estadisticas monetarias y cambiarias - banrep.gov.co · del 6 al 13 de feb 2015 total (ii-i) 0...

BANCO DE LA REPUBLICA

Subgerencia de Estudios Económicos

ESTADISTICAS MONETARIAS Y CAMBIARIAS Correspondiente a la semana No. 06 del año 2015

SG-EE – 02 – 15 – 14 – L

Preparado por: Subgerencia de Estudios Económicos

27 de febrero de 2015

Nota : Las cifras de este memorando son provisionales y corresponden al

a menos que se indique otra fecha.

Las cifras de agregados monetarios y crediticios, se presentan de acuerdo con la información financiera recibida

de los Establecimientos de Crédito. Estas entidades están registrando bajo NIIF a partir de enero de 2015.

Se puede perder la compatibilidad frente a cifras anteriores, por cambios de metodología.

13 de febrero de 2015

CONTENIDO

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS Página

A. Base Monetaria 1

B. Medios de Pago 6

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de Interés 15

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

C. Indice de Tasa de Cambio Real 18

D. Comportamiento del Indice de Precios al Consumidor 19

III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas 20

B. Balanza Cambiaria Doméstica 20

C. Balanza Cambiaria Consolidada 24

D. Comercio Exterior 28

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria (Promedio) 33

B. Medios de Pago (Promedios) 34

C. Otros Agregados (Promedios) 35

D. Otras Estadísticas 38

E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

III. RESERVAS INTERNACIONALES 44

IV. TASAS DE INTERES

DTF 46

Tasas de Captación 47

Interbancarias y Repos 48

Tasas de Colocación 50

ANEXOS

La información correspondiente a la sectorización del Banco de la República para el mes de Enero de

2015 y del sistema financiero para el mes de Diciembre de 2014, se encuentra disponible en

www.banrep.gov.co/es/sectorizacion-monetaria. Los interesados pueden comunicarse a la sección

Sector Financiero al teléfono 3430409, o al correo electronico [email protected].

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria

CUADRO No 1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto febrero 13 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2015 ABS % ABS % ABS %

Base monetaria - usos - (a+b) 64,412 (5,204) (7.5) (6,049) (8.6) 4,312 7.2

a. Efectivo 41,803 (882) (2.1) (3,525) (7.8) 5,461 15.0

1. Moneda fuera sistema financiero 41,726 (889) (2.1) (3,531) (7.8) 5,442 15.0

2. Depósitos de particulares 77 7 9.6 6 8.4 18 31.5

b. Reserva sistema financiero 22,609 (4,322) (16.0) (2,523) (10.0) (1,149) (4.8)

1. Efectivo en caja sistema financiero 11,958 462 4.0 600 5.3 1,446 13.8

2. Depósitos del sist. financiero en BR /1 10,651 (4,784) (31.0) (3,123) (22.7) (2,595) (19.6)

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No 2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIA

Saldo a VARIACIONES

Concepto febrero 13 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


a. Multiplicador de M3 1/ 5.8 0.47 8.9 0.48 9.1 0.03 0.6

b. Coeficiente de efectivo (e) = Efectivo / PSE (%) 12.7 (0.41) (3.2) (1.18) (8.5) 0.89 7.6

c. Coeficiente de reserva (r) = Reserva / PSE (%) 6.9 (1.41) (17.0) (0.83) (10.7) (0.85) (11.0)

1/ Multiplicador = ( e + 1 ) / ( e + r )

PSE = PASIVOS SUJETOS A ENCAJE


A partir de la entrada en vigencia de las NIIF en enero de 2015, las variaciones con respecto a datos de 2014 tienen un efecto estadístico por cambios en metodología.

CUADRO No 3

BASE MONETARIA Y PROMEDIOS MOVILES

(Miles de millones de pesos)

Saldo a

Concepto febrero 13 febrero 13

2015

FIN DE 64,412

PROMEDIO SEMANAL 65,984

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 20 66,896

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 45 67,735


2

CUADRO No 4

PRINCIPALES OPERACIONES QUE EXPLICAN LA VARIACION SEMANAL

DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos)

Por concepto de : VARIACION

Del 6 al 13 de feb 2015

TOTAL (II-I) 0 -5204

I. FACTORES CONTRACCIONISTAS 0 5853

Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 4923

Omas de Expansión 4830

Depositos de Contracción 2/ 90

Otros Créditos 3

Cuentas patrimoniales 822

Crédito Neto a la Tesorería80

Crédito neto a otros intermediarios 21

Omas de Expansión 36

Otros Pasivos Fondo de Garantias 2

Fideicomisos Fdo Pensional 2

Depositos de Contracción 1/ -7

Otros Pasivos -10

Activos con el Sector Privado 6

II. FACTORES EXPANSIONISTAS 649

Reservas Internacionales Netas578

Otros activos netos 71

1/ A partir del 2 de abril de 2007, el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


3


SEMANAS

57,000

59,000

61,000

63,000

65,000

67,000

69,000

71,000

73,000

75,000

10-e

ne-1

4

19-f

eb-1

4

31-m

ar-1

4

10-m

ay-1

4

19-ju

n-14

29-ju

l-14

07-s

ep-1

4

17-o

ct-1

4

26-n

ov-1

4

05-e

ne-1

5

14-f

eb-1

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26-m

ar-1

5

05-m

ay-1

5

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n-15

24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LON

ES

GRAFICO 1 BASE MONETARIA

4


58,000

58,900

59,800

60,700

61,600

62,500

63,400

64,300

65,200

66,100

67,000

67,900

68,800

69,700

08-e

ne-1

4

17-f

eb-1

4

29-m

ar-1

4

08-m

ay-1

4

17-ju

n-14

27-ju

l-14

05-s

ep-1

4

15-o

ct-1

4

24-n

ov-1

4

03-e

ne-1

5

12-f

eb-1

5

24-m

ar-1

5

03-m

ay-1

5

12-ju

n-15

22-ju

l-15

31-a

go-1

5

10-o

ct-1

5

19-n

ov-1

5

29-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

SGRAFICO 2

BASE MONETARIAPromedios móviles diarios

PROMEDIO DE ORDEN 45 PROMEDIO DE ORDEN 20

5


10

12

14

16

18

20

10-e

ne-1

4

19-f

eb-1

4

31-m

ar-1

4

10-m

ay-1

4

19-ju

n-14

29-ju

l-14

07-s

ep-1

4

17-o

ct-1

4

26-n

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4

05-e

ne-1

5

14-f

eb-1

5

26-m

ar-1

5

05-m

ay-1

5

14-ju

n-15

24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

SGRAFICO 3

BASE MONETARIAPROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13

(VARIACIONES % ANUALES)

ORDEN 4 ORDEN 13

B. Medios de Pago 6

CUADRO No 5

MEDIOS DE PAGO - M1


SALDOS VARIACIONES %

Concepto 15/02/2013 14/02/2014 13/02/2015 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Medios de pago - M1 66,463 79,283 87,761 (0.5) (0.2) (0.7) (9.2) (7.4) (6.2) 10.0 19.3 10.7

Base monetaria 50,116 60,100 64,412 (3.5) (0.1) (7.5) (11.2) (6.4) (8.6) 8.8 19.9 7.2

Multiplicador de - m1 1.33 1.32 1.36 3.1 (0.1) 7.3 2.2 (1.0) 2.6 1.1 (0.5) 3.3

1. Efectivo / cuentas corrientes 88.3% 84.6% 91.0% (2.7) (3.3) (2.6) (2.0) 0.2 (3.1) (7.9) (4.1) 7.5

2. Reserva / cuentas corrientes. 53.7% 55.3% 49.2% (6.6) 1.6 (16.5) (4.9) 2.6 (5.5) 0.3 3.1 (11.1)


CUADRO No 6

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO - M1 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto 13/02/2015 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


I. Medios de pago - M1 (a+b) 87,761 (615) (0.7) (5,845) (6.2) 8,478 10.7

a. Efectivo 41,803 (882) (2.1) (3,525) (7.8) 5,461 15.0

1. Moneda fuera sist. financiero 1/ 41,726 (889) (2.1) (3,531) (7.8) 5,442 15.0

2. Depósitos particulares 2/ 77 7 9.6 6 8.4 18 31.5

b. Depósitos en cuenta corriente 45,958 267 0.6 (2,320) (4.8) 3,018 7.0

1. Cuentas corrientes privadas 32,201 (13) (0.0) (2,367) (6.8) 2,860 9.7

2. Cuentas corrientes oficiales 13,757 280 2.1 47 0.3 158 1.2

II. Efectivo / M1 47.6% (0) (1.4) (0) (1.6) 0 3.9

III. Cuentas corrientes / M1 52.4% 0 1.3 0 1.5 (0) (3.3)

1/ Incluye billetes en circulación + moneda metálica (en circulación) - caja sistema financiero

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.



7



10

12

14

16

18

20

22

10-e

ne-1

4

19-f

eb-1

4

31-m

ar-1

4

10-m

ay-1

4

19-ju

n-14

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l-14

07-s

ep-1

4

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26-n

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4

05-e

ne-1

5

14-f

eb-1

5

26-m

ar-1

5

05-m

ay-1

5

14-ju

n-15

24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 4MEDIOS DE PAGO - M1

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

CUADRO No 9 8

OFERTA MONETARIA AMPLIADA

Miles de millones de pesos y porcentajes

Saldo a VARIACIONES

Concepto febrero 13 SEMANAL ULTIMAS 4 SEM ULTIMAS 13 SEM CORRIDO AÑO ANUAL

2015 ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

OFERTA MONETARIA AMPLIADA- M3 370,603 2,783 0.8 -552 -0.1 9,070 2.5 -947 -0.3 26,826 7.8

1. Efectivo 41,803 -882 -2.1 -1,524 -3.5 3,257 8.4 -3,525 -7.8 5,461 15.0

2. Pasivos sujetos a encaje 328,800 3,665 1.1 972 0.3 5,812 1.8 2,578 0.8 21,365 6.9

Cuenta Corriente 45,958 267 0.6 -880 -1.9 2,222 5.1 -2,320 -4.8 3,018 7.0

Ahorros 139,517 1,738 1.3 541 0.4 -481 -0.3 775 0.6 3,923 2.9

CDT + bonos 132,537 1,111 0.8 3,876 3.0 5,125 4.0 4,391 3.4 13,688 11.5

CDT menor a 18 meses 54,968 501 0.9 1,519 2.8 575 1.1 1,713 3.2 1,240 2.3

CDT mayor a 18 meses 56,041 124 0.2 1,877 3.5 3,689 7.0 2,179 4.0 10,325 22.6

Bonos 21,528 486 2.3 480 2.3 860 4.2 499 2.4 2,123 10.9

Depósitos fiduciarios (impuestos y otros conceptos) 6,692 468 7.5 -1,644 -19.7 -1,499 -18.3 1,319 24.6 104 1.6

Depósitos a la Vista 4,073 81 2.0 -892 -18.0 423 11.6 -1,366 -25.1 610 17.6

Repos con el Sector Real 23 -0 -1.5 -30 -56.5 23 - -222 -90.7 23 -

ITEM DE MEMORANDO

M1. Medios de pago 87,761 -615 -0.7 -2,404 -2.7 5,479 6.7 -5,845 -6.2 8,478 10.7

M1 + Ahorros 227,278 1,123 0.5 -1,862 -0.8 4,998 2.2 -5,070 -2.2 12,401 5.8

PSE sin depósitos fiduciarios 322,107 3,197 1.0 2,616 0.8 7,312 2.3 1,259 0.4 21,261 7.1

M3 sin fiduciarios 363,910 2,315 0.6 1,092 0.3 10,569 3.0 -2,267 -0.6 26,722 7.9



8A

Cuadro 9A

Oferta Monetaria Ampliada M3 - Privada y Pública

diciembre diciembre junio octubre noviembre

2011 2012 % 2012 2013 % 2013 2014 % 2013 2014 % 2013 2014 %

M3 Privado 221,716 256,584 15.7 256,584 289,205 12.7 266,545 294,037 10.3 272,145 302,658 11.2 279,317 307,950 10.3

Efectivo 33,404 35,092 5.1 35,092 39,843 13.5 32,645 37,583 15.1 33,329 38,192 14.6 34,910 39,833 14.1

PSE 188,312 221,492 17.6 221,492 249,362 12.6 233,901 256,454 9.6 238,816 264,466 10.7 244,407 268,117 9.7

Ctas. Ctes. 27,597 28,813 4.4 28,813 33,371 15.8 28,835 30,336 5.2 27,552 30,644 11.2 29,116 31,709 8.9

CDT 64,222 82,208 28.0 82,208 90,042 9.5 86,427 94,444 9.3 90,500 99,629 10.1 90,768 100,442 10.7

Ahorro 76,661 88,512 15.5 88,512 104,240 17.8 95,010 109,302 15.0 99,570 110,681 11.2 103,008 111,327 8.1

Otros 19,833 21,959 10.7 21,959 21,710 -1.1 23,629 22,372 -5.3 21,194 23,512 10.9 21,515 24,639 14.5

M3 Público 38,213 43,624 14.2 43,624 52,099 19.4 48,857 57,535 17.8 54,637 58,050 6.2 56,438 59,346 5.2

Ctas. Ctes. 7,859 9,822 25.0 9,822 12,625 28.5 10,672 13,926 30.5 11,908 13,363 12.2 12,608 13,854 9.9

CDT 4,014 4,880 21.6 4,880 5,588 14.5 5,062 6,714 32.6 6,334 6,854 8.2 6,274 6,630 5.7

Ahorro 19,062 21,439 12.5 21,439 25,780 20.2 25,550 28,903 13.1 29,659 30,326 2.2 29,511 29,807 1.0

Fiduciarios 3,979 4,087 2.7 4,087 4,522 10.6 5,168 5,547 7.3 4,448 5,192 16.7 5,585 6,485 16.1

Otros 3,300 3,396 0.1 3,396 3,584 -2.3 2,405 2,445 -1.8 2,288 2,315 -5.3 2,459 2,570 -3.5

M3 Total 259,930 300,209 15.5 300,209 341,304 13.7 315,403 351,572 11.5 326,782 360,708 10.4 335,755 367,296 9.4


C. Oferta Monetaria Ampliada 9

1/ Supuesto de M3 para la línea de referencia presentada al CIMC el 22 de diciembre de 2014.


