiones para evaluar los Fondos diariamente. El Gestor de Carteras realiza el seguimiento de las actividades de los asesores de inversiones en relación con los homólogos del sector y con productos de inversión comparables y supervisa un documento de políticas y procedimientos de gestión de riesgo (RMP en sus siglas en inglés) en el que se detallan los procedimientos de riesgo a emplear por el Asesor de Inversiones. El equipo de riesgo del Gestor de Carteras recibe informes mensuales del asesor de inversiones que cubren la monitorización de los riesgos y el uso de cualquier tipo de IFD. Estas cuestiones son comunicadas al Consejo con frecuencia trimestral. Las actividades de inversión de un Fondo lo exponen a distintos tipos de riesgos asociados a los instrumentos financieros y a los mercados en los que invierte. El siguiente resumen no pretende detallar completamente todos los riesgos, y los inversores deberían remitirse al folleto para estudiar más detalladamente los riesgos inherentes a invertir en el Fondo. (a) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que las variaciones en los tipos de interés, los tipos de cambio o los precios de los valores de renta variable o productos básicos hagan que un instrumento sea menos valioso o más oneroso. Todos los instrumentos financieros se reconocen a su valor razonable, y todos los cambios en las condiciones de mercado tienen un impacto directo sobre el beneficio neto.

(i) Otro riesgo de precios

Otro riesgo de precios se refiere al riesgo de que el valor razonable de títulos o de los flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en los precios de mercado (distintos de los que se produzcan como consecuencia del riesgo de tipos de interés o el riesgo de divisas). Los instrumentos financieros de la sociedad incluyen principalmente inversiones en acciones. El Asesor de Inversiones intenta reducir este riesgo mediante la creación de una cartera diversificada de acuerdo con los objetivos de inversión de cada uno de los Fondos respectivos. De acuerdo con las políticas y procedimientos seguidos por la Sociedad, el Asesor de Inversiones realiza un seguimiento diario del otro riesgo de precios global de la Sociedad y el Consejo de Administración lo revisa trimestralmente. Las concentraciones de inversiones en la cartera de cada uno de los Fondos se reflejan en el programa de inversiones por cada tipo de inversión. El siguiente cuadro incluye un análisis de la mejor estimación por parte de la dirección del efecto que podría tener un cambio razonablemente posible en los índices del mercado, manteniendo las demás variables constantes, sobre los activos netos y las ganancias/(pérdidas) de los respectivos Fondos.

Fondos Índice de referencia

Cambio del índice de

referencia

Cambio del índice de

referencia

Efecto sobre

activos netos y

ganancias/(pérdidas)

Efecto sobre activos netos y ganancias/

(pérdidas)

30 de junio

de 2010

31 de diciembre de

2009

30 de junio 2010

31 de diciembre de

2009

HSBC FTSE 100 ETF Índice FTSE 100® 0,89% 15% 643.964 4.963.696HSBC EURO STOXX 50 ETF Índice EURO STOXX® 50 0,77% 20% 266.624 2.170.228HSBC CAC 40 ETF Índice CAC40® 1,84% 19% 21.257 1.345.660HSBC MSCI JAPAN ETF Índice MSCI JAPAN 0,04% - 3.803 -HSBC FTSE 250 ETF Índice FTSE 250® 0,72% - 42.457 -HSBC S&P 500 ETF Índice S&P 500® 0,46% - 128.088 -HSBC MSCI EUROPE ETF Índice MSCI Europe 0,06% - 10.148 -HSBC MSCI USA ETF Índice MSCI USA 0,05% - 11.726 -

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Memoria de los estados financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010 6. Instrumentos financieros y riesgos asociados (cont.)

(a) Riesgo de mercado (cont.)

