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Foro Medcap

Madrid 2011

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Sumario

1. Idea Básica

2. Modelo de Negocio

1. Características

2. Modelo de Red

3. Plataforma Tecnológica

4. Imagen de Marca

5. Apalancamiento Operativo y Financiero

3. Datos Financieros

4. Plan 2010-12

5. Anexos

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1. Idea Básica: Demanda Creciente de Asesoramiento Especializado

A) Asesoramiento es clave: Ser el asesor de confianza para los inversores

•A medida que la economía se desarrolla hay un segmento creciente de ahorradores que desean acceder a los mercados de inversión.

•Operando al menos en una parte de sus inversiones con una entidad especializada e independiente.

•Que le ofrezca confianza (marca), amplitud de productos y servicios y acceso fácil.

•La complejidad actual de los mercados de inversión refuerza la necesidad de asesoramiento especializado.

•El objetivo de Renta 4 es ocupar el espacio que dejan libres bancos y cajas que no operan bajo el modelo “especialista”, creando

una marca lider, tanto en el ámbito nacional como en Latinoamérica.

•La posición de liderazgo de Renta 4 en este segmento le ha permitido pasar muy bien el “stress period” (2008-09) creciendo en activos sin recorte en márgenes.

•Asimismo, favorecerá un elevado crecimiento entre 2011-13 moviéndose hacia nuevos y estratégicos segmentos de negocio.

•La escalabilidad de la plataforma de Renta 4 permitirá desarrollar estas nuevas áreas de negocio sin ninguna inversión adicional.

B) El estatuto de Banco permitirá a Renta 4 un gran crecimiento en 2011-2013

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1. Mercado Creciente: Una Gran Oportunidad

% Activos Financieros / Total Ahorro Familias

España: 21%

Francia / Italia: 35%

USA / Japón: 61%

% Depósitos + Efectivo / Activos Financieros = 49,3%

Muy por encima de las economías europeas y americana

(Fondos+SICAVs+Pensiones)/Activos Financieros = 12,8%

Muy por debajo de las economías europeas y americana

La tasa de ahorro de los hogares españoles se encuentra en máximos históricos y no se va a invertir en activos

inmobiliarios en los próximos años

Más del 50% de nuestros competidores estánsufriendo procesos de reestructuración y muchosde ellos desaparecerán en los próximos 1-2 años.

Una Gran Oportunidad

Situación de la Competencia

Características del Mercado Español

Fo ndo s Invers ió n 121,0

SICAVs 7,5

Fo ndo s P ens io nes 87,0

Bo no s y Obligac io nes Es tado en mano s de particulares 2,0

Accio nes Empres as Co tizadas en mano s de particulares 110,0

TOTAL 327,5

Seguro s de Vida 150,0

Otro s 399,0

Depó s ito s de Aho rro y P lazo 855,0

TOTAL 1.731,5

Tamaño Mercado Inversión España (miles mil. euros)

Productos Inversión

Productos Ahorro

Tamaño Mercado Inversión España (miles mill. Euros)

Fuente: Renta 4 & Inverco a Dic. 10

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1. Renta 4 está ganando cuota en este mercado creciente

Objetivos 2012

8.700 mill. euros

Activos Totales

0,75% Margen 65 mill. euros Comisiones Netas

2010 2001 TACC 10/01

Tamaño Total Mercado (miles millones €) 327,5 294,6 1,2%

Activos Totales Renta 4 (millones €) 5.205,0 953,0 20,8%

Cuota Mercado Renta4 1,6% 0,3%

2012 E TACC 09/01Renta 4 ha ganado consistentemente cuota de mercado desde 2001.

…una fuerte mejora de ingresosNuestros pilares de crecimiento… …nos han llevado a…

