función económica del cheque : los beneficios de su difución
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Universidad de Buenos AiresFacultad de.Ciencias Económicas
Biblioteca "Alfredo L. Palacios"[ce
ECONÓMICAS
Función económica delcheque. los beneficios de su
difución, modificacionesconcernientes anuestro régimen
Loureiro Ron, Lauriano
1938
C[(¡ APA:Loureiro Ron, L. (1938). Función económica del cheque, los beneficios de su difución, modificadonesconcemientes anuestro régimen. Buenos Aires: Universidad de Buenos Aires.Facultad de Oencias EconómicasEste documento forma parte de la colecdón de tesis doctorales de la Biblioteca Central ''Alfredo L. Palados/~
Su ulilizadón debe ser acompañada PJr la dta bibli~ráfica con reconodmiento de lafuente.Fuente: Biblioteca Digital de la Facu~d de Oendas Económicas -Universidad de Buenos Aires
Tesis Doctoral 001501/0185
71889
UNIVERSIDAD NAOIONAL DE BUENOS AIRES
FACULTAD DE' CIENCIAS ECONQMICAS
LOS BENEFICIOS DE SU DIFU8ION.- MODIFICACIONES
CONCERNIENTES A NUES~RO REGlMEB
L. L O U R,E 1 R O R O N
TESIS PRESENTADA PARA OPTAR EL GRADO DE DOCTOR
E!J CIENCIAS EOONOMIC·AS
\
JUICION ECONOMICA DEL CHEQUEt'
BIBLIOTECA1
HISTORIA. DEL CHEQUE
l. Medios de Paljo.- Desde la ant1guedad se ha ido op.!:r
rando una especie de selección entre los instrumentos que
podían emplearse como moneda, hasta que se llega a los me!
tales preoiosos que terminaron oonlas diversas formas .~
.etarias que hasta entonces se habían utilizado en forma
mas frecuente.
La moneda Bletalica sefia16 tambien sus inoonveniente. y
dio paso a los billetes de banco, o sean signos de lU1 de
termina.do valor.
Llegamos en esta forma al cheque; elemento ,de pago de
una o1v11izaóión avanzada que responde a 1a$ exigenoias
de la banca, del comeroio, de la lndust.ria y de los mis
mos gobiernos.
2. El Cheque a travea de sus D1,tiat.asEpocas.--n cb.~
I
que no aparece espontaneament. como elemento de pago de
nuestra civ111zaoi6n,sino que es el producto de una
transf.ormac1ón gradual, que al decir de Spald1ng, tiene
8\1 formación en la edad del trueque.
Este autor, en el mismo trabajo titulado ttBanlt1ng and
J!O~.y"., agrega' que el cheque era aceptado como sustituto
t ••porario de 1.a meroadería que debía entregaree, ., ea
....r:
2 -
así como parece encontrar su 'origen, aunque en forma muy
embrionaria.
En el foro romano, q~e' fué en un tiempo el centro de c.!
si toda la actividad comercial entre oriente y .ocoidente,
8e lleg6 a emplear el oheque.
Los banqueros recibían' de sus olientes depósitos en di
nero que servían de provisi6n a los documentos que oontra
ellos eran extendidos, y que no eran otra oosa que verda
deros cheque pagados a presentaci6n.
Estas prácticas de gran utilidad para el oomercio, que
pres.entaban mucha semejanza con las actuales, desapareoen
con la invasi6n de los bárbaros.
La exposiei6n de· motivos de la ley belga de 1873 sobre
cheques, señala que su uso se conoci6 en Amberes desde ~
cho tiempo bajo el nombre flamenco de tfbewing".
La aparición de ciertos testimonios han demostrado que,
en efecto, Thomas Gresham, banquero de la casa real de I~
glaterra,estuvo en Amberes en 1557 para estudiar el sist~
JDa de pago por medio de ch~ques, que luego introd.'o en
8U pai.s.
Si se acepta que el cheque haya aparecido por primera
vez en Belg1ca antes que en Inglaterra,'es inegable que le
corresponde a éste último el honor de haber inventado su
meoan1smo,perfeccionandolo hasta hacer un efecto perfec....
tamente negociable.'
En lalegislac1ón inglesa es donde se han inspirado t.E.
das las legislaciones europeas y americanas, especialmen~
- :3 -
te Franoia en los trabajos preparatorios de la ley de 1865.
Para algunos autores, el cheque que nosotros oonocemos
y que se extendió por todo el mundo aparece por primera
vez en Inglaterra.
·En 1742 el Parlamento Br1tanico, impide a toda 1nstit~
c16n bancaria emitir billetes como hasta entonces lo ha,
cían, reservando ese privilegio exclusivamente para el
Banco de Inglaterra.
Los Bancos particulares al verse privados de uno de
aus recursos, resuelven entregar a sus depositantes tal~
nes de formularios para que mediante el uso ellos puedan
disponer de sus fondos sin retirar el numerario.
En esa forma se consigue que los banqueros puedan oon
t1nuarcon parte del dinero de sus c11en.tes, que utili
zan para pr4stamos u otras actividades de índole banoaria.
Vemos pues, como oon el fín de destruir la interdic
ción de emitir billetes impuesta por el Parlamento, s~
ge el chequ.e que es el que nosotros oonocemos y que •• ha
extendido por todo el mundo.
3. Oheque Cruzado.--Inglaterra poseedora de una larga tr~
dic1ón de prácticas y oostumbres bancarias, no se ha man
tenido estática en la evolución del cheque.
La vieja coleoci6n de éstos dooumentos que guarda el
Instituto de Banqueros Londln~nses confirma esa asevera
ción. (1)
(1) Ver: W11son:a. A., The history of the cheque.- "The
Bankers'Magaz111e ft . - (Londres, Diciembre de 1938) p. 839
.. 4 -
Hasta 1856 según la referida colecc16n, los cheques se
;8xtendían al portador con exeepci6n de los últimos afios.
Posteriormente a esa fecha, los comerciantes empezaron
a hacer uso de los cheques anollbre de determinada perso;.
na y tamb1en del cruzamiento de los mismos.
El origen del cheque cruzado lo ha11amos en un juicio
del tribunal ingles (Bellamy contra Marjoribank) tra8it~
do en 1852.
En los fundamentos del fallo dice: "La costumbre de oru
zar los chequee tiene su origen en una pr'ctica del cle~
ring-house. Los empleados de los diferentes Bancos que se
ocupan de esas operaciones, tienen por hábito escribir
transversalmente en los cheques los nombres de los Bancos
que representan, con el objeto defaci11tar a los emplea
dos del olearing la liquidaci6n de sus respectivos car
neta". (1)
Los comerciantes británicos al oonocer la praiet1ca us!.
da por los banqueros de cruzar 108 cheques. com1ensan a
adoptar el mismo procedimiento. Cuando conocen el nombre
del Banco que ha de pagar el documento lo oonsignan trans
versalmente, y en caso contrario se limitan a escribir 8!!
tre dos11neas la palabra "'& 00".
(~) Oonstant1noff, Petre.- Le oheque et son role econom1~
que.- Dijon 1928.- p. 21
11 BIBLIOTECA
COlfCEP1'O DEL CHEQUE
l. Definici6n e interpretaoión económica de la misma.-- So.. --bre si la leg1s1ac16n del oheque debe contener la defin1-·
c16n de éste, ha dado motivo a disparidad de opiniones
que se han hecho sentir en la conferencia de La Haya ce
lebradaen 1912.
En favor de una def1nici6n se dijo que era llec·.sario
concretar la naturaleza de su índole jurídica, y en con
tra semanifest6 que por regla general las definiciones
son impropias de una ley-
Bs conveniente no sujetar a una fórmula demasiado rí
gida a éste documento destinado a una actividad de cree!
miento oonstante, y expuesto a distintas mutaciones como
es el comercio.
El Código de Comercio argentíno contiene su definición
en el artículo 798 al decir: "El cheque es una 6rden de
pago, da.da sobre un Banco, en el cual tiene el librador·
fondos depositados a su orden, cuenta corriente con saldo
a su favor o crédito en descubierto".
Consecuentes con lo que nos hemos propuesto, prooedere-·
moa a hacer una interpretación económica de ésta def1ni
ci6n.
- 6 -
La persona del librado esta limitada a un Banoo, en CO!!
tra del sistema adoptado por la ley francesa y el o6digo
espaffol que no la determinan, io que hace que el cheque
pueda ser11brado indistintamente contra un banquero o con
tra otra persona.
Existen fundamentales razones de orden eoon6mico que
sea unioamente el Banco contra quien pueda librarse los
cheques. En efecto, los cheques librados contra estableo!
mientas bancarios, contribuyen a centralizar el numerario
y a evitar el pago en efectivo mediante el sistema de OO~
pensac16n que en su oportunidad h~mos de estudiar.
Por. el contrario, un cheque librado contra un particu
lar cualquiera, será casi siempre pagado en efectiTO por
carecer de la organizaoión bancaria, lo que determina que
éste documento quede privado de su principal funci6n eoo
n6mioa.
Es necesario, pues, evitar que el dinero afluya a c&.
jas dispersas y contribuir a que se concentreun1eamente
en los estableoimientos bancar1os.En este sentido se han
pronunciado "diversos paises en la conferenoia de La Haya,
sefialando sus fundamentos. (1)
El referido artículo 798 dice además: ..... en el cual
(1) Ver: Dexieme Confér. de La Haya, "Actes" Tomo 11
paga 148, 149 Y 150.-
.. 7 ..
tiene el librador fondos depositados a su orden, ouenta 0.2,
rr1ente con sal.do a su favor o crédito en descubie.rto".
Para extender cheques contra un 13anco es necesario ha...
ber oons~1tuido dep6sitos de dinero igual o mayor a la s~
ma que de·termina el documento, debiendo ser ésta líquida
y exigible en el momento de hacerse efectivo.
Esos depósitos pueden ser "reales" o Iffioticios f'. Son
"reales lt cuando el titular de la cuenta ingresa el dinero
al Banco teniendo en conseouencia fondos depositados a su
orden. Son 'tficticios t. cuando el Banoo mediante préstamo·s
concedidos al cliente aumenta el monto de 108 depósitos
sin la correspondiente covertura monetaria, creando 8S!
fuentes de producoión en su propio nombre.
En éste último caso, el cliente tiene un cr'dito en
descubierto originado ya sea por descuentos de una le~
tra, pagaré etc; la cuenta del mismo en el Banoo seacr..!
d1ta por el importe y el total de los depósitos aumenta.
Ambas formas de dep6sitos constituyen la base de una
circulaci6n de cheques, apareciendo los Bancos de def6
sitos como oreadores de medios de pago en los casos que
hemos visto.
La ciroulaci6n del cheque su.pone siempre una provisión
de fondos y a ello responde su aoeptación por parte del
beneficiario, quien gradúa el crédito del11brador y la
posibilidad de cobro que puede existir. Por eso ha dicho
Bouterón: "Los Cheques son análogos a las fiohas que se
- 8 ..
emiten por las casas de juego; son bonos de caja.... (l)
Es necesario tamb1en la disponibilidad de los.fondos
depositados, como cualidad indispensable para poder girar
con cheques. Así por ejemplo: Si se tratase de un depósi
to bancario en ouenta corriente y otro a plazo fijo, hay
prov1si6n en ambos casos pero no disponibilidad en el se
gundo, cualidad indispensable para emitir los cheques.
La posibilidad de cobro es preoisamente la que deben
asegurar las legislaciones, porque es la base sobre la
cual se desarrolla ese tipo perfeccionado de la ciroula....ción fiduoiaria.
El cheque es un mandato de pago, está sometido a las
reglas generales del mandato y en consecuenoia no enoie
rra la l1beraci6n de la deuda ni del deu.dor. La de'Wia
subsiste no obstante todas las garant!as hasta el 1D.gre..
so efectivo.
Como mandato hace que la provis16n de fondos sepier
da por la muerte del 1ibrador, por su q~ebra, o por la
manifestación de voluntad en derogar el mandato."
Nl1estro cheque es, por su naturaleza jurídioa, mandato
de pago.
La práctica mentalidad Britállio·a y Americana encaran
en la remis16n de un cheque el efecto econ6mieo de pago
d... una deuda."
(l) BOllteton J.- Le cheque theorique et practique.
Paris 1924.- p. 15
.. 9 ..
La dootrina y la jurisprudencia francesa, han establee,!
do que la pr'ovisi6n de fondos esta a disposición del bene
ficiario desde el instante mismo de recibir el oheque,
sin que nada pueda hacer variar los derechos adquiridos.
Rodrigo Octavio comentando el articulo 8 de 1a le,
2591 que rige en los Estados Unidos del Brasil dice. ftLa
doctrina ha resuelto que el derecho del beneficiario de
ser pagado con la provisi6n, nace en el momento de la
creación del cheque, la muerte del librador o B'U incapa
cidad que sobrevenga posteriormente a la emisión del che
que, en.cuentra completo el derecho del beneficiario. No
deben pues, los librados, negar el pago de los cheques,
aunque tengan conocimiento de la muerte o de la inoapa
cidad posterior del librador". (1)
Hemos insistido sobre esta últ.ima cuestión, por sernas
necesario para consideraciones ulteriores conoernientes a
la República Argentína. ~
2. Bl cheque y la técnica bancaria.-- El oheque actúa
como instrumento de pago de efectivo, de giro y de oompe!!;
.ación para extinguir una deuda.
Como instrumento de pago de efectivo, el cheque exten
dido'al. port.,dor o a nombre de una persona d~terminada,
(1) Octav10 Rodr1go.- Do cheque, sua or1gem, fUBjCaO
economica e régulamentacsao.-Rio de Jane1ro 1913,p.112
.. 10 -
es cobrado en la 1nstituci6n bancaria donde el librador
tiene su cuenta corriente. Ofreoe en este caso el míni
mo de ventajas y presenta una inferioridad sensible so
bre la moneda y los billetes.
Al presentar el beneficiario el cheque en la ventani
lla del Banco para su cobro, no ha ahorrado pago alguno
en numerario. Además existe pérdida de tiempo al ser de~
pos1tado su importe para retirarlo1nmediatamente, anu
lándose así parte de los beneficios generales que repor
ta el uso de ese documento.
,Este razonamiento nos conduce a manifestar que el che
que, siempre que fuera posible, no debería ser jam.ás obj.!
to de pago en efectivo, porque tiene por fín no ser paga..
do.
