El dinero fiduciario

Formas de dinero a través de la historia

Si el dinero es un instrumento tan importante para la vida económica, ¿por qué no lo crea el Gobierno y obliga por ley a que todos los ciudadanos lo acepten? Ello permitiría que la cantidad de dinero existente pudiera controlarse desde una única

autoridad. Estas ideas dieron lugar, en la primera mitad del siglo xx, al dinero fidu-ciario, utilizado hoy en todas las economías. -

Actualmente el dinero ya no tiene valor como mercancía ni es convertible en oro.

Lo crea la autoridad monetaria o banco central y su aceptación está establecida

por ley. Su uso se basa en la confianza (fiducia) de que va a ser aceptado por todos

los miembros de una sociedad, dado el crédito que merece la autoridad que lo emite. Este es el dinero que crea el Banco Central Europeo al emitir euros, o la Reserva Federal (dólares) o el Banco de Inglaterra (libras esterlinas), etc.

Funciones del dinero Para comprender cuáles son los motivos por los que el dinero es necesario, debe-mos estudiar sus funciones. Ya hemos visto que la principal es la de servir de me-dio de cambio. Sin embargo, no es esta la única función que cumple.

a. Medio de cambio o de pago. El dinero es, sobre todo, un medio de cambio, un intermediario que facilita el comercio y la especialización en la producción.

Para cumplir esta función, el dinero debe ser generalmente aceptado: todo el mundo lo admite porque sabe que los demás lo aceptarán en el intercambio.

b. Depósito de valor. El comerciante que acepta nuestro dinero a cambio de pan no tiene que gastarlo inmediatamente, sino que puede guardarlo para cuando lo nece-

site. Por tanto, el dinero también es un útil depósito de valor, es decir, un medio para mantener la riqueza y que nos permite ahorrar.

El requisito para que el dinero cumpla esta función es que tenga un valor estable o, dicho de otra forma, que los precios no suban. Si alguien acepta hoy un dinero que no va a gastar todavía, debe tener la certeza de que la cantidad de bienes que podrá comprar en el futuro con ese dinero será similar a la de hoy.

c. Unidad de cuenta o de medida. Del mismo modo que utilizamos el metro para

medir la longitud de los objetos, el dinero nos permite medir el valor de los bie-nes y servicios. Todo se valora en dinero, lo que permite comparar el valor de bienes diferentes o contabilizar el PIB de un país, al poder agregar bienes o servi-cios heterogéneos (sumar vestidos con arroz, por ejemplo). El requisito es que admita múltiplos y divisores; múltiplos para poder valorar los objetos muy valio-sos y divisores para los de muy poco valor.

El dinero como depósito de valor y los precios

En una economía hipotética se intercambian cuatro tipos de bienes, cuyos precios en unidades monetarias (u.m.) son los presentados en la tabla.

En esta economía, con 100 unidades monetarias se puede comprar el conjunto de los

cuatro bienes.

Dinero mercancía

Sal

- Productos agrícolas

Metales preciosos

Dinero papel

Certificados de orfebres

- Dinero bancario: Billetes y cheques bancarios

• Dinero legal: - -- Convertible en oro

Dinero fiduciario

- Dine:o bancario: Cuentas bancariasiv

Supongamos que un año más tarde, los precios han variado y lo que antes se adquiría por 100 u.m. se adquiere ahora por Precios hoy Precios dentro de un año

200 um. Alimentos 25 45

• Qué ha ocurrido con el valor del dinero? Ropa 15 35

• ¿Qué función del dinero no se está cumpliendo en esta eco- Ocio 10 20

nomía y cómo crees que afectará al uso que se haga del Gastos vivienda 50 100

mismo? Total gastos 100 200