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7/17/2019 Finanzas oficial

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EJERCICIO DE FIANNZAS



Pregunta N° 1

BALANCE GENERAL Y ALGUNOS INDICADORES FINA(para cinco empresas)

A B CCaja y Valores Negociables !" #$!% &&!'Cenas por Cobrar &!# %!# $&!%In*enarios +!+ %'!& +!+Oros Aci*os Corrienes $!, #!" #!-.lana y E/ipos (neo) ',!- %'!" +!'Oros Aci*os +!+ +!- &!

TOTAL ACTIVOS 100% 100% 100%

Docmenos por pagar +!+ +!& #'!,Cenas por pagar %!, &&!- -+!Impesos por pagar #!+ #!$ &!&Oros .asi*os Corrienes #!# #&!, %!De0a a 1argo .la2o ,!, "!' "!#Oros .asi*os ##!, &!$ &!Acciones .re3erenes '!, +!+ +!%

Capial Social &,!' %!+ #!#4ili0a0es Reeni0as ,! ,$!- #!,TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 100% 100% 100%

Ra!ne" A B CRa25n Corriene &!' #!-, No 0ao.reba 6ci0a #!, +! No 0aoD7as en In*enario +!+ &- +.er7o0o .rome0io 0e Cobro &% &!+ No 0ao

Roaci5n 0e Aci*os +!%, -!$ +!#,Roaci5n 0e Venas #+! #! &!"Reorno sobre Aci*os %!- #+!& +!,Reorno sobre el .arimonio "!- &+!% ##!-

¿Quiénes son A, B, C, D y E? Fundamente su respuesta.

EMPRESA A: CMPA!"A E#EC$R%CA

A &ontinua&i'n se presenta e( Ba(an&e )enera( e*presado en por&enta+e &orre pertene&ientes a industrias di-erentes Ban&o, Empresa E(é&tri&a, RestauranteSupermer&ado1 y a(2unos indi&adores 3nan&ieros:



EMPRESA B: S4PERMERCAD

EMPRESA C: BA5C

EMPRESA D: CMPA!"A Q4"M%CA

1a empresa A Correspon0e a la compa87a el9crica 0ebi0o al alo porcenaje

necesia na gran in3raesrcra: scrsales: e/ipos: *e<7clos: enre o

bena manera! El alo porcenaje 0e De0as a 1argo .la2o *a en 3nci5n al

=jos 0ebi0o a /e para la obenci5n 0e esos 0ebe e>isir s7 o s7 na 0e0a a

09=cis en la li/i0e2 0e la organi2aci5n! En esa empresa no e>ise In*ena

pro0ci*a es la enrega 0e n ser*icio inangible ( Elecrici0a0)! 1lama pro3porcenaje 0e capial social &,:'; correspon0ienes a los apores /e e3ec

po0emos 0e0cir /e eso ambi9n sir*e para =nanciar los aci*os =jos 0e la

0esina0o para poenciar n 3ro crecimieno 0e la compan7a (proyecos)!

1a empresa B Correspon0e al Spermerca0o! Anali2an0o los aci*os =jos lo.lanas y E/ipos: Cajas y Valores negociables sman el ",:,; 0ebi0o a /

salas 0e *enas: cajas: enre oros: na gran cani0a0 0e merca0er7as y pose*alores negociables pro0co 0e las *enas! En los pasi*os las cenas por pasman n %; 0ebi0o a los *olmenes 0e compras a cr90io con los pro*ee0reeni0as /e correspon0er7an a na 3ene 0e rein*ersi5n en AF e in*enariel merca0o! Esas ili0a0es son alas por la gran cani0a0 0e accionisasempresas: por lo general nnca se reparen las ili0a0es compleamene y=nes /e acabamos 0e mencionar! En los 7n0ices =nancieros 0esacan los 0gran cani0a0 0e *enas /e pro0cen en el a8o y por lo mismo se e>p.arimonio /e correspon0e a n &+:% y sobre los Aci*os #+:&! El perio0o 0epor/e las *enas generalmene son en e3eci*o y las /e son con arjeali/i0ar!