Amplia red de distribución

Sólida plataforma tecnológica

Fuerte imagen de marcay calidad de producto

57 oficinas en España, la mayor red no bancaria del

país

Validado por contratos de outsourcing con terceros

“Top of mind” como especialista e

independiente en inversiones financieras

2. Modelo de Negocio: Tres Pilares de Crecimiento

6

2. Modelo de Negocio: Red de Oficinas + Negocio Centralizado

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Clientes RENTA 4 online(web, mobile, …)

Red Oficinas: Nuestra Singularidad

Sevilla

Avila

Cádiz

Soria

Valladolid

Barcelona

Madrid

Valencia

Bilbao

Alicante

Zaragoza

58 Oficinas

Apoyado en la plataforma y base de clientes ya existente

Red Oficinas + Canal online = Referente en Servicios de Inversión

La red de oficinas tiene valor por si misma, con independencia del resto de la Compañía

• Clientes Institucionales

• Asesoramiento Familias y Empresas, M&A,

• Marca Blanca

• Margen Financiero

• Operaciones Financieras

• Cash Management & Mesa Tesorería

• Otros

Negocio Centralizado

2. Modelo de Negocio: Evolución Red Oficinas

8

58 oficinas en España, la mayor red no bancaria del país.

14

3844 46

56 57 57

14

24

6

2

10

1 0 1

1989-1995 1996-2000 2001-2005 2006 2007 2008 2009 2010

Nº Oficinas Nuevas Aperturas

• 5-7 años

• 10 millones euros de patrimonio por oficina

Break-even

30% en una primera etapa de desarrollo, que ofrece un fuerte potencial de crecimiento en los próximos años

Evolución Oficinas

2. Modelo de Negocio: Evolución Red Oficinas

9

La red de oficinas tiene valor por si misma, con independencia del resto de la Compañía

Ingresos Netos (Mill. €) 2010 2001 TACC

Total Grupo Renta 4, de los cuales 41,0 26,1 5,1%

Red Oficinas 29,8 11,4 11,3%

% Red Oficinas / Total Grupo Renta 4 72,7% 43,7% +29,0 p.p

Costes Totales (Mill. €)

Grupo Renta 4 (depreciacion & amortizacion incluidos) 29,9 21,5 3,7%

Red Oficinas, incluyendo 20 oficinas abiertas en el periodo 12,8 7,1 6,8%

Entre 2001 y 2010, los costes totales de la red de oficinas crecieron unicamente a una tasa anual del 6,8%, a pesar de haberse abierto 20 nuevas oficinas en el periodo, que normalmente necesitan varios años para ser

rentables.

La sólida plataforma tecnológica de Renta 4 permite un estricto control de costes y riesgos, dando un mejor servicio a todo tipo de clientes y permitiendo al personal de oficinas centrarse en un esfuerzo comercial de valor añadido, sin

incurrir en costes adicionales.

Red + Tecnología = Multicanal

Teléfono

Oficinas

Acceso aRenta 4

Móvil

Internet

Personal

• Control Costes

• Control de Riesgos

• Amplia Gama Productos

• Proactividad

• Mejor Servicio

2. Modelo de Negocio: Plataforma Tecnológica

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Clientes

Redes de Terceros

Red Oficinas

Negocio centralizado Latinamérica

Nuestra amplia gama de productos de alta calidad y servicios nos permite cubrir las necesidades de los diferentes perfiles de clientes y condiciones de mercado de manera consistente.

2. Modelo de Negocio: Veinticinco años constuyendo Imagen de Marca

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•25 años construyendo una cultura corporativa de servicio al cliente para el inversor español.

•Única compañía no bancaria con presencia en todo el territorio, que proporciona estabilidad al negocio a través de la alta lealtad del cliente gracias a una relación cercana.

•Excelente reputación en IT.

•Amplia gama de productos, tanto de Renta 4 como de terceros.

•Producto consistente y servicio de calidad.

•Buen nombre, alto reconocimiento y múltiples premios en todas nuestras líneas de negocio (intermediación on-line, fondos de inversión, pensiones, etc..)