(i) Otro riesgo de precios (cont.) Un aumento/disminución equivalente en sentido opuesto de los índices de mercado, manteniendo las demás variables constantes, hubiera disminuido/incrementado los activos y las ganancias/ (pérdidas) de los respectivos Fondos por el mismo importe. Los Fondos emplean una estrategia de inversión de réplica total del respectivo índice de referencia subyacente, por lo que se utilizó como hipótesis una Beta de 1 para calcular el análisis de sensibilidad mencionado. La metodología mencionada se basa en datos históricos y no puede tener en cuenta el hecho de que las variaciones futuras en los precios de mercado y las correlaciones entre mercados en condiciones de estrés pueden no guardar relación con patrones históricos. En la práctica, los resultados reales pueden diferir del anterior análisis de sensibilidad y la diferencia podría ser significativa (ii) Riesgos de divisas El riesgo de divisas se refiere al riesgo de que el valor razonable de los flujos de caja futuros de un instrumento financiero varíe como consecuencia de las fluctuaciones en los tipos de cambio. La Sociedad puede invertir en instrumentos financieros y realizar transacciones denominadas en monedas distintas que la moneda funcional. En consecuencia, la Sociedad está expuesta al riesgo de que el tipo de cambio de su moneda en relación con otras divisas pueda cambiar de manera que tenga un efecto adverso sobre el valor de la parte de los activos o pasivos de la Sociedad que estén denominados en monedas distintas a la moneda respectiva de los Fondos Las partidas monetarias son unidades monetarias que se mantienen como activo y pasivo a percibir o pagar en un número fijo o determinable de unidades monetarias. Los activos y pasivos monetarios incluyen efectivo y equivalentes, débitos representados por valores negociables, deudores y acreedores comerciales, incluidas las cuentas por pagar/cobrar a intermediarios, y dinero por pagar/cobrar a intermediarios. Todos los activos y pasivos que no cumplen la definición de partidas monetarias se clasifican como no monetarios. Las acciones o participaciones negociables se consideran activos no monetarios. El riesgo de cambio asociado a la renta variable se incluye en el otro riesgo de precios. Una vez pagado o acumulado, todos los elementos de activos netos atribuibles a tenedores de acciones de participación rescatables son no monetarios. A 30 de junio de 2010, ninguno de los Fondos tenía activos o pasivos monetarios significativos expuestos al riesgo de cambio. (iii) Riesgo de tipos de interés El riesgo de tipos de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable de los flujos de caja futuros de un instrumento financiero varíe como consecuencia de las fluctuaciones en los tipos de interés de mercado. La mayoría de los activos y pasivos financieros de la Sociedad no devengan intereses. Los activos y pasivos financieros que generan o devengan intereses incluyen el efectivo que vence o cambia de precio a corto plazo, en no más de 3 meses. Como resultado, la Sociedad está sujeta a una exposición restringida al riesgo de tipos de interés de valor razonable debido a fluctuaciones en los niveles vigentes de los tipos de interés de mercado.

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(b) Riesgo crediticio

El riesgo crediticio es el riesgo de que una contraparte de un instrumento financiero incumpla una obligación o compromiso que haya suscrito con la Sociedad. El riesgo crediticio suele ser más elevado cuando un instrumento financiero no negociado en el mercado no está respaldado por una cámara de compensación. El riesgo crediticio asociado a las actividades de inversión es gestionado por el asesor de inversiones como parte del proceso de inversión general. Con objeto de reducir la exposición de la Sociedad a los riesgos crediticios de contrapartes, los valores se negocian primordialmente en bolsas reconocidas y sobre la base de entregas contra pagos. El riesgo de impago se considera mínimo, ya que la entrega de los títulos vendidos sólo se realiza cuando el depositario recibe el pago. El pago de una compra se realiza cuando el depositario ha recibido los títulos. La operación no será válida cuando alguna de las partes no cumpla con dicha obligación. Todas las inversiones se compensan a través de HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited y se mantienen en depósito en esta entidad. Los activos de la Sociedad que custodie el Depositario se segregarán de los activos del Depositario o de sus agentes o de ambos. La Sociedad está sujeta al riesgo crediticio en la medida en que esta institución pueda no cumplir sus obligaciones en cuanto a devolver los valores de la Sociedad o pagar los importes adeudados. La Dirección no prevé incurrir pérdidas como resultado de esta concentración. La totalidad del efectivo de la Sociedad en poder del Depositario se deposita en una entidad asociada del Depositario, HSBC Bank Plc, con una calificación de crédito de AA de Fitch. La calificación otorgada a esta institución por agencias de calificación crediticia prestigiosas ha sido alta. La Sociedad será un acreedor general en caso de quiebra o insolvencia de HSBC Bank Plc. El efectivo en HSBC Bank Plc no se mantiene en una cuenta de clientes segregada. HSBC Bank plc cumple con los requisitos de capital establecidos por la FSA en caso de insolvencia. La exposición de la Sociedad al riesgo crediticio está representada por los importes de efectivo en bancos registrado en el balance de situación en las páginas 83 a 85.

