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EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA

José Grasso Vecchio

COLAFI 2008COLAFI 2008www.soft-line.com

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Partiendo de la experiencia de otros países de América Latina como México, Panamá y Colombia, con leyes especiales que consagran y regulan, en forma sistemática y con cobertura universal, en Venezuela se proyectó una Ley de Fideicomisos que fue sancionada el 23 de julio del año 1956 y que apareció en Gaceta Oficial de la República de Venezuela Nº 491 del 17 de agosto del mismo año.

Antecedentes


Con la reforma de la Ley del Trabajo a mediados de los años 70 y con la colocación voluntaria de las prestaciones sociales de los trabajadores petroleros a través de estos contratos, lo cual está entre las conquistas laborales más importantes en Venezuela, se inicia una etapa de crecimiento y desarrollo del negocio fiduciario venezolano.


Antecedentes

Fundamento Legal: Normas y Leyes

• Ley de FideicomisosLey de Fideicomisos (Gaceta Oficial Nº 496 Ext. 17/08/1956.

• Ley General de Bancos y Otras Instituciones FinancierasLey General de Bancos y Otras Instituciones Financieras Art. 47 al 66, Art. 185 y Art. 522.

•Resolución Nº 179 de fecha 30/5/2000 de la SUDEBAN.

• Normas de la Comisión Nacional de ValoresNormas de la Comisión Nacional de Valores (CNV).

•Complementarias:

- Ley del Trabajo

- Ley del Banco Central de Venezuela.

- Ley del Mercado de Capitales.

- Legislación de Seguros.

- Leyes y Decretos que regulan el uso del fideicomiso en el Sector Público.


Tipos de Fideicomisos:

•Hospitalización

•Seguros de Vida

•Testamentario

•Prestaciones Sociales

•Fondos y Cajas de Ahorro (La Ley ahora sólo permite expresamente los de inversión).

•Planes de Pensión y Jubilación.

•Inmobiliario

•Administración de Obra

•Titularización

•Ahorro Programado

Personas Naturales

Personas Jurídicas


•Inversión

•Administración

•Educación

•Garantía

Personas Naturales y Jurídicas

Sector Público


Tipos de Fideicomisos:

Fideicomisos del Sector Público

Características

La Administración pública es el principal instrumento del cual dispone el Estado para alcanzar los fines económicos, políticos y sociales que se consagran en la Constitución Nacional.

Si se considera que el Estado debe contar con un aparato productivo capaz de realizar un manejo adecuado de la economía, soportado en una estructura física, tecnológica e intelectual, que le permita lograra una gestión eficiente, que conduzca al desarrollo socio-económico del país, surge entonces el Fideicomiso de Administración de Fondos Públicos a través de las Instituciones Financieras, como alternativa para logar sus objetivos.


Fideicomisos del Sector Público.


Vialidad

TELECOMUNICACIONES

SECTOR MILITAR

TURISMO

ALIMENTACIÓN

VIALIDAD

TRANSPORTE

AGROPECUARIO

VIVIENDAS

SEGURIDADSOCIAL

MICROEMPRESAS

SECTORPÚBLICO


Sistema Financiero Venezolano: número de instituciones 1998/Jul-08

Nota: Los datos se refieren al cierre de Diciembre de cada año, excepto el año en curso.

Fuente: Informe mensual SUDEBAN

Tamaño del Sistema Financiero a Jul-08 (miles de Bs.F.)


Fuente: Informe mensual SUDEBAN

Captaciones del público: Julio 2008


Fuente: SAIF

DIEZ PRINCIPALES

BANCOS 69,58%

RESTO DEL SISTEMA

FINANCIERO30,42%

Composición de los Depósitos.



