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Estados Financieros

FONDO DE INVERSION WEG-1

Santiago, Chile Al 30 de septiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de septiembre de 2016

CONTENIDO - Estados de Situación Financiera - Estados de Resultados Integrales - Estados de Cambios en el Patrimonio Neto - Estados de Flujos de Efectivo, Método Directo - Notas a los Estados Financieros - Estados Complementarios

$ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidad de fomento

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

Fondo de Inversión WEG-1 Página 3

ACTIVOS Notas 30.09.2017 31.12.2016

M$ M$ Activos corrientes

Efectivo y efectivo equivalente (6) 13.808 4.730 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (7a) 53.979 15.679 Activos financieros al costo amortizado (8a) 5.972.964 2.907.177 Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (14a) 118.724 41.231 Otros activos - -

Total activos corrientes 6.159.475 2.968.817

Total activos 6.159.475 2.968.817

PASIVOS Pasivos corrientes

Cuentas y documentos por pagar por operaciones (14b) 3.122 - Remuneraciones Sociedad Administradora (15) 19.524 7.386 Otros documentos y cuentas por pagar (16) 34.632 -

Total pasivos corrientes 57.278 7.386

Total pasivos 57.278 7.386

PATRIMONIO NETO

Aportes 5.961.893 2.855.008 Resultados acumulados 70.956 - Resultado del ejercicio 298.818 191.037 Dividendos provisorios (229.470) (84.614)

Total patrimonio neto 6.102.197 2.961.431

Total pasivos y patrimonio neto 6.159.475 2.968.817

Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos Estados Financieros

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el período terminado al 30 de septiembre de 2017 y 2016



Notas 30.09.2017 30.09.2016 01.07.2017 al

30.09.2017 01.07.2016 al

30.09.2016

M$ M$ M$ M$ Ingresos de la operación:

Intereses y reajustes (17) 376.792 83.829 140.369 47.275 Dividendos percibidos - - - - Diferencias de cambios netas sobre efectivo y efectivo equivalente 1.030 241 26 153 Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos

financieros a valor razonable con efecto en resultados 179 48.997 121 16.068 Resultado en venta de instrumentos financieros (15.620) (1.716) (9.102) (959) Otros - - - -

Total ingresos netos de la operación 362.381 131.351 131.414 62.537

Gastos:

Comisión de administración (25a) (41.868) (12.108) (16.549) (7.689) Honorarios por custodia y administración - - - Costo de transacción (26) (822) - (822) - Remuneración Comité Vigilancia - - - - Otros gastos de operación (28) (20.579) - (12.272) -

Total gastos de operación (63.269) (12.108) (29.643) (7.689)

Utilidad de la operación 299.112 119.243 101.771 54.848

Gastos financieros (294) (1) (294) (1)

Resultado del ejercicio 298.818 119.242 101.477 54.847

Otros resultados integrales:

Ajustes por conversión - - - -

Resultado del ejercicio 298.818 119.242 101.477 54.847

Total resultado integral 298.818 119.242 101.477 54.847

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Por el período terminado al 30 de septiembre de 2017 y 2016


Otras reservas

Aportes M$

Cobertura de flujo de caja

M$ Conversión

M$

Inversiones valorizadas por el método de la

participación M$

Otras M$

Total M$

Resultados acumulados

M$

Resultado del

ejercicio M$

Dividendos provisorios

M$ Total M$

Saldo inicial 01.01.2017 2.855.008 - - - - - 191.037 - (84.614) 2.961.431

Cambios contables - - - - - - - - - -

Subtotal 2.855.008 - - - - - 191.037 - (84.614) 2.961.431

Aportes 3.089.299 - - - - - - - - 3.089.299

Repartos de patrimonio - - - - - - - - - -

Repartos de dividendos - - - - - - (17.880) - (229.470) (247.350)

Resultados integrales del ejercicio:

- Resultado del ejercicio - - - - - - - 298.818 - 298.818

- Otros resultados integrales - - - - - - - - - -

Otros movimientos 17.586 - - - - - (102.201) - 84.614 (1)

Saldo final al 30.09.2017 5.961.893 - - - - - 70.956 298.818 (229.470) 6.102.197

Otras reservas

Aportes M$

Cobertura de flujo de caja

M$ Conversión

M$

Inversiones valorizadas por el método de la

participación M$

Otras M$

Total M$

Resultados acumulados

M$

Resultado del

ejercicio M$

Dividendos provisorios

M$ Total M$

Saldo inicial 01.02.2016 - - - - - - - - - -

Cambios contables - - - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - - - -

Aportes 2.274.880 - - - - - - - - 2.274.880

Repartos de patrimonio (94.052) - - - - - - - - (94.052)

Repartos de dividendos (10.309) - - - - - - - (46.127) (56.436)

Resultados integrales del ejercicio:

- Resultado del ejercicio - - - - - - - 119.242 - 119.242

- Otros resultados integrales - - - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - - - - - - -

Saldo final al 30.09.2016 2.170.519 - - - - - - 119.242 (46.127) 2.243.634


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO, METODO DIRECTO Por el período terminado al 30 de septiembre de 2017 y 2016


30.09.2017 30.09.2016

M$ M$ Flujos de efectivo originados por actividades de la operación

Compra de activos financieros (3.383.262) (2.244.320) Venta de activos financieros 263.733 53.078 Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos 376.792 99.894 Liquidación de instrumentos financieros - - Dividendos recibidos - - Cobranza de cuentas y documentos por cobrar - - Pago de cuentas y documentos por pagar (91.164) (28.695) Otros gastos de operación pagados - Otros ingresos de operación percibidos -

Flujo neto utilizado en actividades de la operación (2.833.901) (2.120.043)

Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento

Obtención de préstamos - - Aportes 3.089.299 2.274.880 Repartos de patrimonio - (94.052) Repartos de dividendos (247.350) (56.436) Otros - -

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 2.841.949 2.124.392

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente 8.048 4.349

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 4.730 -

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente 1.030 241

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 13.808 4.590


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016


Nota 1 Información general El Fondo denominado “Fondo de Inversión WEG - 1” (el “Fondo”) está domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas y es administrado por WEG Administradora General de Fondos S.A. (la “Administradora” o “Sociedad Administradora”) que fue autorizada mediante Resolución Exenta N°265 de fecha 10 de septiembre de 2015. Las oficinas de la Sociedad Administradora se encuentran ubicadas en Alonso de Córdova N°5870, oficina 1707, Las Condes, Santiago. El objetivo del Fondo será invertir sus recursos principalmente en contratos de arrendamiento con promesa de compraventa de aquellos regulados en la Ley 19.281 de 1993, en adelante los “Contratos de Arrendamiento con Promesa de Compraventa”, y las viviendas correspondientes según lo regulado en el artículo 30 de esta misma ley. Todo lo anterior, de acuerdo con las condiciones que al efecto imparta la Superintendencia.

