1

2

Gráfico 1 Rentabilidad Mes

Gráfico 2 Maduración Portafolio

Gráfico 3 Composición Portafolio Mensual

3

Gráfico 4 Composición Portafolio Mensual Calificación de Títulos

Gráfico 5 Evolución Valor de la Unidad

Gráfico 6 Rentabilidad Vs Gastos

4

5

1 Los estados Financieros podrán ser consultados en : http://www.valoralta.com.co 2 Margen Neto: Beneficio neto sobre el nivel de Ingresos del Periodo. Nivel de Endeudamiento: Representa el nivel de compromisos del Fondo en relación a sus activos.

(Cifras en Millones de Pesos)

BALANCE GENERAL(Cifras en Miles de Pesos)

jun-18 Horizontal Vertical dic-17 VerticalDisponible 1,145,462 228.2% 9.0% 349,063 3.3%

Inversiones 3,598,362 44.8% 28.4% 2,485,398 23.6%

Cuentas Por Cobrar 13,279 244.9% 0.1% 3,850 0.0%

Otros Activos 7,921,076 3.2% 62.5% 7,678,747 73.0%

TOTAL ACTIVO 12,678,180 20.55% 100.0% 10,517,058 100.0%

TOTAL PASIVO 184,122 -92.2% 1.5% 2,347,045 22.3%

DERECHOS DE LOS SUSCRIPTORES 12,494,058 53.1% 98.5% 8,159,388 77.6%

PASIVO + PATRIMONIO 12,678,180 N/A 100.0% 10,506,434 99.9%

ESTADO DE RESULTADOS(Cifras en Miles de Pesos)

jun-18 Horizontal Vertical dic-17 VerticalIngresos Operacionales 749,136 57.0% 100.0% 477,070 100.0%

Gastos Operacionales 147,598 42.6% 19.7% 103,531 21.7%

RENDIMIENTOS ABONADOS 601,538 61.04% 80.3% 373,539 78.3%

jun-18 dic-17Margen Neto 80.3% 78.3%

Nivel Endeudamiento 1.5% 22.3%

ROE 4.81% 4.58%57.0%

Variación57.0%

57.0%

INDICADORES FINANCIEROS

Gráfico 7

Gráfico 8