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XII Congreso Internacional de la Academia de Ciencias Administrativas A.C. (ACACIA)

La pequeña y mediana empresa de México, importancia actual y sus prácticas de administración de riesgos y gobierno corporativo

Mesa de trabajo: 15. Pequeñas y Medianas Empresas

Autores:

Norma Hernández Jorge Alba

Institución de adscripción:

Escuela de Graduados en Administración y Dirección de Empresas del Tecnológico de Monterrey Campus Monterrey

Av. Fundadores y Rufino Tamayo Valle Oriente, Garza García NL 66269 México

Tel. +52 (81) 8625-6000 Ext. 6176

[email protected]

Tijuana, B.C, 13 de mayo de 2008

Pymes, importancia actual y prácticas de administración de riesgo y gobierno corporativo

2

La pequeña y mediana empresa de México, importancia actual y sus prácticas de

administración de riesgos y gobierno corporativo

Resumen Actualmente, en México ha cobrado relevancia el sector de la micro,

pequeña y mediana empresa; sin embargo, las condiciones económicas

y los procesos internos de las empresas que forman este sector, se

encuentran lejanas de ser las óptimas para un crecimiento y sustentable

desarrollo de las mismas. El estudio presenta un análisis de la

evolución del sector en México a través de sus estadísticas más

relevantes. También realiza la comparación de las definiciones de

pequeña y mediana empresa utilizadas en la Unión Europea, Estados

Unidos y Latinoamérica, llegando a sugerir una propuesta de definición

con criterios más adecuados para la definición de pequeña y mediana

empresa de México, que de acuerdo a la evidencia internacional, son

más relevantes. Así también, se presentan los resultados de una

encuesta aplicada a 687 pequeñas y medianas empresas de México

para conocer su constitución, así como la percepción y utilización de las

prácticas de Administración de Riesgos y Gobierno Corporativo en dicho

sector empresarial.

Palabras clave: Pequeña y Mediana Empresa (Pyme), Competitividad de la Pyme,

Estadísticas de la Pyme, Definición de Pyme. Gobierno Corporativo,

Administración de Riesgos.


3

LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA DE MÉXICO, IMPORTANCIA ACTUAL Y SUS PRACTICAS DE ADMINISTRACION DE RIESGOS Y

GOBIERNO CORPORATIVO

Norma Hernández, Jorge Alba1

1. Introducción En México, la pequeña y mediana empresa ha ido avanzando paulatinamente en

importancia en los últimos años y como consecuencia ha despertado un mayor interés

por parte del gobierno, banca, administradores, académicos y capitales privados,

siendo éstos últimos los que han visto en la pequeña y mediana empresa mexicana

una oportunidad de inversión interesante, dada su rentabilidad en sectores estratégicos

y en crecimiento de la economía mexicana.

Sin embargo, no se puede dejar pasar por alto la problemática en la que está

sumergida la pequeña y mediana empresa de México, tanto en la actualidad, como en

el pasado reciente, siendo por ejemplo: la falta de créditos para destinarlos a la

inversión en capital o para capital de trabajo, la falta de técnicas de administración

eficientes y las condiciones macroeconómicas inestables del país en la década pasada

han sido factores, entre otros, de los principales obstáculos de este sector para tener

una rentabilidad y eficiencia que aseguren su sustentabilidad y crecimiento. En el

reporte “La Pyme y los Empresarios” de Nacional Financiera (2004), se menciona que

entre las principales causas de muerte de las pequeñas y medianas empresas se

encuentran: problemas administrativos, problemas fiscales, incapacidad de cumplir los

requisitos, deficiencias de la comercialización, errores en insumos y producción y falta

de refinanciamiento, de acuerdo al reporte, los factores antes mencionados son la

causa de que la mayoría de las empresas pequeñas nazcan y mueran a los pocos años

de haber sido establecidas, estadísticas de este estudio muestran que solamente el 10

1 Dra. Norma A. Hernández. Profesora Investigadora de la EGADE Campus Monterrey

Lic. Jorge A. Alba García. Asistente de Investigación de la EGADE Campus Monterrey. Integrantes de la Cátedra de

Investigación, La Ley del Mercado de Valores y su Impacto en las PYMES. [email protected],

[email protected]

mailto:[email protected]


4

por ciento de las empresas que nacen, logran llegar a cumplir 10 años en el mercado,

madurar y tener éxito, el 75 por ciento de las nuevas empresas deben de cerrar sus

operaciones con tan sólo dos años en el mercado; el 50 por ciento de las empresas

quiebran con tan sólo un año de actividad y aproximadamente el 90 por ciento de las

empresas mueren antes de cumplir los 5 años. Además de lo anterior, es importante

mencionar que la Pyme mexicana contribuye con tan sólo el 8.6 por ciento del total de

las exportaciones en el país.

Por otra parte, el nacimiento de nuevas pequeñas empresas, debido al espíritu

emprendedor y al autoempleo, han empujado al sector de la pequeña y mediana

empresa a crecer de manera gradual año con año; el número total de empresas en

México se ha incrementado aproximadamente en un 41 por ciento de 2002 al 2007,

como lo muestra la Tabla no. 1. Sin embargo, las condiciones de negocios en México

no son las óptimas para que la competitividad de estas empresas sea la adecuada para

crecer, de acuerdo al Reporte de Competitividad Global 2006-2007 (Foro Económico

Mundial, 2006), que muestra el nivel de competitividad de los países, México se

encuentra en el lugar 58 entre 125 naciones; esto debido a que se observan rezagos en

aspectos que son determinantes para la modernización del aparato productivo y del

entorno de negocios, tales como la innovación tecnológica, la transferencia de

tecnología y el fortalecimiento de instituciones públicas que garanticen el cumplimiento

del marco legal existente. Además de lo anterior, de acuerdo al Reporte del Doing

Business 2007, elaborado por el Banco Mundial (2007), México presenta cuellos de

botella en su entorno competitivo como puede ser: un inequitativo sistema tributario,

altos costos logísticos, administrativos y de mercado, así como el lento crecimiento

económico registrado en el país, que ha derivado en baja inversión en capital físico y

tecnologías de punta, problemáticas que se acentúan más en la pequeña y mediana

empresa.