CUADRO No 8

M3 Y BASE MONETARIA

13/02/2015 Tasa de Crecimiento de M3

M3 BASE MULTIPLICADOR SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

Observado 370,603 64,412 5.8 0.76 -0.25 7.80


335,000

340,000

345,000

350,000

355,000

360,000

365,000

370,000

375,000

10-e

ne-1

4

19-f

eb-1

4

31-m

ar-

14

10-m

ay-

14

19-ju

n-1

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l-14

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ep-1

4

17-o

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4

26-n

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14

05-e

ne-1

5

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eb-1

5

26-m

ar-

15

05-m

ay-

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14-ju

n-1

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24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-

15

31-d

ic-1

5

mm

$GRAFICO 5

EVOLUCION Y SUPUESTO DE M3 1/

M3 Obs.

10




5.2

5.4

5.6

5.8

6.0

6.2

04-e

ne-1

3

08-f

eb

-13

15-m

ar-

13

19-a

br-

13

24-m

ay-

13

28-j

un-1

3

02-a

go

-13

06-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

15-n

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13

20-d

ic-1

3

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ne

-14

28-f

eb

-14

04-a

br-

14

09-m

ay-

14

13-j

un-1

4

18-j

ul-1

4

22-a

go

-14

26-s

ep-1

4

31-o

ct-1

4

05-d

ic-1

4

09-e

ne-1

5

13-f

eb

-15

20-m

ar-

15

24-a

br-

15

29-m

ay-

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03-j

ul-1

5

07-a

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Base Monetaria y M3(VARIACION % ANUAL)

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GRAFICO 8M3

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

D. Portafolio Financiero 12

CUADRO No 10

CARTERA NETA DEL SISTEMA FINANCIERO Y PORTAFOLIO FINANCIERO DE LOS SECTORES PÚBLICO Y PRIVADO


Saldo Variaciones

Concepto febrero 13 Semanal Año corrido Anual

2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

I. Cartera neta total del sistema financiero 1/ 316,448 1,490 0.5 6,763 2.2 42,385 15.5

Bancos y corporaciones financieras. 294,451 1,564 0.5 4,032 1.4 38,016 14.8

Compañías de financiamiento comercial 20,143 (75) (0.4) 2,730 15.7 4,145 25.9

Cooperativas 1,855 1 0.1 2 0.1 224 13.7

II. Portafolio financiero total de los sectores público y

privado568,701 3,541 0.6 4,273 0.8 48,866 9.4

A. En el sector financiero - M3 370,603 2,783 0.8 (947) (0.3) 26,826 7.8

Medio de pago - M1 87,761 (615) (0.7) (5,845) (6.2) 8,478 10.7

Cuasidineros 250,526 2,364 1.0 4,667 1.9 15,488 6.6

Bonos 21,528 486 2.3 499 2.4 2,123 10.9

Otros pasivos sujetos a encaje 2/ 10,788 549 5.4 (269) (2.4) 737 7.3

B. En el sector público198,098 758 0.4 5,220 2.7 22,040 12.5

Tes B pesos 147,563 727 0.5 3,318 2.3 10,211 7.4

Tes B UVR 50,535 31 0.1 1,901 3.9 11,829 30.6

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios. No incluye FND.

2/ Incluye depósitos fiduciarios, depósitos a la vista, REPOS pasivos con entidades no financieras y cédulas hipotecarias.



13

CUADRO No 11

PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

CARTERA NETA Y BRUTA, PROVISIONES


Variaciones

Concepto febrero 14 febrero 13 Semanal Año corrido Anual

2014 2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Cartera neta 1/ 274,063 316,448 1,490 0.5 6,763 2.2 42,385 15.5

a. Moneda nacional 255,055 292,483 1,679 0.6 5,208 1.8 37,429 14.7

b. Moneda extranjera 19,009 23,965 (190) (0.8) 1,555 6.9 4,956 26.1

Por intermediario 274,063 316,448 1,490 0.5 6,763 2.2 42,385 15.5

1. Total bancos y corporaciones financieras 256,434 294,451 1,564 0.5 4,032 1.4 38,016 14.8



2. Total compañias de financiamiento comercial 15,998 20,143 (75) (0.4) 2,730 15.7 4,145 25.9

a. Moneda nacional 15,956 20,131 (76) (0.4) 2,733 15.7 4,174 26.2

b. Moneda extranjera 42 12 0 3.2 (3) (22.2) (30) (70.8)

3. Total cooperativas financieras 1,630 1,855 1 0.1 2 0.1 224 13.7

a. Moneda nacional 1,630 1,855 1 0.1 2 0.1 224 13.7

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Cartera bruta 1/ 286,947 331,135 1,528 0.5 7,082 2.2 44,187 15.4



Por intermediario 286,947 331,135 1,528 0.5 7,082 2.2 44,187 15.4

1. Total bancos y corporaciones financieras 268,239 307,850 1,629 0.5 4,324 1.4 39,611 14.8



2. Total compañias de financiamiento comercial 16,939 21,269 (102) (0.5) 2,757 14.9 4,330 25.6

a. Moneda nacional 16,897 21,257 (102) (0.5) 2,761 14.9 4,360 25.8

b. Moneda extranjera 42 12 0 3.2 (3) (22.2) (30) (71.0)

3. Total cooperativas financieras 1,770 2,016 1 0.1 1 0.1 246 13.9

a. Moneda nacional 1,770 2,016 1 0.1 1 0.1 246 13.9

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Deterioro de cartera en moneda total 12,884 14,686 38 0.3 319 2.2 1,802 14.0

Bancos y corporaciones financieras 11,804 13,399 65 0.5 292 2.2 1,595 13.5

Compañias de financiamiento 941 1,126 (27) (2.3) 28 2.5 185 19.7

Cooperativas financieras 139 161 0 0.1 (1) (0.3) 22 15.9




13A

CUADRO 11A

CARTERA BRUTA Y NETA DEL SISTEMA FINANCIERO POR MODALIDAD DE CREDITO*


Participación % Saldo Variaciones

Concepto Un año Última febrero 13 Semanal Año corrido Anual

Atrás Semana 2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Total Cartera bruta por modalidad 1/ 100.0 100.0 331,135 1,528 0.5 7,082 2.2 44,187 15.4

Comercial 1/ 56.8 57.2 189,377 1,411 0.8 5,894 3.2 26,452 16.2

Moneda legal 50.3 50.1 165,811 1,520 0.9 4,300 2.7 21,555 14.9

Moneda extranjera 6.5 7.1 23,565 -109 -0.5 1,595 7.3 4,897 26.2

Consumo 27.7 27.0 89,437 36 0.0 -230 -0.3 10,062 12.7

Moneda legal 27.5 26.9 89,037 117 0.1 -191 -0.2 10,002 12.7

Moneda extranjera 0.1 0.1 400 -81 -16.9 -39 -9.0 59 17.4

Hipotecaria ajustada 1/ 2/ 12.6 12.8 42,255 86 0.2 503 1.2 5,967 16.4

Moneda legal 12.6 12.8 42,255 86 0.2 503 1.2 5,967 16.4

Moneda extranjera 0.0 0.0 0 0 -- 0 -- 0 --

Microcrédito 2.9 3.0 10,066 -5 0.0 914 10.0 1,706 20.4

Moneda legal 2.9 3.0 10,066 -5 0.0 914 10.0 1,706 20.4

Moneda extranjera 0.0 0.0 0 0 -- 0 -- 0 --

Hipotecaria sin ajustar 11.2 11.6 38,429 86 0.2 586 1.5 6219 19.3

Total cartera bruta ajustada 100.0 100.0 331,135 1,528 0.5 7,082 2.2 44,187 15.4

Moneda legal 93.4 92.8 307,169 1,718 0.6 5,526 1.8 39,231 14.6


Total Cartera Neta Ajustada 95.5 95.6 316,448 1,490 0.5 6,763 2.2 42,385 15.5

Moneda legal 88.9 88.3 292,483 1,679 0.6 5,208 1.8 37,429 14.7


Deteriro de Cartera en moneda total 4.5 4.4 14,686 38 0.3 319 2.2 1,802 14.0

Contracíclica y general 0.9 0.9 3,105 5 0.2 113 3.8 441 16.6

Provisiones por modalidad 3.6 3.5 11,581 34 0.3 206 1.8 1,361 13.3

Comercial 1.8 1.8 5,996 2 0.0 226 3.9 730 13.9

Consumo 1.4 1.3 4,253 -9 -0.2 84 2.0 346 8.9

Hipotecaria 0.2 0.2 693 -1 -0.1 -143 -17.1 222 47.2

Microcrédito 0.2 0.2 639 42 6.9 38 6.4 62 10.8

* No incluye FND

1/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.

2/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios.



*A partir de junio 29 de 2001 se presenta por separado la cartera de las entidades en liquidación. Las series historicas fueron reprocesadas y se encuentran disponibles en la Subgerencia de

14



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Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 9CARTERA TOTAL BANCOS Y CORFINANCIERAS* ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

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Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 9ACARTERA TOTAL ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

15

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasas de interés.

VALORES

A la Una Semana Un mes Tres meses Un año

última fecha atrás atrás atrás atrás

feb-20-2015 feb-13-2015

Tasas de interés (%)

A. Depósito a término fijo - DTF 1/ 4.41 4.48 4.53 4.37 3.97

B. Tasa de interés de captación

1. A 180 días 4.72 4.76 4.56 4.49 4.26

2. A 360 días 5.03 4.95 5.04 5.01 4.60

C. Tasa de interés interbancaria - TIB 2/ 4.51 4.52 4.52 4.50 3.25

D. Tasa de interés de colocación B.R. 3/ N.D. 10.55 11.64 11.05 11.06

E. Tasa de interés de colocación sin Tesorería 4/ N.D. 10.58 11.75 11.09 11.14

F. Tasa de interés de colocación Total 5/ N.D. 10.44 11.26 10.93 10.78

G. Crédito de Consumo 6/ N.D. 17.46 18.07 17.11 17.75

H. Crédito de Tesorería 7/ N.D. 7.42 6.95 7.78 6.89

I. Crédito Preferencial 8/ N.D. 7.27 7.96 7.67 7.30

J. Crédito Ordinario 9/ N.D. 9.98 10.89 10.98 10.26

Tasas de interés CDT en Bolsa de Valores (%) 10/

A. Primario 5.04 4.93 5.02 4.81 4.40

B. Secundario 4.89 4.77 4.80 4.60 4.29

1/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial. Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los anteriores 5 días hábiles.

Corresponde a la semana de cálculo y no a la semana de vigencia.

2/ Corresponde al promedio semanal de la cuenta interbancaria pasiva a 1 día hábil con información del formato 441.

3/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y tesorería.

Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso semanal.

4/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario y Preferencial.

5/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario, Preferencial y Tesorería.

6/ Se entiende como crédito de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

7/ El crédito de tesorería es aquel otorgado a clientes corporativos con plazos inferiores a 1 mes.

8/ Se refiere al crédito que se otorga a clientes corporativos con una tasa especial.

9/ Se refiere a los créditos que no son de consumo, de tesorería o preferenciales.

10/ Hace referencia a las captaciones por CDT entre 85 y 95 días al vencimiento transadas en la Bolsa de Valores. En su cálculo se excluyen

los montos reportados por la Bolsa de Valores con tasa cero.

