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Este documento ha sido preparado por Parque Arauco con el
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exactitud, adecuación y/o integridad de la información contenida en
este documento. La Compañía se exime de cualquier
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proyecciones proporcionadas por la Compañía con respecto a su
rendimiento futuro y contiene importantes elementos de juicio
subjetivo y análisis que pueden o no pueden llegar a ser exactos o
correctos. No hay ninguna garantía de que estas declaraciones,
estimaciones y proyecciones sean los resultados alcanzados,
pudiendo éstos diferir materialmente de lo que se estima en este
documento.
La información contenida en este documento ha sido preparada
para apoyar a las partes interesadas en hacer su propia evaluación
de la Compañía y no pretende ser exhaustiva o contener toda la
información que una contraparte potencial pueda desear. En todos
los casos, las partes interesadas deberán llevar a cabo su propia
investigación y análisis independientes de la Compañía. Las partes
interesadas sólo podrán confiar en el resultado de su propia
investigación y en las declaraciones y garantías realizadas en
cualquier acuerdo definitivo que pueda ser otorgado.
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Ingresos
EBITDA
FFO
El año 2021 proseguimos trabajando activamente para
mantener la continuidad operativa de nuestros malls,
innovando en la operación y cuidando de las personas
que día a día interactúan en nuestros centros
comerciales.
En este contexto, logramos mantener un promedio de
65% de los activos abiertos a público durante el
trimestre, restringiendo su acceso cada vez que las
autoridades sanitarias de cada país así lo indicaron. Al
igual que en trimestres anteriores, vemos que el nivel de
ingresos están en sincronía con el ABL abierto a público,
siendo un 68% de las alcanzadas en igual trimestre del
año 2019, considerando dicho año como uno libre del
efecto de la pandemia.
Las ventas de locatarios de Parque Arauco, por su parte,
muestran igual relación con el ABL abierto a público, mas
aún estando por sobre la variación de ingresos. En
efecto, las ventas del periodo alcanzaron un 78% de las
reportadas en el primer trimestre de 2019.
A nivel de cada país, tenemos escenarios que varían de
acuerdo a la situación de pandemia, diversificación que
nos permite disminuir la variabilidad de nuestros
resultados. En Chile, en general tuvimos cuarentenas
restrictivas hacia fines de marzo, lográndose un 66% del
ABL abierto en promedio en el trimestre. Perú, por su
parte, vivió cierres masivos de sus malls durante febrero,
así el trimestre tuvo un 59% del ABL abierto en promedio.
Finalmente Colombia, que ha tenido menores
restricciones, logró un 75% del ABL abierto en promedio
en el trimestre.
Bajo este escenario, mantenemos nuestro plan de acción
frente a la Pandemia, enfocándonos en 3 pilares
fundamentales:
Cuidado de las personas: Mantenemos un cumplimiento
irrestricto de todas las restricciones sanitarias, para así
cuidar a nuestros clientes, locatarios, proveedores y
colaboradores. En este ámbito, pusimos disposición de
las autoridades nuestros centros comerciales para ser
utilizados como centros de vacunación en Chile.
Continuidad operacional: Mantenemos nuestro foco en
abrir nuestras ubicaciones lo antes posible, en la medida
que las autoridades sanitarias así lo permiten. Asimismo,
hemos profundizado nuestro esfuerzo en desarrollar e
implementar soluciones que nos permiten facilitar la
interacción de nuestros locatarios con sus clientes, a
través de distintas iniciativas.
Fortaleza financiera: Bajo este pilar, mantenemos una
fuerte posición de liquidez en la Compañía, terminando el
trimestre con un nivel de caja de US$580m,
aproximadamente. Esta posición financiera nos ha
permitido realizar algunos prepagos de deudas de mas
corto plazo, aumentando la duration de nuestra deuda
financiera.
Las ventas de locatarios alcanzaron Ch$382.455 millones,
siendo un 94% de las ventas logradas el primer trimestre
de 2020. Con este registro de ventas, se logran niveles de
same store sales de -0,9% en Chile, -9,2% en Perú y -0,8%
en Colombia.
Los ingresos de la Compañía alcanzan Ch$33.586
millones, siendo un 72% de lo reportado en el primer
trimestre del año anterior y en línea con el ABL abierto a
público. Consistentemente, el indicador de same store
rent cierra el trimestre en -18,1% en Chile, -19,9% en
Perú y -21,9% en Colombia.
Los costos de ventas y gastos de administración alcanzan
Ch$15.447, con una disminución de un 1% respecto del
resultado del primer trimestre de 2020. La provisión de
incobrables alcanzó en estos primeros 3 meses del año
un valor de Ch$1.865, cuyo valor es relevantemente
mayor a la registrada en el primer trimestre del año
anterior. De esta forma, al considerar los costos de
ventas y gastos de administración antes de la provisión
de incobrables, se observa una caída de un 10%, logrado
en base a distintas iniciativas de costos impulsadas en el
último tiempo.
En suma, el EBITDA de la Compañía alcanza Ch$19.286
millones, siendo un 58,9% de lo reportado en igual
trimestre del año anterior, mientras que presentamos
una pérdida a nivel del resultado atribuible a la
controladora de Ch$4.700 millones.
En términos de flujo, el FFO del trimestre registró
Ch$9.213 millones, siendo un 61% menor al registrado
en el año anterior, principalmente impactado por el
menor EBITDA del periodo.
Finalmente, destacamos la materialización de la venta de
participaciones minoritarias anunciada en el 27 de enero
del 2021, por medio de la cual vendimos a Inmoval
(Credicorp Capital) un 49% de los centros comerciales
Parque La Colina, de Bogotá, y de Parque Caracolí, de
Bucaramanga, ambos de Colombia, por US$163m. Por
medio de esta transacción, continuamos con nuestra
estrategia de manejo activo de nuestro portafolio en la
región.
ABL promedio abierto a público durante el primer trimestre 2021
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1. Suma del NOI propio de los activos de Parque Arauco más el NOI de la participación de Grupo Marina.
2. ABL propio de Grupo Marina está incluido.
3. FFO = EBITDA + Ingresos Financieros + Costos Financieros + Impuestos Corrientes + FFO Empresas relacionadas
4. NOI = Ingresos ordinarios + Costo de ventas + Gastos de Administración - Depreciación y Amortización + NOI Empresas relacionadas.
5. ABL consolidado no incluye Grupo Marina.
6. Utilidad por acción = utilidad participación controladora/número de acciones promedio ponderado últimos doce meses.
Margen EBITDA (%) 57,4% 69,6% (1.221) 46,4% 72,4% (2.597)
Margen Ganancias (%) -11,1% 23,9% (3.496) -9,5% 46,5% (5.603)
Margen FFO Ajustado (%) 27,4% 49,6% (2.221) 15,7% 55,7% (4.000)
NOI Propio de Activos 1 26.856 40.709 (34,0%) 76.177 181.472 (58,0%)
ABL Propio (m²)2 979.200 1.037.266 (5,6%) 979.200 1.037.266 (5,6%)
FFO participación controladora (Ch$ millones)3 7.811 22.064 (64,6%) 14.869 109.393 (86,4%)
NOI Consolidado (Ch$ millones)4 22.994 37.029 (37,9%) 58.080 164.963 (64,8%)
ABL Consolidado (m²)5 1.068.000 1.075.500 (0,7%) 1.068.000 1.075.500 (0,7%)
Ventas Locatarios Consolidados (Ch$ millones) 382.455 405.663 (5,7%) 1.292.602 1.935.649 (33,2%)
Número promedio de acciones básicas (millones) 905,7 904,2 0,2% 905,7 904,2 0,2%
Utilidad por acción básica (Ch$)6 (5,2) 10,4 N/A (13,6) 94,1 N/A
Retorno de dividendo 1,78% 3,25% (147) 2,59% 2,25% 34
Precio Acción (Ch$) 1.405 1.200 17,1% 1.405 1.200 17,1%
Capitalización Bursátil (Ch$ miles de millones) 1.273 1.085 17,3% 1.273 1.085 17,3%
Monto transado diario promedio (Ch$ millones) 2.298 2.354 (2,4%) 2.466 1.944 26,9%
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UDM 1T20 UDM 1T211T20 1T21
*Ventas locatarios de Perú y Colombia expresadas en CLP utilizando los siguientes tipos de cambio: US$ 1 = CLP 724,25; US$ 1 = PEN 3,66; US$ 1 = COP 3.556,97.
1) Same Store Sales y Same Store Rent del cuarto trimestre de 2019 y primer trimestre de 2020 no incluyen a Arauco Quilicura debido a que se encuentra mayoritariamente cerrado producto de las contingencias ocurridas Chile.2) SSS y SSR en el 2T20, 3T20 , 4T20 y 1T21 consideran locatarios que abren de forma presencial y/o por despacho a domicilio por lo menos 1 día durante el periodo. Además, se ajusta la metodología pasando de una comparación mes a mes a una que considera las ventas y m2 del
trimestre completo.
Las ventas totales de locatarios durante el primer trimestre alcanzaron Ch$382.455millones, disminuyendo un 5,7% respecto del valor reportado el mismo periodo del año anterior.
En promedio, el ABL abierto al público estuvo en torno a un 64,5% durante el primer trimestre. El primer trimestre comenzó con un ABL abierto al público en torno a 75% a nivel consolidado, cerrando el periodo con un valor aproximado de 50%, principalmente debido a que gran parte de Chile entró en cuarentena durante la última semana del trimestre. Perú por su parte vivió cuarentenas mas estrictas en Febrero, mientras que Colombia tuvo niveles de apertura mayor.
La participación de la Compañía en estos tres mercados permiten obtener un mayor nivel de diversificación en sus cifras operacionales.
Igual nivel de diversificación se observa en los Same Store Sales (SSS), que registraron un desempeño ligeramente negativo en Chile y Colombia, con ratios de -0,9% y -0,8% respectivamente, siendo mas negativo en Perú con un resultado de -9,2%. Lo anterior estuvo en línea con el mayor confinamiento que tuvo Perú durante Febrero.
En general y respecto a los SSS, las categorías más afectadas incluyeron patios de comida, restaurantes, cines y juegos infantiles. En
contraposición, las tiendas anclas como supermercados y tiendas de mejoramiento del hogar tuvieron un buen desempeño.
Cabe destacar que el indicador de SSS se calculó considerando solo aquellos locatarios que pudieron vender presencialmente o por deliverypor al menos un día del periodo en análisis, los que representaron un 93,0% de ventas del primer trimestre del año pasado.
Respecto a los Same Store Rent (SSR), se registraron mayores caídas respecto del año anterior, con un -18,1% en Chile, -19,9% en Perú y -21,9% en Colombia.
(Ch$ Millones)
-11,1%
-42,8% -43,5%
8,6%
-0,9%-14,9%
-52,9%
-16,4%
0,7%
-9,2% -6,6%
-83,2%
-41,3%
-10,6% -0,8%-11,9%
-43,6%-58,8%
-14,8% -18,1% -13,3%
-57,0%
-37,7%
-19,0% -19,9%
-5,5%
-69,2%
-46,0%
-5,6%
-21,9%
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21
Same Store Rent Nominal (Var%)
Same Store Sales Nominal (Var%)
Same Store Rent Nominal (Var%)
Same Store Sales Nominal (Var%)
Same Store Rent Nominal (Var%)
Same Store Sales Nominal (Var%)
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1. Cálculo de costo de locatario: (arriendo fijo+ arriendo variable + gastos comunes + fondo de promoción)/ ventas
El costo locatario es una medida de desempeño relevante en el
sector de rentas inmobiliarias porque permite medir la salud
financiera de los contratos de arriendo que ofrece Parque Arauco a
sus locatarios. Este indicador mide el costo en que incurren los
locatarios para tener disponible el espacio inmobiliario que
arriendan, en relación a sus ventas. Específicamente, se calcula
como la suma de arriendo mínimo, arriendo variable, gasto común
y fondo de promoción que pagan los locatarios a Parque Arauco,
dividido por sus ventas. A pesar de la pandemia hemos mantenido
cercanía con nuestros locatarios, llegando a acuerdos de corto
plazo para mantener un costo locatario saludable.
