fibrahotel ), la primera fibra especializada en hoteles en ...fibrahotel.com › wp-content ›...

http://www.fibrahotel.mx 1

@FibraHotel

FibraHotel (“FibraHotel”), la primera FIBRA especializada en hoteles en México, anuncia sus resultados financieros y la distribución del tercer trimestre de 2013.

México D.F. a 23 de octubre de 2013 --- FibraHotel (BMV: FIHO 12), el primer fideicomiso de inversión en bienes raíces especializado en hoteles en México, anuncia sus resultados y la distribución del tercer trimestre de 2013. Todas las cifras incluidas en el reporte fueron preparadas de acuerdo con las Normas de Información Financiera Internacionales (“IFRS”), expresadas en pesos mexicanos nominales.

Información seleccionada del 3º trimestre de 2013

• FibraHotel cerró el trimestre con 42 hoteles y 5,870 cuartos, incluyendo 39 hoteles en operación (5,547 cuartos) y 3 hoteles en desarrollo1 (323 cuartos).

• Durante el trimestre, se concretaron las siguientes adquisiciones: Hotel Plaza Génova Guadalajara, One Puebla FINSA, Fiesta Inn Puebla FINSA, Fiesta Inn Oaxaca, y Real Inn Mexicali.

• En base a un perímetro de propiedades comparables de 30 hoteles2, la tarifa promedio se ubicó en Ps. $854, representando un incremento de un 5.4% contra el tercer trimestre de 2012, la tasa de ocupación fue de 67.8%, representando un decremento de un 1.1% contra el tercer trimestre de 2012 y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $579, representando un incremento de un 3.7% contra el tercer trimestre de 2012.

• Para los 37 hoteles en operación al cierre del trimestre, excluyendo los hoteles que abrieron este año3 la tarifa promedio se ubicó en Ps. $850, la tasa de ocupación fue de 66.6% y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $567.

• Los ingresos totales fueron Ps. $292.5 millones.

• La contribución hotelera4 fue de Ps. $105.9 millones.

• El flujo de operación ajustado5 fue de Ps. $114.0 millones.

• FibraHotel pagará una distribución de Ps. $99.5 millones, equivalente a 20.23 centavos (Ps. $0.2023) por CBFI6.

1 Sin considerar los 96 cuartos del Fiesta Inn & Suites Monclova anunciado el 11 de octubre de 2013. 2 Incluye los 30 hoteles del Portafolio Inicial de FibraHotel, todos en operación durante el tercer trimestre de 2012. 3 Real Inn Morelia y One Guadalajara Tapatío, parte del Portafolio de Desarrollo. 4 La contribución hotelera corresponde a la suma de los ingresos (renta de habitaciones, alimentos y bebidas, arrendamientos y otros) menos el total de los costos y gastos generales directamente relacionados con la operación hotelera, sin considerar los gastos inmobiliarios (predial, seguros, impuestos sobre las adquisiciones de inmuebles, gastos notariales y derechos de registro) y los gastos administrativos de FibraHotel. 5 El flujo de operación ajustado, o AFFO, se define como utilidad neta consolidada más depreciación más ajustes de resultados no operativos. 6 Calculado en base en el número de CBFIs en circulación al 30 de septiembre de 2013 excluyendo los CBFIs emitidos a cambio del Portafolio de Aportación en Desarrollo que no tienen derecho a recibir distribuciones


@FibraHotel

• Al 30 de septiembre de 2013, FibraHotel tenía una posición de efectivo de Ps. $4,488 millones, o Ps. $5,168 millones incluyendo la recuperación del IVA acreditable.

• Al 30 de septiembre de 2013, el patrimonio total fue de Ps. $9,956 millones.

“Durante el tercer trimestre de 2013, FibraHotel continuó ejecutando su plan de negocios con la integración de 5 hoteles estabilizados al portafolio, llevándolo a 42 hoteles y 39 en operación al final del trimestre, lo que representa un crecimiento de 26% en número de cuartos del portafolio inicial en nuestra Oferta Pública Inicial. A nivel operativo, los hoteles continúan mostrando atractivos niveles de crecimiento año con año en tarifa de 5.4% en propiedades comparables, mientras que la ocupación se mantuvo en un nivel atractivo de 67.8% representando una reducción de solo 1.1% año con año principalmente afectada en los meses de Agosto y Septiembre por la actividad económica en general y por las lluvias que afectaron varias regiones del país en Septiembre. En los primeros nueve meses del año nuestros hoteles continuaron con su desempeño positivo, con un crecimiento año con año de la tarifa efectiva de 6.2% en propiedades comparables. Asimismo, anunciamos para el tercer trimestre de 2013 una distribución de 20.23 centavos por CBFI, aun cuando casi la mitad de nuestro patrimonio, o más de Ps. $5,000 millones están en caja”, comentó Simón Galante, Director General de FibraHotel.


@FibraHotel

Adquisición de los hoteles Plaza Génova Guadalajara, One Puebla FINSA, Fiesta Inn Puebla FINSA, Fiesta Inn Oaxaca y Real Inn Mexicali

Durante el trimestre, FibraHotel cerró las adquisiciones de cinco hoteles con 749 cuartos del Portafolio de Adquisición No. 1: (i) Hotel Plaza Génova Guadalajara, (ii) One Puebla FINSA, (iii) Fiesta Inn Puebla FINSA, (iv) Fiesta Inn Oaxaca y (v) Real Inn Mexicali. La inversión total en los cinco hoteles incluyendo las remodelaciones será de Ps. $652 millones

Estos hoteles contribuyeron a los resultados del tercer trimestre desde la fecha de adquisición de cada hotel. Durante el trimestre, los hoteles Hotel Plaza Génova Guadalajara y Real Inn Mexicali estuvieron en proceso de renovación y reposicionamiento bajo sus nuevas marcas que terminaran en Noviembre y Diciembre respectivamente.

