Cómo  se  está  transformando  la  banca.  Una  visión  micro  (personal)  

de  una  crisis  macroCarlos  Nuño  Río(Ldo.  ADE  -­‐ 96)

Facultad  de  Economía  y  EmpresaDpto.  Economía  Aplicada

OviedoViernes,  20  de  Noviembre  2015

DisclaimerEl   contenido  de  esta  presentación   expresa   solamente   una  opinión  y  puntos  de  vista  personales.   Todos   los  contenidos  que  componen  esta  presentación   están  basados  en  informaciones   públicas  o  en  experiencias   personales   del  presentador.   No  se  autoriza   la  difusión  del   contenido   sin  el   consentimiento   expreso   del  ponente.

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Agenda• La  vida  antes  de  Lehman• Hay  vida  después  de  Lehman?• Tsunami  regulatorio• La  banca  en  la  diana

– Escrutinio  público  y  grandes  errores– Arquitectura  regulatoria  y  modelos  de  riesgo– Modelos  de  negocio  revisados

• Multas  y  sanciones   internacionales• Grexit  en  la  práctica• Comportamientos:

– Ética  y  valores– Remuneraciones

• El  nuevo  mundo:  sencillez  y  ser  buenos  ciudadanos• Tendencias   -­‐ conclusiones

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Cómo  era  la  vida  antes  de  Lehman

Fuente:   BBVA,   DB,   Citi,  SAN,  Relación   con   Inversores4

Tres  para  uno:  RBS,  Fortis,  Santander

5Fuente:   SAN,  Relación   con   Inversores

https://www.youtube.com/watch?v=L_0Y8OCAgk8

“Día  del  Chapter  11”  (15.09.2008)

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El  Congreso  les  citó

Fuente:   Imagen   de  Google,   en   concisepolitics.com 8

9Fuente:   Google   images,   Tsunami   regulatorio

Tsunami  regulatorio• Ámbito  de  impacto  según  presencia  – poner  en  el  rádar  

– Global    -­‐ Bancos  sistémicos,  escala  planetaria– Regional  – Región  del  mundo  p.e.  América,  EMEA,  APAC– País  – Territorio  nacional

• Regional,  dentro  de  un  país  p.e.  Negocios  de  consumo

• Y  no  presentes,  pero  con  actividad  transfronteriza  (cross-­‐border)– Regulación  bancaria  impacta  en  el  día  a  día– Fiscal  (FATCA,  diseño   fiscal  agresivo,  etc.)  +  Marco  fiscal  especial  por  no  presencia  (p.e.  Portugal)

• Entender  cómo  se  organiza  y  opera  el  Supervisor.  También  el  MUS– Colegio  de  reguladores– SSM  en  Francfort

• Foco  en  estrategia,  gestión  de  riesgos• Equipos  de  representación  ante    Supervisor• Examen  a  los  consejeros  – formación

• Movimientos– Marco  que  permita  detectar  nuevas  regulaciones  y  su  impacto  (+/-­‐)  en  el  modelo  de  negocio/operaciones– Goverance  que  permita  gestionar  lo  que  se  avecina  – Diseño  de  productos  – más  sencillos  y  a  medida  (mix  conducta  – prudencia)  

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Tsunami  regulatorio:  voces  en  contra• Al  regulador  se  le  ablanda  el  corazón

– http://www.fca.org.uk/news/towards-­‐sustainable-­‐model-­‐of-­‐regulation

• EE.UU  La  industria  se  organiza  y  promueve  lobby  regulatorio  para  apoyar  el  desarrollo  de  las  Fin  Tech– http://www.finextra.com/news/fullstory.aspx?newsitemid=28078&utm_medium=DailyN

ewsletter&utm_source=2015-­‐11-­‐4

• Quejas  crecientes  para  que  la  “banca  en  la  sombra”  esté  en  el  rádar  regulatorio

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Arquitectura  institucional  y  modelo  de  riesgo