1a empresa C correspon0e al banco por/e iene el mayor ; 0e cenas por

relaci5n con las oras empresas: enien0o en cena /e esa in0sria se 0e0

narales y jr70icas) ili2an0o los recrsos /e oros agenes <an 0

Negociables #$:%; correspon0en a acciones en /e in*iere el banco a coro

4ili0a0es Reeni0as se e>plican 0e la sigiene 3orma: como la in0sria

imprescin0ible re/erir 0e gran0es ili0a0es acmla0as para segir opera

principalmene 0e erceros (0eposianes) por lo ano se in*iere poco y se

ca0a ejercicio comercial ! 1a cena in*enarios represena n +; 0ebi0o a /

manenci5n 0e circlane (billees y mone0as)! E>ise n bajo ; 0e AF 0ebi0

y e/ipos para s 3ncionamieno: lo /e es consisene en la in0sria banca



EMPRESA E: RES$A4RA5$

1a empresa D correspon0e a la Compa87a 7mica: el "+!-; 0e los Accompesa por las cenasG .lanas y e/ipos: Cenas por cobrar e In*enraa 0e na empresa 0e pro0cci5n /e necesia ener ciera cani0a0 0emaeriales para rabajar: esos pro0cos generalmene no se *en0en

relai*amene caros y los *ol?menes 0e *ena son alos por lo /e el porcenms alo 0el ca0ro! En los pasi*os y parimonios las cenas /e ms 0escon n &-:";: Capial Social #":; y ili0a0es reeni0as &%!,; por lo /e 0erceros (bancos y accionisas) y con las ili0a0es /e *an /e0an0o 0e oen in*enarios y AF! En los 7n0ices =nancieros 0esacan los D7as 0e In*enariolos *ol?menes /e compran para pro0cir ss pro0cos no son ili2a0os enper7o0os y eso genera /e la roaci5n oal 0isminya generan0o n amerelaci5n al comporamieno 0e oras in0srias! El .er7o0o .rome0io 0e Coconsmi0ores 0e ese ipo 0e pro0cos por lo general compran a cr90io por*ol?menes alos por la baja roaci5n /e iene ese ipo 0e pro0cos!.arimonio *s Reorno sobre los Aci*os es consi0erable lo /e me in0ica

empresa es alo jsi=ca0o por la poca concenraci5n 0e empresas 0e ese ipe0en esablecer precios en 3nci5n 0el merca0o!

1a empresa E correspon0e al Resaran! 1a cena .lanas y e/ipos correspa n '; 0ebi0o al local: sillas: mesas y ensilios /e necesia para rabaj

pasi*os y parimonios /e ms 0esacan son De0a a 1argo .la2o %#!";Esa empresa para po0er =nanciarse 0ebi5 en0e0arse con el banco por/epara po0er cbrir o0os los gasos y generar mayor renabili0a0 gar05 ili0rein*erir para generar mayor renabili0a0: para /e el negocio cre2ccompromisos! En los 7n0ices =nancieros 0esacan los 07as 0e roaci5n 0e in0ebe a /e generalmene los resaranes *an compran0o *er0ras 3rescapro0cen! En los 7n0ices =nancieros 0esaca el Reorno sobre el parimonisobre los Aci*os: 0a0o a /e esa en0encia logra generar *alor econ5miReorno sobre el .arimonio (#"!%) *s Reorno sobre los Aci*os (":#;) es consel *alor econ5mico 0e la empresa es alo jsi=ca0o por la Roaci5n 0e laIn*enario (#&)! En resmi0as cenas esa empresa genera n alo ni*el 0e *0inero <ace /e la renabili0a0 amene y con ella el *alor empresarial!



CIEROS

D E%!% #!,

#'!% &!##'!" +!$#! #!'

%!, '-!+,!- '!+

100% 100%

#!" +!&#+!- ,!$&!& #!"!' !,

&-!" %#!"'!$ !+#!+ +!+

#"! %!-&%!, ,$!%

100% 100%

D E&!+ +!,"#!+ +!&"#+- #&$+ ##

-!"- +!--!" #%!',!, "!# roi

#%!% #"!% roe

pondiente a empresasCompa/0a Qu0mi&a y un



0e planas y e/ipos (',:-;):

ros para po0er 3ncionar 0e

alo porcenaje 0e los aci*os

largo pla2o para no presenar

rio 0ebi0o a /e la aci*i0a0

n0amene la aenci5n el aloan los socios y@o accionisas:

empresa y pare 0e ello es

s porcenajes 0e In*enarios:e necesian in3raesrcras:

n alos ingresos 0e e3eci*o ygar y oros pasi*os corrienesores y n ,$:-; 0e ili0a0ess y na posible e>pansi5n en/e e>isen en ese ipo 0ese *an acmlan0o para los

7as 0e in*enarios (&-) por lalica el alo Reorno sobre elobro es 0e & 07as y se e>plicaransban se 0emora poco en

obrar y cenas por pagar en

ica a presar 0inero (personas

posia0o en 9l los Valores

pla2o! El Capial Social y las

bancaria es renable no es

n0o 0ebi0o a /e se =nancia

0isribyen las ili0a0es 0e

e los bancos no re/ieren la

a /e no re/iere 0e planas

ia!