Al igual que el trimestre anterior, el costo locatario es calculado solo
para aquellas tiendas que se mantuvieron abiertas a público al
menos un día en el periodo.
El costo de locatario disminuye en el periodo actual respecto a los
presentados el año pasado. Este menor costo de locatario está en
línea con el mayor aumento en ventas respecto a los ingresos
captados por Parque Arauco. Un foco especial durante la pandemia
ha sido apoyar a los locatarios con un costo de locatario razonable,
que permita a los locatarios pasar a través de la crisis, lo cual se
observa con claridad en las cifras.
Los diferentes niveles de costo de locatario por país obedecen
principalmente al mix comercial presente en cada uno, siendo Perú
el que presenta el menor nivel, dado su mayor proporción de
tiendas anclas.
(%)
11,6%
9,6%8,2%
6,6%
14,5%
11,6%
1T20 1T21 1T20 1T21 1T20 1T21
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Durante el primer trimestre del año 2021, los ingresos alcanzaron
Ch$33.586 millones, alcanzando un 71,5% del valor obtenido en
igual trimestre del año anterior. Este menor valor se debe a la
pandemia, donde al dar cumplimiento a las restricciones sanitarias
de cada país, se deben cerrar parcial o totalmente algunos de
nuestros activos, disminuyendo así el ABL abierto a público.
Durante el trimestre, el ABL operativo fue de un 64,5% en
promedio, siendo un 66% en Chile, un 59% en Perú y un 75% en
Colombia
Nuestra estrategia comercial ha incluido descuentos a locatarios en
la medida que tienen restricciones de apertura de sus tiendas.
Buscamos que los ingresos reflejen para cada caso la situación
comercial actual del locatario, tomando en consideración su
realidad, la situación de apertura de su local, el estatus del centro
comercial, del sector geográfico en que está emplazado y del país.
De esta forma, a partir de una facturación acorde al escenario
actual, hemos percibido una recaudación bastante en línea con los
ingresos reportados en el periodo.
En moneda local los ingresos disminuyeron 23,7% en Chile,
mientras que en Perú y Colombia disminuyeron 30,7% y 12,5%,
respectivamente.
La ocupación durante este trimestre alcanzó un 91,5% a nivel
consolidado, permaneciendo bastante estable con respecto al nivel
mostrado en el cuarto trimestre del 2020 que fue de 91,6%.
.
(Ch$ Millones)
46.993
33.586
1T20 1T21
204.060
112.446
UDM 1T20 UDM 1T21
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El EBITDA del primer trimestre de 2021 fue de Ch$19.286 millones,
llegando a un 58,9% de la cifra del mismo trimestre el año anterior.
El costo de venta disminuyó 14,5% con respecto al primer trimestre
de 2020, explicado por esfuerzos realizados por la Compañía como
parte de su plan de ahorro implementado en esta contingencia,
reduciendo principalmente las partidas de aseo, seguridad,
mantención, energía, remuneraciones, entre otros.
De la misma manera, los gastos de administración, netos de
provisión de incobrables y el costo de seguros, disminuyen 14,6%,
con partidas que igualmente se reducen dentro del plan de
ahorros, como lo son los costos de viajes y movilizaciones.
El costo de seguros, por su parte, aumenta un 44% en comparación
con el primer trimestre del año anterior, producto de una mayor
prima de seguro obtenida para los inmuebles en Chile.
El gasto por actualización de la provisión de incobrables alcanzó
Ch$1.865 millones en el periodo, aumentando fuertemente con
respecto al primer trimestre del 2020. Sin embargo, esta cifra
presenta una disminución de 10% respecto al cuarto trimestre de
este año. Continuamos con nuestra estrategia conservadora en
esta materia, manteniendo el esfuerzo de cubrir las cuentas por
cobrar de un plazo mayor a 90 días, netas de garantías.
(Ch$ Millones) (%)
1T20 1T21 UDM
1T20
UDM
1T21
69,0%
53,9%
68,9%
59,0%
73,6%68,2% 69,6%
57,4%
1T20 1T21 1T20 1T21 1T20 1T21 1T20 1T21
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En este trimestre, la Compañía presenta una pérdida por Ch$3.721 millones, generada principalmente por la menor capacidad operativa de nuestros activos, producto de la pandemia.
Destacan en el trimestre el mayor valor en la cuenta de otros ingresos por función, que incluye ingresos por intereses cobrados y ajustes de impuestos de años anteriores, entre otros. El aumento de los otros gastos por función, por su parte, corresponden principalmente a costos de proyectos que no son activados,.
El rubro ingresos financieros alcanzó Ch$665 millones, disminuyendo 60,9% en comparación al mismo periodo del año anterior, producto del menor rendimiento en las carteras administradas que concentran nuestras inversiones financieras.
El resultado de la participación en empresas relacionadas, que considera principalmente la inversión en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., presenta una ganancia por Ch$885 millones durante el periodo.
Las diferencias de cambio generaron ganancias en el periodo por Ch$229 millones, mientras que las pérdidas de las unidades de reajuste aumentaron un 27,5% producto del efecto de la variación de la UF en el periodo sobre la deuda denominada en esta moneda.
La pérdida del periodo por Ch$3.721 millones se divide en una pérdida por Ch$4.700 millones atribuible a la participación controladora y una utilidad de Ch$979 millones atribuible a la participación minoritaria.
EBIT 18.139 31.391 (42,2%) 47.078 142.633 (67,0%)
Otros ingresos por función 602 164 267,6% 35.043 49.177 (28,7%)
Otros egresos por función (1.341) (1.110) 20,8% (20.364) (10.320) 97,3%
Resultado directo de la operación 17.400 30.445 (42,8%) 61.758 181.490 (66,0%)
Ingresos financieros 665 1.698 (60,9%) 6.461 9.711 (33,5%)
Costos financieros (10.527) (10.469) 0,6% (49.871) (40.771) 22,3%
Participación empresas relacionadas 885 1.164 (24,0%) 4.933 5.680 (13,2%)
Diferencias de cambio 229 953 (76,0%) 340 1.776 (80,8%)
Unidades de reajuste (9.756) (7.651) 27,5% (25.872) (29.278) (11,6%)
Ganancia (pérdida) antes de impuestos (1.104) 16.140 N/A (2.251) 128.608 N/A
Gasto por impuestos corrientes (2.852) (3.505) (18,6%) (342) (14.109) (97,6%)
Gasto por impuestos diferidos 235 (1.415) N/A (8.100) (19.570) (58,6%)
Total utilidad (pérdida) (3.721) 11.220 N/A (10.692) 94.928 N/A
Utilidad (pérdida) integral atribuible a:
Participación controladora (4.700) 9.449 N/A (12.302) 85.068 N/A
Participación minoritaria 979 1.771 (44,7%) 1.610 9.861 (83,7%)
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(1) Se considera Desarrollos Panamericana S.A.C. junto a cinco otras sociedades relacionadas con terrenos en Perú controladas en conjunto con Grupo Wiese.
La cuenta “Participación en empresas relacionadas” refleja
principalmente la evolución de nuestra inversión en la sociedad
Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A (“Grupo Marina”) en Chile, junto con
la inversión en Desarrollos Panamericana S.A.C. en Perú. De acuerdo a
la Norma Internacional de Información Financiera N°11 (NIIF 11) y a la
Norma Internacional de Contabilidad N°28 (NIC 28), la inversión en
Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y Desarrollos Panamericana S.A.C no
se consolida en los estados financieros de Parque Arauco S.A. Éstas
son contabilizadas por el método de la participación y presentadas en
el Estado de Resultados de Parque Arauco S.A. en la cuenta
“Participación en empresas relacionadas” y en el Balance en la cuenta
“Inversiones en asociadas”.
Inmobiliaria Viña del Mar S.A. es controlada en partes iguales por Parque Arauco S.A. y Ripley Corp S.A., siendo propietaria de los centros comerciales Mall Marina (89.500 m2 de ABL), Boulevard Marina (10.500 m2 de ABL), Mall Curicó (53.500 m2 de ABL) y Mall del Centro Concepción (37.000 m2 de ABL). Durante el primer trimestre de 2021, los ingresos proporcionales de Mall Viña del Mar S.A. alcanzaron Ch$3.639 millones, disminuyendo un 31,7%, principalmente producto del efecto de la pandemia en la operación de la Compañía. El EBITDA proporcional del trimestre fue de Ch$3.711 millones y la utilidad proporcional del trimestre presenta una ganancia por Ch$907 millones.
Respecto a la sociedad Desarrollos Panamericana S.A.C, ésta es controlada en partes iguales por Parque Arauco S.A. y Grupo Wiese, siendo propietaria de varios terrenos en Perú que no han sido desarrollados.
Inm. Viña del Mar S.A. 907 1.258 (27,9%) 5.228 6.380 (18,0%)
Desarrollos Panamericana S.A.C.1 (22) (94) (76,2%) (296) (699) (57,7%)
Total 885 1.164 (24,0%) 4.933 5.680 (13,2%)
Ingresos proporcionales 3.639 5.327 (31,7%) 12.948 23.414 (44,7%)
EBITDA proporcional 3.711 4.441 (16,4%) 6.186 19.159 (67,7%)
Utilidad proporcional 907 1.258 (27,9%) 5.228 6.380 (18,0%)
Deuda Financiera Neta proporcional 155.950 151.876 2,7% 155.950 151.876 2,7%
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Ingresos ordinarios 33.586 46.993 (28,5%) 112.446 204.060 (44,9%)
Costo de ventas (8.943) (10.465) (14,5%) (30.175) (40.227) (25,0%)
Margen bruto 24.644 36.528 (32,5%) 82.270 163.833 (49,8%)
Gastos de administración (6.505) (5.137) 26,6% (35.192) (21.200) 66,0%
Otros ingresos por función 602 164 267,6% 35.043 49.177 (28,7%)
Otros egresos por función (1.341) (1.110) 20,8% (20.364) (10.320) 97,3%
Resultado directo de la operación 17.400 30.445 (42,8%) 61.758 181.490 (66,0%)
Ingresos financieros 665 1.698 (60,9%) 6.461 9.711 (33,5%)
Costos financieros (10.527) (10.469) 0,6% (49.871) (40.771) 22,3%
Participación empresas relacionadas 885 1.164 (24,0%) 4.933 5.680 (13,2%)
Diferencias de cambio 229 953 (76,0%) 340 1.776 (80,8%)
Unidades de reajuste (9.756) (7.651) 27,5% (25.872) (29.278) (11,6%)
Ganancia (pérdida) antes de impuestos (1.104) 16.140 N/A (2.251) 128.608 N/A
Gasto por impuestos corrientes (2.852) (3.505) (18,6%) (342) (14.109) (97,6%)
Gasto por impuestos diferidos 235 (1.415) N/A (8.100) (19.570) (58,6%)
Total utilidad (pérdida) (3.721) 11.220 N/A (10.692) 94.928 N/A
Utilidad (pérdida) integral atribuible a:
Participación controladora (4.700) 9.449 N/A (12.302) 85.068 N/A
Participación minoritaria 979 1.771 (44,7%) 1.610 9.861 (83,7%)
Ingresos ordinarios 33.586 46.993 (28,5%) 112.446 204.060 (44,9%)
Costo de ventas (8.943) (10.465) (14,5%) (30.175) (40.227) (25,0%)
Gastos de administración (6.505) (5.137) 26,6% (35.192) (21.200) 66,0%
Amortización y depreciación 1.146 1.329 (13,7%) 5.078 5.012 1,3%
EBITDA 19.286 32.720 (41,1%) 52.156 147.646 (64,7%)
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El NOI de Parque Arauco fue Ch$22.994 millones en el trimestre,
siendo un 37,9% menor al obtenido el mismo periodo del año anterior,
debido al cierre parcial de nuestros activos, tanto en Chile, Perú y
Colombia. Los menores ingresos del periodo fueron compensados en
parte por los esfuerzos en costos de ventas y gastos de administración
realizados por la Compañía. Adicionalmente, los gastos de
administración aumentan debido a una mayor provisión de
incobrables y un aumento en el costo de seguros. Finalmente, el NOI
de empresas relacionadas es igualmente impactado por la pandemia,
disminuyendo en comparación con el primer trimestre del año
anterior.
