fotografías de la portada y de los...

Fotografías de la portada y de los separadores:Juan Carlos Ramírez

Ramiro IsazaRaúl Tobón

Informe Financiero2012

Universidad EAFIT - Campus PrincipalCarrera 49 7 sur 50, avenida Las Vegas, Medellín-Colombia

Teléfono (57) (4) 2619500

EAFIT LlanograndeKilómetro 3.5 vía don Diego, Rionegro-Colombia

Teléfono: (57) (4) 2619562Email: [email protected]

EAFIT BogotáCarrera 16 93-46, Bogotá-Colombia

Teléfono: (57) (1) 6114618Fax: 6232978

Email: [email protected]

EAFIT PereiraCarrera 19 12-70 (Megacentro Pinares), Pereira-Colombia

Teléfono: (57) (6) 3214115 Email: [email protected]

mailto:[email protected]



Informe de gestión financiera ................................................................................................. 5

Informe y dictamen del Revisor Fiscal ................................................................................... 6

Estados financieros ................................................................................................................. 7

Certificación de estados financieros ............................................................................... 9

Balance general .............................................................................................................. 10 Estado de resultados ...................................................................................................... 12 Estado de cambios en el patrimonio ............................................................................... 13

Estado de cambios en la situación financiera .................................................................. 14

Estado de flujos de efectivo ............................................................................................ 16

Notas a los estados financieros .............................................................................................. 17

Notas a los estados financieros ...................................................................................... 19

Cuadros estadísticos e indicadores financieros .................................................................... 41

Cuadro estadístico balance general ................................................................................ 43

Comportamiento de indicadores ..................................................................................... 44

Cuadro estadístico estado de resultados ........................................................................ 45

Gráficos. Principales indicadores financieros .................................................................. 46

Contenido

• Informedegestiónfinanciera

• InformeydictamendelRevisorFiscal

5universidad eafit Informe Financiero2012

Apreciados señores de los Consejos Superior y Directivo, comunidad universitaria y demás interesados:

Con agrado les presento el informe donde plasmo una síntesis de la situación financiera de la Universidad al corte de 2012.

Los activos totales en términos nominales aumentaron en relación con el año anterior en 10.57%. Los rubros que

contribuyeron en gran medida con este incremento, fueron disponibles con un 42.48%, principalmente por el saldo de

$1.000 millones de pesos en la cuenta de ahorros en Corpbanca con tasa especial; las inversiones de corto plazo, con un

27.30% correspondientes principalmente al dinero recibido del Municipio de Medellín por la venta de la franja del lote de

los Guayabos y las valorizaciones con un 20.78% debido a los avalúos realizados a edificaciones, maquinaria y equipo y

equipo de cómputo. En cuanto a los pasivos, se cumplieron oportunamente todas las obligaciones laborales, financieras,

de honorarios para con nuestros contratistas y proveedores, sin lesionar la estructura de capital de la Institución.

Los ingresos operacionales ascendieron a $173,716,618, creciendo el 2.81%, en términos nominales frente al año

2011, los gastos operacionales fueron del orden de $169,285,840 aumentando el 7.68% con respecto al año anterior,

el excedente neto fue de $11,080,892 representando una disminución del 33.85% en relación con la vigencia anterior.

El EBITDA de la Universidad fue de $17,751,351 y representa el 10.22% del total de los ingresos operacionales,

permitiendo una cobertura de los gastos financieros de 8.50 veces.

El presupuesto aprobado para el año 2012 tuvo un desarrollo satisfactorio y evolucionó, en su ejecución, coherentemente

con los recursos de la Tesorería. Los ingresos operacionales alcanzaron un nivel de cumplimiento de 98.19%, en

tanto que los gastos operacionales se ejecutaron al 94.87%, cifra favorable que permitió alcanzar los excedentes,

anteriormente mencionados.

Presento mi agradecimiento a nuestros Consejos Superior y Directivo, al personal académico y administrativo y a la

comunidad universitaria en general, por el compromiso en el desarrollo de las actividades para el logro de nuestras

metas y a nuestros demás stakeholders, por colaborarnos en el desarrollo sostenible de la institución.

Informedegestiónfinanciera

Juan Luis Mejía ArangoRector

6 Informe Financiero universidad eafit 2012

Medellín, enero 29 de 2013

SeñoresCONSEJO SUPERIORUNIVERSIDAD EAFITLa ciudad

Respetados señores:

Agradezco a Dios y a ustedes esta nueva oportunidad de presentar el informe y dictamen de Revisoría Fiscal de la Universidad EAFIT, relacionado en esta ocasión con el ejercicio del año 2012.

La labor de revisión de los Estados Financieros de la Institución a diciembre 31 de 2012, se realizó acogiendo Normas de Auditoría y utilizando procedimientos aconsejados por la Técnica de Interventoría de Cuentas de general aceptación en Colombia, aplicados de manera uniforme con los del periodo anterior. Las cifras que contienen estos estados, extractadas de los libros, presentan razonablemente la situación financiera de la universidad a esa fecha, el resultado anual de sus operaciones, el flujo de su efectivo y los cambios en su patrimonio durante el ejercicio referido.

Un hecho de especial significación que amerita ser expuesto en este Informe de Revisoría, y del cual ya han sido debidamente informados los miembros del Consejo Superior por los Directivos de la misma, es el relacionado con las Inversiones de la Universidad, ya que durante el aludido ejercicio fueron notoriamente afectadas por los problemas de liquidez presentados en la firma Interbolsa. La Universidad ha procedido a realizar la reclamación formal al liquidador de esa firma comisionista y a efectuar el correspondiente cubrimiento contable por medio de una Provisión del orden de los $4.616 millones de pesos.

En la Universidad, se cumplen las normas relacionadas con la seguridad social, con las obligaciones parafiscales y con el software utilizado. La contabilidad se lleva conforme a la técnica contable; los comprobantes, la correspondencia y las actas se diligencian y conservan debidamente. También se dispone en ella de las medidas requeridas para la conservación y custodia de sus propios bienes y de los ajenos en su poder.

Las funciones de control interno han sido eficientemente desarrolladas por la auditoría de la Universidad, la cual depende directamente de la Rectoría.

Los actos del señor Rector y de los demás Directivos de la Universidad, relacionados con el ejercicio de sus respectivos cargos y conocidos por la revisoría fiscal, fueron concordantes con las normas legales y estatutarias vigentes como lo es también el contenido del Informe de Gestión respecto a la situación financiera de la entidad.

Tanto a los señores Directivos como a los demás Empleados de EaFIT, especialmente a quienes hacen parte de la Dirección de Desarrollo Humano y de la Dirección Administrativa y Financiera, manifestamos nuestro sincero agradecimiento por su amable compañía y especial colaboración para el cumplimiento de nuestras funciones.

Reciban también ustedes señores miembros del Consejo Superior los sentimientos de gratitud de quien, como en mi caso siendo egresado de esta querida Universidad, ha sido estimulado en ella durante varios años con el honroso cargo de Revisor Fiscal.

atentamente,

Luis Oscar Herrera V.Revisor Fiscal-T.P. 2011-T

InformeydictamendelRevisorFiscal

EstadosFinancieros

• Certificacióndeestadosfinancieros

• Balancegeneral

• Estadoderesultados

• Estadodecambiosenelpatrimonio

• Estadodecambiosenlasituaciónfinanciera

• Estadodeflujosdeefectivo


CertificacióndeestadosFinancieros

SeñoresCONSEJO SUPERIORUNIVERSIDAD EAFITMedellín

LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y LA CONTADORA PÚBLICA DE LA UNIVERSIDAD EAFIT, CADA UNO DENTRO DE

SU COMPETENCIA

CERTIFICAMOS:

Que en forma previa hemos verificado las afirmaciones contenidas en los Estados Financieros de la Institución a 31 de

diciembre de los años 2012 y 2011, conforme al Reglamento y que sus cifras se han tomado fielmente de los libros.

De acuerdo con lo anterior, en relación con los Estados Financieros mencionados, manifestamos lo siguiente:

1. Los activos y pasivos de la Universidad EAFIT existen y las transacciones registradas se han efectuado en el año

correspondiente.

2. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

3. Los activos representan derechos obtenidos y los pasivos representan obligaciones a cargo de la Institución.

4. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados.

5. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

6. La Universidad ha cumplido con las normas de Seguridad Social de acuerdo con el decreto 1406/1999 y con el pago

oportuno de sus obligaciones parafiscales.

7. En cumplimiento del artículo 1º de la Ley 603/2000 declaramos que el software utilizado tiene la licencia corres pon diente

y cumple por tanto con las normas de autor.

Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al artículo 37 de la ley 222 de 1995.

Para constancia se firma la presente certificación a los veintiséis (28) días del mes de enero de 2013.

