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Maestro Per S.A. y Subsidiaria
Notas a los estados fnancieros consolidadosAl 31 de diciembre de 2013 y diciembre 2012
1. Identifcacin y actividad econmica de la Compaa
Maestro Per S.A. (en adelante la Compa!a" tiene como principal accionista al #ondo de
in$ersi%n &n#oca' uienes con)untamente poseen el **.**+ del capital social. ,a Compa!a
#ue constituida en el Per el - de )unio de 1*/ y su domicilio leal es r. San ,oreno No.//1'
Suruillo.
,as acciones comunes de la Compa!a estn reistradas en el 4eistro Pblico del Marcado
de 5alores de la Superintendencia de Mercado de 5alores (SM5" y son listadas en la 6olsa de
5alores de ,ima. Asimismo' el 27 de setiembre 2012' la Compa!a 8a emitido bonos por
9S:200 millones en el mercado internacional y estn inscritos en la 6olsa de 5alores de
,u;emburo (Nota 13".
,a acti$idad econ%mica principal de la Compa!a es la comercialiaci%n de art!culos de
#erreter!a y del 8oar' tanto en ,ima como en pro$incias' ba)o el #ormato de tiendas para el
me)oramiento del 8oar y ba)o la denominaci%n comercial de ru)illo' ?uancayo' Cuco'
@ca' >acna' Ca)amarca' Sullana y C8inc8a.
Con #ec8a 2 de no$iembre de 2012' la Compa!a constituyo Maestro Per Amaon!a S.A.C.
con un capital de S. 20 millones del ue se suscribi% a nombre de la Compa!a el **.**+. ,a
nue$a sociedad tiene por ob)eto dedicarse a la $enta de productos de #erreter!a en la rei%n
ama%nica. &l domicilio de la sociedad ueda f)ado en la pro$incia de Coronel Portillo'
Bepartamento de 9cayali.
Reorganizacin simple
,a unta eneral de Accionistas del 1* de abril de 2011 aprob% el proyecto de #usi%n por
absorci%n entre la Compa!a y su principal accionista Ace @n$estment Corporation (&n
adelante
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
presentados para su aprobaci%n al Birectorio. &n opini%n de la erencia' dic8os estados
fnancieros consolidados sern aprobados sin modifcaciones por el Birectorio.
2. Resumen de principales polticas contables
2.1 ases de preparacinE
,a Compa!a 8a preparado estos estados fnancieros consolidados en cumplimiento del
4elamento de @n#ormaci%n Financiera de la Superintendencia del Mercado de 5alores
(SM5" y de acuerdo con lo pre$isto en el prra#o * de la Nic 2'
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
&l patrimonio neto y la utilidad neta atribuible al interIs no controlado se muestran
separadamente en el estado
Consolidado de situaci%n fnanciera y en el estado consolidado de resultado interal.
&l inreso comprensi$o total debe
ser atribuible a los accionistas de Maestro y a los intereses no controlados incluso si
dic8o resultado tiene un saldo
defcitario.
2.2.2 Combinaciones de negocios entre entidades ba$o control com%n "
,as combinaciones de neocios entre entidades ba)o control comn en las ue no se
puede demostrar la e;istencia de sustancia econ%mica' son reistradas por el mItodo
de unifcaci%n de intereses. Be acuerdo con el mItodo de unifcaci%n de intereses' las
partidas de los estados fnancieros de las compa!as ue se #usionan' tanto en el
per!odo en el ue ocurre la #usi%n como en los otros per!odos presentados en #orma
comparati$a' se incluyen en los estados fnancieros de la Compa!a ue es la ue
contina' como si 8ubieran estado #usionadas desde el comieno del per!odo ms
antiuo ue se presenta.
Bebido a ue una unifcaci%n de intereses oriina una sola entidad #usionada' Ista
debe adoptar pol!ticas contables uni#ormes. Por lo tanto' la entidad #usionada
reconoce los acti$os' pasi$os y patrimonio de las empresas #usionantes a sus $alores
contables' a)ustados por los conceptos necesarios para uni#ormiar las pol!ticas
contables y aplicarlas a todos los per!odos presentados. &n este proceso no se
reconoce ninuna plus$al!a. Asimismo' los e#ectos de todas las transacciones entre las
empresas ue se #usionan' se eliminan al preparar los estados fnancieros de la entidad
#usionada.