La plataforma tecnológica actual y la extensa red de oficinas de Renta 4 permiten un fuerte crecimiento de ingresos, con un moderado aumento de costes y sin tener que realizar inversiones adicionales en el futuro

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Costes Operativos

Ingresos

Masa Crítica

Tiempo+-

-

+

€

Mediados90’s

Mañana

Ingresos Netos: 70 mill. €

Costes Operativos: 35 mill. €

Hoy

Ingresos Netos: 41 mill. €

Costes Operativos: 30 mill. €

2. Modelo de Negocio: Apalancamiento + Estabilidad

Renta 4 ha reducido su exposición a los ciclos bajistas gracias al crecimiento de la Compañía en número de clientes y el mayor equilibrio entre las líneas de negocio.

• Desde hace cuatro años, el número de cuentas de Renta 4 ha crecido a un TACC del 20,3%

• La penetración minorista da estabilidad. Mayor lealtad del cliente debido a una relación más cercana a través de las oficinas

• Los activos gestionados han crecido a un TACC del 27,3% en los últimos cinco años

• Renta 4 tiene como objetivo crecer su actividad de gestión de activos, especialmente en el segmento de mayor valor y también a través de adquisiciones específicas

• Mayor y más extensa oferta de productos de inversión para los clientes de Renta 4, evitando la correlación cíclica de los diferentes mercados

• Historia probada de exitosas innovaciones tecnológicas y de producto

Por la creciente dimensión y volumen, con una cantidad

significativa de “retail”

Equilibrio creciente de líneas de negocio, con

peso creciente de gestión y de servicios corporativos

Ampliación de la gama de productos, también en

“brokerage

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• Instituciones

• Asesoramiento Global

• Latinamérica

Nuevos segmentos de negocio

2. Modelo de Negocio: Diversidad de Modelo (Estabilidad)

3. Datos Financieros: Resultados 2010/07 & Objetivos 2012

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Lineas de Ingresos

•Comisiones

•Margen Financiero

•Operaciones Financieras

El margen de explotación (Ingresos Netos menos gastos de explotación, incluidas

amortizaciones) a diciembre 2010 ascendió a 11,1 millones de euros, lo que representa un

incremento del 24,2% respecto a los 8,9 millones registrados en 2009.

Miles € �

Ingresos Totales 61.6 56.3 67.1 76.1 55,9

Comisiones percibidas 53.7 50.7 46.3 53.5 43,3Comisiones pagadas -18.1 -16.0 -11.9 -12.7 -9,6Comisiones netas 35.5 34.7 34.4 40.8 33,7 65.0

Intereses y rendimientos asimilados 4.7 4.8 20.0 18.5 10,0Intereses y cargas asimiladas -2.4 -3.9 -14.7 -13.7 -7,9Margen financiero 2.2 0.9 5.3 4.8 2,1 3.0

Resultado operaciones financieras 3.3 0.8 0.8 5.8 3,5 2.0

Ingresos Netos 41.0 36.4 40.5 51.4 39,3 70.0

Costes de Explotación -29.9 -27.5 -30.6 -30.1 -27,3 -35.0

Gastos de personal -15.6 -13.9 -15.6 -15.3 -14,8Otros gastos generales administración -12.0 -11.3 -12.7 -12.7 -10,9Amortización -2.3 -2.3 -2.3 -2.1 -1,6MARGEN EXPLOTACIÓN 11.1 8.9 9.9 21.3 12.0

Otras pérdidas y ganancias -2.7 -0.4 -2.1 0.1 13,0Resultados antes Impuestos 8.4 8.5 7.8 21.4 25,0

Impuesto sobre beneficios -2.4 -2.3 -2.2 -6.2 -7,8RESULTADOS NETO EJERCICIO 6.0 6.2 5.6 15.2 17,2

OBJETIVOS 2012

2010 2009 2008 2007 2012E2006

3. Datos Financieros: Resultados Primer Trimestre 2011

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Los ingresos totales crecieron un 11,1% en hasta los 16,6 millones de euros. Por su parte, el margen financiero subió un 315,4%, debido principalmente a la mejora de los tipos de interés de las colocaciones, mientras el resultado de las

operaciones financieras experimentó un crecimiento del 21,2% respecto al año anterior.