Portafolio de desarrollo

A la fecha tenemos 4 hoteles en diferentes etapas de desarrollo:

- Camino Real Suites Puebla: El hotel de estancias prolongadas se encuentra ubicado junto a nuestro Hotel Camino Real Puebla. Actualmente se encuentra en etapas finales de construcción y equipamiento, en plan para abrir durante el cuarto trimestre del 2013. El diseño del hotel ha tenido mejoras incrementando el número de cuartos de 134 a 149 al mismo costo para FibraHotel.

Hotel Segmento EstadoFecha de

adquisición Número de

cuartos Inversión

(Ps. $ millones) Precio por llave

(Ps. $000´s) 1 Hotel Plaza Génova Guadalajara(1) Servicio Selecto Jalísco 01/07/2013 197 132.3 671.32 One Puebla FINSA Servicio Limitado Puebla 02/07/2013 126 90.0 714.33 Fiesta Inn Puebla FINSA Servicio Selecto Puebla 03/07/2013 123 130.0 1,056.94 Fiesta Inn Oaxaca Servicio Selecto Oaxaca 05/07/2013 145 170.0 1,172.45 Real Inn Mexicali(2) Servicio Selecto Mexicali 01/08/2013 158 130.0 822.8

Inversión Total 749 652.3 870.8

Precio promedio por llave portafolio FibraHotel(3) 853.2(1) Incluye una inversión de Ps. $10 millones para la renovación y el reposicionamiento del hotel bajo la marca Real Inn(2) Incluye inversión de Ps. $10 millones para la renovación y el reposicionamiento del hotel bajo la marca Real Inn. Inicialmente se estimaron Ps. 5 millones, a lo cual se le agregan inversiones de capital que harán la operación del hotel más eficiente (3) Precio promedio de adquisicion/desarrollo de los 39 hoteles actualmente en operación de FibraHotel

Fecha Numero de Costo para FibraHotel (Ps. $ millones)

Hotel Estadoesperada de terminación

cuartos en construcción

Total Incurrido por

FibraHotel Remanente

1 Camino Real Suites Puebla Puebla 4T 2013 149 125.0 28.5 96.5 2 Cancún Extended-Stay Quintana Roo 1T 2014 74 130.0 94.9 35.1 3 Fiesta Inn & Suites Monclova Coahuila 2014 96 Por definir 16.5 Por definir4 Hotel en Toluca Tollocan Estado de México 2014 100 Por definir 8.2 Por definir


@FibraHotel

- Cancún Extended-Stay: El hotel de estancias prolongadas de 74 cuartos se encuentra ubicado en el centro comercial Malecon Americas Cancún junto al Hotel Fiesta Inn Cancún Las Americas. Actualmente la construcción del edificio se encuentra terminada y se encuentra en etapa de equipamiento. La apertura del hotel será durante el primer trimestre de 2014 en lugar del cuarto trimestre de 2013 debido a mejoras en el proyecto en áreas comunes y conexión directa al hotel adyacente.

- Fiesta Inn & Suites Monclova: El hotel constara de 96 cuartos de estancias prolongadas y se encuentra ubicado adyacente al hotel Fiesta Inn Monclova. Actualmente el hotel está en etapa de obtención de permisos/licencias y se espera su apertura durante 2014.

- Hotel en Toluca Tollocan: El terreno para la construcción de este hotel se encuentra ubicado adyacente al hotel Fiesta Inn Toluca Tollocan. Se está definiendo el proyecto entre un hotel de estancias prolongadas y/o un hotel de servicios limitados. Actualmente se encuentra en etapa de obtención de permisos/licencias y se está evaluando la situación de mercado para determinar la fecha de apertura la cual actualmente se espera en 2014.

Eventos posteriores al cierre del tercer trimestre de 2013

Con fecha 11 de octubre de 2013, FibraHotel concluyó exitosamente las adquisiciones de un terreno y de un salón de eventos adyacente al Hotel Fiesta Inn Monclova en donde se construirá un hotel Fiesta Inn & Suites con 96 cuartos para estancias prolongadas. El salón genero un EBITDA de aproximadamente Ps. $1.6 millones durante los 12 últimos meses y el precio de compra fue de Ps. $16.5 millones.

Con fecha 10 de octubre de 2013, Eduardo Reyes Esparza presentó su renuncia del Comité Técnico de FibraHotel en virtud de políticas del grupo empresarial al que pertenecen. A la fecha no se contempla reemplazar al Sr. Reyes, y el Comité Técnico de FibraHotel está compuesto por 10 miembros de los cuales tres son independientes.


@FibraHotel

Portafolio de FibraHotel al 30 de septiembre de 2013

Hotel EstadoNumero

de cuartos

Operador Marca Segmento

Hoteles Servicio Selecto1 Fiesta Inn Aguascalientes Aguascalientes 125 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto2 Fiesta Inn Ciudad Juárez Chihuahua 166 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto3 Fiesta Inn Chihuahua Chihuahua 152 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto4 Fiesta Inn Durango Durango 138 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto5 Fiesta Inn Guadalajara Expo Jalísco 158 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto6 Fiesta Inn Hermosillo Sonora 155 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto7 Fiesta Inn León Guanajuato 160 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto8 Fiesta Inn Mexicali BCN 150 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto9 Fiesta Inn Monclova Coahuila 121 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto

10 Fiesta Inn Monterrey La Fe Nuevo León 161 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto11 Fiesta Inn Naucalpan Estado de México 119 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto12 Fiesta Inn Nuevo Laredo Tamaulipas 120 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto13 Fiesta Inn Oaxaca Oaxaca 145 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto

14 Fiesta Inn Perinorte (1) Estado de México 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto15 Fiesta Inn Puebla FINSA Puebla 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto16 Fiesta Inn Querétaro Querétaro 175 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto17 Fiesta Inn Saltillo Coahuila 149 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto18 Fiesta Inn Tepic Nayarit 139 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto19 Fiesta Inn Tlalnepantla Estado de México 131 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto20 Fiesta Inn Torreón Galerías Coahuila 146 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto21 Fiesta Inn Toluca Tollocan Estado de México 144 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto22 Hotel Plaza Genova Guadalajara (2) Jalísco 197 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto23 Real Inn Morelia Michoacan 155 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto24 Real Inn Mexicali BCN 158 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto

