expobolsa 2009 · setiembre 2008) monto colocado opp (al 30 setiembre 2009) us$ 988.0 mills. (-...

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores

EXPOBOLSA 2009

“Importancia de la Información para la Toma de Decisiones”

Luis Enrique Kanashiro Shinzato

Diciembre 2009

www.conasev.gob.pe


InformaciInformacióónn


¿QUE ES INFORMACIÓN?

<< COMUNICACIÓN O ADQUISICIÓN DE CONOCIMIENTOS QUE PERMITEN AMPLIAR O PRECISAR LO QUE SE POSEE SOBRE UNA MATERIA DETERMINADA.>>


¿ES IMPORTANTE LA INFORMACIÓN?

LAS TRANSACCIONES SE REALIZAN:

EN FUNCIÓN A LA INFORMACIÓN DISPONIBLE Y

SEGÚN LA RESPONSABILIDAD DE LAS PARTES


EN EL MERCADO DE VALORES LA INFORMACIÓN ES MAS IMPORTANTE …

PERMITE EVALUAR LOS RIESGOS Y BENEFICIOS DE UNA

INVERSION

TOMA DE DECISIONES EN IGUALDAD DE CONDICIONES Y

OPORTUNIDADES

FACILITA LA FORMACIÓN DE PRECIOS


Atributos de laInformación

VeracidadIntegridad

Lenguaje simpley explícito

DisponibilidadIgualdad condiciones

Estándar

OportunidadConfiabilidad

Facilidad de Acceso Uniformidad

Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas.

Características de la información


Participantes del Mercado de Valores

El inversionista que interviene en el mercado de valores necesariamente asume riesgos. Por ej. La inversión que las empresas realizan puede no ser rentable y, si esto es así, no podrá pagar la deuda o no tendrá utilidades qué repartir a sus accionistas.

Emisores se encuentran en ventaja frente a los inversionistas:

Estratégica (cumplen al final)Informativa (saben más del negocio que los inversionistas)

Existe asimetría de información


EL INVERSIONISTA TIENE LA RESPONSABILIDAD DE SU

PROPIA PROTECCIÓN

PROTEGER AL INVERSIONISTA NO IMPLICA ELIMINAR EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

EL RIESGO ES UN ELEMENTO QUE SE ENCUENTRA PRESENTE

EN TODA INVERSIÓN

CONASEV NO ASEGURA UN RENDIMIENTO, EL

INVERSIONISTA PUEDE GANAR O PERDER

Su principal función es velar por que los

partícipes del mercado de valores cuenten con la

información necesaria para sus decisiones de

inversión

ROL DE LA CONASEV sobre el uso de la información

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y ValoresRol del CONASEV

Número adecuado de ofertantes y demandantes. Información suficiente, completa y oportuna.Costos de transacción que no distorsionen la determinación de los precios.

Velar por el desarrollo de mercados eficientes

Protección a los inversionistas

Estabilidad Sistémica

CO

NA

SEV

ÁMBITOS DE ACCIÓN

Promoción: educación y

difusión

Supervisión y control

Regulación

Quienes participan en el mercado primario o secundario toman susdecisiones de inversión en base a su propia evaluación de riesgo, retorno esperado y a la información disponible.

Supervisión y control


Divulgación de Información Relevante“Decisiones realizadas sobre la base de información veraz,

oportuna, suficiente y clara.”

ASPECTOSECONÓMICOS

ASPECTOSFINANCIEROS

ASPECTOSLEGALES

TRANSPARENCIA DELMERCADO DE

VALORES

LIQUIDEZ

SOLVENCIACONTINGENCIAS

RIESGOS

RENTABILIDAD


En él se inscriben:

Los valores (emisores) y,Los diversos partícipes del mercado de valores.

