historia del gravamen a los movimientos financieros en
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HISTORIA DEL GRAVAMEN A LOS MOVIMIENTOS FINANCIEROS EN
COLOMBIA
UNIVERSIDAD JORGE TADEO LOZANO
JUAN PABLO ROZO CERINZA
BOGOTA D.C. NOVIEMBRE DE 2020
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Tabla de Contenido
Capitulo I Introducción ........................................................................................................... 4
Impuestos A Las Transacciones Financieras En Países Latinoamericanos ............................ 5
Capitulo 2 Revisión de la Literatura ....................................................................................... 8
Antecedentes y Contexto Internacionales (Tasa Tobin – GMF) ............................................ 8
Antecedentes Locales ............................................................................................................. 8
Crisis en la década de los 90 en Colombia ............................................................................. 9
Capitulo 3. Desarrollo GMF ................................................................................................. 11
Normas Gravamen al Movimiento Financiero 1998- 2010 .................................................. 12
Normas Gravamen al Movimiento Financiero 2011- 2020 .................................................. 13
Cifras En Colombia .............................................................................................................. 14
Capitulo 4. Conclusiones ...................................................................................................... 17
Referencias ........................................................................................................................... 18
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Resumen
El siguiente trabajo recorre de manera general la evolución del gravamen a los
movimientos financieros en Colombia, desde su nacimiento en 1998 hasta la fecha. Cuenta
con qué objetivo nació este impuesto a las transacciones financieras y la transformación que
ha sufrido a través de los años. Adicionalmente se observa como fue la adopción en algunos
países de América Latina de este tributo y como su esencia cambio de acuerdo a las
necesidades de cada nación.
Para poder hablar del gravamen a los movimientos financieros obligatoriamente se
debe revisar la tasa Tobin. Cuál fue su origen, su fin, en qué país nació y quien fue el creador
de este impuesto.
Palabras clave: Gravamen a los movimientos financieros (GMF): es un impuesto
indirecto del orden nacional que se aplica a las transacciones financieras realizadas por
los usuarios del sistema
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Capitulo I Introducción
El gravamen a los movimientos financieros en Colombia, tiene su origen en el
contexto internacional, el economista James Tobin (1972), planteo un esquema para frenar
la salida de dinero de un país a otro, Tobin estaba convencido que había que regular los
flujos de dineros internacionales para frenar la especulación. Debido a esta situación se creó
un impuesto a las transacciones financieras denominado “Tasa Tobin”.
La tasa Tobin nace como un impuesto orientado a las transacciones de moneda
extranjera que se daban en efectivo. Originalmente el impuesto debia ser pagado por entes
que hacían parte del sector financiero y no por los usuarios. La idea de la tasa Tobin era
mantener la volatilidad de la moneda de cualquier país controlada. Tobin planteo que los
recaudos obtenidos de este impuesto, debían ser invertidos en naciones en vía de desarrollo.
(Avatrade, sf)
La tasa Tobin desde que nació ha ido evolucionando, y han querido que este
impuesto también grabe todo tipo de operaciones.
En ingles el impuesto Tobin es conocido como “FTT” que significa Financial
Transactions Tax.
En algunos países de Latinoamérica también fue adoptado este impuesto para
recaudar más dinero para el desarrollo y/o atender las necesidades de sus naciones. A
continuación, se observa un cuadro resumen del impuesto a las transacciones financieras en
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países latinoamericanos elaborado por la oficina de estudios económicos de la DIAN
(DIAN, 2007) :
Impuestos A Las Transacciones Financieras En Países Latinoamericanos
Fuente: Division de Mediciones Fiscales; Oficina de Estudios Económicos. DIAN
Como se puede observar este gravamen en Ecuador fue derogado a partir del 2001 y
en Brasil funciono hasta 31 de diciembre de 2007. En los otros países de Latinoamérica
como Argentina y Perú se gravan ciertas transacciones de carácter especifico a una tarifa
muy baja. Esto demuestra que cada País le da un manejo diferente a este impuesto y ha
gravado diferentes transacciones financieras de acuerdo a sus necesidades. Podemos
concluir que los países fueron modificando la idea original con la que nació la Tasa Tobin
en los años setenta de acuerdo a los objetivos y obligaciones que necesitaban satisfacer.
Tema
El escrito tratará del GMF en Colombia y sus antecedentes; que normatividad ha
regido este gravamen y sus cifras frente a los ingresos tributarios administrados por la
DIAN.