El Fondo tendrá una duración de 20 años contados a partir del 15 de diciembre de 2015. Dicho plazo será prorrogable sucesivamente por períodos de 2 años cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Dicha Asamblea Extraordinaria de Aportantes deberá celebrarse con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha en que se produzca el vencimiento del plazo de duración del Fondo. El Reglamento Interno del Fondo fue depositado por última vez con fecha el 25 de septiembre de 2017 en el Registro Público de Depósito de Reglamentos Internos que lleva la Superintendencia. El fondo inicia operaciones con fecha 1 de febrero de 2016. Con fecha 4 de noviembre de 2016, en asamblea extraordinaria de aportantes se procedió a modificar la duración del fondo, de 20 a 7 años, a contar del 15 de diciembre de 2015.

Al 30 de septiembre de 2017, las cuotas del Fondo no mantienen clasificación de riesgo.




Nota 2 Bases de preparación Los principales criterios contables utilizados en la preparación de estos Estados Financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario. 2.1 Declaración de cumplimiento

Los presentes Estados Financieros del Fondo, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidos por International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”).

2.2 Aprobación Estados Financieros

El Directorio de la Sociedad Administradora ha tomado conocimiento y aprobó los presentes Estados Financieros en su sesión extraordinaria de Directorio de fecha 30 de octubre de 2017.

2.3 Período cubierto

Los presentes Estados Financieros del Fondo, comprenden los Estados de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto, Estados de Resultados Integrales y Estados de Flujos de Efectivo por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016.

2.4 Base de medición

Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de:

- Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados, son valorizados al valor razonable.

2.5 Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y de presentación

Estos Estados Financieros han sido preparados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo, según análisis de la Norma Internacional de Contabilidad N°21 (NIC 21). Toda la información presentada en pesos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$).




Nota 2 Bases de preparación, continuación

2.5 Conversión de moneda extranjera, continuación (b) Transacciones y Saldos

Las transacciones en Pesos Chilenos y en otras monedas extranjeras se convierten a la moneda funcional en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en pesos chilenos y en otras monedas extranjeras son convertidos a moneda funcional utilizando la tasa de cambio a la fecha de reporte. La diferencia surgida de la conversión se reconoce en los resultados del Fondo. Las paridades utilizadas corresponden a las informadas por el Banco Central de Chile el día de la valorización y que son publicadas al día hábil siguiente, mientras que la paridad de la moneda dólares americanos, corresponde al dólar observado de cierre, publicado en la misma oportunidad señalada anteriormente.

Fecha 30.09.2017

USD 31.12.2016

USD 30.09.2016

USD

Tipo de cambio 637,93 669,47 658,02

2.6 Uso de estimaciones y juicios

Estimaciones contables críticas La Administración hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar ajustes importantes a los valores contables de activos y pasivos dentro del próximo ejercicio financiero se describen a continuación: Valor razonable de instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin presencia bursátil El valor razonable de tales valores no cotizados en un mercado activo puede ser determinado por el Fondo utilizando fuentes de precios (tales como, agencias de fijación de precios) o precios indicativos de “market makers” para bonos o deuda. Las cotizaciones de corredores obtenidas de fuentes de fijación de precios pueden ser meramente indicativas. El Fondo puede aplicar criterio sobre la cantidad y calidad de las fuentes de precios utilizadas. Cuando no se dispone de ningún dato de mercado, el Fondo puede fijar el precio de las posiciones utilizando sus propios modelos, los cuales normalmente se basan en métodos y técnicas de valorización generalmente reconocidos como norma dentro de la industria. Los “inputs” de estos modelos son principalmente flujos de efectivo descontados. Los modelos empleados para determinar valores razonables son validados y revisados periódicamente por personal experimentado en la Sociedad Administradora, independientemente de la entidad que los creó. Los modelos empleados para títulos de deuda se basan en el valor presente neto de flujos de efectivo futuros estimados, ajustados por factores de riesgo de liquidez, de crédito y de mercado, de corresponder.




Nota 2 Bases de preparación, continuación 2.6 Uso de estimaciones y juicios, continuación

Valor razonable de instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin presencia bursátil, continuación Los modelos utilizan datos observables, en la medida que sea practicable. Sin embargo, factores tales como riesgo crediticio (tanto propio como de la contraparte), volatilidades y correlaciones requieren que la Administración haga estimaciones. Los cambios en los supuestos acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable informado de los instrumentos financieros. La determinación de lo que constituye “observable” requiere de criterio significativo de la Administración del Fondo. Es así como, se considera que los datos observables son aquellos datos de mercado que se pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o actualizan regularmente, son confiables y verificables, no son privados (de uso exclusivo), y son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado pertinente.

Nota 3 Principales criterios contables significativos

3.1 Nuevos pronunciamientos contables

3.1.1 Normas e interpretaciones y sus modificaciones adoptadas anticipadamente por el Fondo

De acuerdo con lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Oficio Circular N°592, se ha efectuado aplicación anticipada de la NIIF 9 para todos los ejercicios presentados, referidos a los criterios de clasificación y valorización de Instrumentos Financieros. Esta Norma requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objeto es mantener los activos para obtener los flujos de caja contractuales y (ii) los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Al respecto, el modelo de negocios del Fondo, no persigue los objetivos para valorizar los instrumentos de deuda al costo amortizado, por lo tanto los valoriza a su valor justo.




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación

3.1 Nuevos pronunciamientos contables, continuación

3.1.2 Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2017

Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria

Enmiendas a NIIFs

NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12: Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).


3.1.3 Normas e interpretaciones emitidas no vigentes

Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9: Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15: Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs

NIIF 2: Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.


NIIF 10: Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIIF 15: Ingresos de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.


Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los periodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2018, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. Estas nuevas disposiciones serán aplicadas a partir de su fecha de entrada en vigencia, aun cuando se permite su adopción anticipada. El fondo no planea adoptar estas normas anticipadamente.




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación 3.2 Activos y pasivos financieros

3.2.1 Reconocimiento Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambio en resultados, se reconocen inicialmente a su valor razonable, los costos asociados a su adquisición son reconocidos directamente y no diferidos. Todos los otros activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que el Fondo se vuelve parte de las disposiciones contractuales. Las pérdidas y ganancias surgidas por los efectos de valorización razonable, se incluyen dentro del resultado del ejercicio en el rubro de ingresos y pérdidas operacionales.

