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Resultados del 4to. Trimestre

Marzo 2006

HACEMOS DE LA QUÍMICA, LA FUERZA DE LA CONSTRUCCIÓN

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Hemos estado contigo cuando más nos has necesitado

Hemos hecho tu vida más fácil

Dónde esta Mexichem? Siempre contigo, estamos presentes en una gran variedad de productos que usas todos los días

Hemos compartido momentos íntimos

Hemos compartido momentos divertidos

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Eficiencia

Escala

Integración

Diversificación

Liderazgo

Generación de Flujo

Entre los productores más eficientes del mundo

Mina más grande del mundo, plantas de escala

mundial

Mayor productor integrado de México

Líder en el Mercado

Gran generador de flujo para impulsar crecimiento

Presente en todo el mundo con amplio portafolio de

productos

Generadores de valor

Ventajas competitivas sostenibles que le dan viabilidad de largo plazo

Ventajas competitivas que se traducen engeneración de valor

Fuente : Mexichem. Nota: Los sectores que mayor dinamismo han presentado son: vivienda e infraestructura. El costo de producción de PVC de la Cadena Cloro-Vinilo oscila entre $100 y $120 USD la tonelada y basándose en la encuesta Phillip Townsend, Mexichem estima que el costo de producción está entre los más eficientes a nivel mundial.

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Escala + Sinergias = Productor de bajo costo

Dentro de los productores de más bajo costo

Mina de fluorita más grande del mundo

Planta de PVC Más grande de LA

Producción Cloro-Sosa más grande de México

Segunda planta de HF más grande del mundo

Domo salino

Reservas probadas : 40 años

415,000 tons./año

340,000 tons./año

208MM.libras/año

1.2MM tons./año: 40 años

Escala y Eficiencia parte de las ventajas competitivas de Mexichem

* Las cifras proporcionadas en la tabla se refieren a capacidad instalada. Fuentes: Stanford Research Institute, CMAI Chemical Market Associates y ANIQ.

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Presente en todo el mundo con una gran diversidad de productos

Una empresa diversificada con visión global

PVC32%Emulsión

2%Usos

Generales4%

Cloro10%

DerivadosDel Cloro

5%HF8%

Fluorita8%

Sosa12%

A.F. yPlastifi-cantes8%

Compuestos12%

Distribución de ventas por productosNacional69%

Exportación31%

Sudamérica9%

Norteamérica49%

Europa20%

Centroamérica8%

Asia9%

Otros8%

Distribución de ventas por región

Fuente : Mexichem. Información a diciembre del 2005.

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0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

PV

C

Com

pues

tos

Clo

ro

Sos

a

Fluo

rita

Áci

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o(H

F)

Líder indiscutible en sus mercadosPa

rtici

paci

ón d

e m

erca

do*

#1 #1 #1 #1 #1 #1

56%

36%

83%

54%

17%

55%

Posición en el mercado*

Mercado Nacional Mercado Internacional

Mexichem es líder en los mercados en los que participa.

* La participación de mercado y posicionamiento son a nivel México, excepto para Fluorita y HF (en el caso de la fluorita aplica a nivel mundial y en el caso del HF aplica para el mercado abierto de E.U.). Fuente: Estudios de mercado realizados por Mexichem en base a información pública y a estudios de terceros.

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Gran capacidad de generación de flujos para impulsar su crecimiento

Desempeño de CAPEX y EBITDA proforma

Alta generación de flujo libre de efectivo

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2002

2003

2004

2005

CAPEX EBITDA

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Mexichem es un productor de bajo costo de dos cadenas productivas, Cloro- Vinilo y Flúor.

Cadena Cloro Vinilo Cadena Flúor

La empresa química y petroquímica de MéxicoVentas 2005 $8,677 Millones de pesos

EBITDA 2005 $1,952 Millones pesos

Cloro Vinilo84%

Flúor16%

Cloro Vinilo82%

Flúor18%

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Presente en una gran variedad de productos de uso diario.

Mexichem: Siempre contigo, estamos en los productos que usas todos los días.

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Mexichem: Siempre contigo. Cuando el aire que respiras es refrescante, Mexichem esta ahí.

Ligados al dinámico sector de consumo en Estados Unidos

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Sólidos resultados en el 4to Trimestre confirman las sinergias logradas gracias al gran desempeño de la administración.

Fuente: Mexichem

ProformaPrincipales IndicadoresMillones de pesos

4T05 4T04 Variación 2005 2004 Variación(1) (2) (1)/(2) (3) (4) (3)/(4)

Ventas P$ 2,153 1,098 96.1% 8,677 3,536 145.4%

EBITDA P$ 461 302 52.7% 1,952 818 138.6%

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Mexichem en 2005 con fuerte desempeño.

6646

3,536

8,677+ 145 %

2004 2005

6646818

Ventas(Millones de pesos)

1,952

+ 139%

2004 2005

EBITDA(Millones de pesos)

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Mexichem en 4T05 con gran desempeño.

6646

1,098

2,153+ 96 %

4T04 4T05

6646

302

Ventas(Millones de pesos)

461

+ 53 %

4T04 4T05

EBITDA(Millones de pesos)

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Aumento en volúmenes y precios, Disminución de la deuda neta; parte del excelente desempeño de Mexichem.