N.D. No Disponible se está verificando la información suministrada por algunas entidades.

N.H. No hubo operaciones

Fuente: Cálculos Banco de la República, Formatos 088 y 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia y Bolsa de Valores de Colombia.

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2/2

014

TASA DE INTERES INTERBANCARIA (1)

EFECTIVA ANUAL16

1/ Promedio semanal simpleFuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Banco de la República

B. TASA DE CAMBIO REPRESENTATIVA DEL MERCADO 18

Gráfico 13 Gráfico 13.A

Al últ día hábil Una semana Un mes Tres meses Un año

INDICADOR de la sem ant. atrás atrás atrás atrás

20-feb-15 13-feb-15 20-ene-15 20-nov-14 20-feb-14

Tasa Representativa del Mercado 2,445.16 2,401.03 2,383.91 2,156.73 2,042.22

Variaciones porcentuales anuales 19.7 18.2 21.8 12.4 13.8

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República

C. INDICE DE LA TASA DE CAMBIO REAL (ITCR) Ponderaciones móviles

Gráfico 13.B Gráfico 13.C

Ultimo mes Un mes Tres meses Un año

INDICADOR atrás atrás atrásene-15 dic-14 oct-14 ene-14

Indice de Tasa de Cambio Real (ITCR)* 113.57 112.52 103.42 105.14

Variaciones porcentuales anuales 8.0% 8.1% 1.2% 8.4%

* Corresponde al ITCRIPP(NT) promedio mensual, que utiliza como deflactor el IPP oferta interna. Las ponderaciones se refieren

al comercio no tradicional, se excluyen café, petróleo, carbon, ferroniquel, esmeraldas y oro.

Fuente: Banco de la República.

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Enero de 2008 - Febrero de 2015

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Devaluación nominal anual 2008 - 2015

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Evolución del Indice de la Tasa de Cambio RealDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Enero de 2015

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Variaciones Anuales del Indice de la ITCRDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Enero de 2015

19

D. COMPORTAMIENTO DEL INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR ( IPC )

En el mes de enero de 2015, el Indice de Precios al Consumidor presentó una variación mensual

de 0.64%, con lo cual su variación en lo corrido del año se situó en 0.64% y en los últimos doce

meses 3.82%.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones porcentuales enero de 2015

Variación IPC TOTAL IPC SIN ALIMENTOS 1/ IPC NUCLEO 2/

Porcentual 2014 2015 2014 2015 2014 2015

Mensual 0.49 0.64 0.36 0.30 0.33 0.49

Año Corrido 0.49 0.64 0.36 0.30 0.33 0.49

Año completo 2.13 3.82 2.49 3.20 2.69 3.58

Fuente: DANE, Cálculos Banco de la República, SGEE.

1/ Excluye del IPC total el rubro alimentos.

2/ Se excluye del IPC el 20% de la ponderación con aquellos items que entre enero de 1990 y abril de 1999 registraron la mayor volatilidad de precios.

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Gráfico 14INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones anuales

IPC total Sin alimentos Nucleo

20III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas

Su saldo al viernes 20 de febrero de 2015 se situó en US$47,038.9 millones, monto inferior en US$284.2 millones al registrado el 31 de

diciembre de 2014

B. Balanza cambiaria

CUADRO 13

BALANZA CAMBIARIA 1/

(Millones de US$)

ACUMULADO

Concepto ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

2014

FEBRERO 15 FEBRERO 14 FEBRERO 13 FEBRERO 13

2013 2014 2015* 2015*

I. CUENTA CORRIENTE (7,413.0) (682.1) (595.4) (358.5) (54.0)

Ingresos 18,374.5 2,468.1 2,319.2 2,209.0 706.1

Egresos 25,787.5 3,150.2 2,914.7 2,567.5 760.1

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2/ 11,101.8 1,493.2 995.5 175.2 126.3

III. VARIACION DE PASIVOS DE CORTO PLAZO (1.6) (2.0) (3.2) (0.5) (0.9)

IV. VARIACION RESERVAS 3/

Brutas (I+II) 3,688.8 811.1 400.1 (183.3) 72.3

Netas (I+II-III) 3,690.3 813.1 403.2 (182.7) 73.2

V. SALDO RESERVAS BRUTAS 43,639.3 37,474.1 43,639.3 47,328.1

CIERRE AÑO ANTERIOR

VI. SALDO RESERVAS BRUTAS 47,328.1 38,285.2 44,039.4 47,144.8

VII. PASIVOS CORTO PLAZO 5.0 5.2 3.4 4.5

VIII. SALDO RESERVAS NETAS (VI-VII) 47,323.1 38,280.0 44,036.0 47,140.3

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de

Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,

respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general

incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

1/ Registra las operaciones cambiarias canalizadas a través del Banco de la República y de los intermediarios financieros. No incluye los movimientos de divisas efectuados

en cuentas de compensación en el exterior. El régimen cambiario (Res.8/00) permite constituir cuentas de compensación en el exterior, para canalizar las operaciones

relacionadas con la actividad económica.

A partir de mayo de 2001, la balanza cambiaria incluye los movimientos de divisas efectuados a través de las casas de cambio autorizadas a operar como intermediarios cambiarios.

2/ Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales.

3/ Corresponde a la variación de las reservas internacionales en poder del Banco de la República. La variación de las netas es igual al cambio de las reservas brutas menos la

variación de los pasivos de corto plazo.

Fuente: Banco de la República

21

CUADRO 14

BALANZA CAMBIARIA

INGRESOS CORRIENTES

(Millones de US$ y porcentajes)

ACUMULADO VARIACIONES

ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

ABSOLUTA RELATIVA

Concepto 2014

FEBRERO 15 FEBRERO 14 FEBRERO 13 FEBRERO 13 2014-13 2015-14* 2014-13 2015-14*

2013 2014 2015* 2015*

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6,921.4 1,101.9 856.3 768.4 268.4 (245.6) (88.0) (22.3) (10.3)

Café 386.8 35.4 34.3 38.6 9.4 (1.2) 4.3 (3.3) 12.6

Carbón 480.5 52.2 48.7 45.4 17.2 (3.6) (3.3) (6.8) (6.7)

Ferroníquel 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 ----- -----

Petróleo 282.3 70.8 38.9 22.9 5.8 (31.9) (16.0) (45.0) (41.1)

No Tradicionales 5,771.7 943.4 734.5 661.4 236.0 (209.0) (73.0) (22.1) (9.9)

SERVICIOS 6,665.1 749.7 823.9 874.9 236.6 74.2 51.1 9.9 6.2

1. FINANCIEROS 1,083.9 104.0 93.3 136.1 37.9 (10.7) 42.7 (10.3) 45.8

Intereses Banco República 765.1 91.2 76.3 117.4 27.2 (14.9) 41.0 (16.3) 53.7

Inversión de reservas Internacionales 758.5 90.5 75.1 116.6 26.8 (15.4) 41.6 (17.0) 55.3

Convenios y Organismos Internacionales 6.6 0.8 1.3 0.7 0.4 0.5 (0.5) 63.3 (43.0)

Intereses y comisiones 96.1 0.3 2.0 0.6 0.1 1.6 (1.4) ----- (72.1)

Servicios Bancarios 52.6 5.1 6.1 4.2 0.8 0.9 (1.9) 18.5 (31.1)

Rendimiento Inversiones Financieras 69.7 4.7 4.0 11.8 9.2 (0.7) 7.8 (14.9) -----

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 93.8 1.1 2.9 1.3 0.6 1.7 (1.5) ----- (53.6)

Avales y Garantías 6.6 1.5 2.1 0.8 0.0 0.6 (1.3) 36.8 (60.8)

2. NO FINANCIEROS 5,581.2 645.6 730.6 738.9 198.8 84.9 8.3 13.2 1.1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 462.5 49.8 68.4 39.6 12.2 18.5 (28.7) 37.2 (42.0)

Turismo 116.0 15.9 16.3 18.0 4.3 0.4 1.7 2.5 10.4

Marcas, Patentes y Regalias 44.2 4.8 2.5 5.5 1.3 (2.3) 3.0 (47.4) -----

Seguros y Reaseguros 35.8 3.0 3.4 2.7 0.5 0.3 (0.7) 10.3 (20.0)

Servicios y asistencia técnica 1,636.7 177.9 210.0 204.4 59.7 32.1 (5.7) 18.0 (2.7)

Otros servicios 2/ 3,286.1 394.1 429.9 468.6 120.7 35.8 38.7 9.1 9.0

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 16.5 0.5 0.0 1.6 0.0 (0.5) 1.6 ----- -----

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 18.4 2.1 2.6 2.3 1.0 0.5 (0.3) 26.2 (13.1)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 4,753.1 613.9 636.4 561.8 200.1 22.5 (74.7) 3.7 (11.7)

TOTAL 18,374.5 2,468.1 2,319.2 2,209.0 706.1 (148.8) (110.3) (6.0) (4.8)

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los

ingresos por compras de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos de la cuenta de capital y las series

históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

22CUADRO 15

BALANZA CAMBIARIA

EGRESOS CORRIENTES


ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2014 ABSOLUTA RELATIVA

FEBRERO 15 FEBRERO 14 FEBRERO 13 FEBRERO 13

2013 2014 2015* 2015* 2014-13 2015-14* 2014-13 2015-14*

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 11,914.7 1,647.8 1,489.8 1,189.7 398.9 (158.0) (300.2) (9.6) (20.1)

SERVICIOS 13,133.4 1,409.7 1,332.5 1,315.7 337.9 (77.1) (16.8) (5.5) (1.3)

1. FINANCIEROS 5,556.8 609.8 490.8 635.2 134.4 (119.0) 144.5 (19.5) 29.4

Intereses 2,192.3 334.4 256.4 265.4 30.7 (78.0) 9.0 (23.3) 3.5

Banco de la República 1.1 0.2 0.0 0.1 0.1 (0.2) 0.1 (99.6) -----

Sector Público 1,964.1 297.8 222.7 220.6 12.7 (75.1) (2.1) (25.2) (1.0)

Tesorería 1,950.5 296.9 222.3 220.5 12.7 (74.6) (1.8) (25.1) (0.8)

Otras Entidades 2/ 13.6 1.0 0.5 0.1 0.0 (0.5) (0.3) (51.2) (73.7)

Sector Privado 223.5 35.4 33.3 44.2 17.7 (2.2) 10.9 (6.1) 32.7

Banca Comercial 3.6 0.9 0.3 0.5 0.1 (0.6) 0.2 (62.5) 50.8

Utilidades y Dividendos 2,529.7 179.9 140.4 118.0 50.2 (39.6) (22.4) (22.0) (15.9)

Avales y Garantías Bancarias 11.5 0.3 0.8 1.3 0.1 0.5 0.5 ----- 68.0

Gastos y Comisiones 823.2 95.2 93.3 250.5 53.4 (2.0) 157.3 (2.1) -----

Banco de la República 750.3 87.1 86.0 245.0 51.9 (1.1) 159.0 (1.3) -----

Sector público 0.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 (0.0) ----- (70.8)

Sector Privado 2.3 0.1 0.2 0.2 0.1 0.2 (0.0) ----- (13.4)

Banca Comercial 70.1 8.1 7.1 5.3 1.4 (1.0) (1.7) (12.7) (24.3)

2. NO FINANCIEROS 7,576.7 799.9 841.8 680.5 203.5 41.9 (161.3) 5.2 (19.2)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 672.6 93.8 74.2 70.7 21.3 (19.6) (3.5) (20.9) (4.7)

Turismo 276.3 24.9 25.3 20.7 6.9 0.5 (4.7) 2.0 (18.5)

Marcas, Patentes y Regalias 209.7 28.3 28.7 49.4 9.5 0.4 20.7 1.5 72.2

Servicios y Asistencia Técnica 1,268.9 150.8 149.6 126.2 48.2 (1.2) (23.3) (0.8) (15.6)

Seguros y Reaseguros 175.3 19.3 19.0 14.8 4.8 (0.2) (4.2) (1.2) (22.3)

Otros Servicios 3/ 4,973.8 482.9 544.9 398.7 112.8 62.0 (146.2) 12.8 (26.8)

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 110.4 19.6 18.0 13.8 5.6 (1.6) (4.2) (8.1) (23.3)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 628.5 73.0 74.3 48.2 17.8 1.2 (26.1) 1.7 (35.1)

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 (0.0) 0.0 ----- -----

TOTAL 25,787.5 3,150.2 2,914.7 2,567.5 760.1 (235.5) (347.2) (7.5) (11.9)


1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.

2/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de las Otras Entidades del Sector Público.