2.2.& '(ectivo y e)uivalente de e(ectivo "
&l rubro e#ecti$o y eui$alente de e#ecti$o del estado consolidado de situaci%n
fnanciera comprende el e#ecti$o en bancos' y en ca)a y los dep%sitos con un
$encimiento oriinal de tres meses o menos. Para prop%sitos de preparaci%n del
estado de Ju)os de e#ecti$o' el e#ecti$o y eui$alentes de e#ecti$o' incluye el e#ecti$o y
dep%sitos a corto plao anteriormente defnidos' netos de los sobreiros bancarios.
2.2.* Instrumentos fnancieros+ reconocimiento inicial y medicin posterior "
(a" Acti$os fnancieros E
4econocimiento y medici%n inicial E
,os acti$os fnancieros dentro del mbito de la Norma @nternacional de
Contabilidad (N@C 3*"' son clasifcados como acti$os fnancieros al $alor
raonable con cambios en resultados' prIstamos y cuentas por cobrar'
in$ersiones a ser mantenidas 8asta su $encimiento' in$ersiones fnancieras
disponibles para la $enta' o como deri$ados desinados como instrumentos de
cobertura en una cobertura efca' sen corresponda. ,a Compa!a y
subsidiarias determinan la clasifcaci%n de sus acti$os fnancieros al momento
del reconocimiento inicial.
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
>odos los acti$os fnancieros se reconocen inicialmente por su $alor raonable
ms' en el caso de los acti$os ue no se contabilian al $alor raonable con
cambios en resultados' los costos de transacci%n directamente atribuibles.
,as compras o $entas de acti$os fnancieros ue reuieran la entrea de los
acti$os dentro de un periodo de tiempo establecido por una norma o con$enci%n
del mercado se reconocen en la #ec8a de la compra$entaD es decir' la #ec8a en
ue la Compa!a se compromete a comprar o $ender el acti$o.
,os acti$os fnancieros de la Compa!a y subsidiarias incluyen e#ecti$o y
eui$alente de e#ecti$o' cuentas por cobrar comerciales' cuentas por cobrar
di$ersas e instrumentos fnancieros deri$ados de cobertura.
Medici%n posterior E
,a medici%nposterior de los acti$os fnancieros depende de su clasifcaci%n'
como siueH
Activos fnancieros al valor razonable con cambios en resultados -
,os acti$os fnancieros al $alor raonable con cambios en resultados incluyen a
los acti$os fnancieros mantenidos para neociar y los acti$os fnancieros
desinados al momento de su reconocimiento inicial' como al $alor raonable
con cambios en resultados. ,os acti$os fnancieros se clasifcan como
mantenidos para neociar si se aduieren con el prop%sito de $enderlos orecomprarlos en un #uturo cercano. &sta cateor!a incluye los instrumentos
fnancieros deri$ados suscritos por la Compa!a ue no estn desinados como
instrumentos de cobertura sen la N@C 3*. ,os acti$os fnancieros al $alor
raonable con cambios en resultados se contabilian en el estado de situaci%n
fnanciera por su $alor raonable' y los cambios en dic8o $alor son reconocidos
como inresos o costos fnancieros en el estado de resultados.
,a Compa!a no mantu$o ninn acti$o fnanciero en esta cateor!a al 31 de
diciembre de 2013 y de diciembre de 2012.
Prstamos y cuentas por cobrar -
,os prIstamos y cuentas por cobrar son acti$os fnancieros no deri$ados con
paos f)os o determinables' ue no cotian en un mercado acti$o. BespuIs del
reconocimiento inicial' estos acti$os fnancieros se miden al costo amortiado
utiliando el mItodo de la tasa de interIs e#ecti$a (>@&"' menos cualuier
deterioro del $alor. &l costo amortiado se calcula tomando en cuenta cualuier
descuento o prima de aduisici%n' y las comisiones o los costos ue son parte
interante de la tasa de interIs e#ecti$a. ,a amortiaci%n de la tasa de interIs
e#ecti$a se reconoce en el estado de resultados como inreso fnanciero. ,as
pIrdidas ue resulten de un deterioro del $alor se reconocen en el estado deresultados como una pro$isi%n.
G
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
,a pro$isi%n por deterioro de las cuentas por cobrar es calculada y reistrada
cuando e;iste e$idencia ob)eti$a de ue la Compa!a no podr recuperar los
montos de las deudas de acuerdo con los tIrminos oriinales de la $enta. Para
tal e#ecto' la erencia de la Compa!a e$ala mensualmente la sufciencia de
dic8a estimaci%n a tra$Is del anlisis de antiKedad de las cuentas por cobrar y
las estad!sticas de cobrabilidad ue mantiene la Compa!a en los ltimos 3 aos.
