el oro, un buen activo para el 2016 (9 de marzo)
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Seguro, inversión, objeto de especulación:¿El ORO, una inversión en tiempos turbulentos?
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Contenido
Degussa: líder del mercado europeo de comercio de oro físico
La fascinación del oro
La estructura del mercado de oro
¿Por qué invertir en oro?
El oro, una buena inversión (no sólo) en tiempos turbulentos
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Contenido
Degussa: líder del mercado europeo de comercio de oro físico
La fascinación del oro
La estructura del mercado de oro
¿ Por qué invertir en oro?
El oro, una buena inversión (no sólo) en tiempos turbulentos
Degussa Goldhandel GmbH – La número 1 en EuropaFundada en 1843, la marca Degussa es desde 2010 –100 % propiedad de la familia von Finck.
Delegaciones en Alemania (9 ciudades), Suiza (Zurich, Ginebra), Singapur, Inglaterra (Sharps&Pixley, Londres) y España (Madrid, Calle Velázquez 2)
En 2015 se alcanza una cifra de negocios de más de 1.500 Millones de Euros. Es el mayor proveedor independiente de metales preciosos de Europa.
Varias veces ganador de premios, entre ellos el de "Mejor proveedor de metales preciosos de Alemania"
Miembro, entre otros, de London Bullion Market Association (LBMA), International Precious Metals Institute (IPMI) o la asociación profesional de metales preciosos.
La sede central está en Frankfurt, + 150 empleados
Degussa Goldhandel GmbH – La número 1 en Europa
Los pilares de nuestro éxito empresarial:
Inversión en metales preciosos (barras, lingotes, monedas)
Almacenamiento (en nuestras sucursales, en cajas de alta seguridad)
Numismática
Compra de oro antiguo
Regalos y joyería en metales preciosos
Metales preciosos aplicados a la industria (entre otros, granalla).
Productos semielaborados para joyeros (comercio y fabricación)
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Contenido
Degussa: lider del mercado europeo de comercio de oro físico
La fascinación del oro
La estructura del mercado de oro
¿ Por qué invertir en oro?
El oro, una buena inversión (no sólo) en tiempos turbulentos
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Antes era todo más fácil …
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Ahora el universo del oro es mucho más complicado:
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¿Qué función tiene el oro ?Desde hace miles de años el oro (los metales preciosos ) juegan un papel especial para la humanidad.
Utilizados en un principio para joyería, no tardaron en usarse también como forma de pago. De esta manera, los metales preciosos y en especial el oro se transformaron enseguida en símbolo de belleza y estabilidad.
Aún ahora que el oro no tienen ninguna función oficial en el sistema financiero mundial, siguen teniendo un papel importante en los mercados financieros. El oro es la divisa no.7 en el mundo.
De forma paralela, aumenta el significado de los metales preciosos en muchos campos de la industria, en especial en las aplicaciones de alta tecnología.
Pese a todos los avances en producción el oro es escaso y difícil de obtener.
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Metales preciosos: Una historia de éxito global
Mercados de consumidores finales más importantes
Au, Ag
Au, Pt, Pd, Rh
Au, Pt, Pd, Rh
Au
Au
Pt
Au, AgAg
Au, Pd
Au, Pt, PdAg
Ag
Au
Centros de comercialización/Procesadores de metal físico más importantes Las más importantes Bolsas/Centros financieros de metales preciososPaíses productores más importantes
Un - pequeño - universo lleno de metales preciosos
Plata 22.900 toneladas
Oro 3.100 toneladas Platino 192
toneladas
Paladio 206 toneladas
Rodio 28 toneladas
Rutenio 30 toneladas Iridio 7 toneladas
183.000 toneladas en 5.000 años: Todo el oro del mundo cabe debajo de la puerta de Brandeburgo, o da para llenar tres piscinas olimpicas
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Los más escasos del interior de la tierraProducción anual de los metales preciosos:
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La estructura del mercado de oro
¿ Por qué invertir en oro?
El oro, una buena inversión (no sólo) en tiempos turbulentos
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¿Dónde está el oro?
Se han producido 183.000 toneladas desde la antigüedad.
Normalmente el oro no se pierde (el 97 % sigue todavía ahí).
El 50% se mantiene en forma de joyas.
32.000 toneladas (17%) están almacenadas en los sótanos de los bancos centrales.
34.400 toneladas (19%) están en posesión de inversores privados.
Alrededor de 3.100 nuevas toneladas son extraídas cada año.
La demanda global para 2015 era de 4.212 toneladas, 158.000 Millones $
La diferencia se cubre sobre todo con reciclaje de oro antiguo.
La estructura de la oferta
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
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Ventas de in-versores
Ventas de produc-tores
Oro antiguo
Ventas de Bancos Centrales
Nueva producción
Precio del oro
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La estructura de la oferta
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La nueva producción en detalle
La producción de las minas se elevó a 3.186 T, un 1,4% más que en 2014.
El mayor país productor es China (462t), seguido de Australia (273t), Rusia (262t) y Estados Unidos (205t).
También en Europa se produce oro, aunque en muy pequeñas cantidades: 23t en total, especialmente en Finlandia, Suecia y Bulgaria.
