Hidrocarburos en MHidrocarburos en Mééxicoxico(Los grandes n(Los grandes núúmeros)meros)

33 de Octubre, 2007de Octubre, 2007

ERIC ZENERIC ZENÓÓN N JUAN ROSELLJUAN ROSELLÓÓN N

VICTOR CARREVICTOR CARREÓÓNN

Contenido

•• Historia Historia •• PemexPemex•• Escenarios (Hidrocarburos, Gas)Escenarios (Hidrocarburos, Gas)•• EstrategiasEstrategias•• Conclusiones Conclusiones •• Futuro (Temas pendientes)Futuro (Temas pendientes)

PEMEX

•• 1900: Inicia de la industria 1900: Inicia de la industria •• 1912: 95% estaba en el sector privado1912: 95% estaba en el sector privado•• 1915: Impuesto sobre terrenos 1915: Impuesto sobre terrenos

petrolerospetroleros•• 1921: Segundo productor mundial1921: Segundo productor mundial•• 1936: Sindicato fuerte 1936: Sindicato fuerte •• 1938: Nacionalizaci1938: Nacionalizacióónn

Relación reserva probada/ población(barriles / habitante)

Posicionamiento de MPosicionamiento de Mééxico de acuerdo a xico de acuerdo a su nivel de reservas de hidrocarburossu nivel de reservas de hidrocarburos

Relación reserva / producción(años)

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Datos de PEMEX y empresas comparablesDatos de PEMEX y empresas comparables

PRODUCCIÓN VENTAS UTILIDAD DE OPERACIÓN

IMPUESTOS INVERSIÓN

%

PEMEX

PDVSA

SHELL

BP

PETROBRAS

EXXON MOBIL

2,900

9,423

2,018

1,535

2,496

3,529 55,726

42,682

268,892

232,571

42,690

246,738

CRUDO GAS

3,126

4,000

2,372

8,707

1,650

10,452

30,309 34,028

$MillonesUSD

11,649

UTILIDAD NETA

(-3,719)

3,993

13,143

6,559

21,510

12,496

Fuente: PIW-Petroleum Intelligence Weekly.- December 15, 2003Bloomberg. Estados Financieros de las Compañías al 31 de diciembre de 2003 y reservas probadas al 31 diciembre de 2002*. 2001

(MBD) (MMPCD)

TOTAL 1,589 104,6524,532 7,02525,500 5,353

8,100

12,400

2,500

11,400

8,300

9,500

11,524

15,984

10,722

32,867

21,808

7,526*

5,939

2,663

11,006

9,572

(5) / (4)

(1) (5)

113

65

37

25

33

44

21

(7) (8) (6)(2) (3) (4)

(8) / (7)

%

(-313)

202

94

38

52

66

135

MBD = millones de barriles / díaMMPCD = millones de pies cúbicos / día

$MillonesUSD

$MillonesUSD

$MillonesUSD

$MillonesUSD

0

500

1000

1500

2000

2500

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Los Los nuevosnuevos descubrimientosdescubrimientosfortalecenfortalecen laslas reservasreservas

Restitución de 100% para 2010millionesmilliones BPEBPE

41%

26%

PrimedioPrimedio 19901990--2001:2001:339339

AdditionsAdditions

ProductionProduction

57%

ReposiciReposicióónn de 2004: de 2004: 916916

AAññosos

100%

65%

ReposiciReposicióónncon con proyectosproyectos

actualesactuales

34,180

12,104

11,457

34,104

12,141

11,960

32,614

12,196

11,343

30,837

11,862

10,251

20,077

16,965

12,990

18,895

16,005

13,141

17,650

15,836

13,428

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Probadas Probables Posibles

Reservas totales de hidrocarburosReservas totales de hidrocarburosAl 1 de enero de cada año

Millones de barriles de petróleo crudo equivalente

57,741 58,20556,153

52,95050,032 48,041 46,914

Probadas Probables Posibles

Fuente: Sener, Cifras oficiales

El crudo mexicano tiene menor precio que otros El crudo mexicano tiene menor precio que otros porque genera menos productos de alto valorporque genera menos productos de alto valor

2836

4963

35

30

20

33 2921 17

39

Combustóleo 25.22

DestiladosIntermedios 50.87

Gasolinas 43.86

Tapis43.15

Porcentaje de productos generados por tipo de crudo

Brent39.83

Dubai33.56

Maya26.42

Precio promediodiciembre 2004, dlls/b

Producto / precio*

*Precios spot promedio en diciembre de 2004, dólares por barril

Fuente: Sener, Cifras oficiales

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

El precio de la mezcla mexicana de exportaciEl precio de la mezcla mexicana de exportacióón baja porque n baja porque tiene cada vez mtiene cada vez máás proporcis proporcióón de crudos pesadosn de crudos pesados

Fuente: Pemex, Indicadores petroleros dic. 2004.