Aún así, el sector de la pequeña y mediana empresa muestra una importancia

creciente en el contexto económico actual, ya que representa el 99.7 por ciento de los

4.01 millones de empresas en México, las cuales se encuentran generando el 52 por

ciento del Producto Interno Bruto Nacional, además de que contribuyen con la creación

del 71.9 por ciento de los empleos (OECD, 2005). Estos datos ponen de manifiesto la


5

atención que debe de prestarse a fomentar la inversión de la pequeña y mediana

empresa, la cual representa un engranaje importante del motor de la economía

mexicana actual. Siendo cada vez el papel de la pequeña y mediana empresa de

mayor importancia en la economía de México, comparandolo con la década pasada y

tomando en cuenta las problemáticas actuales de este sector, surgen interesantes

preguntas a responder para el mismo: ¿qué condiciones son necesarias desarrollar en

México para fomentar el crecimiento sostenido de la pequeña y mediana empresa?,

¿qué factores deberían desarrollarse en la pequeña y mediana empresa mexicana para

aumentar y asegurar su competitividad en el contexto económico actual?. Este estudio

tiene por objetivo presentar algunas respuestas a las preguntas anteriores, pero para

llegar a éstas, es necesario comprender y conocer la evolución del sector en México a

través de sus estadísticas más relevantes. El presente artículo, empieza mostrando los

diferentes criterios utilizados para la definición de la pequeña y mediana empresa en la

Unión Europea, Estados Unidos y Latinoamérica, enseguida presenta una propuesta de

los criterios que, de acuerdo a la evidencia internacional, son los más relevantes para

definir el sector de la pequeña y mediana empresa de México, de acuerdo al entorno

económico, tecnológico y de competencia globalizada al que hace frente actualmente

este sector. Así también, se presentan los principales resultados de una encuesta

aplicada a 687 Pymes de México en cuanto a su constitución legal, nivel de ventas,

empleos, así como del grado de percepción y utilización de las prácticas de Gobierno

Corporativo y Administración de Riesgos que siguen éstas.

2. Estadísticas y datos relevantes de la pequeña y mediana empresa mexicana. La micro, pequeña y mediana empresa es un sector que representa el 99.7 por

ciento de los 4,015,000 empresas en México, las cuales generan el 52 por ciento del

Producto Interno Bruto Nacional, además de que contribuyen con la creación del 71.9

por ciento de los empleos (OECD, 2005). De acuerdo a los datos anteriores, se debe

prestar atención al comportamiento de las mismas y sobretodo a la manera en que se

pueden resolver las diversas problemáticas que enfrentan, y que dan como resultado

que su productividad laboral sea baja, la cual se estima del 20 por ciento en

comparación con la empresa grande, mientras que, en los países desarrollados la


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productividad laboral de la micro, pequeña y mediana empresa es del 80 por ciento en

comparación con la de los grandes consorcios. Lo anterior pone de manifiesto la

influencia de la pequeña y mediana empresa en la economía del país y por

consiguiente su futuro es de vital importancia.

En la Tabla no. 1 se puede observar que el número de empresas se ha

incrementado aproximadamente en un 41 por ciento del 2002 al 2007, al pasar de 2.84

a 4 millones de empresas a mayo de 2007.

Tabla no. 1 Estadísticas del total de empresas en México (cif ras expresadas en millones)

Fuente: SME and Entrepreneurship Outlook Edición 2002 y 2005 de la OECD y el Lic. Heriberto Féliz Guerra Sub Secreatrio de la Secretaría de Economía para la Pequeña y Mediana Empresa (Junio 2007)

México 2002 2005 2007

Total de empresas (millones)

2.84 2.90 4.01

Proporción de MiPyMEsdel número total de empresas

99.97% 99.97% 99.97%

Es importante mencionar que el mayor incremento ocurre en el sector de la

micro, pequeña y mediana empresa durante el período de 1999 a 2007 (Tabla no. 2),

pero además se observa un decremento de la participación de la empresa grande en el

país, tanto en número de firmas como en su contribución al Producto Interno Bruto

(PIB), pasando de 8,474 empresas grandes en 1999 a 7,900 en 2007, lo que significa

una disminución a la contribución del PIB de México de 10 puntos porcentuales, al

pasar del 58 por ciento en 1999 a 48 por ciento en mayo de 2007. Así también, es

importante notar el cambio existente en la contribución al PIB de la micro, pequeña y

gran empresa que aumenta en 10 por ciento, al pasar de un 42 por ciento a un 52 por

ciento. Sin embargo, este incremento se logra con la creación de más de un 1,200,000

negocios, de los cuales más de 1.1 millones de negocios son de microempresas y el

resto pequeñas y medianas empresas, lo que sugiere que a pesar de que el número de

empresas en estos sectores ha aumentado considerablemente, su capacidad por

unidad de negocio a la contribución real del PIB nacional está aún lejana a aquellos

países en donde la economía está representada por la pequeña y mediana empresa,

siendo por ejemplo, los casos de Italia y España.


7

Tabla no. 2 Número de empresas micro, pequeña, mediana y grandes en México, clasif icadas por tamaño de acuerdo al criterio de número de empleados.

Fuentes: Datos del Censo Económico 1999 INEGI y datos del Lic. Heriberto Félix Guerra, Sub Secretario de la Secretaría de Economía para la Pequeña y Mediana Empresa (junio de 2007).

La tabla muestra el incremento en porcentaje del número de empresas y sucambio porcentual de contribución al PIB del período de tiempo comprendido de 1999 a 2007.

Estudios recientes muestran que la mayoría de las empresas pequeñas nacen y

mueren a los pocos años de haber sido creadas, solamente el 10 por ciento de las

empresas que nacen, logran cumplir 10 años en el mercado, tener crecimiento,

madurar y tener éxito; el 75 por ciento de las nuevas empresas deben de cerrar sus

operaciones con tan sólo dos años en el mercado, el 50 por ciento de las empresas

quiebran con tan sólo un año de actividad y el 90 por ciento de las empresas mueren

antes de cumplir los 5 años (Nacional Financiera, 2004).

También, es importante mencionar que actualmente tan sólo el 8.6 por ciento2 del

total de las exportaciones mexicanas es llevado a cabo por las Pymes, lo anterior se

debe principalmente a la falta de infraestructura logística, pero también por la carencia

de proveeduría confiable y la corrupción dentro de las dependencias que intervienen en

las cadenas de suministros, por lo que este sector no se ha visto beneficiado de los

acuerdos comerciales que México tiene con 44 países en el mundo. En cuanto a los

servicios de logística, éstos representan para las pequeñas y medianas empresas el 15

2 Griselda Hernández, Directora General de UPS México.


8

por ciento de los gastos operativos, mientras que en otros países de Latinoamérica

dicho gasto oscila entre el 7 y 8 por ciento.