3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y

afiliaciones, arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los egresos

por ventas de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

4/ Corresponde a los egresos originados en la compra en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos de la cuenta de capital

y las series históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

23CUADRO 16

BALANZA CAMBIARIA

MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2014 2014-13 2015-14*

FEBRERO 15 FEBRERO 14 FEBRERO 13 FEBRERO 13 US$ US$

2013 2014 2015* 2015*

SECTOR PRIVADO (3,526.1) 1,198.6 (771.5) 571.8 (220.9) (1,970.1) 1,343.3

1. Préstamo Neto 1/ 2,655.4 475.4 213.9 179.7 87.1 (261.6) (34.2)

Ingresos 4,872.7 718.1 611.2 374.2 148.3 (106.9) (237.0)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 159.8 10.2 19.1 13.1 5.9 8.9 (6.0)

Desembolsos 4,712.9 707.9 592.1 361.0 142.4 (115.8) (231.0)

Egresos 2,217.3 242.7 397.3 194.5 61.1 154.7 (202.8)

2. Inversión Extranjera Neta 26,327.2 2,543.6 2,088.5 3,088.3 916.7 (455.0) 999.8

Inversión Extranjera Directa en Colombia 15,032.3 1,969.6 2,095.2 1,988.6 631.4 125.6 (106.6)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 12,404.6 1,608.1 1,780.3 1,687.0 558.4 172.2 (93.2)

Otros Sectores 2,627.7 361.5 314.9 301.5 73.0 (46.6) (13.4)

Ingresos 3,395.2 409.1 406.7 345.5 83.7 (2.3) (61.2)

Egresos 767.5 47.6 91.8 44.0 10.7 44.3 (47.8)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 12,436.4 657.8 258.6 1,069.3 326.8 (399.2) 810.7

Inversión Colombiana en el Exterior (1,141.5) (83.8) (265.2) 30.5 (41.5) (181.4) 295.7

Inversión Directa (253.3) (55.8) (24.2) (14.4) (8.4) 31.7 9.7

Inversión de Portafolio (888.2) (28.0) (241.0) 44.9 (33.1) (213.1) 286.0

3. Operaciones Especiales 2/ (32,508.8) (1,820.4) (3,073.9) (2,696.2) (1,224.7) (1,253.5) 377.7

Ingresos 21,610.3 2,789.3 2,158.6 2,687.4 656.4 (630.6) 528.8

Egresos 54,119.1 4,609.7 5,232.6 5,383.6 1,881.1 622.9 151.0

SECTOR OFICIAL 3/ 14,984.9 728.8 1,759.0 838.3 220.2 1,030.2 (920.7)

1. Préstamo Neto 2,686.9 357.5 1,939.1 1,650.9 197.8 1,581.5 (288.2)

Tesorería General de la República 2,926.3 363.6 1,959.1 1,652.3 197.8 1,595.5 (306.8)

Ingresos 5,159.6 995.0 1,991.3 1,684.9 203.5 996.3 (306.4)

Egresos 2,233.2 631.4 32.2 32.6 5.7 (599.2) 0.5

Otras Entidades 4/ (239.4) (6.1) (20.0) (1.4) (0.0) (14.0) 18.7

Ingresos 18.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Egresos 258.0 6.1 20.0 1.4 0.0 14.0 (18.7)

2. Inversión Financiera 5/ 140.9 (254.1) (1,128.4) (1,509.8) (20.8) (874.4) (381.3)

Ingresos 4,695.9 867.2 759.6 470.1 179.2 (107.7) (289.4)

Egresos 4,555.0 1,121.3 1,888.0 1,979.9 200.0 766.7 91.9

3. Operaciones Especiales 2/ 12,157.1 625.3 948.4 697.2 43.2 323.1 (251.2)

BANCO DE LA REPUBLICA 6/ 0.3 (0.9) (0.0) (1.4) 0.0 0.9 (1.4)

OTRAS OPERACIONES ESPECIALES 7/ (357.2) (433.2) 8.1 (1,233.4) 127.0 441.3 (1,241.5)

TOTAL 11,101.8 1,493.2 995.5 175.2 126.3 (497.7) (820.3)


1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a agentes residentes y a no residentes. Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

2/ Registra los movimientos de divisas provenientes de cuentas de compensación y compra - venta de saldos de cuentas libres efectuados en el mercado cambiario doméstico.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la

República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tiene impacto cambiario.


5/ A partir de junio de 2002, corresponde a los movimientos de portafolio realizados por la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades del sector público.

6/ Corresponde a pasivos del Banco de la República. El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos

Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,



7/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos

de la cuenta de capital y las series históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

23A

Cuadro 16A

BALANZA CAMBIARIA

CUADRO RESUMEN

(Millones de Dólares)

2014 2015*

Acum Año Acum Año Acum Año Acum Mes

Concepto Hasta Hasta Hasta Hasta

dic 31 feb 14 feb 13 feb 13

I. CUENTA CORRIENTE ( 1 + 2) (7,413.0) (595.4) (358.5) (54.0)

1. Balanza Comercial (4,993.3) (633.5) (421.3) (130.5)

Reintegros por Exportaciones 1/ 6,921.4 856.3 768.4 268.4

Café 386.8 34.3 38.6 9.4

No Tradicionales 5,771.7 734.5 661.4 236.0

Carbon, Ferroníquel, Petróleo 762.8 87.6 68.3 23.0

Giros por Importaciones (11,914.7) (1,489.8) (1,189.7) (398.9)

2. Balanza Servicios y Transferencias (2,419.8) 38.1 62.8 76.5

Reintegros Netos Financieros (4,472.9) (397.4) (499.2) (96.5)

Rendimiento Neto Reservas B.R 13.8 (9.6) (127.7) (24.8)

Intereses Deuda Tesorería (1,950.5) (222.3) (220.5) (12.7)

Otros Financieros (2,536.2) (165.5) (150.9) (59.0)

Reintegros Netos No Financieros 2,053.1 435.5 562.0 173.0

Transferencias Netas 4,124.6 562.1 513.6 182.3

Otros Netos (2,071.5) (126.6) 48.4 (9.3)

Compra a Cambistas Profes. 18.0 2.6 2.3 1.0

Resto. 2/ (2,089.4) (129.2) 46.2 (10.3)

II. MOVIMIENTOS NETOS DE CAPITAL (1+2) 11,101.8 995.5 175.2 126.4

1. Flujos de Capital del Sector real y Gobierno (1.1 + 1.2) 11,392.3 963.4 1,388.0 (10.3)

1.1. Reintegros Netos Capital Privado (3,592.6) (795.6) 549.7 (230.4)

Préstamo Neto 2,655.4 213.9 179.7 87.1

Ingresos 4,872.7 611.2 374.2 148.3

Amortización de créditos otorgados a no residentes 159.8 19.1 13.1 5.9

Desembolsos 3/ 4,712.9 592.1 361.0 142.4

Egresos (2,217.3) (397.3) (194.5) (61.1)

Inv. Extranjera Directa en Colombia 15,032.3 2,095.2 1,988.6 631.4

Petróleo y Minería 12,404.6 1,780.3 1,687.0 558.4

Directa y Supl de Otros sectores 2,627.7 314.9 301.5 73.0

Ingresos 3,395.2 406.7 345.5 83.7

Egresos (767.5) (91.8) (44.0) (10.7)

Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia 12,436.4 258.6 1,069.3 326.8

Inv. Colombiana en el Exterior (1,141.5) (265.2) 30.5 (41.5)

Directa (253.3) (24.2) (14.4) (8.4)

Portafolio (888.2) (241.0) 44.9 (33.1)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales (32,575.2) (3,098.0) (2,718.3) (1,234.2)

Organismos Internacionales (18.5) (0.0) 0.0 0.0

Otros (32,556.7) (3,098.0) (2,718.3) (1,234.3)

1.2. Reintegros Netos Capital Oficial 4/ 14,984.9 1,759.0 838.3 220.2

Préstamo Neto 2,686.9 1,939.1 1,650.9 197.8

Tesorería 2,926.3 1,959.1 1,652.3 197.8

Desembolsos 5,159.6 1,991.3 1,684.9 203.5

Amortizaciones (2,233.2) (32.2) (32.6) (5.7)

Otros (239.4) (20.0) (1.4) (0.0)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales 12,298.0 (180.1) (812.6) 22.4

2. Otras Operaciones Especiales 5/ (290.5) 32.1 (1,212.7) 136.6

III. VARIACION RESERVAS BRUTAS (I+II) 3,688.76 400.1 (183.3) 72.3

* Cifras preliminares sujetas a revisión.

1/ No incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye ingresos netos de divisas por turismo, servicios portuarios, seguros y reaseguros, marcas, patentes y regalías, servicios técnicos, servicio de transporte por

tubería de petróleo y gas natural, gastos de permanencia de viajeros de negocios, gastos médicos y educativos, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, servicios culturales, artísticos y deportivos, pasajes, servicios de comunicaciones, comisiones no financieras,

servicios diplomáticos y consulares y otros conceptos. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluye la compra - venta de saldos de cuentas libres y se clasifican en la

Cuenta de Capital en el rubro de Cuentas Corrientes Netas del Sector Privado.

3/ Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

4/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tienen impacto cambiario.

5/ Incluye pasivos del Banco de la República, las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones, la intervención

discrecional y las operaciones de compra directa. Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República, el traslado de uitilidades del BR a la Tesorería,

la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector real y los IMC.

También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales y errores y/o omisiones estadísticos. El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario

Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones

las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación

de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la

asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.


de la cuenta de capital y las series históricas fueron reprocesadas.


24

C. Balanza cambiaria consolidada

CUADRO 17

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA 1/


HASTA DICIEMBRE DE 2013 HASTA DICIEMBRE DE 2014* VARIACIONES 14-13

BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

I. CUENTA CORRIENTE (5,607.8) (11,847.5) (17,455.3) (7,416.1) (15,700.7) (23,116.8) (5,661.4) (32.4)

Ingresos 20,024.3 47,434.5 67,458.8 18,369.4 46,097.0 64,466.5 (2,992.3) (4.4)

Egresos 25,632.0 59,282.1 84,914.1 25,785.5 61,797.7 87,583.2 2,669.1 3.1

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 11,773.0 12,416.0 24,189.0 11,104.7 15,346.7 26,451.5 2,262.5 9.4

III. TOTAL MOVIMIENTO (I+II) 2/ 6,165.2 568.5 6,733.7 3,688.7 (354.0) 3,334.7 (3,399.0) (50.5)


1/ Incluye la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior autorizadas bajo la Resolución 21 de 1993 y la Resolución 11 de 1997.

El régimen cambiario permite constituir cuentas de compensación en el exterior para canalizar ingresos y egresos del mercado cambiario. ,

Después de abierta la cuenta, el tenedor de la misma tiene un plazo de un mes para registrarla en el Banco de la República; luego está obligado a efectuar

reportes mensuales (Res.21/93,JDBR).

La Resolución 11 de 1997 permite la realización de operaciones en divisas entre residentes, siempre que estas se canalicen a través cuentas de compensación .

2/ En balanza cambiaria coresponde a la variación de las Reservas Internacionales Brutas




25

CUADRO 18

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA

INGRESOS CORRIENTES



Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 8,193.0 39,396.9 47,589.9 6,920.7 35,870.7 42,791.4 (4,798.5) (10.1)

Café 291.7 1,695.0 1,986.6 386.8 2,213.0 2,599.9 613.3 30.9

Carbón 467.9 3,074.9 3,542.8 480.5 2,616.0 3,096.5 (446.3) (12.6)

Ferroníquel 6.1 681.3 687.4 0.0 699.1 699.2 11.8 1.7

Petróleo 655.5 21,913.1 22,568.6 282.3 18,527.1 18,809.4 (3,759.2) (16.7)

No Tradicionales 6,771.8 12,032.7 18,804.5 5,771.0 11,815.5 17,586.5 (1,218.0) (6.5)

SERVICIOS 6,472.3 5,616.3 12,088.6 6,665.5 7,367.2 14,032.7 1,944.1 16.1

1. FINANCIEROS 1,166.4 605.5 1,771.8 1,084.8 1,289.4 2,374.1 602.3 34.0

Intereses Banco República 792.8 0.0 792.8 765.1 0.0 765.1 (27.7) (3.5)

Inversión de Reservas Internacionales 781.3 0.0 781.3 758.5 0.0 758.5 (22.8) (2.9)

Convenios y Organismos Internacionales 11.5 0.0 11.5 6.6 0.0 6.6 (4.9) (42.7)

Intereses y Comisiones 125.7 76.2 201.9 96.9 74.8 171.7 (30.1) (14.9)

Servicios Bancarios 52.1 0.0 52.1 52.6 0.0 52.6 0.6 1.1

Rendimiento Inversiones Financieras 63.0 203.3 266.3 69.7 438.9 508.6 242.3 91.0

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 102.3 325.6 427.9 93.8 775.5 869.3 441.4 -----

Avales y Garantías 30.5 0.5 30.9 6.6 0.1 6.7 (24.2) (78.3)

2. NO FINANCIEROS 5,305.9 5,010.8 10,316.7 5,580.7 6,077.9 11,658.6 1,341.8 13.0

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 517.5 429.1 946.6 462.5 557.4 1,019.9 73.3 7.7

Turismo 111.4 7.9 119.3 115.9 7.5 123.4 4.1 3.4

Marcas, Patentes y Regalias 32.2 51.0 83.2 44.2 58.3 102.5 19.3 23.1

Seguros y Reaseguros 40.0 1,252.2 1,292.3 35.8 533.6 569.4 (722.8) (55.9)

Servicios y Asistencia Técnica 1,477.5 911.4 2,388.9 1,636.6 845.1 2,481.7 92.8 3.9

Otros Servicios 2/ 3,127.3 2,359.1 5,486.4 3,285.7 4,076.1 7,361.7 1,875.3 34.2

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 8.4 2,370.2 2,378.6 16.5 2,290.5 2,306.9 (71.7) (3.0)

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 4/ 15.3 75.9 91.2 18.5 69.7 88.2 (3.0) (3.3)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 5,335.2 21.6 5,356.8 4,748.2 46.3 4,794.5 (562.3) (10.5)

ING. NETOS OPERACIONES RES.11/97 5/ 0.0 (46.4) (46.4) 0.0 452.6 452.6 499.0 -----

TOTAL 20,024.3 47,434.5 67,458.8 18,369.4 46,097.0 64,466.5 (2,992.3) (4.4)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

4/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente

las compras de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.

