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Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoriaEste documento contiene proyecciones a futuro. También se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en circulares de ofertas y prospectos, en declaraciones a la prensa y en otro tipo de materiales escritos así como en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.
Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:• actividades de exploración y producción, • actividades de importación y exportación, y• proyecciones de inversión y otros costos, objetivos, ingresos y liquidez, etc.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:
• cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,• efectos causados por nuestra competencia,• limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,• eventos políticos o económicos en México,• desempeño del sector energético, y• cambios en la regulación.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada en la SEC (www.sec.gov) y el prospecto de PEMEX registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
La SEC permite que, en sus reportes, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.
El EBITDA, o el ingreso antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, es una medida no contemplada en las Normas de Información Financiera en México emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera.
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Contenido
Principales aspectos al tercer trimestre de 2008
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
4/31
EBITDA (1)
Miles de millones de pesosMiles de millones
de dólares
Rendimiento (pérdida) neto
(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Principales aspectos financieros al 3T08
Jul - SepVariación
• El rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 40.4%, para ubicarse en 237.3 miles de millones de pesos, en comparación con el 3T07.
• La pérdida neta en el 3T08 fue de 14.4 miles de millones de pesos.
Ventas totales
Rendimiento antes de impuestos y derechos
294.5 371.9 77.4 26.3% 33.9
169.1 237.3 68.2 40.4% 21.6
2007 2008Jul - Sep Jul - Sep
2008
(13.7) (14.4) (0.7) (1.3)
36.5% 25.8 207.7 283.5 75.9
-5.0%
5/31
Producción
Miles de barriles diarios, excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios
Variación
– Crudo
• Petrolíferos
• Gas natural
• Hidrocarburos líquidos 3,449
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Principales aspectos operativos al 3T08
3,131 (319) -9.2%
3,055 2,755 (300) -9.8%
6,094 6,963 869 14.3%
1,458 1,434 (24) -1.6%
2007 2008Jul - Sep Jul - Sep
• La producción promedio de crudo se ubicó en 3,131 miles de barriles diarios, una disminución de 9.2% respecto al 3T07.
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Principales aspectos al tercer trimestre de 2008
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
Contenido
7/31
66% 62%
38%34%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
2,028 1,717
1,0281,038
ProducciónMiles de barriles diarios
Exploración y producción: crudo
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
• La producción de crudo disminuyó, en promedio, 300 Mbd:
-Los volúmenes de crudo pesado disminuyeron 15.3%, como resultado de la declinación natural de Cantarell.
-En contraste, Ku-Maloob-Zaap incrementó su producción en 162 Mbd.
-La producción de crudo ligero y superligero aumentaron 0.9 y 1.3%, respectivamente, debido principalmente a los proyectos Ixtal-Manik y Delta del Grijalva.
Pesado
Ligero y superligero
-9.8%
3,055 2,755
8/31
57% 63%
42%44%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
3,482 4,384
2,5792,612
Asociado
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
XX%
ProducciónMillones de pies cúbicos diarios
No asociado
6,094 6,963
14.3% • La producción de gas natural aumentó 869 MMpcd debido a:
- Un aumento de 901 MMpcdde gas asociado, principalmente como resultado de mayores volúmenes en los proyectos Cantarell, Ku-Maloob-Zaap, entre otros.
- Una disminución de 1.2% de gas no asociado, principalmente como resultado de menor producción en los proyectos Burgos y Lankahuasa.
Exploración y producción: gas natural
9/31
91% 92%
8%9%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
145175
1515
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
ExploraciónDesarrollo
Número de pozos terminados
18.8%
160 190
• Los pozos de desarrollo fueron 175, un incremento de 30 pozos debido a mayor actividad en el proyecto Aceite Terciario del Golfo (Chicontepec).
Exploración y producción: perforación
10/31
Cantarell
Avances en el tercer trimestre de 2008
Avances en el tercer trimestre de 2008
KMZ
• Terminación de 8 pozos de desarrollo,• Reparación mayor de 3 pozos y menor a 45 pozos,• Construcción del gasoducto de Zaap-A a Zaap-C,• Instalación de la plataforma de perforación Lum Alfa, y• Terminación de la plataforma habitacional Ku H• el 9 de septiembre de 2008 el proyecto Ku-Maloob-Zaap logró un máximo
histórico de producción de 763 mil barriles diarios.
• Terminación de 6 pozos de desarrollo, • Reparación mayor a 10 pozos y menor a 12 pozos,• Construcción del gasoducto y del oleogasoducto de las plataformas
Sihil Alfa a Akal J1, y• Terminación del gasoducto de bombeo neumático de Ku a Sihil
Exploración y producción: avances
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Principales aspectos al tercer trimestre de 2008
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
Contenido
12/31
3,012 3,219
1,139 1,045
376394
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
3,4793,420
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Dulce
Proceso de gas en tierra Millones de pies cúbicos diarios
Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios
Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios
2.8% 1.7%
-4.6%
4,150 4,264
73% 75%
27% 25%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
Amargo
Organismos industriales:proceso de gas natural
13/31
64% 61%
39%36%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
434 486
764783
Proceso de crudo Miles de barriles diarios
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Crudo ligero
• Durante el 3T08, el proceso total de crudo aumentó 2.7%.