Es importante mencionar que de acuerdo a información del Banco Nacional de

Comercio Exterior (Bancomext), las exportaciones promedio que las pequeñas y

medianas empresas realizaron para el periodo de 1993 a 1998 fueron del 5.65 por

ciento del total de las exportaciones. Representando la participación de la pequeña y

mediana empresa en el año 2002 el 8.5% del total de las ventas al exterior, mientras

que en el 2003 se presentó una importante disminución para posicionarse en un 4.9 por

ciento. En cuanto a las empresas medianas, éstas aportaron el 5.2 por ciento del total

de las exportaciones en el 2003.

En la gráfica no. 1 se muestra el número de Pymes exportadoras en diferentes

años según datos de la Secretaría de Economía. Durante el periodo que va del año

2000 al 2005, las exportaciones en el país se incrementaron en un 28.9 por ciento,

mientras que en los primeros 5 años del gobierno de Ernesto Zedillo dicho incremento

fue del 124 por ciento.

21,500

37,300 36,400

31,300

37,500

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

1994 1999 2000 2003 2005

Gráfica no. 1 Estadísticas del número de pequeñas y medianasempresas exportadoras de México, del periodo comprendido de 1994 a 1995

Fuente: Secretaría de Economía

Durante el año 2006, la empresa United Parcel Service (UPS) llevó a cabo un

estudio llamado Latin America Business Monitor (LABM) en donde se encuestó a 580


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directivos de pequeñas y medianas empresas de Brasil, México, Argentina, Costa Rica

y República Dominicana. El objetivo del estudio anterior era mostrar la opinión de los

empresarios acerca de las motivaciones que los llevan a tomar ciertas decisiones en

sus empresas. Con referencia al tema de las exportaciones, dicho estudio revela que el

56 por ciento de los encuestados considera que habrá un crecimiento del comercio de

estos países con México en los próximos dos años. Además de lo anterior, dicho

estudio mostró que los directivos mexicanos esperan incrementar sus exportaciones

principalmente a Europa y China en el mismo periodo.

Tabla no. 3 Expectativas de exportaciones entre países latinoamericanos

Fuente: Latin America Business Monitor (LABM) de UPS, 2006

3. ¿Cómo se define la Pequeña y Mediana Empresa en diferentes regiones del mundo?

De acuerdo al Small and Medium Enterprises (SME) and Entrepreneurship Outlook

(OECD, 2005), no existe un único criterio de definición para las pequeñas y medianas

empresas, lo anterior de acuerdo a lo que dicho organismo ha observado entre los

países que lo conforman. Generalmente las pequeñas y medianas empresas son

consideradas como empresas independientes, no subsidiarias, en las cuales se

determina un límite para el número de empleados. Dicha cantidad varía de nación en


10

nación, aunque el más común es de 250 empleados como se utiliza en la Unión

Europea, mientras que en algunos países dicha cantidad es de 200. En Estados Unidos

las Pymes son empresas con menos de 500 empleados. Sin embargo, la creciente

importancia del uso de la tecnología en los países que manufacturan productos de valor

agregado, hacen que diferentes criterios, además del empleo, sean utilizados para la

definición de pequeña y mediana empresa.

La pequeña y mediana empresa en Europa: empezando con el análisis de los

criterios en el mundo: en general en la Unión Europea cada uno de los países que la

conforman sigue su propia definición, pero ésta se encuentra dentro de la que sugiere

la Comisión Europea (Organismo que enlaza las políticas de la Unión Europea) la cual

propone tres criterios de definición: el número de empleados, las ventas o la suma de

activos totales (Liikanen, 2003).

La tabla no. 4 muestra la recomendación hecha por la Comisión Europea, a partir

del 1º. de enero de 2005, donde se toman en cuenta además del número de

empleados, el parámetro de ventas para la definición de pequeña y mediana empresas;

en donde la facturación para las empresas medianas (50-249 empleados) no debe de

exceder los 50 millones de euros, para las pequeñas (10-49 empleados) el límite es de

10 millones de euros y las micro (menos de 10 empleados) no deben de exceder los 2

millones. Alternativamente el balance general no debe de sobrepasar los 43 millones

de euros para la mediana empresa, 10 millones para la pequeña y 2 millones de euros

para la microempresa.

Tabla no. 4 Def inición del tamaño de las empresas de acuerdo a los criterios recomendadospor la Comisión Europea en cuanto a números de empleados, ventas y activos totales

.

Fuente: Resolución 2003/361/CE, Comisión Europea 2003.


11

Como se puede observar, existen diferentes criterios para definir la micro, pequeña

y mediana empresa en Europa, desde el criterio tradicional con base en el número de

empleados hasta el criterio de ventas ó algún otro como el de activos totales. Sin

embargo, es importante hacer notar que tomando el criterio de empleados para la

definición de pequeña y mediana empresa, este sector representa el 59 por ciento del

empleo total en Europa (Fundes, 2002).

La pequeña y mediana empresa en Estados Unidos: Mientras tanto, en Estados

Unidos tampoco existe una definición formal, el Banco Mundial toma información del

United States Census Bureau (2003) y provee una definición basada en el número de

empleados, el cual debe oscilar entre 10 y 500. La definición anterior incluye al 49.9 por

ciento de la fuerza laboral de Estados Unidos. También, existen otros criterios o

estándares para la definición de pequeñas y medianas empresas, como por ejemplo, la

definición que siguen las firmas de inversión, las cuales se encuentran influenciadas por

la importancia de los estados financieros, las ventas, el ingreso neto y el valor de

mercado de la empresa. Sin embargo, las firmas de investigación y académicas tienden

a tener un punto de vista más consistente tomando en consideración el tamaño de la

empresa de acuerdo a su capitalización (entre 5 y 200 millones de dólares); así también

el criterio de ventas y el de número de empleados es utilizado, tomando en general

niveles de ventas entre 10 y 500 millones de dólares y menos de 500 empleados.

A diferencia de la Unión Europea la cual tiene una serie de criterios simples para la

definición de pequeña y mediana empresa, aplicados a todas las industrias, Estados

Unidos ha elegido tener una serie de estándares para cada código de industria

individual (NAICS), esto con el fin de reflejar las diferencias de cada industria.