Se produce la liberación de una deuda por gtro, cuando
el beneficiario tiene cuenta corriente en el mismo Banco
que el librador, en cuyo caso mediante una simple opera
ción de contabilidad, llamada transferencia de cuentas,
se extingue la deuda.
Cuando intervienen dos Bancos, e1 Banco del destinata
rio tendría que cobrar el cheque al Banco del librador y
el pagorequer1r1a en definitiva la intervenc16n de nume
rario, pero este inconveniente queda solucionado mediante
el mecanismo de la oompensaoión, que en la aotualidad es
ta a cargo de las cámaras compensadoras.
..11 -
Las cámaras compensadoras astan intimamente ligadas a
la difus16n y desarrollo del ohequ.e, por 10 que hemos de
considerarlas aunque sea brevemente, ya que su estudio en
general y su técnica en especial ha sido objeto de 'un in
teresante trabajo del Dr Fernando A. Bidabehere ••La organización moderna del sistema de pagos hace uso
de ciertas instituciones para liquidar, de una manera s1~
temática, la acoi6n'contentda en un cheque por un proceso
de compensaci6n. Estas son asociaciones entre banqueros
que tienen por fin saldar diariamente cuentas reoíprocas,
por la. imputaci6n respectiva de los valores que represe!!
tan los cheques librados por particulares o por deposi
tantes contra sus cuentas corrientes.
Para comprender el proceso de compensaci6n, supongamos
con Gide (1) "que todas las personas, sin excepción, ten-
gan una cuenta abierta en un mismo establecimiento banca
rio que sería enoargado de cobrar, por cuenta de sus clie~
tes, todos sus ingresos, cuyo importe acredita en la res
pectiva cuenta, y de pagar todos sus gastos, que pos.te'"
r10rmente imputa al deb1to".
Esta h1p6tes1s señala la compensación dentro de un mi!,
mo establecimiento bancario, donde mediante el 11S0 del
(1) Carta escrita por Ckarles Gide a1 Instituto de Cieno1.
Sociales de Bruselas y citada por Haristoy J. en Vire.ente
en banque et ohambre de compensation.- París 1906.-p. 581
'" 12 --
cheque por parte de sus clientes se canoelan las deudas por
simples transferencias de cuentas, haciendo inneoesario el
uso del billete.
Existiendo dos Bancos, los depósitos de oheques que se
efectúan en uno de ellos para el oobro 1 que son girados
contra el otro, originará una deuda de éste último para
con el primero, que podrá resarcirse m.ed.iante cheques que
tuviera contra el primero por el mismo importe.
Si los montos a compensarse entre los Bancos son igua
les, no habrá deudas a pagar en efectivo; s1 esa igualdad
no existe, deberá el Banco deudor abonar la diferencia en
efectivo.
Supongamos que el Banco Español tiene cheques a cargo
del Banco Nac16n por t 250.000 Y que este a su vez tenga
la misma suma contra aquel; estas instituciones saldarán
sus deudas recíprocas mediante la entrega de los respec
tivos documentos.
Con la aparic16n de un ~yor número de Bancos, el pro~
ceso de compens8oi6n entre ellos se h1EO más oomplejo y
dió' origen a las oámaras compensadoras, que fac111tan la
utilización amplia del cheque y oon ello los fondos que
el cheque r·epresenta.
Además se evita que los empleados bancarios deban ir a
los diferentes Bancos a efectuar la cOPlpensac16n y a 00-
brar la8 diferencias que pudieran r~sultar, ahorrand.o as!
.. 13 ..
tie.poy sustrayendose de los peligros que entraña el
transporte de dinero.
La oompellsaci6n solamente puede efeotuarse cuando exis...te el cheque y los correspondientes depósitos, 00.0 asi
tambien un fondo destinado a abonar las deudas emergentes
de la compensación. Estas son oondiciones tan fundamenta
les, que su inexistencia altera el sistema.
Las cámaras compensadoras se han tornado en comp1emen~
to natural de los Bancos de dep6sitos. Por ellas se ha
conseguido la disminuci6n del uso del numerario, la ¡elle..
ralizaci6n del ch.eque en los medios de pago y la fract1
ficaci6.n de los capitales que se ;Les. confian a los Banoos.
Alguien ha dicho que sin cheques no hay dep6s1tos; y
reciprocamente, no hay depósitos sin cheques; no hay che-
ques sin Olearing-House, y menos aun Clearing-House sin
cheques. Puede haber eh esto tal vez un poco de exag.ra~
o1ón, pero lo cierto es que todo sistema esta ligado de
una manera indis(}luble.
En rea1idad, el desarrollo del "clearing" 1 de medioe
fiduciarios ha sido compatible con el incremento poten
cial de la demanda del dinero, producida por la 8xtel1-
816n de la economía monetaria; de tal manera, que el enor.,.,.
m. aumento en el valor de cambio de dinero, que por otra
parte, podía haberse producido como una consecuencia de
- 14 ...
la extensión en el uso del dinero, se ha evitado por com
pleto, junto con sus indeseables consecuenoias.
El profesor Carlos P. Claisse en una de sus clases en
la Fao~tad de Ciencias Econ6m1cas de Buenos Aires ••efia~
ló el caso de un :Banco de NewYork en el que desempefiaba
sus actividades, de una compenaac16n de cheques por valor
aproximado de ; millones de dólares q:u.e res~t6 UD saldo
a pagar de 0,10 de d61ar.
Esto explica c~aram.nte una de 1as ventajas que ofrece
la compensao16n.
3. (Jo.par_o!'. 1 41atillC161l coa el "billete d..'.o.,. . . ~
l .•tra 4. •.."DiO.1 81 'billete a la or4••• - EJ1 el actual
s1steaa econ6mico, el billete de banoo es una obligación
emitida por el Estado o :Banco emisor, comprom.tiendos. 8
abonar al portador 1 a la vista una suma deter8tnada de
nuaerario •
.Al comparar el eheque coa el b111ete deD8J1CO Jlot,aaos
aumerosos aspectos comúnes. El oheque representa 4epó8i~
tos hechos por el librador y el billete un encaje. Si s.
trata de un, cheque al portador, tanto el billete como e1
cheque son pagaBles a la ·vista. Se trasmiten de maDO en
mano; uno y otro-suponen aetál exigible sin aTiso, por
simp:Le presentaci'6n del dooUllento.
Entre estos dos dooumentos :existen taabien ciertas
-15 ..
distinciones al contemplar su emisión. El Estado o el Ban'-00 emisor son los únioos que estan autorizados a ese efe~
to, Jlientras que el cheque es una libranza sobre dep6si-
tos propios o particulares del librador que pueden o no
exist1%.
Por otra parte y siempre en el mismo orden de ideas,
el billete de banco representa cantidades fijas y c1rcu~
la por tiempo indeterminado o establecido en el. texto del
mis1I10 o en leyes dictadas al efeoto; pero en la genera11-
dad de los casos circula hasta que su estado material sea
impropio para los cambios.
Por el contrari~ el cheque representa sumas volUBta~
r1as, y el tiempo para su cobro o compensación esta d~
terminado por las leyes del pa1s en que ha sido e.itido.
que generalmente son d1as. Guarda desde este punto de vi.!
ta una 111d1v1dua11dadpropia, al tener unEi vida tan efi_.!
ra.
Con el uso del cheque el pe11gro de la inf~ac16n t·1"du
ciaría resulta menor que oon el billete de banco.
El valor del cheque depende del crédito del librador,
mientras que el del b411ete depende de un gobierno o de
un Banco, que son más oonocidos. Por esta razón se acep
ta papel moneda de las personas desconocidas, pero no eh.!
ques.
La.similitud del cheque cone1 billete de banco se
acentúa singularmente en el oaso de cheque certifioado,
- 16 ..
cuya naturaleza estudiaremos al tratar sobre las madalid,!
des del cheque.
Mencionaremos solamente aquí, que el banquero, por la
inseripci6n de una nota en el documento, se reconoce d1~
rectamente deudor de éste. Esta simple observación nos
permite comprender que el cheque certificado es mas bien.
una variedad del billete de banoo que del cheque.
La letra de cambio es tambien un instrumento de pago,
pero tiene por característica la fluctuación de su valor
en relac16nal plazo de cobro ya la solvencia del giran-
te y aceptante. Podemos decir que mas bien es un instru
mento de crédito, mientras que el cheque no lo es porque
no debita intereses.
La letra de cambio esta sujeta para su cobro, siempre
que no sea a la vista, a la expiración de un tiempo. El
cheque no hace intervenir t~empo porq~e siempre es a la
vista.
El oheque representa a la moneda metálica porque pre..
viamente a ser extendido se hace una provisión exigible
y liquida en casa del banquero, mientras que para la le-
tra de oambio esto no oourre.
El billete a la orden es una promesa de pagar a un
cierto plazo hecha por el deudor al acreedor. Se compren-
de fao11mente que una persona con pocos reoursos que nec!.
s1taría comprar mercaderías para transformarlas y luego
-17 -
venderlas', no podría adquirirlas sino tuviera el dinero
suficiente. Surge entonces el billete a la orden.
A su vencimiento, si el primitivo firmante del docume!!
to abona su deuda al último tenedor, caducarán todas las
series de deudas que se habían originado mediante la
transferencia del referido documento.
El cheque no origina deudas, sino que las extingue me
diante su entrega y cobro.
FUNOIOI
III
DEL CHEQUE
l. Economía de numerario.- Ricardo ha dicho que la me
jor banca es aquella que no hace pagos, es decir supre
si6n de numerario en los pagos.
Hemos' visto ya, que cuando la8 deudas se extinguen por
siro o compensación de .cheques , los billetes o metálico
quedan depositados en los Bancos,. cons1guiendose con ello
la concentración del stock monetario.
Esa economía de numerario no resulta del simple uso
del cheque, para que se produsca se requiere que llene su
función de instrumento de cambio.
Si para pagar a nuestros acreedores extendemos cheques
con 'el fin de rescatar el metal o los billetes con los
que canoelaremos nuestras deudas, no hay econoJaia de num.!
rario, y en consecuencia quedá reducida la funci6n econó
mica de estos documentos.
El msmo caso se produce si remitimos cheques a 111188-
tros aoreedores que luego ellos cobran en la ventanilla
del Banco.
La econolÚa de nwaerar10 existe sobre todo, si el che..
que ciroula hasta su última etapa por giro de una mano a
.. 19 -
otra, o de cuentas dentro de un mismo Banco, o por compen. -
saci6n entre los diferentes Bancos. Se obtiene así la CO!!
oentración de capitales y con ello un acreoentamiento de
las fuerzas productivas.
Si todas las transacciones se pudieran liquidar en es...
tas últimas formas, la circulaoi6n de billetes sería evi
dentemente inutil, pero esto es 1aposibleaun en los pai
ses donde han hecho del cheque el medio casi obligatorio
de pago.
En efecto, la olase obrera, la mayoría de los artesa
nos, la gran mayoría de los productores agricolas y en
parte el pequeño comercio, quedan fuera de este sistema de
circulao16n de oheques. Los mismos titulares de los depós!
tos neoesitan diariamente numerario para sus gastos perso-nales.
Imaginemos un mercado donde el cheque no existe, es d!.
o1r, donde los pagos deban hacerse m.ediante el empleo de
numerario.
Si un comerciante tiene que cancelar una deuda de
$ 50.00~y a su vez es acreedor por la misma suma de otra
persona que deberá abonar1e el mismo dia ea que deba haee~
lo '1; tendrá que retirar del Banco esa suma por no saber
en que momento ha de recibirla' de su deudor. Este ú.ltimo
habrá extra1do otros $ 50.000, Y la circu1ac16n monetaria
aumenta a $ 100.000.
20 -
Con la intervención del cheque se evitan esas extrac
ciones, economizandose el numerario para otros fines.
En resumen podemos' decir, que la economía progresiva
del numerario por efectos del cheque, es el resultado de
toda la fuerza de la banca moderna.
El cheque esta intimamente ligado a la vida económica
de todos los pueblos modernos, y ejerce una influenoia
decisiva no solamente en los oambios, sino tallbien en la
produeci6n y en el consumo de las mercaderías.
Existe una perfecta afinidad entre los beneficios que
los Bancos de depósitos repotan al oomercio y los que
originan estos documentos, ya que el desenvolvimiento de
aquellos se une a la existencia de estos. Es tal esa af1~
n1dad que la historia de la existencia de los Bf1t,ncos nos
proporciona ejemplos que vienen a corroborar nuestra af1!.
maci6n.
En un disourso pronunciado por M. Blanche en oportuni
dad de la apertura de la Corte de Casaci6n de Francia ,el
4 de Noviembre de 1861 dijo: ttEl- fin del cheque es hacer
salir de la inercia a los capitales ociosos para las ne
cesidades futuras, ponerlos en circulaci6n, haoerlo's prsa.
duotivos para sus dueños,'que los depositan en los Ban~
cos; para el banquero que los présta a la industria; pa~
ra la industria que los emplea y fecunda; para el obrero
21 ..
a quien'la industria le procura trabajo y cuyo bienestar
se acrece con la prosperidad de la naci6n". (1)
No obstante el tiempo transourrido, las expresiones de
Blaaohe reoobran actualidad y nada ha sustituido al ohe
que en la función que le había asignado.
Est. docum.ento con la acumulaci6n de capitales evita
que queden improductivos prestando así servicios a la co
lectividad.
Podemos deoir que esa acumulación de capitales en los
Bancos por efectos del cheque, es el mas grande alimento
de la prcduce16n moderna; sin ello ninguna grande empresa
puede nacer ni subsistir. Además sirve como medida preea~
cional contra su e8case~ en los mercados nacionales e in..
ternac1onales. Aleja las eríaia sociales de la alza de los
precios.
2. Economía en los gastos y convenienoias personales.
Conseguida laeconom!a de numerario y su ooncentración en
los Bancos por efectos del oheque, desaparecen los 1ncon~
venientes de todo órden que hasta entonces se exper1men-
taban, y se obtienen ventajas econ6micas.
Desaparecen con mayor o menor intensidad, según sea el
uso que de ese documento S8 haga, los gastos de extrao-
(1) Constantinoff Petre, Le cheque et son role econoD11que,
Dijon 1928, p. 144.~
~ 22 ..
oi6n, transporte y movilización de fondos; deacufiae1ón de
impresión y de renovac16n de emisiones de billetes.
Si se emplease la moneda metálica como único medio de
pago, el capital y el trabajo habrían sido sustra1dos de
otras actividades que economicamente representan más, para
dedicarse a la extraoci6n o produoción de metal monetario.
