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Taller de Negocios Financieros
Contenido Clase 11:
Modelos de Negocios
Análisis situacional de compañías
Indicadores Financieros Profesor: Andrés Lazo de la Barra - MBA
TNF01 9 Abril 2014
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Resumen Clase anterior
1. Como se forma o se crea valor en una compañía
2. La Dirección Estratégica
3. El Planeamiento, ejecución y dirección de un plan estratégico
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Donde Estamos
1. Línea Economía y Mercados
2. Línea Finanzas Corporativas
1. Dirección Estratégica
2. Modelo de Negocios
3. CF y CFE
4.Modelos de análisis situacional
3. Análisis de indicadores financieros
1.Ratios Bursátiles
2.Conceptos Bursátiles
4. Métodos de valuación de Compañías
5. Estimación del Costo promedio de capital
1.Capm
2.Hamada
3.Wacc
6. Bonus Track
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Objetivo Aprendizaje Clase nro.10
1. Conocer los conceptos de modelos de negocios
2. Conocer los conceptos de FC y FCE
3. Conocer los distintos modelos de análisis situacional
4. Tener la experiencia de realizar dos modelos :
i. FODA
ii. Aplicar el Modelo de las 5 fuerzas de Michael Porter
II. Análisis Contable
1. Análisis Horizontal y vertical
2. Descomposición de cuentas
III. Repaso de principales Indicadores Financieros
1.Liquidez
2.Endeudamiento
3.Cobertura
4.Rentabilidad
IV. Presupuestos
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I. Dirección Estratégica
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Contenido: Clase 10
1.Que es un modelo de negocios ?
2.Factor crítico de éxito
3. Modelos de Análisis situacional
3.1 PEST
3.2 Swot-FODA
3.3 Modelo de 5 fuerzas de Michael Porter
4. Análisis Contable: Horizontal y vertical
5. Análisis de principales Ratios financieros
6.Prespuestos y estados proformas
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Material Bibliográfico que utilizaremos
I. Ser Competitivo , Michael Porter
II. Modelo de 5 fuerzas de Michael Porter (documento enviado)
III. Hojas de trabajo modelo de 5 fuerzas de Michael Porter(enviado)
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Contenido: Clase 9
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MDN
FCE
Resultados
ESTRATEGIA
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y … Que es un modelo de negocios ?
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Modelo de negocios
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Un modelo de negocio describe la manera y da forma lógica, a como una organización intenta ganar dinero, a través de crear , distribuir y retener valor.
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Factores críticos de Éxito
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Es el número limitado de áreas en las cuales los resultados, si son satisfactorios, aseguraran un funcionamiento competitivo y exitoso para la organización. Se debe identificar áreas y factores cuyo funcionamiento permitirán la implantación de una estrategia determinada. Se debe considerar factores Internos y Externos de la Organización, como actividades dentro de la organización que se deben realizar con especial atención, sucesos externos sobre los cuales la organización puede tener o no control y áreas de la organización cuyo funcionamiento debe situarse a un nivel competitivo.
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Debemos diferenciar entre Factores de Éxito y
Factores Críticos de Éxito
Los objetivos: son los fines hacia los cuales se dirige el esfuerzo de la
Organización.
Factores de Éxito: Es algo que debe ocurrir o que no
debe ocurrir para alcanzar un objetivo.
Factores Críticos de Éxito: Un factor de Éxito se dice que es critico
cuando es necesario su
cumplimiento para los objetivos de la
organización.
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1. Análisis PEST
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Político-Legal Económico Socio –Cultural Tecnológico
Debe existir una clara definición del mercado al que se dirige, y puede ser desde alguna de las siguientes perspectivas:
Una empresa viendo su mercado Un producto viendo su mercado
Una marca en relación a su mercado Una unidad de negocios
Entrar a un nuevo mercado Adquisición potencial
Oportunidad de inversión
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2. Análisis Swot - FODA
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Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .
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2.1. Ejemplo: Análisis Swot - FODA
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Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .
