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FINANCIAMIENTO
DE LA SEGURIDAD SOCIAL
Curso Regional sobre Estrategias Sindicales en Seguridad Social Uruguay, Montevideo, 29 de septiembre a 10 de octubre de 2008
Cra. María Luisa Brovia
ECUACION FINANCIERA GENERAL BASICA
INGRESOS = EGRESOS
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
1) UN ANALISIS DE LOS EGRESOS
2) UN ANALISIS DE LOS INGRESOS
3) UN ANALISIS COMBINADO
VISUALIZAREMOS EL TEMA A TRAVES DE
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
VISION A TRAVES DE LOS EGRESOS
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
Componentes de los sistemas de protección social:
1) Sistemas de seguros Sociales
2) Sistemas de previsión universales
3) Sistemas de Asistencia social
4) Servicios de previsión privados
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
VISION A TRAVES DE LOS EGRESOS
* Corta Duración:
* Larga Duración:
Tipos de Prestaciones Según duración
Asistencia Médica, Enfermedad, Maternidad, Asignación de Sepelio, Desempleo, Accidentes de Trabajo, Asignaciones Familiares.
Jubilaciones y Pensiones de diverso tipo
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
VISION A TRAVES DE LOS INGRESOS
Impuestos específicos o generales
– asociados a regímenes de protección universal a todos los residentes. (JyP en Canadá y Dinamarca; Salud en Italia y G. Bretaña)
- asociados a regímenes asistenciales.
Contribuyen a mitigar la pobreza
Son costosos y de prestaciones bajas
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
VISION A TRAVES DE LOS INGRESOS
Cotizaciones
Apoyo general de la opinión publica
Son de costosa administración
Fuente de financiamiento más común en los regímenes contributivos
SISTEMAS FINANCIEROS
Un sistema o régimen financiero es el método por el cual se asignan fondos para proporcionar prestaciones de forma de obtener el equilibrio financiero en un horizonte de tiempo prefijado.
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
VISION COMBINADA DE INGRESOS Y EGRESOS
1) FINANCIACION COLECTIVA
2) FINANCIACION INDIVIDUAL
3) FINANCIACION COMBINADA
SISTEMAS FINANCIEROSSISTEMAS FINANCIEROS
1 ) FINANCIACION COLECTIVA
FONDO COMUN
INVERSIONES
APORTESPRESTA-CIONES
Participan de diferentes generaciones
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
1) FINANCIACION COLECTIVA
Redistribuciones Intrageneracionales:
- Tasa de aportes diferenciales
- Jubilaciones Mínimas y Máximas
Redistribuciones Intergeneracionales:
Se visualiza a través de las tasas de rentabilidad implícitas promedio de cada generación
SISTEMAS FINANCIEROSSISTEMAS FINANCIEROS
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
INGRESOS (0,T) EGRESOS (0,T)
HORIZONTE DEL EQUILIBRIO FINANCIERO
1
8
Reparto de Gastos
Capitalización completa
EQUILIBRIO GLOBAL
T =T =
1) FINANCIACION COLECTIVA
SISTEMAS FINANCIEROSSISTEMAS FINANCIEROS
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
Casos
a) Prima Media General T =
b) Prima Escalonada T = finito
c) Reparto T = 1
SISTEMAS FINANCIEROSSISTEMAS FINANCIEROSFINANCIACION COLECTIVA
Activo Jubilado
I ( 0, T ) = E ( 0 ,T)
Ecuación de Equilibrio
8
Evolución típica del costo: Evolución típica del costo: curva de costos de largo plazocurva de costos de largo plazo
G a
s t
o
%
d e
l o
s
s
a l a
r i o
s
Tiempo
1aEtapa
2 aEtapa
3 a
Etapa
Tiende a estabilizarse
¿Por qué?