Sub Total Portafolio Servicio Selecto 3,510

Hoteles Servicio Limitado25 One Acapulco Costera (1) Guerrero 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado

26 One Aguascalientes Sur (1) Aguascalientes 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado27 One Coatzacoalcos Forum Veracruz 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado28 One Culiacán Forum Sinaloa 119 Grupo Posadas One Servicio Limitado29 One Guadalajara Tapatío Jalísco 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado

30 One Monterrey Aeropuerto (1) Nuevo León 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado31 One Puebla FINSA (1) Puebla 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado32 One Querétaro Plaza Galerías Querétaro 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado33 One Toluca Aeropuerto Estado de México 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado34 One Ciudad de México Patriotismo Distrito Federal 132 Grupo Posadas One Servicio Limitado

Sub Total Portafolio Servicio Limitado 1,259

Hoteles en Arrendamiento35 Fiesta Inn Cuautitlán Estado de México 128 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto36 Fiesta Inn Culiacán Sinaloa 142 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto37 Fiesta Inn Ecatepec Estado de México 143 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto38 Fiesta Inn Perisur Distrito Federal 212 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto39 Camino Real Puebla Puebla 153 Grupo Real Turismo Camino Real Servicio Completo

Sub Total Portafolio Arrendamiento 778

Total Operating Hotels 5,547

Hoteles en Desarrollo40 Cancún Extended-Stay Quintana Roo 74 "Por definir" "Por definir" Estancia Prolongada41 Camino Real Suites Puebla Puebla 149 Grupo Real Turismo CR Suites Estancia Prolongada42 HotelToluca Tollocan Estado de México 100 "Por definir" "Por definir" "Por definir"

Total hoteles en Desarrollo 323

Total Portafolio FibraHotel al 30 de septiembre de 2013 5,870(1) Incluye componente comercial(2) El hotel opera actualmente como Hotel Plaza Génova, una vez terminada la renovación y reposicionamiento, será operado por Hoteles Camino Real S.A. de C.V. bajo el nombre Real Inn Guadalajara Plaza Génova.


@FibraHotel

Resultados del tercer trimestre de 2013

FibraHotel inició el trimestre con 34 hoteles en operación y lo cerró con 39 hoteles en operación gracias a la adquisición de cinco hoteles durante el periodo.

Ingresos totales

Durante este periodo, los ingresos totales de FibraHotel fueron Ps. $292.5 millones: • Ps. $217.8 millones de ingresos por renta de habitaciones (74.5% de los ingresos totales). • Ps. $48.0 millones de ingresos por alimentos y bebidas (16.4% de los ingresos totales). • Ps. $21.9 millones de ingresos por arrendamiento de (i) 5 hoteles7 y (ii) locales

comerciales (en conjunto, 7.5% de los ingresos totales). • Ps. $4.8 millones (1.6% de los ingresos totales) de otros ingresos.

Costos y gastos generales totales

Durante este periodo, los costos y gastos generales totales de FibraHotel fueron Ps. $186.5 millones:

• Ps. $117.3 millones de costos y gastos administrativos (62.9% de los costos y gastos generales totales).

• Ps. $36.3 millones de gastos de habitaciones (19.5% de los costos y gastos generales totales).

• Ps. $32.8 millones de costos y gastos de alimentos y bebidas (17.6% de los costos y gastos generales totales).

Contribución hotelera

La contribución hotelera ascendió a Ps. $105.9 millones, representando 36.2% de los ingresos totales:

• Ps. $80.4 millones correspondieron a los hoteles en operación (margen de 30.1%). • Ps. $21.9 millones correspondieron a los hoteles en arrendamiento y a los locales

comerciales (margen del 100%) • Ps. $3.7 millones correspondieron a otros ingresos (margen del 100%).

Utilidad de operación

Los otros gastos operativos de Ps. $69.7 millones se componen principalmente de gastos inmobiliarios de Ps. $4.1 millones, gastos administrativos de Ps. $4.9 millones, de la comisión por asesoría de Ps. $25.7 millones, y de la depreciación del periodo Ps. $34.5 millones.

7 Los hoteles arrendados son Fiesta Inn Cuautitlán, Fiesta Inn Culiacán, Fiesta Inn Ecatepec, Fiesta Inn Perisur y Camino Real Puebla


@FibraHotel

La utilidad de operación del periodo ascendió a Ps. $36.2 millones, representando 12.4% de los ingresos totales.

Utilidad de operación ajustada

Durante el tercer trimestre, FibraHotel tuvo gastos no operativos por Ps. $21.1 millones. Estos gastos corresponden principalmente a gastos relacionados con las adquisiciones de hoteles tales como impuestos, avalúos, y auditoría técnicas, entre otros.

La utilidad de operación ascendió a Ps. $15.1 millones.

Resultado integral de financiamiento

FibraHotel cerró el trimestre con una posición de efectivo y equivalentes de efectivo de Ps. $4,488 millones y los intereses generados durante el periodo fueron de Ps. $45 millones. El efectivo está totalmente invertido en instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal Mexicano.

Utilidad neta consolidada

La utilidad neta consolidada alcanzó Ps. $58.3 millones después de impuestos de Ps. $1.1 millones a nivel de la subsidiaria sobre las utilidades sujetas a impuestos generadas por los hoteles como alimentos y bebidas.