Seis Principales Bancos (Cobertura Nacional) 1998 – Agosto 2008

15,00%17,0%22,45%Oct-08

7,47%10,89%16,77%2.007

6,81%10,20%14,64%2.006

6,64%11,74%15,36%2.005

4,52%12,93%17,06%2.004

6,15%17,58%24,05%2.003

3,90%28,29%37,08%2.002

2,40%14,13%25,64%2.001

3,35%14,80%23,91%2.000

7,05%18,90%31,89%1.999

10,25%38,02%45,21%1.998

DEPOSITOS DE AHORRO

DEP. PLAZO FIJO 90 DIAS

OPERACIONES ACTIVAS (*)

AÑO

SEIS PRINCIPALES BANCOS

15,00%17,0%22,45%Oct-08

7,47%10,89%16,77%2.007

6,81%10,20%14,64%2.006

6,64%11,74%15,36%2.005

4,52%12,93%17,06%2.004

6,15%17,58%24,05%2.003

3,90%28,29%37,08%2.002

2,40%14,13%25,64%2.001

3,35%14,80%23,91%2.000

7,05%18,90%31,89%1.999

10,25%38,02%45,21%1.998

DEPOSITOS DE AHORRO

DEP. PLAZO FIJO 90 DIAS

OPERACIONES ACTIVAS (*)

AÑO

SEIS PRINCIPALES BANCOS

Fuente: Banco Central de

Venezuela (BCV)

Cartera de créditos: Julio 2008


Fuente: SAIF

RESTO DEL SISTEMA FINANCIERO; 29,36%

DIEZ PRINCIPALES BANCOS ; 70,64%

Activo de los Fideicomisos: Julio 2008.


DIEZ PRINCIPALES BANCOS ; 93,08%

RESTO DEL SISTEMA FINANCIERO; 6,92%

Fuente: SAIF

BANCOS; 92,07%

FINANCIERO 7,93%

Fuente: SAIF

Evolución Activo de los Fideicomisos.

0,00

20.000,00

40.000,00

60.000,00

80.000,00

100.000,00

Millones de Bs. 6.919,019.448,9714.798,216.159,023.178,261.865,971.370,270.636,895.234,8

Millones de US$ 9.887,8212.465,610.560,710.099,312.071,928.774,833.195,432.854,344.295,3

Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Jun-08


Millones de Bs.F

Líderes en Activo de los Fideicomisos en Miles de Bs.F

Jun-08 Jun-2008/Jun-2007

Saldo Var. Abs. Var. %

TESORO (BU) 46.574,17 20.486,40 78,53

IND. DE VNZLA. (BC) 10.076,19 4.485,50 80,23

MERCANTIL (BU) 7.030,57 453,46 6,89

BANESCO (BU) 5.834,82 -845,28 -12,65

BANFOANDES (BU) 4.772,97 1.212,00 34,04

VENEZUELA (BSCH) (BU) 4.153,89 856,41 25,97

BBVA PROVINCIAL (BU) 3.746,51 258,63 7,42

FEDERAL (BC) 2.494,04 2.238,53 876,13

OCC. DE DCTO. (BU) 1.855,74 255,30 15,95

CARONI (BU) 1.150,09 -136,83 -10,63

Este grupo de líderes en Activo de los Fideicomisos a Jun-08, representa el 92,07% sobre el monto total a esa fecha.Fuente: SAIF


Líderes en Activos de los Fideicomisos en Miles US$.

Este grupo de líderes en Activo de los Fideicomisos a Jun-08, representa el 92,07% sobre el monto total a esa fecha.

Jun-08 Jun-2008/ Jun-2007Saldo Var. Abs. Var.%

TESORO (BU) 21,66 9,53 78,53IND. DE VNZUELA (BC) 4,69 2,09 80,23MERCANTIL (BU) 3,27 0,21 6,89BANESCO (BU) 2,71 -0,39 -12,65BANFOANDES (BU) 2,22 0,56 34,04VENEZUELA (BSCH) (BU) 1,93 0,40 25,95BBVA PROVINCIAL (BU) 1,74 0,12 7,42FEDERAL (BC) 1,16 1,04 876,13OCC. DE DCTO. (BU) 0,86 0,12 15,95CARONI (BU) 0,53 -0,06 -10,63