• Tres  líneas  de  defensa1ª  Negocio  y  soporte  (operaciones,  tecnología,   finanzas)2ª  Riesgos  y  Legal3ª  Auditoría  Interna

• Memorandum  of  Understanding  para  España,  Irlanda,  Grecia,  Portugal• Nueva  arquitectura  institucional  

• Supervisión• Fondos  de  resolución,  de  garantía  depósitos,  …

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Las  confesiones  (Junta  de  2009)  y  evolución

Fuente:   RBS,   Relación   con   Inversores 13

Expansión  y  repliegue  internacional• 2006-­‐7.  Apertura  Sucursal

– Costes  fiscales  (los  Whitholding  Tax)– Una  Sucursal  es  un  “pequeño  banco”  donde  los  asuntos  prudenciales  (capital,  

liquidez)  dependen  de  su  matriz– Pero  es  un  banco

• Management  • Supervisión• Operativa  /  reporting• Conducta  y  servicios  de  inversión

• 2009-­‐11.  Cierre  – Costes  fiscales– Deshacer  el  camino  regulatorio– Cierre  operaciones  forma  ordenada– Historia

• Países  como  Rusia  o  Polonia  requieren  subsidiarias….barreras  de  salida  y  reputacionales  altas 14

Fuente:   Reuters 15

Multas:  suficientes  para  cambiar  comportamientos?

• Multas  EE.UU  y  R.Unido  vs.  Resto

• R.Unido– PPI  (derivados):  Entre  costes  y  provisiones  c  GBP  27  bn  (13,5  bn  Lloyds)– Foreing  Exchange  (FX),  Libor,  Euribor,…    

• España  – Preferentes  y  deuda  subordinada  (cuánto  en  el  sistema  €35-­‐40  bn  y  Bankia  €2-­‐

3bn?)  – Inmobiliario:  Fondos,  deshaucios

• Francia:  derivados  vendidos  a  municipios  y  regiones

• EE.UU– Derivados  y  estructuras  complejas  (toda  la  banca  inversión)– Blanqueo  y  financiación  terrorismo  (BNP)– FX 16

Sanciones  internacionales

• Profesionalización  &  sofisticación– Cambio  de  marco

• Irán  &  Cuba,  Sudán,  Siria• Rusia,  Ucrania….• Embargos  y  tipos  de  transacciones  no  permitidas

• Mayor  foco  de  los  reguladores:– Multas– Pérdida  de  licencia  para  operar  en  moneda  ($)

• En  el  día  a  día– Revisión  más  detallada  de  contratos,  procesos  de  due diligence con  nuevas  

preguntas– Investigaciones  p.e.  BPA/Banco  de  Madrid.  También  FIFA,  Volfswagen

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Grexit  en  la  práctica• Diseño  y  ensayo  de  planes  de  contingencia  por  si…..Grexit

– Implicación  máximos  niveles– Preparación  de  sistemas– Coordinación  de  mensajes  a  stakeholders– Refuerzo  estructuras  de  riesgo  y  control

• La  banca  internacional  toma  +  precaución– Busca  garantías  de  la  matriz  para  operar  con  filiales   griegas– Todo  bajo  leyes  internacionales   (normalmente  R.  Unido)– Euro  ‘fuerte’  vs.  dracma

• Requerimientos   de  información  – no  coordinados– Infinitos  nuevos  reporting  para  identificar  bolsa  de  dinero– Coste  de  automatizar– Ejemplos:   lista  Lafargue

• Hoy,  controles  de  capital:– Interpretación– Operativa  diaria,  referir  a  un  grupo  en  el  Min.  de  Finanzas 18