SSÍÍ IMPLICA QUE TODA LA INFORMACIÓN RELEVANTE REFERIDA AL VALOR Y AL EMISOR SE ENCONTRARÁDISPONIBLE AL PÚBLICO EN EL REGISTRO

NO NO SIGNIFICA QUE CONASEV OPINE FAVORABLEMENTE ACERCA DEL VALOR O EL EMISOR

La inscripción de un valor en el RPMV:

Medio de Divulgación de Información:El Registro Público del Mercado de Valores - RPMV


OBLIGACIÓN DE INFORMAR

PROSPECTO INFORMATIVO: Resumen ejecutivo-financiero del emisor, factores de riesgo, aplicación de los recursos captados, descripción de la oferta, descripción de los valores ofrecidos, entre otros.

HECHOS DE IMPORTANCIA: “La importancia de un hecho se mide por el grado de influencia que pueda ejercer un inversionista sensato para modificar su decisión de invertir o no en un determinado valor”.Ejemplos:

Acuerdos o decisiones referidos a transformación, fusión, escisión o disoluciónModificaciones del objeto socialCambio de giro del emisorAumento o Disminución del capital socialCambios de Directores o GerentesAplicación o distribución de utilidades y/o entrega de beneficios

Emisores


INFORMACIÓN FINANCIERA: Estados Financieros Trimestrales no Auditados y Anuales y Memoria Anual.

GRUPO ECONÓMICO: Listado de empresas que forman parte.

CLASIFICACIÓN DE RIESGO


Emisores

Información ReservadaPuede asignarse a un hecho o negociación en curso el carácter de reservado, cuando su divulgación prematura pueda acarrear perjuicio al emisor. Acuerdo debe ser adoptado por no menos de las ¾ partes de los miembros del Directorio de la sociedad.


Reglamento de participación del fondo mutuo

Nómina de los miembros del comité de inversiones.

Valor Cuota - Diario

Composición de la Cartera - mensual

Fondos Mutuos



¿Dónde encontrar información?

Centro de Orientación y Promoción de CONASEV:

Av. Santa Cruz 325, MirafloresTeléfonos: 610 6305 – 610 6306 [email protected]

Portal de CONASEV: www.conasev.gob.pe

Página Web de la BVL: www.bvl.com.pe

Medios de Prensa


¿Qué información se puede encontrar en el Portal de CONASEV?

Hechos de Importancia

Información Financiera

Información estadística sobre el mercado de valores

Información sobre fondos mutuos

Normas legales


Reportes Estadísticos del Mercado de Valores

Reporte Diario

Información actualizada de los aspectos cuantitativos y cualitativos del mercado de valores local e internacional, puesto a disposición del público de manera gratuita.

Reporte Mensual

Reporte Anual


EL INVERSOR SIEMPRE DEBERECORDAR IDENTIFIQUE LAS ALTERNATIVAS DE

INVERSIÓN QUE SE AJUSTAN MEJOR A SUS EXPECTATIVAS Y DETERMINE EL RIESGO QUE USTED ESTÁ DISPUESTO A ASUMIR

NUNCA INVIERTA EN UNA OPERACIÓN O PRODUCTO QUE NO ENTIENDE CÓMO FUNCIONA

CONSIDERE QUE EL ÉXITO DE UNA PARTICULAR INVERSIÓN NO ES GARANTÍA DE UN FUTURO BUEN RESULTADO


EXIJA TODA LA INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA UNA MEJOR TOMA DE DECISIONES

LOS ÚNICOS AUTORIZADOS PARA REALIZAR POR USTED LA COMPRA Y VENTA DE VALORES INSCRITOS EN BOLSA SON LAS SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA

“NO ESTÁ PERMITIDO REALIZAR ESTAS FUNCIONES A PERSONAS PARTICULARES U OTRAS ORGANIZACIONES “

USTED DEBESIEMPRERECORDAR


Evolución del Mercado de Valores

www.conasev.gob.pe


Oferta de Valores en el MercadoOFERTA DE VALORES MOBILIARIOS

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000Saldo de Deuda de Emisores Privados

Saldo de Bonos soberanos

Cifras en Millones de US$

12 090

CRECIMIENTOCRECIMIENTO

CACAÍÍDADA


Monto InscritoOPP

(al 30 Setiembre 2009)