En efecto, si bien las empresas obtienen individualmen..
te ciertos beneficios en la producci6n de los metales, no
puede decirse de igual forma en lo que concierne al. biene,!.
tar de la comunidad; porque con ello no se adquiere un pr2
greso en la satisfacción de las necesidades humanas, des....
• de que con un stock menor la funci6n monetaria se oumple
lo mismo.
Por otra parte se observa un descenso en 1a- prosperi~
dad, al experimentar 8Il alza el valor de los metalespre-
010808 como consecuencia de la mayor dem.and~ .Las exis-
tenc1as para ser utilizadas por la industria, disminuyen
al emplearse para usos monetarios. Los paises que no son
productores deben entregar cierta cantidad de bienes al
extranjero para obtener el metál.
El sistema de los dep6sitos en cuenta corriente y el
uso frecuente del cheque, reduce considerablemente las
desventajas seflaladas, a la vez que es compatible con él
incremento potencial de la demanda del dinero, que se
produce por la necesidad de UD aumento en los medios dé
- 23 -
pago, y reduce la producoi6n de metal.
El transporte de numerario causa gastos que oscilan en
relaci6n directa a la distancia y a la cantidad, lo que
debe considerarse como contrario a los principios de la
moderna economía.
La acuñaci6n de monedas origina tambien al Estado, ga~
tos que aumentan en relación al valor artístico que esas
piezas metálicas encierran.
El uso continuado de las monedas trae consigo el des-
gaste del oro y sufren necesariamente algún roce o lima
das, mientras que guardadas en las· cajas bancarias se
conservan nuevas.
Todos estos inconvenientes de orden econ6mico pu~den
disminuir o desaparecer con la o1rculao16n oonstante y
permanente del cheque, eliminando por com.pleto el uso de
1.a moneda y abandonando ésta a su primordial funci6n de
medida y patrón de valores.
El cheque atiende tambien a las conveniencias persona
les. La seguridad casi perfecta que ofrece su eirculac16n
y sobre todo el cheque cruzado desde el punto de vista de
la falsedad, del robo y de lap6rdida;. lo coloca en una
situación de superioridad frente al billete de banco. do
cumento al portador que presenta los mismos riesgos que
la moneda metálica.
.. 24 -
Como instrumento de remesa, el ~heque ofrece el máximo
de seguridad para el deudor y el acreedor;' en cambio el
billete de banco es anónim.o y no es pos1b1le individuali
zar por sí mismo quien 10 trasmite nf quien lo recibe.
Esto explica porque se remiten en la generalidad de
los casos, cheques por oorreo simple y no bill.etes de b~
oo.
El uso del cheque sustrae al comerciante de toda preo
cupaci6n de los servicios de caja; es decir, lo libra de
las inoomodidades de contar el dinero tanto para cobrar
como para pagar, y de los descuidos y errores naturales
que existen en el momento de efectuar los pagos.
Además sirve como comprobante de pago. En las ciudades
como New York donde los Bancos reintegran los oheques a
los libradores el comprobante queda en posesi6n de éstos.
En las demás ciudades o paises donde no se sigue este pr~
cedimiento, el Banco que lo retiene puede exhibir:lo en
cualquier cirounstancia.
El corto plazo de circulaoi6n que tiene el cheque, pe~
Bite que guarde un aspeoto exterior natural, siendo ade~
más objeto de menos manoseos y en consecuencia de menos
pe11grodesde el punto de vista profilalotico que el bill,!
te de banco.
En re~umelJ. podemos deoir que el cheque es un fecundí-
sima medio' de circulac16n de valores y desempefia en la
25 ..
economía de un país, funciones 1~emplazables. El empleo
casi obligatorio que se observa de una manera general ea
los paises anglo-sajones y en especial en Inglaterra du~
rante tanto tiempo, es una prueba indiscutible de su efi
cacia.
,. Creaci6n de medios de pago 1 elasticidad".- Además
de la moneda circulante en un país, conocida con el nom~
bre de numerario, existe un substituto perfecto que he
mos estudiado bajo el aspecto del cheque.
As! como la moneda regulada por los institutos de eJD1--
. si6n (:BancosOentrales) puede ser "elástica" es decir, •
adaptarse fae11aente a las necesidades de cada momento,
tambien el cheque goza de esa veataja.c·
Los Bancos de dep6sitoe emiten cheque de dos maneras:
12) contra dep6sitos en efectivo ó su equivalente 7 2g
oontra créditos abiertos a sus clientes mediante una ga
rantía determinada.
La primera operación no aumenta el medio oirculante,
pues el cheque sustituye al dinero efectivo; pero 1a se
gunda dá margen a una expansi6n del circulante.
Cona1derada la difus16n .del cheque para uso del crédi
to bancario suficientemente desarrollada, actúa este ins
t·ruaento de pago oomo regu1ador del sistema monetario.
La moneda en cierta ~orma es rígida; el cheque es elá~
t1co. Puede ser aumentado a voluntad por los Bancos.
- 26 -
Las necesidades monetarias de un mercado son variables.
Dependen de la vida eeon6m1ca del pais. Pero siempre, en
el período de un afto, habrá meses de mayor necesidad mon~
taria por la evoluc16n de los negocios y meses de estanc~
miento comercial.
Con mayor razón las necesidades cambian en períodos de
orísis y prosperidad.
La facilidad con que los Bancos acuerdan el or'd1to, e~
loca en sus manos la regulaci6n de la elasticidad del che--que.
En nuestro pa1s las necesidades monetarias están earae--terizadas p'or la ~poca de las cosechas. Ya este ciclo ha
sido estudiado en economía política y corresponde a p.~
ríodos normales.
La mayor o menor elasticidad del cheque depende, como
es lógioo, del encaje bancario.
Cuando en nuestro pa1s no existió una Ley de Bancos,
cada organismo bancario distribuyó el crédito 8. su crlt~
rio con la consecuencia de que, estallada la aríals,· se
encontraron en graves dificultades todos los estableci
mientos de esa índole. En Estados Unidos, donde se usam~
cho el cheque, el afio 1929 fué el afto cumbre en la expan..
s16n del crédito.
Restringido ese crédito en 'pocas en. que es necesario,
origina una serie de quiebras en el comercio y la indus-
- 27 -
tria.
Por lo mismo, el cheque como la moneda, deben ser re~
lados oon mucha oautela. Si el primero actúa como med10
de pago suplementario, debe ser puesto a disposici6n del
mercado cuando las neces1dad~s circUJlstanciales lo exijan.
Los billetes no pueden, con sufioiente rapidez, aten
der ese pedido ocasional y transitorio. El cheque sí pue
de hacerlo.
Antes de la guerra ya M. Daniel Duverger (l) sefta16 la
superioridad del cheque en lo que concierne a la elastic!
dad. ftSi en teoría -escribe- el billete de banco sigue el
movimiento de las transacciones, podemos asegurar que 8s·e
hecho posiblemente no ha de oourrir •. La circulaci6n de b!
lletes está sujeta a las presoripciones legales y por CO~
siguiente no podrá seguir en forma rápida el. ritmo de la.
necesidades l1 •
4. Inflaci6n y deflación.... En términos generales puede
decirse, que existe inflaci6n cuando hay exceso de numer~
rio en un mercado determinado.
No existe el pe11.gro de una inflaci6n del cheque como
(1) Duverger Daniel 14.- ·Le role economique du oheque.
Burdeos 1913.- p. 125
8JBLJOTECA .
28 ..
uso abundante de su emisión, cuando un organismo central
(en nuestro caso el Banco Oentral de la República) dicta
normas severas.
Una inflaci6n conduce necesariamente a una deprec1aci6n
monetaria. Si el cheque responde a una transaoc16n oomer
cial no origina inflac16n; pero cuando nace de una opera-
c16n de crédito o descu.ent~ puede dar margen a ese fen6m.~
no tan frecuente en todos los paises despues de la última
guerra.
La vida de un cheque es corta. Si está muy difund'ido
circul~rá con mayor velooidad pero sin perturbar el sist.!
ma monetario. La mayor suma de transacciones determinará
la ley de la oferta y la demanda de cheques.
F1jándolímites a la facultad de emisión de moneda fi
duciaria en base a las reservas del pais 'no habrá infla
ción, pero puede suoeder lo oontrar1ocuando hayamp11a
libertad de emisión. Además, la emisi6n de billetes que
da mucho tiempo en oirculaoi6n antes de volver al inst1t~
to de emisi6n, cosa que no sucede con los cheques ya que
su validez puede ser como máximo de Wl mes.
Las consecuencias molestas de la inflaci.ón sobze los
precios y el nivel de vida, oonstituyen el argumento su
premo para evitarla.
Debemos recordar, tamb1en t que en esta cuest16n de la,
expans16n, del crádito el deficlt presupuestario desempefta
gran importancia. La exposición de motivos de la Ley del
.. 29 --
Banco Oentral éxpresa claramente que "si el.Estado cubre
sus gastos con crédito bancario origina un incremento en
los medios de pago (sean billetes o depósitos) que no es
ta justifioado por el incremento de las transacciones. Se
inoorpora así al D1.r~oado, debido a esos actos, una cant1-
dad adicional de poder adquisitivo que antes no existía.
y si este hecho tiene la magnitud que no logra ser neutr.!
lizado con el nuevo ahorro que ingresa en los Bancos y
que estos no emplean en aumentar sus préstamos, no tarda
en comenzar un proceso de inflac¡6n con sus conocidas y
perniciosas consecuencias". (1);/
La defiac16n se produoe cuando se restringe la emisi6n
de cheques proveniente del crédito. Un aumento del encaje
bancario o de la tasa de'descuento bastan para producir
ese efeoto, pero s1 así no fuere un estudio detenido de
~os oréditos puede originar una disminución en la emisi6n.
El manejo inteligente (q~e puede ser reglamentado por
la ley) del encaje bancario y·la tasa de1 descuento, im
pedirán a cualquier organizaci6n bancaria el peligro de
una inflaci6n, o el de una deflación brusca, pues según
nuest ro crit.er10 ella debe ser gradual y acomodada a las
necesidades del momento.
(1) Ministerio-de Hacienda de la Nación, Leyes sobre Ban
cos 1 'moneda, Año 1935, p. 84
_....
.. 30 -.
Los préstamos hechos a partioulares, sin mayor garantí~
o la emisi6n de cheques por el Estado para cubri~ défi
cits presupuestarios, no contribuyen a defender la parte
sana de la economía del cheque. Esos males deben ser des
terrados partioularmente de nuestro pais.
IV
MODALIDADES DEL CHEQUE
l. Cheque ordinario.- Las diversas modalidades detohe
que cumplen la función económica que hemos estudiado, al
gunas en mayor grado que otras, pero todas contribuyen a
beneficiar la economía nacional.
Entre esas modalidades tenemos el cheque ordinario que~
es el mismo que surge en Inglaterra en 1742 araiz de la
interdicción impuesta por el Parlamento Británico a los
Bancos privados en el sentido de emitir billetes. Estas
instituciones privadas danor1gen entonces al cheque que
conocemos con ese nombre, y que no reviste ninguna de las
características especiales de los otros ~heques.
Por su naturaleza, puede ser objeto de cobro inmediato
en efectivo en el Banco girado y en éste caso no cumple
ampliamente su funo16n económica. Si bien puede ser depo
s1tadopor el beneficiario en su ouenta corriente banca
ria, contribuyendo así a que éste dooumento llene el ob
jeto para que fué creado, este procedimiento es facuitat!
vo y no obligatorio.
El cheque ordinario esta expuesto a robos o pérdidas,
colocando al ladrón en las mejores cond1cionesdeimpuni--
.. 32 -
dad con grave perjuicio de sus emisores, tenedores o paga-
dores.
Una medida de previsi6n, aunque no de toda seguridad,
sería exigir como condición imprescindible al cobrar el
documento, la firma del que lo hace efectivo y la feoha;
procedimiento adoptado ventajosamente por los franceses,
y que nuestros Bancos no han puesto en práctica.
2. Cheque oruzado.- Una forma perfeccionada del cheque
originada en un hábito inglés y engendrada en la necesidad
de seguridad en los pagos; es el cheque cruzado.
Esta modalidad del cheque constituye por su forma un
medio de protecci6n contra el fraude y lleva en sí una ga
rantía como instrumento de remesa.
Por su carac.terística esencial permit.e que sea tambien
un instrumento de giro. Contrariamente a lo que hemos vi~
to al tratar del cheque ordinario, el hecho de estar cru
zado determina el procedimiento que debe seguirse para e,!.
tingu1r una deuda con prescindencia de numerario. Solame,!
te puede hacerse efectivo o ser compensado por el Banco
del beneficiario.
Esa caraoterística significa un adelanto sobre el che~
que que puede cobzara e en efectivo al presentarse en la
ventanilla del Banoo, y ofrece en forma más completa to
das las ventajas que hemos estudiado desde el punto de
vista econ6mico.,
- 33
El cheque cruzado ocupa un lugar preponderante en las
actividades comerciales de Inglaterra. Es tal su difu
si6n que los banqueros tienen la costumbre de entregar a
los depositantes oheques ya cruzados, a menos que el c11en
te hubiese formulado el pedido con la expresa constancia
de que se deseaba sin cruzar.
Al reglament~r nuestro país los cheques en 1889 tuvo
que acud1rse a leyes extranjeras, adoptandose modalidades
oomo las del cruzamiento copiadas de la ley inglesa de
1882.
3. Cheque cert1ficado.- El librador del cheque'no po
see en muchos casos, una provisión de fondos suficiente,
y 11 acreedor al aceptarlo dá confianza a su deudor por
que ignora en ese momento si existen fondos disponibles
en el Banco para efectuar el pago. La operac16n importa
un elemento de apreciación personal hacia su deudor.
Estados Unidos que observ6 ese hecho, ha creado lo que
se ha dado en llamar cheque certificado, mediante el cual
se asegura el importe consignado en el documento.
En 1912 la delegaoi6n de los Estados Unidos a la Con!!,
rencia de La Haya indic6 en forma precisa su utilidad
práctica.
Un cheque certificado es el que se extiende por un
cliente de Banco de modo ordinario sobre su cuenta de de-
p6sito. Sobre ese documento un empleado bancario escribe
..
- 34 -
una nota señalando que el cheque es bueno o oertificado
por la suma que ha sido extendido. Praoticamente, la cer-
tificaoi6n dá al cheque emitido por un particular o por
una asociaoión cualquiera, el mismo valor que un cheque
extendido directamente por el Banco.