i*os 0e esa empresa esarios! Eso me in0ica /e sem/inas e in3raesrcra yal cona0o por ser bienes

aje por cobrar es el segn0ocan son De0a a largo pla2o

e0cimos /e se =nancia conos a8os para ser rein*eri0as(#+-): eso se 0ebe a /e 0es oali0a0 0enro 0e cierosno en la cani0a0 0e 07as enro es 0e $+ 07as ya /e lossobre los -+ 07as y selen sera relaci5n Reorno sobre ele el *alor econ5mico 0e la

ipo en la in0sria: por lo /e

n0e a n '-; y oros Aci*osr y ser*ir ss alimenos! 1os

4ili0a0es Reeni0as ,$:%;!o en7an s=ciene e3eci*o y0es reeni0as /e en0r /e

y pe0a cmplir con ssenarios /e son #&: eso ses y alimenos a me0i0a /e#":% en relaci5n al Reorno

co en el iempo! 1a relaci5ni0erable lo /e me in0ica /es Venas (#%:')y los D7as 0eenas por lo /e el reorno 0e



Pregunta N° #

#os si2uientes datos se tomaron de (os estados 3nan&ieros de (a #FC S.A. para e( a/o &

Se pide:a1 Ca(&u(e para (a #FC S.A. (os indi&adores se/a(ados para (a norma de (a industria.

BALANCE GENERAL LFC S$A$a& '1(1#(#0))*

Caja H ##:+++ Cenas por pagarCenas por cobrar H #+,:+++ Doc > pagar al #+;

In*enarios H &+:+++ Oros pasi*os circlanesT!ta& A+t,-! C,r+u&ante . '/000 T!ta& Pa",-! C,r+u&anteAci*o Fijo Neo H ##+:+++ De0a 1@. al ";

Capial ConableA+t,-! T!ta& . 23000 Pa",-! T!ta&

ESTADO DE RESULTADOS LFC S$A$

VenasCoso 0e los ar7clos *en0i0osG

aeria .rima ano 0e Obra Calor: l2 y energ7a ano 0e Obra In0ireca Depreciaci5n Ut,&,4a4 Brutaasos 0e Vena asos 0e A0minisraci5n Ut,&,4a4 O5era+,!na&asos por inereses

Ut,&,4a4 ante" 4e I65ue"t!ImpesoUt,&,4a4 Neta

NORMAS DE LA INDUSTRIA

A! Circlane @ .! Circlane

De0a @ Aci*o oal

#as normas 9ue se dan aa+o se asan en (os promedios para (a industria de (a &onstrmadera para e( ;o2ar.

1 %ndi9ue, mediante una &ompara&i'n &on (as normas de (a industria, (os posi(es erradministrati<as 9ue re=e+an estos estados 3nan&ieros.



Coberra 0e los gasosG

Financieros

Venas @ In*enario

.er7o0o .rome0io Cobran2a

Venas @ Aci*o oal

4ili0a0 Nea @ Venas

4ili0a0 Nea @ Aci*os oales

4ili0a0 Nea @ Capial Conable



a(endario de 6788.

H ,:+++H &#:+++

H %":+++. 10000H ##:+++H &:+++

. 23000

H $&:+++!++

H &,+:+++H &#+:+++H &:+++H %+:+++H &&:+++

. ##000H '+:+++

H ##+:+++. '000H #&:,+

. ##0H %:'%,

H #':$#-

E65re"a LFC S$A Ra!ne" F,nan+,era"

%:# *eces %!,' es 6ci0o

+; ,-!%& 1e*erage

&&i'n de mue(es y tapi&es de

res en (as po(0ti&as



,:' *eces &!'#

-:& *eces %!+# Roaci5n 0e In*enarios

,- 07as ,"!$"

&:+ *eces #!' Roaci5n 0e Aci*os

%; &!," argen Neo

-; %!",;

#&; $!%,

Coberra asosFinacieros

.eri50o .rome0io 0eCobran2a

Renabili0a0 sobre los

Aci*os (ROI)

Renabili0a0 sobre el.arimonio (ROE)



An7&,","

1a empresa cmple con ss obligaciones en n +!%' *eces por sobre lasnormas 0e la in0sria lo /e in0ica /e iene mayor li/i0e2:amenan0o el riesgo =nanciero

1FC S!A! se encenra por 0ebajo 0e la in0sria en n %!-'; lo /e

implica /e el ni*el 0e en0e0amieno no es como se8ala la norma: seaconseja in*erir en AF o merca0er7as para lograr e/iparar la in*ersi5ncon respeco a la in0sria!