3.2.2 Clasificación

Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

(1) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y (2) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable.

El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración.

Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera:

(1) Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica; (2) Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera; (3) Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales; (4) El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; (5) Las razones para las ventas de activos; y (6) Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento.

Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de efectivos contractuales.




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación 3.2 Activos y pasivos financieros, continuación

3.2.3 Valorización del costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada calculada con el método de la tasa de interés efectivo de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro en el caso de los activos financieros.

3.2.4 Medición del valor razonable El valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. Cuando está disponible, el Fondo estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Fondo determinará el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias de valor razonable de otros instrumento financiero sustancialmente iguales, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones. La técnica de valorización escogida hará uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el Fondo, incorporará todos los factores que considerarían participantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Fondo revisará la técnica de valoración y comprobará su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible.





3.2.4 Medición del valor razonable, continuación

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción, es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida, a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda poner mejor de manifiesto mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercado observables. Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente a este valor. La diferencia con respecto al modelo de valoración es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la valoración esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea terminada.

Los activos y posiciones largas o compradoras son valorizados al precio de demanda; los pasivos y las posiciones cortas o deudoras son valorizadas al precio de oferta.

Para los efectos de la determinación del valor de las cuotas, en forma adicional a las instrucciones y normas obligatorias para los Fondos de Inversión, el Fondo efectuará la valorización económica o de mercado de las inversiones que posea si es el caso, en alguno de los activos señalados en el Artículo N°9 del Reglamento Interno, de conformidad con las instrucciones contenidas en el Oficio Circular N°657 de fecha 31 de enero de 2011 y las modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Por su parte, y para los efectos del cálculo del valor de las cuotas del Fondo, el mecanismo y periodicidad para el cálculo del valor de los derechos de la Sociedad, será:

(a) De manera trimestral, la Gestora enviará a la Administradora los Estados Financieros no auditados de las Sociedades, incluyendo un detalle y resumen de las inversiones y portafolio de la Sociedad; y

(b) Anualmente, la Gestora enviará a la Administradora los Estados Financieros auditados de las Sociedades, incluyendo un detalle y resumen de las inversiones y portafolio de la Sociedad.

Para estos efectos, y salvo que se modifique la Circular referida en otro sentido, la Administradora convocará anualmente a una Asamblea Extraordinaria de Aportantes con la finalidad de designar a los consultores independientes o empresas auditoras a que se refiere el número 1 del Oficio Circular citado, para lo cual solicitará la proposición de una terna al Comité de Vigilancia.





3.2.4 Medición del valor razonable, continuación

La clasificación de mediciones a valores razonables de acuerdo con su jerarquía, que refleja la importancia de los inputs utilizados para la medición, se establece de acuerdo a los siguientes niveles: Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para el activo o pasivo, sea directamente (precios) o indirectamente (derivados de precios). Nivel 3: Inputs para el activo o pasivo que no están basados en datos de mercado observables.

El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual se clasifica la medición de valor razonable efectuada es determinada en su totalidad en base al input o dato del nivel más bajo que es significativo para la medición. Para este propósito, la relevancia de un dato es evaluada en relación con la medición del valor razonable en su conjunto. Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de Nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo. La determinación de que constituye el término "observable" requiere de criterio significativo de parte de la administración del Fondo. Es así como, se considera que los datos observables son aquellos datos de mercado que se pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o actualizan en forma regular, son confiables y verificables, no son privados (de uso exclusivo), y son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado pertinente.




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación 3.2 Activos y pasivos financieros, continuación 3.2.4 Medición del valor razonable, continuación El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos y pasivos financieros del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016: 30.09.2017 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total M$ M$ M$ M$

Activos Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Cuotas fondo mutuo 53.979 53.979 Cuotas fondos de inversión - - - -

Totales activos 53.979 - - 53.979

Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

Totales pasivos - - - -

31.12.2016 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total M$ M$ M$ M$

Activos Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Cuotas fondo mutuo - - - - Cuotas fondos de inversión 15.679 - - 15.679

Totales activos 15.679 - - 15.679

Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

Totales pasivos - - - -




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación 3.2 Activos y pasivos financieros, continuación 3.2.5 Baja

El Fondo da de baja en su balance un activo financiero cuando transfiere el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero o en la que el Fondo no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad y no retiene el control del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado en el Estado de Situación Financiera. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido), se reconoce en resultados.

El Fondo participa en transacciones mediante las que transfiere activos reconocidos en su Estado de Situación Financiera pero retiene todos o casi todos los riesgos y beneficios de los activos transferidos o una porción de ellos. Si todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios son retenidos, los activos transferidos no son eliminados. Por ejemplo, las transferencias de activos con retención de todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios incluyen préstamos de valores y acuerdos de recompra. El Fondo elimina un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran.

3.2.6 Identificación y medición de deterioro

El Fondo evalúa en cada fecha de balance si existe evidencia objetiva de que los activos financieros no llevados al valor razonable con cambio en resultados están deteriorados. Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. La evidencia objetiva de que un activo financiero está deteriorado incluye dificultad financiera significativa del prestatario o emisor, impagos o moras de parte del prestatario, reestructuración de un préstamo o avance por parte del Fondo en condiciones que de otra manera el Fondo no consideraría, indicaciones de que un prestatario o emisor entre en bancarrota u otros datos observables relacionados con un grupo de activos tales como cambios adversos en el estado de los pagos de los prestatarios o emisores incluidos en el Fondo, o las condiciones económicas que se correlacionen con impagos de los activos del Fondo.

La pérdida por deterioro en activos reconocidos al costo amortizado es la diferencia entre el valor en libros del activo financiero y el valor presente de los pagos futuros descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas son reconocidas en el resultado y reflejadas en una cuenta de provisión contra préstamos y avances. El interés sobre el activo deteriorado continúa siendo reconocido mediante la reversión del descuento. Cuando ocurre un hecho posterior que causa que disminuya el monto de pérdida de deterioro, esta disminución en la pérdida de deterioro es reversada en resultados.





3.2.7 Cuentas y documentos por cobrar y pagar por operaciones

Los montos por cobrar y pagar por operaciones representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo.

3.2.8 Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y solo cuando el Fondo tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intensión de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. 3.3 Provisiones y pasivos contingentes

Las obligaciones existentes a la fecha de los Estados Financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el Estado de Situación Financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro. Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los Estados Financieros.

Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo.

3.4 Efectivo y efectivo equivalente

Se considera como efectivo y efectivo equivalente, los saldos mantenidos en caja y bancos, de alta liquidez, esto es saldos disponibles para cumplir compromisos de pago a corto plazo más propósitos de inversión. Estas partidas se registran a su costo histórico.