El librador solicita la certificac16n cuando debe ha
cer un pago a una persona que no conoce su solvencia o
bien un pago de uno a otro lugar donde su firma no es co-·
no oí.da , Además se usan para c'1ertas operaoiones tales co
mo los pagos de alquileres, compra de propiedades inmobi
liarias y operaciones comerciales que requieren sean pa
gadas en nuf1merario.
Podemos decir que la certificaci6n aumenta la seguri
dad de cobro. que in.spira el cheque, puesto que el Banco
se hace responsable de su pago por el tiempo establecido.
Por otra parte, lo aproxima a ser aceptado como billete
de banco, sin que ofrezca ninguno de los inconvenientes
molestos que ofrece la creaci6n de éstos, en raz6n del ];).2.
00 tiempo que debe estar en circulac16n.
Desde el punto de vista técnico, el Banco verifica el
monto de la cuenta del cliente, la deb1ta por el monto
del cheque y' luego le aplica al documento el correspon
diente timbre y se firma la certifioaci6n.
El procedimiento, pues, es simple; se hace una ope-
•
- 35--
rac16n de contabilidad, se certifica el documento y el b~
neficiario puede tener la seguridad de su cobro.
En los demás cheques el Banco no debita la cuenta has
ta la presentaci6n del documento en ventanilla, mientras
que en el caso que hemos seftalado se debita por adelanta
do.
Desde haoe un cierto número de años, la práctica come~
o1a1, que es la gran creadora de instituciones de derecho
mercantil, ha dado amplio desarrollo a ese tipo de che~
ques.
Algunos paises, los menos, han legislado sobre esa fl~
mante instituci6n, pero otros, los más, entre los cuales
el nuestro, no lo han hecho todavía.
4. Cheque confirmado por el Re1chsbank.- Por decreto
del 31 de Agosto de 1916, el gobierno alemán facult6 al
Re1chsbank a confirmar los cheques que se extendieran oon
tra el referido Banco, obligandose en ésta forma a respon
der al pago frente al librador y endosantes dentro del
término de diez dias de su confirmación.
Es fácil apreciar, que el visto bueno del Reichsbank
produce los mismos efectos que la aceptac16n del cheque
certificado extendido por cualquier Banco; pero no obsta~
te esta similitud es diferente en su origen y en su forma.
Originariamente la creaci6n del cheque confirmado, ha
respondido a una medida circunstancial tomada durante la
,- 36 -
guerra a fín de proveerse de una especie de billetes de
banco que eoonomizase el uso de los verdaderos. El cheque,
certificado, por el contrario, ha sido oreado como una me-
dida de seguridad en la provisi6n de fondos, que no afec
ta en m~nera alguna la naturaleza particular del cheque.
· En Alemania, los cheques confirmados son extraidos de
carnets especiales que d e't e rmí.nan el máximo sobre los que
pueden ser extendidos. Llevan una inscripci6n que dice:
"a emplear hasta la concurrencia de 100 marcos", u otra
suma cualquiera, pero siempre sobre una cantidad relativa
mente muy baja. En América, como sabemos, la certificación
se extiende sobre un cheque ordinario.
Por otra parte, y como última diferencia, el Retohs
bank es el único que puede confirmarlos cheques, mien
tras que en la certificaci6n común, puede hacerlo oual~
quier Banco donde existe la provisi6n correspondiente al
cheque que se ha ext endí.do •.
Estos cheques permiten arreglar múltiples pagos diarios
evitando el empleo de moneda· o de'billetes del R~1ohsbankt
contribuyendo as! a disminuir la inflaci6n fiduciaria.
5. Cheque 1nternaoional.- Se entiende por cheque inte~
nacional el que se libra de país a país.
Su uso ha contribuido a beneficiar a aquellos que lo han
adoptado; pero se espera obtener de '1 mayores ventajas
cuando la organizaci6n bancaria internacional haya llega-
- 37 ..
do a su total perfeccionamiento por medio de los Bancos Ce,!!
trales de cada país, y del establecimiento de un clearing
house internacional.Jt,
Para tener una impesi6n de lo que representa el cheque•
internacional no tenemos más que observar la función que
cumple el cheque de Via{ero o "traveller check". ..La persona que debe viajar por diversos paises se su.s-
trae de los peligros de llevar consigo el numerario y de
las incomodidades que representa su traslado.
En las -prácticas bancarias argent!nas se emplea el oh!.,
que internacional pero aun no ha sido incorporado a nues..
tra legislac16n, no obstante los proyectos habidos en ese
sentido.
El Dr Leopoldo Mela en la sesi6n del Senado Nacional
del 16 de Agosto de 1921, presentó un proyecto de ley mo
dificativo de algunos artículos del c6digo de comercio
donde se ha ocupado de ese típo de cheque.
El Dr Eduardo W111iams ha presentado tambien al Parla~
mento Argentíno un ateproyecto sobre legislaci6n del che
que, al que incorpora el cheque de turismo.
6. Cheque postal.- Hemos visto el cheque bancario libr.!,
do oontra los Bancos de dep6sitos; estudiaremos ahora el
cheque postal que es un documento librado contra el CO~
rreo en su condici6n de deposita~10 de fondos.
El servicio de cheques y transferencias postales con-
- ;8 ..
siste en la apertura de una cuenta oorriente en las ofi
cinas de correo habilitadas al efecto, d'ebiendose dar pre-viamente cumplimiento a las exigencias contenidas en las
leyes o disposiciones reglamentarias, como ser el pedido
de adhesi6n, efectuar el dep6sito inioial obligatorio etc.
La cuenta corriente se acredita por los dep6sitos he
chos en efectivo o por las transferencias de ouenta. Los.
dep6sitos en efectivo puede hacerlo el titular de la
cuenta o un tercero a su beneficio.
Para poder realizarlo éste último en razón de una deu
da, recibe del acreedor un formulario en tres secciones
que será e~ que entrega conjuntamente con el dinero en la
oficina de correo habi11tada mas próxima. 'La administra
ci6n devuelve al depositante como constancia de pago una
secci6n; otra se remite al titular para su control y la
tercera queda con ella la administraci6n para su conta
bilidad. Este procedimiento es el más usado y tiene una
gran importancia.
Además aumenta con el importe de los giros postales y
de los envios contra reembolso; letras de cambio, oádulas
hipotecarias, cheques bancarios, cupones dé la deuda públi. . -ca y dividendos de sociedades y compañias.
La cuenta disminuye por el retiro de fondos por medio
de cheques y por transferencia de cuenta a cuenta.
Los cheques no son a la 6rden y jamás pueden extender~
- 39 -
se sin que exista la correspondiente provisi6n de fondos
en vi'rtud de los procedimientos adoptados con ese fin.
En Suiza para tener validez como cheque postal se requi~
re la visaci6n previa. En otros paises oomoFranoia y
Alemania los cheques tienen límites máximos •
.,Esta modalidad del cheque tiene, como vemos, intere
santes características que lo diferencian en mucho de
los oheques bancarios. Los pagos en efectivo se haoen
hasta oiertos límites en el domioilio del destinatario y
los dep6sitos pueden confiarse a los carteros cuando se
trata de sumas pequeñas.
Además de los beneficios generales que ofrece el che
que'bancario, el cheque postal propende a facilitar el
intercambio y simplificar las transacoiones en todas las
regiones, aun en las más apartadas y precarias dala na
ci6n y tiende a aumentar la eficacia del oheque común.
Este sistema de cheques y transferenoias postales fa...-':ci11tan a la direcoi6n de los diarios, a la administra-
c16n de los clubs o sociedades de beneficenoia recibir
el importe de las suscripoiones, de las cuotas mensuales
y en resumen asegura el cobro de los créditos en la 'na~
ci6n entera. Los viajantes de comercio que deban cobrar
sumas de dinero, tienen en éste sistema un poderoso auxi
liar, porque en cualquier lugar del país tienen oficinas
de correo para hecer los dep6s1t os a nombre de su patrono.
, ........
- 40 -
Los pequeños comerciantes e industriales son atraidos
tambien por éste sistema en virtud de los beneficios que
les ha reportado en los paises que actualmente lo utili-
zan.
El procedimiento para hacer pagos por medio del oheque
postal, resulta más económico y seguro que los mandatos
comunes.
M. Koech11n, ex-miembro del Consejo Naoional del Cantan,
de Bale lSuiza} preconiza las ventajas del sistema dicieB
do: UEste servicio en el transcurso de algunos afios, ha
entrado· de tal modo en las costumbres que no podría creer,
sin él, en la posibilidad de la vida comeroial de Austria.
Las opiniones de toda una serie de comerciantes grandes y
pequeños estan unanimes en reconocer, que el servioio po.§.
tal de cheques y libranzas,· constituye una 1nnovaci6n
grandiosa, de la cual no podría prescindir ningUn comer
ciante, despues de haberse servido de él una vez tf• (1)
Por sus característioas, el cheque postal no puede CO~
siderarse como un concurrente del cheque bancario; su
adopción esta mas bien indicada oomo instrumento coadyu
vante de la circulación bancaria, porque aumenta su efi
cacia al poner en contacto este documento a los pequeffos
pueblos ya la campaña.
(1) Citado por Alvarez de Toledo, Ramón.- Estudios Econ6
micos y Soc1ales.- Be As 1913.- T. 11.- p.
- 41 ..
Los paises que han implantado el servicio de cheques
postales son en órden cronológico Austria (1883) que fue.-la iniciadora del sistema; Hungría (1889), Suiza (1905),
Japón (1906), Alemania (1908), Luxemburgo (1911), Belgi
ca {1912J, Francia (1918), Holanda (1918), Italia (1918).
En la República Argentina el primero que propioi6 el
establecimiento de ese t!po de cheque fue el Dr Adolfo
Durao en 1916 cuando era presidente de la Caja Nacional
~ de Ahorro Postal~ pero qued6 como una simple exposici6n
hecha al Consejo de administraoi6n de la Caja.
En la reuni6n celebrada en la Cámara de Diputados de
la Naci6n el 24 de Ag9sto de 1920, los diputados José An
tonio Gonzalez, Diógenes Taboada y M. Mora Araujo presen~
taron un proyecto de ley sobre cheques y transferencias
postales que pasó a la comisión de presupuesto y hacienda
y aún no ha tenido sanci6n.
El referido proyecto, según lo expuesto en la exposi
ci6n de motivos por el diputado José Antonio González (1),
esta basado en un estudio del Dr José Sarav1a que presen
t6 en su carácter de presidente de la Caja Nacional de
Ahorro Postal al Consejo de Administración, y que ha sido
(1) Congreso Nacional.- Cámara de Diputados.- Diario de
Sesiones.~ Año 1920.- T. IV.~ p. 434.-
- 42 ..
aprobado por el referido Consejo. Se trata de un proyecto
que ha consultado y surgido de .las necesidades del medio•
donde debe circular.
Sería muy beneficiosa para nosotros, 1a instituo16n de
ese oheque especial, y más tratandose de servicios que han
sido experimentados en otros paises que al decir de Koeoh
lin no puede prescind1rse de él una vez empleado.
El Tercer Congreso Universitario reunido en Córdoba,
aprobó a propuesta de la Facultad de Ciencias Econ6m1cas
de Buenos Aires, un voto bajo la siguiente forma:
uSiendo evidente que todo lo que tienda a reducir el
uso de la moneda efectiva, en las transacciones, consti
tuye un verdadero progreso que se manifiesta en el acre
centamiento de las fuerzas productivas centralizadas de
los Bancos; el tercer Congreso Universitario anual,
Resuelve
Que el servicio de cheques y transferencias postales,
resultante de la evoluci6n econ6mica en los medios de pa
go sin moneda y de la evoluci6n administrativa en el per
feccionamiento del servicio de giro postal, constituye un
gran progreso técnico y econémí.co , por lo que considera
conveniente su implantaci6n en la R"epública Argentina".
EL
v
CHEQUE EN L A
REPUBLICA ARGENTINA.
1. El desarrollo del cheque en la República: Argentína.
Es sabido por la generalidad de los que estudian estama
teria, que el mayor o menor movimiento de cheques en un
país, esta señalado por los índices de las cámarascompe!!
sadoras en lo que se refiere a los doc~entos que han sido
motivo de compensaci6n entre los Bancos que integran esos
organismos.
Ese movimiento esta condicionado a las transacoiones o~
merciales efectuadas. Así, en un período de contracci6n
eoon6mica, el monto de los cheques compensados disminuyen,
debiendose atribuir esa regresi6n a hechos circunstancia
les. Podemos observar el fenómeno en nuestro país en 1914
al iniciarse la guerra europea y en el período que compre~
de la última crísis. Tambien existen otras clases de osci
laciones que responden a particularidades del país, como
ser durante el per~odo de las cosechas etc.
Si bien a las oámaras compensadoras puede asignárseles
el calificativo de barómetros de los negocios porque
reflejan el estado de los mismos, permitiendo el juicio
.. 44 ..
de la situac16n de¡ mercado, no puede decirse que ellas
concentran en sus estadísticas el monto total de los che
ques que se han empleado. Las cámaras registran solamente
el monto de las compensaciones entre los Banoos afiliados
a esos organismos.
Los cheques compensados entre los Bancos que no forman
parte del "clearing tt , oomo tambien los cheques realizados
entre las sucursales de un mismo Banco .0 de éstas oon la
oasa matriz, no aparecen e~'las estadístioas a que nos he
mos referido anteriormente.
Tampoco registran los cheques que son motivo de compe~
sación entre las cuentas corrientes de una misma sucursal
o casa matriz; as! por ejemplo cuando el :librador y el b!.
neficiar10 del documento operan con una misma filial.
Además no existen cámaras en todos los lugares donde
se li'bran cheques, caso de la República Argentína, por lo
que el índice es relativo y como tal debe tomarse.
Nueva Zelandia ha tomado en consideraci6n muohos de los
aapectos que hemos señalado, y sus estadisticas se aprox!
man a la perfecc16n.(1)
Es necesario, pues, compilar las cifras .del monto de los
cheques pagados 1traves de los Bancos y tendremos un :índ!
(1) Ver: New Zealand Off1cial Year-Book 1938.-. p~647.-
.. 45 ..
oe más aproximado del volumen de las transacciones y en
consecuencia de la actividad comercial del pa1s, aunque
en términos relativos, lo mismo que el desarrollo del eh!,
que en los diversos períodos.