De lo anterior, se desprende que la Pyme en Estados Unidos puede tomar en

consideración criterios tales como: el número de empleados, el valor de mercado y

ventas, siendo el número de empleados menor a 500, el valor de mercado o

capitalización entre 5 a 200 millones y de ventas entre 10 a 500 millones de dólares.

La Pequeña y Mediana Empresa en Latinoamérica y México: La situación en

los países de Latinoamérica no es muy diferente a Europa y Estados Unidos, también

existen diversos criterios para clasificar a la pequeña y mediana empresa, aunque sigue

siendo el criterio del número de empleados el más utilizado, exceptuando en los países


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de Argentina, Chile y Panamá, los cuales siguen el criterio de ventas para definir a la

pequeña y mediana empresa.

En México el término pequeña y mediana empresa se definió oficialmente el 30 de

diciembre de 2002 en el Diario Oficial de la Federación (Secretaria de Gobernación,

2003), el cual se define en función del tamaño de la empresa en México, de acuerdo al

criterio de número de empleados y al sector al que pertenece dicha empresa, como se

puede observar en la tabla no. 5.

Tabla no. 5 Def inición of icial del tamaño de las empresas en México de acuerdo al criterio de empleados y sector

Fuente: Diario Oficial de la Federación 30 de Diciembre 2002.

De lo anterior, se desprende que en diversos países de Latinoamérica, la

clasificación de las empresas suele tomar diferentes criterios, aunque sigue siendo el

del empleo el más utilizado. Sin embargo, el uso creciente de la tecnología, la

optimización de recursos y la eficiencia en los procesos de producción, han dejado

incompleta la definición para la pequeña y mediana empresa que está preparada para

desarrollarse en sectores no tradicionales que hacen uso de la tecnología, como

pueden ser empresas de software, biotecnología o nanotecnología y en el que el

número de empleados no sería el único criterio que ayudaría a definir el tamaño de la

empresa. En países como Estados Unidos, la Unión Europea y algunos

Latinoamericanos como Argentina, Bolivia, Chile, Costa Rica, Panamá y Venezuela,

otros criterios para definir el tamaño de la empresa son utilizados, siendo el más común

el criterio de ventas, como se puede observar en la Tabla no. 6.


13

X

X

X

Tabla no. 6 Criterios utilizados en diversos países para def inir el tamaño de las empresas

Fuentes: Equipos de entorno en los países Fundes, Dun & Bradstreet Corporation, University of Starthclyde, 2002

En la tabla no.7 se pueden apreciar con más detalle los diversos criterios en

Latinoamérica para clasificar a la pequeña y mediana empresa (Fundes, 2002), como

se mencionó anteriormente, el criterio del empleo es el más utilizado.

Es interesante observar que los países que utilizan un criterio alterno al del

empleo, como son Chile, Argentina y Panamá, son de los países más avanzados y

atractivos de inversión en Latinoamérica, Argentina, un país que se ha recuperado de

crisis anteriores y que su mercado es atractivo, utiliza el criterio de ventas; en Chile, un

mercado atractivo debido a sus leyes y estabilidad, aunque pequeño para las firmas con

alto potencial de crecimiento, las empresas se definen tanto por el criterio de ventas,

como también por el de número de empleados, que oscila para las pequeñas y

medianas empresas en un rango entre 5 y 200 empleados (Fundes, 2002). En

contraste México, un mercado grande, que empieza a ser estable, con mercados

financieros en desarrollo y que forma parte del Tratado de Libre Comercio con América

del Norte (TLCAN), sigue una definición de pequeña y mediana empresa con base en el

criterio de número de empleados, siendo en general entre el rango de 30 y 500

empleados (Secretaria de Gobernación, 2003). De lo anterior, se puede concluir que


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México es de los pocos países que utiliza solamente un criterio para determinar el

tamaño de la empresa. Sin embargo, instituciones de crédito como la banca, utilizan el

criterio de ventas para definir su mercado de préstamos y servicios a la pequeña y

mediana empresa.

Tabla no. 7 Def iniciones detalladas en países Latinoamericanos y explicación de los criteriosempleados

Fuente: Indicadores del Entorno de la Pequeña y Mediana Empresa (PyMEs ) en los países FUNDES, 2002

Después de conocer que se utilizan diferentes definiciones de acuerdo a distintos

criterios como son: el número de empleados, las ventas y los activos totales, entre

otros, es importante destacar la importancia que tiene la pequeña y mediana empresa

en cada país o región de acuerdo al número de empleados que ocupan estas

empresas. Lo anterior es importante por el impacto económico y social que representa y

que se observa en la tabla no. 8; así también, en la última columna de dicha tabla se

observa que las ventas promedio es un criterio que se utiliza de manera formal o

informal para la clasificación de una empresa mediana, siendo en el caso de México el

criterio de ventas de uso común por la banca comercial.


15

Tabla no. 8 Porcentaje de empleo en la micro, pequeña y mediana empresa (en el caso de América latina el dato es promedio, excluyendo México).

Fuentes: Indicadores del Entorno de la Pequeña y Mediana Empresa (PyMEs) en los países, FUNDES Dun & Bradstreet Corporation, University of Starthclyde, 2002

La última columna muestra las ventas promedio que son consideradas en cadauno de los países para que la empresa sea clasif icada como mediana.

. La similitud entre la Unión Europea, Estados Unidos y México en cuanto a la

definición del nivel de ventas para la clasificación de las empresas medianas, podría ir

tomando importancia como un criterio alternativo para la definición de pequeña y

mediana empresa; lo anterior al observar el porcentaje de empleo que ocupan las

pequeñas y medianas empresas en México, siendo estas generadoras de 7 de cada 10

empleos, cifra similar a la Unión Europea, donde en economías como Italia y España la

Pyme suele ser la base de la operación económica del país.

Por lo anterior, este estudio sugiere no pasar por alto el criterio del nivel de ventas

para diferenciar a la pequeña, mediana y gran empresa. En la Unión Europea, una

empresa es considerada como grande si sus ventas son de más de 50 millones de

euros, lo mismo en Estados Unidos donde el nivel de ventas es de 50 millones de

dólares, y en México, al menos por la banca, se llega a utilizar un parámetro de ventas

de hasta 500 millones de pesos para definir una mediana empresa.