(c) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la entidad tenga dificultades para cumplir sus obligaciones en relación con pasivos financieros. Está prevista en la constitución de la Sociedad la creación y cancelación de acciones, por lo que está expuesta al riesgo de liquidez que conlleva cumplir con los rescates de cara a los accionistas en cualquier momento. Se consideran fácilmente materializables las inversiones en acciones ya que todas se negocian en mercados públicos organizados. Por lo tanto, la Sociedad tiene una exposición limitada al riesgo de liquidez. La Sociedad también ha obtenido créditos al descubierto con el fin de gestionar su liquidez a corto plazo. La nota 7 contiene una reseña sobre dicho crédito al descubierto. De acuerdo con las políticas y procedimientos implantados por la Sociedad, el Asesor de Inversiones realiza un seguimiento diario del riesgo de liquidez general de la Sociedad y el Consejo de Administración lo revisa trimestralmente. La práctica totalidad de los pasivos financieros de la Sociedad que se encuentran registrados en el balance de situación a 30 de junio de 2010 en las páginas 83 a 84 son pagaderos en el plazo de un mes.

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(d) Valor razonable

El siguiente cuadro muestra los activos y pasivos a valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas registrados en el balance de situación por epígrafe y por nivel dentro de la jerarquía de valoración a 30 de junio de 2010.

HSBC FTSE 100 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010

GBP GBP GBP GBPActivos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías Inversiones mantenidas para negociar Inversiones en renta variable 72.355.469 - - 72.355.469Activos financieros totales al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 72.355.469 - - 72.355.469

HSBC EURO STOXX 50 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010

EUR EUR EUR EURActivos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías Inversiones mantenidas para negociar Inversiones en renta variable 34.626.452 - - 34.626.452Activos financieros totales al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 34.626.452 - - 34.626.452

HSBC CAC 40 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010


HSBC MSCI JAPAN ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010

USD USD USD USDActivos financieros al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías Inversiones mantenidas para negociar Inversiones en renta variable 9.508.322 - - 9.508.322Activos financieros totales al valor razonable mediante plusvalías o minusvalías 9.508.322 - - 9.508.322

HSBC FTSE 250 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010


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(d) Valor razonable HSBC S&P 500 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010


HSBC MSCI EUROPE ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010


HSBC MSCI USA ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2010


El siguiente cuadro muestra los activos y pasivos a valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas registrados en el balance de situación por epígrafe y por nivel dentro de la jerarquía de valoración a 31 de diciembre de 2009. HSBC FTSE 100 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2009


HSBC EURO STOXX 50 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2009


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(d) Valor razonable

HSBC CAC 40 ETF Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total2009


Todas las inversiones en acciones se valoran sobre la base de precios de mercado sin ajustar en mercados activos, por lo que están clasificadas dentro del nivel 1.

7. Crédito al descubierto

La Sociedad dispone de los siguientes créditos al descubierto en HSBC Bank plc:

2010 HSBC FTSE 100 ETF 25.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC EURO STOXX 50 ETF 25.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC CAC 40 ETF 25.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC MSCI JAPAN ETF 25.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC FTSE 250 ETF 10.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC S&P 500 ETF 10.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC MSCI EUROPE ETF 10.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor HSBC MSCI USA ETF 25.000.000 USD o el 10% del NVAC, el menor

Las siglas NVAC representan el valor neto de los activos custodiados por el Depositario, HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited. En la medida en que se disponga del crédito, los saldos de activos y efectivo en poder del Depositario se mantienen como garantía de los créditos al descubierto.