G a
s t
o
%
d e
l o
s
s
a l a
r i o
s
Años
Prima “fija”
Ingresos (0, )
Egresos (0, )8 8
a) Capitalización - Prima media general
1) FINANCIACION COLECTIVA
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
G a
s t
o
%
d e
l o
s
s
a l a
r i o
s
Años
Prima
b) Capitalización - Prima escalonada
1) FINANCIACION COLECTIVA
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
Ingresos (0, T ) Egresos (0, T )
T = finito
Ingresos (0, 1 ) Egresos (0, 1 )
c) Reparto - Prima variable
G a
s t
o %
d
e l
o s
s
a l a
r i
o s
Años
Prima = costo
1) FINANCIACION COLECTIVA
FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL
SISTEMAS DE FINANCIAMIENTO
APORTACION DEFINIDA
PRESTACION DEFINIDA
CALSIFICACION POR TIPO DE VARIABLE
Jubilación= SBJ * Tasa de Remplazo
Variable de ajuste = tasa de aporte
Contribución= Sueldo * Tasa de aporteVariable de ajuste= tasa de Remplazo
1) FINANCIACION COLECTIVA
Tipos de Sistemas con Prestación Definida
Ecuación de Equilibrio anual del sistema de Reparto
S * C * t = SBJ * TR * J
S = Sueldo PromedioC = Cotizantest= tasa de aportes
SBJ= Sueldo Básico Jub.TR= Tasa de RemplazoJ = jubilados
Ejemplo 1000*2500 * t = 500* 0.5* 1000
t= 0.10
1) FINANCIACION COLECTIVA
INGRESOS = EGRESOS
S C SBJ TR J
INGRESOS = EGRESOS
S * C * TA = SBJ * TR * J
TA =SBJ*TR/S
C/J
TA = Relación Económica
Relación Demográfica
Tipos de Sistemas con Prestación Definida
Ecuación de Equilibrio anual del sistema de Reparto
1) FINANCIACION COLECTIVA
RD = C/J =2.5RE = SBJ*TR/S = 0.25
Relación Demográfica =Relación Económica =
TA= RE / RD = 0.25 / 2.5 = 0.10
EFECTOS DEL ENVEJECIMIENTO DEMOGRAFICO
Aumenta el 100% en número de jubilados RD = 1.25
OPCIONES
* Cambios Monetarias
* Cambios Físicos (estrecahamente vinculadas a las monetarias)
LIMITACIONES POR LA EXISTENCIA DE VARIAS GENERACIONES
TENDENCIA A LA POSTERGACION DE LOS CAMBIOS
DESEQUILIBRIOS DEL SISTEMA DEPENDEN DE LOS INDIVIDUALES
1) FINANCIACION COLECTIVA
2) FINANCIACION INDIVIDUAL
1) Seguro individual (Prestación definida)
ei erAportes
Jubilaciones
Dada una tasa de remplazo TR se determina TA de forma que: Valor Actualizado individual de Cotizaciones y Jubilaciones esperadas se igualen a la edad ei.
2) Ahorro Individual (Aporte definido)M
El monto ahorrado M en la edad de retiro er permite “comprar” una renta vitalicia
er
Evolución de los Sistemas Financieros en América Latina
1) Epoca del Optimismo
2) Epoca de la Duda
3) Epoca del Realismo
La naturaleza dinámica de los sistemas , lleva a que los regímenes abiertos de CAPITALIZACIÓN sean transitorios.
- grupos sociales no cubiertos- tratamientos diferentes a situaciones idénticas
4) Época del Pesimismo
Evolución de los Sistemas Financieros en América Latina
a) Cuestionamientos: * Agravamiento del déficit público
* Desestímulo al ahorro* Presión Inflacionaria
* Agravamiento del Desempleo* Deterioro de la Competitividad
b) Resultados:
* Eliminación o Contracción del sistema. * Sustitución parcial de Contribuciones por impuestos
Evolución de los Sistemas Financieros en América Latina
Cambios en el Financiamiento
Problemas de opción política y económica
DESAFIOS:
Redefinición clara de objetivos e instrumentos
Materialización de los principios de UNIVERSALIDAD, EQUIDAD Y SOLIDARIDAD