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Problema
EL GMF, un impuesto que nació con la idea de ser temporal y se convirtió en
permanente.
Propósito
Explorar el Gravamen a los Movimientos Financieros en Colombia.
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Capitulo 2 Revisión de la Literatura
Antecedentes y Contexto Internacionales (Tasa Tobin – GMF)
En la década de los 70, mientras el dólar dejaba de ser convertible en oro, se adopto
un nuevo sistema de cambio, donde Tobin propuso la inclusión de una tasa que cargara las
operaciones a nivel internacional. (Revista Gestión y Desarrollo Libre, 2017)
Durante la década de los años 30, Keynes propuso un gravamen que recayeran sobre
todos los movimientos financieros con el fin de controlar las transacciones especulativas
generadas por la abundancia de dinero en el inicio de la gran depresión. Tobin estaba de
acuerdo con Keynes en ese sentido y por eso quería implementar este impuesto sobre
operaciones.
El gravamen disminuiría la especulación de las operaciones internacionales al subir
el valor de los movimientos de estas operaciones. Por esta razón las transacciones que se
hicieran en el corto plazo se verían afectadas, mientras que las operaciones en el largo plazo
sobrellevarían este gravamen en una proporción menor.
Antecedentes Locales
En la década de los 90, marcada por la violencia y el narcotráfico. EL país
atravesaba por una difícil situación económica. El sector financiero y cooperativo no
pasaba por su mejor momento. Muchas entidades financieras entraron en liquidación
porque no tenían los recursos para responder a todos sus ahorradores debido principalmente
a que sus carteras no podían hacerse efectivas, generando así un problema de enormes
proporciones en la liquidez de estas corporaciones financieras.
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Crisis en la década de los 90 en Colombia
La inestabilidad económica comenzó en el año 1991, cuando en el mercado existían
aproximadamente 200 compañías que ofrecían servicios financieros sin las garantías
suficientes y sobretodo un buen conocimiento del negocio.
Debido al crecimiento de la deuda externa, muchos se vieron obligados a recurrir al
mercado financiero nacional para el tema de créditos.
Motivados por el crecimiento del costo de la vivienda, que aumentaba más del 40%
anual, muchos inversionistas comenzaron a realizar transacciones de un riesgo
considerable.
“La confianza estaba puesta en que la tasa de interés se mantendría dentro de los
parámetros de la Unidad de Poder Adquisitivo Constante (Upac), que era usada para
calcular el costo de algunos de los créditos de vivienda y que crecía de acuerdo al Índice
de Precios al Consumidor (IPC).” (Portafolio, 2019)
En el año 1994 la junta directiva del Banco de la Republica revisó el impacto que
tenía la inflación versus la tasa DTF y llegaron a la conclusión que el importe de la UPAC
era igual al 74% de la DTF.
En el año 1997, debido a circunstancias externas la DTF excedió de manera
considerable el IPC (índice de precios al consumidor). Producto de esta situación los
créditos que estaban bajo la modalidad UPAC aumentaron debido al aumento de esta tasa.
Las personas no pudieron pagar sus deudas teniendo en cuenta el aumento de las
cuotas mensuales, generando así la crisis en el sector financiero.
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En Colombia el auge de la construcción estaba en su punto más alto, razón por la cual las
entidades y corporaciones financieras llegaron a niveles de financiación extremos.
En el plano internacional, Asia pasaba por un mal momento económico el cual se
alargó y se profundizo, generando impactos en otros países.
Fue así como el gobierno colombiano intervino y emitió el Decreto 2331 de fecha
del 16 de noviembre de 1998. En este decreto el gobierno lanzaba un salvavidas al sector
financiero, el cual consistía en establecer una contribución o tributo sobre las transacciones
financieras a los que hicieran uso del sistema financiero. En ese momento había dos tarifas:
2 x 1000 y 1,2 x 1000.
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Capitulo 3. Desarrollo GMF
La tarifa de 2 x 1000 enmarcaba las siguientes actividades, las cuales relaciono a
continuación del artículo 29 del decreto 2331 de 1998:
Las transacciones que realicen los usuarios de los establecimientos de crédito,
mediante las cuales se disponga de recursos depositados en cuentas corrientes o
Cuentas de ahorros, con excepción de los traslados que se realicen entre cuentas en
un establecimiento de crédito cuando ellas pertenezcan a la misma persona;
Los pagos que realicen los establecimientos de crédito mediante abono en cuenta
corriente o de ahorros;
La emisión de cheques de gerencia, salvo cuando se expidan con cargo a recursos
de la cuenta corriente o de ahorros del ordenante.
