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GNL: Mercado mundial y su impacto en Chile

Rosa Herrera M.

14 de Agosto de 2014

SEMINARIO

EL APORTE DEL GNL A LA SUSTENTABILIDAD REGIONAL

Para apoyar la competitividad de la economía en Chile

tomando ventaja de la evolución

del mercado mundial de GNL

se requiere trabajar principalmente en:

Buscar el suministro de GNL como país agregando demanda.

Generar acceso a generadores y usuarios a precio referido al precio de compra.

Resolver problemas en el ámbito institucional y regulatorio para recuperar competitividad del sector energía

1. GNL/ Gas Natural en la matriz energética mundial

2. GNL: Impacto en Chile de los cambios en el mercado

mundial

3. Aspectos de Política pública

4. Conclusiones

Temario

Matriz energética mundial

Las tasas de crecimiento anual del consumo mundial de energía vienen bajando

( 2,2% entre 2005 y 2015; 1,7% entre 2015 y 2025 y 1,1% entre 2025 y 2035),

como consecuencia del término del crecimiento acelerado de China e incremento de eficiencia.

BP 2014 Energy Outlook 2035



El consumo de energía crece menos que la economía global:

En 2012 – 2035 GDP promedio se incrementa en 3,5% por año y consumo de energía en 1,5%


Entre los combustibles fósiles:

el gas crece 1,9%; el petróleo 0,8% y el carbón 1,1%


La demanda total de Gas Natural crecerá 1,9% por año llegando a casi 500 Bcf/d = 14.000 MMm3/día)

En 2031 Gas Natural será el combustible dominante en los países OECD, con 31% del consumo de energía primaria.

En países no OECD el gas continuará ocupando el tercer lugar (24% del consumo de energía primaria) - detrás del carbón y petróleo


1. Estructura de la industria del GNL/gas natural en el mundo


Asia Pacífico pasará a ser la principal región importadora hacia 2026, desplazando a Europa.

Norte América pasará a ser un exportador neto en 2017.

Participación de suministro por gasoducto cae (incremento de producción de shale gas en USA/ exportaciones de GNL desde Norte América y menor crecimiento de demanda de Europa). El comercio de GNL crece a tasas de 3,9% anual. La participación del GNL en el comercio mundial de gas sube desde 32% en 2012 a 46% en 2035.


http://www.eia.gov/forecasts/aeo/er/images/figure_4es-lg.png

La industria del GNL es intensiva en capital, con economías de escala relevantes, lo que genera significativas diferencias en la comercialización de GNL, respecto de los combustibles líquidos.

La mayor parte del GNL se comercializa en condiciones “take or pay” , contratos de largo plazo. Los precios “spot “ son en general más altos y más volátiles.


Se proyecta que los mercados de GNL se mantengan segregados, con el mercado Asiático con un premio relevante respecto de los mercados de Europa (4 a 5 USD/MMBtu).

Proyección de precios

El mercado asiático mantiene para el LNG precios referidos a petróleo con una pendiente entre 0,1485 y 0,11 (paridad energética 0,172)


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ProyeccióndepreciosCrudo,DieselyGasNaturalenUSAUSD(2012)/MillóndeBTU

FuenteEIAAbril2014

BrentSpot Diesel(Industrialuser) NaturalGas(HH) NaturalGas(Industrialuser)

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Prop

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2)/MMBtu

WeightedAveragePricetoAllUsersEIAOutlook2014.Referencecase

Propane Dis llateFuelOil ResidualFuelOil

NaturalGas HenryHub PropanetoDSLra o


Nuevas fuentes de energía (shale gas, tight oil y energías renovables) adquieren una participación cada vez mayor en la matriz energética mundial.

USA está caminando hacia el autoabastecimiento de energía, transformándose en un exportador relevante de GNL y GLP.

El gas natural incrementa su participación en la matriz de energía primaria y cuando los consumidores hacen el cambio, es muy improbable que vuelvan atrás.

En el mediano plazo (2018) se proyecta que el precio del gas natural en USA (HH) no supere los 5,5 USD/MMBtu.


Para el GNL, sobre 70% del precio corresponde al precio del GNL en puerto de carga.

Para el Gas Natural desde Argentina mas del 80% corresponde a impuestos

Henry Hub (USD/MMBtu) Brent (USD/Bbl)

4 6 80 100

USD/MMBtu

Precio FOB 7.6 9.9 8.0 10.0

Flete 1.0 1.0 1.0 1.0

Precio DES 8.6 10.9 9.0 11.0

Derecho Aduana 0.5 0.7 0.5 0.7

Precio Internado 9.1 11.5 9.5 11.6

Regasificación 1.2 1.2 1.2 1.2

Gasoducto 0.3 0.3 0.3 0.3

Costo Quillota 10.6 13.0 11.0 13.1

90% Diesel 15.0 - 22.0

2. GNL: Impacto en Chile de los cambios en el mercado mundial

Precio FOB = 115% HH + 3

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HenryHubSpotPrice(USD/MMBtu)[email protected]