El FFO, en tanto, presenta una ganancia por Ch$9.213 millones para el
trimestre, menor en 60,5% respecto del primer trimestre del año
anterior. Este resultado se debe principalmente al menor EBITDA del
periodo, deprimido por los cierres parciales de los centros comerciales
durante el trimestre como efecto de la pandemia. Los menores
ingresos financieros producto de las menores rentabilidades
observadas en las inversiones financieras son compensadas por los
menores impuestos corrientes.
El FFO atribuible a la participación controladora alcanza Ch$7.811
millones, presentando una disminución de un 64,6% respecto del año
anterior.
Ingresos ordinarios 33.586 46.993 (28,5%) 112.446 204.060 (44,9%)
Costo de ventas (8.943) (10.465) (14,5%) (30.175) (40.227) (25,0%)
Gasto de administración (6.505) (5.137) 26,6% (35.192) (21.200) 66,0%
Depreciación y amortización 1.146 1.329 (13,7%) 5.078 5.012 1,3%
NOI Empresas relacionadas 3.708 4.309 (14,0%) 5.924 17.317 (65,8%)
NOI 22.994 37.029 (37,9%) 58.080 164.963 (64,8%)
EBITDA 19.286 32.720 (41,1%) 52.156 147.646 (64,7%)
Ingresos Financieros 665 1.698 (60,9%) 6.461 9.711 (33,5%)
Costos Financieros (10.527) (10.469) 0,6% (49.871) (40.771) 22,3%
Impuestos Corrientes (2.852) (3.505) (18,6%) (342) (14.109) (97,6%)
FFO Empresas Relacionadas 2.641 2.881 (8,3%) 9.239 11.173 (17,3%)
FFO 9.213 23.326 (60,5%) 17.643 113.650 (84,5%)
FFO Atribuible a:
FFO participación minoritaria 1.402 1.262 11,1% 2.774 4.256 (34,8%)
FFO participación controladora 7.811 22.064 (64,6%) 14.869 109.393 (86,4%)
14
El flujo de efectivo procedente de actividades de la operación
alcanzó Ch$25.465 millones, presentando una disminución con
respecto al primer trimestre de 2020, principalmente debida al
efecto de la pandemia.
Las actividades de inversión, por su parte, durante el primer
trimestre de 2021 presentan desembolsos por Ch$16.935
millones. Estos incluyen principalmente la inversión en el
proyecto de expansión de Parque Arauco Kennedy en Chile y la
construcción del proyecto Parque Alegra en Colombia.
Finalmente, se presentan ingresos por actividades de
financiamiento por Ch$50.760 millones, explicados
principalmente por la venta de participación minoritaria de
Parque La Colina y Parque Caracolí en Colombia, compensado
por prepagos efectuados en el trimestre y pagos de préstamos
y bonos.
De la operación 25.465 38.445 (33,8%) 51.074 153.761 (66,8%)
De la inversión (16.935) (16.721) 1,3% (63.541) (96.806) (34,4%)
Del financiamiento 50.760 (12.223) N/A 118.522 (170.217) N/A
Variación tasa de cambio efectivo y equivalentes (204) 9.538 N/A (24.410) 21.631 N/A
Flujo del periodo 59.085 19.039 210,3% 81.644 (91.631) N/A
Efectivo y equivalentes al principio del periodo 357.032 315.435 13,2% 334.474 426.104 (21,5%)
Efectivo y equivalentes al final del periodo 416.118 334.473 24,4% 416.118 334.473 24,4%
15
Los activos corrientes aumentaron un
15,0%, desde Ch$426.920 millones al 31 de
diciembre 2020 a Ch$491.114 millones al
31 de marzo 2021. La cuenta Efectivo y
equivalentes al efectivo aumentó
Ch$59.085 millones durante el periodo,
debido principalmente la venta de
participación minoritaria de Parque La
Colina y Parque Caracolí en Colombia, junto
con un flujo operacional positivo en el
periodo.
Con respecto a los Deudores comerciales y
otras cuentas por cobrar, se observa una
disminución de Ch$5.736 millones,
llegando a Ch$21.270 millones. Esta
variación se debe al pago de facturas
acumuladas a Diciembre, que por
estacionalidad son mayores a las del resto
del año, y un aumento en la provisión de
incobrables. La Compañía mantiene este
trimestre su esfuerzo de provisionar al
100% todas las cuentas mayores a 90 días.
Los activos no corrientes disminuyeron
durante el período en Ch$5.688 millones,
explicado por un menor valor en
Propiedades de inversión, que disminuyó
Ch$8.056 debido principalmente por
efecto de las diferencias de tipo de cambio
en Perú y Colombia.
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 416.118 357.032
Otros Activos Financieros, Corrientes 14.051 113
Otros Activos No Financieros, Corrientes 29.747 32.597
Deudores Com. Y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corrientes 21.270 27.006
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes 355 272
Activos por Impuestos Corrientes 9.574 9.899
Total Activos Corrientes 491.114 426.920
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros, No Corrientes 5.581 4.388
Otros Activos No Financieros, No Corrientes 15.544 14.292
Derechos por Cobrar, No Corrientes 1.064 49
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corrientes 1.937 1.973
Inversiones en Asociadas 119.394 118.540
Activos Intangibles distintos de la Plusvalía 12.533 12.984
Plusvalía 2.715 2.733
Propiedades, Planta y Equipo, Neto 26.524 27.088
Propiedades de Inversión 2.015.044 2.023.100
Activos por Impuestos Diferidos 52.842 53.531
Activos por Derecho de Uso 1.881 2.066
Total Activos No Corrientes 2.255.058 2.260.746
Total Activos 2.746.172 2.687.665
Deudores Com. Y Otras Cuentas por Cobrar, Brutas 37.812 41.861
Provisión de Incobrables (16.542) (14.855)
Deudores Com. Y Otras Cuentas por Cobrar, Netas 21.270 27.006
16
Los pasivos corrientes disminuyeron
Ch$2.262 millones, alcanzando Ch$91.600
millones al 31 de marzo 2021. Una de las
principales variaciones se produce en
Otros Pasivos Financieros Corrientes, que
disminuyen de Ch$54.381 millones a
Ch$51.299 millones, mientras que en
general las otras cuentas se mantienen
estables.
Los pasivos no corrientes bajaron
Ch$36.760 millones durante el periodo,
producto principalmente de la disminución
de la cuenta Otros pasivos financieros no
corrientes, la cual disminuyó Ch$31.286,
producto del prepago de créditos en Chile
y una porción de los bonos que mantiene
la Compañía en Perú.
El patrimonio total alcanzó Ch$1.185.155
millones al 31 de marzo 2021. Este
aumento de 9% se explica principalmente
por la utilidad generada por la venta de
participación minoritaria de Parque La
Colina y Parque Caracolí en Colombia, la
cual se ve reflejada en las ganancias
acumuladas de la compañía.
Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 51.299 54.381
Cntas. por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 27.895 26.779
Otras provisiones 1.039 1.058
Pasivos por Impuestos corrientes 2.254 1.756
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 2.798 1.977
Otros pasivos no financieros corrientes 4.384 6.175
Pasivos por arrendamiento, corrientes 1.931 1.735
Total Pasivos Corrientes 91.600 93.862
Pasivos No Corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 1.133.185 1.164.471
Pasivos por Impuestos Diferidos 247.485 252.310
Otros pasivos no financieros, no corrientes 21.282 21.778
Pasivos por arrendamiento, no corrientes 67.465 67.619
Total Pasivos No corrientes 1.469.417 1.506.177
Total Pasivos 1.561.017 1.600.039
Patrimonio
Capital Emitido 423.575 423.575
Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 605.550 569.613
Primas de Emisión 289 289
Otras Reservas (31.853) (15.209)
Patrimonio atrib. a los propietarios de controladora 997.561 978.269
Participaciones no controladoras 187.593 109.355
Patrimonio Total 1.185.155 1.087.624
Patrimonio Neto Y Pasivos, Total 2.746.172 2.687.663
17
1) Los indicadores operacionales y financieros presentados se calculan de acuerdo a las normas impuestas por la Comisión de Mercados Financieros en Chile, y no necesariamente coinciden con las fórmulas de cálculos utilizadas para calcular los covenants de deuda de la compañía.2) Considera resultados de los últimos 12 meses.
La compañía continúa cumpliendo con holgura su covenant
financiero, con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio de
0,65 veces, inferior al límite de 1,5 veces.
Al 31 de marzo de 2021, la deuda financiera neta alcanzó los
Ch$768.367 millones. El indicador de Deuda Financiera Neta/EBITDA
alcanzó 14,73 veces. Este aumento es consecuencia directa del
impacto de la pandemia de Covid-19 y su efecto negativo en el
EBITDA.
El indicador Pasivos/Patrimonio es de 1,32 veces y el indicador de
EBITDA/Gastos Financieros es 1,05 veces.
Deuda Financiera Bruta Ch$ millones 1.184.484 1.140.666
Deuda Financiera Neta Ch$ millones 768.367 806.193
Deuda Financiera Neta/EBITDA (12 meses) veces 14,73 5,46
EBITDA/Gastos Financieros (12 meses) veces 1,05 3,62
Pasivos/Patrimonio veces 1,32 1,29
Deuda Financiera Neta / Patrimonio veces 0,65 0,67 <1,5
Pasivos Corrientes/Pasivos Totales % 5,9% 21,2%
Pasivos No Corrientes/Pasivos Totales % 94,1% 78,8%
Liquidez corriente (Activos corrientes / Pasivos corrientes) veces 5,36 1,31
Rentabilidad del patrimonio (Ganancia (pérdida) propietarios controladora / Patrimonio controladora promedio1) % -1,2% 8,3%
Rentabilidad del activo (Ganancia (pérdida) / total activos promedio1) % -0,4% 3,7%
Rendimiento activos operacionales (Ganancia (pérdida) / activos operacionales promedio (PI+PPE)2) % -0,5% 4,9%
18
19
1. Incluye 17 strip centers ubicados en: Santiago (13), Viña del Mar(1), Calama (1), Coquimbo (1) y Antofagasta(1)2. Incluye cuatro Premium Outlets ubicados en: Santiago, Concepción, Coquimbo y Curauma.3. Arauco Quilicura está abierto con apertura parcial por consecuencias de contingencia chilena de octubre 2019 y por protocolos covid.4. Incluye InOutlet Premium Faucett, InOutlet Premium Lurín, Viamix Chorillos, Viamix Las Malvinas y Viamix Colonial.