La tarifa de 1,2 x 10000 enmarcaba las siguientes actividades, las cuales cito a
continuación del artículo 29 del decreto 2331 de 1998:
La readquisición de cartera o de títulos que hayan sido enajenados con pacto de
recompra y el pago de los créditos interbancarios, con independencia del medio
utilizado para su celebración o formalización, con excepción de las operaciones de
reporto celebradas con el Banco de la República y el Fondo de Garantías de
Instituciones Financieras;
Las transacciones que realicen los usuarios de las cuentas de depósitos en moneda
nacional o extranjera abiertas en el Banco de la República mediante las cuales se
disponga de recursos depositados en dichas cuentas.
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La vigencia esta contribución, por ese entonces era temporal del 16 de noviembre de
1998 al 31 de diciembre de 1999.
Desde el año 1998 hasta el 2010 se emitieron las siguientes normas relacionadas con el
GMF:
Normas Gravamen al Movimiento Financiero 1998- 2010
LEY DECRETO DESCRIPCIÓN
Decreto 2331 del 16 de
noviembre de 1998
Nace el tributo a las transacciones con las tarifas
del 1.2 X 100 y 2 X 1.000. De carácter temporal
finalizando el 31 de diciembre de 1999.
Decreto 258 del 11 de febrero
de 1999
Los recursos del impuesto a las transacciones
financieras fueron destinadas a atender el desastre
del eje cafetero.
Ley 508 del 29 de julio de
1999
Debido a la emergencia del terremoto del eje
cafetero, el impuesto a las transacciones
financieras se prolonga hasta el 31 de diciembre
del año 2000.
Ley 608 del 8 de agosto de
2000
Impuesto nacional de carácter temporal que regirá
del 1 de enero del 2000 al 31 de diciembre del
2000. Tarifa del 2 X 1000.
Ley 633 del 29 de diciembre
de 2000
Se vuelve un impuesto permanente en el país
(Gravamen a los movimientos financieros) y pasa
a la tarifa de 3 X 1000. Comienza a regir de esta
manera a partir del 1 de enero del 2001.
Ley 1111 del 27 de diciembre
de 2006
Cambia la tarifa a 4 X 1000 la cual empieza a
regir a partir del 1 de enero del año 2007. El 25%
del impuesto pagado del gravamen a los
movimientos financieros será deducible en el
impuesto de renta.
Fuente: elaboración propia
Como podemos observar en el año 1998 el impuesto nació con la idea de ser
temporal y con la tarifa 2 X 1000 grabando algunas transacciones. Ya en el 2000 se
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transforma en un gravamen permanente y el impuesto asciende a la tarifa del 3 X 1000. A
comienzos del 2007 cambia a la tarifa del 4 X 1000.
De los años 2011 a 2020 el gobierno ha emitido las siguientes normas relacionadas
con el gravamen a los movimientos financieros:
Normas Gravamen al Movimiento Financiero 2011- 2020
LEY DECRETO DESCRIPCIÓN
Ley 739 del 23 de diciembre de 2014 Establecen el desmonte parcial y
definitivo del gravamen a los
movimientos financieros de la siguiente
manera:
Año 2019 tarifa de 3 X 1000
Año 2020 tarifa de 2 X 1000
Año 2021 tarifa de 1 X 1000
A partir del 1 de enero de 2022 se
deroga el libro sexto del estatuto
tributario relacionado con el gravamen a
los movimientos financieros.
Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 La tarifa del gravamen a los movimientos
financieros vuelve a ser del 4 X 1000 a
partir del año 2017 y siguientes. Lo
estipulado en la Ley 739 queda
modificado.
Fuente: Elaboración Propia
A finales del año 2014, el gobierno nacional emitió la ley 739, con la que pretendía
desmontar el gravamen a los movimientos financieros de manera gradual a partir del año
2019 hasta derogarlo del todo en el año 2022, pero todo fue una utopía. Todo porque en
diciembre de 2016 por medio de la ley 1819 del 29 de diciembre se estableció que la tarifa
a los GMF iba a ser de 4 x 1000 a partir del 2017 y años siguientes. Esto dejo sin piso
jurídico lo plasmado en la ley del 2014 y por lo tanto con el sueño de acabar este impuesto
que afecta a muchos habitantes del país.