Volúmenes y precios

Volumen Total

Volumen Nacional

Volumen de Exportación

Precio promedio en pesos

3% 17%

7% 10%

30%

Enero - Diciembre

44% 39%

Cuarto Trimestre

28%

DeudaDeuda Neta

Deuda Neta/EBITDACobertura de Intereses

"Float" promedio

P$

437,238,046 426,489,016

2004

2,009

0.48 2.46

Enero - Diciembre2005

931

6.3 7.7

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La fuerte posición financiera de Mexichem estáreflejada en el fortalecimiento de su balance

Mexichem S.A de C.VEn miles de pesos constantes al 31 de diciembre del 2005

Balance general 2005 2004 VariaciónActivo total 8,920,695 11,099,222 -20%Pasivo total 5,505,264 8,583,702 -36%Pasivo con costo 1,546,200 4,586,866 -66%Pasivo sin costo 3,959,064 3,996,836 -1%Capital contable consolidado 3,415,431 2,515,520 36%Capital contable minoritario -28,422 0Capital contable mayoritario 3,443,853 2,515,520 37%

Al 31 de diciembre

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Crecimientos extraordinarios en ventas y utilidades durante éste trimestre y en el año muestran el potencial de Mexichem.

Mexichem S.A de C.VEn miles de pesos constantes al 31 de diciembre del 2005

ESTADO DE RESULTADOS 2005 2004 Variación 2005 2004 VariaciónVentas netas 8,677,413 3,536,200 145% 2,152,859 1,098,381 96%Utilidad bruta 2,384,939 1,123,795 112% 554,668 358,914 55%Utilidad de operación 1,519,032 636,621 139% 344,351 219,057 57%Costo integral de financiamiento 177,270 91,420 94% 21,809 45,370 -52%Utilidad neta consolidada 624,654 235,488 165% 213,544 72,389 195%

EBITDA 1,952,119 818,255 139% 460,822 302,129 53%

Enero-Diciembre Cuarto Trimestre

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Crecimiento y eficiencia: Nuevos Proyectos. Inversión total para los siguientes 36 meses de 400 millones de dólares . TIR promedio 22% (En progreso 2006, 120 millones de dólares)

Crecimiento y Eficiencia: estrategias para disminuir los efectos de la ciclicidad

Proyectos en proceso para reducir costos:

Implementación de tecnología propia para purificar la fluorita de las Cuevas

Modernización de la tecnología para reducir costos de producción

Producción de productos fluorados de mayor valor agregado

Adquisición de instalaciones en USA y Centroamérica.

Expansión de la capacidad de extracción de la mina

Proyectos en proceso para Expansión:

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Crecimiento y eficiencia: Nuevos Proyectos. Confirmando una historia exitosa de adquisiciones y sinergias con enfoque en la reducción de los efectos de la ciclicidad.

Proyectos en estudio de factibilidad para reducción de costos:Integración total de la cadena cloro vinilo

Substitución de importaciones de productos químicos

Proyectos en estudio de factibilidad para Expansión:

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-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2001 2002 2003 2004 2005

EBITDA 12M

Mexichem creciendo con rentabilidad

EBITDA 12M

CAC* 34%

20

2.5

3.5

4.5

5.5

6.5

7.5

8.5

2001

2002

2003

2004

2005

Mexichem enfocado a la generación de valor

Valor en libros por acción

*Incluye dividendos

CAC* 19.8%

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Mexichem cuenta con unavaluación atractiva

Compañía PVL EV/ EBITDA margen EBITDA

MEXCHEM 2.1 4.2 22.5%

Compañías químicas brasileñasPETROQUIMICA UNIAO SA-PREF 2.0 5.4 9.6%CIA PETROQUIMICA SUL-COPESUL 3.8 4.9 18.5%BRASKEM SA-PREF A 1.4 3.7 19.8%Promedio brasileño 2.4 4.7 15.9%

Premio / (descuento) contra el promedio brasileño -12.3% -10.1%

Compañías norteamericanasDOW CHEMICAL 2.7 6.7 16.0%DU PONT (E.I.) DE NEMOURS 4.3 13.0 13.2%PPG INDUSTRIES INC 3.3 6.7 16.5%ROHM AND HAAS CO 2.8 8.7 18.9%LYONDELL CHEMICAL COMPANY 1.9 7.0 9.6%NOVA CHEMICALS CORP 2.2 10.2 8.1%FMC CORP 2.4 6.8 19.4%WESTLAKE CHEMICAL CORP 2.3 5.1 18.4%OLIN CORP 3.6 6.0 10.6%POLYONE CORPORATION 1.9 12.0 4.9%OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 3.8 7.3 39.5%GEORGIA GULF CORP 2.7 5.5 9.9%Promedio norteamericano 2.8 7.9 15.4%

Premio / (descuento) contra el promedio norteamericano -26.1% -46.9%

Promedio internacional 2.8 7.3 15.5%Premio / (descuento) contra el promedio internacional -23.7% -42.2%*Precios al 2 de marzo del 2006

3.93.7

3.23.5

4.2

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

12M

1Q06

e

2Q06

e

3Q06

e

4Q06

e

$-

$500

$1,000

$1,500

$2,000

$2,500

$3,000

EV/EBITDA 12M EBITDA

4.2

EV/EBITDA EBITDA (P$ millones)

Precio actual

P$14.75

Precio implícito

P$19.77

** Fuente: Bloomberg

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Empresa con sólidos fundamentales.

Masa crítica considerable flotada en la BMV después de la oferta.

“Float” en una sola serie.

Inversión atractiva en una empresa 100% química en la BMV.

¿Por qué Mexichem?

23Marzo 2006

Gracias por su participación seguiremos en contacto

Resultados del 4to. Trimestre

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