El crédito devenga intereses al tipo base de HSBC Bank plc más un 2% y se calcula anualmente.

A 30 de junio de 2010 no se había hecho uso de estos créditos al descubierto.

8. Tipos de cambio

Los tipos de cambio utilizados para la conversión de los activos y pasivos a la moneda funcional (GBP) a 30 de junio de 2010 para el HSBC FTSE 100 ETF y HSBC FTSE 250 ETF fueron los siguientes:

Junio de 2010

Diciembre de 2009

Euro 1,22141 1,12553Dólares US - 1,61490

Los tipos de cambio utilizados para la conversión de los activos y pasivos a la moneda funcional (USD) a 30 de junio de 2010 para el HSBC MSCI JAPAN ETF, HSBC S&P 500 ETF y HSBC MSCI USA ETF fueron los siguientes:

Junio de 2010

Diciembre de 2009

Euro 1,22490 -

HSBC ETFs PLC >109<


9. Transacciones de partes relacionadas

Tanto el Promotor, como el Distribuidor, el Representante en el Reino Unido, el Gestor de Carteras, el Administrador, el Secretario, el Registrador y el Depositario son filiales participadas al 100% por HSBC Holdings plc, por lo que son consideradas partes vinculadas. Las comisiones y cargos a estas partes se detallan en la Nota 2 de los estados financieros. El Gestor de Carteras ha designado a Sinopia Asset Management (UK) Limited como Asesor de Inversiones según se detalla en la Nota 6. Todas las comisiones del Asesor de Inversiones se pagan utilizando el cargo de TER impuesto por el Gestor de Carteras y descrito en la Nota 2. Se considera que Sinopia Asset Management (UK) Limited es una parte vinculada por ser miembro del grupo HSBC. La Sociedad tiene efectivo depositado en HSBC Bank plc y ha obtenido líneas de crédito de esta institución según se detalla en las Notas 6(b) y 7. Se considera que HSBC Bank plc es una parte vinculada por ser filial de HSBC Holdings plc. HSBC FTSE 100 ETF, HSBC FTSE 250 ETF y HSBC MSCI Europe ETF poseen inversiones en HSBC Holdings plc, tal y como consta en los Anexos de Inversiones de las páginas 11, 30 y 61 respectivamente. El Sr. David Dibben, Administrador de la Sociedad, es también Director de Operaciones para HSBC Global Asset Management (UK) Limited, entidad nombrada Promotora, Distribuidora, Representante en el Reino Unido y Gestor de Inversiones para la Sociedad. El Sr. David Dibben ha renunciado a su derecho a percibir honorarios. Renunció el día 16 de abril de 2010. D. Simeon Brown, Consejero de la Sociedad y Director Ejecutivo, Global Fund Ranges HSBC Global Asset Management (UK) Limited fue nombrado el día 18 de mayo de 2010. El Sr. Simeon Brown ha renunciado a su derecho de percibir honorarios. A 30 de junio de 2010 los administradores no poseían ninguna participación directa o indirecta en acciones puestas en circulación por la Sociedad. A 30 de junio de 2010, los siguientes accionistas poseían una participación del 10% o más en las acciones en circulación de los Fondos de la Sociedad:

Fondos Accionista Junio de

2010% interés

Diciembre de 2009

% interésHSBC FTSE 100 ETF James Capel (Nominees) Limited 44% 41% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 30% 40% Euroclear Nominees Limited 21% HSBC EURO STOXX 50 ETF Euroclear Nominees Limited 85% 33% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 12% - Fortis Global Nominees Limited - 38% James Capel (Nominees) Limited - 29% HSBC CAC 40 ETF Euroclear Nominees Limited 99% 100% HSBC MSCI JAPAN ETF Fortis Global Nominees Limited 83% - HSBC FTSE 250 ETF James Capel (Nominees) Limited 58% - HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 38% - HSBC S&P 500 ETF James Capel (Nominees) Limited 60% - Barclays Capital Nominees (No 2) Ltd 30% - HSBC MSCI EUROPE ETF James Capel (Nominees) Limited 100% - HSBC MSCI USA ETF James Capel (Nominees) Limited 99% -