5. ABL propio corresponde al 50% del Grupo Marina.6. Los porcentajes de ocupación presentados en la tabla corresponden a la situación contractual vigente en cada centro comercial. Sin embargo, considerando el status actual de operación de la Compañía, no es posible asegurar la continuidad de cada locatario en nuestros activos.
Parque Arauco Kennedy 108.000 100,0% 108.000 98,6%
Arauco Maipú 69.000 100,0% 69.000 98,7%
Arauco Chillán 35.500 51,0% 18.105 94,2%
Arauco Estación 67.500 83,0% 56.025 95,6%
Arauco San Antonio 28.500 35,7% 10.175 94,7%
Arauco Express (Strip Centers Chile)1 41.000 51,0% 20.910 88,8%
Arauco Premium Outlets2 51.000 100,0% 51.000 94,6%
Arauco Quilicura3 31.000 51,0% 15.810 95,4%
Arauco Coronel 30.000 51,0% 15.300 96,1%
Parque Angamos 10.500 55,0% 5.775 82,5%
Arauco El Bosque 30.000 51,0% 15.300 97,4%
Puerto Nuevo Antofagasta 6.500 100,0% 6.500 66,6%
Total Chile 508.500 77,1% 391.900 95,3%
MegaPlaza Norte 112.000 100,0% 112.000 87,5%
MegaPlaza Express Villa 8.000 100,0% 8.000 97,4%
Larcomar 26.500 100,0% 26.500 80,8%
Parque Lambramani 30.000 100,0% 30.000 63,8%
MegaPlaza Chimbote 28.000 100,0% 28.000 95,2%
MegaPlaza Express Villa El Salvador 9.000 100,0% 9.000 94,3%
MegaPlaza Express Chincha 10.500 100,0% 10.500 92,3%
InOutlet (Premium Outlets) and Viamix (Strip Centers)4 26.000 100,0% 26.000 86,9%
MegaPlaza Cañete 16.500 100,0% 16.500 99,3%
MegaPlaza Express Barranca 10.000 100,0% 10.000 87,0%
MegaPlaza Pisco 15.000 100,0% 15.000 92,8%
El Quinde Cajamarca 33.000 100,0% 33.000 75,4%
El Quinde Ica 36.500 100,0% 36.500 83,8%
MegaPlaza Express Jaén 14.500 100,0% 14.500 96,4%
MegaPlaza Huaral 14.500 100,0% 14.500 96,8%
MegaPlaza Villa El Salvador II 15.500 100,0% 15.500 96,2%
Total Perú 405.500 100,0% 405.500 86,6%
Parque Arboleda 41.000 55,0% 22.550 95,8%
Parque Caracolí 38.500 51,0% 19.635 90,0%
Parque La Colina 61.500 51,0% 31.365 97,3%
Premium Outlet Arauco (Sopó) 13.000 100,0% 13.000 59,5%
Total Colombia 154.000 56,2% 86.550 91,9%
Grupo Marina5 95.250
Total 1.068.000 82,8% 979.200 91,5%
20
Parque Arauco Kennedy 108.000 110.500 (2,3%) 72.192 71.844 0,5% 7.616 9.976 (23,7%) 7.143 9.951 (28,2%)
Arauco Maipú 69.000 75.000 (8,0%) 42.406 39.335 7,8% 2.884 3.294 (12,5%) 2.750 3.211 (14,3%)
Arauco Chillán 35.500 35.500 0,0% 12.007 17.910 (33,0%) 810 1.490 (45,7%) 557 1.233 (54,9%)
Arauco Estación 67.500 67.000 0,7% 20.727 24.059 (13,8%) 2.468 3.446 (28,4%) 2.067 2.833 (27,1%)
Arauco San Antonio 28.500 28.500 0,0% 6.959 10.955 (36,5%) 623 1.200 (48,1%) 508 854 (40,6%)
Arauco Express (Strip Centers Chile) 41.000 40.500 1,2% 17.014 15.295 11,2% 1.518 1.648 (7,9%) 997 1.102 (9,5%)
Arauco Premium Outlets 51.000 50.000 2,0% 19.736 23.266 (15,2%) 1.854 2.182 (15,1%) 1.270 1.823 (30,3%)
Arauco Quilicura 31.000 32.000 (3,1%) 9.640 3.260 195,7% 828 1.148 (27,9%) 565 1.149 (50,8%)
Arauco Coronel 30.000 30.000 0,0% 12.891 14.327 (10,0%) 531 889 (40,3%) 312 728 (57,2%)
Parque Angamos 10.500 10.500 0,0% 6.458 4.926 31,1% 371 370 0,0% 241 187 28,5%
Arauco El Bosque 30.000 30.000 0,0% 12.627 7.941 59,0% 610 740 (17,5%) 374 589 (36,5%)
Puerto Nuevo Antofagasta 6.500 6.500 0,0% 262 105 149,3% 76 82 (7,4%) (5) (8) (43,1%)
Total Chile 508.500 516.000 (1,5%) 232.919 233.222 (0,1%) 20.187 26.467 (23,7%) 16.778 23.653 (29,1%)
MegaPlaza Norte 112.000 112.000 0,0% 190.807 252.370 (24,4%) 15.350 20.707 (25,9%) 13.233 18.001 (26,5%)
MegaPlaza Express Villa Chorrillos 8.000 8.000 0,0% 19.249 22.483 (14,4%) 1.254 1.459 (14,1%) 867 965 (10,2%)
Larcomar 26.500 26.500 0,0% 21.038 49.037 (57,1%) 3.293 8.630 (61,8%) 1.927 7.657 (74,8%)
Parque Lambramani 30.000 30.000 0,0% 16.320 24.950 (34,6%) 1.374 2.527 (45,6%) 484 1.279 (62,2%)
MegaPlaza Chimbote 28.000 28.000 0,0% 49.615 53.729 (7,7%) 2.364 2.871 (17,7%) 2.001 2.058 (2,7%)
MegaPlaza Express Villa El Salvador 9.000 9.000 0,0% 11.164 13.520 (17,4%) 948 1.276 (25,7%) 750 848 (11,5%)
MegaPlaza Express Chincha 10.500 10.500 0,0% 7.563 8.527 (11,3%) 721 991 (27,3%) 464 569 (18,6%)
InOutlet (Premium Outlets) y Viamix (Strip Centers) 26.000 26.000 0,0% 25.766 37.612 (31,5%) 3.086 4.187 (26,3%) 2.245 3.435 (34,6%)
MegaPlaza Cañete 16.500 16.500 0,0% 33.664 29.357 14,7% 1.398 1.657 (15,6%) 954 1.164 (18,0%)
MegaPlaza Express Barranca 10.000 10.000 0,0% 11.962 12.328 (3,0%) 981 1.113 (11,8%) 754 598 26,1%
MegaPlaza Pisco 15.000 15.000 0,0% 27.750 22.532 23,2% 1.181 1.450 (18,5%) 1.099 1.080 1,7%
El Quinde Cajamarca 33.000 33.000 0,0% 29.968 32.053 (6,5%) 2.551 3.515 (27,4%) 1.783 2.888 (38,2%)
El Quinde Ica 36.500 36.500 0,0% 39.967 52.147 (23,4%) 3.324 5.018 (33,8%) 2.551 4.740 (46,2%)
MegaPlaza Express Jaén 14.500 14.500 0,0% 36.536 24.990 46,2% 1.147 1.204 (4,8%) 459 679 (32,4%)
MegaPlaza Huaral 14.500 14.500 0,0% 9.103 9.290 (2,0%) 600 684 (12,3%) 248 353 (29,7%)
MegaPlaza Villa El Salvador II 15.500 15.500 0,0% 10.574 10.926 (3,2%) 622 726 (14,3%) 342 366 (6,4%)
Total Perú 405.500 405.500 0,0% 541.047 655.851 (17,5%) 40.196 58.015 (30,7%) 30.161 46.679 (35,4%)
Parque Arboleda 41.000 40.500 1,2% 52.573 49.655 5,9% 6.072 6.617 (8,2%) 5.230 6.004 (12,9%)
Parque Caracolí 38.500 38.500 0,0% 35.359 34.559 2,3% 5.176 6.229 (16,9%) 2.365 3.414 (30,7%)
Parque La Colina 61.500 62.000 (0,8%) 111.546 118.534 (5,9%) 14.367 16.548 (13,2%) 12.986 15.437 (15,9%)
Premium Outlet Arauco (Sopó) 13.000 13.000 0,0% 9.190 6.851 34,1% 716 684 4,7% 614 331 85,3%
Total Colombia 154.000 154.000 0,0% 208.668 209.598 (0,4%) 26.331 30.078 (12,5%) 21.195 25.186 (15,8%)
21(1) Los porcentajes de ocupación presentados en la tabla corresponden a la situación contractual vigente en cada centro comercial. Sin embargo, considerando el status actual de operación de la Compañía, no es posible asegurar la continuidad de cada locatario en nuestros activos.