Juan Luis Mejía Arango Luz Viviana Escudero Monsalve Representante Legal Contadora Pública T.P. 31410-T


BalancegeneralA 31 de diciembre (cifras expresadas en miles de pesos)

Juan Luis Mejía Arango Luz Viviana Escudero Monsalve Luis Oscar Herrera Velásquez Representante Legal Contadora Pública - T.P. 31410-T Revisor Fiscal - T.P. 2011-T

A C T I V O 2012 2011 Diferenciaen $

Diferenciaen %

ACTIVO CORRIENTE

Disponible 3 3.735.005 2.621.448 1.113.557 42,48%

Inversiones 4 29.227.470 22.959.310 6.268.160 27,30%

Deudores 5 65.395.927 58.429.897 6.966.030 11,92%

Inventarios 1.239.967 1.527.821 (287.854) -18,84%

Gastos pagados por anticipado 6 759.220 744.193 15.027 2,02%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 100.357.589 86.282.669 14.074.920 16,31%

ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedad, planta y equipo 7 141.203.834 139.194.689 2.009.145 1,44%

Inversiones 4 490.614 456.960 33.654 7,36%

Deudores no corrientes 5 7.077.954 14.006.563 (6.928.609) -49,47%

Cargos diferidos 8 1.730.509 1.229.315 501.194 40,77%

Intangibles 107.734 75.009 32.725 43,63%

Obras de arte 433.862 416.462 17.400 4,18%

Valorizaciones 9 186.944.437 154.783.706 32.160.731 20,78%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 337.988.944 310.162.704 27.826.240 8,97%

TOTAL ACTIVO 438.346.533 396.445.373 41.901.160 10,57%

Cuentas de orden - Deudoras 29 10.240.433 10.702.055 (461.622) -4,31%

LAS NOTAS DE LA 1 A LA 29 QUE SE ACOMPAÑAN HACEN PARTE INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.



BalancegeneralA 31 de diciembre (cifras expresadas en miles de pesos)

P A S I V O 2012 2011 Diferenciaen $

Diferenciaen %

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras 10 5.950.000 4.167.835 1.782.165 42,76%

Proveedores nacionales 2.545.152 3.390.350 (845.198) -24,93%

Cuentas por pagar 11 8.043.336 8.465.533 (422.197) -4,99%

Obligaciones laborales 12 3.669.772 3.647.458 22.314 0,61%

Diferidos 13 4.919.727 6.376.673 (1.456.946) -22,85%

Pasivos estimados y provisiones 824.907 1.176.724 (351.817) -29,90%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 25.952.894 27.224.573 (1.271.679) -4,67%

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras 10 5.514.372 11.455.856 (5.941.484) -51,86%

Otros pasivos 14 70.894.628 65.021.928 5.872.700 9,03%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 76.409.000 76.477.784 (68.784) -0,09%

TOTAL PASIVO 102.361.894 103.702.357 (1.340.463) -1,29%

P A T R I M O N I O 2012 2011 Diferenciaen $

Diferenciaen %

Superávit de capital 15 8.730.246 8.730.246 - 0,00%

Revalorización del patrimonio 17.587.438 17.587.438 - 0,00%

Resultados del ejercicio 11.080.892 16.751.446 (5.670.554) -33,85%

Resultados de ejercicios anteriores 111.641.626 94.890.180 16.751.446 17,65%

Superávit por valorizaciones 9 186.944.437 154.783.706 32.160.731 20,78%

TOTAL PATRIMONIO 335.984.639 292.743.016 43.241.623 14,77%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 438.346.533 396.445.373 41.901.160 10,57%

Cuentas de orden - Acreedoras 29 661.026 764.768 (103.742) -13,57%



EstadoderesultadosPor el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre(Cifras expresadas en miles de pesos)


2012 2011 Diferenciaen $

Diferenciaen %

INgRESOS OPERACIONALES

Servicios de enseñanza 16 159.758.848 149.738.707 10.020.141 6,69%

Otros servicios operacionales 17 26.119.474 29.782.448 (3.662.974) -12,30%

Recuperación de gastos 2.113.302 1.013.195 1.100.107 108,58%

Devoluciones 18 (2.182.843) (1.661.623) (521.220) 31,37%

Becas 19 (7.116.317) (5.552.200) (1.564.117) 28,17%

Descuentos 20 (4.975.846) (4.347.267) (628.579) 14,46%

TOTAL INgRESOS OPERACIONALES 173.716.618 168.973.260 4.743.358 2,81%

gASTOS OPERACIONALES

Administración y docencia 21 169.285.840 157.208.107 12.077.733 7,68%

TOTAL gASTOS OPERACIONALES 169.285.840 157.208.107 12.077.733 7,68%

Excedente operacional 4.430.778 11.765.153 (7.334.375) -62,34%

INgRESOS NO OPERACIONALES

Financieros 22 3.689.291 1.379.777 2.309.514 167,38%

Donaciones 23 2.711.105 1.713.971 997.134 58,18%

DIVERSOS

Otras ventas 24 216.024 425.843 (209.819) -49,27%

arrendamientos 36.150 26.634 9.516 35,73%

Concesión de espacios 1.557.147 1.217.890 339.257 27,86%

Servicios 47.422 48.681 (1.259) -2,59%

Utilidad en venta de activos 16.991 - 16.991 100,00%

Recuperaciones 1.075.737 3.618 1.072.119 29632,92%

Otros 25 2.166.427 4.324.511 (2.158.084) -49,90%

TOTAL INgRESOS NO OPERACIONALES 11.516.294 9.140.925 2.375.369 25,99%

gASTOS NO OPERACIONALES

Financieros 26 2.087.262 1.781.046 306.216 17,19%

Gastos diversos 27 2.569.305 2.320.402 248.903 10,73%

Pérdida en venta y retiro de bienes 28 209.613 53.184 156.429 294,13%

TOTAL gASTOS NO OPERACIONALES 4.866.180 4.154.632 711.548 17,13%

Excedente neto 11.080.892 16.751.446 (5.670.554) -33,85%



EstadodecambiosenelpatrimonioPor el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre(Cifras expresadas en miles de pesos)


Superávitpor

donaciones

Revalorización del

patrimonio

Resultadosdel ejercicio

actual

Resultados de ejercicios

anteriores

Superávitpor

valorización

Totalpatrimonio

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2011 8.730.246 17.587.438 16.751.446 94.890.180 154.783.706 292.743.016

Donaciones recibidas - - - - - -

Traslado de utilidad a ejercicio anterior

- - (16.751.446) 16.751.446 - -

Valorización de inversiones y propiedad, planta y equipo, propios y recibidos en donación

- - - - 32.160.731 32.160.731

Resultado ejercicio 2012 - - 11.080.892 - - 11.080.892

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2012 8.730.246 17.587.438 11.080.892 111.641.626 186.944.437 335.984.639


RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS POR 2012 2011

Excedente neto del ejercicio 11.080.892 16.751.446

MáS (MENOS): CARgOS (ABONOS) qUE NO AFECTAN EL CAPITAL DE TRABAJO

Depreciaciones 11.371.626 8.832.984

Amortizaciones 1.183.913 2.200.158

Seguros 765.034 698.243

Provisión 4.650.804 283.139

Utilidad venta propiedad, planta y equipo (38.696) (34.504)

Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo 209.613 53.184

TOTAL RECURSOS PROVISTOS POR OPERACIONES 29.223.186 28.784.650

OTROS RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS

Disminución de deudores 6.894.804 -

Disminución propiedad planta y equipo - 4.563.641

aumento otros pasivos largo plazo 5.872.700 1.382.126

TOTAL OTROS RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS 12.767.504 5.945.767

TOTAL RECURSOS PROVISTOS 41.990.690 34.730.417

RECURSOS FINANCIEROS APLICADOS A

Abono a obligaciones financieras 5.941.484 4.348.614

aumento de deudores - 13.904.827

Adiciones a propiedad planta y equipo y otros activos 13.551.688 -

Adquisición de cargos diferidos 2.450.141 2.726.975

Adquisición de inversiones 4.650.653 364.363

Formacion de intangibles 32.725 22.207

Adiciones a obras de arte 17.400 17.400

Disminución capital - 13.500

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS APLICADOS 26.644.091 21.397.886

DISMINUCIÓN (AUMENTO) EN EL CAPITAL DE TRABAJO 15.346.599 13.332.531

EstadodecambiosenlasituaciónfinancieraPor el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre(Cifras expresadas en miles de pesos)



Estadodecambiosenlasituaciónfinancierapor el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre(Cifras expresadas en miles de pesos)


RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS POR 2012 2011

AUMENTO (DISMINUCIÓN) DEL ACTIVO CORRIENTE

Disponible 1.113.557 392.948

Inversiones corrientes 6.268.160 9.920.744

Deudores corrientes 6.966.030 9.330.332

Inventarios (287.854) 93.732

Gastos pagados por anticipado 15.027 76.807

TOTAL 14.074.920 19.814.563

DISMINUCIÓN (AUMENTO) DEL PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras 1.782.165 76.499

Proveedores nacionales (845.198) 417.696

Cuentas por pagar (422.197) 1.527.892

Obligaciones laborales 22.314 398.350

Diferidos (1.456.946) 3.936.555

Pasivos estimados y provisiones (351.817) 125.040

TOTAL (1.271.679) 6.482.032

DISMINUCIÓN (AUMENTO) EN EL CAPITAL DE TRABAJO 15.346.599 13.332.531

CAPITAL DE TRABAJO AL INICIO DEL PERÍODO 9.045.308 (4.287.223)

CAPITAL DE TRABAJO 24.391.907 9.045.308


EstadodeflujosdeefectivoPor el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre(Cifras expresadas en miles de pesos)