>110< HSBC ETFs PLC

Memoria de los Estados Financieros (cont.) Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

10. Capital social

La Sociedad cuenta con un capital social autorizado de 500.000.300.002 acciones sin valor a la par, de las que 2 son acciones de suscriptor sin valor a la par (“Acciones de Suscriptor”), 300.000 son acciones de capitalización sin valor a la par (“Acciones de Capitalización”) y 500.000.000.000 son acciones sin valor a la par (“Acciones de Participación Rescatables”). Las Acciones de Suscriptor y de Capitalización, en poder del Gestor de Carteras y sus testaferros, otorgan a sus tenedores el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas, pero no les confiere el derecho de participar en las ganancias o activos de la Sociedad, excepto en el caso de devolución de capital en un proceso de liquidación. Los tenedores de Acciones de Suscriptor tendrán derecho a un voto por cada acción de suscriptor. Los tenedores de Acciones de Capitalización tendrán derecho a un voto por cada acción de capitalización. Las Acciones de Suscriptor y de Capitalización no forman parte del valor patrimonial neto de la Sociedad. Se incluyen en los estados financieros únicamente a través de esta nota. Las Acciones de Participación Rescatables confieren a sus tenedores el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de la Sociedad y de participar equitativamente (sujeto a las diferencias, si las hubiera, entre comisiones, cargos y gastos aplicables a las distintas clases de acciones) en las ganancias y los activos de la Sociedad. Las variaciones en el número de Acciones de Participación Rescatables durante el periodo son las siguientes:

Fondos A 1 de enero

2010

Emitidas durante el

período

Rescates durante el

período Al 30 de junio

2010 HSBC FTSE 100 ETF 610.000 850.000 - 1.460.000HSBC EURO STOXX 50 ETF 365.000 950.000 - 1.315.000HSBC CAC 40 ETF 180.000 150.000 - 330.000HSBC MSCI JAPAN ETF - 450.000 - 450.000HSBC FTSE 250 ETF - 630.000 - 630.000HSBC S&P 500 ETF - 2.700.000 - 2.700.000HSBC MSCI EUROPE ETF - 2.000.000 - 2.000.000HSBC MSCI USA ETF - 2.400.000 - 2.400.000

Fondos A 27 de febrero

de 2009

Emitidas durante el

período

Rescates durante el

período

Al 31 de diciembre

2009 HSBC FTSE 100 ETF - 610.000 - 610.000HSBC DJ EURO STOXX 50 ETF - 365.000 - 365.000HSBC CAC 40 ETF - 180.000 - 180.000

11. Valor liquidativo

Fondos Valor liquidativo

por acciónValor

liquidativo totalValor liquidativo

por acción Valor

liquidativo total

Junio de

2010Junio de

2010Diciembre de

2009 Diciembre de

2009HSBC FTSE 100 ETF GBP 50.0372 GBP 73.054.372 GBP 54.5089 GBP 33.250.433HSBC EURO STOXX 50 ETF EUR 26.4957 EUR 34.841.893 EUR 29.7965 EUR 10.875.739HSBC CAC 40 ETF EUR 35.3645 EUR 11.670.288 EUR 39.4128 EUR 7.094.308HSBC MSCI JAPAN ETF USD 21.3608 USD 9.612.369 - -HSBC FTSE 250 ETF GBP 9.4235 GBP 5.936.809 - -HSBC S&P 500 ETF USD 10.3317 USD 27.895.673 - HSBC MSCI EUROPE ETF EUR 8.4625 EUR 16.924.951 - -HSBC MSCI USA ETF USD 9.8106 USD 23.545.451 -

HSBC ETFs PLC >111<


12. Comisiones blandas

Ni la Sociedad ni el Gestor de Carteras tienen acuerdos sobre comisiones en especie con respecto a la Sociedad.