El beneficio antes de impuestos alcanzó los 2,9 millones de euros, mejorando un 5,9% el registrado el pasado año.

200716.570 14.921 11,1%

14.084 13.382 5,2%-5.070 -4.455 13,8%9.014 8.927 1,0%

1.616 821 96,8%-615 -580 6,0%

1.001 241 315,4%

870 718 21,2%

10.885 9.886 10,1%

-7.930 -7.093 11,8%

-4.014 -3.697 8,6%-3.343 -2.854 17,1%-573 -542 5,7%

MARGEN EXPLOTACIÓN (1) 2.955 2.793 5,8%

1.084 1.834 -40,9%

Otras pérdidas y ganancias -86 -83 3,6%

Resultados antes Impuestos 2.869 2.710 5,9%

Impuesto sobre beneficios -860 -618 39,2%

RESULTADOS NETO EJERCICIO 2.009 2.092 -3,9%

Miles €

Ingresos Totales

Comisiones percibidas Comisiones pagadasComisiones netas

Intereses y rendimientos asimiladosIntereses y cargas asimiladasMargen financiero

Resultado operaciones financieras

Ingresos Netos

Costes de Explotación

Gastos de personalOtros gastos generales administraciónAmortización

MARGEN ORDINARIO ACTIVIDAD (2)

2011 % 11/102010

(1) Ingresos Netos – Costes de Explotación(2) Comisiones Netas – Costes de Explotación

3. Datos Financieros: Evolución Activos Totales

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El patrimonio total bajo administración o gestión ascendió en marzo a 5.677 millones de euros, el más alto en la historia de la Compañía, con un crecimiento del 9,1% respecto a diciembre de 2010. La captación neta de nuevo

patrimonio fue de 276 millones y el positivo efecto mercado ascendió a 196 millones de euros.

4.800

4.900

5.000

5.100

5.200

5.300

5.400

5.500

5.600

5.700

Dic. 09 Dic. 10 Mar. 11

4,853

5,205

Mill. €

Captación neta

278 mill. euros

Efecto Mercado

75 mill. euros

Captación Neta

276 mill. euros

Efecto Mercado

196 mill. euros

5.677

13 trimestres consecutivos con captación neta de patrimonio

5.205

4.852

1,921,951,95

1,75

1,67

1,6

1,7

1,8

1,9

2,0

2007 2008 2009 2010 2011

17

En el primer trimestre del año, Renta 4 mantuvo la cuota de mercado del 1,92% en el segmento de los patrimonios medios/altos.

57

3. Datos Financieros: SICAVs: Se mantiene la tendencia del pasado año

Fuente: Renta 4 e Inverco

2011 1,922010 1,95

2009 1,95

2008 1,75

2007 1,67

Market Share

ACTIVOS1 SANTANDER 4.290.4832 BBVA BBVA PATRIMONIOS (6) 2.987.8183 BANKINTER BANKINTER GESTION 1.421.6664 BCO. SABADELL 1.205.1895 BANCAJA ARCALIA INVERSIONES (2) 1.178.2136 UBS UBS GESTION (3) 1.171.0337 CREDIT SUISSE CREDIT SUISSE GESTION (2) 1.051.7808 LA CAIXA INVERCAIXA (6) 1.048.0009 J.P.MORGAN CHASE JPMORGAN GESTION 836.28010 GRUPO FERROVIAL PACTIO GESTION (1) 791.35011 DEUTSCHE BANK DWS INVESTMENTS 664.78812 UNNIM UNNIM GESFONS 652.10713 BANCA MARCH MARCH GESTION (5) 624.44814 BESTINVER BESTINVER GESTION 515.59615 BCO. POPULAR POPULAR GEST. PRIVADA 506.633