16

4. Propuesta para los criterios de definición de pequeña y mediana empresa en México.

Del anterior análisis, sobre los criterios utilizados en la Unión Europea, Estados

Unidos y Latinoamérica para la definición del tamaño de empresa, se puede concluir

que el momento actual es el adecuado para ampliar en México la definición de pequeña

y mediana empresa, considerando alguna otra variable de importancia, como pueden

ser las ventas, con lo cual se ampliarían los criterios utilizados para definir el tamaño de

empresa en México, además del criterio de número de empleados. Con base en la

observación del sector, se puede inferir que en México, la mediana y pequeña empresa

está compuesta por una serie de industrias y comercios generalmente familiares que

operan como compañías privadas en los diferentes sectores, con un rango entre 11 y

250 empleados y con ventas anuales de hasta $500 millones de pesos.

Teniendo en cuenta las problemáticas que enfrenta la Pyme mexicana, podrían

existir acciones que el gobierno, banca y organismos de apoyo a la pequeña y mediana

empresa debieran de promover, como son:

a) Proporcionar financiamiento en condiciones competitivas, para recuperar el

crecimiento de la inversión, la producción y el empleo.

b) Otorgar incentivos fiscales a la empresa que reinvierte las utilidades en la

generación de empleo.

c) Establecer un sistema de compras gubernamentales a la pequeña y mediana

empresa, en donde se establezca como prioridad que las compras del gobierno las

provea la industria nacional, siendo un porcentaje considerable las adquisiciones a

la pequeña y mediana empresa

d) Propiciar la integración de cadenas productivas con las empresas grandes, las

exportadoras y maquiladoras, para agregar valor adicional a los productos

industriales y para que el efecto de arrastre de dichas empresas favorezca a la

industria nacional, en lugar de transmitirse al exterior en beneficio de los

proveedores extranjeros.

e) Promover en el extranjero a la pequeña y mediana empresa de México.

f) Promover la innovación tecnológica, eliminando barreras de acceso a nuevas

tecnologías por falta de información y recursos económicos,


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g) promover un esquema de inversionistas institucionales que tengan confianza en

el sector empresarial mexicano, como son las aseguradoras, las Siefores y fondos

mexicanos de capital privado.

Este último punto reconoce la importancia de contar en México con fondos para

aumentar la inversión y por tanto la capacidad productiva de la pequeña y mediana

empresa, por lo que para lograr lo anterior, es necesario que ésta última, se encuentre

consciente de que tiene la posibilidad de atraer fondos de capital privado para impulsar

su crecimiento, pero debe de prepararse mejor en aspectos importantes como son:

presentar la información financiera y contable dentro de parámetros de transparencia,

contar con una institucionalización de sus funciones y operaciones que brinden

confianza a los inversionistas, dando como resultado una disminución del riesgo y

consecuentemente menor incertidumbre en las operaciones de la empresa.

Lo anterior toma importancia si se toma en cuenta que en el 2006 los fondos de

capital privado comprometidos a invertir en empresas mexicanas registraron un

crecimiento del 84 por ciento en comparación con el año anterior, al llegar a la cantidad

de 3,433 millones de dólares, siendo un año antes, el monto comprometido 1,868

millones de dólares y en el 2004 de 1,555 millones de dólares (Mendoza, 2006). Es

interesante comparar estas cifras con los apoyos otorgados por el Fondo Pyme en el

año 2006 los cuales totalizaron 2200 millones de pesos (aproximadamente 200 millones

de dólares), de lo anterior se concluye la importancia que tiene el poder impulsar la

inversión de los fondos de capital privado en la pequeña y mediana empresa mexicana,

como una fuente alternativa importante de recursos y más aún, sabiendo que en 2006

existió por parte de la pequeña y mediana empresa una demanda del 15 mil millones de

pesos3 para sus inversiones de capital.

3 Lic. Heriberto Félix Guerra, Sub Secretario de la Secretaría de Economía para la Pequeña y Mediana Empresa

(Junio, 2007)


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5. Resultados de la encuesta aplicada a la Pequeña y Mediana Empresa Mexicana La presente sección muestra los resultados de la encuesta aplicada al sector de

la pequeña y mediana empresa de México, con el objetivo de realizar un diagnóstico de

la percepción y grado de utilización de las prácticas de gobierno corporativo y de

administración de riesgos de éste sector empresarial que ha ido cobrando relevancia en

los últimos años.

El diseño de la encuesta estuvo a cargo de los investigadores de la cátedra de

investigación de Pymes de la Egade del Tecnológico de Monterrey y se contó con la

colaboración en la revisión de dicho diseño de miembros del Instituto Mexicano de

Ejecutivos en Finanzas4.

La encuesta fue enviada a través de medios electrónicos a un número

aproximado de 19,000 pequeñas y medianas empresas de toda la República Mexicana,

respondiendo a esta 687 empresas, siendo el director general quién respondió la

encuesta en el 68.42% de los casos, el gerente administrativo un 16.72% y el restante

14.84% el gerente de Contabilidad y Finanzas u otra gerencia.

Las respuestas se concentraron en los estados de Nuevo León, Estado de

México y Distrito Federal, representando estas 3 entidades un 30.9% del total de la

muestra que respondió la encuesta. La participación de las empresas por estado se

muestra en la Tabla no. 9.

4 El cuestionario fue diseñado y validado por los alumnos del Seminario de Métodos Empíricos en Finanzas de la

Egade del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, dirigidos por la Dra. Norma A.

Hernández Perales y el Lic. Jorge Alba Garcia.

Por parte del IMEF participó el C.P. Jorge Hernández y el C.P. Irving González.


19

Tabla no. 9 Entidades federativas a las que pertenecen lasempresas que contestaron el cuestionario

Se procedió a agrupar a las empresas que contestaron la encuesta por el sector

al que pertenecen, siendo los sectores: agropecuario, silvicultura, caza y pesca (4.9%),

de transformación (33.2%), de construcción (21.2%) y de servicios (40.7%).

De acuerdo a la información proporcionada por las empresas encuestadas, el

75.11% de éstas manifestaron contar con más de 5 años de haber sido establecidas,

las empresas con más de 2 años pero menos de 5 años de haber sido establecidas

representaron el 16.79%, con más de 1 año pero menos de 2 años fueron el 5.30%,

mientras que el 2.80% tienen menos de un año de haber sido formadas.