13. Acontecimientos posteriores al cierre

HSBC MSCI BRAZIL ETF se lanzó el día 12 de julio de 2010 y fue admitido a cotización el día 13 de julio de 2010 en la bolsa de Londres.

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF fue autorizado por el Regulador Financiero irlandés el día 16 de julio de 2010, antes de la fecha de admisión a cotización prevista en la bolsa de Londres.

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF fue autorizado por el Regulador Financiero irlandés el día 16 de julio de 2010, antes de la fecha de admisión a cotización prevista en la bolsa de Londres.

Los Estatutos de la Sociedad fueron actualizados y aprobados por los accionistas en la junta general del día 21 de junio de 2010.

14. Aprobación de los Estados financieros

Los Estados Financieros fueron aprobados por el Consejo de Administración el 25 de agosto de 2010.

>112< HSBC ETFs PLC

Estado de cambios en inversiones HSBC FTSE 100 ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados20 ventas más importantes GBP 20 compras más importantes GBPHSBC 3.884.770 Cadbury 422.700BP 3.347.933 Thomas Cook Group 92.136Vodafone Group 2.437.904 National Grid New 72.868Royal Dutch Shell 'A' 2.171.833 Resolution Ltd 70.634GlaxoSmithKline 2.138.313 London Stock Exchange Group 69.326Rio Tinto 1.670.881 Cable & Wireless Communications 56.616Royal Dutch Shell 'B' 1.598.116 AstraZeneca 37.047AstraZeneca 1.449.991 Capital & Counties Properties 34.539BHP Billiton 1.422.487 HSBC Holdings 26.053British American Tobacco 1.407.684 BP 24.162BG Group 1.263.959 BAE Systems 16.386Barclays 1.254.858 Vodafone Group 15.803Anglo American 1.134.628 Royal Dutch Shell 'A' 14.094Tesco 1.121.355 GlaxoSmithKline 14.020Standard Chartered 1.110.880 Next 12.883Diageo 910.660 Rio Tinto 11.337Unilever 822.632 Royal Dutch Shell 'B' 10.322Reckitt Benckiser 800.419 Enquest 10.170Lloyds Banking Group 779.634 BHP Billiton 9.607Xstrata Plc 771.966 British American Tobacco 8.925

HSBC ETFs PLC >113<

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC EURO STOXX 50 ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes EUR 20 compras más importantes EURTotal 1.562.368 Telefonica 52.663Banco Santander 1.327.263 Muenchener Ruecker 37.181Telefonica 1.185.770 Iberdrola 19.089Siemens 1.090.961 Volkswagen 17.903Sanofi Aventis 991.783 France Telecom 10.404E On 897.252 Total 10.346BNP Paribas 879.995 Unicredito 12.570Bayer 700.380 Vinci 9.409BASF 694.734 Banco Santander 9.092ENI 689.867 E On 5.867Allianz 668.993 BNP Paribas 5.742BBV Argentaria 617.556 ENI 4.526Gdf Suez 615.600 Bayer 4.399Unilever 613.520 BBV Argentaria 4.399Unicredito Italiano 597.312 Sanofi Aventis 4.354Nokia 591.291 BASF 4.231Daimlerchrysler 578.992 Unicredito Italiano 4.219SAP 574.961 Nokia 4.180France Telecom 552.335 Allianz 4.150Deutsche Bank 542.725 Gdf Suez 4.061

>114< HSBC ETFs PLC

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC CAC 40 ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes EUR 20 compras más importantes EURTotal 667.481 Dexia 2.309 Sanofi Aventis 410.569 Total 1.000 BNP Paribas 395.592 LVMH 599 Gdf Suez 257.248 France Telecom 543 France Telecom 239.137 Gdf Suez 484 Groupe Danone 199.069 Societe Generale 463 Air Liquide 181.259 ArcelorMittal 439 Axa 180.233 Groupe Danone 435 Societe Generale 177.328 Axa 417 LVMH 170.039 BNP Paribas 404 ArcelorMittal 169.319 Vivendi 370 Carrefour 164.648 Carrefour 319 Vivendi 163.058 Unibail Holding 303 Schneider Elte 150.511 Sanofi Aventis 223L'Oreal 147.898 Lafarge 221 Vinci 145.839 Saint Gobain 218 Saint Gobain 107.003 Credit Agricole 201 Pernod-Ricard 106.595 Electricite De France 193 Unibail Holding 94.128 Pernod-Ricard 180 Electricite De France 81.036 Veolia Environnement 173