Las estadísticas as! confeccionadas han de tener un
mayor valor para los análisis interpretativos que de
ellas se hagan, y más aun cuando el uso del cheque se ha-
ya arraigado en los habitos de la poblaci6n.
Hechas estas oonsideraciones, estudiemos el desarrollo
del cheque en nuestro pais a traves de las cámaras compe!!
sadoras desde su origen.
En 1893 parte de los Banoos de la Capital Federal dec1
dieron establecer en forma privada un ttClearing..Hou8e~
que comenzó a funcionar en el Banco de Londres y R10 de
la Plata a cuyo recinto concurrian casi todos los Bancos
de plaza.
Permanecieron aJenos a su funcionamiento los Banoos de
la Naci6n, Español del Rla de la Plata, Popular Argent!no
y Nuevo Banoo Italiano que representaban una parte impor
tante de las' instituciones bancarias que operaban entre
nosotros.
Las causas de ese alejamiento como así tambien los de..
feotos de esa primitiva organlzaci6n,han sido señalados
con toda claridad en un artioulo publicado por "La Naci6n ff
el 22 de Marzo de 1912 bajo el título de "Clearing~House"
y que entre otras cosas decía: "La func16n del Clearing
- 46 -
House no puede ser privativa de una entidad, porque su eje!,
ciclo no afecta solo a un interés especial o de clase, si
no que ~or el contrarIo, esa función es de interés gene
ral para el pals, en cuanto tiende a faoilitar 1 fomentar
las transacciones de su principal mercado. Por su parte el
comercio en general no puede encontrar convenienoia en que
el contralor de sus movimie-n.tos de pagos y cobros, este al
arbitrio de una Institución particular de crédito".
- Además el articulista hacía notar a los poderes p~b11-
cas la urgente necesidad de que se remediase esa anomalía.
En Diciembre de 1912 dej6 de funcionar la cámara en el
Banco de Londres para tomar su direcci6n el Banco de la
Naci6nA-rgentína,despues de la autorizaci6n otorgada por
el Poder Ejecutivo el 12 del mismo mes.
La estadística que consignamos a continuación muestra
el movimiento de cheques habidos en el período que hemos
estudiado.
MOVIMIENTO DEL OLEARING DEL BANCO DE LONDRES (189'-1912 )
Años Cheques a Oro Caeques a Papel
Y893 1.956.200.000
1894 4.456.900.000
1895 '.592.500.000
1896 3.526.800.000
1897 '.353.600.000
1898 '.751.400.000
Años
1899
1900
1901
1902
1903
1904
1905
1906
1907
1908
1909
1910
1911
1912
.. 47 ..
QAeques a Oro
696.584.994,16
733.284.226,40
738.413.033,20
483.006.104,40
397.127.804,22
438.006.104,40
486.439.237,50
409.938.172,70
332.484.796,16
319.829.261,60
321..663.797,32
30:5.741.924,42
292.744.741,36
Clleques a Papel
4.276.700.000
1.794.209.766,10
.1.961.726.598,14
1.956.0'6.816,94
1.764.996.929,84
2.056.555.922,52
2.776.631.230,16
~.203.164.631,20
3.214.251.697,16
3.282.497.806,56
3.801.111.460,96
4.'22.121.561,88
4.784.915.352,94
6.223.569.912,76
Limitados a esta única estadística que poseemos, y pre!,
c1nd1endo de los Bancos que no formaban parte del clearing,
podemos observar un incremento gradual en los cheques a
papel desde 1.900 y una irregularidad en los cheques a oro.
Desde el 2 de Enero de 191; la Cámara Oompensadora CO~
mienza a funcionar en el Banco de la Nac16n Argentína con
un mayor número de Bancos afiliados.
Bajo la tutela del Banco Nación la Cámara ha contribui
do a una mayor difusión del cheque.
- 48 -
MOVIMIENTO DEL CLEARING DEL BANCO NACION (1913-1935)
Años Cheques a Oro Cheques a Papel
1913 405.179.582,62
1914
1915
1916
1917
1918
1919
1920
1921
1922
1923
1924
1925
1926
1927
1928
1929
1930
1931
1932
1933
1934
1935 (Del 1 de Enero al 31 de Mayo)
16.731.012.890,80
12.2·78.804.775.
13.502.433.034.
15.783.775.333.
19.043.286.350.~
26.935.528.450.
33.664.014.769.
43.338.558.208.
36.544.461.728.
34.162.559.905.
36.821.302.720.
40.173.042.253.
39.852.206.789.
36.904.539.951.
38.722.985.835.
40.528.642.680.
40.891.056.128.
36.344.151.121.
32.204.823.358.
24.809.618.004.-
24.447.557.984.
28.240.959.970.
12.280.660.412.-
- 49
Las cantidades consignadas en el año 1913 permiten de
ducir el volúmen que no se compensaba en el olearing que
estaba bajo la direcci6n del Banco de Londres, y que res
ponde a la incorporación de un mayor número de Bancos.
En tres períodos perfectamente definidos podemos divi
dir el movimi ento de cheques habidos en la' cámara compen
sadora que ha estado bajo el control del Banco Naci6n.
El primero comprendido entre los años 1914 y 1920, se...
ñala la repercus16n que en las transacciones comerciales
ha tenido la guerra europea y su movimiento esta intima
mente ligado a ese fen6meno.
En 1913 la estadística arroja un volumen de cheques
compensados en moneda nacional de 17.652,8 millones para
disminuir a 12.278,8 millones al año siguiente o sea el
d~ la declara.ci6n de guerra. Posteriormente se observa
un aumento gradual hasta 1920 que aloanza a 43.338,5 mil12
nes.
El segundo período comprend-ido entre 1921 y 1929, el
movimiento de los cheques se mantiene dentro de una oseil!,
ci6n entre el límite máximo y mínimo de 6,500 millones
aproximadamente.
El tercer período toma el año 1930 y años subsiguiente~
La cr:!s1s que comienza a manifestarse a fines de 1929 pro
duce una disminuc16n gradual de la compensaci6n de oheques
hasta 1934.
- 50 -
A partir del 19 de Junio de 1935 y por disposición del
artículo 32.inciso k de la ley 12.155, el Banco Central
de la República ArgentIna toma la administración de la
Cámara Compensadora.
}
MOVllITEN'TO DEL CLEARING DEL Boo CENTRAL (Desde 1935)
Años Cheques a Papel.-
1935 (Del 1 de Junio al 31 de Dic.)
1936
1937
1938
19.984.667.239
35.169.322.479
41.596.052.152
;8.122.227.929
Observadas las ventajas que ofrecía la Cámara Compensa
dora de la Capital Federal, se pensó en el establecimiento
de institucionea similares en los centros de mayor activi
dad comercial del interior de la República.
La iniciativa ha tenido pronto arraigo y aparecen las
cámaras compensadoras de las ciudades de Rosario (1920),
La Plata (1920), Bahía Blanca (1921), Tucumán (1921),
Córdoba (1922), Santa Fé (1924), Concordia (1924), y Men
do za (1926).
El movimiento total de las referidas cámaras, que dán
un índice del desarrollo del cheque en el interior de la
República, esta dado por el siguiente gráfico:
Años
1920
1921
1922
1923
1924
1925
1926
1927
1928
1929
1930
1931
1932
1933,
1934
1935
1936
1937
1938
- 51 -
MOVIMIENTO DE LAS CAMARAS COMPENSADORAS
DEL INTERIOR DE LA REPUBLICA
cheques a Papel
444.204.494
3.799.233.547
4.205.372.894
4.671.617.599
5.688.;20.892
5.756.148.156
5.674.599.289
7.005.366.629
7.918.746.013
8.104.745.195
5.958.263.117
5.377.290.249
4.902.622.406
4.121.141.664•
4.534.410.032
4.826.447.321
5.459.046.466
7.079.174.712
6.065.308.490
- 52 -
2. La difusi6n del cheque en la administraci6n nacional.
El cheque· es acep~ado oomo medio de pago por los poderes
públicos desde 1878, en que un decreto del 5 de Julio del
mismo año autoriza a la administraci6n de rentas y a la
Tesorería general a admitir el cheque como documento de
pago.
En el preámbulo se fundaba su adopci6n en la convenien
cia de facilitar las operaciones fiscales t1s i n causar de§.
colocaciones de dinero que refluyen siempre en daño del
oomercio, por la multiplicada contabilidad y pérdida de
intereses que ocasionan".
Al aceptar las instituciones oficiales el oheque como
medio de pago, se ha conseguido disminuir el uso' de nume
rario, pero no en la proporción que es necesario para que
cwnpla en toda su amplitud lafunci6n a que esta destina
do.
En los períodos de vencimientos para el pago de 1mpue~
tos, tasas o servicios, se pueden observar frente a las
ventanillas de las oficinas recaudadoras, largas filas de
contribuyentes que en su casi totalidad abonan con bille
tes.
En algunos casos se llega a hacer extraociones de los
Bancos para abonar los referidos gravámenes en efectivo,
cuando con el envio de un cheque por la suma adeudada, se
hubiera sustraido de las molestias que ocasionan los pa-
- 53 ...
gos en numerario.
La Direoci6n General de Obras Sanitarias de la Naci6n
ha estableoido una organización especial para la recep
ci6n de cheques. Fue la primera Repartici6n.Nacional que
adoptó como sistema, el pago mediante el envio de estos
documentos por correspondencia, con el consiguiente bene~
ficio econ6mico.
Ha comprendido las enormes ventajas que representa su
uso frente a los inconvenientes que el manejo de dinero
trae aparejados; y los resultados favorables que ofrece
para los contribuyentes y para la misma Instituci6n por
la facilidad de trabajo y el mejor contralor en el orden
interno. En casi todas las memorias que son elevadas al
Ministerio de Obras Públicas, así lo ha manifestado la
referida Dependencia. (1)
La sencillez de procedimiento para efectuar el pago por
medio de cheque, preferentemente cuando se hace por correo,
contempla los intereses del público como los de la Inst1
tuci6n.
Todo se reduce a que el usuario de los servieios envie
el documento con el aviso de deuda, y en corto plazo re
cibe en el domicilio que indique, las boletas-recibos
correspondientes.
(1) 'ver: Ministerio de Obras Públicas, Memorias; Afto
1928/29 p. 439; Año 1930/31 p. 235; Año 1934 p. 719;
Año 1935 p. 584; Año 1936 p. 710; Año 1937 p. 667.-
- 54 -
Las cifras que damos a continuación sefialan el monto
total de recaudación (En cheques y billetes de banco) en
la' Capital Federal y el importe peroibido por medio de ch~
ques como tambien el porciento pagado por éste último.
PAGO DE SERVICIOS DE AGUA, CLOACA Y DESAGUE PLUVIAL
-.REN'TA FIJA.-
Años Recaudaci6n Total Rec. en Cheques %Cheques
1925 25.232.000 143.882,82 5,70
1926 28.913.000 6.959.154,52 24,06
1927 32.615.000 8.779.293,45 26,91
1928 33.197.000 9.994.056,04 30.10
1929 34.361.000 10.689.680,43 31.10
1930 35.757.000 10.983.115,99 30.71
1931 36.883.000 10.676.239,24 28,94
1932 38.826.000 10.355.267,28 26,67
1933 37.146.000 8.455.060,85 22,76
1934 39.238.000 9.315.650,45 23,74
1935 44.956.000 10.201.820,79 22,71
1936 43.963.000 10.599.850,32 24,11
1937 46.115.000 15.172.527,36 32,85
1938 46.367.000 15.924.175,54 32,18
. En la recaudaci6n total se han tomado cifras redondas
para facilidad de cálculo y por no incidir mayormente en
el porciento pagado con cheques.
- 55 -
La Direcci6n General de Contribuci6n Territorial ha en
contrado tambien en el cheque un co Laboradoz eficaz, lo
que ha hecho notar en las memorias anuales elevadas al
Ministerio de Hacienda de la Nación.
Recomienda a los contribuyentes su uso, y sugiere la
necesidad de una propaganda metódica para llegar a obte
ner una mayor difusión.
La referida Instituci6n encuentra en el empleo de ese
documento, una mayor comodidad para el público porque no
necesita trasladarse a las oficinas recaudadoras para afee
tuar sus pagos, evitandose así innecesarias aglomeraciones
en los períodos de vencimiento del impuesto y en consecuen
cía esperas en el diligenciamiento del pago.
A partir del año 1931 los impuestos de contribuci6n te .
rritorial y patentes nacionales mas tarde, fueron abonados
en muchos casos mediante cheques, procedimiento que ha CO~
tinuado hasta nuestros dias.
Durante el afio 1938 las autoridades de la Repartic16nj
extendieron las oficinas recaudadoras al Banco de la Naci6n,
lo que impide tener el monto exacto de las sumas abonadas
con cheques, desde que el mismo Banco es el encaz-gado de cQ.
brarlas por conducto del clearing. Esa es la causa que de-
termina una disminuci6n del porciento percibido con 9heques
(1) Ver: Ministerio de Hacienda de la Naci6n, Memorias.
Año 1935, T. Ir!, p. 223; Año 1936, T. 111, p. 209; Año
1937, T. 111, p. 203.-
- 56 -
en re1aci6n al monto total.
PAGO DE CONTRIBUCION TERRITORIAL y
PATENTES N'ACIONALES
Años Recaudaci6n Total.- Rec. en Cheques.- % Cheques.-
1931
1932
1933
1934
1935
1936
1937
1938
41.217.962 15.051.111 36,51
64.539.617 31.909.881 49,44
62.667.101 24.790.967 39,55
58.118.444 23.803.260 40,95
45.138.585 18.238.895 40,40
44.476.837 17.535.332 39,42
48.179.744 21.332.020 44,27
43.917.196 9.943.475 22,65
En la recaudaci6n total hemos involucrado lo percibido
en dinero efectivo y cheques que aparecen en la segunda
columna del gráfico precedente, mientras que en la tercer
columna aparece unicamente el monto percibido por medio
de cheques.
3. Consideraciones Generales.- Las estadísticas de las cá
maras compensadoras señalan una débil tendencia asc~ndente
en el uso del oheque. Si bien los guarismos parecen demos
trar en ciertos periodos lo contrario, ello se debe al es
tado general de los negocios y de la producci6n que expe
rimentan un cierto retroceso.
- 57 -
En la administración nacional se aprecia un marcado as
censo en el empleo del cheque indicado por Los coeficien
tes que arrojan sus estadísticas.
La crisis ha restringido su empleo a partir de 1929 y
el numerario sustituye parcialmente a aquel. Este fenóme
no aparece claramente en la estadística correspondiente
a Obras Sanitarias de la Naci6n.