16 RENTA 4 RENTA 4 GESTORA 502.36717 B. ESPIRITO SANTO ESPIRITO SANTO GESTION 454.31518 BARCLAYS BANK BARCLAYS FONDOS 437.29319 BCO. PASTOR GESPASTOR 360.78720 GESIURIS GESIURIS (6) 348.86021 BCO. INVERSIS NET SA INVERSIS 313.93222 FORTIS FORTIS GESBETA (7) 303.64723 BANQUE DEGROOF PRIVAT BANK PATRIMONIO (1) 293.51624 CONSULNOR CONSULNOR GESTION 286.18325 BNP PARIBAS BNP ASSET MANAGEMENT (5) 272.38826 BCA.PRIVADA D'ANDORRA BPA GLOBAL FUNDS.A.M. 245.17527 CAJA GUIPUZCOA B. MADRID GESTION 242.93128 BANCO COOPERATIVO GESCOOPERATIVO 223.56829 EDM HOLDING EDM GESTION (5) 214.10030 CREDIT AGRICOLE 196.30731 BCO. GUIPUZCOANO GUIPUZCOANO INVERSIONES 181.41732 LOMBARD ODIER LOMBARD ODIER (1) 178.84733 NORDKAPP NORDKAPP GESTION (5) 165.10034 GAESCO GAESCO GESTION (7) 164.20435 ALTEGUI GESTION DUX SGIIC (5) 149.61736 FINECO GIIC FINECO 147.23837 CAJA MADRID GESMADRID (2) 125.96638 BELGRAVIA BELGRAVIA 112.29039 ABANTE ABANTE GESTION (1) 104.06640 FIBANC GES FIBANC (1) 98.521

T O T A L Euros (miles) 26.170.101

RANKING SICAVS MARZO 2011

GESTORA

Ratio de eficiencia

18

El ratio de eficiencia de la Compañía se situó en el 67,6%, empeorando 1, 3 puntos porcentuales respecto a marzo del pasado año. La estimación para el año 2010 pasa por mejorar el ratio respecto al pasado ejercicio.

6 8 %6 7 %

6 9 %7 0 %

5 4 %

6 5 %6 7 %

7 2 %

7 5 %7 4 % 7 4 %

5 0 %

6 4 %

7 8 %

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

19

4. Plan 2010-2013

•Mayor penetración en los segmentos de negocio actuales: “Hacer mejor lo que hacemos ahora”.

Plan de penetración en el segmento minorista (mass market).

Nuevos productos, ampliación horarios, incorporación nuevos mercados.

•Desarrollo nuevas líneas de negocio: “Hacer cosas que no hacemos ahora”.

Asesoramiento global a familias y compañías

Mercado institucional (Renta 4 Equities, Renta Markets)

Internacionalización. Latinamérica

Plan 2010-13: Objetivos

•Crecimiento de la tasa de ahorro hasta máximos históricos

•Progresiva incorporación de los ahorradores a mercados financieros internacionales, vía online, vía gestión

•Complejidad creciente de los mercados de inversión: necesidad de asesoramiento especializado.

•Creciente volatilidad + acceso online.

•Nuevas líneas de negocio.

•Muchos de nuestros competidores están sufriendo procesos de reestructuración y desaparecerán en los próximos años.

“Drivers” de Crecimiento 2010-2013

20

4. Plan 2010-2013: “Hacer mejor lo que hacemos ahora”

•11 millones de inversores en España.

•Nuevas tendencias evolucionando en este mercado.

•Renta 4 quiere ser un “player” en este segmento.

•Siendo clave el modelo online apoyado por la red de oficinas.

• Posibles implicaciones: Licencia bancaria.

Penetración en el segmento minorista

Nuevos productos, ampliación de horarios e incorporación nuevos mercados

•Financial planning.

•Nuevos mercados (Asia) y ampliación de horarios (apertura nocturna).

•Agregación de cuentas.