3.5 Aportes (capital pagado)

Las cuotas emitidas (suscritas y pagadas) se clasifican como patrimonio. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. La Administradora podrá efectuar disminuciones voluntarias y parciales de su capital, en la forma, condiciones y plazos que señale el Reglamento Interno del Fondo, esto es, previo acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en la forma, condiciones y para los fines que se indican en el número Dos del Título X de dicho Reglamento Interno.




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación 3.6 Ingresos y gastos operacionales

Los ingresos se componen por ingresos de intereses en fondos invertidos, dividendos o ganancias en la venta de activos financieros. Incluye también la valuación de inversiones a valor razonable, en cuyo caso la fluctuación de valor registra en el resultado del Fondo.

Los gastos, se componen por intereses en préstamos o financiamientos y cambios en valor razonable de activos con efecto en resultados.

3.7 Dividendos por pagar

El Artículo 80 de la Ley N°20.712, establece que los Fondos de Inversión, deberán distribuir anualmente como dividendos, a lo menos el 30% de los beneficios netos percibidos durante el ejercicio. No obstante lo anterior, si el Fondo tuviere pérdidas acumuladas, los beneficios se destinarán primeramente a absorberlas. Política de reparto de beneficios establecida en Reglamento Interno: El Fondo distribuirá anualmente como dividendo un 100% de los beneficios netos percibidos por el Fondo durante el ejercicio, salvo que el Fondo presente pérdidas acumuladas, caso en el cual dichos beneficios deberán ser destinados para absorber las pérdidas acumuladas del Fondo, siempre en una cantidad límite que permita de todas formas repartir al menos el 30% de los beneficios netos percibidos por el Fondo durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por “Beneficios Netos Percibidos” por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. Este dividendo se repartirá dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio anual, sin perjuicio que el Fondo haya distribuido dividendos provisorios con cargo a tales resultados. Asimismo, la Administradora procurará distribuir mensualmente como dividendos provisorios del Fondo con cargo a los resultados del ejercicio correspondiente, un 100% de los Beneficios Netos Percibidos por el Fondo durante cada mes. En caso que los dividendos provisorios excedan el monto de los beneficios susceptibles de ser distribuidos de ese ejercicio, los dividendos provisorios pagados en exceso deberán ser imputados a beneficios netos percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de Beneficios Netos Percibidos




Nota 3 Principales criterios contables significativos, continuación

3.8 Tributación

El Fondo está domiciliado en Chile y se encuentra sujeto únicamente al régimen tributario establecido en la Ley 20.712 Capítulo IV, respecto de los beneficios, rentas y cantidades obtenidas por las inversiones del mismo. Considerando lo anterior, no se ha registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de impuesto a la renta e impuestos diferidos. 3.9 Segmentos

Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por el principal tomador de decisiones para decidir como asignar recursos y para evaluar el desempeño.

El Fondo ha establecido no presentar información por segmentos dado que la información financiera utilizada por la Administración para propósitos de información interna de toma de decisiones no considera aperturas y segmentos de ningún tipo.




Nota 4 Política de inversión del Fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, depositado por última vez con fecha 07 de agosto de 2017 en el Registro Público de Depósito de Reglamentos Internos que lleva la Superintendencia, el que se encuentra disponible en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en Alonso de Córdova N°5870, oficina 1707, Las Condes. El objetivo del Fondo será invertir sus recursos principalmente en contratos de arrendamiento con promesa de compraventa de aquellos regulados en la Ley 19.281 de 1993, en adelante los “Contratos de Arrendamiento con Promesa de Compraventa”, y las viviendas correspondientes según lo regulado en el artículo 30 de esta misma ley. Para efectos de materializar el objetivo antes indicado, el Fondo podrá invertir sus recursos principalmente en Contratos de Arrendamiento con Promesa de Compraventa, siempre con un límite global no inferior a un 70% del activo total del Fondo. Adicionalmente, el Fondo podrá invertir sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y bancos y siempre con un límite global para todas estas inversiones no superior a un 30% del activo total del Fondo. (1) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que

cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción. (2) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o

garantizados por éstas. (3) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. (4) Cuotas de fondos mutuos y de fondos de inversión nacionales, que inviertan el 100% de sus activos

en instrumentos de renta fija, respecto de los cuales no se exigirán límites de inversión ni de diversificación.

Para el cumplimiento de su objetivo de inversión, el Fondo podrá concurrir a la constitución de todo tipo de sociedades, en cuyos estatutos deberá establecerse que sus estados financieros anuales serán dictaminados por auditores externos de aquellos inscritos en el Registro que al efecto lleva la Superintendencia.




Nota 5 Administración de riesgos Con el objetivo de tener una adecuada gestión de riesgos, así como dar cumplimiento a los requerimientos definidos por la Circular N°1.869 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, WEG S.A. Administradora General de Fondos elaboró políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno, las que se encuentran contenidas en el Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno de la Sociedad Administradora. De esta manera, el manual contempla la descripción detallada de las funciones y responsabilidades en la aplicación y supervisión de las referidas, así como también los respectivos anexos que complementan dicho manual y que definen aspectos específicos de la gestión de cada uno de los riesgos identificados. Las políticas y procedimientos considerados en el Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno de la Sociedad Administradora son los relativos, entre otros, a: Cartera de inversión. Valor de la cuota. Rescates de cuotas de los Fondos. Conflictos de interés. Confidencialidad de la información. Cumplimiento de la legislación y normativa información de los emisores. Riesgo financiero. Publicidad y propaganda. Información al inversionista. Suitability. De acuerdo a la política de inversión y estrategia de administración, el Fondo de Inversión y su Gestora, pueden verse enfrentados a diversos eventos específicos de riesgos. Previo a materializar la inversión, los inversionistas tomaron conocimiento del folleto informativo del fondo, en el cual se presenta, entre otros, los riesgos a los que se exponen las inversiones en el subyacente, respecto de la inversión final. El Fondo se encuentra expuesto a los siguientes riesgos inherentes por la inversión directa en contratos de leasing habitacional, y se revelan para el debido conocimiento de los inversionistas, sin perjuicio de la exposición a otros riesgos que no son mencionados taxativamente en este numeral:




Nota 5 Administración de riesgos, continuación Riesgo de Mercado:

a) Riesgo de Precio: El fondo se encuentra expuesto a la volatilidad del precio de los activos inmobiliarios que posee, ya que la compra de contratos de leasing habitacional implica la compra de un bien raíz el que tiene un contrato de arrendamiento con opción de compra, esto es relevante solo en el caso de no pago de arriendos y liquidación del activo.

b) Riesgo Cambiario: La moneda funcional del fondo corresponde a pesos por lo que no está expuesto a este tipo de riesgo. Al 30 de septiembre de 2017, el fondo no posee inversiones directas en monedas distintas a la funcional.

c) Riesgo de Tasa de Interés: El Fondo no se encuentra expuesto a este tipo de riesgo, por cuanto al 30 de septiembre de 2017 no se encontraba endeudado vía créditos bancarios o uso de líneas de crédito, sin embargo mantiene inversiones directas en instrumentos de deuda, las que están adquiridas a término por lo que no están sujetas a variaciones de valor ante cambios en la tasa de interés. No obstante, el Fondo podría obtener apalancamiento para llevar a cabo su estrategia de inversiones y en consecuencia éste estaría expuesto al riesgo de pérdida por la variación en la tasa de interés.