Se encenra en #!""; bajo la in0sria por lo /e se8alamosaneriormene: no es en0e0a0o en el mismo porcenaje /e in0ica lanorma por lo ano el gaso =nanciero es menor

E>isen %!#" *eces 0e 09=ci 0e roaci5n 0e in*enarios /e se 0ebe a lapoca in*ersi5n reali2a0a! Eso conlle*a a *en0er menos y roar menos s

in*enario!Kay %:$" 07as 0e cobran2a ms en relaci5n a la Norma: lo /e baja la

li/i0e2 0e esa empresa y rerasa la rein*ersi5n para el 0ebi0o

3ncionamieno pro*ocan0o n 0es3ace =nanciero con los erceros!

En relaci5n a la norma general esn +:,& *eces por 0ebajo 0e la roaci5n0e aci*os! Se recomien0a /e in*ieran el circlane /e poseen porsobre la norma en AF para amenar las *enas y generar mayorrenabili0a0! Con eso y la bena ili2aci5n 0e la ma/inaria po0r7aamenar el n?mero 0e *eces 0e la roaci5n para e/iparar o sobrepasar

la norma general!El margen neo 0e 1FC S!A es menor a la norma en n +!#; lo /e

signi=ca /e por ca0a peso /e se *en0e esn obenien0o na menor

renabili0a0! Se recomien0a amenar ese margen para obener mayores

ganancias: con eso amenamos li/i0e2 para in*erir: incremenar las

*enas y generar mayor renabili0a0

Como la in*ersi5n es poca los aci*os no generan la misma cani0a0 0e

reorno /e obiene la in0sria en cano a la norma general 5 los Aci*os

/e posee esa empresa no esn sien0o bien ili2a0os: por lo anopro0cen menos 0e lo /e 0eber7an pro0cir!

1a empresa 1FC S!A! iene n alo *alor econ5mico ya /e el ROE esmayor al ROI: pero en comparaci5n con la in0sria se encenra bajo n,!--; 0e renabili0a0 sobre el parimonio: eso /iere 0ecir /e no se lees e>igien0o lo s=ciene a la empresa y el merca0o es capa2 0eenregar la ili0a0 /e esablece la norma general! Se les aconsejaamenar el margen neo y segir o0as las in0icaciones menciona0asaneriormene!



Pregunta N° '

Comp(ete e( Ba(an&e )enera( y (a in-orma&i'n de <entas de 8> S.A. en

Ra@ones Finan&ieras:

Ra@ones Finan&ieras:

Deuda Patrimonio $est &ido Rota&i'n entas a A&ti<o $ota( Mar2en 4ti(idad Bruta Rota&i'n entas a %n<entarios Per0odo Promedio Coran@as

BALANCE GEN

E3eci*o H #':+++Cenas por Cobrar H -:&+In*enarios H #-:'$.lana y e/ipos H %%:'$A+t,-! t!ta& . 3000

ESTADO DE RESULTADVenas H ##&:++Coso 0e Venas H ',:%$

argen Bro H &':#&

Cuenta" 5!r Pagar9 Deu4a(Patr,6!n,! 0e0a #!

.arimonio

M #!

%+:+++

R!ta+,!n T!ta&e" A+t,-!"9 Venta"

Ingresos 0e E>ploaci5n L Roaci5n 0 oal 0e Aci*os

M #!

$:+++

Margen 4e Ut,&,4a4 Bruta



argen 0e 4ili0a0 Nea L argenIngresos

argen 0e E>ploaci5n M #++##&:++

+!& argen

C!"t! Venta"

Coso Venas L Venas

M ##&:++

R!ta+,:n 4e Venta" ( In-entar,!

Roaci5n 0e In*enario L Coso 0E>

Cuenta" 5!r C!;rar

.erio0o .rome0io cobran2a L (De! .or VnaDIngresos

&+ Cas! .or

H

Cas! .or Cobrar %-+ &+ H ##&:++

&+ H ##&:++

%-+

E<e+t,-!= Ra:n >+,4a

es 6ci0o L Aci*os Circl.asi*



+!, M #-!'$H

H +!, M

H ,:+++

P&anta" ? E@u,5!"