IstmoIstmo $ 384 27$ 384 27OlmecaOlmeca $ 3,188 221$ 3,188 221MayaMaya $17,658 1,622$17,658 1,622

TotalTotal $21,230 1,870$21,230 1,870

Exportaciones 2004: Millones Exportaciones 2004: Millones MbdMbdUSD USD Miles de barriles diarios Miles de barriles diarios

de exportacide exportacióónn

IstmoIstmo

OlmecaOlmeca

MayaMaya

Potencial en aguas profundasPotencial en aguas profundas

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Escenario 1: INERCIAL• Estrategia de inversión 1988 - 2000• Inversiones de 6,500 millones de dólares anuales en

promedio• Explotar reservas existentes de bajo costo• Inicio desarrollo Chicontepec

Escenario 1: ESPERADO• Estrategia de inversión 2001 - 2008• Inversiones de 10,000 millones de dólares anuales• Reponer reservas a partir de una intensa actividad

exploratoria• Conclusión desarrollo Chicontepec

Escenario 2: CRECIMIENTO• Estrategia de inversión 2006 – 2018• Inversiones 15,000 millones de dólares anuales• Descubrimiento y desarrollo parcial del recurso

prospectivo

Escenarios de aprovechamiento de reservas y recursos

Fuente: Sener

Escenario 1: InercialEscenario 1: InercialProducciProduccióón de crudon de crudo

Miles de barriles por día

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Escenario 2: EsperadoEscenario 2: EsperadoProducciProduccióón de crudon de crudo

Miles de barriles por día

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Escenario 3: CrecimientoEscenario 3: CrecimientoProducciProduccióón de crudon de crudo

Miles de barriles por día

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Escenario 1: Inercial Escenario 1: Inercial ProducciProduccióón de gasn de gas

Millones de pies cúbicos por día

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Escenario 2: EsperadoEscenario 2: EsperadoProducciProduccióón de gasn de gas

Millones de pies cúbicos por día

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Escenario 3: CrecimientoEscenario 3: CrecimientoProducciProduccióón de gasn de gas

Millones de pies cúbicos por día

Fuente: Sener, Cifras oficiales

1.Aumentar producción / Increase production

2.Aumentar eficiencia de uso / Increase use efficiency

3.Abrir puertas a gas de otras regiones / Open gates to gas from otherregions

EstrategiaEstrategia en Gas Naturalen Gas NaturalStrategyStrategy in Natural Gasin Natural Gas

Acciones emprendidas para enfrentar el Acciones emprendidas para enfrentar el problema del Gas en Mproblema del Gas en Mééxicoxico

1.1. Trabajo con legisladores para reformasTrabajo con legisladores para reformas

2.2. Esfuerzo en eficiencia en y sustituciEsfuerzo en eficiencia en y sustitucióón de gas en n de gas en PemexPemex..

3.3. Impulso a proyectos de GNL Impulso a proyectos de GNL

4.4. Trabajo con la CRE para proponer cambio de Trabajo con la CRE para proponer cambio de concepto y referencia de Costo de Oportunidad. concepto y referencia de Costo de Oportunidad.

5.5. RevisiRevisióón a fondo de poln a fondo de políítica de combustibles para tica de combustibles para generacigeneracióón de electricidad.n de electricidad.

El problema del gasEl problema del gas

Acciones emprendidas para resolver Acciones emprendidas para resolver el problema del Gas en Mel problema del Gas en Mééxicoxico

6. Trabajo con CFE y CRE para cambio de 6. Trabajo con CFE y CRE para cambio de regulaciones que obstaculizan energregulaciones que obstaculizan energíías alternas y as alternas y renovables.renovables.

•• Trabajo con legisladores en Ley para el Trabajo con legisladores en Ley para el Aprovechamiento de las EnergAprovechamiento de las Energíías Renovables.as Renovables.