Flujo de efectivo operativo ajustado

Durante el trimestre, FibraHotel generó un flujo ajustado de efectivo de actividades de operación de Ps. $114.0 millones:

Los ajustes de resultados no operativos corresponden a las partidas extraordinarias relacionadas con las adquisiciones de hoteles en el periodo

Enero

Ps. $ miles 3T 2013 Septiembre 2013

Utilidad (pérdida) neta consolidada 58,305 88,605

(+) Depreciación 34,451 86,137

Flujo de Efectivo Operativo 92,756 174,742

(+) Ajustes de resultados no operativos 21,258 90,081

Flujo de Efectivo Operativo Ajustado 114,014 264,824


@FibraHotel

Flujo de efectivo y posición de liquidez

Durante el tercer trimestre de 2013:

• El flujo operativo de FibraHotel excluyendo las actividades relacionadas con las actividades de inversión fue de Ps. $111 millones. Tomando en cuenta el flujo operativo relacionado con las actividades de inversión que incluyen el pago de una cuenta por pagar relativa a la entrega del hotel One Guadalajara Tapatío y el desembolso del IVA relacionado a las adquisiciones del periodo, el flujo neto de efectivo de actividades de operación fue negativo de (Ps. $84.3 millones).

• El flujo neto de efectivo por actividades de inversión fue negativo de (Ps. $647 millones), principalmente debido al pago de las cinco propiedades que se adquirieron durante el trimestre con un desembolso de (Ps. $632 millones), a los gastos de capital que se ejecutaron durante el trimestre con un desembolso de (Ps. $42.6 millones), y a los intereses generados que contribuyeron Ps. $45.0 millones.

• El flujo neto de efectivo por actividades de financiamiento fue negativo de (Ps. $75.3 millones), principalmente relacionado con el pago de la distribución del segundo trimestre con un desembolso de (Ps. $74.4 millones).

FibraHotel cerró el tercer trimestre de 2013 sin deuda y con una posición de efectivo y equivalentes de efectivo incluyendo IVA por acreditar de Ps. $5,168 millones (el IVA acreditable asciende a Ps. $679 millones). Excluyendo el IVA acreditable, la posición de efectivo y equivalentes de efectivo fue de Ps. $4,488 millones contra Ps. $5,295 millones al 30 de junio de 2013.

Gastos de Capital

Al 30 de septiembre de 2013, la reserva de gastos de capital de mantenimiento disponible, destinada a mantener el estado y las condiciones de los hoteles en operación y constituida con base en un porcentaje de los ingresos brutos de los hoteles bajo contrato de operación sumaba Ps. $24.9 millones contra Ps. $21.4 millones al 30 de junio de 2013.

Durante el tercer trimestre de 2013, los gastos de capital más relevantes de FibraHotel son los siguientes:

• Gastos de capital de mantenimiento: Durante el periodo de invirtieron Ps. $9.2 millones para el mantenimiento de nuestros hoteles.

• Gastos de capital en adquisición de nuevos hoteles: Durante el trimestre se adquirieron cinco hoteles que representaron una inversión de Ps. $632 millones (excluyendo los gastos de reposicionamiento y remodelación).

• Gastos de capital de inversión en hoteles actuales: FibraHotel constantemente analiza la oportunidad de hacer inversiones de capital en los hoteles del portafolio actual cuando


@FibraHotel

los retornos esperados de los mismos justifican la inversión. Durante el tercer trimestre de 2013, FibraHotel invirtió Ps. $31.0 millones en este concepto, principalmente en los hoteles Fiesta Inn Querétaro, Fiesta Inn Naucalpan:

o Fiesta Inn Querétaro: (i) mejora de estándar de cuartos a “Fiesta Inn 360” en los 175 cuartos del hotel, (ii) cambio de aire acondicionado de unidades ventana por aire acondicionado central, (iii) mejoras de las áreas comunes a “Fiesta Inn 360”, y (iv) mejoras en el motor lobby. La inversión se está realizando en etapas durante el tercer y cuarto trimestres de 2013, con un presupuesto total de aproximadamente Ps. $41 millones, de los cuales Ps. $16.0 millones se invirtieron.

o Fiesta Inn Naucalpan: (i) mejora de estándar de cuartos a “Fiesta Inn 360” en los 119 cuartos del hotel, (ii) cambio de aire acondicionado de unidades ventana por aire acondicionado central, (iii) mejoras de las áreas comunes a “Fiesta Inn 360”, (iv) mejoras en la fachada y (v) mejoras en el motor lobby. La inversión se está realizando en etapas durante el tercer y cuarto trimestres de 2013, con un presupuesto total de aproximadamente Ps. $31 millones, de los cuales Ps. $15.0 millones se invirtieron.

• Gastos de capital de inversión en hoteles adquiridos para su reposicionamiento bajo una nueva marca:

o Real Inn Mexicali: El hotel se está adecuando a los estándares de la marca Real Inn Mexicali y se invertirá aproximadamente Ps. $10 millones (estimado inicial era de Ps. $5 millones, a lo cual se le agregaron inversiones de capital que harán la operación del hotel más eficiente). La inversión durante este trimestre de Ps. $2.4 millones se refiere a la adquisición de un nuevo chiller y nuevos elevadores. El resto de la inversión se hará durante el cuarto trimestre.

Distribución para el tercer trimestre 20138

FibraHotel busca generar valor para sus tenedores de CBFIs, por lo cual el 21 de octubre de 2013 el Comité Técnico de FibraHotel aprobó una distribución por un total aproximado de Ps. $99.5 millones. Esta distribución equivale a 20.23 centavos (Ps. $0.2023) por CBFI, y se calculó con base en los CBFIs en circulación, excluyendo los CBFIs correspondientes al Portafolio de Aportación en Desarrollo que actualmente no tienen derechos económicos. Esta distribución está basada en las operaciones y los resultados de FibraHotel entre el 1 de julio y el 30 de septiembre de 2013. La distribución será pagada el 15 de noviembre de 2013.

8 Este Comunicado de Prensa no es un Aviso de Distribución


@FibraHotel

El pago de la distribución se desglosa como sigue9:

Bajo la ley mexicana, FibraHotel tiene la obligación de pagar al menos el 95% del su resultado fiscal anual a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al año.

Gobierno Corporativo

El 21 de octubre de 2013, se tuvo una sesión del Comité de Auditoría y del Comité Técnico de FibraHotel para la aprobación de los Estados Financieros y la distribución del tercer trimestre de 2013, mismos que fueron aprobados por unanimidad. A la fecha, el Comité Técnico de FibraHotel está compuesto por diez miembros de los cuales tres son independientes.