Parque Arauco Kennedy 98,6% 98,8% (20) 93,8% 99,7% (596) 244.035 228.761 6,7% 24.078 30.392 (20,8%)
Arauco Maipú 98,7% 98,7% (3) 95,4% 97,5% (209) 224.414 177.868 26,2% 14.206 14.680 (3,2%)
Arauco Chillán 94,2% 93,6% 57 68,8% 82,8% (1.400) 134.895 184.711 (27,0%) 8.136 14.969 (45,6%)
Arauco Estación 95,6% 93,4% 221 83,7% 82,2% 153 130.019 141.239 (7,9%) 12.938 18.514 (30,1%)
Arauco San Antonio 94,7% 95,6% (87) 81,5% 71,2% 1.029 103.254 136.071 (24,1%) 7.685 14.594 (47,3%)
Arauco Express (Strip Centers Chile) 88,8% 89,6% (81) 65,7% 66,9% (119) 254.926 194.860 30,8% 14.406 15.010 (4,0%)
Arauco Premium Outlets 94,6% 87,4% 724 68,5% 83,5% (1.500) 151.780 177.862 (14,7%) 13.320 16.141 (17,5%)
Arauco Quilicura 95,4% - N/A 68,2% 100,0% (3.180) 194.049 104.966 84,9% 9.389 12.086 (22,3%)
Arauco Coronel 96,1% 96,2% (11) 58,7% 81,9% (2.326) 182.889 169.766 7,7% 6.232 10.239 (39,1%)
Parque Angamos 82,5% 82,5% (0) 65,0% 50,6% 1.440 299.659 212.307 41,1% 14.023 14.448 (2,9%)
Arauco El Bosque 97,4% 95,5% 187 61,3% 79,6% (1.827) 151.936 127.873 18,8% 7.023 8.504 (17,4%)
Puerto Nuevo Antofagasta 66,6% 73,0% (644) -6,2% -10,1% 389 50.219 15.522 223,5% 5.892 5.852 0,7%
Promedio Chile 95,3% 94,5% 89 83,1% 89,4% (626) 189.768 179.428 5,8% 14.070 18.783 (25,1%)
MegaPlaza Norte 87,5% 98,2% (1067) 86,2% 86,9% (73) 936 796 17,6% 52 63 (16,8%)
MegaPlaza Express Villa Chorrillos 97,4% 98,3% (95) 69,1% 66,1% 300 450 1.155 (61,0%) 55 63 (12,9%)
Larcomar 80,8% 82,7% (187) 58,5% 88,7% (3.023) 758 1.036 (26,8%) 53 172 (69,1%)
Parque Lambramani 63,8% 92,5% (2873) 35,2% 50,6% (1.541) 446 322 38,5% 27 31 (13,0%)
MegaPlaza Chimbote 95,2% 96,2% (102) 84,6% 71,7% 1.297 844 687 22,8% 30 35 (16,5%)
MegaPlaza Express Villa El Salvador 94,3% 96,8% (249) 79,1% 66,5% 1.269 660 568 16,2% 37 49 (23,2%)
MegaPlaza Express Chincha 92,3% 95,5% (314) 64,3% 57,5% 689 386 302 27,9% 25 33 (25,3%)
InOutlet (Premium Outlets) y Viamix (Strip Centers) 86,9% 93,6% (674) 72,7% 82,0% (930) 638 593 7,5% 225 57 296,5%
MegaPlaza Cañete 99,3% 99,7% (43) 68,2% 70,2% (199) 824 620 32,9% 29 34 (15,3%)
MegaPlaza Express Barranca 87,0% 91,8% (483) 76,9% 53,7% 2.313 699 516 35,3% 38 42 (8,6%)
MegaPlaza Pisco 92,8% 94,2% (133) 93,1% 74,5% 1.855 782 599 30,5% 28 35 (17,7%)
El Quinde Cajamarca 75,4% 96,5% (2105) 69,9% 82,1% (1.224) 499 363 37,6% 35 37 (5,9%)
El Quinde Ica 83,8% 98,5% (1464) 76,8% 94,5% (1.771) 675 515 31,2% 37 47 (20,1%)
MegaPlaza Express Jaén 96,4% 97,4% (95) 40,0% 56,4% (1.640) 982 593 65,6% 28 29 (4,0%)
MegaPlaza Huaral 96,8% 96,6% 25 41,4% 51,6% (1.028) 300 227 32,5% 15 17 (12,8%)
MegaPlaza Villa El Salvador II 96,2% 95,5% 61 55,0% 50,4% 462 413 241 71,3% 14 16 (14,7%)
Promedio Perú 86,6% 95,7% (908) 75,0% 80,5% (543) 747 606 23,3% 39 51 (23,0%)
Parque Arboleda 95,8% 96,6% (80) 86,1% 90,7% (459) 550.824 498.534 10,5% 51.411 55.495 (7,4%)
Parque Caracolí 90,0% 89,7% 28 45,7% 54,8% (911) 452.391 421.019 7,5% 51.192 72.778 (29,7%)
Parque La Colina 97,3% 95,9% 140 90,4% 93,3% (290) 635.689 670.156 (5,1%) 80.241 92.215 (13,0%)
Premium Outlet Arauco (Sopó) 59,5% 64,1% (464) 85,8% 48,5% 3.734 409.827 278.001 47,4% 31.848 27.618 15,3%
Promedio Colombia 91,9% 91,9% 3 80,5% 83,7% (324) 561.689 546.963 2,7% 62.582 73.532 (14,9%)
22
Parque Arauco Kennedy 108.000 110.500 (2,3%) 201.236 350.683 (42,6%) 22.258 44.948 (50,5%) 20.487 44.171 (53,6%)
Arauco Maipú 69.000 75.000 (8,0%) 117.328 192.129 (38,9%) 8.346 15.098 (44,7%) 7.609 15.019 (49,3%)
Arauco Chillán 35.500 35.500 0,0% 52.381 81.529 (35,8%) 3.342 6.707 (50,2%) 2.241 5.774 (61,2%)
Arauco Estación 67.500 67.000 0,7% 65.021 109.219 (40,5%) 8.376 15.199 (44,9%) 5.124 13.366 (61,7%)
Arauco San Antonio 28.500 28.500 0,0% 24.463 42.083 (41,9%) 2.106 4.682 (55,0%) 935 3.281 (71,5%)
Arauco Express (Strip Centers Chile) 41.000 40.500 1,2% 64.281 57.469 11,9% 5.275 6.552 (19,5%) 2.489 4.501 (44,7%)
Arauco Premium Outlets 51.000 50.000 2,0% 64.555 104.358 (38,1%) 5.722 9.712 (41,1%) 3.910 8.155 (52,0%)
Arauco Quilicura 31.000 32.000 (3,1%) 26.692 35.064 (23,9%) 2.513 4.602 (45,4%) 1.835 4.407 (58,4%)
Arauco Coronel 30.000 30.000 0,0% 49.506 55.274 (10,4%) 2.230 3.781 (41,0%) 1.335 3.172 (57,9%)
Parque Angamos 10.500 10.500 0,0% 23.308 17.704 31,7% 1.359 1.407 (3,4%) 617 807 (23,5%)
Arauco El Bosque 30.000 30.000 0,0% 39.196 34.575 13,4% 2.101 3.173 (33,8%) 1.378 2.665 (48,3%)
Puerto Nuevo Antofagasta 6.500 6.500 0,0% 1.157 141 718,8% 266 203 31,0% (21) 89 N/A
Total Chile 508.500 516.000 (1,5%) 729.123 1.080.228 (32,5%) 63.896 116.065 (44,9%) 47.938 105.406 (54,5%)
MegaPlaza Norte 112.000 112.000 0,0% 799.410 1.288.368 (38,0%) 53.303 97.021 (45,1%) 42.276 87.406 (51,6%)
MegaPlaza Express Villa Chorrillos 8.000 8.000 0,0% 77.856 92.108 (15,5%) 4.640 6.236 (25,6%) 2.847 5.041 (43,5%)
Larcomar 26.500 26.500 0,0% 86.463 254.676 (66,0%) 12.819 41.537 (69,1%) 7.160 35.210 (79,7%)
Parque Lambramani 30.000 30.000 0,0% 62.409 121.054 (48,4%) 4.229 10.476 (59,6%) (2.755) 5.569 N/A
MegaPlaza Chimbote 28.000 28.000 0,0% 157.449 263.594 (40,3%) 7.366 13.263 (44,5%) 5.201 10.735 (51,6%)
MegaPlaza Express Villa El Salvador 9.000 9.000 0,0% 44.882 59.765 (24,9%) 3.373 5.340 (36,8%) 1.959 3.730 (47,5%)
MegaPlaza Express Chincha 10.500 10.500 0,0% 28.981 39.734 (27,1%) 2.494 4.278 (41,7%) 1.071 2.793 (61,6%)
InOutlet (Premium Outlets) y Viamix (Strip Centers) 26.000 26.000 0,0% 119.800 191.301 (37,4%) 11.420 19.976 (42,8%) 8.075 17.097 (52,8%)
MegaPlaza Cañete 16.500 16.500 0,0% 124.208 126.319 (1,7%) 5.125 6.698 (23,5%) 3.438 5.195 (33,8%)
MegaPlaza Express Barranca 10.000 10.000 0,0% 49.411 53.342 (7,4%) 3.220 4.502 (28,5%) 1.778 2.466 (27,9%)
MegaPlaza Pisco 15.000 15.000 0,0% 87.432 98.719 (11,4%) 3.725 6.075 (38,7%) 2.002 4.814 (58,4%)
El Quinde Cajamarca 33.000 33.000 0,0% 105.037 149.697 (29,8%) 10.110 16.032 (36,9%) 5.200 13.822 (62,4%)
El Quinde Ica 36.500 36.500 0,0% 119.272 246.878 (51,7%) 11.231 22.433 (49,9%) 7.756 21.865 (64,5%)
MegaPlaza Express Jaén 14.500 14.500 0,0% 123.252 107.926 14,2% 3.614 5.379 (32,8%) 739 3.272 (77,4%)
MegaPlaza Huaral 14.500 14.500 0,0% 43.499 37.756 15,2% 1.874 2.633 (28,8%) 192 1.342 (85,7%)
MegaPlaza Villa El Salvador II 15.500 15.500 0,0% 43.736 42.841 2,1% 1.911 2.777 (31,2%) 634 1.227 (48,4%)
Total Perú 405.500 405.500 0,0% 2.073.096 3.174.077 (34,7%) 140.457 264.655 (46,9%) 87.577 221.586 (60,5%)
Parque Arboleda 41.000 40.500 1,2% 196.436 265.199 (25,9%) 21.804 29.756 (26,7%) 17.132 23.846 (28,2%)
Parque Caracolí 38.500 38.500 0,0% 120.006 185.226 (35,2%) 16.138 26.910 (40,0%) 5.468 13.778 (60,3%)
Parque La Colina 61.500 62.000 (0,8%) 404.138 628.583 (35,7%) 47.797 75.408 (36,6%) 40.853 69.411 (41,1%)
Premium Outlet Arauco (Sopó) 13.000 13.000 0,0% 32.343 37.877 (14,6%) 2.530 3.224 (21,5%) 1.380 898 53,6%
Total Colombia 154.000 154.000 0,0% 752.923 1.116.885 (32,6%) 88.268 135.298 (34,8%) 64.833 107.933 (39,9%)
23(1) Los porcentajes de ocupación presentados en la tabla corresponden a la situación contractual vigente en cada centro comercial. Sin embargo, considerando el status actual de operación de la Compañía, no es posible asegurar la continuidad de cada locatario en nuestros activos.