Aci*os oales P (e3eci*o cenas por cobr

Aci*os oales P H #':+++

Aci*os oales P H ,#:#&



se a (os si2uientes ante&edentes:

, <e&es7,G <e&es, <e&es6H <e&es67 d0as

ERAL )Y8 S$A

Cenas por pagar H ,:+++Acciones Comnes H #+:+++4ili0a0es reeni0as H &+:+++

Pa",-! T!ta& . 3000

S )Y8 S$A

L H ,:+++

e Aci*os oales

L H ##&:++



e E>ploaci5n M #++ 0e e>ploaci5n

&;

0e E>ploaci5n H &':#&

#&:++

P argen Bro

&':#& H ',:%$

e E>ploaci5nisencias

',%$ H #-:'$M

c! .or CobrarD!Varias) %-+ 0e E>ploaci5n

Cobrar %-+

##&:++

H -:&+

nes P In*enarios Circlane



H #-:'$,:+++

M #'+++

ar in*enarios)

H -:&+ H #-:'$

H %%:'$



Pregunta N° 2

A &ontinua&i'n se prensentan (os Estados Finan&ieros &orrespondientes a Co&a Co(a EmSe pide a usted &omo ana(ista 3nan&iero presentar: AnI(isis Jori@onta(, AnI(isis erti&a("ndi&es Finan&ieros. Presentar un in-orme té&ni&o de di&;a &ompa/0a.

FECU F,+a E"ta4"t,+a C!4,+a4a Un,<!r6e*#! IDENIFICACION

#!+#!+!++

COCACOLA EMBONOR S$A$

#!+#!+,!++ R4 Socie0a0 '#1000

07a mes a8o

#!++!+#!#+ Fec<a 0e inicio 1 1 #00

07a mes a8o

#!++!+#!&+ Fec<a 0e cierre '0 / #00

#!++!+#!%+ ipo 0e mone0a Pe"!"

#!++!+#!,+ ipo 0e Esa0os Financieros In4,-,4ua&



onor.e



CO

AN>LI

#00

#+!+#,;##!-"';

#%!"+;

,%!&%;

ACTIVOS CIRCULANTES . 2/'312#

ACTIVOS FIHOS . /2''##0

$-!+'#;

OTROS ACTIVOS . '#''0'1

TOTAL ACTIVOD . 2/'0/1

,,!$$";

PASIVO CIRCULANTE . 213#1'

PASIVO LARGO PLA8O . #0110

PATRIMONIO . #03'3101TOTAL PASIVOS . 2/'0/1

#++; #++; !A! !.!



ACOLA EMBONOR S$A$

SIS PASIVOS Y ACTIVOS

#003

!''#;#,!&'#;

#,!%&;

,+!--&;

ACTIVOS CIRCULANTES

ACTIVOS FIHOS

$"!$-$;

OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVOD

,!+$;

PASIVO CIRCULANTE

PASIVO LARGO PLA8O

PATRIMONIOTOTAL PASIVOS

#++; #++; !A! !.!



. ##0'2

. /#2'#/3 QR. '2/30/ QR

. 2'011323 QR

. /#1#2

. 13/'#2

. 1/00#2/

. 2'011323



EFEF

EF

+



R G "%&'#+++P .g

.erio0o G +#P+#P&++' al %+P+-P&++' FEC

E>presa0o en G iles 0e .esos I.

ipo 0e Balance G In0i*i0al ACTIVOS

#$00 ESTADOS FINANCIEROS

#$01 BALANCE GENERAL #!+#!+,!+

#!++!+#!%+ ipo 0e one0a .esos "%&'#+++

#!++!+#!,+ ipo 0e Balance In0i*i0al 07a m

%+ -

ACTIVOS A+t

$11$00$00 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 2/

!##!#+!#+ Disponible %

!##!#+!&+ Dep5sios a pla2o ,, ##

!##!#+!%+ Valores negociables (neo) , -

!##!#+!,+ De0ores por *ena (neo) $

!##!#+!+ Docmenos por cobrar (neo) ,

!##!#+!-+ De0ores *arios (neo) #

!##!#+!$+ Docmenos y cenas por cobrar empresas relaciona0as - #

!##!#+!'+ E>isencias (neo) $

!##!#+!"+ Impesos por recperar '

!##!&+!#+ asos paga0os por anicipa0o ,- #

!##!&+!&+ Impesos 0i3eri0os ' #

!##!&+!%+ Oros Aaci*os circlanes #+ #

!##!&+!,+ Conraos 0e leasing (neo)!##!&+!+ Aci*os para leasing (neo)

$1#$00$00 TOTAL ACTIVOS FIHOS /2

!#&!#+!++ errenos #& %

!#&!&+!++ Consrcci5n y obras 0e in3raesrcra #& &'