Estructura de FibraHotel

Desde su origen FibraHotel ha sido estructurado para que el Fideicomiso perciba únicamente ingresos por hospedaje (rentas) y por arrendamientos, y que los ingresos provenientes por otros conceptos tales como alimentos y bebidas, sean percibidos por una Sociedad Civil (subsidiaria del Fideicomiso), sujeta a pago de impuestos. En razón de lo anterior, FibraHotel considera que cumple con las disposiciones fiscales en vigor y que asimismo, cumplirá con las disposiciones que se discuten actualmente en el Congreso de la Unión para continuar gozando con el estatus fiscal de FIBRA.

9 El monto de la distribución por CBFI se calculó de la siguiente manera: monto total de la distribución entre el número de CBFIs en circulación excluyendo los CBFIs correspondiendo al Portafolio de Aportación en Desarrollo que no tienen derechos económicos (499,401,766 – 7,355,230 = 492,046,536)

Monto

Concepto por CBFI TotalPs. $ Ps. $ millones

Resultado Fiscal 0.0327 16.1 Depreciación 0.1696 83.4 Total 0.2023 99.5


@FibraHotel

Indicadores operativos del Portafolio de FibraHotel

La siguiente gráfica muestra la evolución trimestral, de 2007 a 2013 de la tarifa promedio, la tasa de ocupación y la tarifa efectiva para los 30 hoteles en operación del Portafolio Inicial (propiedades comparables).

Al 30 de septiembre de 2013, los hoteles en operación del portafolio de FibraHotel (39 hoteles) reportaron lo siguiente:

• Tasa de ocupación de 64.7% para el tercer trimestre y 63.5% desde el inicio del año • Tarifa promedio de Ps. $847 para el tercer trimestre y Ps. $860 desde el inicio del año • Tarifa efectiva de Ps. $548 para el tercer trimestre y Ps. $546 desde el inicio del año

Las siguientes tablas muestran los indicadores operativos de los hoteles en operación de FibraHotel con diferentes perímetros (base comparable) sobre el tercer trimestre y el periodo de enero a septiembre:

• Propiedades comparables: incluye los 30 hoteles en operación que integraban el Portafolio Inicial de FibraHotel al momento de la Oferta Pública Inicial.

• Portafolio Total: incluye los 39 hoteles en operación al 30 de septiembre de 2013. • Portafolio Total de hoteles estabilizados: incluye 37 hoteles en operación al 30 de

septiembre de 2013 (sin integrar los hoteles Real Inn Morelia y One Guadalajara Tapatío que abrieron durante el año 2013).

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

0100200300400500600700800900

1,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Tarifa promedio Tarifa efectiva Ocupación


@FibraHotel

La variación en la tarifa efectiva entre el tercer trimestre de 2012 y el tercer trimestre de 2013 es la siguiente:

• Propiedades comparables: +3.7% • Portafolio Total: (1.5%) • Portafolio Total de hoteles estabilizados: (2.0%)

La variación en la tarifa efectiva entre el periodo de enero a septiembre de 2012 y el periodo de enero a septiembre de 2013 es la siguiente:

• Propiedades comparables: +6.2% • Portafolio Total: +1.3% • Portafolio Total de hoteles estabilizados: +3.5%

La siguiente tabla muestra cierta información operativa por segmento para los hoteles en operación del portafolio de FibraHotel para los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2011 y 2012 y para el tercer trimestre del año 2013:

Propiedades Comp. (30H) Portafolio Total (39H) Port. Total de hoteles estab.

3T 2013 3T 2012 2T 2013 3T 2013 3T 2012 2T 2013 3T 2013 3T 2012 2T 2013

Ocupación 67.8% 68.9% 68.0% 64.7% 68.4% 64.6% 66.6% 68.4% 65.9%Tarifa Promedia 854 810 873 847 813 865 850 813 867Tarifa Efectiva 579 558 594 548 556 559 567 556 571

Propiedades Comp. (30H) Port. Inicial (39H) Port. Total de hoteles estab.

Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2012 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2012 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2012

Ocupación 66.3% 65.9% 63.5% 65.5% 64.7% 65.5%Tarifa Promedia 865 819 860 822 861 822Tarifa Efectiva 573 540 546 539 557 539

3ro trimestre 20132011 2012 Portafolio Total (39H) Port. Total de hoteles estab.

Segmento Occup. Tarifa

promedioTarifa

efectivaOccup.

Tarifa promedio

Tarifa efectiva

Occup. Tarifa

promedioTarifa

efectivaOccup.

Tarifa promedio

Tarifa efectiva

Servicio Limitado 67% 607$ 409$ 64% 635$ 409$ 64% 644$ 410$ 67% 646$ 434$ Servicio Selecto 63% 852$ 539$ 66% 863$ 572$ 65% 901$ 584$ 66% 903$ 600$ Servicio Completo 65% 1,086$ 701$ 63% 1,110$ 697$ 67% 1,019$ 686$ 67% 1,019$ 686$

Total 64% 808$ 518$ 66% 822$ 541$ 65% 847$ 548$ 67% 850$ 567$


@FibraHotel

La siguiente tabla muestra cierta información operativa por región10 para los hoteles en operación del portafolio de FibraHotel para los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2011 y 2012 y para el tercer trimestre del año 2013:

La siguiente tabla muestra la repartición del portafolio total (39 hoteles) de FibraHotel al 30 de septiembre de 2013 por segmento y por región en número de hoteles y de cuartos:

Indicadores financieros del Portafolio Inicial de FibraHotel

Durante el tercer trimestre del año 2013, los 30 hoteles en operación del Portafolio Inicial de FibraHotel generaron:

• Ingresos de Ps. $231.0 millones o Ps. $211.9 millones para los 25 hoteles en operación o Ps. $19.2 millones para los 5 hoteles en arrendamiento

• Una contribución hotelera de Ps. $83.4 millones (margen del 36.1%)

o Ps. $64.2 millones para los 25 hoteles en operación (margen del 30.3%) o Ps. $19.2 millones para los 5 hoteles en arrendamiento (margen del 100%)

10 Noroeste corresponde a las siguientes entidades federativas: Baja California Norte, Chihuahua, Durango, Sinaloa y Sonora. Noreste corresponde a las siguientes entidades federativas: Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas. Centro y Sur corresponde a las siguientes entidades federativas: Aguascalientes, Estado de México, Guanajuato, Guerrero, Oaxaca, Puebla, Querétaro, Veracruz, y Distrito Federal. Oeste corresponde a las siguientes entidades federativas: Jalisco y Nayarit.

