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8/16/2019 Ensayo mercados.docx

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ENSAYO

Inside Job

INTRODUCCIÓN

Inside Job, es un documental producido en el a o !"#", diri$ido C%arles &er$uson, el cual relata ' e(plica poentre)istas %ec%as a e(pertos en *inan+as, pol tica ' econom a- los moti)os ' causantes de una de las crisis m.sde los /ltimos a

El documental es una $ran *uente de in*ormaci1n 2ue e(plica ' describe como los cambios reali+ados en el sistem pro)ocaron una inestabilidad e incrementaron los ries$os de control ' )i$ilancia de este, pro)ocando las irre$ularori$inaron ' crearon la crisis del !""3, ' como otros pa ses *ueron a*ectados por esta inestabilidad econ1mica0

DESARRO44O

Desde los a os 3"s la banca *inanciera se estaba consolidando como un sector de $ran importancia en la ecoEstados Unidos0 5uc%os *uncionarios ' economistas, apro)ec%aron el crecimiento de este sector, corrompien*inanciero, el cual era controlado por $randes bancos de in)ersi1n ' empresas cali*icadoras, des re$ulari+and*inancieros como los deri)ados, de manera 2ue pudieran tener mas in$resos por medio de estos, apostando eninminente ca da ' perdida de estos instrumentos, pro)ocando $randes deudas para las personas 2ue %ab an a%orros con los bancos in)olucrados0

Al$o mu' criticado ' resaltado en la produccion es la ridicula cantidad de in$resos 2ue son obtenidos por los in)olucrados en el sector *inanciero, pro)ocando a su )e+ disminuciones en in)ersiones en otros sectores producti)el caso del sector industrial0 ademas a pesar de las acusaciones ' car$os en contra de los directores ' e6ecut principales empresas ' bancos de in)ersi1n in)olucrados ' declarados en bancarrota, estos aun pudieron librarsri2ue+as e in$resos personales intactos, aun cuando el $obierno de estados unidos se endeudaba para poder rescael mercado bur

A pesar de las opiniones encontradas 2ue e(pertos tienen acerca de este documental, es e)idente la manipulaci1n *ederal ' el $obierno %a e6ercido en el sistema *inanciero, de manera 2ue pueda ser con)eniente para esu ma'or a son socios importantes de las $randes empresas controladoras ' participantes del merca

Tras la crisis, el presidente Obama intento implementar al$unas re*ormas para tratar de controlar el mercado *cuales %an sido d7biles ' por lo tanto, poco e*ecti)as0 8or el contrario, los $randes bancos %an incrementado su tanto los es*uer+os por la des re$ulari+aci1n del mercado de deri)ados se %a incrementado de i$ual manera0

Entre las consecuencias obtenidas por esta crisis, es el incremento acelerado del desempleo 9problema social 2ua o, el $obierno de estado unidos %a lo$rado disminuir:, la clausura de miles de *abricas ' la inestabilidad importantes como lo son ;eneral 5otors ' C%r'sler, conocidas mundialmente ' principales *uentes de in$resos ' dde este pa s0 De esta manera se puede apreciar la decadencia de la econom a de Estados Unidos ' como %a in*luencia ' dominio ante la competencia de otros pa ses competidores e(tran6eros como C%ina ' Jap1n0 Tambapreciar muc%as mas consecuencias a ni)el $lobal como la recesi1n econ1mica de )arios pa ses de am7rica lacrisis alimentaria $lobal, entre muc%as

En conclusi1n, a pesar de los *uertes $olpes 2ue el $obierno de estados unidos %a recibido durante los /ltimostomado medidas para %acer cambios, pues las personas in)olucradas en la crisis del !""3 si$uen de al$una *orma,en la pol tica o en la industria *inanciera0 se si$ue acrecentando la di*erencias sociales, cambios pol ticos, econ1micos ' *iscales para los ricos, ' per6udicando a la clase media en los .mbitos educati)os


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Corr a la d7cada de los >"s, los di*erentes pa ses del mundo traba6aban incesantemente por recuperarse lueDepresi1n@0 5uc%as econom as salieron a relucir, al$unas m.s 2ue otras, aun2ue sin duda al$una, la econom