2012 2011

EFECTIVO RECIBIDO y APLICADO POR VENTA DE BIENES, SERVICIOS y OTROS

Recibido por venta de bienes ss. y/o ing. de operación 172.301.895 145.175.886

Pagado a proveedores (17.169.711) (17.411.747)

Pagado por sueldos, salarios y prestaciones (96.108.460) (89.763.104)

Pagado por gastos de administración (44.607.106) (34.419.929)

Otros ingresos de operación 11.516.294) 9.127.425

SUBTOTAL EFECTIVO gENERADO POR LA OPERACIÓN 25.932.912 12.708.531

Inversión en propiedad, planta y equipo (26.159.681) (53.573.932)

Venta de propiedad, planta y equipo 11.544.872 55.916.489

SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO EN BIENES DE CAPITAL (14.614.809) 2.342.558

Inversiones en títulos de deuda a corto plazo (132.295) (13.653.736)

Inversiones en títulos de deuda a largo plazo (10.908.090) -

Ingreso por venta de títulos de deuda 4.738.571 3.623.624

Dividendos recibidos 34.511 34.169

Intereses recibidos 1.342.791 556.189

SUBTOTAL EFECTIVO NETO gENERADO POR OTRAS INVERSIONES (4.924.512) (9.439.753)

TOTAL EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (19.539.321) (7.097.196)

Préstamos recibidos 1.810.100 76.498

Pago de cuotas de capital préstamos (5.969.420) (4.348.614)

Intereses pagados de préstamos (1.120.715) (946.271)

SUBTOTAL EFECTIVO NETO UTILIzADO POR ACT. DE FINANCIACIÓN (5.280.035) (5.218.387)

TOTAL INCREMENTO NETO DE EFECTIVO 1.113.556 392.948

SALDO INICIAL 2.621.448 2.228.500

SALDO FINAL 3.735.005 2.621.448


NotasalosEstadosFinancieros

• NotasalosEstadosFinancieros


NotasalosEstadosFinancieros Períodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. ENTE ECONÓMICO

La Universidad EAFIT es una Fundación sin Ánimo de Lucro, con personería jurídica reconocida según Resolución No.

75 del 28 de junio de 1960, expedida por la Gobernación de Antioquia.

Fue elevada a la categoría de Universidad el 6 de mayo de 1971 mediante decreto No. 759 de la Presidencia de la República.

De acuerdo con los Estatutos, la Fundación se constituye por tiempo indefinido.

El fomento, la inspección y la vigilancia de la enseñanza corresponde al Presidente de la República.

El objeto principal de la Fundación es administrar, de acuerdo con el artículo tercero de los Estatutos, dentro de los

requisitos legales, los diversos programas de educación superior que considere convenientes.

En la Universidad y en todas sus dependencias académicas se dará aplicación a los principios de la ciencia y de

la técnica contemporáneas y de las humanidades como medio para estimular el progreso cultural y económico de

Colombia, dentro del más absoluto respeto a la Constitución y a las Leyes de la República.

Todo lo anterior con fundamento en los objetivos de la educación superior, señalados en el artículo 6 de la Ley 30 de 1992.

La Universidad EAFIT, por tratarse de una Fundación sin Ánimo de Lucro, no se asimila a otro tipo de sociedad mercantil.

Por lo anterior:

- No tiene composición accionaria, su Patrimonio está formado por fuentes diferentes.

- No tiene una situación de subordinación, tampoco tiene empresas subordinadas.

- No requiere registro mercantil.

- Está exenta del impuesto de renta.

Su domicilio principal se encuentra en el municipio de Medellín, Colombia, carrera 49 N°7 Sur -50. Cuenta con sedes en

Llanogrande, Rionegro, Antioquia; Bogotá, Cundinamarca; Pereira, Risaralda.

2. PRINCIPALES POLÍTICAS y PRáCTICAS CONTABLES

En la Universidad EAFIT, para los registros contables y para la preparación de los Estados Financieros, se aplican

los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, prescritos por disposiciones

legales vigentes.

A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Institución ha adoptado en concordancia con

lo anterior:


2.1 Reexpresión de Estados Financieros Para la presentación de los Estados Financieros a 31 de diciembre de 2012 no se realizó la reexpresión de los Estados Financieros del año 2011.

2.2 Reclasificaciones

No se requirió realizar reclasificación alguna a las partidas de los Estados Financieros del año 2011 para permitir su comparación con el año 2012.

2.3 Ajustes por inflación

Mediante la Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006, el Gobierno Nacional eliminó los ajustes por inflación en materia fiscal a partir del 1 de enero de 2007. En materia contable los ajustes por inflación fueron eliminados mediante Decreto 1536 del 7 de mayo de 2007 de manera retroactiva a partir del 1 de enero de 2007. Los ajustes por inflación acumulados en las cuentas hasta 31 de diciembre de 2006, no se reversan y forman parte del saldo de sus respectivas cuentas para todos los efectos contables; hasta su cancelación, depreciación o amortización. Así mismo, el saldo de la cuenta de revalorización del patrimonio, hará parte de la misma hasta tanto no se liquide la Institución.

2.4 Clasificación de activos y pasivos

Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o liquidación en términos de tiempo y valores.

Para el efecto se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes, aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año.

2.5 Cuentas en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas al cierre de cada ejercicio, los saldos de los fondos, inversiones y cuentas por pagar en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado, certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las diferencias en cambio resultantes se registran en el estado de resultados o se capitalizan, según el origen de la inversión u obligación. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización.

Los indicadores como la tasa de cambio certificada a 31 de diciembre de los años 2012 y 2011, fue de $1.771.54 y de $1.942.70 respectivamente. Y el valor del Euro a 31 de diciembre de 2012 fue de $2.345.78.

2.6 Disponible

Representan los recursos de liquidez inmediata con los que cuenta la Universidad. Dentro del rubro se encuentran registrados los saldos en caja, cajas menores, bancos, corporaciones de ahorro y fondos.

2.7 Inversiones

Las inversiones se clasifican en:


• Corto plazo son aquellas inversiones que se encuentran representadas en documentos o títulos de fácil enajenación, sobre los que la Institución tiene el serio propósito de realizar el derecho económico que incorporen en un lapso no superior a un año calendario.

• Largo plazo son aquellas inversiones sobre las cuales se tiene el serio propósito de mantenerlas hasta la fecha de vencimiento de su plazo de maduración o redención.

Una vez clasificadas las inversiones se registran y valúan de la siguiente manera:

• Las inversiones de renta fija se registran bajo el método del costo y mensualmente se ajustan con el dato de valoración obtenido por su valor de realización; la diferencia con respecto al valor de mercado o su valor estimado al cierre del período, se registra como un mayor o menor valor de la inversión con cargo o abono a la cuenta de resultados respectiva.

• Las inversiones de renta variable se registran bajo el método del costo y se valorizan con corte al cierre del año gravable; las diferencias surgidas por la actualización periódica de los precios de mercado y el último valor contabilizado, conlleva a la realización de ajustes que se llevan con cargo a la valorización y abono al superávit, o a la provisión contra la cuenta de resultados, reconociendo el ingreso o gasto generado. El valor de mercado es determinado para las acciones que cotizan en bolsa, de acuerdo con su precio promedio de cotización y para las que no cotizan en bolsa, con base en su valor intrínseco.

Se registró una provisión de $4,616,918 reconociendo la posible pérdida del valor de la inversión realizada en Comi sionista de Bolsa Interbolsa S.A.

2.8 Deudores

Representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan, sea en dinero bienes o servicios, según lo acordado entre las partes, como consecuencia de un negocio jurídico con modalidad de pago o crédito.

Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo, el cual cuando sea el caso, se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago.

Al cierre del período se evalúa técnicamente la viabilidad de su recuperación y se reconocen las contingencias de pérdida de su valor.

2.9 Inventarios

El inventario de mercancías no fabricadas por la Universidad y que son comercializadas por medio de la librería EAFIT Acento, la tienda institucional Azul Amarelo, las máquinas Vending y Sol y Melón, es contabilizado bajo el método del costo.

El inventario de mercancía fabricado por la Universidad que se comercializa a través de la Sol y Melón se conta -biliza bajo el método del costo estándar y el del Fondo Editorial bajo el método del costo.

2.10 Propiedad, planta y equipo

Se denomina propiedad, planta y equipo a todo recurso tangible controlado por la Universidad, obtenido, construido o en proceso de construcción, empleado dentro del giro ordinario de sus actividades y cuya contribución en la generación de ingresos excede de un año calendario.


La propiedad, planta y equipo, se registra al costo de adquisición, fabricación o construcción, el cual incluye los costos

y gastos necesarios para dejar el activo en condiciones de utilización, incluye los ajustes por inflación generados

hasta el 31 de diciembre de 2006.

El costo de la propiedad, planta y equipo incluye el valor de todos los conceptos necesarios para su puesta en

marcha o funcionamiento. Por tal razón, una vez el bien pueda potencialmente ser usado, cesa el reconocimiento

del valor de los conceptos causados o erogados con posterioridad a tal fecha o de las adiciones al mismo, como

mayor costo del bien. En tal sentido, gastos ocasionados con motivo de la adquisición, montaje o construcción

del bien tangible, tales como ingeniería, impuestos e intereses, son susceptibles de constituir parte del costo del

mismo solo hasta que el bien se encuentre en condiciones de utilización, independientemente de su uso real o

material y una vez el bien pueda ser utilizado, tales conceptos son registrados como gastos del ejercicio en que se

causen o desembolsen, lo que ocurra primero.

Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados siempre y cuando no afecten su vida útil.

Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto respectivo y las diferencias entre el precio de venta y el

costo neto se llevan a resultados.

Como política se activan valores superiores a 3 salarios mínimos legales vigentes.

La depreciación se calcula sobre el costo que incluye ajustes por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006, por el

método de línea recta, de acuerdo con los años de vida útil estimados de los respectivos activos, las tasas anuales son:

• 5% para construcciones y edificaciones.

• 10% para maquinaria y equipo, equipo de transporte y equipo de oficina.

• 33% para equipo de cómputo.

Para efecto de la valuación a valor de realización o de mercado, éste se determina con sujeción a avalúos comerciales,

realizados con periodicidad máxima de 3 años calendario, efectuados por personas que no tienen ninguna relación con

la compañía que pueda dar origen a conflicto de interés, esto es, que no existe entre el avaluador y la Universidad nexos,

relaciones u operaciones paralelas que involucren un interés que, real o potencialmente, impidan un pronunciamiento

justo y equitativo, ajustado a la realidad del objeto del avalúo. Para efectuar estos avalúos se exceptúan, por disposición

legal, aquellos activos cuyo valor ajustado sea menor a veinte (20) salarios mínimos legales vigentes; y por disposición

interna, los activos adquiridos durante la vigencia fiscal.

En aquellos casos en que el valor de la propiedad, planta y equipo sea inferior al costo contable del mismo, este último

se ajusta mediante provisiones, que afectan los resultados de la Institución.

En aquellos casos en que el valor de la propiedad, planta y equipo sea superior al costo contable del mismo, este último

se ajusta mediante valorizaciones, que afectan directamente al patrimonio de la Institución.

2.11 Intangibles

Representan recursos que implican un derecho o privilegio oponible a terceros, y de cuyo ejercicio o explotación

pueden obtenerse beneficios económicos durante varios períodos futuros.

Se clasifican en esta categoría conceptos tales como: marcas, patentes y los derechos de autor.


2.12 Diferidos

Los activos diferidos corresponden a:

• Gastos pagados por anticipado, representan los valores pagados por anticipado y se deben amortizar en el

período en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos, tales como seguros, contribuciones y

afiliaciones, útiles y papelería y otros incurridos para recibir servicios en el futuro.

• Cargos dferidos, representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos

en otros períodos. Se incluyen programas para computador, preoperativos de Vivo, publicidad, entre otros y su

amortización se efectúa dependiendo del propósito para el que se realice su adquisición.

2.13 Valorizaciones

Las valorizaciones de activos que forman parte del patrimonio incluyen:

• Excesos de avalúos comerciales de bienes muebles e inmuebles sobre su costo neto según libros.

• Excesos del valor intrínseco o del valor en bolsa de algunas inversiones, al fin del ejercicio sobre su costo neto

según libros.

2.14 Obligaciones financieras

Corresponden a obligaciones contraídas por la Universidad con establecimientos de crédito u otras entidades financieras

del país o del exterior, se incluyen también los sobregiros bancarios.

El valor registrado corresponde al monto principal de la obligación y los gastos financieros que no incrementan el capital

se registran como gastos acumulados por pagar.

2.15 Proveedores y cuentas por pagar

Representan obligaciones a cargo de la Universidad originadas en bienes o servicios recibidos. Se registran por

separado las obligaciones de importancia, tales como, proveedores, acreedores y otros. Las cuentas por se

contabilizan bajo el método del costo, el cual, cuando sea del caso, se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o

moneda funcional pactada para su pago.

2.16 Impuestos, gravámenes y tasas

Comprende el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Institución, por

concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal. Comprende

la retención en la fuente y retención de ICA.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 92 de la Ley 30 de 1992 (Ley de Educación Superior) y en el artículo 476

numeral 6 del Estatuto Tributario, a partir del 1° de julio de 1996, la Institución no es responsable del impuesto al valor

agregado (IVa).


2.17 Obligaciones laborales

Comprende el valor de los pasivos a cargo de la Universidad y a favor de los trabajadores o beneficiarios. Las obligaciones por este concepto se calculan y registran con base en los contratos de trabajo y la legislación vigente.

La Universidad EAFIT no soporta cargas laborales relacionadas con pensiones de jubilación.

2.18 Pasivos estimados y provisiones

Representa todas las obligaciones presentes a cargo de la Institución, cuyo monto definitivo depende de un hecho futuro pero cierto, y que en atención a los principios de realización, prudencia y causación requieren reconocimiento contable a través de provisiones. El reconocimiento contable de los pasivos estimados se efectúa durante el período en el que estos se realizan, afectando los activos y/o resultados de la Universidad según sea el caso.

Se entiende realizado un pasivo y hay lugar al cálculo y reconocimiento contable de su monto estimado, cuando quiera que como resultado de un hecho económico se genera una obligación de hacer o dar a cargo de la Institución, pero que por razones temporales son se conoce por certeza su cuantía definitiva, aunque se poseen suficientes elementos para calcular en forma razonable su valor.

2.19 Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación.

2.20 Cuentas de orden deudoras y acreedoras

Son cuentas que permiten control interno de activos, de información gerencial o control de futuras situaciones financieras, se clasifican en:

• Deudoras Se registran en estas cuentas hechos o circunstancias de las cuales se pueden generar derechos que afecten la estructura financiera de la Institución; también incluye cuentas utilizadas para efectos de control

interno de activos.

• Acreedoras Se contabilizan los compromisos o contratos que se relacionan con posibles obligaciones que pueden llegar a

afectar la estructura financiera de la Institución; también incluye cuentas utilizadas para efectos de control interno de pasivos y patrimonio.

2.21 Importancia relativa o materialidad

El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es material cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información.

En cumplimiento de las disposiciones legales vigentes en materia contable, los estados financieros y sus notas revelan de manera integral hechos económicos que, en el año terminado el 31 diciembre de 2011, incidieron en la situación financiera de la Institución, en los cambios en el patrimonio, sus resultados y en los flujos de efectivo. No existen hechos de tal naturaleza no revelados, que pudieran alterar las decisiones económicas de los usuarios de la

información mencionada.


Por ello, en aplicación de este principio, las notas a los Estados Financieros detallan las partidas más repre sen tativas

del Activo, Pasivo, Patrimonio y de las cuentas de Resultados, según corresponda.

• Para la nota 8 diferidos del activo, se le cambió el nombre con el fin de dar mayor claridad a los usuarios de la

información contable, antes se denominaba cargos diferidos. Los rubros que la conforman se discriminaron

entre gastos pagados por anticipado y cargos diferidos.

• La nota 11 cuentas por pagar, para una mayor comprensión se presentó la nota separando los rubros que

componen las cuentas por pagar entre acreedores e impuestos, gravámenes y tasas.

• En la nota 21 gastos de administración, se creó el rubro de gastos asociados a asesorías y consultorías para

contabilizar las compras del CICE destinadas a realizar sus asesorías y consultorías, esto porque no tienen

relación directa con el objeto social de la Universidad y así no se generan variaciones desproporcionadas en las

demás cuentas que no permiten hacer comparaciones con años anteriores.

• En la nota 21 gastos de administración, el incremento en el rubro provisiones se debe al reconocimiento por la

posible pérdida del valor de la inversión realizada en repos en la Comisionista de Bolsa Interbolsa S.A.

• En la nota 22 ingresos financieros, se presenta un nuevo rubro denominado descuentos financieros, incluye

los descuentos otorgados por los proveedores a la Universidad cuando solicitan que les cancelen sus facturas

en un plazo menor al pactado originalmente. Conocidos comercialmente como descuentos por pronto pago.

• En la nota 28 gasto por pérdida y retiro de bienes, incluye la pérdida por siniestro ocurrido a la edificación del

bloque 18 que afectó a Acento y a muebles y enseres y a equipos de cómputo de las diversas dependencias que

lo habitan y en otras pérdidas en venta y retiro de bienes debido a los ajustes que se realizaron a los inventarios

físicos realizados a Azul Amarelo y a Acento.

• En el estado de resultados, la cuenta de recuperaciones que hace parte integral del rubro diversos en los

Ingresos no operacionales, refleja la recuperación de la provisión que se conformó hasta el año 2009 para

protegerse de los incrementos por los ajustes de por inflación a los equipos de cómputo y comunicaciones y

cuya vida útil contable ha finalizado.


3. DISPONIBLE


Diferenciaen %

Caja 9.391 67.841 (58.450) -86,16%

Bancos 1.965.690 1.705.080 260.610 15,28%

Cuentas de ahorros 1.751.031 839.733 911.298 108,52%

Fondos moneda extranjera 8.893 8.794 99 1,13%

TOTAL 3.735.005 2.621.448 1.113.557 42,48%

El activo disponible incluye reciprocidad en cuenta corriente por exoneración en la comisión de nómina, con la entidad bancaria.