Riesgo de Administración: Al estar la mayoría de los recursos del Fondo invertidos en contratos de leasing habitacional, su Gestora tiene la responsabilidad de tomar todas las decisiones de inversión y de gestión para la misma. Este Fondo no tendrá oportunidad de participar en este tipo de decisiones y, por tanto, dependerá de la habilidad y experiencia de los ejecutivos profesionales de la Gestora y de la selección de los activos a incorporar al fondo que ellos efectúen. Al respecto, no puede haber garantía de que no existirán cambios en el personal clave de la Gestora, ni de otros potenciales acontecimientos que pudieran afectar la calidad de la gestión. Riesgo de Valorización: Si bien no existe un mercado establecido para valorizar los contratos de leasing habitacional, la valorización se efectúa mediante la variación del costo de compra de los contratos, ajustado por las amortizaciones de capital que hayan efectuado. Riesgo de Moneda: No tiene. Riesgo de Liquidez de las inversiones: Por las características del fondo y su política de inversión de largo plazo y a término de los contratos, el fondo no está expuesto a este tipo de riesgo.




Nota 5 Administración de riesgos, continuación Riesgo Sectorial: Los activos en los cuales invertirá el Fondo pueden involucrar un alto nivel de riesgo financiero o comercial.

Riesgo Jurídico: La existencia de modificaciones legales, tributarias o administrativas que se apliquen a las inversiones del fondo en contratos de leasing habitacional en los cuales invierta el Fondo, puede provocar que los activos en los cuales invierta el Fondo, renten negativamente o bien, sean menos atractivos para los inversionistas.

Gestión sobre patrimonio legal mínimo: La Administradora monitorea diariamente a través de reportes de control de límites, que dichas variables se estén cumpliendo cabalmente, para actuar oportunamente frente a eventuales disminuciones. Según lo establece el artículo 5° de la Ley N°20.712, transcurrido un año contado desde la fecha de depósito del reglamento interno del Fondo, el valor total del patrimonio deberá ser equivalente, a lo menos, a 10.000 unidades de fomento. La Administradora debe constituir una garantía en beneficio de cada fondo para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones por la administración del mismo. Dicha garantía deberá constituirse a más tardar el mismo día en que se deposite el reglamento interno del fondo, y ser mantenida hasta la total extinción de éste. La garantía será por un monto inicial equivalente a 10.000 unidades de fomento y podrá constituirse en dinero efectivo, boleta bancaria o pólizas de seguro, siempre que el pago de estas dos últimas no esté sujeto a condición alguna distinta de la mera ocurrencia del hecho o siniestro respectivo.




Nota 5 Administración de riesgos, continuación No obstante lo anterior, el monto de la garantía debe actualizarse anualmente, de manera que dicho monto sea siempre, a lo menos, equivalente al mayor valor entre: i) 10.000 unidades de fomento; ii) el 1% del patrimonio promedio diario del fondo, correspondiente al trimestre calendario anterior a la fecha de su actualización, o; iii) Aquel porcentaje del patrimonio diario del fondo, correspondiente al trimestre calendario anterior a la fecha de su actualización, que determine la Superintendencia en función de la calidad de la gestión de riesgos que posea la administradora en cuestión. La calidad de la gestión de riesgos será medida según una metodología estándar que considerará los riesgos de los activos y riesgos operacionales, entre otros. Dicha metodología y demás parámetros serán fijados en el Reglamento. Al 30 de septiembre de 2017, los datos de constitución de garantía según póliza de seguro tomada a través de Compañía de Seguros de Crédito Continental, (ver nota 25) son los siguientes:

Fondo Vigencia póliza Capital asegurado UF N° Póliza vigente

WEG 1 10.01.17 – 10.01.18 10.000 216100657




Nota 6 Efectivo y efectivo equivalente La composición del rubro Efectivo y efectivo equivalente, comprende los siguientes conceptos:

Concepto 30.09.2017

M$ 31.12.2016

M$

Banco en CLP 13.808 4.730

Total 13.080 4.730

Nota 7 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

(a) Activos

Concepto 30.09.2017

M$ 31.12.2016

M$

Títulos de renta variable

Cuotas fondos mutuos 53.979 -

Cuotas fondos de inversión - 15.679

Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 53.979 15.679

(b) Composición de la cartera

30.09.2017 31.12.2016

Instrumento

Nacional M$

Extranjero M$

Total M$

% del total de activos

Nacional M$

Extranjero M$

Total M$


Títulos de renta variable Cuotas fondo mutuo 53.979 - 53.979 0,8764 - - - - Cuotas fondos de inversión - - - - 15.679 - 15.679 0,5281

Total 53.979 - 53.979 0,8764 15.679 - 15.679 0,5281

(c) Efectos en resultados

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (incluyendo los designados al inicio):

Concepto 30.09.2017

M$ 30.09.2016

M$

Resultados realizados 60 74

Resultados no realizados 179 3

Total 239 77




Nota 7 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación (d) El movimiento de los activos financieros a valor razonable por resultados se resume como sigue:

Movimientos 30.09.2017

M$ 31.12.2016

M$

Saldo inicial al 01 de enero 15.679 -

Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable 179 44

Adiciones 219.515 62.265

Ventas (181.394) (46.630)

Saldo final al periodo informado 53.979 15.679

Menos: Porción no corriente - -

Porción corriente 53.979 15.679

Nota 8 Activos financieros a costo amortizado

(a) Activos

Concepto 30.09.2017

M$ 31.12.2016

M$

Inversiones no registradas

Contratos de leasing habitacional 5.972.964 2.907.177

Total activos financieros al costo amortizado 5.972.964 2.907.177

(b) Composición de la cartera

30.09.2017 31.12.2016

Instrumento

Nacional M$

Extranjero M$

Total M$


Nacional M$

Extranjero M$

Total M$


Inversiones no registradas

Contratos de leasing habitacional 5.972.964 - 5.972.964 96,9720 2.907.177 - 2.907.177 97,9238

Total 5.972.964 - 5.972.964 96,9720 2.907.177 - 2.907.177

97,9238




Nota 8 Activos financieros a costo amortizado, continuación (c) El movimiento de los activos financieros a costo amortizado se resume como sigue:

Movimientos 30.09.2017

M$ 31.12.2016

M$

Saldo inicial al 01 de enero 2.907.177 -

Intereses y reajustes 376.792 67.041

Adiciones 3.163.747 2.918.222

Ventas (474.752) (78.086)

Saldo final al periodo informado 5.972.964 2.907.177

Menos: Porción no corriente - -

Porción corriente 5.972.964 2.907.177

Nota 9 Inversiones valorizadas por el método de la participación

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene inversiones valorizadas por el método de la participación.

