EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO1. SISTEMA FINANCIEROEl sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblicoo privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones .Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.

El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacin econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto)El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro, prstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos deagentes econmicos que ofrecen servicios financieros. Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisin de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos privados, estatales, comerciales e instituciones financieras especializadas. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs. Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector seubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.2. IMPORTANCIAUn sistema financiero nos ofrece servicios que son de carcter primordial en una economa moderna. El empleo de un medio de intercambio estable aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la especializacin en la produccin. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes econmicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.En muchos pases en vas de desarrollo la prestacin de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos declientes. La importancia del sector en el mbito de la economa y en el mbito poltico. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilizacin o ajuste del tipo de cambio, la influencia del clima de las inversiones y la tramitacin de las finanzas gubernamentales. Si bien los pases difieren en la escala de intervencin de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economas, la tendencia es a confiar ms en el sector privado y en las seales del mercado para la asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros eficientes.Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especializacin en la produccin. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las actividades de los prestatarios, losintermediarios financieros aumentan la eficiencia deluso delos recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes econmicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economa en crecimiento.3. LA INTERMEDIACIN FINANCIERAEs el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediacin Financiera puede ser dedos clases:a. Intermediacin Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y los agentes deficitarios.La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que ser invertido en actividades productivas. Est regulada y supervisado por la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) ex CONASEV Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores.b. Intermediacin Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario. Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco. No logra identificar a lapersona que solicitara su dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).4. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO Bancos. Financieras. Compaas deSeguros. AFP. Banco de laNacin. COFIDE. Bolsa deValores. Bancos de Inversiones. Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

5. ENTES REGULADORES Y DECONTROLDEL SISTEMA FINANCIERO

5.1 Banco Central de Reserva del PerFue creado el 9 de marzo de 1922, e inici sus actividades el 4 de abril de ese mismo ao. Posteriormente el 28 de abril de 1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del Per (BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la Misin del profesor Edwin Kemmerer, quien seal que la principal funcin del Banco deba ser mantener el valor de la moneda.Aspectos fundamentales:A. La autonoma del banco: Es una condicin necesaria para el manejo monetario basado en un criterio tcnico. tienen bajas tasas de inflacin y mayores tasas de crecimiento econmico. B. Finalidad nica: Preservar la estabilidad monetaria: Es el principal aporte que el Banco Central puede hacer, imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y as promover un crecimiento sostenido de la economa.Funciones: Regular la moneda y el crdito del sistema financiero Administrar las reservas internacionales Emitir billetes y monedas Informar sobre las finanzas nacionales.

5.2 Superintendencia de Banca, Seguro y AFP (SBS)Organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de solidez, solvencia y estabilidad en el largo plazo.

5.3 Superintendencia de Mercado de Valores (SMV)Institucin Pblica del sectorEconomayFinanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar lacontabilidadde las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional administrativa y econmica.Tiene como rol fundamental velar por la transparencia del mercado de valores, la correcta formacin de los precios en l y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos.El mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos financieros ms importante de la economa puesto que facilita el proceso de Financiamiento-Inversin, sirviendo como va directa de acceso entre las personas jurdicas denominadas EMISORES (empresas e instituciones privadas y pblicas, nacionales y extranjeras), las cuales emiten valores mobiliarios (instrumentos de corto plazo, bonos, acciones, etc.) para captar recursos y cubrir sus necesidades de financiamiento, y los INVERSIONISTAS (personas naturales, personas jurdicas y dentro de estas ltimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFPs, financieras, fondos mutuos, etc.), con deseos de obtener una rentabilidad atractiva por su inversin.Tiene asignadas tres competencias especficas en el mercado de valores: regulacin; supervisin y control; y difusin y promocin del mercado. Regulacin: Emite una serie de normas: Reglamentos, Directivas, Manuales, etc. producto de las cuales se desarrolla el mercado de valores en nuestro pas. Supervisin y control: Lleva a cabo esta labor a travs de sus rganos de lnea. Esta labor consiste en controlar y supervisar que todos los participantes: Emisores y no Emisores, as como las personas naturales vinculados a estos ltimos, cumplan con lo establecido en la normativa. Difusin y promocin del mercado: Dirigidas a potenciales Emisores e inversionistas, as como colegios profesionales, docentes y estudiantes universitarios y de instruccin secundaria, sin dejar de lado a otros segmentos como, jueces, fiscales y Polica Nacional, dado que estos ltimos tienen que ver con la solucin de conflictos financieros.

INTERMEDIACIN FINANCIERA1. CONCEPTOEs un proceso que se lleva a cabo cuando este conjunto de instituciones reciben dinero de personas o empresas y, a su vez lo entregan a manera de prstamos a quienes necesiten de recursos econmicos para el desarrollo de sus actividades o para la compra de bienes o servicios. As, gracias a la intermediacin, los ahorros de un grupo se convierten en recursos para la inversin de otro, por lo tanto este proceso es una manera de generar empleo y aportar al progreso econmico de una sociedadEs la actividad tpica de los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de ahorro. Implica dos operaciones: las pasivas, que son las de captacin de los recursos, y las operaciones activas, que son las de entrega de dichos recursos a los terceros (bsicamente en forma de prstamos).

2. CLASES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA:a) Mercado de Intermediacin Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente El mercado bancario: Compuesto por los bancos estatales (Banco de la Nacin, Banco Agropecuario) y las empresas bancarias privadas, tambin llamadas en su conjunto banca mltiple. El mercado no bancario: Est compuesto por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito, empresas de desarrollo para la pequea y micro empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento financiero, etc.Ambos mercados (bancario y no bancario) se encuentran bajo la supervisin y control de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.b) El mercado de intermediacin directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. Se encuentra dividido en dos grandes mercados Mercado primario: Realizan las primeras emisiones de valores Mercado secundario: Es aqul en el cual se negocia, una y otra vez, valores que ya pasaron anteriormente por el mercado primario.Ambos mercados se encuentran bajo la supervisin y control de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV)

3. OPERACIONES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA:A. Operaciones Pasivas: Es el dinero que una institucin financiera recibe del pblico, generalmente a travs de las diferentes modalidades de depsito, y que luego podr prestar a travs de las diversas formas de crdito. Como los Depsitos de ahorros, Cuentas corrientes, Depsitos a plazo, Depsitos CTS

B. Operaciones Activas: Negocios mediante los cuales se prestan recursos financieros (dinero) para facilitar apoyo financiero a los clientes de una entidad financiera previa evaluacin y requiriendo, en ciertos casos, garantas como respaldo a la operacin.En estos negocios se cobran intereses que toman el nombre de intereses activos. Como los Crditos Hipotecario, Prstamos, Tarjeta de Crdito, Leasing y Factoring

Ejemplo1. Pedro deposita en el Banco una cierta cantidad de dinero.El Banco administra este dinero para que est seguro y Pedro pueda acceder a este cuando lo necesite.2. El dinero depositado porPedro, es prestado a una segunda persona, Ana. Quin utilizar este dinero para una iniciativa propia.3. Ana debe devolver el dinero que le prestaron, ms un porcentaje adicional establecido por ley. Este monto adicional son las ganancias que genera el Banco.4. Al igual que Ana y Pedro, miles de personas depositan y solicitan crditos. De esta manera, el Banco cuenta con los recursos requeridos para entregar sus depsitos a Pedro cuando l lo requiera y prestar a Ana el dinero que necesita.

Es importante entonces que para que el Sistema Financiero funcione exista ahorro, sin ahorro es imposible generar ms recursos6DAVID GARCIA PUENTE