Fuente: SAIF


Líderes en Activo de los Fideicomisos: Participación en el Sistema Miles de Bs.F

Jun-08 Participación en el SistemaSaldo %

TESORO (BU) 46.574,17 48,90%IND. DE VNZUELA (BC) 10.076,19 10,58%MERCANTIL (BU) 7.030,57 7,38%BANESCO (BU) 5.834,82 6,13%BANFOANDES (BU) 4.772,97 5,01%VENEZUELA (BSCH) (BU) 4.153,89 4,36%BBVA PROVINCIAL (BU) 3.746,51 3,93%FEDERAL (BC) 2.494,04 2,62%OCC. DE DCTO. (BU) 1.855,74 1,95%CARONI (BU) 1.150,09 1,21%TOTAL DEL SISTEMA 95.234,80


Fuente: SAIF

Fuente: SAIF

Evolución Activo de los FideicomisosBanca del Estado

0,00

10.000,00

20.000,00

30.000,00

40.000,00

50.000,00

60.000,00

70.000,00

Millones de Bs. 332,80 1.982,18 5.072,47 3.727,59 6.198,76 38.534,1438.483,3237.862,0162.275,64

Millones de US$ 475,59 2.615,01 3.619,96 2.329,75 3.228,52 17.922,8517.899,2217.610,2428.965,41

Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Jun-08


Millones de BsF.

-1.200.000

8.800.000

18.800.000

28.800.000

38.800.000

48.800.000

58.800.000

2004 2005 2006 2007 2008

Mile

s de

BsF

.

BANFOANDES IND. DE VENEZUELA TESORO AGRICOLA

Fuente: SAIF

Evolución Activo de los Fideicomisospor Bancos del Estado



Distribución de los Ingresos por Comisiones por Servicios, según Bancos de Capital Privado (Miles de Bs.F). Período 1/7/08 al 31/08/08

Fuente: SUDEBAN

TOTALCOMISIONES INGRESOS POR

POR COMISIONESFIDEICOMISOS POR SERVICIOS

BANESCO 5.400 126.476 MERCANTIL 6.719 80.504 VENEZUELA 3.706 103.503 PROVINCIAL 2.940 84.846 OCCIDENTAL DE DESCUENTO 2.877 33.607 EXTERIOR 760 15.737 BANCARIBE 714 16.796 NACIONAL DE CRÉDITO 822 7.472 FEDERAL 12.624 23.209 FONDO COMÚN 1.025 19.286 CORP BANCA 472 33.437 CARONÍ 3.499 7.754 BANCORO 394 8.671 CANARIAS DE VENEZUELA 360 13.196 VENEZOLANO DE CRÉDITO 899 13.977 BOLÍVAR 9 227 CONFEDERADO 92 3.582 CENTRAL 602 7.421 CITIBANK 87 7.295 BANPRO 355 3.867 SOFITASA 806 8.247 DEL SUR 504 5.110 GUAYANA 725 4.213 PLAZA - 2.813 100% BANCO 26 2.610 ABN AMRO BANK - 571 BANORTE 77 948 BANVALOR - 164 STANFORD BANK - 99 INVERUNIÓN 17 2.354 HELM BANK DE VENEZUELA - 2.162 BANPLUS 1_/ - 152 BANCO ACTIVO - 53 TOTALBANK 19 19 INTERNACIONAL DE DESARROLLO - - BANCO DE EXPORTACIÓN Y COMERCIO 41 62

TOTAL BANCA DE CAPITAL PRIVADO 46.571 640.440

B A N C O


Fuente: SUDEBAN

Distribución de los Ingresos por Comisiones por Servicios, según Bancos del Estado (Miles de Bs.F). Período 1/7/08 al 31/08/08

TOTALCOMISIONES INGRESOS POR

POR COMISIONESFIDEICOMISOS POR SERVICIOS

BANFOANDES 7.276 24.368 INDUSTRIAL DE VENEZUELA 5.230 16.067 BANCO DEL TESORO 20.045 20.557 BANCO AGRÍCOLA DE VENEZUELA 139 4.840

TOTAL BANCA DE CAPITAL DEL ESTADO 32.690 65.832

B A N C O


Distribución de los Ingresos por Comisiones por Servicios, según Bancos (Miles de BsF.). Período 1/7/08 al 31/08/08

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

TOTAL BANCA DECAPITAL PRIVADO

TOTAL BANCA DECAPITAL DEL ESTADO

TOTAL SISTEMAFINANCIERO

Mil

es d

e B

sF

.