5/ Se refiere a las operaciones del mercado cambiario autorizadas a realizarse en dólares entre residentes.




26

CUADRO 19


EGRESOS CORRIENTES



BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 12,989.1 38,780.8 51,769.9 11,914.4 41,944.4 53,858.8 2,088.9 4.0

SERVICIOS 11,858.7 15,993.7 27,852.4 13,131.9 16,954.8 30,086.7 2,234.3 8.0

1. FINANCIEROS 4,898.7 5,221.7 10,120.4 5,556.7 6,279.8 11,836.5 1,716.1 17.0

Intereses 2,152.9 1,039.5 3,192.4 2,192.3 1,475.9 3,668.2 475.8 14.9

Banco de la República 0.8 0.0 0.8 1.1 0.0 1.1 0.2 26.4

Sector Público 1,906.6 311.7 2,218.2 1,964.1 562.7 2,526.8 308.6 13.9

Tesorería 1,896.5 0.0 1,896.5 1,950.5 0.0 1,950.5 54.0 2.8

Otras Entidades 2/ 10.1 311.7 321.8 13.6 562.7 576.3 254.6 79.1

Sector Privado 239.5 727.8 967.3 223.5 913.1 1,136.7 169.3 17.5

Banca Comercial 6.0 0.0 6.0 3.6 0.0 3.6 (2.4) (39.3)

Utilidades y Dividendos 1,872.6 4,037.6 5,910.2 2,529.7 4,724.8 7,254.5 1,344.3 22.7

Avales y Garantías Bancarias 10.8 26.6 37.4 11.5 16.3 27.8 (9.6) (25.7)

Gastos y comisiones 862.4 118.0 980.5 823.2 62.9 886.1 (94.4) (9.6)

Banco de la República 796.2 0.0 796.2 750.3 0.0 750.3 (45.9) (5.8)

Sector Público 0.8 3.4 4.2 0.5 2.4 2.9 (1.3) (31.5)

Sector Privado 2.3 30.3 32.6 2.3 24.0 26.3 (6.3) (19.4)

Banca Comercial 63.1 84.4 147.4 70.1 36.5 106.6 (40.9) (27.7)

2. NO FINANCIEROS 6,960.0 10,771.9 17,731.9 7,575.2 10,675.0 18,250.2 518.2 2.9

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 719.1 1,894.4 2,613.5 672.6 1,991.1 2,663.7 50.2 1.9

Turismo 229.4 3.9 233.3 276.0 4.6 280.6 47.4 20.3

Marcas, Patentes y Regalias 218.5 831.0 1,049.4 209.7 897.2 1,106.9 57.5 5.5

Servicios y Asistencia Técnica 1,225.4 2,792.3 4,017.7 1,268.6 3,037.9 4,306.5 288.8 7.2

Seguros y Reaseguros 183.2 1,617.9 1,801.1 175.3 910.0 1,085.3 (715.8) (39.7)

Otros Servicios 3/ 4,384.4 3,632.6 8,017.0 4,972.9 3,834.2 8,807.1 790.1 9.9

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 166.5 4,505.3 4,671.8 110.4 2,883.5 2,994.0 (1,677.8) (35.9)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 616.5 2.3 618.8 628.4 15.0 643.3 24.5 4.0

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 5/ 1.3 0.0 1.3 0.4 0.0 0.4 (0.8) (65.8)

TOTAL 25,632.0 59,282.1 84,914.1 25,785.5 61,797.7 87,583.2 2,669.1 3.1

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.


3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones, egresos por telefonía celular, contribución cafetera, y otros servicios.

4/ Corresponde a los egresos de divisas para compra interna de petróleo crudo y gas natural de producción nacional.

5/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente las

ventas de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.


27

CUADRO 20


MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

HASTA DICIEMBRE DE 2013 HASTA DICIEMBRE DE 2014*

Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

SECTOR PRIVADO (2,205.4) 19,541.8 17,336.5 (3,525.1) 23,197.5 19,672.4 2,336.0

1. Préstamo Neto 1/ 2,105.0 11.9 2,117.0 2,655.4 (2,946.4) (291.0) (2,408.0)

Ingresos 4,379.9 15,511.6 19,891.5 4,872.7 28,463.6 33,336.3 13,444.8

Amortización de créditos otorgados a no residentes 84.0 3,137.0 3,221.0 159.8 4,221.5 4,381.3 1,160.3

Desembolsos 4,295.9 12,374.6 16,670.5 4,712.9 24,242.1 28,955.0 12,284.5

Egresos 2,274.9 15,499.7 17,774.6 2,217.3 31,410.1 33,627.3 15,852.8

2. Inversión Extranjera Neta 19,055.1 (2,680.7) 16,374.4 26,328.2 (4,148.3) 22,179.9 5,805.5

Inversión Extranjera Directa en Colombia 16,832.6 1,474.4 18,306.9 15,032.2 1,294.2 16,326.4 (1,980.5)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 13,747.3 33.4 13,780.8 12,404.6 278.0 12,682.6 (1,098.1)

Otros Sectores 3,085.2 1,440.9 4,526.2 2,627.6 1,016.2 3,643.8 (882.4)

Ingresos 3,851.5 2,619.7 6,471.2 3,395.1 2,743.2 6,138.2 (333.0)

Egresos 766.3 1,178.8 1,945.1 767.5 1,726.9 2,494.4 549.3

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 4,692.1 125.6 4,817.7 12,436.4 1,237.2 13,673.6 8,855.8

Inversión colombiana en el exterior (2,469.6) (4,280.6) (6,750.2) (1,140.4) (6,679.7) (7,820.1) (1,069.9)

Inversión Directa (410.0) (2,386.2) (2,796.2) (253.2) (1,138.7) (1,392.0) 1,404.2

Inversión de Portafolio (2,059.6) (1,894.4) (3,954.0) (887.2) (5,540.9) (6,428.1) (2,474.1)

3. Operaciones especiales 2/ (23,365.5) 22,210.6 (1,154.9) (32,508.6) 30,292.2 (2,216.4) (1,061.5)

Ingresos 20,045.3 165,104.3 185,149.7 21,609.3 94,367.6 115,976.9 (69,172.7)

Egresos 43,410.9 142,893.7 186,304.6 54,117.9 64,075.4 118,193.4 (68,111.2)

SECTOR OFICIAL 3/ 13,813.9 (7,034.3) 6,779.6 14,984.9 (7,834.4) 7,150.5 370.9

1. Préstamo Neto 2,297.5 3,302.4 5,599.9 2,686.9 4,761.2 7,448.1 1,848.1

Tesorería General de la República 2,442.3 0.0 2,442.3 2,926.3 0.0 2,926.3 484.0

Ingresos 3,991.2 0.0 3,991.2 5,159.6 0.0 5,159.6 1,168.3

Egresos 1,549.0 0.0 1,549.0 2,233.2 0.0 2,233.2 684.3

Otras Entidades 4/ (144.8) 3,302.4 3,157.6 (239.4) 4,761.2 4,521.8 1,364.1

Ingresos 84.9 3,487.5 3,572.5 18.5 5,015.2 5,033.7 1,461.3

Egresos 229.7 185.1 414.8 258.0 254.0 512.0 97.2

2. Inversión Financiera (395.3) 1,009.0 613.7 140.9 (36.0) 104.9 (508.8)

Ingresos 2,986.0 21,870.6 24,856.6 4,695.9 17,543.4 22,239.3 (2,617.3)

Egresos 3,381.4 20,861.5 24,242.9 4,555.0 17,579.4 22,134.4 (2,108.5)

3. Operaciones especiales 2/ 11,911.7 (11,345.7) 566.0 12,157.1 (12,559.6) (402.5) (968.4)

BANCO DE LA REPUBLICA 5/ (0.7) 0.0 (0.7) 0.3 0.0 0.3 1.0

OPERACIONES ESPECIALES 6/ 165.2 (91.6) 73.7 (355.4) (16.3) (371.7) (445.4)

TOTAL 11,773.0 12,416.0 24,189.0 11,104.7 15,346.7 26,451.5 2,262.5

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17.

1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a residentes y a no residentes. Incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye compraventa de divisas a otros usuarios de cuentas de compensación, entre los mismos cuentahabientes y a los intermediarios del mercado cambiario.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en dólares en el

Banco de la República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería registradas en la balanza cambiaria doméstica son canalizadas a través de sus cuentas de depósito en moneda

extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tieneN impacto cambiario.

4/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de Otras Entidades del sector público.

5/ El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales

de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación de cada país miembro. En el caso de

Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial

en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

6/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.




D. COMERCIO EXTERIOR /1 28

1. EXPORTACIONES FOB

CUADRO 21

EXPORTACIONES CLASIFICADAS POR LOS PRINCIPALES PRODUCTOS

Y SECTORES ECONOMICOS SEGÚN CIIU R.3

(Millones de dólares y porcentajes)

Enero - Diciembre Variación

2013 2014 Absoluta %

I. Principales productos 46,060 42,642 -3,418 -7.4

1. Petróleo crudo /2 27,646 25,761 -1,885 -6.8

2. Carbón /2 6,688 6,810 122 1.8

3. Fuel-oil y otros derivados /2 4,837 3,165 -1,672 -34.6

4. Oro no monetario 2,226 1,582 -645 -29.0

5. Café /2 1,884 2,473 589 31.3

6. Flores 1,335 1,374 40 3.0

7. Ferroníquel /2 680 641 -40 -5.8

8. Banano 764 836 72 9.4

II. Resto de productos (CIIU) 12,764 12,153 -611 -4.8

1. Sector Agropecuario 544 349 -194 -35.8

2. Sector Industrial 12,077 11,546 -531 -4.4

3. Sector Minero 29 43 14 50.1

4. Otros 114 215 101 88.4

III. Total exportaciones 58,824 54,795 -4,029 -6.8

(1) No incluye exportaciones temporales, reexportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

(2) En la clasificación anterior de las exportaciones, estos productos conformaban el grupo de exportaciones tradicionales

Nota: A partir de Mayo de 2010 se clasifican las exportaciones por principales productos y sectores según CIIU, reemplazando

la clasificación anterior de bienes tradicionales y no tradicionales. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE.

