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Ebro Foods: La creacion de un lider mundial y su compromiso con el sector

Valencia 10 Febrero 2011

INDICE

1. Introduccion

2 División Arroz

3. División Pasta

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3. División Pasta

4. Ebro y su compromiso con el sector

5. Conclusiones

1 Introducción1

1.1 ¿Qué es Ebro Foods hoy?

Fusión de Azucarera Ebro(negocio azucar) con Puleva (negocio

Entre 2001 y 2004 adquiere 7 compañiasarroceras con marcas lideres en Europa.En 2004 adquiere Riviana, lider del sector arrocero marquista en

Adquisición de New World Pasta y Minute Rice (Marcas lideres en pasta y arroz en USA y Desinversión en la división

De empresa azucarera española a multinacional centrada en Arroz, Pasta y Ready Meals

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Ebro compra el 60% de Herbaa la familia Hernandez

Puleva (negocio lacteos)

Adquisición del 100% de Herba

arrocero marquista en USA.

Inversion en el sector de la pasta con la adquisicion de Panzani (Marca lider en Arroz y Pasta en Francia)

pasta y arroz en USA y Canada)

Adquisición de Birkel (Lider alemán en pasta)

Desinversión en la división de Azucar

Venta de PulevaPotencial Adquisición división arrocera de SOS.Potencial Adquisición de Sun Rice

1989 2000 2001 2004 2005 2006 2007 2009 2010

EVOLUCION DE LAS VENTAS 2000-2010 (Geograficamente y por Di visiones)

Año 2000 Año 2007 Año 2010

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Año 2000 Año 2007 Año 2010

EBRO FOODSFacturación: €1.700 mill

Plantilla: 4.765 empleados

Ebro Foods Hoy

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Plantilla: 4.765 empleados

ARROZFacturación: €750 mill

Mercados: España, Europa, USA, Canada, Africa, Asia.

PASTAFacturación: €950 millMercados: Europa, USA y Canada

Resultados Financieros Consolidados

Ventas (EURm) EBITDA (EURm)

1,600

1,800

2,000

250

300

Ebitda por zona geografica E2010North

America52%

7

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

2008 2009 E2010

0

50

100

150

200

2008 2009 E2010

Rest of the World

1%Spain7%

Rest of Europe

40%

Ebitda por Division E2010

Pasta56%

Rice44%

Mapa de Marcas

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Ebro Vs. Indices 24 m

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123

133

143

153

163

Evolucion Ebro vs Indices

9

73

83

93

103

113

dic-08 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10

EBRO Ibex 35 Ibex Medium Ibex Small Eurostoxx F&B

En este gráfico puede verse cómo hemos batido todos los índices dereferencia en los últimos 24 meses. Con una revalorización del 61%frente al 15% del Eurostoxx F&B.

Ebro Vs. Empresas Alimentacion 24m

115

135

155

175

Evolucion Ebro vs Empresas Alimentacion

10

55

75

95

dic-08 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10EBRO Kellogs Danone Nestlé Uniliver Kerry General mills

En este gráfico puede verse como nuestra tendencia es mejor que lamayoría de las empresas del sector durante los últimos 24 meses.Con una revalorización del 61%.

2 Ebro Division Arroz2

Negocio de arroz

Ebro adquiere el 60% de Herba en 1989Tras la entrada de España en la Unión Europea comienza su expansión, con la creación defiliales en Portugal e Italia y la adquisición de varios negocios en Dinamarca, Hungría, Finlandia,Alemania o Inglaterra.

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Alemania o Inglaterra.En 2004 adquiere Riviana Foods (US$374m) y en 2006 Minute Rice (US$280m), convirtiéndose en líder de arroz en USA.Riviana es líder en USA con el 22% de cuota de mercado. Es un consolidado número 1 en arroz instantáneo, aromáticos y “ready to serve”. En esta última categoría ha invertido US$120 millón para su nueva planta de vasos preparados.Ebro ha llegado a un principio de acuerdo para la adquisición de la australiana Sunrice por A$600 millones, que se espera concluya en Marzo de 2011.Ebro ha llegado a un acuerdo con el Grupo SOS para la adquisición de su división arrocera por valor de €195 mill.