!#&!%+!++ a/inarias y e/ipos #& ,,

!#&!,+!++ Oros aci*os =jos #& -&

!#&!+!++ ayor *alor por reasaci5n 9cnica 0el ani*o =jo #&

!#&!-+!++ Depreciaci5n (menos) #& $-

$1'$00$00 TOTAL OTROS ACTIVOS '#

!#%!#+!#+ In*ersiones en empresas relaciona0as #, #-&!#%!#+!&+ In*ersiones en oras socie0a0es

!#%!#+!%+ enor *alor 0e in*ersiones #- #,

!#%!#+!,+ ayor *alor 0e in*ersiones (menos)

!#%!#+!+ De0ores a largo pla2o

!#%!#+!-+ Docmenos y cenas por cobrar empresas relaciona0as a 1. - ,

!#%!#+!- Impesos 0i3eri0os a largo pla2o ' %-

!#%!#+!$+ Inangibles

!#%!#+!'+ Amori2aci5n (menos)

!#%!#+!"+ Oros #' &

N6er!N!ta



!#%!&+!#+ Conraos 0e leasing a largo pla2o (neo)

$10$00$00 TOTAL ACTIVOS 2/'0



0e #

NG +P+'P&++'

4

a8o 07a mes a8o

&++' %+ - &++$An7&,"," Vert,+a& A+t,-!"

Anter,!r Var,a+,:n % #00 % #003 % Var,a+,:n

12# ##0'2 #03'10 10$012 $1 2$1''

-:'-' &:%-:"'% #:,&":'' 4SO +!'#' +!,& +!&$-

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##0 /#2'#/3 1/0/' 1'$0 12$'# 0$223

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E>presa0o en G iles 0e .esos I.R

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#!++!+#!%+ ipo 0e mone0a .esos #!+#!+,!+

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PASIVOS A+tu

$#1$00$00 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 2

!&#!#+!#+ Obligaciones con bancos e insiciones =nacieras a coro pla2o #"

!&#!#+!&+ Obligaciones con bancos e insiciones =nacieras 1. P porci5n C. #" '

!&#!#+!%+ Obligaciones con el p?blico (pagar9s)

!&#!#+!,+ Obligaciones con el p?blico P porci5n coro pla2o (bonos) &&

!&#!#+!+ Obligaciones largo pla2o con *encimieo 0enro n a8o

!&#!#+!-+ Di*i0en0os por pagar ,

!&#!#+!$+ Cenas por pagar -

!&#!#+!'+ Docmenos por pagar

!&#!#+!"+ Acree0ores *arios

!&#!&+!#+ Docmenos y cenas por pagar empresas relaciona0as - #"

!&#!&+!&+ .ro*isiones &% "

!&#!&+!%+ Reenciones #

!&#!&+!,+ Impeso a la rena

!&#!&+!+ Ingresos percibi0os por a0elana0o

!&#!&+!-+ Impesos 0i3eri0os

!&#!&+!$+ Oros .asi*os circlanes &+ &

$##$00$00 TOTAL PASIVOS A LARGO PLA8O #01

!&&!#+!++ Obligaciones con bancos e insiciones =nancieras &# ,+

!&&!&+!++ Obligaciones con el p?blico largo pla2o (bonos) && '

!&&!%+!++ Docmenos por pagar largo pla2o

!&&!,+!++ Acree0ores *arios largo pla2o

!&&!+!++ Docmenos y cenas por pagar empresas relaciona0as 1. - '"

!&&!-+!++ .ro*isiones largo pla2o &% #

!++!$+!++ Impesos 0i3eri0os a largo pla2o

!&&!'+!++ Oros pasi*os a largo pla2o & #&

!&%!++!++ INERES INORIARIOS

$#2$00$00 TOTAL PATRIMONIO #03'

!&,!#+!++ Capial paga0o &$ #,$

!&,!&+!++ Reser*a re*alori2aci5n capial ,

!&,!%+!++ Sobreprecio en *ena 0e acciones propias

!&,!,+!++ Oras reser*as &$ $

!&,!+!++ 4ili0a0es reeni0as (smas c50igos !&,!#!++ al !&,!-!++) ,$

N6er!N!ta



!&,!#!++ Reser*as 3ros 0i*i0en0os

!&,!&!oo 4ili0a0es acmla0as &$ %#:"$

!&,!%!++ .9r0i0as acmla0as (menos)

!&,!,!++ 4ili0a0 (p9r0i0a) 0el ejercicio &$ #:"+

!&,!!++ Di*i0en0os pro*isorios (menos)

!&,!-!++ D9*ici acmla0o .eri50o 0e 0esarrollo

$#0$00$00 TOTAL PASIVOS 2/'0



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F4ENES DE FONDO!##!#+!-+ De0ores *arios (neo)