Otras Reparticiones ~acionales aceptan tambien el cheque
y hasta en las leyes o decretos reglamentarios que determi
nan su organizaci6n y funcionamiento, colocan a éste como
medio de pago, caso de Impuesto a los Réditos.
La Lmpor-tanc.ía que en la economía desempeña el cheque
en nues t ro pais, es la misma que hemos estudiado en el
capítulo referente a su funci6n.
Esa· importancia no es tan grande como en otros paises,
y ello responde exclusivamente al poco uso que de ese do
cumento se hace, no obstante el lento aumento que hemos
observado.
Es evidente, y así 10 hemos demostrado, que a un mayor
incremento de ese medio de pago, los beneficios son tam
bien mayores para la economía bancaria y para el público.
La República Argentína podría estar colocada en un lu
gar de mayor importancia, pero su legislación y organiza
ción bancaria parecen haber abandonado a ese documento
-- 58 -
a sus propios medios, que es lo mas perfecto dentro de la
economía monetaria.
En el capítulo siguiente estudiamos las causas que
afectan su desarrollo y que debemos tomar muy en conside-
raci6n.-
CAUSAS
VI
D E TE R. M1 BAH f E S DEL p O e o
u s o DEL OHEQUE
EB LA 'REPUBLICA ARGElITIBA
l. Período agricolo-ganadero.- Nuestro país se halla
dentro delproceso.econ6mico en el período agricolo-gan.!.
dero, donde la difusión del cheque no ha llegado a su t.Q.
tal desarrollo oomo en los paises industriales.
Dos son los factores coadyuv~tes que pueden seftalar
se en éste periodo como principales causas del poco uso
de éste medio de pago: la lenta penetraci6n de la educa
oión financiera y el alejamiento de la poblaoión rural de
los centros bancarios.
La educaci6n finanoiera es patrimonio de los pueblos
adelantados. Allí donde la civilizac16n no ha llegado, no
se a.cepta otra forma de pago que meroaderías o efectos,
que es el régimen del trueque ,resistiendose a ree1bi-r la
moneda meta11ca hasta des pues de sufrir una cierta evolu-
ción.
Con respecto al empleo del cheque ocurre lo mismo. "En
los distritos rurales, donde la eduoación financiera peno!
... 60 -
tra l~ntamente, el billete de banco es todavía. út11 y ne
cesa~1o; y es además el pioner del crédito circulando con
más seguridad que un cheque extendido sobre un Banco cual
quiera. En todas partes donde el progreso es lento, el bi
llete de banco desecha la cuenta corriente de los particu
lares y de los pequeños comerciantes".(l) Al llegar al pe
ríodo industri·al el cheque se hace indispensable en todas
las transacciones.
La República Argentína adolece de la educación finan
ciera, principalmente en los centros productores de la ga
nadería y de la agricultura.
El alejamiento bancario de la campaña, priva a la po
blación rural de tener ouenta corriente y en consecuencia
de poder hacer uso del cheque.
Las pequeñas poblaciones donde se efectúan operaciones
comerciales, deben ser objeto de atención bancaria, aun
cuando las utilidades del Banco sean de relativa importa~
cia o nulas, porque con ello se ha de beneficiar a la co-
lectividad.
En la época actual los grandes establecimientos banca
rios, preferentemente los oficiales, crean suoursales en
todo el territorio que permiten facilitar la apertura de
cuentas corrientes en lugares próximos a la residencia de
(1) Constantinoff, Petre.- Op. Cit.- P. 106.-
-: 61 -
la poblaci6n rural.
El Banco de la Nación Argentína ha instalado sucursales
en lugares donde la banca privada no hacía llegar su acci6n,
pudiendo decirse que en las actuales circunstanoias mucha
de la población rural tiene a su alcance los medios para
intensificar el uso del cheque.
El establecimiento, en nuestro pais, del servicio de
cheques y transferencias postales, sería un complemento ne
cesario para intensificar la acci6n bancaria, que contri-
buiría eficazmente a los prop6sitos que hemos enunciado.
2. Despresti~io del cheque ;» El cheque debe estar reve!.
tido de las garantías necesarias para que pueda circular
sin que su aceptaci6n implique temores; para ello se re
quiere una perfecta legislaci6n y una buena organización
bancaria.
Incorporado a nuestra legislación comercial desde las
reformas de 1889, no se~e ha rodeado de esas garantías p~
ra que pudiera circular con la seguridad que representa
aceptar los billetes de banco. Si bien puede justificarse
este hecho por no hallarse desarrollado ese medio de pago
y carecer de los elementos que proporciona la experiencia,
nada explica que en las actuales circunstancias la juris
prudencia este en mora con el fenómeno econ6mico.
La libranza de cheques sin provisi6n de fondos ha sido
siempre un obstaculo serio para su difusión, en forma tal,
... 62 _.
que ha quedado en muchas oportunidades proscripto su uso
de las operaciones comerciales, y aun actualmente se ob
servan avisos en algunos establecimientos comerciales en
los que se previene a su clientela que no se reciben che
ques en pago.
En la sesi6n del 26~de Junio de 1912, el diputado na
cional don Delfor del Valle presentó a la Cámara de que
formaba parte, un proyecto de ley por el que se determin~
ba la pena para las personas que diesen cheques sin pro
visi6n de fondos.
El autor fundament6 su proyecto diciendo entre otras
cosas: "'Los cheques son un instrumento precioso para las
transacciones comerciales, puesto que son la representa
ci6n de la moneda. Hasta hace algunos años nos habíamos
familiarizado con su USO; la mayor parte de las transac
ciones se pagaban por medio de él. Pero de un tiempo a e~
ta parte, una serie de fraudes cometidos, han llegado a
desnaturalizar su carácter, produciendo la desconfianza
entre los banqueros y dificultando su aceptación; de tal
manera que la funci6n del cheque está hoy limitada al 1n~
tercambio de valores entre los Bancos y las grandes fir
mas tt y agrega más adelante "Aquí el cheque fraudulento es
moneda corriente, especialmente en la Capitatde la Repú-
.- 63 -
blica". (1)
Este proyecto fué sancionado con una modificaci6n y se
registró en la ley Ni 9077 pero en la práctica fraoasó
por haberse desvirtuado. el espíritu y el alcance de la ley
y fué derogada. No obstante, ese fué el origen de la in
corporación de otra disposición en el C6digo Penal que
rige aotua.Lment e pero no satisface las exigencias del mo
mento.
La desconfianza en aceptar oheques subsiste aun, aJpesar
de las disposiciones legales a que hemos hecho referencia.
'La Asociaci6n de Bancos de la República Argentina por
resoluci6n de Mayo de 1934 que comenz6 a regir el li de
Junio del mismo año, con un exacto criterio de lo defec
tuoso de nuestra legislaci6n, dispuso que todos los Ban
cos afiliados procedieran a cerrar la cuenta corriente
del cliente cuando éste, y de conformidad con los -antece
dentes del mismo, extienda cheques sin provisi6n de fon
dos. De esta actitud debía darse conocimiento a los demás
Bancos por conduoto de la referida Asociación, para que
estos no le habriesen cuenta hasta haber transcurrido un
año.
A esta disposici6n que tal vez hubiera ~ado algunos r~
sultados benéficos no se ha dado prácticamente cump11mie~
to.
(1) Congreso Nacional, Diario de Sesiones de la Cámara de
Diputados.- Año 1912.- Tomo 1.- P. 386.-
... 64 -
El Dr Enrique Garcia Merou (1) en un interesante estu
dio publicado en el Bole.tín del Comité de Abogados de Ba!!
cos , llega. a la siguiente conclusión: uEn nuestro pafs el
cheque no ha podido ser usado como medio habitual de pago,
porque siempre ha estado desacreditado. Solo lo recibe
quien tiene plena confianza en el li.brador, y la causa
principal de esa desconfianza_ha sido la conocida benigni
dad de los jueces en lo que respecta a la apreciaci6n del
delito de librarlo sin provisión".
Estas conclusiones traducen la verdad del desprestigio
del cheque; pero si bien en su mayor parte se debe a lo
defectuoso de- nuestra legislación y de la jurisprudencia,
no debemos olvidar la necesidad de una buena organizaci6n
banoaria.
Las instituciones bancarias deben contribuir a forta
lecer las disposiciones relativas al cheque,y la seguri~
dad para el que toma el documento de que este será paga-
do.
En nuestro país la apertura de la cuenta corriente se
realiza sin mayores requisitos o exigencias, es sufic1e~
te tener una suma de dinero como primer depósito que os
cila aproximadamente en quinientos pesos moneda nacional
y ser presentado por un cliente del Banco.
El primer dep6sito no refleja la situación financiera
del futuro cuentacorrentísta, porque puede tener en un
• (1) Boletín del Comité de Abogados de Bancos de Buenos
Aires.- Año 1935.- p. 118.-
.. 65 -
momento dado esa suma, y despues continuar operando con
cantidades menores y hasta puede librar cheques sin provi
si6n de fondos por la suma que estime conveniente desde
que es poseedor del correspondiente talonario de oheques •
. La presentaci6n por un cliente no es suficiente requi
sito para acreditar la moral ·del peticionante, porque es
una modalidad q~e se ha hecho tan automática que se pre
sentan al Banco futuros clientes sin conocerlos, no pre~
tando el Banco en muchos casos mucha atenci6n a este re
quisito.
Los banqueros ingleses, contrariamen~e a nuestras
prácticas, proceden a abrir cuenta a un cliente despues
de tener la absoluta impresión de que el peticionante
tiene todas las garantías morales necesarias que le per
mitan operar con el Banco. Para ello practica diversas
investigaciones preferentemente entre las instituciones
bancarias anteriores, y exigen que sea presentado por
dos personas de reconocida honorabilidad y solvencia.
Esta obligaci6n en las prácticas bancarias inglesas
ha determinado que en 1923 la justicia obligase a un
banquero a reembolsar al tenedor de un documento su
importé, por no haber hecho las investigaciones perti
nentes sobre el librador antes de facilitar la apertura
de la cuenta corriente. ( Affaire Hampstead Guardiana
.. 66 -
contra Barclay's Bank, 1923). (1)
La conoentraci6n bancaria es otra de las necesidades
en nuestro país, que facilitaría el saneamiento de los de
pos1tantes en cuenta corriente, y contribuiría al desarro
110 y perfeccionamiento del cheque. Los pequeños estable
cimientos bancarios aceptan generalmente, en sus intentos
de obtener un mayor volumen de operaciones, cualquier de_
positante.
Como hemos podido apreciar, el cheque se halla dema
si~do desprestigiado, y mientras no exista una reacci6n
favorable tanto desde el punto de vista legislativo como
bancario hacia este medio de pago, todos los intentos
hacia una mayor difusión serán vanos.
,. Necesidad de.legislar sobre el cheque certificado.-e
Al tratar sobre las modalidades del cheque nos hemos re
ferido en forma general al cheque certificado americano,
seftalando las ventajas que su uso reporta y la t'cnica
empleada para la certificación, por lo que estimamos con
veniente no insistir sobre estos dos aspectos.
El empleo del cheque certificado en la República Ar-....
gent!~ es de poca importancia. Es un hecho oomprobado que
a todas las escriban1as es necesario llevar dinero efecti
... 67 -
vo para realizar cualquier operaci6n, y a veces grandes
sumas hasta difioiles de transportar, sustrayendolas de
los beneficios de la acción bancaria.
Para ciertas transacciones donde el cheque común no r!,
presenta suficiente garantía, y que podría ser faoilmente
sustituido por el cheque oertificado con los consiguien
tes beneficios, se usa numerario por las inseguridades que
ofrece por falta d~ legislaci6n.
Existen opiniones de nuestro gobierno y proyectos ten
dientes a legislar sob-re el cheque certificado que seña
lan claramente nuestra orientación.
En 1912 en ocasión de celebrarse la Conferencia de La
Haya, nuestro país al contestar el punto 14 del cuestio
nario de la referida Conferencia, manifest6 que no había
ningún inconveniente y sí ventajas en admitir el cheque
certificado como en los Estados Unidos.
Mientras algunos delegados de otros paises presentaban
ciertas objeciones a su adopci6n, la Argentína sostenía
la t'sis contraria.
En la sesión celebrada el 16 de Agosto de 1921, el se
nador nacional Dr Leopoldo Melo, presentó a la Cámara de
que formaba parte un proyeoto de ley modificativo de al~
nos artículos del C6digo de Comercio referente a cheques,
incorporando el cheque certificado.
El proyecto pasó a la Com1si6n de legislaci6n sin que
hasta la fecha haya sido sancionado.
'- 68 -
El referido proyeoto modificaba al artículo 839 del 06
digo de Comercio en la siguiente forma: " •••Los cheques
no requieren aceptaci6n, pero los banqueros podrán, para
comodidad de sus clientes, aceptar los cheques y en este
caso serán responsables de su importe. Podrán tambien ce~
tiflcar los cheques hasta un plazo máximo de tres dias,
oon los mismos efectos de la aceptación".
"Tanto la aceptaci6n como la certificación de los che
ques quedan librados, en todos los casos, a la voluntad de
los banqueros; pero una vez que se haya produoido surti
rán los efectos legales".
En la exposici6n de motivos expres6: t~os que sostienen
que el cheque es más un instrumento de pago que de crédi
to, impugnan la aceptaci6n como innecesaria y propia de
la letra de cambio, pero con el carácter de facultativa,
el argumento pierde su eficacia, además de que es inegable
que con ella se agrega mayor autoridad y prestigio al eh.!
que, lo propio que con la certificaoi6n hoy tan en uso en
las plazas comeroiales de los Estados Unidos t.. (1)
El Dr Eduardo Williams, en su carácter de miembro de
la Comisi6n Honoraria encargada de preparar el anteproyec
'to del nuevo C6digo de Comercio, ha presentado un estudio
(1) Congreso Nacional.- Diario de Sesiones de la Cámara de
Senadores.~ Año 1921.- paga 266 y 268.-
.. 69 -
sobre legislac16n de cheques donde en forma más amplia
que el proyecto del Dr Melo trata sobre el cheque certi
ficado.
El Dr Williams lleva el término máximo de validez de
validez de la certificaci6n a cinco días, siendo faoul·ta
tivo de las partes hacerlo por menos tiempo.
Entendemos que ese término representa una ventaja so
bre el de tres dias, porque dentro de las actividades
comerciales ocurren circunstanoias que dificultan prese~
tarlo al cobro dentro de un plaz9 tan breve.