US$ 4 842.1 mills. (+ 51.9% respecto a

Setiembre 2008)

Monto Colocado OPP

(al 30 Setiembre 2009)

US$ 988.0 mills. (- 23.8% respecto a

Setiembre 2008)

1367 1218

17592060 2086

3084

3944

4812

3188

4842

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Set-08 Set-09

CPT ICP CDN Bonos

1119

828

1451

1248

14741565

1670

14121296

988

0

300

600

900

1,200

1,500

1,800

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Set-08 Set-09

Acciones ICP CDN B.A.F. B. Corporativ. B. Hipotec. B. Subordin. B. de Titulizac.

MERCADO PRIMARIO


El monto de colocaciones de OPP durante el año 2009 va incrementándose gradualmente.

Evolución de Colocaciones y Tasa de Interés

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

feb-07

mar-07

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7

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jun-07

jul-07

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7

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7oc

t-07

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-08

mar-08

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8

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8

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8oc

t-08

nov-0

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-08

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9feb

-09

mar-09

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9

may-09

jun-09

jul-09

ago-0

9

30-S

et09

US$ Mills.

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

11.00%

12.00%

T.I. %

Colocaciones S/. (equiv $) Colocaciones US$ Tasa AAA - 3 añosTasa AAA - 5 años TACMN Tasa 1 ICP


BVL: Rentabilidad Bursátil

Índice Generalal 30 Setiembre 2009:+114.9%

Monto Negociado

al 30 Setiembre 2009:S/. 9 939.2 mill.

MERCADO SECUNDARIO

10,509 9,957 7,852 8,43012,026

20,625

38,810

23.014

16,562

9,939

73,937

102,919

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Set-08 Set-09

Mon

to N

egoc

iado

(Mill

. S/.)

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

Capi

taliz

. Bur

sátil

(Mill

. US

$)

Renta Variable Op. de Reporte MIENM

Préstamo Bursátil Total Capitalización (En Mill. US$)

-2%

115%

-36%-60%

36%

168%

29%

52%75%

18%

110%

-35%

-60%

31%

188%

25%

54%81%

15%

-6%

-

9,000

18,000

27,000

36,000

45,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Set-08 Set-09

Índi

ces

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

Var.

% Ín

dice

s

Var. % IGBVL Var. % ISBVL IGBVL ISBVL

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores FONDOS MUTUOSFONDOS MUTUOS

1,1821,497

2,0071,767

1,997

2,581

4,1284,231

2,817

4,332

-400800

1,2001,6002,0002,4002,8003,2003,6004,0004,4004,8005,2005,600

2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 3 0 Set - 0 8 3 0 Set - 0 9

Patr

imon

io (m

ill. U

S$)

(5,000)20,00045,00070,00095,000120,000145,000170,000195,000220,000245,000270,000295,000320,000

N° P

artíc

ipes

Patrimonio Administrado Número de Partícipes

Patrimonio al 30 de Setiembre: US$ 4,128 mill.

Partícipes al 30 de Setiembre:230,592

0.00

1,000.00

2,000.00

3,000.00

4,000.00

5,000.00

6,000.00

Dic-07

Ene-0

8Fe

b-08

Mar-08

Abr-08

May-08

Jun-0

8Ju

l-08

Ago-0

8Sep

-08

Oct-08

Nov-0

8Dic-

08Ene

-09

Feb-

09Mar

-09Abr

-09May

-09Ju

n-09

Jul-0

9Ago

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Sep-0

9

Pat

rimon

io (m

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S$)

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

N° P

artíc

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Cort o Plazo Rent a Fija Rent a Mixt a Rent a Variable Est ruct urado Int ernacional Part í cipes


EXPOBOLSA 2009

“Importancia de la Información para la Toma de Decisiones”

Luis Enrique Kanashiro Shinzato

Diciembre 2009

www.conasev.gob.pe

expobolsa 2009 · setiembre 2008) monto colocado opp (al 30 setiembre 2009) us$ 988.0 mills. (-...

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