Resultados 3° trimestre 2016

Agenda

2

Hechos relevantes del trimestre

Mercado de Energía

Mercado de Aguas

Avance principal proyecto: Ituango

Resultados financieros septiembre

2016

Hechos posteriores al cierre

Nota: ver descargo de responsabilidad al final de la presentación

3

Hechos relevantes del trimestre

EPM ganó el Premio CIER Internacional categoría plata por la satisfacción en el servicio de energía

eléctrica, gracias a la confianza de sus clientes. EPM ocupó el segundo lugar en las

empresas con más de 500.000 clientes, entre 32 compañías del sector en América Latina.

EDEQ y Del Sur, filiales del Grupo EPM, fueron destacadas en el segmento de menos de

500.000 clientes.

EPM matriz concretó la enajenación de las 358,332,000 acciones que tenía en Isagen por $1,479,911

millones ($4,130 por acción), de los cuales $600,000 millones se entregarán al Municipio de

Medellín como reducción patrimonial en cuotas de $150,000 millones por año, durante el

periodo 2016-2019.

El 22 de septiembre, Fitch Ratings ratificó las calificaciones crediticias a EPM: internacional "BBB+" y

nacional "AAA". Las calificaciones otorgadas reflejan el bajo perfil de riesgo de negocio de

EPM, derivado de su diversificación operativa como proveedor de servicios públicos, la

firmeza de sus indicadores crediticios respaldados por un apalancamiento histórico

moderado, así como su sólida posición de liquidez y amplia cobertura de intereses.

8,174

1,599

1,044

699

321

8,154

1,580

1,009

703

317

0.2%

1.2%

3.5%

-0.6%

1.0%

EPM

ESSA

CENS

CHEC

EDEQ

Empresas nacionales GWh

3T 2015 3T 2016

Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM

4

Nota: Se reporta la demanda comercial que

depende de los clientes que atiende

directamente cada empresa

independientemente de la red de distribución

donde se conectan, regulados más no

regulados. La demanda país reportada no

considera exportaciones de energía.

% Variación demanda país En-

Sept 2016 frente a En-Sept

2016

% de participación del

Grupo en la demanda de

cada país.

49,561

7,5334,769

7,69211,836

2,643 1,200 3,187

Colombia Panamá El Salvador Guatemala

Demanda comercial acumulada al 3T 2016[GWh]

Demanda País Demanda Grupo

24%

0.6%

35%

4.1%

25%

0.6%

41%

5.6%

2,643

1,200

2,602

585

2,541

1,246

2,473

696

4.0%

-3.7%

5.3%

-16.0%

ENSA

DEL SUR

EEGSA

COMEGSA

Empresas internacionales GWh

3T 2015 3T 2016

Total empresas

nacionales:

3T2015: 11,763 GWh

3T2016: 11,836 GWh

Var: 0.6%

Total empresas

internacionales:

3T2015: 6,955 GWh

3T2016: 7,030 GWh

Var: 1.1%

(*) (*)

(*) Cifras acumuladas a septiembre.

162 96 145 85

Cururos Bonyic

CHILE PANAMÁ

10,504 9,784

3T 2015 3T 2016

Generación real Grupo EPM Colombia [GWh]

Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)

En general, hacia el 3T2016

disminuyeron los precios spot de la

electricidad, principalmente por la

caída del precio de los combustibles

y por la entrada en operación de

nuevos generadores.

En Colombia, El Niño incrementó

significativamente el precio a

comienzo del año.

NOTAS:

Precios spot promedio del periodo.

*Precio nodo La Cebada en Chile al

cual se conecta la planta de EPM

Cururos.

5

A partir del año 2015 se integró la generación de las

filiales colombianas a EPM Matriz

Entrada en operación Bonyic en enero de 2015. primeros días en pruebas

-6.9%

-10.9% -12.2%

111

65

93

53

52

84

93

127

94

78

32%

-31%

-26%

-44%

-33%

COLOMBIA

PANAMA

EL SALVADOR

CHILE*

GUATEMALA

Precio spot USD/MWh3T 2015 3T 2016

Generación filiales Internacionales [GWh]

Evolución hidrología y embalses

6

Mercado de AguasConsumos de Aguas Grupo EPM

7

1%

5.25%

3.26%

1.25%Total empresas nacionales:

Sept. 2015: 158,414,402 m3

Sept. 2016: 156,611,282 m3

Var: -1.63%

En EPM, la disminución del 1.63% en consumo de agua

potable está impactada principalmente por las

campañas de ahorro asociadas al fenómeno de El Niño.

Al igual que el consumo de alcantarillado, el cual

decreció 1.80%.

17%

15%

-1.63%

29.35

9.06

0.93

28.92

7.75

0.81

Clientes Regulados

Clientes No Regulados Mineras

Clientes No Regulados no Mineras

Consumo Agua - ADASA, Chile ( en millones m3 )

Enero - Sept 2015 Enero - Sept 2016

143.81

9.77

2.61

0.43

146.19

9.28

2.52

0.42

EPM

Aguas Regionales

Aguas de Malambo

Aguas del Oriente

Empresas Nacionales - Consumos Agua Potable (cifras en millones m3)

En-Sept. 2015 En-Sept. 2016

17% de la demanda de potencia de Colombia en 2022

• Ubicación: Noroccidente de Antioquia.