Cultura:  Vivir  los  valores2005  Living  Our Values /  Make it happen

Customer  FocusedEntrepreneurialTeam  OrientedPerformance  Driven

2009  Building  on  Our  StrenghtsAccountabilityConnectivityThoughtful  decisionsSuccess

2011  Building  Tomorrow  (the  4  Rs)RelationshipsRelevanceResponsabilitiesResults

2013:  Think  Outside  the  BankServing  CustomersWorking  TogetherDoing  the  Right  ThingThinking  Long  Term 19Fuente:   RBS,   Relación   Inversores

Remuneraciones

• Régimen  de  personas  con  influencia,  toma  de  riesgos

• Bonus– Negociación  – discusión   con  regulador– Diferimiento– Cláusulas  clawback  (retrocesión)

• Cláusula  límite  (variable)  200%,  y  aprobado  en  Junta

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Evolución  de  la  posición

• Regulatory  and  Operational  Risk  Manager• Head  of  Risk• Head  of  Compliance• Head  of  Conduct  and  Regulatory  Affairs

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Las  visiones  que  hoy  se  llevan

22Fuente:   RBS,   SAN,  DB   y  Caixabank,   Relación   Inversores

Nuevas  visiones  y  estrategias

23Fuente:   RBS,   SAN  y  DB,  Relación   Inversores

Tendencias  -­‐ Conclusiones• Entorno  macro  muy  complejo:  tipos  bajos,  emergentes,  geopolítica-­‐petróleo,  

terrorismo

• Cultura  – ética  (el  software)

• Mundo  digital– Digitalización,  FinTech,  Criptomonedas

• Presión  regulatoria  y  multas– Tsunami  ,  segunda  ola– Sombras  del  pasado  permanecerán– Banca  española/italiana  (por  probabilidad)– Banca  en  la  sombra  y  sector  seguros

• Segunda  vuelta:  CS,  DB,  Barclays.  Consolidación  en  España?

• Riesgos– Visión  más  integradora  (geopolítica,  ciberseguridad…)  y  transversal  de  los  clásicos  (crédito,  mercado,  

operacional  y  no  fiancieros)

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Carlos  Nuño  Río

@CarlosNunoRiohttps://es.linkedin.com/in/carlosnuno

http://labancainnova.com/author/carlos/

Anexos

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¿Quién  compone  y  a  qué  dedica  su  tiempo  mi  Consejo?

Síntomas  de  que  la  regulación  es  excesiva

• La  FCA– Demasiadas  reglas….aunque  convenientes  

http://www.ftadviser.com/2015/11/12/regulation/regulators/fca-­‐chair-­‐says-­‐volume-­‐of-­‐eu-­‐rules-­‐is-­‐painful-­‐0jGI3PYdvjqywCAHpjWHRN/article.html

– La  City,  polo  de  atracción  http://uk.reuters.com/article/2015/11/13/uk-­‐britain-­‐banking-­‐competitive-­‐idUKKCN0T200E20151113

–

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¿Y  cómo  de  grande  es  un  banco  malo?

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¿Y  hoy  cómo  se  ve  el  mundo  desde  Londres?

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Tecnología

• Fin  Tech– Cada  10  días  que  reduces   tu  pago  a  proveedores,  puedes  mejorar  50  bp tus  costes  de  cadena  de  suministros.• Fuente:  Rippe Labs from SAP  e-­‐book on The Digital  Evolution

• En  países  ‘emergentes’  (e.g.  Sudáfrica,  Kenia  o  Polonia)  la  banca  es  móvil  (e.g.  M-­‐Pesa,  mBank)

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Noticias• Linklaters:  

– The  eurozone  lenders  are  sitting  on  bad  loans  totalling  €826bn,  down  just  €15bn  from  €841bn  in  November  of  last  year.  Italy  and  Greece  the  more  homework  to  do.

• http://www.hitc.com/en-­‐gb/2015/11/11/top-­‐10-­‐books-­‐about-­‐bankers/

• http://www.telegraph.co.uk/finance/newsbysector/banksandfinance/11949079/City-­‐watchdogs-­‐have-­‐revealed-­‐the-­‐biggest-­‐problem-­‐infinance.html

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