3ro trimestre 20132011 2012 Portafolio Total (39H) Port. Total de hoteles estab.

Segmento Occup. Tarifa

promedioTarifa

efectivaOccup.

Tarifa promedio

Tarifa efectiva

Occup. Tarifa

promedioTarifa

efectivaOccup.

Tarifa promedio

Tarifa efectiva

Noroeste 59% 820$ 485$ 62% 849$ 527$ 59% 874$ 517$ 59% 874$ 517$ Noreste 65% 624$ 404$ 73% 642$ 469$ 70% 681$ 479$ 70% 681$ 479$ Centro y Sur 67% 824$ 555$ 67% 850$ 570$ 68% 875$ 592$ 70% 877$ 615$ Oeste 59% 903$ 530$ 62% 813$ 504$ 58% 809$ 472$ 65% 833$ 543$

Total 64% 808$ 518$ 66% 822$ 541$ 65% 847$ 548$ 67% 850$ 567$

SEGMENTOHoteles Cuartos

REGIONHoteles Cuartos

# % # % # % # %Servicio Limitado 10 25.6% 1,259 22.7% Centro y Sur 21 53.8% 2,924 52.7%Servicio Selecto 28 71.8% 4,135 74.5% Noreste 4 10.3% 556 10.0%Servicio Completo 1 2.6% 153 2.8% Noroeste 10 25.6% 1,447 26.1%TOTAL 39 100.0% 5,547 100.0% Oeste 4 10.3% 620 11.2%

TOTAL 39 100.0% 5,547 100.0%


@FibraHotel

Durante el periodo enero a septiembre del año 201311, los 30 hoteles en operación del Portafolio Inicial de FibraHotel generaron:

• Ingresos de Ps. $640.0 millones o Ps. $583.2 millones para los 25 hoteles en operación o Ps. $56.9 millones para los 5 hoteles en arrendamiento

• Una contribución hotelera de Ps. 237.4 millones (margen del 37.1%)

o Ps. $180.5 millones para los 25 hoteles en operación (margen del 31.0%) o Ps. $56.9 millones para los 5 hoteles en arrendamiento (margen del 100%)

Indicadores operativos trimestrales del portafolio (excluyendo los hoteles arrendados)

Para efecto de los hoteles generando ingresos cuartos durante el año 2013:

• Enero 2013: integra los 12 hoteles del Portafolio de Aportación (excl. hoteles arrendados) • Febrero 2013: se suman 12 hoteles de Portafolio de Adquisición • Marzo 2013: se suman Fiesta Inn Monclova + Real Inn Morelia • Abril 2013: se suma Fiesta Inn Toluca • Junio 2013: se suman One Guadalajara Tapatío (última semana del mes) • Julio 2013: se suman Fiesta Inn Tlalnepantla, y el Hotel Plaza Génova en Guadalajara • Agosto 2013: se suma Real Inn Mexicali, One Puebla FINSA, Fiesta Inn Oaxaca y, Fiesta

Inn Puebla FINSA

11 FibraHotel inicio el año 2013 con 18 hoteles en operación. 11 hoteles del Portafolio de Adquisición fueron adquiridos el 21 de enero de 2013 y un hotel fue adquirido el 28 de febrero de 2013.

SegmentoCuartos Dispo.

Cuartos Ocup.

Ocup. Ingresos Cuartos

Ps. $ MillonesTarifa

promedioTarifa

efectivaTrimestre 1 253,626 159,431 62.9% 128.6 806$ 507$ Trimestre 2 338,993 224,836 66.3% 186.1 828$ 549$ Trimestre 3 421,426 269,003 63.8% 218.1 811$ 518$

Total 1,014,045 653,270 64.4% 532.8 816$ 525$


@FibraHotel

Evolución trimestral del portafolio de FibraHotel: Hoteles y Cuartos

PORTAFOLIO DE FIBRAHOTEL

FIESTA INNFecha de

Adquisición 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013% de

cuartos1 * Fiesta Inn Aguascalientes 21/01/2013 125 125 125 125 2.3%2 * Fiesta Inn Ciudad Juárez 21/01/2013 166 166 166 166 3.0%3 * Fiesta Inn Chihuahua 21/01/2013 152 152 152 152 2.7%4 * Fiesta Inn Durango 01/12/2012 138 138 138 138 2.5%5 * Fiesta Inn Guadalajara 21/01/2013 158 158 158 158 2.8%6 * Fiesta Inn Hermosillo 01/12/2012 155 155 155 155 2.8%7 * Fiesta Inn León 21/01/2013 160 160 160 160 2.9%8 * Fiesta Inn Mexicali 21/01/2013 150 150 150 150 2.7%9 * Fiesta Inn Monclova 28/02/2013 121 121 121 121 2.2%

10 * Fiesta Inn Monterrey 21/01/2013 161 161 161 161 2.9%11 * Fiesta Inn Naucalpan 01/12/2012 119 119 119 119 2.1%12 * Fiesta Inn Nuevo Laredo 01/12/2012 120 120 120 120 2.2%13 Fiesta Inn Oaxaca 05/07/2013 145 2.6%14 * Fiesta Inn Perinorte 01/12/2012 123 123 123 123 2.2%15 Fiesta Inn Puebla FINSA 03/07/2013 123 2.2%16 * Fiesta Inn Querétaro 21/01/2013 175 175 175 175 3.2%17 * Fiesta Inn Saltillo 21/01/2013 149 149 149 149 2.7%18 * Fiesta Inn Tepic 01/12/2012 139 139 139 139 2.5%19 Fiesta Inn Tlalnepantla 24/06/2013 131 131 2.4%20 * Fiesta Inn Torreón 19/12/2013 146 146 146 146 2.6%21 Fiesta Inn Toluca 30/04/2013 144 144 2.6%