• Área de influencia 12 municipios

• Capacidad instalada: 2,400 MW

• Costo: COP 11,444,923 millones

• Inicio operación: Etapa 1 Nov de 2018

Etapa 2 marzo 2022

• 58.9% de avance en construcción a septiembre 2016

• Inversión acumulada a septiembre: COP 5.1 billones

Avance principal proyecto: Ituango

Avance en las principales obras civiles:

• La presa de 20 millones de m³ de rocas, con 225

metros de altura, se encuentra en el 41% de su

construcción.

• Casa de máquinas, que es una caverna de 250

metros de largo y 49 metros de altura (equivale a

un edificio de 16 pisos). En este trimestre se

concluyeron las excavaciones en la zona Sur.

• El vertedero, que es un canal para controlar

crecientes del río de más de 22,600 m³/s de

agua, cuya edificación implica excavar 14

millones de m3 de roca, va en un 77% de su

construcción.

8

Inversión total: COP 11.4 billones

Obras civiles exteriores

Avance principal proyecto: Ituango

9

Estrategia de Financiación: 60% deuda, 40%

capital.

Total financiación asignada a la fecha

(incluyendo crédito en negociación):

COP 5.5 billones (representan el 48% del costo

total del proyecto).

Total desembolsos efectuados a la fecha:

COP 3.2 billones (representan el 28% del costo

total del proyecto y 57% de la financiación

asignada a la fecha).

Detalle de los Contratos de Créditos firmados o

en negociación

Bonos mercado local de capitales:

COP 867,280 millones

Bonos mercado internacional de capitales:

COP 965,745 millones

Club Deal: USD 450 millones

BNDES: USD 111 millones (contrato firmado el

26 de abril, 2016)

EDC: USD 135 millones (contrato firmado el 4

de agosto, 2016)

o BID: USD 550 millones (en negociación)

Resultados Financieros a Septiembre 30, 2016Escenario macroeconómico

IPC: Índice de Precios al Consumidor

IPP: Índice de Precios al Productor

IPM: Índice de Precios al por Mayor

(Panamá y Salvador)

10

Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador

IPC 5,26% 2,70% 3,11% 1,39% 1,47% -0,99%

IPC (acumulado 12 meses)

7,27% 3,10% 4,56% 1,19% 2,97% 1,01%

IPP / IPM 0,92% 2,09% Agosto N.A. N.A. 5,95% -1,76% Agosto

IPP / IPM (acumulado 12 meses)

3,38% -2,33% Agosto N.A. N.A. 6,40% -2,51% Agosto

Tasa de Cambio 2.879,95 659,1 7,52 N.A. 19,38 N.A.

Devaluación

(Revaluación)-8,56% -6,82% -1,43% N.A. 12,33% N.A.

Resultados Financieros a septiembre 30, 2016Estado de Resultados Grupo EPMCifras en miles de millones de pesos

Var. En-Sept 2015 – En-Sept 2016

Ingresos: 14 %

EBITDA: -7 %

Resultado integral: 30%

Var. 3T2015 – 3T2016

Ingresos: 2%

EBITDA: 4.2%

Resultado integral: 744%

11

El EBITDA a septiembre disminuyó un 7% con respecto al año

anterior, donde se resalta un incremento del 23% en los costos y

gastos del Grupo, asociado a la mayor compra de energía en bolsa,

consumos de ACPM y por la valorización de la vía El Limón-Anorí,

mantenimiento, repuestos y conexiones.

3,564 3,644

9,899

11,265

1,022 1,065

3,014 2,809

73615

926 1,207

3T 2015 3T 2016 Ene -Sep 2015 Ene - Sep 2016

Ingresos EBITDA Resultado integral del período

29% 29%30%

25%

22%

26%24%

18%

2%

17%

9% 11%

3T 2015 3T 2016 Ene -Sep 2015 Ene - Sep 2016

Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto

Resultados Financieros a septiembre 30, 2016Por Filiales en Colombia y en el exteriorCifras en miles de millones de pesos

12

Resultados Financieros a septiembre 30, 2016Por SegmentosCifras en miles de millones de pesos

13

Resultados Financieros últimos 12 meses a sept. 30, 2016Estado de Resultados Grupo EPMCifras en miles de millones de pesos

14

13,925

3,609

1,056

15,291

3,404

1,337

Ingresos EBITDAResultado integral del

período

Dic. 2015 Ultimos 12 meses 2016

10%

27%

6%

El EBITDA es inferior en $205,295 millones,

principalmente por los resultados de EPM matriz en el

segmento de generación, debido al siniestro presentado

en la Central hidroeléctrica de Guatapé y al Niño.

El Resultado integral presentó un incremento de

$280,763 millones, donde se presenta un efecto

combinado de: i) mayores ingresos operativos por $1.3

billones, incremento en ingresos por diferencia en cambio

por $900,981 millones, asociado a inversiones por $95,129

millones, ii) restan mayores costos por $1.7 billones,

gastos financieros por $162,480 millones, provisión de

impuestos por $274,280 millones.