• El proceso de crudo pesado aumentó 11.8% debido al bajo nivel registrado en 2007 por la reparación de tuberías por ataques a ductos.
• La capacidad utilizada de destilación primaria aumentó a 81.9%.
Crudo pesado
1,217 1,250
2.7%
Organismos industriales: refinación de crudo
14/31
28%21% 20%27%
22% 23%30%30%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
397
302 282
432
397
316 324
443
Producción de petrolíferos Miles de barriles diarios Variación
(1) Incluye transferencias del complejo petroquímico Cangrejera.(2) Incluye GLP de Pemex-Gas y Petroquímica Básica y de Pemex-Refinación, turbosina, parafinas, extracto de furfural y aeroflex.
DieselCombustóleoOtros(2)
Gasolinas(1)
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
• La producción total disminuyó 24 Mbdprincipalmente por el mantenimiento realizado en el 3T08 .
– La producción de gasolinas y combustóleo disminuyó 2.5% y 6.8%, respectivamente.
-2.5%
2.6%
-6.8%
-0.1%
1,458 1,434 -1.6%
Organismos industriales: petrolíferos
15/31
5.4%
1.9
4.5
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
Margen variable de refinaciónDólares por barril
Número de franquiciasAl 30 de septiembre de 2008
• La disminución fue resultado principalmente, de mayores precios de crudo.
• Al 30 de septiembre de 2008 el número de estaciones de servicio fue 8,222.
2007 2008
7,8018,222
Organismos industriales: margen variable de refinación y franquicias
16/31
Producción de petroquímicos Miles de toneladas Variación
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
EtilenoOtros
• El aumento en la producción al 3T08, se debió principalmente a:
- Mayor producción de derivados del metano.
- Mayor elaboración de productos intermedios como oxígeno y nitrógeno.
- Una disminución en la producción de aromáticos y derivados.
Amoniaco
271 288
2,5872,536
2381612,968
3,113
83%
9% 9%
85%
5% 8%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
47.6%4.9%
6.3%
2.0%
Organismos industriales: petroquímicos
17/31
Principales aspectos al tercer trimestre de 2008
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
Contenido
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Distribución de exportaciones100% = Mbd
5%
85%
8%
2%
89% 89%
11% 11%
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
1,5001,148
139
190
1,690
1,287 -23.8%
Volúmenes de exportación de crudo (1)
Miles de barriles diarios
Estados Unidos de América
(1) A 60º F, no incluye maquila.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
LigerosPesado
Resto de América
Europa
Lejano Oriente
Precio promedio de la mezcla mexicanaUS$/b
1,287
65.0 108.4
Comercio internacional: crudo
19/31
189189
169165
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
604493
99102
Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008
PetrolíferosMiles de barriles diarios
PetroquímicosMiles de toneladas
Gas natural secoMillones de pies cúbicos diarios
Exportaciones Importaciones
Fuente: PMI ® excepto gas natural seco.
-0.2%
2.9%
21.5%
22.4%
-2.6%
-9.1%
119 145 373411
Comercio internacional: otros productos
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Principales aspectos al tercer trimestre de 2008
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
Contenido
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Ventas en el país De exportación
Ventas En el país
De exporta-ción(1)
Petro-líferos
Petroq. Crudo, gas y condensados
Petro-líferos
Petroq.
(1) Incluye ingresos por servicios.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Miles de millones de pesos
294.5
146.8 122.6 6.2
142.3 8.3
16.1%
Gas nat. seco
18.8
27.1
44.0% 33.2% 29.2% 63.9% 32.2%
129.4 13.9 0.8
167.2 22.8 1.1 194.1
147.7
177.8
Jul - Sep2007
2008Jul - Sep
26.3% 20.4% 32.6%
371.9
Estado de resultados: detalle de ventas
22/31
Gastos generales
Costo de ventas
Distrib. Admón.Ventas Costos y gastos de operación
242.8 321.5
Costo de la reserva laboral
19.8 + +
+ +
=
Miles de millones de pesos
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
=
294.5 138.6 117.2
162.4
38.5%
6.4
5.1
15.0
12.2
-19.5% -18.6%
9.0
Jul - Sep2007
2008Jul - Sep
371.9
179.7
29.7%26.3%
Estado de resultados: costos y gastos de operación
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Miles de millones de pesos
RIF(2) Rdto. antes de imptos., der. y aprov.
Imptos., der. y aprov.