La media mundial de los costes de producción estaba finalmente en 1.310$/oz. ....y el precio del oro??
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La estructura de la demanda
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
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Compras de Bancos CentralesInversión (Oro papel)Compras de productoresLingotes y monedasAplicaciones industrialesJoyeríaPrecio del oro
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La estructura de la demanda
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La demanda física de los inversores Demanda mundial de monedas y barras desde el año 2000 en toneladas (Fuente: World Gold Council)
India China Otros
Demanda de monedas y barras desde 2004 en algunos países europeos
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La demanda de los inversores sigue fuerte
Los inversores continúan siendo la fuerza impulsora en el mercado del oro: en 2015 se demandó casi 1.011 toneladas en forma de barras y monedas. El contravalor ascendió a más de 35.000 millones de euros...
Los ETFs pierden terreno tras grandes éxitos en los años 2006 – 2012; desde 2013 tienen un saldo negativo.
Alemania, Suiza, India y China son los mayores mercados de demanda física.
Los inversores se decantan cada vez mas por el oro físico, especialmente con acceso directo, en detrimento de los certificados.
Reservas de los Bancos Centrales
United States
Germany
IMF
Italy
France
China
Russia
Switzerland
Japan
Netherlands
United States Germany IMF Italy France China Russia Switzerland Japan Netherlands0.0
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Reservas de los Bancos Centrales
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Todos los templos de la India juntos tienen más oro que el Banco Central de China - sería el séptimo banco central del mundo (2.000 T)
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La demanda de joyas y de la industria
Gracias al descenso de los precios, la demanda de joyas creció ligeramente en 2014. En 2015, la demanda es ligeramente negativa (-1%). En total, sin embargo, la demanda es un 50 por ciento inferior al año 2000.
China es hoy, con diferencia, el mayor mercado de consumo, dejando al número uno tradicional, la India, claramente por detrás. (China consume 842 T de oro de joyería, India esta en 654 T)
En el mundo occidental, la compra de oro en forma de joyas es más bien en descenso.
En el año 2015 cayó el consumo industrial de oro a su nivel más bajo desde los últimos diez años. Así,el oro perdió importancia tanto en la industria electrónica como en la industria dental.
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El ultimo trimestre de 2015, Q4
Fuente World Gold Council
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La fascinación del oro
La estructura del mercado de oro
¿ Por qué invertir en oro?
El oro, una buena inversión (no sólo) en tiempos turbulentos
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¿ Por qué invertir en oro… en 2016?El oro mantiene el poder adquisitivo relativo, no esta correlacionado con ninguna otra divisa ....o gobierno
El oro no necesita ningún rating de las agencias
Valor refugio, para una creciente clase media a nivel global
Valor tangible
Liquidez
Al alcance de cualquier inversor. Cada vez más apreciado por Bancos Centrales e inversores institucionales.
Los mercados bursátiles. Diversificación.
La escasa rentabilidad de otros activos. Tipos negativos.
La situación de la deuda
La situación geopolítica
La producción de oro es cada vez más costosa
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Antes de mostrar las perspectivas, una mirada atrás en el tiempo – El oro en € y $ desde 2007
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Antes de mostrar las perspectivas, una mirada atrás en el tiempo – El oro en € y $ desde 2013
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ORO VS DIVISAS
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La deuda
La crisis financiera y de deuda en Europa y EEUU...
Pero por el momento, la Unión en Bruselas oculta la crisis de deuda que sigue latiendo en Europa, pero también en otros países.
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Deuda/PIB EUROZONA
Fuente: Eurostat
Fuente: Expansión
Diciembre 2015: 1.069.876 millones. 98,95% PIB. 23.038 per cápita.
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Deuda/PIB EEUU
Fuente: Eurostat
Presidencia Barack Obama:Deuda pública: +80% (8,4 B.$)En 2008 10 billones $. En 201619 billones $ (PIB de España: 1B€). Ratio Deuda / PIB de EE.UU: 106%
2ª Guerra Mundial
10 B. $
19 B. $
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Deuda privada países en vías de desarrollo
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Deuda/PIB EEUU. Fin del patrón oro.
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El precio del oro y la expansión monetaria (M2) (en USD)
Source: Bloomberg, International Monetary Fund.
60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 00 04 08 12 160
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Gold price (LS) M2 (RS)
Periodo de venta de oro por parte de los bancos centrales
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Activos de refugio…con interés negativo. Los bonos alemanes y españoles
Fuente: Investing.com
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Tipos de interés: Euribor
Fuente: Infobolsa
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¿ La Bolsa y el oro, correlación negativa?
Fuente: Infobolsa
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Una creciente clase media… preocupada por sus ahorros, invertirá cada vez más en oro
La clase media mundial alcanza los 2.000 millones de personas (la mayoría con unos ingresos anuales por encima de 22.000 $).
¡Y de media será usted cada vez más rico!
Usted quiere asegurar sus bienes.
Sólo el oro tiene reconocimiento mundial.
De las 1.012 toneladas de oro invertidas en el último año, 0,5 gramos por persona fueron invertidos por este grupo.