Nota 10 Propiedades de inversión

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no presenta saldo en el rubro propiedades de inversión.

Nota 11 Otros activos

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no presenta saldo en el rubro otros activos.

Nota 12 Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene pasivos a valor razonable con efecto en resultados.

Nota 13 Préstamos Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no presenta préstamos.




Nota 14 Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones

(a) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones:

Conceptos 30.09.2017

M$ 31.12.2016

M$

Deudores Varios 118.724 41.231

Total 118.724 41.231

Las cuentas por cobrar corresponden a los dividendos que se generan mensualmente producto de los contratos hipotecarios. El fondo no ha constituido provisiones por incobrabilidad, debido a que no presentan indicios de deterioro. En consecuencia, no existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de las cuentas y documentos por cobrar por operaciones, dado que los saldos vencen a muy corto plazo (menos de 30 días). Al 30 de septiembre de 2017, el detalle de las cuentas y documentos por cobrar por operaciones es el siguiente:

Conceptos

RUT Nombre Entidad País

Moneda

Tasa efectiva

Tasa nominal

Tipo amortización

Vencimientos Hasta 1 mes

M$ 1 a 3 meses

M$ 3 a 12 meses

M$ Total M$

Deudores varios - - Chile M$ - - - 118.724 - - 118.724 Total - - - 118.724 - - 118.724

Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de las cuentas y documentos por cobrar por operaciones es el siguiente:

Conceptos


Moneda

Tasa efectiva

Tasa nominal

Tipo amortización


M$ 1 a 3 meses

M$ 3 a 12 meses

M$ Total M$

Deudores varios - - Chile M$ - - - 41.231 - - 41.231

Total - - - 41.231 - - 41.231




Nota 14 Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones, continuación

(b) Cuentas y documentos por pagar por operaciones:


M$ 31.12.2016

M$

Registro aportantes 176 -

Administración contratos Servihabit 1.251 -

Backoffice 1.580 -

Seguro bancario Servihabit 114 -

Cuentas por pagar administradora (AGF) 1 -

Total 3.122 -

No existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de las cuentas y documentos por pagar por operaciones, dado que los saldos vencen a muy corto plazo (menos de 30 días).

Al 30 de septiembre de 2017, el detalle de las cuentas y documentos por pagar por operaciones es el siguiente:

Conceptos


Moneda

Tasa efectiva

Tasa nominal

Tipo amortización


M$ 1 a 3 meses

M$ 3 a 12 meses

M$ Total M$

Registro Aportantes 96.964.310-3 DCV registros S.A. Chile M$ - - - 176 - - 176

Admin. Servihabit 96.783.540-4 Servihabit S.A. Chile M$ - - - 1.251 - - 1.251

Backoffice 76.513.692-K CG Servicios Financieros Limitada

Chile M$ - - - 1.580 - - 1.580

Otros Servihabit 96.783.540-4 Servihabit S.A. Chile M$ - - - 114 - - 114

Administradora 76-503.272-5 WEG Administradora General de Fondos S.A.

Chile M$ - - - 1 - - 1

Total - - - 3.122 - - 3.122




Nota 15 Remuneraciones Sociedad Administradora


M$ 31.12.2016

M$

Cuentas por pagar con Sociedad Administradora 19.524 7.386

Total 19.524 7.386

El saldo de esta cuenta corresponde a la comisión de administración devengada por el Fondo durante el mes de septiembre 2017 y diciembre 2016, que será pagada a la Sociedad Administradora durante los primeros cinco días del mes siguiente.

Nota 16 Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar (a) Otros documentos y cuentas por cobrar Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no presenta transacciones en el rubro. (b) Otros documentos y cuentas por pagar


M$ 31.12.2016

M$

Dividendos por pagar 34.632 -

Total 34.632 -

Nota 17 Intereses y reajustes

Conceptos 30.09.2017 M$

30.09.2016 M$

01.07.2017 al 30.09.2017

M$

01.07.2016 al 30.09.2016

M$

Intereses contratos de leasing habitacional 376.792 83.829 140.369 47.275

Total 376.792 83.829 140.369 47.275




Nota 18 Cuotas emitidas Las cuotas emitidas del Fondo ascienden a 5.661 de cuotas al 30 de septiembre de 2017 (2.785 al 31 de diciembre de 2016), con un valor de $ 1.077.936,3169 ($1.063.350,3824 al 31 de diciembre de 2016)

Al 30 de septiembre de 2017: (i) El detalle y movimientos de las cuotas vigentes al 30 de septiembre de 2017 es el siguiente:

Emisión vigente Comprometidas (*) Suscritas Pagadas Total

30.09.2017 - 5.661 5.661 5.661

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Comprometidas (*) Suscritas Pagadas Total

Saldo de inicio 01.01.2017 - 2.785 2.785 2.785

Emisiones del período - 2.876 2.876 2.876

Transferencias (**) - 1.614 1.614 1.614

Disminuciones - - - -

Saldo al cierre 30.09.2017 - 5.661 5.661 5.661

(*) El cálculo del número de cuotas comprometidas, informado en la presente nota, considera el valor cuota correspondiente

al 30 de septiembre de 2017. (**) Las transferencias de cuotas no se consideran para efectos de sumatoria.

Al 31 de diciembre de 2016: (i) El detalle y movimientos de las cuotas vigentes al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:

Emisión vigente Comprometidas (*) Suscritas Pagadas Total

31.12.2016 - 2.785 2.785 2.785

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Comprometidas (*) Suscritas Pagadas Total

Saldo de inicio 01.01.2016 - - - -

Emisiones del período - 2.785 2.785 2.785

Transferencias (**) - 186 186 186

Disminuciones - - - -

Saldo al cierre 31.12.2016 - 2.785 2.785 2.785

(*) El cálculo del número de cuotas comprometidas, informado en la presente nota, considera el valor cuota correspondiente

al 31 de Diciembre de 2016. (**) Las transferencias de cuotas no se consideran para efectos de sumatoria.