4. INVERSIONES Composición accionaria 2012

ACCIONES qUE NO TRANSAN EN BOLSA

ACCIONES PROPIAS

Emisor No. título Clase de acción Número acciones

Asesores en Valores S.A. 145 Ordinarias 218.000






TOTAL NúMERO ACCIONES 316.334

Promotora de Proyectos S.A. 280 Ordinarias 1.835



TOTAL NúMERO ACCIONES 4.064

Accesorios y Válvulas S.A. (AVA) 16 Ordinarias 409.820

Club Campestre El Rodeo 4.240 Ordinarias 400

TOTAL 730.618

ACCIONES qUE TRANSAN EN BOLSA

ACCIONES FONDO CAPILLATÓN

Emisor Clase de acción Número acciones

Isa Ordinarias 2.392

Grupo Sura Ordinarias 1.270

Preferencial Bancolombia Preferenciales 1.688

Preferencial Grupo Sura Preferenciales 15

TOTAL 5.365


Tipo de títuloNúmero

título o dcto

Emisor Intermediario Valoración de la inversión al cierre contable

(-) provisión

(=) valor contable

Periodo pago

interés

Tasa a la

fecha

Venci-miento

FONDO FUNCIONAMIENTO

Cartera colectiva 18096214-6 Fiduciaria Popular 1.817.823

- 1.817.823 VISTA 5,69%

Cartera colectiva 18015697-3 Fiduciaria Popular 5.112.704

- 5.112.704 VISTA 5,69%

Cartera colectiva 9297 Fiduciaria Corpbanca 5.097.936

- 5.097.936 VISTA 5,21%

Cartera colectiva 46141 Corredores Asociados 4.663.253

- 4.663.253 VISTA 5,78%

Cartera colectiva 883 asesores en Valores 957

- 957 VISTA 4,94%

Cartera colectiva 22183 Valores Bancolombia 4.493.539

- 4.493.539 VISTA 5,19%

Cartera colectiva 5022 Interbolsa 692.286 - 692.286 VISTA 5,11%

Repo Interbolsa asesores en Valores 486.483 486.483 - 60 7,15%

Repo Interbolsa asesores en Valores 2.009.622 2.009.622 - 30 6,65%

Repo Interbolsa Interbolsa 1.024.482 1.024.482 - 120 6,70%

Repo Interbolsa Interbolsa 138.381 138.381 - 30 6,00%

CDT Leasing Bancolombia

Valores Bancolombia 2.060.339 - 2.060.339 365 6,55% 20130713

CDT Sudameris Valores Bancolombia 2.064.651 - 2.064.651 365 6,60% 20130713

Simultánea CDT Colpatria Interbolsa 518.996 - 518.996 60 6,00%

Simultánea bono Grupo Fro.Infraest. Interbolsa 411.970 - 411.970 90 6,45%

Simultánea bono Grupo Fro.Infraest.

Valores Bancolombia 601.721 - 601.721 90 6,45%

Simultánea bono Grupo Fro.Infraest.

Valores Bancolombia 586.753 - 586.753 90 6,45%

INVERSIONES CORRIENTES 31.781.896 3.658.968 28.122.928

INVERSIONES NO CORRIENTES - - -

TOTAL FONDO FUNCIONAMIENTO 31.781.896 3.658.968 28.122.928

PORTAFOLIO DE INVERSIONES RENTA FIJA DICIEMBRE DE 2012

ACCIONES FONDO ESTABILIzACIÓN

Emisor Clase de Acción Número Acciones

Ecopetrol Ordinarias 12.428

Inverargos Ordinarias 4.239

Davivienda Preferencial 5.663

Nutresa Ordinarias 2.744

Preferencial Grupo Sura Preferencial 309

Preferencial Bancolombia Preferencial 137

TOTAL 25.520

TOTAL ACCIONES qUE TRANSAN EN BOLSA 30.885


Tipo de títuloNúmero

título o dcto

Emisor Intermediario Valoración dela inversión alcierre contable

(-) provisión

(=) valor contable

Periodo pago

interés

Tasa a la

fecha

FONDO DE ESTABILIzACIÓN

Cartera Colectiva 6271 Fondo

Dinero Interbolsa 318.688 - 318.688 VISTA 5,11%

Repo Interbolsa Interbolsa 957.950 957.950 - 180 6,80%

INVERSIONES CORRIENTES 1.276.638 957.950 318.688


TOTAL 1.276.638 957.950 318.688

OTROS FONDOS

Cartera colectiva(F. Becas)

20274 Valores

Bancolombia711.302 - 711.302 VISTA 5,19%

Cartera colectiva (EaFIT-UNIANDES)

964371 Fiduciaria Popular

68.468 - 68.468 VISTA 5,69%

Cartera colectiva

6363Fondo dinero

Interbolsa 942 - 942 VISTA 5,11%

Cartera colectiva

6272Fondo dinero

Interbolsa 5.142

- 5.142 VISTA 5,11%

INVERSIONES CORRIENTES 785.854 - 785.854


TOTAL 785.854 - 785.854

TOTAL INVERSIONES CORRIENTES 33.844.388 4.616.918 29.227.470

TOTAL INVERSIONES NO CORRIENTES - - -

TOTAL gENERAL RENTA FIJA 33.844.388 4.616.918 29.227.470


Nota: • Valoración de acciones en bolsa a 31/12/2012

• Valoración acciones no transan en bolsa a 30/11/2012

Acciones en bolsa Número acciones

Valor compra

$

(=) Valor

contable

Valoraciónal

cierrecontable

FONDO CAPILLATON

Isa 2.392 12.740 30.474 22.963

Grupo Sura 500 39.140 19.570 19.000

Grupo Sura 770 39.200 30.184 29.260

Preferencial Bancolombia 1.688 29.460 49.728 50.336

Preferencial Grupo Sura 15 32.500 488 585

TOTAL 5.365 122.144

FONDO ESTABILIzACIÓN

Ecopetrol 12.428 4.000 49.712 67.857

Inverargos 3.700 15.560 57.572 77.700

Inverargos 539 16.000 8.624 11.319

Davivienda 3.000 22.480 67.440 70.440

Davivienda 1.418 22.460 31.848 33.295

Nutresa 2.744 20.900 57.350 69.752

Preferencial Grupo Sura 309 32.500 10.043 12.051

Preferencial Bancolombia 137 26.000 3.562 4.085

Davivienda 1.245 20.000 24.900 29.233

TOTAL 25.520 375.732

PORTAFOLIO DE INVERSIONES RENTA VARIABLE DICIEMBRE DE 2012

FONDO FUNCIONAMIENTO

Acciones notransan en bolsa

Número acciones

Valor compra $

(+) Axi

(+) Valorización

(-) Provisión

(-) Axi Provisión

(=) Valor

contable

Valor demercado

Promotora proyectos 4.064 4.339 12.168 - 11.725 4.006 776 983

asesores en valores 316.334 206.834 39.583 444.674 254.456 - 436.636 691.253

Cuotas o partesde interés

social

Número acciones

Valor compra $

(+) Axi

(+) Valorización

(-) Provisión

(-)Axi

Provisión

(=) Valor

contable

Valorintrínseco

Coinovar - 995 1.322 - 2.317 - - -

Derechos en clubes sociales

400 160.000 88.891 - 237.302 11.589 - -

TOTAL 692.237


5. DEUDORES


Diferenciaen %

Formación universitaria 31.799.771 27.151.952 4.647.819 17,12%

Formación avanzada 10.099.916 10.702.155 (602.239) -5,63%

Educación continua 901.884 778.459 123.425 15,86%

Centro de Idiomas 2.372.930 2.116.666 256.264 12,11%

Servicios de asesorías y consultorías 6.954.862 3.420.986 3.533.876 103,30%

Servicios de laboratorio 119.054 245.789 (126.735) -51,56%

Icetex 1.921.016 1.437.206 483.810 33,66%

Otros clientes 1.731.258 2.358.591 (627.333) -26,60%

Anticipos y avances 979.549 1.527.510 (547.961) -35,87%

Trabajadores 481.754 455.964 25.790 5,66%

Intereses por causación de inversiones 2.489 14.890 (12.401) -83,28%

Multas y recargos por cobrar a estudiantes 237 569 (332) -58,35%

Reclamaciones de seguros 14.000 13.232 768 5,80%

Anticipo impuesto de industria y comercio 7.271 7.980 (709) -8,88%

Otros préstamos con garantía personal 70.000 - 70.000 100,00%

Otros deudores corto plazo 7.895.452 8.096.251 (200.799) -2,48%

Otros cuentas por cobrar 44.484 101.697 (57.213) -56,26%

TOTAL 65.395.927 58.429.897 6.966.030 11,92%

Para dar cumplimiento al Decreto 2649 de 1993 "POR EL CUAL SE REGLAMENTA LA CONTABILIDAD EN GENERAL Y SE EXPIDEN LOS PRINCIPIOS O NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN COLOMBIA"; en su artículo 48 "CONTABILIDAD DE CAUSACIÓN O POR ACUMULACIÓN, los hechos económicos deben ser reconocidos en el período en el cual se realicen y no solamente cuando sea recibido o pagado el efectivo o su equivalente", se adoptó para las fuentes de ingresos de Formación Universitaria, Avanzada e Idiomas, la norma de causación.