Parque Arauco Kennedy 98,6% 98,8% (20) 92,0% 98,5% (646) 219.733 279.551 (21,4%) 17.221 34.271 (49,8%)
Arauco Maipú 98,7% 98,7% (3) 91,2% 99,5% (831) 200.856 221.633 (9,4%) 9.853 17.223 (42,8%)
Arauco Chillán 94,2% 93,6% 57 67,0% 86,1% (1.905) 161.083 210.100 (23,3%) 8.719 16.860 (48,3%)
Arauco Estación 95,6% 93,4% 221 61,2% 87,9% (2.676) 124.143 156.888 (20,9%) 11.951 19.921 (40,0%)
Arauco San Antonio 94,7% 95,6% (87) 44,4% 70,1% (2.568) 112.219 130.421 (14,0%) 6.479 14.231 (54,5%)
Arauco Express (Strip Centers Chile) 88,8% 89,6% (81) 47,2% 68,7% (2.151) 254.209 179.639 41,5% 12.417 15.048 (17,5%)
Arauco Premium Outlets 94,6% 87,4% 724 68,3% 84,0% (1.564) 188.215 194.490 (3,2%) 10.612 18.005 (41,1%)
Arauco Quilicura 95,4% - N/A 73,0% 95,7% (2.273) 170.451 130.925 30,2% 7.934 12.348 (35,7%)
Arauco Coronel 96,1% 96,2% (11) 59,9% 83,9% (2.402) 184.258 164.336 12,1% 6.510 10.845 (40,0%)
Parque Angamos 82,5% 82,5% (0) 45,4% 57,4% (1.192) 326.464 197.519 65,3% 12.806 14.613 (12,4%)
Arauco El Bosque 97,4% 95,5% 187 65,6% 84,0% (1.844) 144.556 138.186 4,6% 6.103 8.920 (31,6%)
Puerto Nuevo Antofagasta 66,6% 73,0% (644) -8,0% 43,7% N/A - - N/A 5.646 7.354 (23,2%)
Promedio Chile 95,3% 94,5% 89 75,0% 90,8% (1.579) 185.011 202.444 (8,6%) 11.269 19.827 (43,2%)
MegaPlaza Norte 87,5% 98,2% (1.067) 79,3% 90,1% (1.078) 1.033 1.000 3,4% 43 74 (42,1%)
MegaPlaza Express Villa Chorrillos 97,4% 98,3% (95) 61,4% 80,8% (1.947) 6.615 1.171 464,7% 50 69 (26,8%)
Larcomar 80,8% 82,7% (187) 55,9% 84,8% (2.891) 867 1.365 (36,5%) 51 168 (69,8%)
Parque Lambramani 63,8% 92,5% (2.873) - 53,2% N/A 592 383 54,6% 15 33 (55,3%)
MegaPlaza Chimbote 95,2% 96,2% (102) 70,6% 80,9% (1.033) 947 843 12,3% 23 41 (43,6%)
MegaPlaza Express Villa El Salvador 94,3% 96,8% (249) 58,1% 69,9% (1.179) 712 611 16,5% 33 51 (35,9%)
MegaPlaza Express Chincha 92,3% 95,5% (314) 43,0% 65,3% (2.234) 490 350 40,2% 21 36 (41,0%)
InOutlet (Premium Outlets) y Viamix (Strip Centers) 86,9% 93,6% (674) 70,7% 85,6% (1.488) 472 753 (37,4%) 44 72 (39,5%)
MegaPlaza Cañete 99,3% 99,7% (43) 67,1% 77,6% (1.048) 834 661 26,3% 26 34 (23,6%)
MegaPlaza Express Barranca 87,0% 91,8% (483) 55,2% 54,8% 43 720 547 31,7% 32 43 (25,8%)
MegaPlaza Pisco 92,8% 94,2% (133) 53,7% 79,2% (2.550) 718 617 16,4% 22 37 (38,9%)
El Quinde Cajamarca 75,4% 96,5% (2.105) 51,4% 86,2% (3.478) 514 425 20,8% 28 42 (32,8%)
El Quinde Ica 83,8% 98,5% (1.464) 69,1% 97,5% (2.840) 771 607 26,9% 27 52 (47,2%)
MegaPlaza Express Jaén 96,4% 97,4% (95) 20,4% 60,8% (4.039) 914 640 42,8% 22 32 (32,3%)
MegaPlaza Huaral 96,8% 96,6% 25 10,3% 51,0% (4.070) 486 231 110,6% 12 16 (26,1%)
MegaPlaza Villa El Salvador II 96,2% 95,5% 61 33,2% 44,2% (1.105) 516 240 115,0% 11 16 (31,9%)
Promedio Perú 86,6% 95,7% (908) 62,4% 83,7% (2.137) 834 727 14,8% 32 58 (44,7%)
Parque Arboleda 95,8% 96,6% (80) 78,6% 80,1% (156) 616.761 667.256 (7,6%) 47.169 62.540 (24,6%)
Parque Caracolí 90,0% 89,7% 28 33,9% 51,2% (1.732) 502.332 564.197 (11,0%) 40.317 68.620 (41,2%)
Parque La Colina 97,3% 95,9% 140 85,5% 92,0% (658) 670.826 885.358 (24,2%) 69.236 105.130 (34,1%)
Premium Outlet Arauco (Sopó) 59,5% 64,1% (464) 54,6% 27,9% 2.669 447.015 363.638 22,9% 28.024 33.696 (16,8%)
Promedio Colombia 91,9% 91,9% 3 73,5% 79,8% (632) 611.042 725.304 (15,8%) 53.719 80.491 (33,3%)
24
1) Proyectos en Chile en UF, en Perú en MPEN, en Colombia en MMCOP 2) Valores estimadaos
Parque Alegra Desarrollo Colombia Regional 1S22 50.000 52,5% 26.250 434.000 118
Santa Elena Desarrollo Chile Strip Center 2S21 1.500 100,0% 1.500 108.000 4
Subtotal 51.500 27.750 122
Parque Arauco Kennedy - Fase 1 Expansión Chile Uso Mixto En revisión 11.000 100% 11.000 5.355.000 220
Parque Arauco Kennedy - Fase 2 Expansión Chile Uso Mixto En revisión 10.000 100% 10.000 2.200.000 90
Larcomar Reconversión Perú Regional 2S21 3.000 100% 3.000 13.700 4
Subtotal 24.000 24.000 314
Puerto Nuevo Antofagasta (placa comercial - Balmaceda) Desarrollo Chile Strip Center 1S21 2.000 100% 2.000 226.000 9
Puerto Nuevo Antofagasta (placa comercial - Torre hotel) Desarrollo Chile Strip Center En revisión 2.000 100% 2.000 90.000 4
Subtotal 4.000 4.000 13
Total 79.500 55.750 449
Restante por invertir 255
25
Larcomar es uno de nuestros
activos mas relevantes de Perú,
dada su ubicación privilegiada en la
ciudad y propuesta de servicios.
Para reforzar el mix comercial se
realizará una reconversión del
espacio de restaurantes y se
incorporará una nueva tienda H&M.
Uso mixto
11.000 m2
100%
US$ 310 millones
2017
1.500 m2 de ABL
US$ 4 MM de inversión
3,000 m2 de ABL
US$ 4 MM de inversión
4.000 m2 de ABL
US$ 13 MM de inversión
Continuamos con nuestro proyecto de uso mixto en Parque
Arauco Kennedy, que incluye la nueva tienda de Falabella de
25.000 m2, junto con 1.000 estacionamientos adicionales
para el centro comercial.
Hemos seguido avanzando incorporando todas las medidas
sanitarias requeridas. Se recibieron los nuevos accesos
vehiculares por Rosario Norte y durante 2021 se entregarán
las primeras superficies para las habilitaciones de locatarios.
A futuro, continuaremos avanzando en el desarrollo del
proyecto, siempre evaluando posibles modificaciones
asociadas a una nueva realidad post Covid, que podrían
manifestarse tanto en forma como en plazos de ejecución.
26
Regional
Barranquilla,
Colombia
50.000 m2
52,5%
Este proyecto está en etapa de construcción y
está ubicado en el sector sur de Barranquilla en la
avenida Boyacá, una de las calles principales que conecta
el sector norte y el sector sur de la ciudad con el
aeropuerto de Barranquilla. Las tiendas anclas del
proyecto serán una tienda por departamento (Falabella),
un supermercado (Olímpica), un cine (CineColombia) y un
centro de entretención infantil (Playland). El centro
comercial tendrá más de 300 tiendas, un patio de
comida, espacio de restaurantes, amplias áreas comunes
y estacionamiento subterráneo. Se espera que sea el
centro comercial líder del sector sur de Barranquilla.
US$ 118 millones
2019
1S22
27
1) Proyectos en Chile en UF, en Perú en MPEN, en Colombia en MMCOP 2) Valores estimados
Quilicura 29.600 100% 70.000 3
Buenaventura 100.400 100% 401.500 16
Chicureo 47.600 100% 200.500 8
Los Andes 40.100 100% 115.500 5
San Pedro de la Paz 17.000 100% 51.000 2
Buin 43.700 100% 195.000 8
Total Chile 278.400 100% 1.033.500 42
Chimbote 42.700 100% 17.500 5
Talara 30.700 100% 10.000 3
Ica 12.600 100% 13.500 4
Chiclayo 7.100 100% 5.600 2
Pomalca Chiclayo 45.000 100% 7.000 2
Otros terrenos Desarrollos Panamericana 270.900 50% 111.000 30
Total Perú 409.000 67% 164.600 46
Neiva 49.500 100% 22.000 6
Valledupar 46.000 100% 30.000 8
Barranquilla 56.200 100% 59.000 16
Total Colombia 151.700 100% 111.000 30
28
Avanzamos en la calificación del estándar que evalúa criteriosESG/ASG del MSCI, pasando de tener una calificación BBB en2020 a una A en 2021.
Esto nos confirma que seguimos avanzando por buen camino enla implementación de nuestra agenda de Sostenibilidad lo quese suma a la participación en otros Índices de este tipo comoel DJSI y el FTSE4Good.
Mall Arauco Maipú ha puesto sus instalaciones al servicio
de la comunidad, habilitando en su zona de
estacionamientos el primer punto de vacunación en
automóvil que se instaló en la comuna. Una iniciativa
conjunta con la Municipalidad de Maipú en el marco de
la campaña del Minsal #YoMeVacuno, que busca brindar
un proceso de vacunación, fácil, rápido, evitando
problemas de aforo y aglomeraciones al hacerlo desde
los vehículos.
El punto de vacunación se rige por el calendario del
Minsal y hasta la fecha más de 4.000 personas se han
vacunado contra el Covid-19 en nuestro centro
comercial. ¡En Parque Arauco seguimos creando
espacios que contribuyen a mejorar la vida de las
personas!
Hasta el 30 de abril se presentará en Parque La Colina la exposiciónMicrosculpture, del galardonado fotógrafo británico Levon Biss. Unaexperiencia única que forma parte de la colección del Museo de HistoriaNatural de Nueva York.
La muestra está compuesta por más de 30 especies de insectos entreescarabajos, abejas, saltamontes y mariposas de todo el mundo de lacolección del Museo de Historia Natural de la Universidad de Oxford ycontiene material proveniente de las regiones e islas más remotas,incluyendo la colección más antigua de insectos recolectados por CharlesDarwin, Alfred Russel Wallace y David Livingstone.
Esta muestra se realiza cumpliendo estrictamente con todos losprotocolos de bioseguridad y próximamente también estará disponible enParque Arboleda en Pereira y Parque Caracolí en Bucaramanga.
• En Chile logramos la certificación ISO 50.001 sobre el sistema degestión de energía en tres de nuestros centros comerciales: AraucoMaipú, Arauco Quilicura y Arauco Chillán.
• En Colombia, Parque Arboleda y Parque La Colina obtuvieron lacertificación ISO 14.001 sobre el sistema de gestión ambiental.
29
Organizaciones socialestrabajaron con nosotros en programas de apoyo social
en comunidades de Chile, Perú y Colombia.
usos de las aplicaciones y soluciones digitales nuestraspara facilitar la experiencia de clientes en centros
comerciales de Chile, Perú y Colombia.
Programas Propios de Click & Collect
es la satisfacción internade nuestros equipos en Chile, Perú y Colombia.
organizaciones que promueven el emprendimiento
local fueron apoyadas en Chile Perú y Colombia.
emprendedores apoyados a través de distintas
iniciativas en nuestros centros comerciales.
fueron destinados a la apertura de LOCAL en Parque
La Colina espacio para promover la innovación en el
diseño
En alianza con Chile Global Ventures lanzamos el
concurso de innovación abierta
"The Shopping Evolution”
Somos pioneros en el apoyo al
emprendimiento social
Implementamos talleres y acompañamiento
directo con comunidades vecinas
del total de la energía que nos
abastece proviene de fuentes
renovables.
toneladas de residuos totales fueron
recicladas o valorizadas.
Contamos con 4 sellos de eficiencia
energética otorgados por el Ministerio de Energía
Chile. Nuestros activos Arauco Coronel, Mall Arauco
Estación y Parque Arauco Kennedy recibieron el
sello Bronze y Mall Arauco Maipú que recibió el
sello Gold.
Por el quinto año consecutivo estamos
en los índices: Chile,
MILA, Emerging Marketsdel Dow Jones Sustainability Index
Y formamos parte del Sustainability
Yearbook de S&P Globalde agua fueron reutilizados
en nuestras operaciones.
recibieron alimentos, elementos de protección
sanitaria o de apoyo para la educación a
distancia a través de las campañas que se
realizaron en nuestros centros comerciales con
enfoque en la atención social durante la crisis
sanitaria causada por la Pandemia.
30
Continuamos esforzándonos para que la experiencia del cliente en Parque Arauco sea la mejor posible. Hemos estado trabajando en muchas iniciativas innovadoras en particular en lo que respecta a la
experiencia de compra omnicanal para mejorar el servicio y la experiencia ofrecida a nuestros clientes tanto dentro como fuera del centro comercial.