21

4. Plan 2010-2013: “Hacer mejor lo que hacemos ahora”

Licencia Bancaria

Los pasos que se va a seguir Renta 4 son:

• Autorización del Banco de España para adquirir una ficha bancaria.

• Emisión de obligaciones convertibles por 25 millones de euros

• Adquisición de la ficha bancaria

• Ampliación de capital del banco por 9 millones de euros.

• Fusión de Renta 4 Servicios de Inversión y el Banco por absorción del banco

• Unión de cuenta corriente y cuenta de inversión.

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4. Plan 2010-2013: “Hacer cosas que no hacemos ahora”

•Asesoramiento global a fammily offices y empresas

•Mercados Institucionales: aprovechando la ventaja competitiva proporcionada por la base de clientes y la plataformatecnológica ya existente desarrollada durante 25 años de historia de la Compañía. En este segmento de negocio se estándesarollando las siguientes actividades:

• DMA (Renta 4 Equities).

• Cash management (Renta Markets).

Nuevas Líneas de Negocio

Internacionalización

•Desde el punto de vista del producto, en el periodo 2001-09 Renta 4 ha desarrollado una amplia gama de productosy servicios en mercados globales.

•44,7% de los ingresos de intermediación son generados en mercados internacionales. Objetivo 66%.

•Fondos de inversión y porductos internacionales, tanto propios como de terceros.

•Latinamérica :

•Acuerdos tecnológicos con Compañías Latinoamericanas.

•Venta de ETFs, fondos y acciones a Instituciones Latinoamericanas.

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5. Anexo: Estructura Accionarial y Política Dividendos

62,5%

37,5%

Consejo de Administración y Equipo Directivo Free-Float

Política de Dividendos

•30%-50% beneficio neto ordinario del ejercicio.

•50%-100% de los beneficios extraordinarios que pudieran tenerse.

•Desde su salida a Bolsa en noviembre de 2007, Renta 4 ha distribuido entre sus accionistas casi 64 millones de euros (1,59 euros por acción).

Objetivo Free-Float

Superior al 50%

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5. Anexo: Modelo Sostenible basado en valores

RSC: Fundación Renta 4

La educación como base de innovación, progreso e igualdad de oportunidades

�Fundación Entreculturas: Programa de educación de poblaciones refugiadas en Africa subsahariana.

�Fundación Humanitaria AGH: Programa de formación Escuela Secundaria en el valle de Mang’ola (Tanzania).

�Asociación Nuevos Caminos: Rehabilitación y mantenimiento de pozos de agua en el lago Turkana.

�CEMU: Beca educativa para una persona en la Ciudad Escuela de los Muchachos de Leganés.

• Reconocido track record en las mejores prácticas de Gobierno Corporativo, incluso antes de salir a Bolsa.

• Consejo de Administración compuesto por 3 Consejeros Ejecutivos, 4 Independientes y 3 Externos.• Todos los nombramientos son aprobados por Junta General de Accionistas.• Tres Comités: Ejecutivo, Auditoría & Control y Nombramientos & Retribuciones

• Todos los miembros independientes del Consejo son miembros de reconocido prestigio dentro de la comunidad financiera y empresarial.

Gobierno Corporativo

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5. Anexo: Calendario Financiaero

Jueves, 3 Febrero 2011 Resultados Anuales 2010

Martes, 26 Abril 2011 Junta General Accionistas 2011

Jueves, 5 Mayo 2011 Resultados Primer Trimestre 2011

Miércoles, 27 Julio 2011 Resultados Segundo Trimestre 2011

Jueves, 3 Noviembre Resultados Tercer Trimestre 2011

Febrero 2012 Resultados Anuales 2012

Los resultados serán publicados a las 08:15 (CET), antes de la apertura de mercado.

Mario Sacedo Arriola | Director de Relaciones con InversoresTel.: +34 913 848 848 | Fax: +34 913 848 516msacedo@renta4.es | www.renta4.com