Fuente: DANE-DIAN. BANCO DE LA REPÚBLICA

2.A IMPORTACIONES CIF /1 29

CUADRO 22

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Diciembre VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 13,122 14,251 1,128 8.6

1. No duraderos 6,422 6,793 372 5.8

2. Duraderos 6,701 7,457 756 11.3

II. BIENES INTERMEDIOS 25,670 27,953 2,283 8.9

1. Combustibles y lubricantes 2/ 6,376 7,546 1,170 18.3

2. Para la agricultura 1,991 2,061 70 3.5

3. Para la industria 17,303 18,346 1,043 6.0

III. BIENES DE CAPITAL 20,567 21,800 1,233 6.0

1. Materiales de construcción 1,919 1,981 63 3.3

2. Para la agricultura 172 176 4 2.2

3. Para la industria 12,132 12,866 734 6.1

4. Equipo de transporte 6,345 6,777 432 6.8

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 22 25 3 14.0

TOTAL 59,381 64,029 4,648 7.8

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

2.B IMPORTACIONES FOB /1 30

CUADRO 23

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Diciembre VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 12,469 13,560 1,091 8.7

1. No duraderos 6,084 6,438 354 5.8

2. Duraderos 6,385 7,122 737 11.5

II. BIENES INTERMEDIOS 24,364 26,540 2,176 8.9

1. Combustibles y lubricantes 2/ 6,199 7,329 1,129 18.2

2. Para la agricultura 1,850 1,904 54 2.9


III. BIENES DE CAPITAL 19,770 20,967 1,197 6.1

1. Materiales de construcción 1,757 1,800 43 2.4

2. Para la agricultura 163 167 4 2.3


4. Equipo de transporte 6,144 6,571 427 6.9

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 17 20 4 21.9

TOTAL 56,620 61,088 4,467 7.9

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

E. ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO 31

CUADRO No 24

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

13-feb-15 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL (A+B) 15,890.7 (47.0) (0.3) (97.8) (0.6) 929.9 6.2

Bancos 13,126.6 (41.8) (0.3) (69.1) (0.5) 359.6 2.8

Compañías Finan. Comerc. 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Otros 1/ 2,764.1 (5.2) (0.2) (28.7) (1.0) 570.3 26.0

A. TOTAL CORTO PLAZO 5,132.4 (46.6) (0.9) (87.8) (1.7) 723.6 16.4

Bancos 4,921.5 (41.6) (0.8) (63.9) (1.3) 684.4 16.2


Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Otros 1/ 210.9 (5.0) (2.3) (23.9) (10.2) 39.3 22.9

B. TOTAL LARGO PLAZO 10,758.3 (0.5) (0.0) (10.0) (0.1) 206.2 2.0

Bancos 8,205.1 (0.2) (0.0) (5.2) (0.1) (324.8) (3.8)


Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Otros 1/ 2,553.2 (0.2) (0.0) (4.8) (0.2) 531.0 26.3

1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA. Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República.

32CUADRO No 25

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR SECTORES Y PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

13-feb-15 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL 15,890.7 (47.0) (0.3) (97.8) (0.6) 929.9 6.2

A. SECTOR OFICIAL 2,775.0 (5.2) (0.2) (22.5) (0.8) 579.1 26.4

Bancos 10.9 0.0 0.0 6.2 129.5 8.8 .......

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 2,764.1 (5.2) (0.2) (28.7) (1.0) 570.3 26.0

B. SECTOR PRIVADO 13,115.7 (41.8) (0.3) (75.3) (0.6) 350.8 2.7

Bancos 13,115.7 (41.8) (0.3) (75.3) (0.6) 350.8 2.7

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........


II. SECTOR OFICIAL 1/ 2,775.0 (5.2) (0.2) (22.5) (0.8) 579.1 26.4

A. CORTO PLAZO 221.8 (5.0) (2.2) (17.7) (7.4) 48.1 27.7

Bancos 10.9 0.0 0.0 6.2 129.5 8.8 .......

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 210.9 (5.0) (2.3) (23.9) (10.2) 39.3 22.9

B. LARGO PLAZO 2,553.2 (0.2) (0.0) (4.8) (0.2) 531.0 26.3

Bancos 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 2,553.2 (0.2) (0.0) (4.8) (0.2) 531.0 26.3

III. SECTOR PRIVADO 13,115.7 (41.8) (0.3) (75.3) (0.6) 350.8 2.7

A. CORTO PLAZO 4,910.6 (41.6) (0.8) (70.1) (1.4) 675.5 16.0

Bancos 4,910.6 (41.6) (0.8) (70.1) (1.4) 675.5 16.0

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........


B. LARGO PLAZO 8,205.1 (0.2) (0.0) (5.2) (0.1) (324.8) (3.8)

Bancos 8,205.1 (0.2) (0.0) (5.2) (0.1) (324.8) (3.8)

Corfinancieras 0.0 0.0 ........ 0.0 ........ 0.0 ........


1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República .

32 A

Desde enero de 2007 no se incluyen los cupos de endeudamiento de entidades en liquidación. Las cifras de compañías y corporaciones

financieras desde esa fecha correspondían a entidades en liquidación.

* No Incluye Banco de la República, ICETEX, Bancoldex, Findeter, FEN y Fogafin.

Nota: Para algunas líneas de crédito el cupo corresponde al saldo utilizado y no a un cupo asignado

Fuente: Banco de la República.

ANEXOS

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 33

A. Base MonetariaCUADRO No A1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Promedios semanales sobre saldos diarios)


Promedios VARIACIONES

Concepto febrero 15 febrero 14 febrero 13 SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base monetaria (a+b) 50,440 60,117 65,984 -2.9 19.5 -0.3 -7.9 -3.8 -5.6 8.4 19.2 9.8

a. Efectivo 31,253 36,474 41,882 -2.4 19.3 -2.2 -9.4 -6.7 -7.4 5.9 16.7 14.8

b. Reserva sistema financiero 19,188 23,642 24,102 -3.6 19.8 2.8 -5.2 0.9 -2.3 12.9 23.2 1.9

1. Efectivo caja sistema financiero 9,117 10,486 12,083 4.4 8.6 5.9 4.8 14.0 8.2 9.4 15.0 15.2

2. Dedepósitos en BR 1/ 10,070 13,156 12,020 -9.9 30.0 0.5 -12.8 -7.6 -11.0 16.4 30.6 -8.6

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República.


CUADRO No A2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIAPromedios VARIACIONES


2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

a. Multiplicador 1/ 1.318 1.317 1.328 2.6 0.0 -0.3 -3.2 -3.7 -1.5 1.0 -0.1 0.8

b. Efectivo / cuentas corrientes (e) 88.7 85.5 91.6 -4.0 -3.6 -1.3 2.9 1.5 -0.7 -6.3 -3.7 7.2

c. Reserva / cuentas corrientes. (r) 54.5 55.4 52.7 -5.1 1.3 1.3 7.7 9.8 4.7 0.0 1.7 -4.9

1/ Multiplicador = ( 1 + e) / ( e + r)


B. Medios de Pago 34

CUADRO No A3

MEDIOS DE PAGO Y SUS DETERMINANTES





2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

a. Medios de pago 66,481 79,152 87,611 -0.3 -0.2 -1.2 -10.8 -7.5 -7.0 9.5 19.1 10.7

b. Base monetaria 50,440 60,117 65,984 -2.9 -0.3 -0.9 -7.9 -3.8 -5.6 8.4 19.2 9.8

c. Multiplicador 1.318 1.317 1.328 2.6 0.0 -0.3 -3.2 -3.7 -1.5 1.0 -0.1 0.8

Fuente: Banco de la República. Cálculos con información de los formatos 281 y 442 de la Superintendencia Financiera

CUADRO No A4

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO





2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

I. Medios de pago (a+b) 66,481 79,152 87,611 -0.3 -0.2 -1.2 -10.8 -7.5 -7.0 9.5 19.1 10.7

a. Efectivo 31,253 36,474 41,882 -2.4 -2.2 -1.8 -9.4 -6.7 -7.4 5.9 16.7 14.8

1. Moneda fuera sistema financiero 1/ 31,212 36,415 41,803 -2.5 -2.2 -1.8 -9.5 -6.6 -7.4 5.8 16.7 14.8

2. Depósitos de particulares 2/ 41 59 79 21.4 6.0 3.5 44.3 -33.3 13.6 28.0 43.5 34.5

b. Cuentas corrientes 35,229 42,678 45,729 1.6 1.5 -0.6 -12.0 -8.1 -6.7 12.9 21.1 7.1

II. Efectivo / M1 47.0% 46.1% 47.8%

III. Cuentas corrientes / M1 53.0% 53.9% 52.2%

1/ Incluye: Billetes en circulación + moneda en tesorería - caja del sistema financiero.

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


C. Otros Agregados (Promedios) 35

CUADRO No A5

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

13/02/2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base 67,400 -0.8 -0.2 -0.8 -4.5 -0.8 -2.2 8.2 18.4 11.9

M1 88,274 -0.2 -0.1 -0.7 -5.2 -3.3 -4.3 9.3 18.8 11.5

Cuasidineros 1/ 247,525 0.8 0.6 0.4 1.8 1.9 0.4 18.0 15.8 6.9

M2 335,799 0.5 0.4 0.1 0.0 0.5 -0.9 15.7 16.5 8.0

M3 369,078 0.4 0.1 0.0 0.0 0.5 -0.4 14.9 15.1 8.4

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 268,698 0.3 0.3 0.3 0.2 0.3 0.1 14.6 13.0 14.0

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 290,007 0.3 0.3 0.5 0.2 0.3 0.8 14.4 13.0 14.5

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.



CUADRO No A6

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 13 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

13/02/2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base 67,557 0.2 0.4 0.3 4.4 4.4 3.8 8.1 16.4 12.5

M1 89,462 0.4 0.5 0.5 4.4 5.4 3.7 7.3 17.9 11.5

Cuasidineros 1/ 247,051 0.5 0.3 0.1 2.6 1.5 0.4 19.1 16.2 7.9

M2 336,513 0.4 0.3 0.2 3.0 2.5 1.2 15.8 16.6 8.9

M3 369,154 0.4 0.3 0.2 2.9 2.5 1.5 15.0 15.1 8.9

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 267,725 0.2 0.2 0.2 1.5 1.1 1.1 15.0 13.0 13.9

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 287,449 0.2 0.2 0.3 1.5 1.2 1.4 14.8 13.0 13.9

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




36




4

6

8

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3

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3

04-m

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3

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3

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ct-1

3

20-n

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eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A1Medios de Pago y Base Monetaria

(Variación % Anual)

BASE MONETARIA M1

1.2

1.2

1.3

1.3

1.3

1.3

1.3

1.4

1.4

1.4

04-e

ne-1

3

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

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3

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n-13

23-ju

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01-s

ep-1

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ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

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eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

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27-a

go-1

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06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

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ic-1

4

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eb-1

5

15-m

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24-a

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22-a

go-1

5

01-o

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10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A2Multiplicador de M1

37

Fuente: Banco de la República. Cálculos con información de los formatos 281 y 442 de la Superintendencia Financiera



6

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8

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04-e

ne-1

3

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

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20-n

ov-1

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ic-1

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08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

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29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

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15-n

ov-1

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5

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03-ju

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go-1

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5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A3Cuasidineros

Promedios móviles de orden 4(Variación Anual)

7.5

8.5

9.5

10.5

11.5

12.5

13.5

14.5

15.5

16.5

17.5

18.5

19.5

20.5

04-e

ne-1

3

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eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

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23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A4Oferta Monetaria Ampliada M2Promedios móviles de orden 4

(Variación Anual)

D. Otras Estadísticas 38

CUADRO No A7

DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE DEL SISTEMA BANCARIO


Saldo a VARIACIONES

Concepto 13/02/2015 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Total cuentas corrientes 45,958 100.0 0.8 1.3 0.6 (8.4) (7.4) (4.8) 14.4 21.6 7.0

a. Privados 44,228 96.2 0.5 1.4 0.7 (8.0) (7.2) (4.8) 14.7 22.3 7.5

1. Nacionales 34,322 74.7 0.5 (0.5) 0.8 (9.4) (9.7) (6.2) 14.5 21.3 8.9

2. Extranjeros 9,906 21.6 0.6 7.9 0.4 (3.2) 1.9 0.5 15.3 26.0 3.1

b. Oficiales 1,729 3.8 6.6 (0.1) (1.8) (14.9) (12.0) (4.7) 9.1 7.5 (4.3)


CUADRO A8

CARTERA NETA DE BANCOS Y CORFINANCIERAS /1


Saldo a VARIACIONES

Concepto 13/02/2015 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

I. Moneda nacional 265,612 100.00 0.8 0.9 0.7 0.7 0.4 1.0 15.2 14.1 14.3

a. Privados 256,185 96.45 0.8 1.0 0.7 0.6 0.4 1.0 15.2 14.0 14.4

1. Nacionales 195,752 73.70 0.9 1.0 0.8 0.7 0.4 1.1 15.4 13.5 13.7

2. Extranjeros 60,434 22.75 0.4 0.9 0.5 0.5 0.4 0.7 14.5 15.8 16.6

b. Oficiales 9,427 3.55 0.1 (0.1) (0.5) 1.9 (0.4) 0.8 16.7 14.9 12.3

II. Moneda extranjera 23,953 100.00 1.1 (0.8) (0.8) 3.2 8.5 7.0 27.1 15.6 26.3

a. Privados 23,919 99.86 1.1 (0.8) (0.8) 3.2 8.5 6.8 27.1 15.7 26.1

1. Nacionales 19,918 83.16 1.0 (0.7) (0.7) 3.1 8.4 8.9 31.0 13.1 28.4

2. Extranjeros 4,000 16.70 1.1 (1.2) (1.1) 3.8 9.3 (2.4) 10.3 28.9 15.8

b. Oficiales 34 0.14 (1.9) (21.7) (2.1) 8.1 (16.5) -- 192.0 (7.7) 702.8

III. Total 289,565 100.00 0.8 0.8 0.5 0.9 1.0 1.4 16.0 14.2 15.2

a. Privados 280,104 96.73 0.8 0.8 0.6 0.8 1.0 1.4 16.0 14.2 15.3

1. Nacionales 215,670 74.48 0.9 0.9 0.6 0.9 1.0 1.7 16.5 13.5 14.9

2. Extranjeros 64,434 22.25 0.5 0.7 0.4 0.6 0.9 0.5 14.3 16.5 16.6

b. Oficiales 9,461 3.27 0.1 (0.1) (0.5) 1.9 (0.4) 1.2 16.7 14.8 12.6

1/ No incluye FND.