Los servicios de Arauco Pick Up y Arauco Foodie, ambos con sede en Parque Arauco Kennedy, se están expandiendo para incluir más tiendas y restaurantes. Además, hemos abierto Arauco Pick Up para incluir tiendas que no necesariamente tienen locales en el centro comercial. Arauco Pick Up sigue creciendo con más de 500 pedidos durante el primer trimestre. Arauco Foodie tuvo más de 10.000 escaneos a códigos QR durante el primer trimestre. Para ambos programas, continuamos recibiendo comentarios de los clientes y trabajamos para mejorar la experiencia del cliente.
Hemos lanzado servicio online llamado Compra y Recoge en tu
Carro para non food en nuestros tres principales activos en
Colombia. El cliente compra en su tienda online de la marca
preferida y escoge recogerlo en el mall directamente en su
vehículo. Es un servicio exclusivo para marcas Non Food que
están integradas a nuestros malls, ofreciéndole al cliente la
posibilidad de recogerlo desde su auto.
Larcomar ha firmado una alianza con el aplicativo de envíos a
domicilios Rappi. Esto se suma a la alianza que ya existía en el
Parque La Colina en Colombia. Además, es una continuación de
la estrategia omnicanal para mejorar la experiencia del cliente y
apoyar a los locatarios.
Debido a esta alianza, delimitamos un espacio para Rappi en
nuestro centro comercial, lo cuál permitió mayor rapidez en la
entrega del pedido. Confiamos que esta nueva implementación,
contribuirá con impactos positivos en las actividades diarias de
nuestros clientes.
31
Comparando con cifras
de 2019, siendo un año
libre de los efectos del
Covid-19, el nivel de
ingresos y ventas ha
seguido una tendencia
similar al nivel de ABL
abierto a público.
En particular vemos en el
nivel de ventas una
tendencia aún por sobre
los ingresos, lo que ha
permitido proteger de
mejor forma el costo de
ocupación de locatarios
Durante la Pandemia, la
Compañía ha realizado
esfuerzos para contener
los costos y gastos, con
impactos mas relevantes
en los trimestres con
mayor nivel de cierre.
Los costos y gastos,
antes de la provisión de
incobrables, se han
ajustado a la baja, siendo
menores a los
presentados en 2019.
Hemos mantenido
mayores niveles de
liquidez a los presentes
antes de la pandemia,
fortaleciendo nuestra
posición financiera y
dando flexibilidad para
tomar decisiones.
Cerramos el trimestre
con US$580m aprox. en
caja, con obligaciones
financieras por alrededor
de US$250m para 2021 y
2022.
Igualmente, al comparar
con cifras de 2019, en
promedio, vemos que la
recaudación ha estado
en línea con los ingresos
percibidos.
Gracias a este efecto, las
cuentas por cobrar de la
Compañía se han
mantenido
razonablemente
estables, antes de la
provisión de incobrables.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
Ventas
Ingresos
ABL Abierto
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
Ingresos
Recaudación
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
32
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sept-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21
ChilePerúColombiaConsolidadoPromedio de trimestre
Los primeros meses de 2021 marcan el cuarto trimestre
completo de la pandemia Covid-19. Se caracteriza por cierres
y aperturas, en línea con las restricciones sanitarias vigentes.
En este trimestre se ha visto el comienzo de los esfuerzos de
vacunación en los tres países, destacando el progreso de
Chile a escala mundial. Sin embargo, también hemos visto
cuarentenas y cierres esporádicos.
Durante los inicios de la pandemia, el equipo ejecutivo definió
un plan de trabajo enfocado en tres pilares principales: el
cuidado de las personas, la solidez financiera y la continuidad
operacional.
Se mantiene la política de cuidado de nuestros colaboradores,
intensificándose las medidas de cuidado para nuestros
locatarios y visitantes de los centros comerciales, con
sanitizaciones continuas y ajustes operacionales.
Protección de la Liquidez: Reconocemos la importancia del
manejo financiero durante esta crisis, por lo que
desarrollamos una estrategia de financiamiento,
refinanciamiento y reprogramación de varias obligaciones
financieras de 2020 y 2021 con el fin de aumentar los niveles
de liquidez en la Compañía. Actualmente contamos con
aproximadamente US$580 millones, para atender todas las
obligaciones financieras y hacer frente a los desafíos
operacionales.
Reducción de costos y gastos: Durante este trimestre se
continuaron los esfuerzos en reducción de costos y gastos.
Durante el trimestre, hemos mantenido nuestros esfuerzo
para mantener nuestros centros comerciales abiertos. El
promedio de ABL abierto al público fue de 64,5%, en
promedio. En este escenario, vivimos cierres en Colombia
durante el mes de enero y luego Perú estuvo cerrado durante
febrero. En Chile, por su parte, tuvimos cuarentenas en la
última semana del trimestre.
En todas las aperturas seguimos estrictamente los protocolos
de las autoridades locales para ofrecer una experiencia
segura a nuestros clientes y locatarios. Las medidas varían por
región pero pueden incluir una capacidad máxima en los
centros comerciales y/o tiendas, chequeo de temperatura
para visitantes y empleados, limpieza frecuente, uso de
desinfectantes y horarios de operación reducidos.
331) ABL abierto a público actualmente a fecha de 31 de marzo 2021.2) ABL abierto con restricciones puede incluir restricciones de aforo máximo, uso de mascarilla, limitaciones sobre la operación de restaurantes y locales de entretención, horarios reducidos, y limitaciones en los fines de semana.
Parque Arauco Kennedy 70-80% <10%
Arauco Maipú 70-80% <10%
Arauco Chillán 30-40% <10%
Arauco Estación 70-80% 50-60%
Arauco San Antonio 30-40% <10%
Arauco Quilicura 40-50% 30-40%
Arauco Coronel 50-60% 50-60%
Parque Angamos 50-60% 40-50%
Arauco El Bosque 80-90% 60-70%
Puerto Nuevo Antofagasta 20-30% <10%
Arauco Premium Outlet Buenaventura 70-80% 0%
Arauco Premium Outlet San Pedro 30-40% 0%
Arauco Premium Outlet Coquimbo 60-70% 0%
Arauco Premium Outlet Curauma 50-60% 0%
Arauco Express 60-70% 60-70%
Total Chile 60-70% 20-30%
MegaPlaza Norte 60-70% 70-80%
Larcomar 20-30% 40-50%
Parque Lambramani 20-30% 30-40%
MegaPlaza Chimbote 60-70% 80-90%
MegaPlaza Express Villa El Salvador 60-70% 60-70%
MegaPlaza Express Chincha 40-50% 50-60%
InOutlet Faucett 60-70% >90%
InOutlet Premium Lurín 50-60% >90%
VíaMix Colonial 60-70% >90%
VíaMix Malvinas 10-20% 10-20%
VíaMix Chorrillos 60-70% 30-40%
MegaPlaza Cañete 80-90% >90%
MegaPlaza Express Barranca 50-60% 60-70%
MegaPlaza Pisco 70-80% 80-90%
El Quinde Cajamarca 60-70% 60-70%
El Quinde Ica 60-70% 70-80%
MegaPlaza Jaén 80-90% 80-90%
MegaPlaza Huaral 60-70% 80-85%
MegaPlaza Villa El Salvador II 50-60% 30-40%
MegaPlaza Chorrillos 30-40% 60-70%
Total Perú 50-60% 60-70%
Parque Arboleda 80-90% 80-90%
Parque Caracolí 60-70% 60-70%
Parque La Colina 80-90% >90%
Premium Outlet Arauco (Sopó) 50-60% 50-60%
Total Colombia 70-80% 80-90%
Abierto sin restricciones 4
Abierto con restricciones 2 3
Abierto solo lo esencial 2
Operaciones suspendidas 1
34
A continuación, se presentan una serie de riesgos a los que
eventualmente se podría ver enfrentada la Compañía:
Las tasas de interés de los países donde operamos podría
aumentar, lo que en consecuencia disminuiría el valor de nuestros
activos, encareciendo nuestras obligaciones financieras e
incrementando el costo de financiamiento para nuevos proyectos,
expansiones y mejoras. De igual manera, existen riesgos financieros
relacionados a inflación, riesgo de crédito de clientes y liquidez.
Existe un riesgo de que el valor patrimonial disminuya así como
que nuestros gastos financieros aumenten, provocando una caída en
nuestros resultados y rentabilidad de los proyectos. Si bien en el
pasado hemos levantado capital cuando ha sido necesario para
mantenernos fieles a las políticas de financiamiento de la compañía,
no es posible asegurar que un aumento de los gastos financieros
podrá contrarrestarse por esta vía. En todo caso, la liquidez y actual
posición de caja de la Compañía mitigan, aunque no eliminan, este
riesgo.
Existe el riesgo de que las condiciones de la economía y del
mercado tengan un impacto adverso sobre nuestras operaciones,
haciendo caer las ventas y nuestros resultados.
Operamos nuestros centros comerciales en un ambiente
competitivo que podría derivar en una sobreoferta de estos y, como
consecuencia, generar una disminución en nuestras rentas.
Mientras la venta física sigue cumpliendo un rol central, la venta
online toma un papel cada vez más importante. Existe el riesgo de
que las ventas presenciales disminuyan por efecto del e-commerce, y
es por ello que hemos decidido diversificar nuestro negocio a varios
tipos de activos, incluyendo outlets y proyectos inmobiliarios ajenos
al retail, pero que aún son una parte minoritaria de nuestro
portafolio.
La ocurrencia de una enfermedad, pandemia o epidemia, que se
extienda nacional y/o internacionalmente o que ataque a la mayoría
de los individuos de una localidad o región. Enfermedades graves
que se propaguen de forma masiva durante un periodo de tiempo,
se combaten, entre otros, buscando disminuir la movilidad de las
personas y la distancia entre ellas, con el objeto de ralentizar su
propagación, lo que podría llevar consigo un cierre total o parcial de
los establecimientos comerciales y a una contracción económica. En
consecuencia, los resultados de la compañía y el valor de sus activos
podrían verse fuertemente afectados por el posible cierre total o
parcial de los activos, la disminución drástica de las ventas, la
disminución de la ocupación producto de la menor actividad y/o
problemas financieros de nuestros locatarios, el aumento de costos
por medidas preventivas, el incremento del costo financiero, riesgo
financiero en general y de acceso al mercado de capitales, el
aumento relevante de la morosidad y el riesgo de incobrabilidad en
cuentas por cobrar, sumado a otros efectos que resulten de este
escenario. Por otra parte, en estos escenarios aumenta la
incertidumbre y existe el riesgo de análisis incorrectos en la
evaluación de la situación real de la Compañía, sus relaciones
comerciales con locatarios y proveedores.
Los riesgos medioambientales son el calentamiento global y el
cambio climático, puesto que pueden generar sequías que afecten
nuestra red hídrica y energética, afectando los precios de insumos
básicos como el agua y la electricidad. Asimismo, dichos riesgos
podrían producir, a largo plazo, efectos migratorios que
potencialmente podrían afectar zonas donde se encuentran algunos
de nuestros activos. Estos riesgos no han sido dimensionados, por lo
que no es posible cuantificar sus efectos, aun cuando se estima que
podrían generar impactos relevantes.
Cambios en las condiciones regulatorias, institucionales, de certeza
jurídica, de seguridad y/o sociopolíticas en los países donde opera la
compañía podrían afectar los resultados financieros de ésta, así
como el valor de sus activos inmobiliarios y, entre otros, su
capacidad para enviar o recibir fondos hacia o desde el extranjero.