,a pro$isi%n por deterioro de las cuentas por cobrar se reistra con caro a los
resultados del e)ercicio.
Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento -
,os acti$os fnancieros no deri$ados con cobros f)os o determinables y
$encimientos f)os' se clasifcan como mantenidos 8asta su $encimiento cuando
la Compa!a tiene la intenci%n manifesta y la capacidad de mantenerlos 8asta
su $encimiento. BespuIs de su reconocimiento inicial' las in$ersiones a ser
mantenidas 8asta su $encimiento se miden al costo amortiado utiliando el
mItodo de la tasa de interIs e#ecti$a' menos cualuier deterioro del $alor. &l
costo amortiado se calcula tomando en cuenta cualuier descuento o prima de
aduisici%n y las comisiones o los costos ue son una parte interante de la tasa
de interIs e#ecti$a. ,a amortiaci%n de la tasa de interIs e#ecti$a se reconoce en
el estado de resultados como inreso fnanciero. ,as pIrdidas ue resulten de un
deterioro del $alor' se reconocen en el estado de resultados como costo
fnanciero.
,a Compa!a no mantu$o ninn acti$o fnanciero en esta cateor!a al 31 de
diciembre de 2013 y diciembre de 2012.
Inversiones fnancieras disponibles para la venta -
,as in$ersiones clasifcadas como disponibles para la $enta son auellas ue no
se clasifcan ni como mantenidas para neociar' ni al $alor raonable con
cambios en resultados. BespuIs del reconocimiento inicial' las in$ersiones
fnancieras disponibles para la $enta se miden por su $alor raonable' y las
anancias o pIrdidas no realiadas se reconocen como otros resultados
interales en la reser$a por actualiaci%n de in$ersiones fnancieras disponibles
para la $enta' 8asta ue la in$ersi%n sea dada de ba)a. &n ese momento' la
anancia o pIrdida acumulada se reconoce como una anancia o pIrdida' o se
considera como un deterioro del $alor de la in$ersi%n' en cuyo caso la pIrdida
acumulada se reclasifca al estado de resultados como costo fnanciero y se
elimina de la reser$a respecti$a.
6a)a en cuenta E
9n acti$o fnanciero (o' cuando resulte aplicable' parte de un acti$o fnanciero o
parte de un rupo de acti$os fnancieros similares" se da de ba)a cuandoH
(i" ?ayan e;pirado los derec8os contractuales a recibir los Ju)os de e#ecti$o
enerados por el acti$oD o
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
(ii" Se 8ayan trans#erido los derec8os contractuales sobre los Ju)os de
e#ecti$o enerados por el acti$o' o se 8aya asumido una obliaci%n de
paar a un tercero la totalidad de esos Ju)os de e#ecti$o sin una demora
sinifcati$a' a tra$Is de un acuerdo de intermediaci%n' y
(iii" Se 8ayan trans#erido sustancialmente todos los riesos y benefcios
in8erentes a la propiedad del acti$oD o no se 8an ni trans#erido ni retenido
sustancialmente todos los riesos y benefcios in8erentes a la propiedad
del acti$o' si se 8a trans#erido el control sobre el mismo.
Cuando se 8ayan trans#erido los derec8os contractuales de recibir los Ju)os de
e#ecti$o enerados por el acti$o' o se 8aya celebrado un acuerdo de
trans#erencia' pero no se 8ayan ni trans#erido ni retenido sustancialmente todos
los riesos y benefcios in8erentes a la propiedad del acti$o' ni se 8aya
trans#erido el control sobre el mismo' ese acti$o se continuar reconociendo en
la medida ue la Compa!a sia comprometido con el acti$o.
&n este ltimo caso' la Compa!a y subsidiarias tambiIn reconocer el pasi$o
relacionado. &l acti$o trans#erido y el pasi$o relacionado se medirn de manera
ue reJe)en los derec8os y obliaciones ue la Compa!a 8aya retenido.
9n compromiso frme ue toma la #orma de una arant!a sobre el acti$o
trans#erido' se mide como el menor importe entre el importe oriinal en libros
del acti$o' y el importe m;imo de contraprestaci%n ue la Compa!a podr!a
estar obliado a paar.