ndices de crecimiento ' solide+ ten a era la estadounidense0 Suceden en el mundo di)ersos sucesos, 2ue acaban Estados Unidos a la cima del mundo, cu7ntense entre ellos la Se$unda ;uerra 5undial, la con*erencia de rettonestablecimiento del d1lar como la moneda mundial, etc0 8ues bien, Estados Unidos tu)o " lar$os a os de $ran*inanciera, todo su sistema bancario ' *inanciero estaba totalmente re$ulado, los bancos ten an pro%ibido in)ersiones se reali+aban en un entorno se$uro, lo 2ue conlle)1 a 2ue no %ubiera nin$una crisis durante a2uel ptranscurr a normalmente, el mundo se preparaba para recibir una nue)a d7cada= los 3"s0 En el caso particulUnidos, la sociedad se preparaba para un cambio de presidente0 4os a os del mandato de Jimm' Carter lle$an!" de Enero de # 3#, Ronald Rea$an lle$a al poder, )enciendo en una contienda electoral al mismo Carter 2ue reele$ido0 Junto con Rea$an, )inieron tres persona6es 2ue comen+ar an con >" a os de desre$ulaci1n *inancielos intereses de Ball Street capturaran al sistema pol tico ' causara 2ue el sistema *inanciero le diera la espalda aEstas tres personas %ac an parte del $abinete de $obierno de Rea$an ' sus nombres eran= Alan ;reenspan, 4a re' Robert Rubin0 ;reenspan ' Summers, comen+aron con un r7$imen de corrupci1n *inanciera ' pol ticamodi*icando ' aprobando le'es 2ue iban a *a)orecer sus intereses personales ' de los $randes bancos estadounidenmuestra de ello, esta la le' ?;ramm 4eac%F lile'@ 2ue *ue aprobada por ellos, ' ten a por ob6eti)o anular comple' ?;lassFStea$all@ 2ue se encar$aba de re$ular la uni1n de di*erentes bancos0 Esta le' aprobada por ellos, permde los bancos CITICOR8S ' Tra)elers, $enerando as la compa a *inanciera m.s $rande de la 7poca, ' de6and puertas para *uturas uniones0 Adem.s de la corrupci1n 2ue se iba apoderando del sistema pol tico ' *inancie

Unidos, durante a2uella 7poca, se dio el au$e de los deri)ados *inancieros, los cuales son productos *inancieros basa en el precio de otro acti)o0 Estos deri)ados *ormaban productos mu' comple6os ' peli$rosos para los in)ersoeconom a en $eneral, inclusi)e *ueron cali*icados por el in)ersionista Barren u**et como ?Armas *inancieras masi)a@0

8or medio de los deri)ados, los ban2ueros ' especuladores pod an apostarle a cual2uier sector de la econom a 2En )ista del peli$ro 2ue esto estaba $enerando, los directores del mercado de deri)ados en Estados Unidos, deciduna le' 2ue buscaba re$ular el uso de estos deri)ados, pero como era de esperarse, la le' *ue desec%ada por;reenspan ' Rubin, los cuales de %ec%o a$ra)aron la situaci1n 'a 2ue proclamaron e %icieron 2ue se aprobara una?5oderni+aci1n de *uturos@ 2ue pro%ib a re$ular los deri)ados0

A medida 2ue pasaba el tiempo, se incrementaba cada )e+ m.s el uso de estos deri)ados, ' comen+ando el nue)oa o !""", se dispar1 su uso ' se me+clo con la inno)aci1n *inanciera, 2ue se re*iere a toda la in*orm.tica ' tecnolo$a las *inan+as0 8or medio de este instrumento, la ma'or a de las instituciones *inancieras, lideradas por los G bancos de in)ersi1n 94e%man rot%ers, ;oldman Sac%s, 5or$an Stanle', 5erril 4'nc% ' ear Stearns:, >ase$uradoras 9entre ellas AI;, la m.s $rande del mundo: ' > *irmas cali*icadoras de ries$o, se tomaron el controindustria, ' crearon un nue)o sistema %ipotecario 2ue indudablemente conlle)ar a a toda la econom a a una crisi$eneral0 Este nue)o sistema %ipotecario estaba basado en un producto llamado CDO0 Un CDO, tambi7n llamadde Deuda Colateral, es el producto de la combinaci1n de %ipotecas, 2ue son compradas a los prestamistas pin)ersi1n, con otros tipos de pr7stamos como autos, educaci1n ' tar6etas de cr7dito, lo cual $enera un deri)ado co)e+ *ormado el CDO, es )endido a cual2uier in)ersionista 2ue est7 interesado en comprarlo0 El $ran *raude ccomien+a cuando las *irmas cali*icadoras, comien+an a recibir pa$os de parte de los bancos de in)ersi1n, pcali*i2uen a los CDO como AAA 9la me6or cali*icaci1n:, de esta *orma los CDO resultaban ?se$uros@ ' *ueron por los in)ersionistas0 4ue$o a los prestamistas no les importaba 2ue no les pa$aran por2ue entre m.s CDO creabm.s utilidades $anaban, entonces comen+aron a tomar muc% simos m.s ries$os 9todo esto permitido por el pol tica de NO re$ulaci1n:, %aciendo todo tipo de pr7stamos, sin e)aluar la calidad de la %ipoteca, lo 2ue $eneeste periodo se cuadruplicaran los pr7stamos %ipotecarios ' los pr7stamos ries$osos llamados SU 8RIcaracteri+aban por sus altas tasas de inter7s0 4a $ran cantidad de pr7stamos SU 8RI5E 2ue %ab a, $ener1 2ue e)i)iendas se duplicara, 'a 2ue todo el mundo ten a acceso a cr7ditos *.ciles0 Est. $ran burbu6a 2ue se estaba *ormtodo Ball Street a $anar muc% simas utilidades0 Continuando con la l nea, todos los bancos de in)ersi1n come pr7stamos, para poder comprarles m.s pr7stamos a los prestamistas ' de esta *orma aumentar el n/mero de CDO)ender0 Esto lle)1 a 2ue los bancos tu)ieran un apalancamiento 9relaci1n entre el dinero prestado ' el dinero