!##!#+!"+ Impesos por recperar

!##!&+!#+ asos paga0os por anicipa0o

!##!&+!&+ Impesos 0i3eri0os

!#&!,+!++ Oros aci*os =jos

!#&!+!++ ayor *alor por reasaci5n 9cnica 0el ani*o =jo

!#%!#+!&+ In*ersiones en oras socie0a0es

!#%!#+!%+ enor *alor 0e in*ersiones

!#%!#+!+ De0ores a largo pla2o

!#%!#+!-+ Docmenos y cenas por cobrar empresas relacion

!&#!#+!,+ Obligaciones con el p?blico P porci5n coro pla2o (bo

!&#!#+!-+ Di*i0en0os por pagar

!&#!#+!$+ Cenas por pagar

!&#!#+!"+ Acree0ores *arios

!&#!&+!#+ Docmenos y cenas por pagar empresas relacion

!&&!&+!++ Obligaciones con el p?blico largo pla2o (bonos)

!&&!+!++ Docmenos y cenas por pagar empresas relacion

!&&!'+!++ Oros pasi*os a largo pla2o

!&,!&+!++ Reser*a re*alori2aci5n capial

!&,!&!oo 4ili0a0es acmla0as

!&,!,!++ 4ili0a0 (p9r0i0a) 0el ejercicio

TOTAL FUENTES DE FONDOS



COCAPCO1A EBONOR S!A!

ESADO DE 4SOS U F4ENES DE FONDOS

H %#:-", !##!#+!#+ Disponible

H "+:%- !##!#+!&+ Dep5sios a pla2

H #:& !##!#+!%+ Valores negociabl

H #'&:"%& !##!#+!,+ De0ores por *e

H #':&-,:+# !##!#+!+ Docmenos por

H #$:-"+ !##!#+!$+ Docmenos y c

H # !##!#+!'+ E>isencias (neo

H -:,":+-' !##!&+!%+ Oros Aaci*os cir

H #%:&"$ !#&!#+!++ errenos

a0as a 1. H #:#,:-'# !#&!&+!++ Consrcci5n y o

os) H ,",:+" !#&!%+!++ a/inarias y e/

H #:##':&&# !#&!-+!++ Depreciaci5n (me

H "+':'-& !#%!#+!#+ In*ersiones en e

H #+':-&$ !#%!#+!- Impesos 0i3eri0

0as H -:''-:#' !#%!#+!"+ Oros

H +:#$:&'# !&#!#+!"+ Obligaciones con

0as 1. H #:%$-:##" !&#!#+!'+ Docmenos por

H #:,"%:$ !&#!&+!&+ .ro*isiones

H #:'$$:+"" !&#!&+!%+ Reenciones

H #+:$+&:#"" !&#!&+!$+ Oros .asi*os circ

H &:"$$:&,- !&&!#+!++ Obligaciones con

!&&!-+!++ .ro*isiones largo

!&,!#+!++ Capial paga0o

!&,!,+!++ Oras reser*as

. 10203'1



4SOS DE FONDOH #:,&":''

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bancos e insiciones =nacieras 1. P porci5n C. H #%:-&:#-'

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bancos e insiciones =nancieras H &':#'#:&+%

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TOTAL USOS DE FONDOS . 10203'1



ESADO DE RES41ADOS

$'1$11$00 RESULTADO DE E)PLOTACION

!%#!##!#+ AREN DE EM.1OACION

!%#!##!## Ingresos 0e e>ploaci5n

!%#!##!#& Cosos 0e e>ploaci5n (menos)

!%#!#&!++ asos 0e a0minisraci5n y *enas (menos)

$'1$1#$00 RESULTADO FUERA DE E)PLOTACION

!%#!#&!#+ Ingresos =nancieros

!%#!#&!&+ 4ili0a0 in*ersiones empresas relaciona0as #,

!%#!#&!%+ Oros ingresos 3era 0e la e>ploacion &'

!%#!#&!,+ .9r0i0a in*ersi5n empresas relaciona0as (menos) #,

!%#!#&!+ Amori2aci5n menor *alor 0e in*ersiones (menos) #-

!%#!#&!-+ asos =nancieros (menos)

!%#!#&!$+ Oros egresos 3era 0e la e>ploaci5n (menos) &'

!%#!#&!'+ Correcci5n monearia &"

!%#!#&!"+ Di3erencias 0e cambio %+

!%#!#+!++ RES41ADO ANES DE I.4ESO A 1A RENA E IEES EMRAORDINARIOS

!%#!&+!++ I.4ESO A 1A RENA '