DEUDORES NO CORRIENTES


Diferenciaen %

Trabajadores 34.215 46.972 (12.757) -27,16%

Otros deudores varios largo plazo 6.934.113 13.859.159 (6.925.046) -49,97%

Deudas difícil cobro estudiantil 196.327 154.625 41.702 26,97%

Otros préstamos con garantía personal 7.507 7.507 - 0,00%

Provisión de cartera de largo plazo (94.208) (61.700) (32.508) 52,69%

TOTAL 7.077.954 14.006.563 (6.928.609) -49,47%

6. gASTOS PAgADOS POR ANTICIPADO


Diferenciaen %

Seguros 306.248 214.803 91.445 42,57%

Suscripciones 366.540 443.547 (77.007) -17,36%

Impuesto predial 15.969 3.977 11.992 301,53%

Otros 70.463 81.866 (11.403) -13,93%

TOTAL 759.220 744.193 15.027 2,02%


7. PROPIEDAD PLANTA y EqUIPO


Diferenciaen %

Terrenos 48.017.181 47.602.921 414.260 0,87%

Construcciones en curso 14.115 332.189 (318.074) -95,75%

Maquinaria y equipo en montaje 273.355 226.203 47.152 20,84%

Construcciones y edificaciones 101.270.512 96.194.439 5.076.073 5,28%

Maquinaria y equipo 21.924.539 19.635.652 2.288.887 11,66%

Equipo de oficina 8.210.593 7.542.055 668.538 8,86%

Equipo de computación y comunicación 24.983.644 21.931.306 3.052.338 13,92%

Flota y equipo de transporte 255.600 215.800 39.800 18,44%

Equipo en tránsito 110.855 245.296 (134.441) -54,81%

SUBTOTAL 205.060.394 193.925.861 11.134.533 5,74%

Depreciación Acumulada (63.235.940) (53.110.552) (10.125.388) 19,06%

Provisión (620.620) (1.620.620) 1.000.000 -61,70%

TOTAL 141.203.834 139.194.689 2.009.145 1,44%

8. DIFERIDOS DEL ACTIVO


Diferenciaen %

gASTOS PAgADOS POR ANTICIPADO

Contribuciones y afiliaciones 36.187 25.252 10.935 43,30%

Elementos de aseo y cafetería 13.516 7.415 6.101 82,28%

Elementos servicios generales 25.582 24.413 1.169 4,79%

Útiles y papelería 31.374 58.310 (26.936) -46,19%

TOTAL gASTOS PAgADOS POR ANTICIPADO 106.659 115.390 (8.731) -7,57%

CARgOS DIFERIDOS

Programas para computadores 1.517.527 947.246 570.281 60,20%

Publicidad y promoción diferida 57.125 98.365 (41.240) -41,93%

Preoperativos Vivo 49.198 68.314 (19.116) -27,98%

TOTAL CARgOS DIFERIDOS 1.623.850 1.113.925 509.925 45,78%

TOTAL 1.730.509 1.229.315 501.194 40,77%

9. VALORIzACIONES


Diferenciaen %

INVERSIONES

Acciones - Propias 444.674 516.238 (71.564) -13,86%

TOTAL INVERSIONES 444.674 516.238 (71.564) -13,86%

PROPIEDAD

Terrenos 141.020.835 117.178.034 23.842.801 20,35%

Edificios 44.427.466 36.037.972 8.389.494 23,28%

Maquinaria y equipo 1.051.462 1.051.462 - 0,00%

TOTAL PROPIEDAD 186.499.763 154.267.468 32.232.295 21,00%

TOTAL 186.944.437 154.783.706 32.160.731 20,78%


10. OBLIgACIONES FINANCIERAS


Diferenciaen %

CORRIENTES

Bancos

Banco Popular 1.250.000 - 1.250.000 100,00%

Banco de Occidente - 27.935 (27.935) -100,00%

Bancolombia 1.750.000 1.750.000 - 0,00%

Leasing Bancolombia 2.950.000 2.389.900 560.100 23,44%

TOTAL 5.950.000 4.167.835 1.782.165 42,76%

NO CORRIENTES

Bancos

Banco Popular 3.750.000 5.000.000 (1.250.000) -25,00%

Bancolombia 1.750.000 3.500.000 (1.750.000) -50,00%

Leasing Bancolombia S.A. - 2.941.484 (2.941.484) -100,00%

TOTAL 5.500.000 11.441.484 (5.941.484) -51,93%

Otras Obligaciones

Con particulares 14.372 14.372 - 0,00%

TOTAL 5.514.372 11.455.856 (5.941.484) -51,86%

CORRIENTES

Entidad Monto nominal Tasa Vencimiento Documento garantía

Leasing Bancolombia 2.950.000 DTF +5 Mensual 71.744 Pagaré

Bancolombia-Findeter 1.750.000 DTF S.V 5.980.033.965 Pagaré

Popular 1.250.000 DTF +4 T.V 180-2023065-8 Pagaré

TOTAL CORRIENTES 5.950.000

NO CORRIENTES

Entidad Monto nominal Tasa Vencimiento Documento garantía

Bancolombia-Findeter 1.750.000 DTF oct-14 5.980.033.965 Pagaré

Popular 3.750.000 DTF +4 dic-16 180-2023065-8 Pagaré

TOTAL NO CORRIENTES 5.500.000

LAS OBLIgACIONES FINANCIERAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2012, SE DISCRIMINAN ASÍ:


11. CUENTAS POR PAgAR


Diferenciaen %

Costos y gastos por pagar 4.434.741 5.106.121 (671.380) -13,15%

Retenciones y aportes de nómina 2.374.583 2.133.907 240.676 11,28%

Acreedores varios 285.779 207.110 78.669 37,98%

Retención en la fuente por pagar 944.620 1.010.478 (65.858) -6,52%

Retención de ICA por pagar 3.613 7.917 (4.304) -54,36%

TOTAL 8.043.336 8.465.533 (422.197) -4,99%

12. OBLIgACIONES LABORALES


Diferencia en %

Salarios por pagar 30.359 30.310 49 0,16%

Cesantías consolidadas 2.802.034 2.592.444 209.590 8,08%

Intereses sobre las cesantías por pagar 343.583 301.796 41.787 13,85%

Vacaciones consolidadas 493.796 722.908 (229.112) -31,69%

TOTAL 3.669.772 3.647.458 22.314 0,61%

Entidad 2013 2014 2015 2016 2017

Leasing Bancolombia 2.950.000 - - - -

Bancolombia - Findeter 1.750.000 1.750.000 - - -

Popular 1.250.000 1.250.000 1.250.000 1.250.000 -

TOTAL 5.950.000 3.000.000 1.250.000 1.250.000 -

AMORTIzACIÓN A CAPITAL PARA LOS PRÓXIMOS CINCO AÑOS


13. DIFERIDOS


Diferencia en %

Ingresos Centro de Educación Continua 331.574 153.363 178.211 116,20%

Desarrollo Artístico 40.414 41.211 (797) -1,93%

Ingresos recibidos por anticipado por contratos cofinanciados

4.547.739 6.182.099 (1.634.360) -26,44%

TOTAL 4.919.727 6.376.673 (1.456.946) -22,85%

Para dar cumplimiento al Decreto 2649 de 1993 "POR EL CUAL SE REGLAMENTA LA CONTABILIDAD EN GENERAL Y SE

EXPIDEN LOS PRINCIPIOS O NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN COLOMBIA"; en su artículo 48

"CONTABILIDAD DE CAUSACIÓN O POR ACUMULACIÓN, los hechos económicos deben ser reconocidos en el período en el

cual se realicen y no solamente cuando sea recibido o pagado el efectivo o su equivalente", se adoptó para las fuentes de

ingresos de Formación Universitaria, Avanzada e Idiomas la norma de causación.

14. OTROS PASIVOS


Diferencia en %

Ingresos de formación universitaria 50.473.863 44.398.620 6.075.243 13,68%

Ingresos de formación avanzada 13.839.655 13.681.212 158.443 1,16%

Ingresos Centro de Idiomas 2.364.382 1.928.936 435.446 22,57%

Saldo a favor cancelación materia 41.698 29.354 12.344 42,05%

Saldo a favor de estudiantes por ICETEX 183.023 426.483 (243.460) -57,09%

Otros saldos a favor de estudiantes 234.816 87.598 147.218 168,06%

Anticipos recibidos de estudiantes 9.511 1.082 8.429 779,02%

Anticipos y avances recibidos sobre contratos 514.517 1.659.872 (1.145.355) -69,00%

Becas recibidas para terceros 1.312.297 808.937 503.360 62,22%

Otros valores recibidos para terceros 1.920.866 1.999.834 (78.968) -3,95%

TOTAL 70.894.628 65.021.928 5.872.700 9,03%

Para dar cumplimiento al Decreto 2649 de 1993 "POR EL CUAL SE REGLAMENTA LA CONTABILIDAD EN GENERAL Y SE

EXPIDEN LOS PRINCIPIOS O NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN COLOMBIA"; en su artículo 48

"CONTABILIDAD DE CAUSACIÓN O POR ACUMULACIÓN, los hechos económicos deben ser reconocidos en el período en el

cual se realicen y no solamente cuando sea recibido o pagado el efectivo o su equivalente", se adoptó para las fuentes de

ingresos de formación universitaria, avanzada e idiomas la norma de causación.