e(cesi)amente alto, se lle$o a ni)eles de >>=#, en donde una pe2ue a disminuci1n podr a de6ar al banco co


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insol)ente0 En )ista de lo anterior, %ubo un le)e intento por re$ular el sector %ipotecario, por medio de una?8ropiedad de casas@ pero esta *ue totalmente rec%a+ada por ;reenspan ' adem.s de ello el $obierno decompletamente el l mite de apalancamiento para los bancos, permiti7ndoles tomar ries$os alt simos0


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$eneral todas las acciones descendieron d a a d a0 Esto conta$i1 a todas las bolsas mundiales 2ue e(orbitantemente en todos los pa ses0

4as monedas decrecieron su )alor, incluso ante un d1lar de)aluado0 Y las P cabe+as mundiales, pa ses 2ue con*ode los P 9' 2ue est.n rodeados de a$ua:= Estados Unidos, &rancia, Alemania, In$laterra, Jap1n, Italia ' Canad. sur$entemente ' lue$o, el ;rupo de los !", ' tambi7n la Comunidad Europea, para buscar medidas con6untas, parcrisis, cancelando cual2uier medida unilateral 9todos los pa ses deben traba6ar en con6unto:0 Y se empe+1 a ilos 5ercados, inter)iniendo estatalmente la econom a- se apuntal1 empresas, se compraron acciones, se nac bancos, se inter)ino empresas- se compraron parte de sus acciones, con)irti7ndolas en empresas de Econom alo$r1 al menos detener la ca da de las bolsas

Conclu'o, la crisis del !""3 no *ue m.s 2ue los resultados de *allos %umanos, 2ue se dieron a conocer a pentre)istas reali+adas por C%arles &er$uson en el documental HInside Job , *ueron entre)istados e( empresariodirectores de bancos de los Estados Unidos , se les interro$o acerca de su reacci1n ' opini1n ante la crisis del !todo su punto de )ista re*erente a los actos de los e( traba6adores, empresarios e in)ersionistas , se pudo notar lde silencio cuando el entre)istador terminaba de *ormular la pre$unta, ' sin embar$o al responder no aceptaronmala administraci1n 2ue lle)o a la crisis econ1mica 2ue mas perdida %a de6ado al mundo entero0El documental, esta lleno de in*ormaci1n ' ar$umentos 2ue di* cilmente pueden de6ar a una persona indi*ere%aber obser)ado Inside Job, es un documental 2ue todos deber an )er0

El documental Inside Job est. estructurado en partes0 4aIntroducción comien+a mostrando como Islandia pas1 de econom a con una estructura *inanciera estable ' re$ulada- a le)antar las medidas re$uladoras al mercado *inancconsecuencias desastrosas para el medio ambiente, ' para la econom a islandesa0 Islandia pri)ati+1 los tres bancm.s $randes de Islandia= IslandsbanMi, aupbin$ ' $litnir0 En cinco a os estos tres bancos 92ue nunca %ab an oIslandia: pidieron prestado a las arcas nacionales, #!" millones de d1lares0 Conced an pr7stamos compulsi)ameun es2uema 8ONVI, por el cual se le cobra intereses a los in)ersores por su propio dinero in)ertido, o por in)ersores, de manera 2ue s1lo $anan los primeros accionistas0 El precio de la )i)ienda se duplic10 4anorteamericanas no encontraron nada raro en los bancos islandeses0 4as A$encias de ries$o sentenciaron 2ue Islin)ersi1n se$ura cali*ic.ndolas con la m.(ima cali*icaci1n0