North America

Latin America

Europe

Africa

Asia

Pacific

Middle East

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Tenemos molinos e instalaciones en:EspañaItaliaPortugalBelgicaAlemaniaUK

Australia

NewZealandMercados EBRO

Mercados SUNRICE

HungriaUSAEgiptoMarruecosUruguayTailandia

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Ebro compra más de 1.5 mill de toneladasentre cáscara y cargo al año. Tiene relaciones de larga duración con cooperativas en Europay USA.

Nuestras Marcas

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y USA.Nuestra estrategia es ser numero uno mundialen arroz con marcas lideres en Europa, USAy Canadá, especialmente enfocadas en alto valory conveniencia.Marketing, Investigación y Desarrollo sonvitales para nuestro proyecto:

Ebro dedica €27 mill en publicidad para sus marcas de arrozEbro tiene 3 centros de I+D en España, Francia y USA, con más de 160 técnicos.Junto con Mars fue el primero en lanzar los arroces de microondas.

%

100

Cuotas de Mercado

Posici ón #1 #1 #1 #1 #1 #1 #1 #1

16

65

3224 24 23 23 20 16

0

20

40

60

80

Canada(Instant Rice)

Belgium USA Spain France P. Rico Germany Portugal

Cuota de mercado de Ebro

3 Ebro División Pasta3

Negocio de pasta

Nuestro primer paso para la creación de nuestra división de pasta fue la adquisición dePanzani in 2005 (€639 m)Panzani es el líder absoluto de pasta seca, fresca arroz y salsas en Francia y era laplataforma perfecta para el desarrollo de nuestro negocio de pasta

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plataforma perfecta para el desarrollo de nuestro negocio de pastaAporto a nuestro grupo conocimiento profundo en marketing y I+D+I en pasta junto unequipo de dirección que permitió toda la transferencia de ese conocimiento a otros países.En 2006 compramos New World Pasta (“NWP”), el líder en pasta en Estados Unidos yCanadáEn 2008 compramos Birkel el líder en pasta en AlemaniaA día de hoy tenemos 12 fabricas en la UE y 3 en Estados Unidos y Canadá y mas de 20marcas en todo el mundo.

Cuenta con industrias de pasta en Francia, Alemania, USA y Canada.

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Ebro compra 582.000 Tm/año de trigo duro en Europa, 280.000 Tm/año en NorteAmerica y tiene acuerdos a largo plazo con cooperativas en Francia.Nuestra estrategia en pasta se basa en:

Nuestras Marcas

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Segmento de pasta clásica con fuertes marcas: Panzani, Ronzoni and BirkelSalud: pastas integrales, altas en fibra, vegetarianas: Healthy Harvest, Smart TasteConveniencia: pasta de cocción rápida y microondablePasta fresca y platos preparados

Nuestro objetivo es:Convertirnos en el numero 1 en el sector a través de nuestras marcas

Cuotas de mercado

PAIS CUOTA

Francia 40.8%PAIS CUOTA Francia 33.6%

Pasta Salsas

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Francia 40.8%Canada 39.4%USA 25.8%Alemania 11.2%Rep. Checa 12.5%Belgica 13.7%

Francia 33.6%

PAIS CUOTA Francia 30.5%

Pasta Fresca

4 Nuestro compromiso con el sector4

Porque todo en Ebro empieza desde la agricultura, nuestro entendimiento y una buena relación con los agricultores es

vital para nuestro proyecto.

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Nuestro objetivo es conseguir una relación cercana con los agricultores procurando darel mejor precio posible que unos mercados cada vez mas globales, volátiles ycomplicados puedan permitir.

Llevamos décadas apoyando y creciendo con el sector habiendo sido pioneros en laintroducción de muchas variedades que han mejorado rendimientos y rentabilidades.Esto lo entendemos como una labor de equipo que ha creado valor sostenible a lolargo de los años para toda la cadena.

Somos compradores de un importante volumen de arroz en unos mercados cada vez mas complejos y globalizados. España supone un 30% de la producción Europea pero solo un 0.12% de la producción mundial por lo que un entendimiento correcto de la dinámica y los mercados globales es cada vez mas importante por las amenazas que pueden venir

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los mercados globales es cada vez mas importante por las amenazas que pueden venir de fuera.

En Europa compramos unas 500.000 Tm/año de arroz de las diferentes variedades. Las compras se realizan directamente a agricultores y cooperativas. En Norte America compramos 400.000 Tm/año entre cáscara y arroz blanco. Compramos aparte de otros origenes como Tailandia, India, Pakistán, etc. otras 500.000 Tm/año.