Lo anterior, debido a que los Estados y las entidades regulatorias
pueden influir mediante cambios a normas constitucionales, civiles,
comerciales, tributarias, laborales, medioambientales, urbanísticas,
así como también a través de ajustes a políticas monetarias, gasto
público, entre otros aspectos que pueden afectar la estabilidad
macroeconómica y el ambiente de negocios y de actividad
económica. En efecto, tanto las condiciones sociales y de seguridad,
como las referidas modificaciones, pueden impactar la continuidad
de la operación, y la rentabilidad de proyectos actuales y futuros,
afectando sus ahorros, sus flujos destinados al pago de los
inversionistas y extendiendo sus tiempos de desarrollo.
Adicionalmente existe el riesgo de conmoción social y desastres
naturales, como terremotos, incendios, motín, saqueos, ataques
informáticos, interrupciones en las cadenas de suministros de bienes
y servicios esenciales de salud y/o alimenticios u otros, los cuales
podrían generar daños materiales específicos o masivos en nuestro
portafolio de activos y/o a nuestra actividad.
Fenómenos recientes como la pandemia Covid-19, los
problemas sociales y políticos experimentados en
algunos de los mercados en que operamos, entre
otros, no sólo nos hacen pensar que los niveles de
riesgo por esos factores han aumentado
sustancialmente, sino que en general, por eventos
como esos, u otros que puedan ocurrir en el futuro, los
niveles de incertidumbre son mucho mayores que los
que parecían existir hace no mucho tiempo atrás, y los
inversionistas deben estar conscientes de ello y hacer
cada uno su propia evaluación al respecto.
35
Ingresos ordinarios 33.586 46.993 (28,5%) 112.446 204.060 (44,9%)
Costo de ventas (8.943) (10.465) (14,5%) (30.175) (40.227) (25,0%)
Margen bruto 24.644 36.528 (32,5%) 82.270 163.833 (49,8%)
Gastos de administración (6.505) (5.137) 26,6% (35.192) (21.200) 66,0%
Otros ingresos por función 602 164 267,6% 35.043 49.177 (28,7%)
Otros egresos por función (1.341) (1.110) 20,8% (20.364) (10.320) 97,3%
Resultado directo de la operación 17.400 30.445 (42,8%) 61.758 181.490 (66,0%)
Ingresos financieros 665 1.698 (60,9%) 6.461 9.711 (33,5%)
Costos financieros (10.527) (10.469) 0,6% (49.871) (40.771) 22,3%
Participación empresas relacionadas 885 1.164 (24,0%) 4.933 5.680 (13,2%)
Diferencias de cambio 229 953 (76,0%) 340 1.776 (80,8%)
Unidades de reajuste (9.756) (7.651) 27,5% (25.872) (29.278) (11,6%)
Ganancia (pérdida) antes de impuestos (1.104) 16.140 N/A (2.251) 128.608 N/A
Gasto por impuestos corrientes (2.852) (3.505) (18,6%) (342) (14.109) (97,6%)
Gasto por impuestos diferidos 235 (1.415) N/A (8.100) (19.570) (58,6%)
Total utilidad (pérdida) (3.721) 11.220 N/A (10.692) 94.928 N/A
Utilidad (pérdida) integral atribuible a:
Participación controladora (4.700) 9.449 N/A (12.302) 85.068 N/A
Participación minoritaria 979 1.771 (44,7%) 1.610 9.861 (83,7%)
Ingresos ordinarios 33.586 46.993 (28,5%) 112.446 204.060 (44,9%)
Costo de ventas (8.943) (10.465) (14,5%) (30.175) (40.227) (25,0%)
Gastos de administración (6.505) (5.137) 26,6% (35.192) (21.200) 66,0%
Amortización y depreciación 1.146 1.329 (13,7%) 5.078 5.012 1,3%
EBITDA 19.286 32.720 (41,1%) 52.156 147.646 (64,7%)
36
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 416.118 357.032
Otros Activos Financieros, Corrientes 14.051 113
Otros Activos No Financieros, Corrientes 29.747 32.597
Deudores Com. Y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corrientes 21.270 27.006
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes 355 272
Activos por Impuestos Corrientes 9.574 9.899
Total Activos Corrientes 491.114 426.920
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros, No Corrientes 5.581 4.388
Otros Activos No Financieros, No Corrientes 15.544 14.292
Derechos por Cobrar, No Corrientes 1.064 49
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corrientes 1.937 1.973
Inversiones en Asociadas 119.394 118.540
Activos Intangibles distintos de la Plusvalía 12.533 12.984
Plusvalía 2.715 2.733
Propiedades, Planta y Equipo, Neto 26.524 27.088
Propiedades de Inversión 2.015.044 2.023.100
Activos por Impuestos Diferidos 52.842 53.531
Activos por Derecho de Uso 1.881 2.066
Total Activos No Corrientes 2.255.058 2.260.746
Total Activos 2.746.172 2.687.665
Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 51.299 54.381
Cntas. por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 27.895 26.779
Otras provisiones 1.039 1.058
Pasivos por Impuestos corrientes 2.254 1.756
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 2.798 1.977
Otros pasivos no financieros corrientes 4.384 6.175
Pasivos por arrendamiento, corrientes 1.931 1.735
Total Pasivos Corrientes 91.600 93.862
Pasivos No Corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 1.133.185 1.164.471
Pasivos por Impuestos Diferidos 247.485 252.310
Otros pasivos no financieros, no corrientes 21.282 21.778
Pasivos por arrendamiento, no corrientes 67.465 67.619
Total Pasivos No corrientes 1.469.417 1.506.177
Total Pasivos 1.561.017 1.600.039
Patrimonio
Capital Emitido 423.575 423.575
Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 605.550 569.613
Primas de Emisión 289 289
Otras Reservas (31.853) (15.209)
Patrimonio atrib. a los propietarios de controladora 997.561 978.269
Participaciones no controladoras 187.593 109.355
Patrimonio Total 1.185.155 1.087.624
Patrimonio Neto Y Pasivos, Total 2.746.172 2.687.663
37
CONTINÚA >
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 58.592 84.331 (30,5%) 169.658 324.645 (47,7%)
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (19.147) (22.900) (16,4%) (75.993) (95.164) (20,1%)
Pagos a y por cuenta de los empleados (5.395) (8.227) (34,4%) (20.213) (24.223) (16,6%)
Impuesto a las ganancias reembolsados (pagados) (1.295) (3.459) (62,6%) (5.798) (13.189) (56,0%)
Otras entradas (salidas) de efectivo (7.290) (11.301) (35,5%) (16.581) (38.308) (56,7%)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 25.465 38.445 (33,8%) 51.074 153.761 (66,8%)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión 0 0 N/A 2.086 0 N/A
Intereses recibidos 465 1.534 (69,7%) 5.932 9.405 (36,9%)
Compras de propiedades, planta y equipo (58) (86) (32,4%) (6.078) (926) 556,1%
Compras de activos intangibles (786) (987) (20,3%) (2.876) (3.152) (8,8%)
Dividendos recibidos 0 0 N/A 0 4.850 N/A
Compras de otros activos a largo plazo (16.556) (16.733) (1,1%) (62.908) (106.614) (41,0%)
Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de inversión 0 0 N/A 0 0 N/A
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 0 (449) (100,0%) 304 (368) N/A
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (16.935) (16.721) 1,3% (63.541) (96.806) (34,4%)
38
< CONTINUACIÓN
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Cobros por cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no resultan en una
pérdida de control112.880 0 N/A 112.880 36.581 208,6%
Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no resultan en una
pérdida de control 0 0 N/A 0 (137.601) N/A
Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0 N/A 0 7.172 N/A
Total importes procedentes de préstamos 0 89.995 (100,0%) 225.676 276.189 (18,3%)
Importes procedentes de préstamos de largo plazo 0 75.861 (100,0%) 215.726 166.589 29,5%
Importes procedentes de préstamos de corto plazo 0 14.134 (100,0%) 9.950 109.600 (90,9%)
Importes procedentes de la emisión de obligaciones al público (neto) (16.615) (70.059) (76,3%) 149.059 (90.353) N/A
Reembolsos de préstamos (30.265) (18.371) 64,7% (282.146) (168.083) 67,9%
Pagos de pasivos por arrendamiento financiero (486) (707) (31,2%) (11.194) (5.297) 111,3%
Dividendos pagados (373) (715) (47,9%) (23.400) (40.850) (42,7%)
Intereses pagados (14.365) (12.152) 18,2% (40.489) (36.645) 10,5%
Impuestos a las ganancias, clasificados como actividades de financiación 0 0 N/A (6.889) 0 N/A
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación (16) (215) (92,6%) (4.976) (11.329) (56,1%)
Flujo de Efectivo Neto procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 50.760 (12.223) N/A 118.522 (170.217) N/A
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes de efecto en tasa de
cambio59.289 9.501 524,0% 106.054 (113.262) N/A
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (204) 9.538 N/A (24.410) 21.631 N/A
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 59.085 19.039 210,3% 81.644 (91.631) N/A
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 357.032 315.435 13,2% 334.474 426.104 (21,5%)
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 416.118 334.473 24,4% 416.118 334.473 24,4%
39
ABL - Área Bruta Locataria: Equivalente a la suma de las áreas
disponibles para arrendamiento
ABL Propio: El ABL total multiplicado por la participación de
Parque Arauco en el centro comercial
Banco de terrenos: Terrenos mantenidos por la empresa para
desarrollo futuro
Centro comercial regional: Centro comercial con un ABL mayor a
20.000 m2
Centro comercial vecinal: Centro comercial con un ABL entre
6.000 y 20.000 m2
Controlling Adjusted FFO: AFFO atribuible a los accionistas de la
compañía
Controlling FFO: FFO atribuible a los accionistas de la compañía
Costo locatario: (El arriendo mínimo + el arriendo variable + gasto
común + fondo de promoción que pagan los locatarios a Parque
Arauco )/ ventas de los locatarios
EBITDA - Earnings Before Income Tax Depreciation and
Amortization: Ingresos Ordinarios + Costo de Ventas + Gastos de
Administración - Depreciación y Amortización
FFO - Funds From Operations: EBITDA + Ingresos Financieros +
Costos Financieros + Impuestos Corrientes + FFO Empresas
relacionadas
Ingresos mensuales/m2: Ingresos por mes dividido por ABL que
genera ingresos durante el mes
Margen EBITDA: EBITDA dividido por ingresos ordinarios
Margen ganancias: Utilidad Neta / Ingresos Operacionales
Margen FFO Ajustado: AFFO / ingresos ordinarios
NOI: Net Operating Income: Ingresos ordinarios + Costo de
ventas + Gastos de Administración - Depreciación y Amortización
+ NOI Empresas relacionadas
Ocupación: ABL pagando arriendo dividido por ABL total
Pipeline: Proyectos greenfield y expansiones en desarrollo
Premium Outlet: Centro comercial ubicado fuera de la ciudad
ofreciendo ropa y bienes a precios descontados
Proyectos Greenfield: Desarrollo orgánico de nuevos centros
comerciales
SSR - Same Store Rent: Cambio porcentual en el arriendo
recaudado de los arrendatarios que pagaron arriendo en ambos
periodos comparados
SSS -Same Store Sales: Cambio porcentual en las ventas
informadas de los arrendatarios que informaron ventas en ambos
periodos comparados
Strip Center: Un centro comercial con menos de 6.000 m2
UDM - Últimos Doce Meses: Se refiere a información de los
últimos doce meses
UF - Unidad de Fomento: Unidad de cuenta utilizada en Chile,
indexada según la inflación diaria
Utilidad por acción: Utilidad participación controladora/número
de acciones promedio ponderado últimos doce meses
Ventas locatarios: Ventas de los arrendatarios de los activos
consolidados.
Ventas mensuales/ m2: Ventas locatarios por mes dividido por
ABL que genera ventas durante el mes