!%#!%+!++ IEES EMRAORDINARIOS

!%#!,+!++ 4I1IDAD (.ERDIDA) ANES DE1 INERES INORIARIO

!%#!+!++ INERES INORIARIO

$'1$00$00 UTILIDAD PERDIDA* LIKUIDA

!%&!++!++ Amori2aci5n mayor *alor 0e in*ersiones

$'0$00$00 UTILIDAD PERDIDA* DEL EHERCICIO #3

N?meroNoa



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Var,a+,:n Vert,-a&#003



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.erio0o G +#P+#P&++' al %+P+-P&++'

E>presa0o en G iles 0e pesos

ipo 0e Balance G In0i*i0al ESADO DE F14JO DE EFECIVO P DIRECO

#$0' ESTADO DE FLOHO DE EFECTIVO

#!++!+#!%+ ipo 0e one0a .esos

#!++!+#!,+ ipo 0e Balance In0i*i0al

!+%!+#!++ D

ESTADO DE FLUHO DE EFECTIVO DIRECTO

$21$11$00 FLUHO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIN

!,#!##!#+ Reca0aci5n 0e 0e0ores por *ena

!,#!##!&+ Ingresos =nancieros percibi0os

!,#!##!%+ Di*i0en0os y oros reparos percibi0os!,#!##!,+ Oroa ingresos percibi0os

!,#!##!+ .ago a pro*ee0ores y personal (menos)

!,#!##!-+ Inereses paga0os (menos)

!,#!##!$+ Impeso a la rena paga0o (menos)

!,#!##!'+ Oros gasos paga0os (menos)

!,#!##!"+ IVA y oros similares y paga0os (menos)

$21$1#$00 FLUHO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

!,#!#&!+ Colocaci5n 0e acciones a pago

!,#!#&!#+ Obenci5n 0e pr9samos

!,#!#&!# Obligaciones con el p?blico!,#!#&!&+ .r9samos 0ocmena0os 0e empresas relaciona0as

!,#!#&!& Obenci5n 0e oros pr9samos 0e empresas relaciona0as

!,#!#&!%+ Oras 3enes 0e =nanciamieno

!,#!#&!% .ago 0e 0i*i0en0os (menos)

!,#!#&!,+ Reparos 0e capial (menos)

!,#!#&!, .ago 0e pr9samos (menos)

!,#!#&!+ .ago 0e obligaciones con el p?blico (menos)

!,#!#&! .ago 0e pr9samos 0ocmena0os 0e empresas relaciona0as (menos)

!,#!#&!-+ .ago 0e oros pr9samos 0e empresas relaciona0as (menos)

!,#!#&!- .ago 0e gasos por emisi5n y colocaciones 0e acciones (menos)!,#!#&!$+ .ago 0e gasos por emisi5n y colocaciones 0e acciones con el p?blico (menos)

!,#!#&!$ Oros 0esembolsos por =nanciamieno (menos)

$21$1'$00 FLUHO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

!,#!#%!+ Venas 0e aci*o =jo

!,#!#%!#+ Venas 0e in*ersiones permanenes

!,#!#%!# Venas 0e oras in*ersiones

!,#!#%!&+ Reca0aci5n 0e pr9samos 0ocmena0os a empresas relaciona0as

!,#!#%!& Reca0aci5n 0e oros pr9samos a empresas relaciona0as

9o0o 0el esa0o 0ejo 0e e3eci*o



!,#!#%!%+ Oros ingresos 0e in*ersi5n

!,#!#%!% Incorporaci5n 0e aci*os =jos (menos)

!,#!#%!,+ .ago 0e inereses capiali2a0os (menos)

!,#!#%!, In*ersiones permanenes (menos)

!,#!#%!+ In*ersiones e insrmenos =nancieros (menos)

!,#!#%! .r9samos 0ocmena0os a empresas relaciona0as (menos)

!,#!#%!-+ Oros pr9samos a empresas relaciona0as (menos)

!,#!#%!- Oros 0esembolsos 0e in*ersi5n (menos)

!,#!#+!++ F14JO NEO OA1 DE1 .ERIODO

!,#!&+!++ EFECO DE 1A INF1ACION SOBRE E1 EFECIVO U EFECIVO E4IVA1ENE

!,#!++!++ VARIACION NEA DE1 EFECIVO U EFECIVO E4IVA1ENE

!,&!++!++ SA1DO INICIA1 DE EFECIVO U EFECIVO E4IVA1ENE

$20$00$00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EKUIVALENTE



07a mes a8o 07a mes a8o

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finanzas oficial

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