15. SUPERáVIT DE CAPITAL


Diferencia en %

Donaciones en dinero 1.718.195 1.718.195 - 0,00%

Donaciones en valores mobiliarios 5.679.702 5.679.702 - 0,00%

Donaciones en bienes muebles 344.484 344.484 - 0,00%

Donaciones en bienes inmuebles 987.865 987.865 - 0,00%

TOTAL 8.730.246 8.730.246 - 0,00%


17. OTROS SERVICIOS OPERACIONALES


Diferencia en %

Asesorías y consultorías 16.711.504 22.753.867 (6.042.363) -26,56%

Servicios de laboratorio 697.376 871.286 (173.910) -19,96%

Proyectos de investigación 6.323.613 3.902.807 2.420.806 62,03%

Centro de Estudios Asia Pacífico 204.225 253.038 (48.813) -19,29%

Fondo Editorial 148.206 148.637 (431) -0,29%

Acento 537.549 544.358 (6.809) -1,25%

azul amarelo 99.284 82.967 16.317 19,67%

Sol y Melón 307.659 250.163 57.496 22,98%

Máquinas snacks 98.372 72.182 26.190 36,28%

Vivo 922.850 727.400 195.450 26,87%

Ingresos por arrendamiento de lockers 2.638 - 2.638 100,00%

Otros ingresos actividades varias 66.198 175.743 (109.545) -62,33%

TOTAL 26.119.474 29.782.448 (3.662.974) -12,30%

18. DEVOLUCIONES


Diferencia en %

Pregrado (879.322) (538.687) (340.635) 63,23%

Formación avanzada (396.239) (425.065) 28.826 -6,78%

Educación continua (813.175) (616.787) (196.388) 31,84%

Centro de Idiomas (61.399) (47.869) (13.530) 28,26%

Derechos académicos (13.507) (7.733) (5.774) 74,67%

Otros ingresos operacionales (860) - (860) 100,00%

Desarrollo Artístico (17.529) (25.146) 7.617 -30,29%

Deportes (812) (336) (476) 141,67%

TOTAL (2.182.843) (1.661.623) (521.220) 31,37%

16. SERVICIOS DE ENSEÑANzA


Diferencia en %

Formación universitaria 96.934.530 89.605.450 7.329.080 8,18%

Formación avanzada 31.679.369 29.698.106 1.981.263 6,67%

Centro de Educación Continua 10.622.747 8.631.768 1.990.979 23,07%

Centro de Idiomas 11.871.563 11.380.611 490.952 4,31%

Sislenguas 3.732.169 5.083.072 (1.350.903) -26,58%

Departamento de Deportes 59.410 56.040 3.370 6,01%

Derechos académicos 3.177.005 2.985.412 191.593 6,42%

Desarrollo Artístico 305.935 254.660 51.275 20,13%

Ingresos eventos departamentos académicos 16.377 49.818 (33.441) -67,13%

Convenios 581.142 853.794 (272.652) -31,93%

Orquesta Sinfónica 759.846 900.150 (140.304) -15,59%

Otros ingresos 18.755 239.826 (221.071) -92,18%

TOTAL 159.758.848 149.738.707 10.020.141 6,69%


20. DESCUENTOS


Diferencia en %

Pregrado (2.808.813) (2.233.008) (575.805) 25,79%

Formación avanzada (319.181) (262.007) (57.174) 21,82%


Centro de Idiomas (813.426) (904.101) 90.675 -10,03%

Derechos académicos - (8.613) 8.613 -100,00%

Deportes - (231) 231 -100,00%

Servicios de laboratorio - (3.822) 3.822 -100,00%

Desarrollo Artístico (86.584) (63.879) (22.705) 35,54%

Fondo Editorial (65.474) (84.497) 19.023 -22,51%

Acento (32.834) (33.951) 1.117 -3,29%

Vivo (29.100) (855) (28.245) 3303,51%

TOTAL (4.975.846) (4.347.267) (628.579) 14,46%

19. BECAS


Diferencia en %

Pregrado (4.798.253) (4.544.751) (253.502) 5,58%

Formación avanzada (2.179.551) (888.908) (1.290.643) 145,19%


Centro de Idiomas (103.422) (93.453) (9.969) 10,67%

Derechos académicos (13.176) (9.767) (3.409) 34,90%

TOTAL (7.116.317) (5.552.200) (1.564.117) 28,17%


21. gASTOS DE ADMINISTRACIÓN


Diferencia en %

De personal 96.130.774 90.161.454 5.969.320 6,62%

Honorarios 16.324.513 17.829.443 (1.504.930) -8,44%

Impuestos 1.048.916 1.158.781 (109.865) -9,48%

arrendamientos 2.375.151 1.947.452 427.699 21,96%

Contribuciones y afiliaciones 1.173.602 672.179 501.423 74,60%

Seguros 765.034 698.243 66.791 9,57%

Servicios 10.136.407 9.465.049 671.358 7,09%

Servicios agencia nacional de hidrocarburos

- 2.071.076 (2.071.076) -100,00%

Gastos legales 283.778 522.747 (238.969) -45,71%

Mantenimiento y reparación 2.348.805 2.312.585 36.220 1,57%

Adecuación e instalación 1.387.127 830.909 556.218 66,94%

Gastos de viaje 4.518.474 4.320.975 197.499 4,57%

Depreciaciones 11.371.626 8.832.984 2.538.642 28,74%

Amortizaciones 1.183.913 2.200.158 (1.016.245) -46,19%

Libros y revistas 2.558.353 2.379.924 178.429 7,50%

Publicidad material promocional 1.197.059 1.220.859 (23.800) -1,95%

Anuncios medios masivos 1.323.765 1.160.681 163.084 14,05%

Relaciones públicas cortesías 221.726 157.050 64.676 41,18%

Gastos de representación y otros 539.629 482.448 57.181 11,85%

Papelería útiles y fotocopias 466.315 753.758 (287.443) -38,13%

Material y recurso docente 1.995.592 1.762.038 233.554 13,25%

Provisiones 4.650.804 283.139 4.367.665 1542,59%

Elementos de aseo y cafetería 422.359 522.533 (100.174) -19,17%

Reconocimiento de gastos 728.329 749.820 (21.491) -2,87%

Otros apoyos monitores 2.394.899 2.070.244 324.655 15,68%

Herramientas 148.897 336.325 (187.428) -55,73%

Ferretería 259.350 421.657 (162.307) -38,49%

Regalos de protocolo 44.364 1.426 42.938 3011,08%

Souvenirs 139.556 138.346 1.210 0,87%

Diversos 355.693 174.001 181.692 104,42%

Gastos asociados a asesorías y consultorías

1.173.671 - 1.173.671 100,00%

Taxis y buses 226.094 184.825 41.269 22,33%

Casino y restaurante 1.232.459 1.239.416 (6.957) -0,56%

Implementos deportivos y culturales 158.806 145.582 13.224 9,08%

TOTAL 169.285.840 157.208.107 12.077.733 7,68%


22. INgRESOS FINANCIEROS


Diferencia en %

Rendimientos de inversiones 1.935.607 745.707 1.189.900 159,57%

Financiación matrículas 132.603 32.728 99.875 305,17%

Intereses por préstamos a empleados 36.083 46.881 (10.798) -23,03%

Intereses por entidades bancarias 25.679 515 25.164 4886,21%

Otros intereses Municipio de Medellín 1.281.029 508.793 772.236 151,78%

Diferencia en cambio 183.387 33.688 149.699 444,37%

Descuentos comerciales condicionados

13.556 5.701 7.855 137,78%

Descuentos financieros 79.948 - 79.948 100,00%

Otros ingresos financieros 1.399 5.764 (4.365) -75,73%

TOTAL 3.689.291 1.379.777 2.309.514 167,38%

23. DONACIONES


Diferencia en %

Parqueadero 1.521.325 1.496.925 24.400 1,63%

Otras donaciones 1.189.780 217.046 972.734 448,17%

TOTAL 2.711.105 1.713.971 997.134 58,18%

24. OTRAS VENTAS


Diferencia en %

Materiales varios 7.861 44.192 (36.331) -82,21%

Publicidad 208.163 381.651 (173.488) -45,46%

TOTAL 216.024 425.843 (209.819) -49,27%


25. OTROS INgRESOS


Diferencia en %

Dividendos y/o participaciones en sociedades anónimas y asimiladas

34.511 34.169 342 1,00%

Utilidad en venta de propiedad planta y equipo

38.696 34.504 4.192 12,15%

Indemnizaciones 67.916 2.372 65.544 2763,24%

Ingresos de ejercicios anteriores 654.329 372.404 281.925 75,70%

Ingresos por aprovechamientos 43.775 112.887 (69.112) -61,22%

Transferencias intrauniversitarias 885.273 953.305 (68.032) -7,14%

Ingresos por elementos perdidos 1.857 155 1.702 1098,06%

Multas y recargos 438.893 365.054 73.839 20,23%

Reembolso Hewlett-Packard reforma - Bloque 19

- 2.445.394 (2.445.394) -100,00%

Ajuste al peso 1.177 4.267 (3.090) -72,42%

TOTAL 2.166.427 4.324.511 (2.158.084) -49,90%

26. gASTOS FINANCIEROS


Diferencia en %

Comisiones 779.332 744.270 35.062 4,71%

Intereses por préstamos 1.120.715 946.271 174.444 18,43%

Diferencia en cambio 179.870 79.173 100.697 127,19%

Otros gastos bancarios 7.345 11.332 (3.987) -35,18%

TOTAL 2.087.262 1.781.046 306.216 17,19%

27. gASTOS DIVERSOS


Diferencia en %

Costos y gastos de ejercicios anteriores

808.083 431.602 376.481 87,23%

Retenciones en la fuente asumidas