En cuanto a su constitución legal: el 60.59% de la Pyme tienen como figura legal

la Sociedad Anónima, mientras que el 27.10% es persona física con actividad

empresarial. Las otras dos figuras legales que le siguen son: la sociedad civil con un

4.98% y la Sociedad Anónima de Responsabilidad Limitada con un 4.52%; mientras

que las figuras legales de persona física por honorarios y régimen simplificado

representan el 1.25% y el 1.56% respectivamente. Es importante resaltar que la nueva

figura legal Sociedad Promotora de Inversión (SAPI) promovida por la Nueva Ley del

Mercado de Valores5 (NLMV), solo representa el 0.31% de la muestra, mostrando este

5 La Nueva Ley del Mercado de Valores entró en vigor el día 1º. de julio de 2006, ante la oposición de grandes

grupos empresariales que se manifestaron en contra de esta, por promover entre otros, los derechos de

minorías.


20

resultado la poca difusión de éste nuevo régimen entre la pequeña y mediana empresa

del país, a pesar de los beneficios que conlleva para esta su adhesión a la NLMV, como

puede ser el acceso al financiamiento en mejores condiciones.

Una variable de interés en el estudio fue conocer el nivel de ventas de la Pyme,

de acuerdo a los resultados de la encuesta el 4.74% de la muestra reportaron ventas

anuales de hasta $100,000 pesos, el 10.24% tienen ventas de entre $100,001 y

$500,000 pesos; el 10.55% tiene ventas entre $500,001 y $1’000,000 pesos, con ventas

entre $1’000,001 y $5’000,000 pesos se encuentra el 28.90%, el 22.94% alcanza

ventas de entre $5’000,001 y $25’000,000 pesos; un 9.33% logra ventas de

$25’000,001 a $100’000,000 pesos y el 6.57% tiene ventas entre $100’000,001 y

$500’000,000 pesos.

Como esperábamos, la encuesta confirma que la estructura de la propiedad y

por tanto la toma de decisiones estratégicas se encuentra concentrada en una sola

persona en la pequeña y mediana empresa de México, como se muestra en la gráfica

no. 2; siendo los otros socios, miembros de la misma familia en el 73.78% de la

muestra.

30.4%

17.9%21.7%

17.0%

13.0%

1 socio 2 socios con participación igualitaria

2 socios con 1 socio con mayoría Varios socios y 1 con mayoría absoluta

Varios socios en participación igualitaria

Grafica no. 2 Composición accionaria de las PyMEsGráf ica no. 2 Estructura de la propiedad en la pequeña y mediana empresa de México (n=687)

Otra variable de estudio, fue el conocer el número de empleados que tiene la

Pyme, y para esto se utilizaron diferentes rangos, obteniéndose los siguientes

resultados expresados en porcentaje en base a la muestra total del estudio: el primer

rango esta compuesto por empresas de 1 hasta menos de 5 empleados, representando


21

el 25.11% , el segundo rango representa el 23.51% con más de 6 empleados pero

menos de 10, el tercer rango se compone por empresas con más de 10 empleados

pero menos de 30 representando el 25.80%, con más de 30 pero menos de 50

empleados el 11.64%, más de 50 empleados pero menos de 100 el 5.94% , más de 100

pero menos de 250 empleados el 2.05% y más de 250 empleados el 6.62% del total de

la muestra.

Resultados sobre el área de Administración de Riesgos Los resultados que se obtuvieron en el área de Administración de Riesgos en la

pequeña y mediana empresa en México, nos muestran que ésta se encuentra en una

fase incipiente, esto se logra confirmar en base a la primera y segunda preguntas del

cuestionario, refiriéndose la primera a la percepción de la utilidad que tiene la

administración de riesgos para la pequeña y mediana empresa y la segunda a la

identificación formal de los riesgos por parte de éstas. Aquí observamos que a pesar

que las respuestas muestran que el 64.63% de la Pyme considera que es útil contar

con una Administración de Riesgos, solo el 20.96% tiene una identificación formal de

los tipos de riesgo que se presentan en su empresa y solo el 16.1% ha designado un

presupuesto para la Administración de Riesgos. Es de hacer notar que el 27.37% del

total de la muestra reporta que no sabe si la Administración de Riesgos le puede ser de

utilidad. Estos resultados son observados en las gráficas no. 3 y 4.

65%

8%

27%

Sí No No sabe

Grafica no. 3 Empresas que consideran importante laadministración de riesgos

Gráf ica no. 3 Porcentaje de pequeñas y medianas empresas que consideran importante la administración de riesgos (n=687)


22

Gráf ica no. 4 Porcentaje de pequeñas y medianas empresas que reportan tener de una identif icación de riesgos de la empresa (n=687)

21%

51%

24%

4% Sí

No

Parcialmente

Así también, los resultados de la encuesta muestran que en las empresas Pyme

que cuentan con una Administración de Riesgos, el que dirige el esfuerzo de

implementación y seguimiento de éste, es el dueño de la empresa en el 44.8% y la

dirección general en el 34.2% de los casos.

En base a los estudios y factores de riesgo identificados en los estudios y

encuestas realizadas para la empresa grande como son los de CAS (2001), ICAEW

(2004), KPMG (2005) y el Consejo Coordinador Empresarial (2006), el grupo de

investigadores, realizó un ejercicio de identificación y validación de riesgos para la

pequeña y mediana empresa, en base a esta clasificación, se preguntó a las empresas

cual era la percepción que tienen de los riesgos a los que se enfrentan, siendo los

principales riesgos identificados por éstas: el riesgo de ventas, de logística, de

reputación, el riesgo de recursos humanos, riesgo de factores económicos-financieros

(tipo de cambio y tasa de interés), riesgo tecnológico, costo de capital y optimización.

Los resultados se muestran en la Tabla no. 10


23

Tabla no. 10 Percepción de riesgosde la pequeña y mediana empresa de México (n=687)

ALTO MEDIO BAJO

146 Ventas y Logística 133 Diversificación 268 Daños a propiedad

149 Reputación 128 Información Financiera y

Contable

245 Accidentes

128 Recursos Humanos 123 Cobertura 239 Riesgo Criminal

120 Tipo de cambio 113 Regulación Interna 226 Siniestros

119 Tasa de Interés 111 Tecnológico 222 Seguridad Alta Gerencia

117 Tecnológico 112 Valuación 209 Riesgos a Activos

Independientes

112 Factores Macroeconómicos 120 Tipo de cambio 194 Fusiones y Adquisiciones

110 Costo de capital 101 Optimización 174 Gobierno Corporativo

105 Optimización 109 Siniestros 164 Derechos de Propiedad

109 Accidentes

La tabla no. 10 nos muestra en frecuencia, el número de veces que el

empresario de la pequeña y mediana empresa identificó como una amenaza para su

negocio ese riesgo en particular, en una escala definida de alto, medio ó bajo riesgo.