Fuente: SUDEBAN

COMISIONES PARTICIPACIÓN POR ESTRATOPOR

FIDEICOMISOS

TOTAL BANCA DE CAPITAL PRIVADO 46.571 58,76%TOTAL BANCA DE CAPITAL DEL ESTADO 32.690 41,24%

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 79.261 100,00%

B A N C O

Evolución de la Distribución de los Ingresos por Servicios: Fideicomisos.

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2003 2004 2005 2006 2007 Jun-08

Mil

es d

e B

sF.

Fuente: SUDEBAN


Evolución de la Distribución de los Ingresos por Servicios: Fideicomisos.

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

18,00%

2003 2004 2005 2006 2007 Jun-08

% d

e P

arti

cip

ació

n s

ob

re e

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ota

l d

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om

isio

nes

Fuente: SUDEBAN


Activo vs. Patrimonio de los Fideicomisos

De acuerdo con el nuevo Manual de Contabilidad para Bancos, otras instituciones financieras y entidades de Ahorro y Préstamo, introducido por la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN) en Enero de 2008, se modificó dentro de la Forma “A” Balances de publicación, la presentación del detalle de los Activos de Fideicomisos, cambiándola por el detalle del Patrimonio de los Fideicomisos. Dicha disposición fue aplicable desde la publicación correspondiente al cierre del mes de Abril de 2008.


Fuente: SAIF

Composición Activo de los Fideicomisos

Hasta la aplicación del nuevo Manual de Contabilidad para Bancos, otras instituciones financieras y entidades de Ahorro y Préstamo, la composición del Activo de los Fideicomisos era la siguiente: Administración

85,14%

Garantía2,55%

Inversión; 10,71%

Características Mixtas0,62%

Otros0,98%

Los fideicomisos de administración constituyen la mayor parte del totalde los Activos de Fideicomisos a Mar-08, representados en su mayoríapor los provenientes de los Entes Descentralizados y Otros Organismos

con Régimen Especial.


Fuente: SAIF

Composición Patrimonio de los FideicomisosCierre Junio 2008

En este caso, igualmente los fideicomisos de administración constituyen la mayor parte del total del Patrimonio de Fideicomisos a Mar-08, representados en su mayoría

por los provenientes de los Entes Descentralizados y Otros Organismoscon Régimen Especial.

Administración86,12%

Garantía2,42%

Inversión 10,10%

Otros1,01%

Características Mixtas0,35%


Fuente: SAIF

Fuente: SAIF

Composición Patrimonio de los Fideicomisos del Sector Público Cierre Junio 2008


Otros 0,01%Inversión 6,33%

Administración93,67%

La composición del Patrimonio de los Fideicomisos del Sector

Público presenta lamisma estructura que la del

Sistema total, siendo los Fideicomisos en Administración

los mayor peso.

Fuente: SAIF

Fuente: SAIF

Futuro del Fideicomiso


El fideicomiso sigue siendo una herramienta a la medida de las necesidades, cada vez más utilizada en la América Latina y Anglosajona y ahora renace en Europa. Venezuela no escapa a esa tendencia, muestra de ello es el crecimiento tan importante que ha mostrado en los últimos años dentro de la Banca Pública y Privada.El enfoque de todos los actores de la economía hacia la Responsabilidad Social potencia el uso de este instrumento como vehículo para participar en actividades donde no se tiene experticia sin desviarse de la actividad medular del Fideicomitente, bien sea este un ente privado o público.

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