E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

CUADRO A9

POSICION DE ENCAJE DEL SISTEMA FINANCIERO 1/

(miles de millones de pesos)

Período de encaje Requerido 03-dic al 16-dic de 2014 17-dic al 30-dic de 2014

Período de encaje Disponible 24-dic de 2014 al 06-ene de 2015 07-ene al 20-ene de 2015

ENTIDADES

I. Requerido de encaje Total

Bancos + Corfinancieras 23,669.6 23,708.7

Cias de Financiamiento Cial. 441.9 438.9

Organismos Cooperativos * 98.7 99.4

Entidades Financieras Especiales 6.0 6.8

Total Sistema Financiero 24,216.1 24,253.8

II. Disponible de encaje Total

Bancos + Corfinancieras 24,073.3 24,399.1


Organismos Cooperativos * 106.4 106.6


Total Sistema Financiero 24,687.5 25,009.5

III. Posición de encaje

Bancos + Corfinancieras 403.7 690.4


Organismos Cooperativos 7.7 7.2


Total Sistema Financiero 471.3 755.7

Datos provisonales, sujetos a revisión.

* Incluye las Cooperativas Financieras.

1/ Con la Resolución Externa 05 del 20 de Junio de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, se elimina el

Encaje Marginal a partir de la bisemana que inicie el período de computo del disponible el 3 de septiembre de 2008.

Fuente: Cálculos realizados por la Subgerencia de Estudios Económicos - Banco de la República - con base en el Formato

443 creado por la Superintendencia Financiera de Colombia según Circular Externa 003 de enero 24 de 2008 y modificado

por la circular 038 de agosto de 2008.

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

CUADRO No A10

ORIGEN DE LA BASE MONETARIA


Saldo a Variaciones

Concepto 13/02/2015 Semanal Año corrido Anual

Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Base monetaria - fuentes 64,412 -5,204 -7.5 -6,049 -8.6 4,312 7.2

a. Reservas internacionales netas 113,184 578 0.5 95 0.1 23,659 26.4

b. Crédito interno neto -19,704 -5,030 34.3 -6,334 47.4 -4,622 30.6

1. Tesorería -29,674 -80 0.3 -8,433 39.7 -10,535 55.0

2. Resto del sector publico 0 0 -- 0 -- 0 --

3. Sistema financiero 9,782 -4,945 -33.6 2,061 26.7 5,926 153.6

3.1. Bancos y corporaciones financieras 9,758 -4,923 -33.5 1,940 24.8 7,470 326.5

3.2. Otros intermediarios 24 -21 -46.8 122 -125.0 -1,544 -98.4

4. Activos con el sector privado 188 -6 -3.0 38 25.1 -13 -6.3

c. Otros activos netos 994 71 7.6 -1,354 -57.7 654 192.0

d. Cuentas patrimoniales 30,062 822 2.8 -1,545 -4.9 15,379 104.7

Tasa representativa de mercado 2,401.0 17 0.7 9 0.4 368 18.1


41

CUADRO No A11

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A BANCOS Y CORPORACIONES FINANCIERAS


Saldo aVariaciones



Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 9,758 -4,923 -33.5 1,940 24.8 7,470 326.5

a. Crédito a bruto bancos y corporaciones financieras 9,902 -4,833 -32.8 2,080 26.6 7,341 286.6

1. Omas de expansión 1/9,891 -4,830 -32.8 2,077 26.6 7,335 287.0

2. Otros créditos 2/11 -3 -23.7 3 39.6 6 103.7

b. Pasivos con bancos y corporaciones financieras 144 90 -- 141 -- -129 --

1. Omas de contracción 3/0 0 -- 0 -- 0 --

2. Depósitos de contracción 4/144 90 -- 144 -- -127 --

3. Otros pasivos 5/0 0 -- -3 -- -2 --

Item de memorando

Depósitos de bancos y corporaciones financieras en el BR 6/ 10,125 -4,794 -32.1 -3,109 -23.5 -2,600 -20.4

1/ Corresponde a las operaciones REPO

2/ Incluye intereses

3/ Corresponde a las operaciones de contracción monetaria realizadas a través de la venta temporal de titulos.

4/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

5/ Incluye otros pasivos en moneda nacional y en moneda extranjera

6/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


42

CUADRO No A12

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A CIAS. FTO., COOP., FONDO DE GARANTIAS Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. 1/


Saldo aVariaciones



CREDITO NETO OTROS INTERMEDIARIOS. 24 -21 -46.8 122 -125.0 -1,544 -98.4

A. Créditoneto a cias de fto cial. Y a coop. -3 -9 -148.8 -21 -116.9 -34 -110.0

1. Crédito bruto 7 -9 -56.8 -17 -71.2 -26 -79.0

a. OMAS de expansión 4 -9 -70.7 -17 -81.9 -26 -87.4

b. Otros créditos 3 0 0.3 0 0.1 0 0.2

2. Pasivos 10 0 1.9 4 66.7 7 270.4

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 1/ 10 0 2.0 4 66.7 7 270.4

c. Otros pPasivos 0 0 -82.7 0 66.7 0 472.9

B. Crédito neto fdo. de garantias -18 -2 9.9 0 1.6 -5 40.8

1. Crédito bruto fdo. Garantias 0 0 -- 0 -- 0 --

2. Pasivosfondo garantias 18 2 9.9 0 1.6 5 40.8


b. Otros pasivos fdo. de garantias 18 2 9.9 0 1.6 5 40.8

C. Crédito neto otros intermediarios 3/ 45 -11 -18.8 143 -146.4 -1,506 -97.1

1.Crédito bruto otros intermediarios. 116 -28 -19.5 65 126.2 -1,534 -93.0

a. OMAS de expansión 118 -27 -18.4 66 129.1 -114 -49.2

b. Fideicomiso fdo. pensional 4/ -2 -2 -- -2 -- -1,420 -100.1

c. Otros créditos 0 0 -13.3 0 442.8 0 66.0

2. Pasivos otros intermediarios 71 -18 -20.0 -78 -52.5 -28 -28.4


b. Depósitos de contracción 21 -8 -26.9 -11 -33.8 -19 -47.7

c. Otros pasivos 50 -10 -16.7 -68 -57.5 -9 -15.5

ITEM DE MEMORANDO

Depósitos de los otros intermediarios en el B.R. 5/ 509 2 0.4 -26 -4.8 -3 -0.6

2/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

3/ Incluye Entidades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa, Compañias de Seguros, Fondos de Pensiones y Cesantías y otros auxiliares financieros que posean cuentas de depósito en el Banco de la República.

4/ A partir de Octubre 21/96 incluye fondos de reservas pensionales trasladados por el B. de la R. a Entidades Fiduciarias.

5/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


43

CUADRO No A13

PASIVOS DEL BANCO DE LA REPÚBLICA CON TESORERÍA Y CON EL EXTERIOR Y CUENTAS DEL PATRIMONIO


Saldo aVariaciones



PRINCIPALES PASIVOS BANCO DE LA REPÚBLICA 59,425 1,096 1.9 6,706 12.7 25,845 77.0

A. Depósitos ml - tesoreria 29,361 274 0.9 8,250 39.1 10,466 55.4

B. Obligaciones externas largo plazo 2 0 0.7 0 0.4 0 18.1

C. Cuentas patrimoniales 30,062 822 2.8 -1,545 -4.9 15,379 104.7

1. Pérdidas y ganancias* -611 6 -0.9 687 -52.9 -619 -7,034.1

2. Capital y reservas 1,772 0 0.0 0 0.0 -517 -22.6

3. Reserva estabil.monet y cambiaria 0 0 -- 0 -- 0 --

4. Superavit x liqui. c.e.c. 453 0 0.0 0 0.0 0 0.0

5.Utilidades por distribuir -1,166 0 0.0 -1,166 -- 542 -31.7

6. Superavit patrimonial 29,614 817 2.8 -1,065 -3.5 15,973 117.1

a. Ajuste de cambios29,614 817 2.8 -939 -3.1 17,169 138.0

b. Otras cuentas patrimoniales0 0 -- -126 -- -1,196 --

* Durante Enero de cada año, el resultado del año anterior se mantiene en esta cuenta hasta que se haga el traslado contable a la cuenta

resultados de ejercicios anteriores. En 2014 se presentó una pérdida del ejercicio de $1.166 mm


44

III. RESERVAS INTERNACIONALES

CUADRO A14

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA

Concepto 2014

FEBRERO 15 FEBRERO 14 FEBRERO 13

2013 2014 2015*

I. SALDO RESERVAS BRUTAS 47,328.1 38,285.2 44,039.3 47,144.9

II. PASIVOS A CORTO PLAZO 5.0 5.2 3.4 4.5

III. SALDO RESERVAS NETAS (I-II) 1/ 47,323.1 38,280.0 44,035.9 47,140.4

IV. VARIACION RESERVAS

Brutas 3,688.8 811.1 400.0 (183.2)

Netas 3,690.4 813.4 403.2 (182.7)

(*) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general

de Derechos Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se

harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota

de participación de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales

en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

1/ Las obligaciones del Banco de la República con la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades no son consideradas como pasivos de

corto plazo. Por lo tanto, todo cambio en los depósitos en moneda extranjera de la Tesorería en el Banco de la República afecta la variación

en el saldo de las reservas internacionales.

CUADRO A14 - A

Operaciones de Compra - Venta de Divisas del Banco de la República

(Millones de Dólares)

2013 2014 2015

Concepto Acum Acum

Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic Ene

Compras 6,769.4 600.0 999.8 2,000.0 457.8 4,057.6 0.0

Opciones Put 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Para Acumulación de Reservas Internacionales 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Para el Control de la Volatilidad 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Subastas de Compra Directa 6,769.4 600.0 999.8 2,000.0 457.8 4,057.6 0.0

Intervención Discrecional 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Ventas 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Opciones Call 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Para el Control de la Volatilidad 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Gobierno Nacional 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Compras Netas 6,769.4 600.0 999.8 2,000.0 457.8 4,057.6 0.0

*Información mensual en http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_rep_comven.htm


45

CUADRO A15

RESERVAS INTERNACIONALES *


V A R I A C I O N E S

Concepto SALDOS EN: SEMANAL ACUM. MES CORRIDO AÑO

31 DE DIC FEBRERO 14 FEBRERO 13 FEBRERO 6 HASTA

2014 2014 2015** FEBRERO 13 FEBRERO 13 US $ %

I. RESERVAS BRUTAS 47,328.1 44,039.3 47,144.9 (83.8) 72.3 (183.2) (0.4)

Divisas en caja, otros 1/ 10.4 12.1 11.5 0.0 0.0 1.0 9.8

Oro 421.2 493.9 438.8 (25.5) (25.1) 17.6 4.2

DEG 979.3 1,131.8 930.9 (3.0) 7.9 (48.4) (4.9)

Posición de reservas FMI 416.0 461.4 396.9 (1.1) 3.3 (19.1) (4.6)

Inversión de valores 2/ 44,998.8 41,438.9 44,864.4 (54.4) 86.2 (134.3) (0.3)

Pesos andinos 20.0 20.0 20.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Fondo Latinoamericano de Reservas 482.4 481.2 482.4 0.0 0.0 0.0 0.0

II. PASIVOS EXTERNOS DE CORTO

PLAZO 5.0 3.4 4.5 (0.9) (0.9) (0.5) (10.4)

Organismos internacionales 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -----

Otros 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -----

Convenios Internacionales 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -----

Tesorería 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -----

Otras Entidades 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -----

Fondo Latinoamericano de Reservas 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -----

Otras Inversiones 3/ 5.0 3.4 4.5 (0.9) (0.9) (0.5) (10.4)

III. RESERVAS NETAS (I-II) 47,323.1 44,035.9 47,140.4 (82.9) 73.2 (182.7) (0.4)

(*) Calculadas a precios de mercado. (-----) No es posible calcular variación o su explicación no es significativa.

(**) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de

Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,



1/ Especies extranjeras en caja y depósitos a la orden en bancos del exterior.

2/ Inversiones en renta fija en el exterior, portafolio en administración, valores por cobrar y convenios internacionales.