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Cifras En Colombia
De acuerdo a información estadística de la oficina de coordinación de estudios
económicos de la DIAN, los ingresos tributarios administrados por esta entidad tanto de
actividades internas y externas, del año 1999 a 30 de septiembre de 2020 ascienden a la
suma de $1.727.544.238 millones de pesos.
En ese mismo periodo el gravamen a los movimientos financieros tuvo un recaudo
por valor de $92.400.44 millones de pesos, lo que significa en términos porcentuales una
participación del 5.35% sobre el total de los ingresos tributarios administrados por la
DIAN. (Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, 2020)
A continuación se presenta una gráfica que muestra el comportamiento del
gravamen a los movimientos financieros versus el total de los ingresos tributarios
administrados por la DIAN:
Fuente: elaboración propia
0
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
120.000.000
140.000.000
160.000.000
180.000.000
MIL
LON
ES D
E P
ESO
S
AÑOS
GMF VS Ingresos tributarios administrados por la DIAN
G.M.F. TOTAL INGRESOS TRIBUTARIOS DIAN
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Al transcurrir los años el GMF fue tomando una importancia dentro los ingresos
tributarios del país, siendo 5.91 % la participación más alta sobre el total de los ingresos en
el año 2004.
El recaudo de los ingresos tributarios administrados por la DIAN de los años 1999
al 2020 (septiembre) lo podemos observar en la siguiente gráfica:
Fuente: elaboración propia
0
50.000.000
100.000.000
150.000.000
200.000.000
250.000.000
300.000.000
350.000.000
400.000.000
450.000.000
500.000.000
MIL
LON
ES D
E P
ESO
S
INGRESO TRIBUTARIO
RECAUDO DE INGRESOS TRIBUTARIOS ADMINISTRADOS POR LA DIAN DEL AÑO 1999 AL 2020 (SEPTIEMBRE)
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En esta grafica se puede ver la importancia que tiene el gravamen a los movimientos
financieros dentro de los ingresos tributarios del país, teniendo que se ubica después del
impuesto de renta consolidado (Renta cuotas + Retención en la fuente a título de renta) y el
IVA consolidado (Declaraciones IVA + retención en la fuente a título de IVA + IVA
actividad externa).
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Capitulo 4. Conclusiones
El GMF desde su nacimiento en 1998 y hasta la fecha representa en promedio más
de un 5% de los ingresos tributarios administrados por la DIAN en el país, lo que hace que
sea un rubro importante dentro de las finanzas de la nación.
El GMF nació para atender la crisis financiera que estaba atravesando Colombia en
la década de los 90. Después fue utilizado para atender el desastre del terremoto del eje
cafetero y así a través de los años siguientes sus recursos se han utilizado para atender las
diferentes necesidades del país.
El GMF nació con la intención de ser un impuesto de carácter temporal pero ya
tiene más de 20 años de vigencia, teniendo en cuenta la importante participación que tiene
dentro de los ingresos tributarios del país.
La idea con que se implementó el impuesto a las transacciones financieras en
diferentes países de Latinoamérica, incluyendo Colombia, es diferente al objetivo original
con el que nació la Tasa Tobin.
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Referencias
Avetrade (sf) Impuesto Tobin. Tomado de https://www.avatrade.es/educacion/trading-para-
principiantes/impuesto-tobin
Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (2007) Generalidades del Gravamen a los
Movimientos Financieros (GMF) en Colombia (Actualizacion) Tomado de
https://www.dian.gov.co/dian/cifras/Cuadernos%20de%20Trabajo/Generalidades%
20del%20gravamen%20a%20los%20movimientos%20financieros%20(GMF)%20e
n%20Colombia..pdf
Revista Gestión y Desarrollo Libre, Año 2 N° 3, 2017. p.p. 138 - 148 ISSN 2539-3669
Universidad Libre Seccional Cúcuta, Facultad de Ciencias Económicas,
Administrativas y Contables y Centro Seccional de Investigaciones Origen y
evolución del gravamen a los movimientos financieros Jesús A. Pinillos Tomado de
http://www.unilibrecucuta.edu.co/ojs/index.php/gestionyd/article/view/249/245
Portafolio (2019) Los detonantes que llevaron a la peor recesión económica de Colombia
Tomado de https://www.portafolio.co/economia/la-historia-de-como-colombia-
cayo-en-su-peor-crisis-financiera-527409
DIAN (2020) Estadísticas de Recaudo Anual por Tipo de Impuesto 1970 -2020 Tomado de
https://www.dian.gov.co/dian/cifras/Paginas/EstadisticasRecaudo.aspx
Decreto 2331 de 1998