Nota 19 Reparto de beneficios a los Aportantes

A la fecha de los presentes estados financieros se han repartido los siguientes dividendos:

Fecha de distribución Monto por cuota $

Monto total distribuido

M$ Tipo de dividendo

13.04.2016 7.557 3.030 Provisorio

12.05.2016 5.446 6.764 Provisorio

10.06.2016 5.340 7.662 Provisorio

12.07.2016 5.423 8.911 Provisorio

16.08.2016 4.900 8.639 Provisorio

14.09.2016 5.631 11.120 Provisorio

11.10.2016 5.393 11.486 Provisorio

09 .11.2016 5.300 12.761 Provisorio

12 .12.2016 5.509 14.240 Provisorio

11.01.2017 5.426 15.110 Provisorio

08.02.2017 5.963 18.252 Provisorio

08.03.2017 5.774 18.269 Provisorio

17.04.2017 5.280 18.132 Provisorio

08.05.2017 4.497 16.944 Provisorio

06.06.2017 5.271 21.172 Provisorio

11.07.2017 5.310 23.003 Provisorio

07.08.2017 4.616 21.840 Provisorio

06.09.2017 4.986 25.971 Provisorio




Nota 19 Reparto de beneficios a los Aportantes, continuación

A la fecha de los presentes estados financieros se han realizado las siguientes devoluciones de capital:

Fecha de distribución Monto por cuota $

Monto total distribuido

M$

13.04.2016 2.085 836

12.05.2016 1.296 1.609

10.06.2016 977 1.402

12.07.2016 1.334 2.191

16.08.2016 1.133 1.997

14.09.2016 1.151 2.274

11.10.2016 1.122 2.389

09.11.2016 970 2.337

12.12.2016 987 2.551

11.01.2017 995 2.770

08.02.2017 1.190 3.641

08.03.2017 1.048 3.316

17.04.2017 1.058 3.633

08.05.2017 825 3.107

06.06.2017 1.169 4.696

11.07.2017 984 4.265

07.08.2017 807 3.819

06.09.2017 917 4.778




Nota 20 Rentabilidad del Fondo

Tipo Rentabilidad acumulada

Rentabilidad Período actual Últimos 12 meses Últimos 24 meses

Nominal 6,06% 9,37% -

Real 5,00% 7,76% -

(*) El Fondo no presenta rentabilidad para los últimos 24 meses, ya que inició operaciones el día 1 de febrero de 2016. (**) La rentabilidad de los últimos 12 meses corresponde a períodos móviles. (***) La rentabilidad para el periodo actual del fondo se calcula tomando la variación entre el 31 de diciembre de 2016 y el

30 de septiembre de 2017, los dividendos y reducciones de capital repartidos a los aportantes. (****) La rentabilidad real considera la variación de los valores cuotas convertidos a unidades de fomento (UF)

Nota 21 Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión.

Nota 22 Excesos de inversión

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no ha tenido excesos de inversión.

Nota 23 Gravámenes y prohibiciones

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene gravámenes y prohibiciones.

Nota 24 Custodia de valores

Los activos financieros del Fondo permanecen en custodia según el siguiente detalle: Al 30 de septiembre de 2017:

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

Entidades Monto custodiado

% sobre total de inversiones en instrumentos emitidos por emisores nacionales

% sobre total activo del Fondo

Monto custodiado

% sobre total de inversiones en instrumentos emitidos por emisores extranjeros


M$ M$

Empresas de depósito de valores - custodia encargada por Sociedad Administradora - - - - - -

Empresas de depósito de valores - custodia encargada por entidades bancarias 53.979 0,8956% 0,8764% - - -

Otras entidades 5.972.964 99,1044% 96,9720% - - -

Total cartera de inversiones en custodia 6.026.943 100,0000% 97,8484% - - -




Nota 24 Custodia de valores, continuación

Al 31 de diciembre de 2016:

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

Entidades Monto custodiado

% sobre total de inversiones en instrumentos emitidos por emisores nacionales


Monto custodiado

% sobre total de inversiones en instrumentos emitidos por emisores extranjeros


M$ M$

Empresas de depósito de valores - custodia encargada por Sociedad Administradora - - - - - -

Empresas de depósito de valores - custodia encargada por entidades bancarias - - - - - -

Otras entidades 2.922.856 100 98,4519% - - -

Total cartera de inversiones en custodia 2.922.856 100 98,4519% - - -

Nota 25 Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo N°100 de la Ley de Mercado de Valores. (a) Remuneración por administración La Administradora percibirá por la administración del Fondo una remuneración fija mensual ascendente a un 12% (IVA incluido) de los ingresos que el Fondo perciba a cualquier título, producto de la inversión en los Contratos de Arrendamiento con Promesa de Compraventa. El total de remuneración por administración del período finalizado al 30 de septiembre de 2017, ascendió a M$ 41.868 (M$ 12.108 al 30 de septiembre de 2016)




Nota 25 Partes relacionadas, continuación (b) Tenencia de cuotas por la Administradora, Entidades Relacionadas a la misma y otros La Administradora, sus Personas relacionadas, sus Accionistas y los Trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración, mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación: Por el período terminado al 30 de septiembre de 2017:

Tenedor %

Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas

adquiridas en el año

Número de cuotas

rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre del ejercicio

Monto en cuotas al cierre

del ejercicio M$ %

Sociedad Administradora 8% 226 - - 226 243.614 4%

Personas relacionadas 14% 397 321 - 718 733.396 13%

Accionistas de la Sociedad Administradora 6% 166 108 - 274 295.355 5%

Trabajadores que representen al empleador - - - - - - -

Por el período terminado al 31 de Diciembre de 2016:

Tenedor %

Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas

adquiridas en el año

Número de cuotas

rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre del ejercicio

Monto en cuotas al cierre

del ejercicio M$ %

Sociedad Administradora - - 226 - 226 240.317 8%

Personas relacionadas - - 302 - 302 321.132 11%

Accionistas de la Sociedad Administradora - - 166 - 166 176.516 6%

Trabajadores que representen al empleador - - - - - - -




Nota 26 Costo de transacción

Nota 27 Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo

Al 30 de septiembre de 2017, la Administradora mantiene póliza de garantía N° 216100657, con la Cía. de Seguros de Crédito Continental S.A., de acuerdo al siguiente detalle:

Naturaleza Emisor

Representante de los

beneficiarios Monto

UF Vigencia

(Desde – Hasta)