3/ Desde enero de 1995, las operaciones de inversión de las reservas internacionales se contabilizan en la fecha de negociación de las mismas,

ver nota No.1 del cuadro A14.


IV. Tasas de Interés

Gráfico A5

DTF SEMANAL 1/

TASA EFECTIVA ANUAL

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

46

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

3.30

4.30

5.30

6.30

7.30

8.30

9.30

10.30

20

07

1 61

11

62

12

63

13

64

04

55

02

00

8 3 8

13

18

23

28

33

38

43

48

53 5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

20

10

3 81

31

82

32

83

33

84

34

82

01

1 1 6

11

16

21

26

31

36

41

46

51

20

12

4 91

41

92

42

93

43

94

44

92

01

3 2 7

12

17

22

27

32

37

42

47

52

20

14

4 91

41

92

42

93

43

94

44

92

01

5 2

INFORMACIÓN DE TASAS DE CAPTACIÓN (1)Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos

FECHA DESDE: 16/02/2015 FECHA HASTA: 20/02/2015

Bancos (2) Corporaciones Compañías Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

CDT

A 30 DÍAS 0.96 23,270 0.00 - 2.78 7,365 2.07 6,622 1.51 37,257

ENTRE 31 Y 44 DÍAS 1.57 4,286 0.00 - 1.75 4,502 1.29 461 1.64 9,249

A 45 DÍAS 1.60 251 0.00 - 1.01 34 1.42 51 1.51 336

ENTRE 46 Y 59 DÍAS 1.28 597 0.00 - 1.50 162 1.02 13 1.32 771

A 60 DÍAS 1.80 16,721 0.00 - 0.43 1,799 2.92 1,876 1.78 20,395

ENTRE 61 Y 89 DÍAS 3.89 12,167 0.00 - 1.29 367 1.90 155 3.79 12,689

A 90 DÍAS (*) 4.42 678,632 3.29 1 4.08 76,257 4.34 11,380 4.39 754,891

ENTRE 91 Y 119 DÍAS 4.62 208,029 4.20 163 4.85 16,372 4.62 1,502 4.64 226,066

A 120 DÍAS 4.65 125,226 0.00 - 4.82 38,736 4.48 2,667 4.68 166,629

ENTRE 121 Y 179 DÍAS 4.86 131,238 0.00 - 5.14 13,715 5.50 1,402 4.89 146,354

A 180 DÍAS (*) 4.72 501,054 4.15 0 4.83 111,984 4.79 10,988 4.74 613,038

ENTRE 181 Y 359 DÍAS 5.05 286,170 5.11 152,565 5.58 54,805 5.16 4,029 5.12 497,569

A 360 DÍAS (*) 4.97 154,946 5.43 6,000 5.27 29,331 5.67 6,960 5.04 190,277

SUPERIORES A 360 DÍAS 5.75 739,243 5.72 17,500 5.78 60,424 6.17 1,224 5.75 818,392

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR RED DE OFICINAS 4.51 1,542,487 3.81 22 4.69 300,604 4.39 49,331 4.54 1,892,444

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR TESORERÍA 5.35 1,339,343 5.18 176,207 5.36 115,248 0.00 - 5.33 1,630,798

CDAT

A 1 DÍA 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

ENTRE 2 Y 14 DÍAS 1.40 8,874 0.00 - 0.00 - 0.13 2,910 1.09 11,784

ENTRE 15 Y 29 DÍAS 1.37 1,602 0.00 - 0.33 241 1.17 146 1.23 1,989

A 30 DÍAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

ENTRE 31 Y 90 DÍAS 0.54 7,674 0.00 - 0.00 - 1.00 5 0.54 7,679

ENTRE 91 Y 180 DÍAS 3.42 320 0.00 - 0.00 - 0.00 - 3.42 320

DE 181 DÍAS EN ADELANTE 3.88 330 0.00 - 0.00 - 0.00 - 3.88 330

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR RED DE OFICINAS 1.12 18,801 0.00 - 0.33 241 0.18 3,061 0.98 22,103

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR TESORERÍA 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

(*) El promedio ponderado total excluye la información de los Organismos Cooperativos de grado Superior, de las Cooperativas Financieras, de las Entidades Financieras Especiales.

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. El promedio ponderado total incluye la inf. de las entidades financieras especiales, salvo que se especifique otra cosa.

(2) Las tasas de captación para los diferentes plazos de los Bancos son equivalentes a la información de la TBS divulgada anteriormente por la Superintendencia Financiera.Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

47

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA ACTIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0.15 860,364 0.00 - 0.05 1,625 0.14 29,100 0.00 - 0.15 891,089

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4.51 1,691,950 4.51 17,600 4.50 260,485 4.53 282,850 0.00 - 4.51 2,252,885

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4.51 440,500 4.51 36,000 4.50 81,000 4.51 24,000 0.00 - 4.51 581,500

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4.56 59,000 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 4.56 59,000

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4.51 2,123,450 4.51 52,000 4.50 271,485 4.53 306,850 0.00 - 4.51 2,753,785

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4.52 68,000 4.51 1,600 4.50 70,000 0.00 - 0.00 - 4.51 139,600

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -


A 30 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -













ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

OTRAS ENTIDADES 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

48

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA PASIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL


INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0.28 158,399 0.00 - 0.35 2,400 0.35 41,500 0.00 - 0.30 202,299

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4.51 1,414,000 4.52 742,635 4.93 2,700 4.51 93,550 0.00 - 4.51 2,252,885

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4.51 360,500 4.51 221,000 0.00 - 0.00 - 0.00 - 4.51 581,500

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4.51 18,000 4.58 41,000 0.00 - 0.00 - 0.00 - 4.56 59,000

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4.51 1,688,500 4.52 940,135 4.93 2,700 4.51 93,550 0.00 - 4.51 2,724,885

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4.51 104,000 4.51 64,500 0.00 - 0.00 - 0.00 - 4.51 168,500

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4.51 42,137,413 4.51 1,155,736 4.57 6,190 4.50 3,000 0.00 - 4.51 43,302,338


ENTRE 6 Y 29 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4.50 1,966,455 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 4.50 1,966,455














ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 4.51 44,037,455 4.51 1,155,736 4.57 6,190 4.50 3,000 0.00 - 4.51 45,202,380

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

OTRAS 3.69 66,413 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 3.69 66,413

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

49

A 19

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual y monto en millones de pesos


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL


Créditos de ViviendaConstrucción de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 7.71 43,870 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 7.71 43,870

Construcción de Vivienda diferente de VIS (UVR) 6.35 27,492 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 6.35 27,492

Construcción de Vivienda VIS (Pesos) 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 11.60 400 11.60 400

Construcción de Vivienda VIS (UVR) 5.39 6,142 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 5.39 6,142

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 11.07 132,325 0.00 - 10.08 6,898 10.26 1,991 0.00 - 11.01 141,214

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (UVR) 7.67 13,886 0.00 - 0.00 - 7.69 4,470 0.00 - 7.67 18,356

Adquisición de Vivienda VIS (Pesos) 12.00 25,321 0.00 - 12.85 441 11.20 1,930 12.38 688 11.97 28,380

Adquisición de Vivienda VIS (UVR) 8.89 10,263 0.00 - 10.70 1,224 7.36 5,717 0.00 - 8.51 17,204

Crédito de ConsumoEntre 31 y 365 días 20.81 11,448 0.00 - 23.12 1,137 11.64 20 17.72 235 20.95 12,840

Entre 366 y 1095 días 22.22 134,379 0.00 - 22.43 2,548 12.69 10 17.40 2,778 22.13 139,715

Entre 1096 y 1825 días 18.00 337,542 0.00 - 18.65 11,405 12.80 7 17.99 11,263 18.02 360,217

A más de 1825 días 15.28 419,658 0.00 - 19.17 10,371 12.49 68 18.23 3,952 15.40 434,049

Microcréditos (Modalidad de Leasing)Entre 31 y 365 días 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -

Entre 366 y 1095 días 19.13 24 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 19.13 24

Entre 1096 y 1825 días 16.48 27 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 16.48 27

A más de 1825 días 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - -

Microcréditos (Diferentes de Leasing)Entre 31 y 365 días 40.76 11,894 0.00 - 46.04 511 0.00 - 24.97 21 40.95 12,426

Entre 366 y 1095 días 36.62 75,490 0.00 - 40.18 3,995 0.00 - 25.90 725 36.70 80,210

Entre 1096 y 1825 días 31.26 7,762 0.00 - 26.40 1,416 0.00 - 24.82 862 30.02 10,040

A más de 1825 días 20.40 932 0.00 - 0.00 - 0.00 - 23.70 75 20.64 1,007

Créditos Comerciales (Ordinario)Entre 31 y 365 días 9.30 887,568 0.00 - 13.35 72,583 0.00 - 13.34 237 9.60 960,388

Entre 366 y 1095 días 10.58 294,620 0.00 - 12.59 12,313 0.00 - 13.94 580 10.67 307,513

Entre 1096 y 1825 días 11.80 65,721 0.00 - 15.79 15,924 0.00 - 15.65 609 12.60 82,254

A más de 1825 días 9.53 252,331 0.00 - 13.34 12,215 0.00 - 15.47 166 9.71 264,712

Créditos Comerciales (Preferencial o Corporativo)Entre 31 y 365 días 7.15 1,079,669 0.00 - 10.75 1,600 0.00 - 0.00 - 7.15 1,081,269

Entre 366 y 1095 días 6.97 302,463 0.00 - 8.40 5,573 0.00 - 0.00 - 7.00 308,036

Entre 1096 y 1825 días 7.55 82,722 0.00 - 8.08 3,070 0.00 - 0.00 - 7.57 85,792

A más de 1825 días 8.95 73,009 0.00 - 7.77 132,624 0.00 - 0.00 - 8.19 205,633

Créditos Comerciales (Tesorería)Entre 1 y 5 días 8.14 636 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 8.14 636

Entre 6 y 14 días 8.07 8,311 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 8.07 8,311

Entre 15 y 30 días 7.39 181,342 0.00 - 20.75 46 0.00 - 0.00 - 7.39 181,388

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Cifras de carácter PROVISIONAL. * El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales. 50

A 20

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual y monto en millones de pesos


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL


Tarjétas de Crédito Personas NaturalesAvances en efectivo 27.97 172,803 0.00 - 28.50 23,578 0.00 - 22.24 337 28.03 196,718

Consumos a 1 mes 3.02 182,868 0.00 - 28.43 5,304 0.00 - 20.15 22 3.73 188,194

Consumos entre 2 y 6 meses 28.41 144,482 0.00 - 28.46 12,099 0.00 - 20.96 51 28.41 156,632

Consumos entre 7 y 12 meses 28.06 82,484 0.00 - 28.44 8,453 0.00 - 19.84 14 28.09 90,951

Consumos entre 13 y 18 meses 27.87 9,483 0.00 - 28.48 833 0.00 - 19.56 2 27.92 10,318

Consumos a más de 18 meses 25.71 144,003 0.00 - 28.30 5,943 0.00 - 19.40 80 25.81 150,026

Tarjétas de Crédito EmpresarialesAvances en efectivo 21.19 17,671 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 21.19 17,671

Consumos a 1 mes 1.07 77,932 0.00 - 28.47 7 0.00 - 0.00 - 1.08 77,939

Consumos entre 2 y 6 meses 27.70 9,524 0.00 - 28.47 8 0.00 - 19.56 1 27.70 9,533

Consumos entre 7 y 12 meses 27.97 7,655 0.00 - 28.47 1 0.00 - 0.00 - 27.97 7,656

Consumos entre 13 y 18 meses 26.72 165 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 26.72 165

Consumos a más de 18 meses 26.41 8,329 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 26.41 8,329

Descubiertos en Cuenta Corriente BancariaSobregiros 22.99 1,467,486 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 22.99 1,467,486

Créditos EspecialesAcordados según ley 550 de 1999 5.18 14,600 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 5.18 14,600

Acordados según ley 617 de 2000 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - -

Depósitos y Cuentas de AhorroDepósitos de ahorro ordinarios activos 2.34 132,012,560 4.32 412,877 2.60 224,158 0.00 - 1.37 387,846 2.35 133,037,440

Cuentas de ahorro especial en UVR 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - -

Cuentas de ahorro especial en pesos 1.31 685,338 0.00 - 0.00 - 0.00 - 3.00 3,021 1.32 688,358

Cuentas de ahorro AFC (en pesos) 1.55 973,514 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 1.55 973,514

Certificados de Ahorro de Valor Real (CAVR)CAVR Total* 2.97 41,221 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 - 2.97 41,221

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

* Debido a los cambios realizados al Formato 088 (Circular Externa 047 del 20 de Nov de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia) la información desagregada por plazos para los Certificados de Ahorro de Valor Real no está disponible. 51

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