En base a las respuestas de la encuesta, identificamos de acuerdo al número de veces

que fue seleccionado dicho riesgo, los riesgos más relevantes para la pyme, siendo en

orden de importancia: riesgo de ventas y el riesgo de logística, seguido por el riesgo de

reputación, riesgo de recursos humanos, riesgo de factores económicos como son:

riesgo de tipo de cambio y de tasa de interés, riesgo tecnológico, factores

macroeconómicos y de costo de capital, así como también el no contar con la

optimización de sus procesos más importantes. Así, podemos inferir que si al menos la

pyme pudiera tener una mejor administración y control de los riesgos para su negocio,

se podría prever un mejor desempeño de sus indicadores.

En cuanto a la frecuencia de monitoreo que llevan las empresas que cuentan con

una Administración de Riesgos, estas afirman monitorear los riesgos a los que están

expuestos, con una frecuencia semestral el 34% de la muestra, mensual el 24%,

semanal el 20%, diario 15% y trimestral 10%.

Respecto a contar con un procedimiento formal para asignar valor monetario a

los riesgos a los que está expuesta la empresa, solo el 10.18% de la Pyme encuestada

dijo hacer algún tipo de valuación monetaria.


24

En cuanto a las herramientas más utilizadas por las Pymes para protegerse de

los riesgos identificados por éstas, un 35.8% respondió que no utiliza alguna

herramienta, mientras que el 55.8% de quienes utilizan alguna, hacen uso de los

seguros, el restante 8.4% utilizan coberturas, coberturas naturales, futuros, opciones y

forwards.

La tercera sección del cuestionario, correspondió a preguntas relacionadas con

la implementación del gobierno corporativo en la Pyme. La encuesta nos muestra que

solamente el 17.02 % de la Pyme conoce alguna regulación; la nueva Ley del Mercado

de Valores es conocida solo por el 6.26%, la Ley Sarbanes Oaxley por el 5.09% y el

Código de Mejores Prácticas Corporativas por el 4.8%. La Regulación de Basilea,

Solvencia II y la Circular Única es del conocimiento de menos del 1% de las empresas

encuestadas.

También, se preguntó si se estaba considerando en el futuro próximo aplicar el

Código de Mejores Prácticas Corporativas de México a la empresa, 7.71% contestó que

sí, mientras que dijo no conocerlo el 85% de empresas y las empresas que no

consideraban aplicarlo representaron el 7.29%.

Respecto al Consejo de Administración, solamente el 39.44% de las empresas

encuestadas tiene Consejo de Administración y durante las reuniones de este, el 80%

de las empresas respondió que no se discuten bajo agenda los conceptos de riesgo

reconocidos por la empresa para su análisis y mejora dentro de ésta. Así, también se

preguntó sobre el conocimiento que se tiene de las funciones del Consejo de

Administración dentro de las empresa, solo el 26.34% reporta conocerlas, del total de

empresas de la muestra (n=687); representando el 66.78% de las empresas que dijo

contar con Consejo de Administración (39.44% de la muestra total; n=271).

En cuanto al número de miembros que integran el Consejo de Administración de

la pequeña y mediana empresa, la encuesta muestra los siguientes resultados: el

consejo se encuentra integrado de 2 a 3 personas en el 29.11%, de 4 a 6 personas en

el 9.17%, de 7 o más personas el 1.16% y no existe el Consejo de Administración en el

60.55% de la Pyme.

La frecuencia de reuniones del Consejo de Administración en las empresas que

cuentan con éste, es de acuerdo a nuestros resultados: se reúnen por lo menos 1 vez al


25

año el 43.85% de los Consejos de Administración, 2 veces por año el 16.54%, el 6.54%

se reúne 3 veces por año y el 33.08% tienen reuniones trimestrales, contando el 39%

de las empresas con una agenda establecida a seguir durante el transcurso de la junta,

mientras que el 61% no realiza dicha agenda.

En cuanto a los temas que se discuten en las juntas del Consejo de

Administración, las respuestas de las Pymes que contestaron la encuesta, muestran

claramente que los temas se centran en Planeación y Finanzas en primer lugar;

seguidos por los temas de Evaluación, Riesgos, Auditoría y Compensaciones, como se

muestra en la gráfica no. 5

AuditoríaCompensacione

s

Planeación

Evaluación

Finanzas

Riesgos

Otros temas a discutir, 270

50

100

150

200

250

0 1 2 3 4 5 6 7 8

No. de respue

stas

Tema a discutir

Grafica no.5 Temas de juntas del consejo de administración

Gráf ica no. 5 Temas de discusión en las juntas del Consejo de Administración

En la Nueva Ley del Mercado de Valores, se resalta la importancia y el rol de

los comités, por tal motivo se preguntó a las empresas Pyme que en caso de que

cuenten con Consejo de Administración si este tiene comités definidos, como puede ser

el comité de Auditoría, el 94% de las empresas que cuentan con un Consejo,

respondieron que no se tienen comités formados, solamente el 6% de las empresas

contestaron en forma afirmativa.

Igual de importante en la Nueva Ley del Mercado de Valores es la presencia de

consejeros independientes dentro del Consejo de Administración, los resultados de la

encuesta muestra que el 24.47% de las empresas que tienen Consejo dice tener


26

consejeros independientes, mientras que el 75.53 % manifestó que no cuenta con

consejeros independientes.

Por otra parte, la presencia de los dueños en la dirección de la empresa es

común, en el 44% de los casos ocupan el puesto de Director General, y en el 20% se

encuentran como Gerente General.

También se preguntó a la Pyme en cuanto a si son negocios familiares, lo cual

fue afirmativo en el 73.78% y no fue así en el 26.22%. Siendo también el tema de la

sucesión un tema relevante para la continuidad de las empresas, se les preguntó si

tenían contemplado implementar un plan de sucesión, las respuestas que se obtuvieron

fueron: el 47.16% de las empresas no sabían que es un plan de sucesión, el 34.06%

no tiene contemplado implementar un plan de sucesión y quienes si lo contemplan son

el 13.10% de las empresas encuestadas.

Respecto a la evaluación del desempeño de los altos funcionarios de la Pyme,

un 11.79% de las empresas sí realiza dicha evaluación, mientras que el 88.25%

restante no lo hace.