Deterioro de los activos fnancieros -
Al cierre de cada per!odo sobre el ue se in#orma' la Compa!a y subsidiarias
e$alan si e;iste aluna e$idencia ob)eti$a de ue un acti$o fnanciero o un
rupo de acti$os fnancieros se encuentran deteriorados en su $alor. 9n acti$o
fnanciero o un rupo de acti$os fnancieros se consideran deteriorados en su
$alor solamente si e;iste e$idencia ob)eti$a de deterioro de ese $alor como
resultado de uno o ms e$entos ocurridos despuIs del reconocimiento inicial del
acti$o (el
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
sinifcati$os' o de manera colecti$a para los acti$os fnancieros ue no son
indi$idualmente sinifcati$os. Si la Compa!a y subsidiarias determinan ue no
e;iste e$idencia ob)eti$a de deterioro del $alor para un acti$o fnanciero
e$aluado de manera indi$idual' independientemente de su importancia' incluye
a ese acti$o en un rupo de acti$os fnancieros con caracter!sticas de rieso de
crIdito similares' y los e$ala de manera colecti$a para determinar si e;iste
deterioro de su $alor. ,os acti$os ue se e$alan de manera indi$idual para
determinar si e;iste deterioro de su $alor' y para los cuales una pIrdida por
deterioro se reconoce o se siue reconociendo' no son incluidos en la e$aluaci%n
de deterioro del $alor de manera colecti$a.
Si e;iste e$idencia ob)eti$a ue 8a 8abido una pIrdida por deterioro del $alor' el
importe de la pIrdida se mide como la di#erencia entre el importe en libros del
acti$o y el $alor presente de los Ju)os de e#ecti$o #uturos estimados (e;cluyendolas pIrdidas de crIdito #uturas esperadas y ue an no se 8ayan producido". &l
$alor presente de los Ju)os de e#ecti$o #uturos estimados se descuenta a la tasa
de interIs e#ecti$a oriinal de los acti$os fnancieros. Si un prIstamo de$ena
una tasa de interIs $ariable' la tasa de descuento para medir cualuier pIrdida
por deterioro del $alor es la tasa de interIs e#ecti$a actual.
&l importe en libros del acti$o se reduce a tra$Is del uso de una cuenta de
pro$isi%n y el importe de la pIrdida se reconoce en el estado de resultados
interales.
(ii" Pasi$os fnancieros E
4econocimiento inicial y medici%n L
,os pasi$os fnancieros dentro del mbito de la N@C 3* se clasifcan como pasi$os
fnancieros al $alor raonable con cambios en resultados' prIstamos y cuentas
por paar' o como deri$ados desinados como instrumentos de cobertura en
una cobertura efca' sen corresponda. ,a Compa!a determina la clasifcaci%n
de los pasi$os fnancieros al momento del reconocimiento inicial.
>odos los pasi$os fnancieros se reconocen inicialmente por su $alor raonable
ms' en el caso de los prIstamos y cuentas por paar contabiliados al costo
amortiado' los costos de transacci%n directamente atribuibles.
,os pasi$os fnancieros de la Compa!a incluyen cuentas por paar y otros
pasi$os fnancieros.
Medici%n posterior E
,a medici%n posterior de los pasi$os fnancieros depende de su clasifcaci%n de
la siuiente maneraH
Pasivos fnancieros al valor razonable con cambios en resultados -
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
,os pasi$os fnancieros al $alor raonable con cambios en resultados incluyen los
pasi$os fnancieros mantenidos para neociar y los pasi$os fnancieros
desinados al momento del reconocimiento inicial como al $alor raonable con
cambios en resultados.
,os pasi$os fnancieros se clasifcan como mantenidos para neociar si se
contraen con el prop%sito de neociarlos en un #uturo cercano. ,as anancias o
pIrdidas por pasi$os mantenidos para neociar se reconocen en el estado de
resultados interales.
,a Compa!a y subsidiarias no mantienen ninn pasi$o fnanciero en esta
cateor!a al 31 de diciembre 2013 y diciembre de 2012.
Deudas y prstamos que devengan inters -
BespuIs del reconocimiento inicial' las obliaciones fnancieras se miden al
costo amortiado' utiliando el mItodo de la tasa de interIs e#ecti$a. ,as
anancias y pIrdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los
pasi$os se dan de ba)a' como as! tambiIn a tra$Is del proceso de amortiaci%n
de la tasa de interIs e#ecti$a.
&l costo amortiado se calcula tomando en cuenta cualuier descuento o prima
en la aduisici%n y las comisiones o los costos ue sean una parte interante de
la tasa de interIs e#ecti$a. ,a amortiaci%n de la tasa de interIs e#ecti$a se
reconoce como costo fnanciero en el estado de resultados interales.