Para nosotros como empresa española la protección del sector arrocero en España esun objetivo prioritario. Dado los retos de importaciones directas de arroz blanco queEuropa esta sufriendo con el desmantelamiento progresivo de las ayudas y barrerasarancelarias pensamos que la creación de esta plataforma comercial de dimensiónglobal que una empresa española esta creando tendrá su reflejo en el desarrollo y la

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global que una empresa española esta creando tendrá su reflejo en el desarrollo y laprotección de nuestras comunidades y nuestro futuro a largo plazo.

I+D ha sido siempre y será vital en nuestra estrategia. Su aplicación en elcampo ha sido parte de nuestro servicio, desarrollando nuevas variedades que hagan alsector mas competitivo y atractivo para el consumidor final.

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Contamos con parcelas de destinadas al desarrollo de nuevas variedades en Europa,California, Marruecos y Uruguay para dar apoyo a esta labor.

Hemos introducido variedades tanto de grano largo como de grano medio no solo conmayor rendimiento en campo y molino sino también mejor salida comercial al serproductos mas demandados en el mercado por sus funcionalidades concretas.

Desarrollo continuado de nuevas variedades para consumos de mas valor añadido y que amplíen mercados:

Puntal: después de dos décadas se mantiene como las variedad de grano largo mas productiva y cómoda de cultivar en la zona de SevillaThaibonnet: Debido a su corto ciclo vegetativo son interesantes en Extremadura

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Thaibonnet: Debido a su corto ciclo vegetativo son interesantes en ExtremaduraJacinto, Hidalgo, Clavel: variedades de grano largo con bajo contenido en amilosa adecuadas para soluciones de integral y cocción rápida. Actualmente en desarrollo Espidio que mejora a todas ellas llegando a niveles productivos del PuntalThaiperla: grano redondo con buen comportamiento agronómico y con buena salida en aplicaciones industriales y retail.Guadiamar: grano medio cristalino con buena salida en algunos mercados de exportación y que estamos mejorando con la variedad Guadiagran con mayor tamaño de grano y robustez.Hispagran: grano medio perlado con una buena sucesora en desarrollo que será el Hispamar (se encama menos, con ciclo mas corto y mejora de producción)Fado: nueva variedad de grano medio cristalino de gran tamaño con resultados productivos muy alentadores.

Creemos firmemente que las posibilidades que un operador mundial que tiene en su estrategia contar con España ofrece a la exportación de arroz español para abastecer a sus filiales y clientes con cada vez mayores soluciones de valor añadido y aplicaciones favorece al agricultor.Pensamos que dota a la actividad de recurrencia, certeza y mejora en el largo plazo los precios dando al mismo tiempo estabilidad al construir escenarios muy diferentes a las que puedan hacer otros operadores (p.e traders).

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hacer otros operadores (p.e traders). Como ejemplos:

El desarrollo del indica en la zona sur (particularmente puntal)Desarrollo de nuevas variedades para consumos de mas valor añadido en Oriente Medio y próximamente Méjico & Centro AmericaEmpuje de marketing que estamos dando alguna soluciones de arroz típicamente españolas (pe bomba)Desarrollo de nuevas aplicaciones (p.e arroz microondas, arroces cocción rápida, instant, etc ) que amplia los usos, el mercado y añade valor a la categoría.

5 Conclusion5

Conclusion

Hemos mostrado un crecimiento fuerte tanto orgánico como via adquisicionesEstamos geográficamente diversificados y con un buen portafolio de productosInversiones a largo plazo: tanto en I+D como en eficiencia industrial

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Inversiones a largo plazo: tanto en I+D como en eficiencia industrialVenta de negocios no estratégicos para centrarnos en los negocios donde poder tenerdimensión y relevancia a nivel global.Nuestra asociación y relación con la comunidad de agricultores es vital para nuestro proyectodesde hace mas de 60 años.Queremos continuar añadiendo valor a la categoría arroz apoyando nuestro sector, regiones,empleo e industrias.Con las nuevas incorporaciones nuestra visión es la creación de una plataforma global que nosayude a todos a seguir creciendo encontramos mas y mejores mercados para nuestrosproductos y que proteja mejor nuestra actividad.