Parte uno. Cómo llegamos aquí. Despu7s de la $ran depresi1n, en Estados Unidos e(ist a una *uerte re$ulaci1n bEstados Unidos0 4os bancos ten an pro%ibido especular con los a%orros de sus clientes0 4a administraci1n Rea$an comen periodo de >" a os de desre$ulaci1n0 En # 3! el $obierno le)ant1 la re$ulaci1n *inanciera, permitiendo as ain)ersi1n, %acer in)ersiones de ries$o con los a%orros de sus clientes0 Al *inal de esta d7cada cientos de empre2uiebra0 Esa crisis les cost1 # " millones de d1lares a los contribu'entes0 5iles de e6ecuti)os *ueron a la c.rcel psus empresas0 De los casos m.s notables, C%arles itin$, 2ue contrat1 al economista Alan ;reenspan, cuando coin)esti$ado0 ;reespan escribi1 un mani*iesto en el 2ue ase$uraba 2ue no %ab a ries$o en las operaciones de it planes de ne$ocio0 8oco despu7s C%arles itin$ *ue a la c.rcel ' ;reenspan *ueelegido presidente de la reserva federalreele$ido despu7s por Clinton ' us%0 4a Administraci1n Clinton continu1 la desre$ulaci1n con ;reenspansecretarios del tesoro Robert Rubin, anti$uo presidente del banco de in)ersi1n ;oldman Sac%s, ' 4arr' Summers, peconom a en


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Credit Suisse, 2ue *inanciaba a Ir.n en la construcci1n de misiles bal sticos- Cit' anM, 2ue e)adi1 dinero pnarcotr.*ico en 57(ico, o US 2ue esta*1 P3" millones de d1lares a los contribu'entes0

A principios de los ", la desre$ulari+aci1n ' los a)ances en la tecnolo$ a dieron lu$ar a los productos *inancierollamados deri)ados0 Economistas ' ban2ueros dec an 2ue eso %ac a los bancos m.s se$uros, pero los %ac an4os deri)ados permit an a los bancos apostar sobre cual2uier cosa 9 empresas, petr1leo:0 En # 3 rooMsle' o por Clinton como directora de la C&TC0 En el car$o, present1 propuestas de re$ulaci1n de los deri)adosdepend an de ese tipo de operaciones con deri)ados, por lo 2ue rec%a+aron rotundamente cual2uier tipo de re$en los mismos0 En !""" el senador 8%il ;ramm tu)o un papel mu' importante al conse$uir 2ue no se re$ularan losDespu7s de de6ar el senado 8%il ;ramm se con)irti1 en )icepresidente de U S0

En diciembre de !""! el con$reso aprob1 el acta de liberaci1n de *uturas mercanc as0 Escrita con6untamente conla industria *inanciera, pro%ib a la re$ulaci1n de los deri)ados0 Al tomar posesi1n us%, el sector *inanciero e;obernaban este ne$ocio cinco bancos de in)ersi1n 9;oldman Sac%s, 5or$an Stanle', 5errill 4'nc%, 4e%man r

ear Stearns: ' dos con$lomerados *inancieros 9Citi$roup, Jp 5or$an:, tres compa as de se$uros 9 AI$, 5 IA, Atres a$encias de clasi*icaci1n 9 5ood' s, Standard and 8oor s ' *itc%:0 Y para unirlos a todos estaba la tituli+aci1alimentaria0 Nue)o sistema 2ue conectaba millones de d1lares en %ipotecas ' pr7stamos, con in)ersores por to4os bancos de in)ersi1n combinaban las %ipotecas de los propietarios con otros pr7stamos 9como pr7stamos decrear comple6os deri)ados llamados obli$aciones de deuda colateral, o CDO0 Entonces los bancos de in)ersi1nCDO a los in)ersores0 Entonces cuando un propietario )end a su %ipoteca, iba a parar a in)ersores de todo e bancos de in)ersi1n pa$an a a$encias de cali*icaci1n para 2ue e)al/en las cdo0 Y muc%as recib an la triple caa$encias de Cali*icaci1n no ten an nin$una responsabilidad si sus predicciones resultaban err1neas0 8ero nadie etitulari+aci1n se preocupaba por la calidad de la %ipoteca0 Se concedieron muc%os cr7ditos de ries$o, llamadounos intereses m.s altos 2ue los cr7ditos corrientes0

Parte dos. !a Burbu"a. Como todo el mundo pod a comprar una casa debido a la concesi1n de %ipotecas sinries$o, el precio de la )i)ienda se dispar10 El resultado *ue la burbu6a *inanciera m.s $rande de la %istoria0


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las escuelas de econom a0 En la misma l nea, el presidente del departamento de econom a de

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