6a)a en cuentas E
9n pasi$o fnanciero se da de ba)a cuando la obliaci%n especifcada en el
correspondiente contrato se 8aya paado o cancelado' o 8aya $encido. Cuando
un pasi$o fnanciero e;istente es reemplaado por otro pasi$o pro$eniente del
mismo prestamista ba)o condiciones sustancialmente di#erentes' o si las
condiciones de un pasi$o e;istente se modifcan de manera sustancial' tal
permuta o modifcaci%n se trata como una ba)a del pasi$o oriinal y el
reconocimiento de un nue$o pasi$o' y la di#erencia entre los importes en libros
respecti$os se reconoce en el estado de resultados interales.
(iii" Compensaci%n de instrumentos fnancieros E
,os acti$os fnancieros y los pasi$os fnancieros se compensan de manera ue se
in#orma el importe neto en el estado de situaci%n fnanciera' solamente si e;iste
un derec8o actual lealmente e;iible de compensar los importes reconocidos' y
e;iste la intenci%n de liuidarlos por el importe neto' o de realiar los acti$os y
cancelar los pasi$os en #orma simultnea.
(i$" 5alor raonable de los instrumentos fnancieros E
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
A cada #ec8a de cierre del periodo sobre el ue se in#orma' el $alor raonable de
los instrumentos fnancieros ue se neocian en mercados acti$os se determina
en base a los precios cotiados en el mercado' o a los precios cotiados por los
aentes del mercado (precio de compra para las posiciones laras y precio de
$enta para las posiciones cortas"' sin deducir los costos de transacci%n.
Para los instrumentos fnancieros ue no se neocian en mercados acti$os' el
$alor raonable se determina utiliando tIcnicas de $aloraci%n. >ales tIcnicas
pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes
interesadas y debidamente in#ormadas ue acten en condiciones de
independencia mutua' la re#erencia a los $alores raonables de otros
instrumentos fnancieros ue sean esencialmente similares' el anlisis de $alores
descontados de Ju)os de e#ecti$o y otros modelos de $aloraci%n.
No 8a 8abido cambios en las tIcnicas de $aluaci%n al 31 de diciembre de 2013 y
diciembre 2012.
2.2., -ransacciones en moneda etran$era "
,a compa!a y subsidiarias 8a determinado ue su moneda #uncional y de
presentaci%n es el Nue$o Sol. Se consideran transacciones en moneda e;tran)era
a auellas realiadas en una moneda di#erente a la #uncional. ,as transacciones
en moneda e;tran)era son inicialmente reistradas en la moneda #uncional
usando los tipos de cambio $ientes en las #ec8as de la transacciones. ,os
acti$os y pasi$os monetarios denominados en moneda e;tran)era son
posteriormente a)ustados a la moneda #uncional usando el tipo de cambio
$iente a la #ec8a del estado consolidado de situaci%n fnanciera. ,as anancias
o pIrdidas por di#erencia en cambio resultante de la liuidaci%n de dic8as
transacciones y de la traslaci%n de los acti$os y pasi$os monetarios en moneda
e;tran)era a los tipos de cambio de la #ec8a del estado consolidado de situaci%n
fnanciera' son reconocidas en los rubros
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
Aos
Me)oras en locales arrendados 20 a 30 ("
@nstalaciones y obras suplementaria 10
9nidades de transporte -
Muebles y enseres 10
&uipos di$ersos 10
&uipos de c%mputo G
(" Be acuerdo a la duraci%n de los contratos de aluiler.
Bebido a las caracter!sticas particulares de los acti$os mantenidos por la
Compa!a (di#!cil de ser reutiliables y $endibles al fnal de su $ida til"' la
erencia' con)untamente con su rea tIcnica' 8an determinado ue el $alor
residual de los mismos no es sinifcati$oD por lo ue se considera ue es cero.
2.2.3 Arrendamientos "
,a determinaci%n de si un acuerdo es' o contiene' un arrendamiento deber
basarse en la esencia del acuerdo a la #ec8a de su celebraci%n' ya sea ue el
cumplimiento del acuerdo dependa del uso de un acti$o espec!fco o ue el
acuerdo otorue el derec8o de uso del acti$o' incluso si tal derec8o no est
especifcado de manera e;pl!cita en el acuerdo.