134.738 142.504 (7.766) -5,45%

Retención Industria y comercio asumida

2 8.627 (8.625) -99,98%

Gravamen a los movimientos financieros

712.072 713.303 (1.231) -0,17%

Transferencias intrauniversitarias 885.273 953.305 (68.032) -7,14%

Otros gastos 29.137 71.061 (41.924) -59,00%

TOTAL 2.569.305 2.320.402 248.903 10,73%


28. gASTO POR PÉRDIDA EN VENTA y RETIRO DE BIENES


Diferencia en %

Venta de propiedad planta y equipo 3.663 7.876 (4.213) -53,49%

Retiro de propiedad planta y equipo 26.987 45.120 (18.133) -40,19%

Pérdida por siniestros 23.601 188 23.413 12453,72%

Otras pérdidas en venta y retiro de bienes 155.362 - 155.362 100,00%

TOTAL 209.613 53.184 156.429 294,13%

29. CUENTAS DE ORDEN


Diferencia en %

DEUDORAS

Bienes en poder de terceros 193.633 159.674 33.959 21,27%

Préstamos condonables y otros 10.046.800 10.542.381 (495.581) -4,70%

TOTAL 10.240.433 10.702.055 (461.622) -4,31%

ACREEDORAS

Responsabilidades contingentes

Mercancía en consignación unidades de negocios

661.026 764.768 (103.742) -13,57%

TOTAL 661.026 764.768 (103.742) -13,57%

Cuadrosestadísticos

• Cuadroestadísticobalancegeneral

• Comportamientodeindicadores

• Cuadroestadísticoestadoderesultados

• Gráficos.Principalesindicadoresfinancieros


Cuadroestadísticobalancegeneral Últimos tres años e indicadores financieros(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto 2012 2011 2010

Activos corrientes 100.357.589 86.282.669 66.468.106

Propiedad, planta y equipo, neto 141.203.834 139.194.689 152.609.994

Inversiones a largo plazo 490.614 456.960 347.593

Cuentas por cobrar a largo plazo 7.077.954 14.006.563 129.879

Cargos diferidos 1.730.509 1.229.315 1.400.741

Intangibles 107.734 75.009 52.802

Obras de arte 433.862 416.462 399.062

Valorizaciones 186.944.437 154.783.706 154.781.848

TOTAL ACTIVOS 438.346.533 396.445.373 376.190.025

TOTAL PASIVO CORRIENTE 25.952.894 27.224.573 20.742.541

TOTAL PASIVO MEDIANO y LARgO PLAzO 76.409.000 76.477.784 79.444.272

TOTAL PASIVOS 102.361.894 103.702.357 100.186.813

Superávit valorización del activo 8.730.246 8.730.246 8.743.746

Resultado ejercicios anteriores 111.641.626 94.890.180 63.934.055

Resultado del ejercicio 11.080.892 16.751.446 30.956.125

Superávit donado 17.587.438 17.587.438 17.587.438

Revalorización del patrimonio 186.944.437 154.783.706 154.781.848

TOTAL PATRIMONIO 335.984.639 292.743.016 276.003.212

TOTAL PASIVO y PATRIMONIO 438.346.533 396.445.373 376.190.025


Comportamientodeindicadores

Concepto 2012 2011 2010

LIqUIDEz

Indice corriente 3,87 3,17 3,20

Capital de trabajo 74.404.695 59.058.096 45.725.565

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 23,35% 26,16% 26,63%

Endeudamiento a corto plazo 25,86% 31,55% 31,21%

Endeudamiento total sin diferidos 30.764.267 37.316.916 42.673.586

Endeudamiento total sin diferidos % 7,02% 9,41% 11,34%

Apalancamiento financiero 3,41% 5,34% 7,21%

Cobertura de intereses (veces) 8,50 13,19 11,54

RENDIMIENTO

Margen neto de utilidad 6,38% 9,91% 21,32%

Rentabilidad del patrimonio 3,30% 5,72% 11,22%

Rendimiento del activo 2,53% 4,23% 8,23%

EBITDa 17.751.351 23.496.538 21.828.013

Margen EBITDa 10,22% 13,91% 15,04%

CAPITAL

Solidez 4,28 3,82 3,75


Cuadroestadísticoestadoderesultados Últimos tres años e indicadores financieros(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto 2012 2011 2010

INgRESOS

Matrículas formación universitaria 96.934.530 89.605.450 81.300.554

Formación avanzada 31.679.369 29.698.106 25.860.780

Educación continua 10.622.747 8.631.768 7.769.031

Centro de Idiomas 11.871.563 11.380.611 9.279.393

Sislenguas 3.732.169 5.083.072 5.192.418

Servicios Auxiliares 4.337.328 4.485.906 3.297.281

Menos: becas, devoluciones y descuentos (14.275.006) (11.561.090) (9.382.237)

Centro de asesorias y consultorias 16.711.504 22.753.867 11.440.287

Centro de laboratorio 697.376 871.286 642.867

Rendimientos financieros 3.689.291 1.379.777 784.980

Otros ingresos 16.520.936 14.071.461 29.553.864

Aportes y donaciones 2.711.105 1.713.971 2.019.655

TOTAL INgRESOS 185.232.912 178.114.185 167.758.873

EgRESOS

Gastos de personal 96.130.774 90.161.454 80.053.955

Honorarios 16.324.513 17.829.443 13.885.010

Impuestos 1.048.916 1.158.781 1.300.708

arrendamientos 2.375.151 1.947.452 1.422.392

Contribuciones y afiliaciones 1.173.602 672.179 879.972

Seguros 765.034 698.243 472.897

Servicios 10.136.407 9.465.049 8.362.885

Gastos legales 283.778 522.747 287.601

Mantenimiento y reparaciones 2.348.805 2.312.585 2.037.360

Adecuación e instalación 1.387.127 830.909 979.827

Gastos de viaje 4.518.474 4.320.975 3.568.223

Depreciación 11.371.626 8.832.984 6.726.038

Amortizaciones 1.183.913 2.200.158 977.266

Gastos de promoción y publicidad 1.197.059 1.220.859 1.320.229

Gastos generales 19.438.280 14.906.069 10.822.063

Gastos financieros 2.087.262 1.781.046 1.891.124

Gastos diversos 2.381.299 2.501.806 1.815.198

TOTAL EgRESOS 174.152.020 161.362.739 136.802.748

RESULTADO DEL EJERCICIO 11.080.892 16.751.446 30.956.125


Gráficos Principales indicadores financieros

ÍNDICE CORRIENTE(Activo corriente/Pasivo corriente)

2010 3,20

2011 3,17

2012 3,87

CAPITAL DE TRABAJO(Activo corriente - Pasivo corriente)

2010 45.725.565

2011 59.058.096

2012 74.404.695

ENDEUDAMIENTO TOTAL(Total pasivos/Total activos)

2010 26,63%

2011 26,16%

2012 23,35%

Comportamiento del índice corriente

Comportamiento del capital de trabajo

Comportamiento del endeudamiento total


ENDEUDAMIENTO TOTALSIN DIFERIDOS(Total pasivos/Total activos)

2010 11,34%

2011 9,41%

2012 7,02%

MARgEN NETO DE UTILIDAD(Excedente Neto/Total ingresos operacionales)

2010 21,32%

2011 9,91%

2012 6,38%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO(Resultado ejercicio/Total patrimonio)

2010 11,22%

2011 5,72%

2012 3,30%

Comportamiento del endeudamiento total sin diferidos

Margen neto de utilidad

Rendimiento del patrimonio

APALANCAMIENTO FINANCIERO(Obligaciones financieras a corto ylargo plazo/Patrimonio)

2010 7,21%

2011 5,34%

2012 3,41%

Situación del apalancamiento financiero


RENDIMIENTO DEL ACTIVO(Resultado ejercicio/Total activos)

2010 8,23%

2011 4,23%

2012 2,53%

TOTAL ACTIVOS

2010 376.190.025

2011 396.445.373

2012 438.346.533

SOLIDEz(Total activos/total pasivos)

2010 3,75

2011 3,82

2012 4,28

Situación de solidez

Rendimiento del activo

Comportamiento del activo total

PASIVO TOTAL

2010 100.186.813

2011 103.702.357

2012 102.361.894

Comportamiento del pasivo total


INgRESOS TOTALES

2010 167.758.873

2011 178.114.185

2012 185.232.912

Comportamiento de los ingresos totales

gASTOS TOTALES

2010 136.802.748

2011 161.362.739

2012 174.152.020

EXCEDENTE NETO

2010 30.956.125

2011 16.751.446

2012 11.080.892

Comportamiento de los gastos totales

Comportamiento del excedente neto


COBERTURA DEINTERESES (VECES)(Ebitda/Gastos financieros)

2010 12

2011 13

2012 9

EBITDA(Utilidad operacional + depreciación+ amortización + seguro)

2010 21.828.013

2011 23.496.538

2012 17.751.351

Margen EBITDA(EBITDA/Utilidad operacional)

2010 15,04%

2011 13,91%

2012 10,22%

Comportamiento de la cobertura de intereses

EBITDA

Margen EBITDA

Marzo de 2013

fotografías de la portada y de los...

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