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Conflictos geopolíticos: primavera fría en lugar de Guerra Fría
La primavera árabe llevó al fortalecimiento de los islamistas en el conjunto del territorio árabe. El futuro desarrollo de los acontecimientos es todavía imprevisible.
China: la economía se enfría, una burbuja inmobiliaria y 38 Billiones $ de deuda. ¿Qué estabilidad real tiene aquí la situación a largo plazo?
Irán y los paises del Golfo están enfrentados por el liderazgo en la región con riesgos muy graves para el conjunto de la región con sus importantes países productores de petróleo y, con ello, para el conjunto de la economía mundial.
La India y Pakistán se amenazan mutuamente con armas nucleares y desestabilizan toda la región.
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A 4.000 metros de profundidad y con cada vez más dificultad
Los costes de producción del oro alcanzan entretanto cada vez niveles más elevados: los costes totales de la extracción de una onza de oro alcanzaron en 2015 alrededor de los1.350 $ por onza.
Cada vez se encuentran menos yacimientos nuevos y verdaderamente productivos.
Desde hace años persiste una ola de adquisiciones en la industria minera. La mitad de todos los productores de oro que todavía eran importantes hace quince años fueron entretanto adquiridos. De ello que surja, al menos en teoría, un poder de mercado y de precios cada vez más elevados.
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La fascinación del oro
La estructura del mercado de oro
¿ Por qué invertir en oro?
El oro, una buena inversión (no sólo) en tiempos turbulentos
“El oro sigue representando la forma fundamental de pago en el mundo. La moneda fiduciaria, en casos extremos, nadie la acepta. El oro siempre es aceptado“. Alan Greenspan, ex presidente de la FED, ante el Congreso de EEUU en 1999.
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CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS
ESPECULACION
CRECIMIENTO
INGRESO
SEGURIDAD
FUNDAMENTO ORO
Depósitos, Fondos Monetarios, Letras del Estado…
Bonos y obligaciones del estado, corporativos con alta calidad crediticia
Acciones, fondos de renta variable…
Futuros, opciones…
RIESGO de contraparte
LIQUIDEZ
Oro: Materia prima, dinero, inversión
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Nuestra perspectiva para 2016 - Oro
El retroceso llega a su fin. Es claramente más probable 1.500 $ por onza que 1.000 $ por onza.
Tanto los bancos centrales como los inversores privados seguirán comprando oro. La nueva producción no
crecerá de manera sustancial.
El oro es dinero, todo lo demás es crédito. J. P Morgan, 1912
La Tienda Online de Degussa
La tienda Online de Degussa es un canal de distribución complementario a las delegaciones.
Se accede por la pagina web: www.degussa-mp.es
Todos los productos de inversión están disponibles 7 diás a la semana, 24 horas al día.
Entrega rápida y segura de los pedidos.
Los precios de la tienda online se actualizan cada 15 min.
Los clientes pueden recoger el pedido también personalmente en nuestro Centro de la Calle Velazquez 2 en Madrid.
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¿Qué metales preciosos de inversión prefieren los clientes de Degussa?
Los productos preferidos de los inversores de Degussa son:
Barras de oro (60% de la cuota de mercado): 1 oz; 100 y 250 g
Monedas de oro (40% de la cuota de mercado): Krugerrand
Barras de plata (45% de la cuota de mercado): 100 y 1.000 g
Monedas de plata (55% de la cuota de mercado): Hoja de arce canadiense (grabado con IVA)
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¿Después de comprar oro y Co., qué?Quien ve los metales preciosos como una inversión segura por excelencia, debería tener asegurado en todo momento el acceso físico a ellos.
Más del 95% de los 168.000 clientes de Degussa en el año 2015 se llevaron los metales preciosos después de su compra y ahora los tienen depositados en una caja fuerte privada o en la caja fuerte de un centro de Degussa o en un banco.
Una alternativa es el almacenamiento en un depósito colectivo, en caso ideal fuera del sistema bancario:
Es importante que el cliente tenga plena propiedad de sus bienes. Los bienes específicos del cliente tienen que estar en el depósito.
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¡Gracias por su atención!
Degussa Metales Preciosos
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Este documento no es y no debe ser interpretado como una oferta de venta o una oferta para adquirir o suscribirse a una inversión. Degussa ha basado este documento en información obtenida de fuentes que considera fiables, pero no la ha verificado de forma independiente; Degussa no garantiza que esta información sea exacta o completa y no admite ninguna responsabilidad en este sentido. Las opiniones son exclusivamente de Degussa y están sujetas a cambio sin previo aviso. Degussa no asume ninguna responsabilidad ni garantía sobre la actualidad, exactitud o totalidad de la información recogida en esta presentación y no será responsable de las consecuencias del uso y seguimiento de cualquier opinión o frase aquí contenida o de su omisión. Además, no nos responsabilizamos de ninguna pérdida directa o indirecta o daño o, en particular, de pérdidas de beneficios derivados del uso y la existencia de la información contenida en esta presentación.
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Las cifras de la oferta y la demanda están basadas en la información proporcionada por Johnson Matthey y/o Thomson Reuters GFMS, Londres.
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