,os arrendamientos fnancieros ue transferen a la Compa!a y Subsidiarias
sustancialmente todos los riesos y benefcios in8erentes a la titularidad delacti$o arrendado' son capitaliados en la #ec8a de inicio del arrendamiento al
$alor raonable de la propiedad arrendada o' si el monto #uera menor' al $alor
actual de los paos m!nimos de arrendamiento. ,os paos de arrendamiento se
prorratean entre los caros fnancieros y la reducci%n del pasi$o por
arrendamiento de modo de alcanar una tasa de interIs constante sobre el saldo
restante del pasi$o. ,os caros fnancieros se reconocen en los costos fnancieros
en el estado de resultados interales.
9n acti$o arrendado se deprecia a lo laro de la $ida til del acti$o. Sin embaro'
si no e;iste seuridad raonable de ue la Compa!a y Subsidiarias obtendrn latitularidad al fnal del per!odo de arrendamiento' el acti$o se depreciar durante
la $ida til estimada del acti$o o en el plao de arrendamiento' en el ue sea
menor.
,os paos por arrendamientos operati$os se reconocen como astos operati$os
en el estado de resultados sobre una base de amortiaci%n lineal a lo laro del
per!odo de arrendamiento.
2.2.4 Activos intangibles "
,os acti$os intanibles se reistran al costo de aduisici%n y estn presentadosnetos de su amortiaci%n acumulada. ,a amortiaci%n se reconoce como asto
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
y se determina siuiendo elmItodo de l!nea recta en base a la $ida til
estimada de los acti$os (ue 8a sido estimada en - aos.
,a estimaci%n sobre la $ida til se re$isa peri%dicamente para aseurar ue el
per!odo de amortiaci%n sea consistente con el patr%n pre$isto de benefcios
econ%micos de dic8os acti$os.
2.2.15 6eterioro de activos de larga duracin 7no fnancieros8 "
A cada #ec8a de cierre del periodo sobre el ue se in#orma' la Compa!a y
Subsidiarias e$alan si e;iste aln indicio de ue un acti$o pudiera estar
deteriorado en su $alor. Si e;iste tal indicio' o cuando una prueba anual de
deterioro del $alor para un acti$o es reuerida' la Compa!a y Subsidiarias
estiman el importe recuperable de ese acti$o. &l importe recuperable de un
acti$o es el mayor $alor entre el $alor raonable menos los costos de $enta' ya
sea de un acti$o o de una unidad eneradora de e#ecti$o' y su $alor en uso' y se
determina para un acti$o indi$idual' sal$o ue el acti$o no enere Ju)os de
e#ecti$o ue sean sustancialmente independientes de los de otros acti$os o
rupos de acti$os.
Cuando el importe en libros de un acti$o o de una unidad eneradora de e#ecti$o
e;cede su importe recuperable' el acti$o se considera deteriorado y su $alor se
reduce a su importe recuperable. Al e$aluar el $alor en uso de un acti$o' los
Ju)os de e#ecti$o estimados se descuentan a su $alor presente mediante una
tasa de descuento antes de impuestos ue reJe)a las e$aluaciones corrientes del
mercado sobre el $alor temporal del dinero y los riesos espec!fcos del acti$o.
Para la determinaci%n del $alor raonable menos los costos de $enta' se toman
en cuenta transacciones recientes del mercado' si las 8ubiere. Si no pueden
identifcarse este tipo de transacciones' se utilia un modelo de $aloraci%n ue
resulte apropiado. &stos clculos se $erifcan contra mltiplos de $aloraci%n'
cotiaciones de acciones para subsidiarias ue coticen en bolsa y otros
indicadores disponibles del $alor raonable.
,as pIrdidas por deterioro del $alor correspondientes a las operaciones
continuas' incluido el deterioro del $alor de los in$entarios' se reconocen en el
estado de resultados en auellas cateor!as de astos ue correspondan con la
#unci%n del acti$o deteriorado.
9na pIrdida por deterioro del $alor reconocida pre$iamente solamente se
re$ierte si 8ubo un cambio en los supuestos utiliados para determinar el
importe recuperable del acti$o desde la ltima $e en ue se reconoci% una
pIrdida por deterioro del $alor de ese acti$o. ,a re$ersi%n se limita de manera
tal ue el importe en libros del acti$o no e;ceda su monto recuperable' ni
e;ceda el importe en libros ue se 8ubiera determinado' neto de la depreciaci%n'
si no se 8ubiese reconocido una pIrdida por deterioro del $alor para ese acti$o
12
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
en e)ercicios anteriores. >al re$ersi%n se reconoce en el estado de resultados
interales.