Margen bruto para distintos combustibles ( precio del combustible alternativo paridad Concón y precio del GNL ex ship)

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PreciosUSD/MMBtu

HenryHub GLP Diesel FuelOil Quintero Mejillones 1.15HH+3.75

Precio de Brent entre 90 y 100 USD/Bbl, Precio del FO6 , para clientes industriales, entre 17,5 y 19,4 USD/MMBtu. Precio del diesel para clientes industriales entre 21,6 y 24,6 USD/MMBtu Precio del GLP entre 19,7 y 26 USD/MMBtu Precio del GNL entre 9 y 10 USD/MMBtu



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USD

/MMBTU

ComparacióndelpreciodelGasNaturalydelGasLicuadoenlaregiónMetropolitanaparaclientesdomiciliariospequeños,medianosygrandes

FuenteCNE,SERNACyENAP

PrecioResidencialUSD/MMBTU CostoimportaciónInternadoUSD/MMBTU

19.3M3/mes 58M3/mes

116M3/mes

inicioac vidadesterminalGNLQuintero

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USD

/MillóndeBTU

CostodeImportacióndeGasNaturalyPrecioRescom(58M3mes)enlaRegiónMetropolitanayVIII

FuenteCNEyAduana

CostodeInternación ResComMetropolitana ResComVIIIGasSur ResComVIIIIntergas

inicioac vidadesterminalGNLQuintero

Para tener acceso a GNL a “precios competitivos” se requiere contratos de largo plazo, con altos niveles de “take or pay” y por cantidades significativas – unos 2,0 Mtpa (equivalentes al consumo de 4 a 5 centrales de ciclo combinado operando en base).

Dado que el mercado chileno es pequeño – para la escala del GNL a nivel mundial - los consumidores deben buscar fórmulas para comprar juntos o que el Estado - a través del Ministerio de Energía y/o ENAP - coordinen el proceso.


Alternativas de abastecimiento para Chile: Desde los terminales de USA, indexado a HH, a un precio de 115 % HH + 4 USD/MMBtu (Precio del GNL = 10 USD/MMBtu, para HH = 5 USD/MMBtu)

Comprar en la costa occidental de África, producción que hoy va a Asia y que sería reemplazada por nueva producción de GNL de Australia,

Agregar demanda para viabilizar alguno de los nuevos proyectos de licuefacción

localizados en la costa oriental de África ó Canadá.

3. Aspectos de Política pública

Ninguna alternativa energética tiene un efecto ambiental nulo, a excepción de las relativas a eficiencia energética.

Chile no puede prescindir de los combustibles fósiles porque son una fuente relevante para la estabilidad y seguridad del suministro de EE y con costos medios competitivos. El marco regulatorio del sector ENERGIA ha evidenciado importantes debilidades.

a) Es imperativo contar con un plan de acción que revise el diseño y funcionamiento de la institucionalidad vigente y los roles de organismos relevantes en el sector. (Comparación con OCDE)

b) Para que los consumidores tengan acceso a gas natural a precios competitivos también se requiere LOGÍSTICA EFICIENTE Y SEPARADA DEL ABASTECIMIENTO DE LA ENERGÍA

Atributos críticos para los consumidores: Energía segura, a precios competitivos y proyectables.

4. Conclusiones

Para apoyar la competitividad en el abastecimiento de energía del país, tomando ventaja de la evolución del mercado de GNL a nivel mundial, se requiere avanzar en paralelo en dos líneas de trabajo.

Buscar el suministro de GNL (como país para agregar demanda) y generar acceso a generadores y usuarios a precio referido al precio de compra.

Resolver problemas en el ámbito institucional y regulatorio.

Es una prioridad nacional que se genere un plan de comunicaciones estratégicas para lograr los consensos y eliminar la conflictividad en, a lo menos, dos temas: El país requiere energía barata para crecer y eliminar la pobreza y

Todas las fuentes de energía son necesarias y complementarias para asegurar

suministro continuo, confiable y competitivo en el largo plazo.

“El sector energético es privado, con la excepción de ENAP y la participación minoritaria en los terminales de GNL,

y eso seguirá siendo así.”

“Los privados no pueden traer solos el shale gas (1)

y necesitan el esfuerzo del Estado a través del Ministerio de Energía y ENAP”.

“Hemos declarado que el Estado asumirá un nuevo rol que le permitirá garantizar el bien común articulando a los diversos actores en torno a

una visión que oriente el desarrollo energético”.

Máximo Pacheco - Ministro de Energía El Mercurio, 6 de Julio de 2014

(1) GNL producido a partir de shale gas

GNL: Mercado mundial y su impacto en Chile

Rosa Herrera M.

14 de Agosto de 2014

SEMINARIO

EL APORTE DEL GNL A LA SUSTENTABILIDAD REGIONAL

Intensidad de uso de energía

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