Además responsabiliza en forma terminante al Banoo
que ha certificado el documento liberando al deudor y endosantes, disposición que da mayor solidez al oheque,
mientras que el proyecto del Dr Melo considera ésta situ.!.
ci6n en forma ambigua.
En la práctica bancaria, como ya hellOs visto, se ob- 1
serva su empleo aunque en poca escala, a pesar de no exi~
tir ninguna ley que lo autorice o reglamente; pero es re
sistida su aceptaci6n por las consecuencias a que esta
expuesto el beneficiario.
Puede ocurrir que en el espacio de tiempo que transcu
rre entre la certificaci6n y el cobro, se produzca alguna
de las circunstancias previstas en los incisos la, 2g y
42 del artículo 808 de nuestro Código de Comercio, en cu
yo caso el Banco debe negarse a pagarlo.
.. 10 ..
La cuarta 6on.ferencia N'acianal de Abogados realizada
en Tucumán se pronunc16J sobre el establecimiento del ohe
que certificado y por la derogaci6n para ese efecto de
los incisos referidos.
Además el diputado. nacional Dr Adrian C. Escobar, en la
sesión celeb~ada el 19 de Septiembre de 1935 presentó un
proyecto de ley a la Cámara que dice: "Agreguese al final
del artículo 808 del C6digo de Comeroio, el apartado si
guiente: Las disposiciones de los incisos 19,22 y 4g no
serán aplicables cuando se trata de cheques que hubieran
sido certificados por el Banco a pedido del librador, y
que fueren presentados al cobro dentro del -plazo de la
certificaci6n". (1)
La certificaoi6n no esta revestida aun de las garantías
necesarias para que su cobro sea cierto, y su empleo como
instrumento de cambio no tiene en consecuencia desde el
punto de vista de nuestras disposiciones legales, superi.Q.
ridad sobre el cheque común. La eventualidad a la que de
be exponerse todo acreedor al aceptar un cheque certifi
cado, restringe considerablemente en nuestro país el mon
to de su circulaci6n y con ello las ventajas de 6rden ge
neral para la economía nacional.
(1) Congreso Nae1onal.- Diario de Sesiones de la Cámara
de Diputados'.- Año 1935.- T. íV.- p. 6
.- 71 -
Es necesario que nuestros legisladores le presten pre
ferente atenci6n y sancionen la ley que ha de darle las
garantías de que adolece.
El cheque confirmado del Reichsbank no puede adaptarse
a nuestro medio por no llenar las necesidades que cumple
el cheque certificado común. En primer lugar por tratar
se de una característica especial de billetes que debe 11
brarse sobre un determinado establecimiento bancario, lo
que reduce considerablemente su difusión, que es precisa~
mente lo que debemos evitar. En segundo lugar las canti
dades son limitadas a una suma pequefia, ouando nosotros
lo que deseamos es precisamente lo contrario para evitar
los grandes movimientos de numerario.
4. Lento procedimiento de compensaoi6n.- La velocidad
en la compensaci6n de los cheques, debe tenerse muy en
cuenta para asegurar una mayor difus16n de los mismos;
esta no debe ser probable sino más bien una manera fir
me, cierta y garantída para el cobrador.
El factor tiempo tiene un gran valor en nuestra épo
ca _ que el comercio aprecia muy especialmente al efec
tuar cobros y pagos.
En la Argentina los Bancos no acreditan interés alguno
a los dep6sitos en cuenta corriente que les son confiados,
lo que obliga a no tenerlos inmoviles.
Un procedimiento lento en 'la compensaci6n, obliga a
conservar en cuenta corriente provisión suficiente para
.- 72 -
hacer frente a los documentos que se extiendan mientras
no se acredite los que se han recibido en pago.
Un comerciante que deposite en cuenta corriente una<#
suma cualquiera de cheques de otros Bancos, no podrá gi~
rar sobre esa suma hasta tanto éstos no manifiesten te-
ner los fondos correspondientes. Esa manifestaci6n es la
que debe obtenerse a la mayor brevedad, porque lo contra
rio hace que los comerciantes deban prescindir del cheque
como medio de pago, por las razones expuestas anterior-
.mente ,
IY.l. 'Charles Georges Picot, presidente de la Cámara de
Compensaci6n de los Banqueros de París, ha dicho: "Para
obtener la economía máxima a la vez de numerario y de ca
pitales inmovilizados para los pagos, es necesario que
los banqueros estudien todas las medidas tendientes a ase
gurar un encaje ultra-rápido de los cheques, como tambien
determinar su crédito de una manera cierta". (1)
Para asegurar un encaje ultra-rápido se requiere una
perfecta organizaci6n bancaria y en especial de las Cáma-
ras Compensadoras.
Si bien la concentraci6n de valores ha simplificado el
mecanismo de los pagos, con las Cámaras Compensadoras; es
tas deben ahora perfeccionar su sistema de compensaci6n.
Los americanos, comprendiendo todos los beneficios que
(1) Picot, M. Charles Georges.- Comment améliorer nos me
thodes de paiement.- Revue Politique et Parlamentaire.-
Junio de 1916.- p. 395.-
... 73 -
produce una compensación rápida, han instalado una pequeña
red telegráfica que une el Consejo de la Reserva y los Ban
cos entre sí, para efectuar sus traspasos rapidamente. De
bemos agregar que los principales Bancos de Estados Unidos,
tienen personal que trabaja de noche al solo efecto de cla
sificar los cheques y facilitar en esa forma la rápida
compensaci6n.
El sistema de compensac16n en Buenos Aires, adolece de
algunos defectos que sería conveniente subsanar en bene
ficio de una mayor difusi6n del cheque.
Para que el producido de los documentos compensados se
encuentre disponible, se requiere normalmente de 24 a 29
horas, y de 70 a 75 horas si el depósito se ha efectuado
el viernes. Si algún cheque ha sido rechazado, el Banco
notifica al depositante del mismo mediante una carta si~
ple, lo que significa que en este caso especial, debemos
agregar 24 horas aproximadamente a los plazos ya establ~
cidos.
No' es necesario abundar en muchos detalles para tener
una idea de los perjuicios que al comercio representa
esa lentitud.
Para tener una ilustración gráfica de lo expuesto,
observemos a continuación el horario de operaciones de
nuestra Cámara Compensadora.
• 74-
HORARIO DE LA CAMARA COMPENSADORA DE BUENOS AIRES
OPERACIONESD 1 A S
MARTES MIERO. JUEVES VIERN. SABADO DOM. LUNES
Compensac.
Rechazo
Rechazo
Compensac.
Las horas enoerradas en cuadro oorresponde a los che
ques de las sucursales, y las que se encuentran en ovalo
a los de las casas matrices.
A oada compensación corresponde una operación de re
chazo. Tiene ~sta última tal importancia, que los cheques
no presentados a "ella se consideran virtualmente acepta
dos, quedando una hora más tarde su producto disponible
en las cuentas de los respectivos clientes.
Otra de las razones que motivan un lento procedimiento
de compensación, son los rechazos por defectos de forma
imputables a la negligencia del Banco que remite los che
ques al clearing para su compensaci6n. Entre éstos doou
mentos tenemos los siguientes:
Cheque deteriorado
Cheque intransferible
Cifra enmendada
Escritura a maquina
Falta benefioiario
Falta conformidad
.. 75· ..
Falta endoso Fecha incompleta
Falta primer endoso Mal endosado
Falta segundo endoso Mal firmado
Falta de firma Mal redactado
Falta sello Banco No concuerda texto con cifras
Falta sello recibo No concuerda firma
Falta impuesto de sellos No concuerda endoso
Fecha adelantada Remitido por error
Fecha atrasada Sin fecha
Fecha enmendada Texto enmendado
Todos estos defectos podrían ser facilmente observados
por el Banco mediante un riguroso exámen practicado por el
cajero y el empleado que lo recibe en la oficina interior,
evitándose así demoras injustificadas que en algunos ca
sos son debidos a errores cometidos por el propio Banco.
Los Bancos que cometieran errores de la naturaleza que
hemos visto, deberían ser pasibles por parte de la Cámara
Compensadora de una multa por cada cheque rechazado, que
el Banco podría a su vez cobrarsela al empleado que los
cometio.
Estados Unidos en forma más restringida a la que suge
rímos, aplica multas que oscilan desde cinoo dólares por
oheque, según lo dispuesto por los reglamentos del Clea
ring.
Muchos de los defectos pueden ser subsanados en el mo-
.... 76 -
mento de ser depositados los cheques para el oobro si se
aprecian a tiempo, y otros darían lugar a no ser acepta
dos, contribuyendo de esta manera a evitar rechazos por
la Cámara Compensadora y con ello a hacer la velooidad
firme, cierta y garantida.
A los efectos de elevar el fenómeno de la compensaci6n
a su mas alto grado de eficiencia, debemos corregir los
defectos observados. El Banco debe cuidar ese detalle,
porque sin la circulaci6n del cheque , su existencia no se
justifica.
Los Banoos de la Capital Federal que hasta Diciembre
de 1935, devo~vían directamente los cheques rechazados al
Banco de origen, o sea al que los habíall entregado para su
compensaci6n; desde el 2 de Enero de 1936 hacen intervenir
en esas operaciones a la Cámara Compensadora.
Veamos el monto de los oheques rechazados según las ci
fras compiladas por la referida Cámara.
CAMARA COMPENSADORA DE BUENOS AlRE8
CHEQUES RE~HAZADOS
Aiíos Millones de Pesos
1936 451,0
1937 501 1 9
1938 486,4
.. 77 -
5. Otros factores.- Por ausencia de disposiciones legales,
en las prácticas bancarias es rechazado por falta de prov!
aión el cheque cuyo monto sea superior a los fondos dispo
nibles.
Un cheque librado por $ 1.000 es devuelto sin efectuar
su pago aunque la provisi6n sea de $ 990. El Banco mani
fiesta al interesado no ex-istir provisi6n de fondos, oua!!
do lo correcto sería hacer entrega de los $ 990 Y luego
mediante un procedimiento administrativo dejar constancia
de esa diferencia en salvaguarda de los derechos del bene
ficiario. Este último mediante el referido procedimiento,
hubiera asegurado parte de la suma consignada en el docu
mento.
Nuestra legislaci6n, como en el caso anterior, tampoco
contempla la presentaci6n simultánea para el cobro de dos
o más cheques que en conjunto sea una suma superior a la
provisi6n existente, ni la preferencia que debe tenerse
en éstos casos.
Supongamos por ejemplo que el Banco librado reoibe s1
multaneamente dos cheques: uno por valor de $ 500 Y otro
por $ 600. Los fondos disponibles para responder a esos
documentos son de $ 700. Cual de ellos tendrá prioridad
en el oobro? Se debe tomar en consideraci6n la mayor can~
tidad, la fecha en que ha sido librado, o el número menor
del documento siguiendo el 6rden de la compaginaci6n del
.. 78 ...
talonario? Nada de ésto ha sido considerado; ni los pro
yectos de ley sobre cheques que se han presentado han
tratado esta cuestión.
La Conferencia de La Haya de 1912 ha tratado sobre la
provisión parcial del cheque, y despues de una prolongada
deliberaci6n se deoidia por 17 votos contra 1, que el por
tador np podrá ser constreñido a aceptar un pago parcial,
pero el cheque es válido hasta la concurrencia de la pro
visión.
Francia por ley~.,del 2 de Agosto de 1917 se pronunoi6
en el mismo sentido, garantiendo que el portador de un
cheque no será expuesto, en caso de insuficienóia de la
provisi6n, a encontrarse munido de un documento sin nin
gún valor.
Estados Unidos del Brasil por ley 2591 del 7 de Agosto
de 1912 considera en su artículo 8 estas situaciones. Di
ce el referido artículo:"El beneficiario adquiere derecho
a ser pagado con la provisi6n de fondos, existente en po..
der del librado desde la fecha del oheque~
ftEl pago de los cheques se hará a medidaq,ue sean presenta
dos~
"Pres ent.adoe al mismo tiempo, dos o más cheques, en suma
superior a los fondos disponibles, serán preferidos los
más antiguos. Si tuvieran la misma fecha, serán preferidos
los de número inferior~
.. 79 -
. La claridad de este artículo hace innecesario todo comen
tario y da una orientación para las posiblesmodificacio
nas de nuestra legislación, que beneficiará la d1fusi6n
del cheque al dejar perfectamente definido ~ derecho que
ahora queda librado al criteri"o personal de cada banquero.
El cheque merece por parte del público cada vez mayor
aceptaci6n cuando las ventajas de diverso orden que ofre
ce aumentan, por eso debemos tratar de conseguir su per
feccionamiento estudiando las modalidades que se le pueden
incorporar.
Faltan a nuestro juicio dos modificaciones esenciales
en la legislaci6n argentina, de detalle pero fundamentales.
En primer lugar debemos adoptar el sistema de los Ban
cos de New York en lo que concierne a la devolución de los
cheques al librador, para que puedan servir a éste como
comprobantes de caja. Por eso es común en Estados Unidos,
no dejar recibos cu~ndo se entregan oheques en pago.
Los cheques en los Bancos originan incomodidades si
tenemos en cuenta que como documentaci6n comercial, en
nuestro pais, debe guardarse por el t~rmino de veinte,
años.
En segundo lugar debemos evitar en lo posible causar
molestias al depositante de cheques; para ello nada me
jor que implantar el sistema de dep6sitos por correspon
dencia.
... 80 ...
En Estados Unidos es muy escaso el movimiento de venta
nilla por haberse adoptado el correo como medio para rem!
tir los cheques al Banco.
Debemos estudiar. tambien el aspecto fiscal sobre el
oheque, que es otro de los factores que inciden sobre su
difusi6n. En efecto, el impuesto contribuye en mayor o m.!
nor grado. a obstaculizar el desarrollo de ese documento.
Existen antecedentes en el orden internacional que
fundamentan lo que terminamos de expresar.
M. de Lavenay ref1riendose al impuesto aplicado a los
cheques en Inglaterra ha dicho: ttCuando el uso del oheque
no estaba todavía muy desarrollado en Inglaterra, ouan~o
no había penetrado definitivamente en las costumbres de
la poblaci6n, no era pasible de impuesto alguno, solamen~
te se aplicó el de un penique cuando.había adquirido su.
total desarrollotf (1) En la actualidad se ha elevado a
dos peniques.
En Francia tenía en un principio un impuesto de 50
céntimos de franco, fué rebajado a 0,20 luego a 0,10 y
ultimamente a 0,05 centésimos de franco.