2.2.11 Reconocimiento de ingresos "
,os inresos son reconocidos en la medida en ue sea probable ue los
benefcios econ%micos Juyan a la Compa!a. &l inreso es medido al $alor
raonable de la contrapartida recibida o por recibir' e;cluyendo descuentos'
impuestos y otros conceptos relacionados a las $entas. ,os siuientes criterios
se deben cumplir para ue se reconoca un inresoH
E ,as $entas son reconocidas netas de descuentos' cuando se 8a entreado
el bien y se 8an trans#erido todos sus riesos y benefcios in8erentes.
E ,os inresos por intereses se reconocen en proporci%n al tiempo' de #orma
tal ue reJe)e el rendimiento e#ecti$o del acti$o.
E ,os otros inresos por ser$icios de asesor!a en acabados y remodelaciones
son reconocidos en el momento ue se brinda el ser$icio y se miden de
acuerdo a su realiaci%n.
2.2.12 9r:stamos y costos de fnanciamiento #
,os prIstamos son reconocidos a su costo amortiado' incluyendo en su
determinaci%n los costos de derec8o de su emisi%n. ,os prIstamos son
clasifcados como obliaciones a corto plao a menos ue la Compa!a y
Subsidiarias tenan el derec8o irre$ocable para di#erir el acuerdo de las
obliaciones por ms de doce meses despuIs de la #ec8a del estado consolidado
de situaci%n fnanciera. ,os costos de fnanciamiento se reconocen sen el
criterio del de$enado' incluyendo las comisiones relacionadas con la
aduisici%n del fnanciamiento.
,os costos de emisi%n de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y
otras comisiones de mantenimiento de las instituciones fnancieras' as! como
otros costos directos relacionados con el proceso de estructuraci%n y contratos
del prIstamo. >ales costos se presentan deducidos del importe oriinal de la
deuda reconocida y se amortian de acuerdo al plao de amortiaci%n del
principal del prIstamo a los ue estn relacionados.
,os intereses ue eneran sus obliaciones fnancieras ue se pueden atribuir
directamente a la aduisici%n o construcci%n de un acti$o califcado (acti$o ue
toma un tiempo considerable para estar listo para la $enta o uso esperado" se
capitalian como parte del costo de dic8o acti$o' nicamente durante el plao de
su construcci%n.
2.2.1& Impuesto a las ganancias y participacin de los traba$adores"
Porci%n corriente del impuesto a las anancias y participaci%n a los traba)adores
E
13
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
&l impuesto a las anancias para el per!odo corriente se calcula por el monto ue
se espera ser recuperado o paado a las autoridades tributarias. ,as normas
leales y tasas usadas para calcular los importes por paar son las ue estn
$ientes en la #ec8a del estado consolidado de situaci%n fnanciera. Be acuerdo
con las normas leales' la participaci%n de los traba)adores es calculada sobre la
misma base ue la usada para calcular el impuesto a las anancias corriente' y
es presentada en el estado de resultados interales dentro de los rubros odas las di#erencias deducibles y las pIrdidas arrastrables eneran el
reconocimiento de acti$os di#eridos en la medida ue sea probable ue se
puedan usar al calcular la renta imponible de aos #uturos. ,os acti$os di#eridos
son reconocidos para todas las di#erencias deducibles y pIrdidas tributarias
arrastrables' en la medida ue sea probable ue e;ista utilidad ra$able contra
la cual se pueda compensar las di#erencias temporarias deducibles' y se puedan
usar las pIrdidas tributarias arrastrables. &l $alor en libros del acti$o di#erido esre$isado en cada #ec8a del estado de situaci%n fnanciera y es reducido en la
medida en ue sea improbable ue e;ista sufciente utilidad imponible contra la
cual se pueda compensar todo o parte del acti$o di#erido. ,os acti$os di#eridos
no reconocidos son ree$aluados en cada #ec8a del estado consolidado de
situaci%n fnanciera.
,os acti$os y pasi$os di#eridos son compensados si e;iste el derec8o leal de
compensarlos y los impuestos di#eridos se relacionan con la misma entidad y la
misma autoridad tributaria.
1G
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
2.2.1* Instrumentos fnancieros derivados #
,os deri$ados se reconocen inicialmente a su $alor raonable de la #ec8a en ue
se celebra el contrato del instrumento deri$ado y son permanente medidos a su
$alor raonable. &l mItodo para reconocer la anancia o pIrdida resultante de
los cambios en los $alores raonables de los deri$ados depende de si son
desinados como instrumentos de cobertura' y si es as!' la naturalea de la
partida ue se est cubriendo.