Resultados Financieros a Septiembre 30, 2016Estado de la Situación Financiera

15

Cifras en miles de millones de pesos

41,980 42,707

23,166 23,366

18,814 19,341

2015 2016

Activo Pasivo Patrimonio

Indicadores 2015 2016

Endeudamiento total 54% 55%

Endeudamiento financiero 36% 37%

EBITDA/Gastos financieros 6.04 4.54Deuda /EBITDA 3.48 4.39

3%

1%

2%

Aumento del 1% explicado principalmente por los desembolsos de: EPM $2 billones, Ensa $1.5billones, reestructuración deuda Grupo Ticsa $247 mil millones, otras filiales nacionales $326mil millones.

Incremento en el activo por $727 mil millones explicado en propiedad, planta y equipo por losproyectos en construcción: Ituango, Nueva Esperanza, entre otros y en otros activosfinancieros por la valorización de las acciones de ISA. Igualmente, se destaca un aumento en eldisponible producto de la venta de las acciones en Isagen por $1.4 billones.

Aumento del 3% explicado por la utilidad del periodo: $1.2 billones y excedentes pagados alMunicipio de Medellín por $75 mil millones, para un total de $670 mil millones.

• El EBITDA 12 meses del grupo ascendió a $3.4 billones, debido al efecto de El Niño y el incidente de la central Guatapé.

Sin ambos efectos, el EBITDA 12 meses a septiembre sería de $4.1 billones y el indicador Deuda/EBITDA: 3.63

• Deuda/EBITDA: el incremento es explicado por: 1) EBITDA inferior, 2) mayores empréstitos del período principalmente

para el proyecto Ituango por USD 451.2 millones (Club Deal por USD 450 millones y BNDES por USD 1.2 millones).

• Waiver, en relación con covenant Deuda/Ebitda: con JBIC aprobado por 2016, AFD aprobado para el primer semestre de

2016 y BID a ser revisado a cierre de 2016.

Resultados Financieros acumulado a sept.30, 2016Ejecución Inversiones Grupo EPM y EPM matrizCifras en miles de millones de pesos

16

Inversión Grupo EPM ejecutada año 2015: COP 3.2 billones

Inversión Grupo EPM ejecutada de enero a sept. 2016: COP 2.4 billones

685

1,284

287

641

15 31

274

596

923

223

415

10 1

199

EPM Matriz (sinItuango)

Ituango PTAR AguasClaras - Aguas

Nacionales

Filiales delExterior

Filiales AguasColombia

Filiales AseoColombia

Filiales EnergíaColombia

En-Dic. 2015 En-Sept. 2016

USD26%

COP59%

GTQ3%

MXN3%

CLP9%

EPM Matriz

73%

Filiales Nacionales

5%

Filiales Internacionales

22%

Bonos USD16%

Globales17%

Bonos COP20%

BID9%

JBIC2%

AFD7%

Banca Comercial

29%

258 250527 470 480 148 263

548322 111 172 159 39 37

298 254 263 260

227

1,534

363

1,7711,947

1,816

276

2251,122

138114

34229 23

4

3 3

3 2

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Interna Externa

Vida Media: 5.74

Fuente Monedas*

Resultados Financieros a Septiembre 30, 2016Perfil de la deudaCifras en miles de millones de pesos

Empresa

$14,774 $14,774$14,774

Perfil de Vencimientos

17

*Después de cobertura

Hechos posteriores al cierre

18

EPM firmó contrato de crédito con la Corporación Andina de Fomento - CAF por USD 200 millonespara la

financiación parcial de su plan de inversiones. El crédito, autorizado por el Ministerio de

Hacienda y Crédito Público de Colombia, fue otorgado con un plazo de 18 años, con un

período de gracia de cinco años y un período de desembolso de 24 meses.

Con respecto al siniestro en la Central Hidroeléctrica Guatapé, se avanza en el valor total con los

ajustadores, en el mes de junio se registraron USD 100 millones y en el mes de noviembre se

registraría un valor aproximado de USD 56 millones, para un total de USD 156 millones. El

impacto total en EPM es de alrededor de COP 222 mil millones (equivalente al deducible de

la póliza).

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o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre Empresas Públicas de Medellín ESP y sus

Filiales (EPM), al corte de fecha de la presentación. El material contenido aquí está presentado de forma resumida y no

pretende ser completo.

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futuro. En este sentido, EPM no puede garantizar los resultados o eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier

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o Sólo con fines informativos y para la conveniencia del lector, las cifras en COP se convirtieron en esta presentación a su

equivalente en USD (dólares de los Estados Unidos de América ), utilizando el tipo de cambio COP/USD $2.879,95 al 30 de

septiembre de 2016, emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estas conversiones no están de acuerdo con

los U.S. GAAP y no han sido auditadas, tampoco deben ser interpretadas como una representación de los montos en pesos

colombianos, los cuales podrían ser convertidos a dólares estadounidenses a esta misma tasa o a cualquier otra.

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