HSBC ETFs PLC >115<

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC MSCI JAPAN ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes USD 20 compras más importantes USDToyota Motor 552.852 Toyota Motor 36.106 Mitsubishi UFJ Financial Group 309.432 Honda Motor 15.278Honda Motor 284.728 Canon 14.076Canon 243.741 Hitachi Construction Machine 11.487Sumitomo Mitsui Financial 209.868 Sumitomo Mitsui Financial 10.549Sony 190.276 JFE Holdings 9.702Tokyo Electric Power 163.274 Denki Kagaku Kogyo 8.568Takeda Pharmaceutical Company 159.549 Orix 8.336Mitsubishi Corp 157.474 Tosoh 7.689Nintendo 139.796 Nissin Food Products 6.787Mitsui & Company 138.890 Shin-Etsu Chemical 5.981Panasonic Corp 138.064 Sojitz Holdings 5.656Mizuho Financial Group 137.620 NKSJ Holdings 5.326Nomura Holding Inco 127.744 Rinnai 5.020NTT Docomo Inc 111.269 Alfresa Holdings 4.783Shin-Etsu Chemical 109.735 Takeda Pharmaceutical Company 4.451East Japan Railway 103.460 Mitsubishi UFJ Financial Group 3.826Nippon Tel & Tel 101.960 Sony 3.645Nissan Motor 100.523 Mitsubishi Corp 2.646Toshiba 98.340 Tokyo Electric Power 2.597

>116< HSBC ETFs PLC

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC FTSE 250 ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes GBP 20 compras más importantes GBPITV 76.553 Ecofin Water & Power Opportunities 9.505 Rentokil Initial 75.426 Brewin Dolphin 9.430Petropavlovsk 74.516 Northern Foods 9.061Informa 73.588 Dunedin Income Growth IT 8.748IMI 68.624 JP Morgan Japanese Investment Trust 8.692GKN 67.854 F&C Asset Management 8.145Meggitt 67.797 HMV Group 8.125Tomkins 67.565 Trinity Mirror 7.261Logica 67.248 Melrose Resources 5.474Tate & Lyle 66.422 Petropavlovsk 4.010Aquarius Platinum 63.900 Scottish Mortgage IT 2.951Balfour Beatty 63.297 Lancashire Holdings 2.431Weir Group 63.239 888 Holdings Plc 2.430Resolution Ltd 62.814 Foreign & Colonial IT 2.212Templeton Emerging Market IT 60.964 Michael Page International 2.074Amlin 60.225 Weir Group 1.974Pennon Group Plc 57.845 Informa 1.949SSL International 57.048 IMI 1.943Foreign & Colonial IT 56.901 ITV 1.873FirstGroup 54.295 Tomkins 1.857

HSBC ETFs PLC >117<

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC S&P 500 ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes USD 20 compras más importantes USDExxon Mobil 896.876 Wal Mart Stores 8.194 Apple 691.047 International Business Machines 5.725Microsoft 659.757 Goldman Sachs Group 4.420General Electric 563.246 Qualcomm 4.032Procter & Gamble 542.580 Procter & Gamble 3.738Johnson & Johnson 527.587 Pepsico 3.651International Business Machines 508.988 Philip Morris International 3.626Wells Fargo & Co 498.907 Amgen 3.311Bank Of America 490.356 Exxon Mobil 3.091JP Morgan Chase & Company 474.723 Directv Class A 2.806Chevron Corp 467.598 Lowes 2.759AT & T 448.960 Travelers 2.721Cisco Systems 426.534 CVS Caremark 2.691Pfizer 390.849 Wellpoint 2.650Berkshire Hathaway 377.524 Target 2.361Coca Cola 368.103 Hewlett-Packard 2.302Google 367.510 Unitedhealth 1.817Intel 364.255 Home Depot 1.692Hewlett-Packard 333.500 Gap 1.677Wal Mart Stores 332.175 Zimmer 1.596