Póliza de seguro Cía. de Seguros de Crédito

Continental S.A. Banco

Santander 10.000 10.01.2017-10.01.2018

La referida póliza de seguro fue constituida como garantía por la Administradora, en beneficio del Fondo, para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones por la administración del mismo, de acuerdo a la Ley N°20.712 sobre Administración de fondos de terceros y carteras individuales y a las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General N°125 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Nota 28 Otros gastos de operación

Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, el fondo presenta otros gastos de operación según el siguiente detalle:


30.09.2016 M$

01.07.2017 al 30.09.2017

M$

01.07.2016 al 30.09.2016

M$

Auditoría 5.299 - - -

Backoffice 9.809 - 7.754 -

Abogados 984 - 431 -

Legales y Notariales 400 - - -

DCV Registros 1.248 - 1.248 -

SVS 266 - 266 -

Servihabit 2.459 - 2.459 -

Otros Servihabit 114 - 114 -

Total 20.579 - 12.272 -

% sobre el activo del fondo 0,3341% - 0,1992% -


30.09.2016 M$

01.07.2017 al 30.09.2017

M$

01.07.2016 al 30.09.2016

M$

Corretaje 822 - 822 -

Total 822 - 822 -




Nota 29 Información estadística Al 30 de septiembre de 2017:

Mes

Valor libro cuota $

Valor mercado cuota $

Patrimonio M$

N° Aportantes

Enero 1.063.514,0258 1.063.514,0258 3.255.416 51 Febrero 1.067.005,3170 1.067.005,3170 3.376.005 54 Marzo 1.070.736,3725 1.070.736,3725 3.676.909 58 Abril 1.075.493,9273 1.075.493,9273 4.052.461 58 Mayo 1.079.334,9300 1.079.334,9300 4.335.688 60 Junio 1.081.705,3663 1.081.705,3663 4.685.948 61 Julio 1.080.174,8013 1.080.174,8013 5.110.307 62 Agosto 1.075.165,5811 1.075.165,5811 5.600.538 63 Septiembre 1.077.936,3169 1.077.936,3169 6.102.197 64

A partir del 16 de abril de 2017 los valores cuota son reportados diariamente Al 31 de Diciembre de 2016:

Mes

Valor libro cuota $

Valor mercado cuota $

Patrimonio M$

N° Aportantes

Febrero 1.012.282,9950 1.012.282,9950 405.925 3 Marzo 1.024.190,2863 1.024.190,2863 1.066.182 6 Abril 1.032.619,6361 1.032.619,6361 1.282.514 8 Mayo 1.037.994,7429 1.037.994,7429 1.489.522 11 Junio 1.042.612,9458 1.042.612,9458 1.713.013 14 Julio 1.046.956,2734 1.046.956,2734 1.845.784 19 Agosto 1.051.677,5858 1.051.677,5858 2.077.063 22 Septiembre 1.053.349,5268 1.053.349,5268 2.243.634 23 Octubre 1.056.289,6902 1.056.289,6902 2.543.546 24 Noviembre 1.059.859,3246 1.059.859,3246 2.739.736 25 Diciembre 1.063.350,3824 1.063.350,3824 2.961.431 31

Los valores cuota son reportados a fin de mes Nota 30 Sanciones

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, la Sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no han sido objeto de sanciones por parte de algún Organismo Fiscalizador.

Nota 31 Valor económico de la cuota

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no ha realizado valorización económica de sus cuotas.




Nota 32 Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo de Inversión no posee control directo o indirecto sobre sociedades.

Nota 33 Hechos posteriores

Entre el 1 de octubre de 2017 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.

ESTADOS COMPLEMENTARIOS Al 30 de septiembre de 2017


(A) RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

Descripción Monto invertido

Total

% Invertido sobre activo

del Fondo Nacional Extranjero

M$ M$ M$

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Cuotas de Fondos mutuos 53.979 - 53.979 0,8764 Cuotas de Fondos de inversión - - - - Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - Títulos que representen productos - - - - Otros títulos de renta variable - - - - Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - - Cartera de créditos o de cobranzas - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - - Otros títulos de deuda - - - - Acciones no registradas - - - - Cuotas de Fondos de inversión privados - - - - Títulos de deuda no registrados 5.972.964 - 5.972.964 96,9720 Bienes raíces - - - - Proyectos en desarrollo - - - - Deudores por operaciones de leasing - - - - Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - - Otras inversiones - - - -

Total 6.026.943 - 6.026.943 97,8484

ESTADOS COMPLEMENTARIOS Al 30 de septiembre de 2017 y 2016


(B) ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO

Descripción 30.09.2017 30.09.2016 M$ M$

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES 361.172 82.113 Enajenación de acciones de sociedades anónimas - - Enajenación de cuotas de Fondos de inversión - - Enajenación de cuotas de Fondos mutuos 60 - Enajenación de certificados de depósito de valores - - Dividendos percibidos - - Enajenación de títulos de deuda (15.680) (1.716) Intereses percibidos en títulos de deuda 376.792 83.829 Enajenación de bienes raíces - - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - PÉRDIDA NO REALIZADA DE INVERSIONES - - Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - - Valorización de cuotas de Fondos mutuos - - Valorización de certificados de depósitos de valores - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES 179 48.997 Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - - Valorización de cuotas de Fondos mutuos 179 - Valorización de certificados de depósito de valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda - 4 Intereses devengados de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - 48.993 GASTOS DEL EJERCICIO (63.563) (12.109) Gastos financieros (294) (1) Comisión de la Sociedad Administradora (41.868) (12.108) Remuneración del comité de vigilancia - - Gastos operacionales de cargo del Fondo (21.401) - Otros gastos - - Diferencias de cambio 1.030 241 RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 298.818 119.242

ESTADOS COMPLEMENTARIOS Al 30 de septiembre de 2017 y 2016


(C) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS

Descripción 30.09.2017 30.09.2016 M$ M$

BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO 297.609 70.004 Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 361.172 82.113 Pérdida no realizada de inversiones (menos) - - Gastos del ejercicio (menos) (63.563) (12.109) Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) - - DIVIDENDOS PROVISORIOS (menos) (229.470) (56.436) BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 3.870 - Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 3.870 - Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 123.950 - Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio - - Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) - - Dividendos definitivos declarados (menos) (120.080) - Pérdida devengada acumulada (menos) - - Pérdida devengada acumulada inicial (menos) - - Abono a pérdida devengada acumulada (más) - - Ajuste a resultado devengado acumulado - - Por utilidad devengada en el ejercicio (más) - - Por pérdida devengada en el ejercicio (más) - - MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR 72.009 13.568

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