Un aspecto que nos importaba verificar es en cuanto a si los estados financieros

de la pequeña y mediana empresa se encuentran auditados, esto debido a la

importancia que esto tiene para la obtención de financiamiento en cualquier institución

bancaria ó de capital privado, el 19.21% reporta que si se encuentran auditados ya

fuera de manera interna ó por un auditor externo, mientras que el 80.79% no realiza la

función de auditoría.

Como todos sabemos es muy importante que la empresa pequeña, mediana, y

en general toda empresa cuente con presupuestos para llevar a la práctica su

planeación, los resultados que muestra la encuesta es que la práctica de utilizar

presupuestos para la planeación de actividades por parte de la Pyme, solo es en el

32.14% de los casos, siendo que no utilizan presupuestos el 67.86% restante de la

Pyme en México.

De la Pyme que tiene como práctica el utilizar presupuestos como herramienta

de planeación, reportan utilizar presupuestos con diferentes horizontes siendo estos:

anual en el 48.12% de los casos, trimestral en el 20.50%, mensual 19.67%, siendo

semestrales solamente el 14.23% de los presupuestos realizados por la Pyme.


27

Finalmente se preguntó a las empresas si cuentan con una política para el

reparto de utilidades o para la emisión de dividendos a los accionistas, 19% de las

empresas dijo si tener dicha política, mientras que el 81% dijo no tenerla. En el caso

específico de las empresas que tienen hasta 250 empleados con ventas de $1 millón a

$25 millones, el 43% cuenta con un una política de reparto de utilidades mientras que el

57% no lo tiene.

6. Conclusiones. El presente artículo realiza un análisis de los criterios utilizados en las definiciones

de pequeña y mediana empresa en la Unión Europea, Estados Unidos y Latinoamérica;

en base a este análisis, se observa que el uso de diferentes criterios en el mundo, nace

de diversos factores, siendo un factor crítico, el creciente uso de la tecnología que logra

una mayor productividad con un menor número de empleados, situación que ha dejado

incompleta la definición de la pequeña y mediana empresa en México, la cual usa el

criterio de empleo solamente. Con base en este análisis, concluimos que el momento

actual es el adecuado para ampliar en México la definición de pequeña y mediana

empresa, el cual considere otro criterio de importancia como pueden ser de de ventas

Hoy en día se reconoce cada vez más el potencial de las pequeñas y medianas

empresas en el crecimiento de las economías, en la generación de empleos, en el

desarrollo y en la adopción de nuevas tecnologías y productos. A pesar de la

importancia económica y estratégica, las pequeñas y medianas empresas enfrentan en

México problemas que dificultan su expansión, siendo algunos de éstos: la baja

productividad y falta de competitividad, reducidos niveles de capitalización, escaso

acceso a crédito e incentivos, falta de capacitación laboral y gerencial, uso de

tecnologías obsoletas, inadecuada organización interna, ausencia de redes de

asociación entre las empresas, la falta de una cultura empresarial y el marco

regulatorio, factores que cobran importancia para que sean resueltos en el actual

entorno globalizado y de constante progreso tecnológico.

El artículo presenta una serie de acciones que el gobierno, la banca y las redes de

apoyo pueden prestar a la pequeña y mediana empresa entre las que resaltan:

proporcionar financiamiento en condiciones competitivas, promover la innovación


28

tecnológica y promover un esquema de inversionistas institucionales que apoyen a la

pequeña y mediana empresa.

De acuerdo al número de empleados que ocupa la pequeña y mediana empresa

de México, ésta se parece más a países europeos como Italia, que enfrenta problemas

políticos que le impiden seguir avanzando en los cambios económicos que requieren. A

medida que México continúe con su proceso de integración económica al resto del

mundo y se le otorguen a las empresas los incentivos correctos para seguir creciendo,

es posible obtener un mayor empleo y mejor nivel de vida para los habitantes

mexicanos. Si España e Italia han logrado obtener estos avances con las correctas

medidas económicas, México también podría lograrlo.

Siendo en México más de 170 mil Pymes6 y las condiciones macroeconómicas y

legales aptas para mayor inversión, queda al gobierno y organismos de apoyo colaborar

con los empresarios con la tarea de institucionalizar sus empresas para lograr mejor

desarrollo, competitividad y sustentabilidad en el largo plazo.

Los resultados de la encuesta aplicada a 687 empresas pequeñas y medianas de

México, confirma que la estructura de la propiedad y la toma de decisiones estratégicas

dentro del negocio, se encuentra centrada en una sola persona , siendo en la mayoría

de los casos el dueño, mientras que los demás socios del mismo son la propia familia

(73.78%).

En cuanto a la Administración de Riesgos, los resultados de la encuesta muestran

que esta se encuentra en una fase de inicio, pues a pesar de que 64.63% de la pyme

menciona que es útil contar con un Sistema de Administración de Riesgos, solo el

20.96% tiene una identificación formal de los tipos de riesgos presentes en su empresa

y solo el 16.1% ha designado un presupuesto para la administración de riesgos.

Los riesgos más importantes identificados por la pyme de México son: riesgo de

ventas y el riesgo de logística, seguido por el riesgo de reputación, riesgo de recursos

humanos, riesgo de factores económicos como son: riesgo de tipo de cambio y de tasa

6 Lic. Heriberto Félix. Sub Secretario de la Secretaría de Economía para la Pequeña y Mediana Empresa. Junio 7,

2007.


29

de interés, riesgo tecnológico, factores macroeconómicos y de costo de capital, así

como también el no contar con la optimización de sus procesos más importantes.

Respecto al tema de Gobierno Corporativo, el 85% de la pyme, menciona no

conocer del tema, aunque si dicen contar con un Consejo de Administración (39.44% de

las empresa pyme que contestó la encuesta); sin embargo, un 80% de las empresas

que cuentan con el consejo, dicen no discutir bajo agenda los temas relevantes para el

buen funcionamiento del negocio.

Los resultados obtenidos de esta primera encuesta muestra la necesidad de llevar

a la Pyme de México, las prácticas de negocios que siguen las empresas

institucionalizadas y que tienen una ventaja competitiva en el posicionamiento de

mercado, y en la obtención del financiamiento tan necesario para el crecimiento y

consolidación de este sector de empresas en la economía de México.

7. Referencias Casual Actuarial Society (2001). ERM Survery Report. Final Report of the Advisory

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30

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en méxico la pequeña y mediana empresa ha estado tomando … · corporativo y administración de...

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