En contra de la política impositiva seguida por Ingla
terra para conseguir una mayor difusi6n del cheque, Fran-
(1) Citado por Albert Buisson.- Le cheque et sa fonction
economique.- Faris 1923.- p. 53
.. 81 -
cia observó e~ impedimento que representaba una tasa ele
vada y fue gradualmente disminuyendola y por ley de 14
de Junio de 1865 suprimia el derecho de timbre por 10
años.
Los trabajos presentados al Sexto Congreso Internacio
nal de Cámaras de Comercio y de Asociaciones Comerciales
e Industriales reunido en París, el 8 de Julio de 1914,
aconsejaban la exenci6n del impuesto legal del timbre al
cheque para generalizar su uso en todo el mundo.
En los Estados Unidos de Norte Am~rica, es c9mpleta
mente libre la emisi6n de cheques.
En nuestro país, dentro de una plaza estangravados
con $ 0,05 por cada cheque y en algunas provincias con
un crite~io mas bien fiscalista, es objeto de un impues
to gradual al monto del documento.
Debemos eximir al cheque del impuesto con que esta gr~
vado, o de cualquier otro por un tiempo prudencial, ya que
no sería aconsejable hacerlo por un número excesivo de
años, porque sería .disponer indebidamente del criterio y
de futuras.-
BIBLIOTECA
VII
e o N C·L U S ION E S
En el estudio realizado en el presente trabajo de inves
tigaci6n, hemos podido comprobar:
0.- Que en el proceso evolutivo de los medios de pago,
el cheque es el más .perfecto y responde a las exi-
gencias de la banca, del comercio, de la industria
y de los gobiernos.
0.- Que el cheque origina la concentración de capita
les y con ello un acrecentamiento de las fuerzas
productivas. Puede decirse que esta intimamente 11
gado a la vida económica de todos los pueblos mo-
darnos, y ejerce una influencia decisiva no sola-
mente en los cambios, sino tambien en la produc
ción y en el consumo de las mercaderías.
0.- Que con el uso de ese documento desaparecen con ma
yor o menor intensidad, según sea el empleo que de
él se haga, los gastos de extracci6n, transporte y
movilización de fondos; de acuñaci6n, de impresi6n
y de renovación de emisiones de billetes.
0.- Que el cheque atiende tambien a las conveniencias
personales: mayor seguridad en la circulación desde
- 83 -
el punto de vista de la falsedad, del robo y de la
. pérdida; sustrae al comerciante de toda preocupa
ción de los servicios de caja; sirve como compro
bante de pago.
0.- Que así como la moneda regulada por los institutos
de emisi6n (Bancos Centrales) puede ser "elásticaU
es decir, adaptarse facilmente a las necesidades de
cada. momento, tambien el cheque goza de esa ventaja
con cierta superioridad sobre aquella.
0.- Que si se emplease la moneda metálica como único
medio de pago, el capital y el trabajo habrían s1
do sustraidos de otras actividades que economica
mente representan más, para dedicarlos a la ex
tracción o producci6n de metál monetario.
0.- Que para nuestra legislación el cheque es un man
dato de pago, y ofrece todos los inconvenientes
emergentes de ese hecho, en contra de los princi
pios adoptados por los paises más adelantados en
la materia.
0.- Que el cheque, siempre que fuera posible, no debe~
ría ser jamás objeto de pago en etectivo, Porque
tiene por fín no ser pagado. La liberación de las
deudas deben hacerse por giro Q compensación de
cheques.
- 84 -
0.- Que la persona del librado debe estar limitada a
un Banco y no a instituciones comerciales o par
ticulares.
0.- Que el cheque ordinario adolece de serios defectos,
y en consecuencia no cumple ampliamente la función
econ6micapara la que fué creado.
0.- Que el cheque cruzado y el certificado, ofrecen en
forma más completa todas las ~entajas que hemos es
tudiado desde el punto de vista económico.
0.- Que el cheque postal además de los beneficios gen~
rales que brinda el cheque bancario, propende a fa
cilitar el intercambio y simplifica las transaccio
nes en todas las comarcas, aun en las más aparta
das y precarias de la nación. Aumenta la eficacia
del cheque común.
0.- Que el cheque internacional ~eñala considerables
ventajas, y se obtendrá de él mayores resultados
cuando la organizaci6n bancaria internacional haya
llegado a su total perfeccionamiento.
0.- Que las estadísticas sobre el movimi.ento de che
ques en la República Argentína son incompletas.
0.- Que no existe en nuestro país una asociación de
Bancos con obligaciones y responsabilidades para
- 85 -
sus afiliados, que permita imponer normas y exigir
su cumplimiento en lo que concierne al cheque.
0.- Que la que actualmente existe adolece de deficien
cias que hace que sus iniciativas no dén el resul
tado esperado; caso del cierre de la cuenta co
rriente cuando el titular de la misma libra che
ques sin provisi6n de fondos.
0.- Que en la administración nacional, provincial o mu
nicipal, con algunas excepciones, se somete a los
contribuyentes o usuarios de servicios públicos a
f"ormalidades y requisitos especiales cuando se abo
na con cheque, que no se hace cuando se paga en
efectivo.
0.- Que en el proceso econ6mico, el período agricolo
ganadero señala poco uso del cheque aunque es po
sible obte.ner una mayor d í f'us Lón ¡ caso de la Repú
blica Argentína.
0.- Que el cheque debe estar revestido de las garan-'
tías necesarias para que pueda circular sin que
su aceptaci6n implique temores.
0.- Que nuestro pais no ha legislado aun sobre el che
que certificado, y en consecuencia no esta reves
tido de las garantías necesarias para que su cobro
- 86 -
sea cierto, y su empleo como instrumento de cambio
no tiene superioridad sobre el cheque común.
0.- Que el sistema de compensación es lento, y que la
velocidad no debe ser probable sino una manera fir
me, cierta y garantida para el cobrador.
0.- Que la apertura de las cuentas corrientes se hace
con demasiada liberalidad, en perjuicio del comer-
cio honesto y en desprestigio del cheque.
0.- Que la concentración bancaria es otra de las nece-
sidades en nuestro país que facilitaría el sanea
miento de los depositantes en cuenta corriente, y
contribuiría al desarrollo y perfeccionamiento del
cheque.
0.- Que la actual legislación y los proyectos existen
tes sobre cheques, no contemplan la presentación
simultánea para el cobro de dos o más documentos
que en conjunto sea una suma superior a la provi
si6n, pero que alcanza para uno solo de ellos
cualquiera sea. No indican la preferencia.
0.- Que por ausencia de disposiciones legales, en las,
prácticas bancarias, es rechazado por falta de
provisi6n el cheque cuyo monto sea superior a los
fondos disponibles, aun cuando su diferencia sea
pequeña.
- 87 -
0.- Que con la devoluci6n de los cheques al librador
efectuada por los Bancos de :N'ew York, se consigue
evitar que el acreedor extienda recibo por la suma
abonada en ese documento.
0.- Que el traslado del cuentacorrentísta al Banco para
efectuar depósi tos origina" molestias cuando la Lns
tituci6n bancaria esta distante, molestias que fa
cilmente pueden ser evitadas cuando se trata de va
lores en cheques cruzados o de otra naturaleza que
no puedan ser sustraidos.
0.- Que el impuesto de sellos aplicable a ~os cheques
es otro factor que incide en mayor o menor grado
sobre su difusión, según sea la suma que deba abo
narse por ese ooncepto.
0.- Que la seguridad de cobro es la que deben garanti
zar las legislaciones, porque es la base sobre la
cual se desarrolla ese tipo perfeccionado de la ci.r
culaci6n fiduciaria.
- 88 -
. En consecuencia corresponde:
1.- Que la República Argentína le preste preferente
atenci6n a su perfeccionamiento y difusión, evi
tando como hasta ahora dejarlo librado a sus prQ
pios medios.
2.- Que como condición previa e indispensable a cual
quier proced~miento tendiente a obtener una mayor
difusi6n del cheque, se requiere una perfecta le
gislaci6n y una buena organizaci6n bancaria. Lo
contrario sería conseguir de él un mayor despres-
tigio.
3.- Que se modifique la naturaleza jurídica del che-
que, no considerandolo en forma tan amplia como
mandato de pago sino en forma más restringida. De
b emos tender a que la .remí.s í.én de este documento
uroduzca el efecto económico de pago de una deuda •.1:
Para ello podemos seguir los ejemplos dados por III
glaterra, Estados Unidos, Francia y Brasil.
4.- Que la ley contemple el derecho de prioridad que
le asiste a un cheque con relaci6n a otro ~ otros,
cuando se presenten al cobro simultáneamente y la
provisión alcance solamente para uno cualquiera
de ellos. Sugerimos la conveniencia que se tome en
consideraci6n la mayor cantidad, la fecha en que
- 89 ..
ha sido librado, o el número menor del documento
siguiendo el 6rden de la compaginaci6n del talona
rio.
5.- Que se legisle imponiendo al banquero la obliga
ción de entregar al beneficia~io de un cheque cu
ya suma es superior a la provisi6n, el monto total
de ésta última. Por la diferencia resultante el
Banco entregará un documento oon expresa constan
cia de la suma que no ha sido pagada y demás cir
cunstancias. Este documento protestado ante el li
brador del cheque traera aparejada ejecuci6n.
6.- Que se exija por razones de seguridad, y como con
dici6n imprescindible, al cobrador de un cheque
ordinario en la ventanilla de un Banco, la firma
del que lo hace efectivo y la numeración de algún
documento de identidad que posea.
7.- Que se legisle sobre el cheque certificado toman
do como base fundamental la absoluta seguridad de
pago. Debe tener semejanza en el sentido referido,
a la moneda legal.
8.- Que se establezca en nuestro pais el cheque postal,
debiendo tomarse como ejemplo para esos fines los
sistemas implantados en las naciones más adelanta
das en la materia.
- 90 -
9.- Que el cheque internacional sea motivo de estudio
y se incorpore a nuestra legislación en forma de
finitiva y amplia.
10.- Que los Bancos Centrales de los distintos paises
coordinen procedimientos por conducto del Banco
Internacional, a fin de hacer más efectivos los
beneficios del cheque internacional.
11.- Que adoptemos el sistema de los Bancos de New
York en lo que concierne a la devoluci6n de los
cheques al librador.
12.- Que implantemos el sistema de depósitos en che
ques cruzados, por correspondencia.
13.- Que las instituciones bancarias exijan a los que
soliciten apertura de cuenta corriente, elevadas
condiciones morales. Con ese fín el peticionante
debe ser presentado por dos personas de reconocida·
honorabilidad y el Banco practicar las investiga
ciones pertinentes.
14.- Que se establezca la concentraci6n bancaria.
15.- Que se compile las cifras del monto de los cheques
pagados a traves de los Bancos sin la intervenci6n
de las cámaras compensadoras.
16.- Que la cámara compensadora de Buenos Aires proceda
a hacer más veloz el sistema de compensación. Para
- 91 -
dar oumplimiento a esa condici6n sugerimos la con
veniencia de que se instalen li~eas telegráficas
de los Bancos con la Cámara.
17.- Que los Bancos establezcan empleados supervisore~
que aseguren que el cheque es perfecto en lo que
concierne a su forma, antes de remitirlo al Clea
ring.
18.- Que la cámara compensadora este facultada para
aplicar multas a los Bancos que han remitido docu
mentos defectuosos, y que son imputables exclusiva
mente a la negligencia de los mismos.
19.- Que se reorganice la actual Asociaci6n de Bancos
sobre la base de una mayor efectividad en sus re-
soluciones, para que en la faz técnica pueda per-
feccionarse el sistema de cheques.
20.- Que se exima al cheque del impuesto con que esta
gravado o de cualquier otro por un tiempo prude!!
cial, ya que no sería aconsejable hacerlo por un
numero excesivo de años, porque ello significa
disponer indebidamente de las finanzas de genera
ciones futuras.
21.- Que en la administración nacional, provincial o
municipal, se imponga sencillez de procedimiento
- 92 -
al aceptar el cheque como medio de pago, porque
sino se afecta el uso de ese documento.
22.- Que despues de haberse dictado las disposiciones
legales indispensables que le den garantía al che-
que, es conveniente que los periodicos, las revis-
tas economico-financieras y las mismas agrupaciones.de comerciantes e industriales, contribuyan a desa-
rrollar una propaganda eficaz para conseguir una
mayor difusi6n. (/j~.@"'~ /..f¿~,Qte&..J¿
U;;~.~: ?6~abUV¿-f'f· ~~~~t?;t;
_,SLIOTECA
1 N DIe E
Pags
1 •- HISTORIAw.. DEL CHEQUE......................... 1~~.,~:¿;,.~~~,.,..~..~~~4":_
l. -Medios de pago; 2. El cheque a traves de
.sus distintas épocas; 3. Cheque cruzado.
l. Definici6n e interpretación econ6mica de
la misma; 2. El cheque y la técnica bancaria;
3. Comparación y distinción con el billete de
banco, letra de cambio y el billete a la or
den.
II!. - ]lUN'CrON DEL CHEQUE.......................... 18
l. Economía de numerario; 2. Economía en los
gastos y conveniencias personales; 3. Crea-
ci6n de medios de pago y elasticidad; 4. In
flación y deflación.
IV • - MODAL IDADES DEL CHEQUE•••••••••••••••••••••'. 31
l. Cheque ordinario; 2. Cheque cruzado;
3. Cheque certificado; 4. Cheque confirmado
por el Reichsbank; 5. Cheque internacional;
6. Cheque postal.
v.- EL C!!~Qqj11...~~".,.,~A...~.~~E1?TJEL,.¡CA~,.,.AR.GEN~¡NA •. - • • • •• • •~rI'C'Y'-:-"'*/~':"""
l. El desarrollo del cheque en la República
Argentína; 2. La difusión del cheque en la
administración nacional; 3. Consideraciones
generales.
43
Paga
VI.~ CAUSAS DETERWITNANTES DEL POCO USO DEL CHEQUE
EN LA REPUBLICAARGEN'TINA........ • • • • • • • • • • • 59
l'·.<Períód6 agricolo-ganadero; 2. Despresti-
gio del cheque; ,. Necesidad de legislar so-
bre el cheque certificado; 4. Lento procedi-
miento de compensación; 5. otros ·factor~s.
VII. - CONCLUSIONES................................ 82
VIII. - BIBLIOGRAFIA................................ 93
9.r
VIII
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