Fortalezas: Experiencia de los RRHH Procesos técnicos y adm. Grandes recursos financieros Característica del producto Cualidades del servicio
Oportunidades: Mercado mal atendido Necesidad de un producto Fuerte poder adquisitivo Regulación a favor empresa local
Debilidades: Recursos mal utilizados Malas habilidades gerenciales Falta de capacitación Segmento mcdoc.contraido Mala calidad producto o ss.
Amenazas: Alta competencia Acuerdos internacionales Cambios legislación Tendencia negativa en el mercado
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3. Ventaja Competitiva : Michael Porter
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La ventaja competitiva no existe, sino que se construye sustentándola en tres conceptos: 1. Liderazgo en costos bajos 2. La diferenciación 3. En Enfoque
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3. Ventaja Competitiva : Michael Porter
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3. Modelo de las 5 fuerzas de Porter
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Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .
5 Fuerzas del modelo de Michael Porter
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Trabajo en clases :
Análisis Situacional de la empresa
FODA
Análisis Porter
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II. Parte : Análisis contable y financiero
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2da. Parte clase : Clase nro.1
Análisis de estados Financieros
Balance y estado de Resultados
• Descomposición de cuentas de Balance y estado de resultados años 2011 y 2012
• Análisis de cifras y tendencias
Análisis Financiero
• Ratios de liquidez
• Endeudamiento
• Rentabilidad
• Cobertura
• Otros relevantes a su industria
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Análisis Contable y ratios financieros
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Análisis Contable y ratios financieros
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Análisis Contable y ratios financieros
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Solvencia Rotación Apalancamiento Rentabilidad
Liquidez Rotación de inventarios
Propiedad Margen Neto
Prueba acida Rotación de cuentas por cobrar
Endeudamiento Margen Bruto
Capital de trabajo Neto
Rotación de cuentas por pagar
Carga Financiera Rentabilidad patrimonial
Rotación de activos Apalancamiento Financiero
Beneficio por acción
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Planeamiento Financiero
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1. Es un proceso de análisis entre las alternativas de inversión y financiamiento 2. Proyecta las consecuencias futuras de las decisiones presentes 3. Decide que alternativas debe adoptar 4. Compara el comportamiento posterior con los objetivos establecidos
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Porque son importantes las razones de liquidez y
solvencia ?
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Que muestran los ratios de actividad ?
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Que muestran los ratios de actividad ?
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Como podemos medir la rentabilidad de una empresa?
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Resumen :
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Como proyectar datos financieros ?
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Como hacer proyecciones financieras ???
Balance y estado de Resultados
• Descomposición de cuentas de Balance y estado de resultados años 2011 y 2012
• Análisis de cifras y tendencias
Análisis Financiero
• Ratios de liquidez
• Endeudamiento
• Rentabilidad
• Cobertura
• Otros relevantes a su industria
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Cuantos tipos de Presupuesto usted conoce?
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Como funciona el Planeamiento Financiero?
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Planeamiento Financiero
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Que son los estados financieros proforma ?
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Y luego calculo los ratios o indicadores financieros
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2014 2015 2016
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Próxima clase Jueves 10 de abril : Clase nro.11
Ratios y Conceptos Bursátiles
Ratios Bursátiles
Ratios :
Conceptos Bursátiles
Conceptos: 1.Free-float
2.Ebitda
3.Ebit
4.Take profit
5.Stop Loss
6.Profit warning
7.VAN
8.Tir
9.Riesgo
10.Beta
11.Tasa de Descuento
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1. Capitalización Bursátil 2. Capital Social 3. Valor contable 4. Beneficio x acción 5. Dividendo x acción 6. Rentabilidad por dividendo 7. Cash flow x acción 8. Ratio de política de dividendo 9. Tasa de crecimiento esperada 10. PER 11. Price Cash Flow 12. Price to Book 13. Per Growth
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Gracias
• email: [email protected]
• Blog: www.andres-lazo.com
• Twitter: @andreslazo1
• LinkedIn: http://cl.linkedin.com/in/andreslazodelabarra/
• Skype: andreslazo2012
• Celular: +569 53927763
• WhatsApp: +569 51161426
Gracias
El presente documento es incompleto sin la
respectiva presentación del profesor.