Subtotal 2,457 2,457 2,732 3,000 54.1%

REAL INN22 Real Inn Guadalajara 01/08/2013 197 3.6%23 Real Inn Mexicali 01/07/2013 158 2.8%24 Real Inn Morelia 01/03/2013 155 155 155 2.8%

Subtotal - 155 155 510 9.2%

ONE25 * One Acapulco 01/12/2012 126 126 126 126 2.3%26 * One Aguascalientes 01/12/2012 126 126 126 126 2.3%27 * One Coatzacoalcos 01/12/2012 126 126 126 126 2.3%28 * One Culiacán 01/12/2012 119 119 119 119 2.1%29 One Guadalajara Tapatío 24/06/2013 126 126 2.3%30 * One Monterrey 01/12/2012 126 126 126 126 2.3%31 One Puebla FINSA 02/07/2013 126 2.3%32 * One Querétaro 21/01/2013 126 126 126 126 2.3%33 * One Toluca 01/12/2012 126 126 126 126 2.3%34 * One Patriotismo 21/01/2013 132 132 132 132 2.4%

Subtotal 1,007 1,007 1,133 1,259 22.7%

HOTELES EN ARRENDAMIENTO35 * Fiesta Inn Cuautitlán 01/12/2012 128 128 128 128 2.3%36 * Fiesta Inn Culiacán 01/12/2012 142 142 142 142 2.6%37 * Fiesta Inn Ecatepec 01/12/2012 143 143 143 143 2.6%38 * Fiesta Inn Perisur 01/12/2012 212 212 212 212 3.8%39 * Camino Real Puebla 01/12/2012 153 153 153 153 2.8%

Subtotal 778 778 778 778 14.0%

TOTAL HOTELES EN OPERACIÓN 4,242 4,397 4,798 5,547 100.0%

NÚMERO DE HOTELES 30 31 34 39

DESARROLLO Apertura* Real Inn Morelia - Opened 01/01/2013 155 * One Tapatío - Opened 24/06/2013 126 126

40 * Camino Real Suites Puebla 4T 2013 90 134 134 149 41 * Cancún Extended Stay 1T 2014 90 74 74 74 42 Hotel Toluca Tollocan 2014 100 100

TOTAL DESARROLLO 461 334 308 323

PORTAFOLIO TOTAL FIBRAHOTEL 4,703 4,731 5,106 5,870

NÚMERO DE HOTELES 34 34 37 43

* Portafolio Inicial (30 hoteles en operación + 4 hote les en desa rrollo)


@FibraHotel

BALANCE GENERAL Al 30 de septiembre de 2013 (cifras en miles de pesos)

Activos

Activo circulante:Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido 4,488,420Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar 133,166Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,633Impuestos por recuperar, principalmente IVA 686,004Pagos anticipados 6,959Total del activo circulante 5,318,183

Activo no circulante:Propiedades, mobiliario y equipo de hotel – Neto 4,687,594Propiedades en desarrollo 148,856Depositos en garantía 1,364Impuestos a la utilidad diferidos 2,665Total del activo no circulante 4,840,479

Total del Activo 10,158,662

Pasivos y Patrimonio de los fideicomitentes

Pasivo circulante:Cuentas por pagar a proveedores y gastos acumulados 168,803Cuentas por pagar a partes relacionadas 29,000Impuestos por pagar 4,507Total del pasivo circulante 202,310

Patrimonio de los fideicomitentes:Aportaciones de los Fideicomitentes 9,929,562Resultados acumulados 26,791Total del patrimonio de los fideicomitentes 9,956,352

Total del pasivo y patrimonio fideicomitentes 10,158,662


@FibraHotel

ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de enero al 30 de septiembre de 2013, y acumulado de Enero a Septiembre 2013 (cifras en miles de pesos)

Enero3T 2013 Septiembre 2013

Ingresos:Arrendamiento de habitaciones 217,804 532,709Alimentos y bebidas 47,968 110,748Arrendamiento 21,928 62,806Otros ingresos 4,761 11,620

Ingresos totales 292,461 717,883

Gastos y costos generales:Gastos de habitaciones 36,342 90,679Costos y gastos de alimentos y bebidas 32,844 75,144Costos y gastos administrativos 117,332 282,769

Total costos y gastos generales 186,518 448,592

Contribución hotelera 105,943 269,291

Gastos inmobiliarios 4,118 11,441Gastos administrativos de FibraHotel 30,515 68,704

Depreciación 34,503 86,232Costo por Venta de Activo Fijo, neto 609 468

Utilidad en operación 36,198 102,447

Gastos extraordinarios, neto 21,093 90,058

Utilidad en operación ajustada 15,105 12,389

Resultado integral de financiamiento 44,392 77,575

Utilidad antes de impuestos 59,497 89,963

Impuestos 1,193 1,358

Utilidad neta integral consolidada 58,304 88,605


@FibraHotel

ESTADO DE FLUJO Del 1 de enero al 30 de septiembre de 2013, y acumulado de Enero a Septiembre 2013 (cifras en miles de pesos)

Enero3T 2013 Septiembre 2013

Actividades de operación:Utilidad neta consolidada 58,304 88,605 Ajustes para partidas que no generaron efectivo

Depreciación 34,451 86,181 Ingresos por intereses (44,972) (78,837)

Total 47,783 95,948

(Aumento) disminución en:Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (20,968) (112,450) Cuentas por cobrar a partes relacionadas (0) 9,169 Impuestos por recuperar, principalmente IVA (90,437) (383,202) Pagos anticipados 177 9,621 Otros activos (0) (1,324)

Aumento (disminución) en:Cuentas por pagar a proveedores 6,872 145,847 Cuentas por pagar a partes relacionadas (28,262) 29,000 Impuestos por pagar 550 (1,316)