>118< HSBC ETFs PLC

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC MSCI EUROPE ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes EUR Compras más importantes EURHSBC 497.946 HSBC 11.464 Nestle 471.065 Novartis 10.948BP 364.216 Siemens 10.700Vodafone Group 322.002 Total 10.681Total 306.600 Iberdrola Rights 3.278Novartis 298.147 Roche 294.555 Royal Dutch Shell 'A' 292.809 GlaxoSmithKline 266.700 Banco Santander 259.391 Telefonica 247.000 Siemens 235.130 Royal Dutch Shell 'B' 212.654 Sanofi Aventis 202.622 Rio Tinto 199.852 AstraZeneca 195.566 BHP Billiton 191.775 British American Tobacco 176.411 E On 175.676 BG Group 165.857

HSBC ETFs PLC >119<

Estado de cambios en inversiones (cont.) HSBC MSCI USA ETF Correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2010

Coste Resultados 20 ventas más importantes USD Compras más importantes USDExxon Mobil 677.956 XTO Energy 6.855Apple 573.158 Furiex Pharmaceuticals 247Microsoft 495.297 Procter & Gamble 430.530 General Electric 413.230 Johnson & Johnson 392.948 International Business Machines 391.501 Bank Of America 375.406 JP Morgan Chase & Company 371.099 Chevron Corp 351.833 AT & T Inc 348.013 Wells Fargo & Co 336.738 Cisco Systems 319.166 Pfizer 293.188 Google 285.138 Intel 283.551 Wal Mart Stores 282.102 Hewlett-Packard 260.040 Coca Cola 257.886 Merck & Co 248.205

>120< HSBC ETFs PLC

HSBC ETFS Plc (“ETF”) Calendario de días inhábiles para el Fondo en 2010

Datos actualizados a fecha de 9 de agosto de 2010

! Las fechas que se indican a continuación son días inhábiles para todos los subfondos de

HSBC ETFs PLC: # todos los sábados y domingos y las fechas de cierre de mercado en el Reino Unido: 1 de enero,

2 y 5 de abril, 3 y 31 de mayo, 30 de agosto, y 27 y 28 de diciembre. ! Además, las siguientes fechas son días inhábiles para los subfondos que se enumeran a

continuación: • HSBC FTSE 100 ETF • HSBC FTSE 250 ETF • HSBC CAC 40 ETF • HSBC DJ EURO STOXX 50 ETF (No hay fechas adicionales) • HSBC MSCI Brazil ETF (Brasil) 03-jun Brasil 09-jul Brasil 07-sep Brasil 12-oct Brasil 02-nov Brasil 15-nov Brasil 24-dic Brasil • HSBC MSCI EUROPE ETF 24-dic • HSBC MSCI JAPAN ETF (Japón) 08-ene Japón 10-feb Japón 19-mar Japón 28-abr Japón 30-abr Japón 04-may Japón 19-jul Japón 17-sep Japón 22-sep Japón 08-oct Japón 02-nov Japón 22-nov Japón 22-dic Japón 30-dic Japón 31-dic Japón • HSBC MSCI USA ETF (EUA) 05-jul EUA 06-sep EUA 25-nov EUA 24-dic EUA

HSBC ETFs PLC >121<

HSBC ETFS Plc (“ETF”) Calendario de días inhábiles para el Fondo en 2010

• HSBC S&P 500 ETF (EUA) 05-jul EUA 06-sep EUA 25-nov EUA 24-dic EUA

HSBC Global Asset Management, el promotor de HSBC ETFs PLC, es el especialista en gestión de activos de HSBC Group y opera a través de HSBC Bank plc y sus filiales.

HSBC Global Asset Management es el nombre comercial de HSBC Global Asset Management (UK) Limited. HSBC Global Asset Management (UK) tiene su sede y domicilio social en 8 Canada Square, London E14 5HQ.

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