Rdto. de operación
Rdto. neto (pérdida)
(1) Incluye participación en los resultados de subsidiarias y asociadas.(2) Resultado Integral de Financiamiento .Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
+ Otros ingresos (gastos netos)(1)
+ = - =
Jul - Sep2007
2008Jul - Sep
23.3% 37.7%40.4%
Estado de resultados:rendimiento neto
155.9(13.7)
182.8
(3.4)17.9
169.1
192.2
65.8(14.7)
(14.4)251.7
237.3
24/31
114 39
778 832
410 429
Sep 07 Sep 08
Fijo
Otros
Activos
Variación
Deuda
Reserva laboral
Otros
Pasivo y patrimonio
Variación
Patri-monio:
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Circu-lante
Total: Total:-0.2%
4.6%
6.9%
1,302 1,300 1,302 1,300 -0.2%
-3.1%
-8.9%
10.8%
-65.9%
Miles de millones de pesos
61.8%
546 530
10766178 198
466512
Sep 07 Sep 08
Estado de situación financiera
25/31
378.5392.8
Sep 07 Sep 08
62.9 83.8
483.5 445.8
12% 16%
84%88%
Sep 07 Sep 08
33%Deuda total Deuda neta
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Miles de millones de pesos
• En 2008 la deuda total disminuyó 16.8 miles de millones de pesos.
• La deuda neta se redujo 14.3 miles de millones de pesos.
546.4 529.5
Largo plazoCorto plazo
-3.7%
-3.1%
Deuda total y deuda neta
26/31
Principales aspectos al tercer trimestre de 2008
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
Contenido
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La Ley de PEMEX contempla, entre otros elementos, los siguientes:• Incorporación de cuatro consejeros profesionales y creación de siete comités de
apoyo al Consejo de Administración• Fortalecimiento de la capacidad de ejecución mediante mayor flexibilidad en
adquisiciones y en contratación de obras y servicios.• Bonos ciudadanos que otorguen rendimiento ligado al desempeño
Reforma energética
El 28 de octubre el Congreso de la Unión aprobó reformas a las siguientes leyes:•Ley Reglamentaria del Artículo 27 en el ramo de petróleo•Ley Orgánica de la Administración Pública Federal•Ley de la Comisión Reguladora de Energía•Ley de Petróleos Mexicanos•Ley de la Comisión Nacional de Hidrocarburos•Ley para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía•Ley para el Aprovechamiento de Energías Renovables y el Financiamiento de la Transición Energética
Asimismo, el 21 de octubre el Congreso aprobó la Ley Federal de Derechos con modificaciones al régimen fiscal.
Ley de PEMEX
Distinción de características geológicas mediante el límite de deducibilidad fiscal:• Paleocanal de Chicontepec - US$11.0/b para crudo• Aguas profundas - US$16.5/b para crudo
Ley Federal de Derechos
Reforma energética
28/31
Cobertura de riesgo de mercado
• Tasa de interés y tipos de cambio en posiciones de deuda− La exposición de la deuda de PEMEX a tasa fija fue aproximadamente 53%− La exposición a dólares fue 78% y el resto a pesos − Las monedas cubiertas respecto al dólar son el euro, la libra esterlina y el
yen japonés. También se tienen coberturas de las UDIS respecto al peso− PEMEX no tiene contratados instrumentos financieros derivados que
tengan como subyacente el tipo de cambio entre el peso mexicano y el dólar americano
• Precio del gas natural en servicio de coberturas− Instrumentos ofrecidos a clientes para disminuir la volatilidad en los flujos
de efectivo− PEMEX elimina el riesgo generado mediante la contratación de
instrumentos similares en el mercado internacional, reestableciendo su perfil natural de riesgo
• Precios de petrolíferos en operaciones de comercio internacional
Valuación de mercado
• Al 30 de septiembre de 2008, la valuación a mercado de los instrumentos financieros derivados de PEMEX era de US$143.6 millones.
Registro en los estados
financieros
• Los instrumentos derivados financieros se registran a valor justo en los estados financieros (de conformidad con la NIF C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura“).
Administración de riesgo de mercado
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Eliminación de
PIDIREGAS
Las medidas con relación directa e inmediata a PEMEX del Programa para Impulsar el Crecimiento y el Empleo son las siguientes:
• Permitir el uso de los recursos acumulados en el Fondo de Estabilización para la Inversión en Infraestructura de PEMEX
• Reformar el esquema de inversión de PEMEX:− Eliminar el esquema PIDIREGAS− Convertir en deuda pública el pasivo PIDIREGAS, − Excluir la inversión de PEMEX de la meta del balance
presupuestario mediante una reforma a la LFPRH
PIDIREGAS
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Acciones para mitigar la emisiones de Gas de Efecto Invernadero (GEI).
Empresa Proyecto Reducción de GEI
CO2 Global Solutions
International
Sustitución de sellos húmedos por sellos secos en los CPG Ciudad Pemex y Poza Rica
137 Mt anual
StatoilHydro Aprovechamiento energético de gases de combustión del turbogenerador del CPG Ciudad Pemex
120 Mt anual
CO2 Global Solutions
International
Aprovechamiento energético de gases de combustión de los turbogeneradores de la terminal marítima de Dos Bocas
93 Mt anual
Protección ambiental