Flujo neto de efectivo de actividades de operación (84,284) (208,707)

Actividades de inversión:Adquisición de negocios (631,812) (2,660,798) Portafolio de desarrollo (17,323) (25,523) Adquisición de otros activos (42,583) (56,008) Intereses cobrados 44,972 78,837

Flujo neto de efectivo de actividades de inversión (646,746) (2,663,492)

Actividades de FinanciamientoDistribución a tenedores (74,414) (151,944) Emisión de CBFIs 4,877,725 Gastos de Emisión (468) (242,562) Otros (405) (375)

Flujo neto de efectivo de actividades de financiamiento (75,288) 4,482,844

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido (806,318) 1,610,645

Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del periodo 5,294,738 2,877,775

Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del periodo 4,488,420 4,488,420


@FibraHotel

Ficha de hoteles adquiridos durante el 3T del 2013

One FINSA Puebla

Nombre Operador No. de cuartos Ubicación Categoría Precio

ONE PUEBLA GRUPO 126 PUEBLA SERVICIOS Ps. $90mm FINSA POSADAS LIMITADOS

Descripción Ubicación y fotografías

• Ubicado en la zona industrial de la ciudad de Puebla, en frente la planta de Volkswagen y cerca del parque industrial FINSA, uno de los mas importante de Mexico

• Adquirido por FibraHotel en Julio 2 de 2013

• Precio por llave del hotel de Ps. $714,286

• Area comercial rentable de ~520m2

• El hotel se encuentra en la Lateral Autopista Mexico – Puebla N° 55, Almecatla, Cuautlancingo, Puebla


@FibraHotel


Fiesta Inn Puebla FINSA

Nombre Operador No. de cuartos Ubicación Categoría Precio

FIESTA INN GRUPO 123 PUEBLA SERVICIOS Ps. $130mm PUEBLA FINSA POSADAS SELECTOS

Descripción Localización y fotografías

• Ubicado en la zona industrial de la ciudad de Puebla, en frente la planta de Volkswagen y cerca del parque industrial FINSA, uno de los mas importante de Mexico

• Adquirido por FibraHotel en Julio 3 de 2013

• Precio por llave del hotel de Ps. $1,056,911

• El hotel se encuentra en la Lateral Autopista México – Puebla N° 7735, Rancho Moratilla, Puebla.


@FibraHotel


Fiesta Inn Oaxaca

Nombre Operador No. de cuartos Ubicación Categoría Precio FIESTA INN GRUPO 145 OAXACA SERVICIOS Ps. 170mm OAXACA POSADAS SELECTOS


• Ubicado en la zona de mayor desarrollo comercial de la ciudad, frente al centro comercial Plaza del Valle y Plaza Oaxaca a 15 minutos del centro histórico

• Adquirido por FibraHotel el 5 de Julio de 2013

• Precio por llave del hotel de Ps. $1,172,414

• El hotel se encuentra Av. Universidad N° 140, Ex Hacienda de Candiani, Oaxaca, en el estado de Oaxaca.

http://www.fibrahotel.com 22

@FibraHotel


Real Inn Plaza Génova Guadalajara

Operador No. de cuartos Ubicación Categoría Precio

REAL INN GRUPO 197 GUADALAJARA SERVICIOS Ps.132mm PLAZA GENOVA REAL TURISMO SELECTOS GUADALAJARA


• Ubicado en la Av. Juárez, en el corazón del Centro Histórico de la ciudad de Guadalajara, en el estado de Jalisco

• Adquirido por FibraHotel el 1 de Julio de 2013


• Hotel en proceso de a ser renovado y reposicionado como Real Inn y operado por Hoteles Camino Real S.A. de C.V.

Nombre


@FibraHotel


Real Inn Mexicali

Localizado en la Avenida de los Héroes

Operador No. de cuartos Ubicación Categoría Precio REAL INN GRUPO 158 MEXICALI SERVICIOS Ps. 130mm MEXICALI REAL TURISMO SELECTOS


• Ubicado en el centro cívico de Mexicali y en frente del hotel Fiesta Inn Mexicali propiedad de FibraHotel a 5 minutos del cruce fronterizo con Calexico, Ca.


• Adquirido por FibraHotel el 1 de Agosto de 2013

• Hotel en proceso de a ser renovado y reposicionado como Real Inn y operado por Hoteles Camino Real S.A. de C.V.

Nombre


@FibraHotel

Acerca de FibraHotel

FibraHotel es un fideicomiso mexicano creado principalmente para desarrollar, adquirir, poseer y operar hoteles orientados a viajeros de negocios en los segmentos de servicios limitados, servicios selectos, servicios completos y estancia prolongada. Nuestro objetivo es proporcionar retornos atractivos a nuestros tenedores de CBFI, mediante distribuciones en efectivo estables y la apreciación del valor de nuestros bienes inmuebles. Además, buscaremos tener una cartera de hoteles de alta calidad, a través de la afiliación con distintas marcas y operadores de gran prestigio, así como de la diversificación geográfica y por segmentos.

Bajo la Ley Mexicana, una Fibra tiene que invertir por lo menos el 70% de sus activos en bienes inmuebles destinados al arrendamiento, entre otros requisitos. Adicionalmente, una Fibra debe distribuir por lo menos el 95% de su resultado fiscal anual a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al año, en efectivo. Dichas características, aunadas a un sólido desempeño del mercado de bienes raíces en México y a un equipo con más de dos décadas de experiencia en la industria inmobiliaria y hotelera, hacen de FibraHotel un vehículo atractivo de inversión.

FibraHotel es administrada internamente por Fibra Hotelera S.C., y es asesorada externamente por Administradora Fibra Hotelera Mexicana S.A. de C.V. cuyos principales directivos tienen amplia experiencia en el desarrollo y operación de bienes inmuebles y hoteles en México.

Contactos Relaciones Inversionistas

México D.F. Guillermo Bravo Tel: +52 (55) 5292 8050 E-mail: [email protected]

fibrahotel ), la primera fibra especializada en hoteles en ...fibrahotel.com › wp-content ›...

Documents