•• InstrucciInstruccióón a la CONAE para programa de ahorro n a la CONAE para programa de ahorro de energde energíía.a.

•• Reforzamiento de FIDE y FIPATERM en Reforzamiento de FIDE y FIPATERM en ááreas reas crcrííticas.ticas.

•• GestiGestióón de apoyos al consumo domn de apoyos al consumo domééstico.stico.

El problema del gas El problema del gas

Conexión internacionalLocalidadGasoductoGasoducto posibleTerminal de GNL en construcciónTerminal de GNL con inversionistas interesadosTerminal de GNL potencial

ManzanilloManzanillo

LLáázaro Czaro Cáárdenasrdenas

Puerto MorelosPuerto Morelos

TopolobampoTopolobampo

MazatlMazatláánn

Valladolid

Mérida

EnsenadaEnsenadaMexicali

Puerto LibertadPuerto Libertad

Hermosillo

Chihuahua

Durango

Tamazunchale

Palmillas

Cd. Juárez

Matamoros

Piedras Negras

Poza Rica

AltamiraAltamira

Islas CoronadoIslas Coronado

Salina CruzSalina Cruz

OcOcééano Pacano Pacííficofico Golfo de MGolfo de Mééxicoxico

Fuente: SENER

UbicaciUbicacióón de proyectos n de proyectos potenciales de LNGpotenciales de LNG

EvoluciEvolucióón de las inversiones de PEMEXn de las inversiones de PEMEX• Inversión anual promedio 2001-2004 cercana a 10 mil millones de dólares. Más del

doble de lo invertido en la década previa. Nivel de inversiones comparable al realizado por compañías petroleras internacionales.

• 78% de la inversión 2001-2004 ha sido financiada con deuda (Pidiregas).

• 86% del total invertido entre 2001-2004 se ha destinado a PEP.

Inversión total*

Miles de millones de dólares

6.4 5.8

8.3

3.12.0 1.6 1.0 1.1 1.8 1.6 1.9 2.5 2.8 3.0

2.1 2.03.1

3.93.1 2.6 3.0 3.0

2.2 1.7 1.0 1.3

0.6 2.0 2.9

4.5 3.9 5.68.4

11.0 9.9

80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04P 05E

Deuda PidiregasPresupuestal

5.1 5.5

7.5 6.97.8

10.1

12.0

4.5

11.2

• * Corresponde a la inversión física. No incluye amortización de Pidiregas

PEP86%

Resto14%

2001 - 2004

Inversión: 36.8 mmdd

Fuente: DCF, Pemex.

Por esto la deuda de PEMEX Por esto la deuda de PEMEX alcanza ya niveles demasiado altosalcanza ya niveles demasiado altos

74 79 92 135 165 214 219313

417 485

44 77 94114

155199 215

284

383

452

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Otros pasivos (1)

Deuda (2)

250321

413 434

597

800

937

186

Deuda y pasivo totalMiles de millones de pesos

Administración actual

156118

(1) Incluye el pasivo laboral(2) Incluye deuda documentada (corto y largo plazo), notas a contratistas y venta de cuentas por cobrar.

Cifras al 31 de diciembre de 1995 a 2003 y al 30 de septiembre de 2004

Fuente: Sener, Cifras oficiales

Algunas conclusionesAlgunas conclusiones

Aunque México no es una nación muy rica en hidrocarburos, sí tiene un potencial valioso que le permitiría lograr su soberanía energética y apalancar su desarrollo, al menos, durante el próximo cuarto de siglo.

La exploración y explotación de este potencial representan un importante reto de inversión, ejecución y tecnología.

Para aprovechar este potencial se requiere de un marco legal y un modelo de negocios distinto, que fortalezca a Pemex y abra alternativas de explotación ahora legalmente imposibles

El Sector Eléctrico requiere de un promedio de $60,000 millones de pesos de inversión anual y el de hidrocarburos un mínimo de $160,000. No es sostenible continuar financiando la inversión de PEMEX con deuda.

Cómo y cuánto se invierta en el sector hará la diferencia entre el desarrollo y el estancamiento, entre la dependencia y la soberanía.

Futuro

– Depende de • Demanda Mundial de Crudo• Estabilidad del Mercado• La arquitectura de Mercado en México• Encontrar fuentes de financiamiento• Encontrar sustituto como fuente de ingresos• Reforma fiscal