,a Compa!a documenta' al inicio de la transacci%n' la relaci%n entre los
instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas' as! como sus ob)eti$os y
estrateia de administraci%n de riesos ue respaldan sus transacciones de
coberturaD asimismo' documenta su e$aluaci%n' tanto al comieno de la
cobertura como peri%dicamente' indicando si los deri$ados usados en las
transacciones de cobertura son altamente e#ecti$os en compensar los cambios
en los $alores raonables o en los Ju)os de e#ecti$o de las partidas cubiertas.
&l total del $alor raonable de los deri$ados usados como cobertura se clasifca
como acti$o o pasi$o no corriente cuando el $encimiento del remanente de la
partida cubierta es mayor a 12 meses' y se clasifca como acti$o o pasi$o
corriente cuando el $encimiento del remanente de la partida cubierta es menor a
12 meses.
2.2.1, 9lanes de pago basados en acciones #
Alunos e)ecuti$os de la Compa!a estn incluidos en un plan de benefcios ue
otora la Compa!a' los cuales consisten en el otoramiento de derec8os de
apreciaci%n de acciones ue solo pueden liuidarse en e#ecti$o.
2.2.1/ 9rovisiones "
Se reconoce una pro$isi%n solo cuando la Compa!a y Subsidiarias tienen aluna
obliaci%n presente (leal o impl!cita" como consecuencia de un 8ec8o pasado'
es probable ue se reuerir para su liuidaci%n un Ju)o de salida de recursos y
puede 8acerse una estimaci%n confable del monto de la obliaci%n. ,as
pro$isiones se re$isan peri%dicamente y se a)ustan para reJe)ar la me)or
estimaci%n ue se tena a la #ec8a de estado consolidado de situaci%n
fnanciera. &l asto relacionado con una pro$isi%n se muestra en el estado de
resultados interales. ,as pro$isiones son descontadas a su $alor presente
usando una tasa ue reJe)e' cuando sea apropiado' los riesos espec!fcos
relacionados con el pasi$o. Cuando se e#ecta el descuento' el aumento en la
pro$isi%n por el paso del tiempo es reconocido como un asto fnanciero del
estado consolidado de resultados interales.
2.2.1 Contingencias "
1-
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
,os pasi$os continentes son reistrados en los estados fnancieros consolidados
cuando se considera ue es probable ue se confrmen en el tiempo y pueden
ser raonablemente cuantifcadosD caso contrario s%lo se re$ela la continencia
en notas a los estados fnancieros consolidados.
,os acti$os continentes no se reconocen en los estados fnancieros
consolidados' pero se re$elan en notas cuando su rado de continencia es
probable.
2.2.13 ;tilidad por accin #
,a utilidad por acci%n bsica y diluida 8a sido calculada considerando ueH
E &l numerador corresponde a la utilidad neta de cada ao.
E &l denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en
circulaci%n a la #ec8a del estado separado de situaci%n fnanciera.
,a compa!a no tiene instrumentos fnancieros ue producan e#ectos
diluti$os.
2.& Adopcin por primera vez de las
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
(ii" &stimaci%n de la $ida til de acti$os' componentiaci%n y $alores residuales L
notas 2.2.
(iii" uicios para la determinaci%n de los criterios de capitaliaci%n de los
componentes del acti$o f)o nota 2.2.
(i$" @mpuestos corrientes y di#eridos L nota 2.2.13
($" Continencias L nota 2.2.1.
($i" &stimaci%n del $alor de mercado de los paos basados en acciones L nota 2.2.1-
Cualuier di#erencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es
reistrada en los resultados del ao en ue ocurre.
&.
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
medici%n de acti$os y pasi$os fnancieros sen la defnici%n de la N@C 3*. &n #ases
subsecuentes' el @AS6 abordar el tratamiento contable de las coberturas y la
des$aloriaci%n de acti$os fnancieros. &ste proyecto se estima completar durante el
ao 2011 o 8asta el primer semestre del 2012. ,a adopci%n de la primera #ase de la
N@@F * tendr e#ecto en la clasifcaci%n y medici%n de los acti$os de la Compa!a' pero
potencialmente no se espera impactos en la clasifcaci%n y medici%n de pasi$os
fnancieros. ,a Compa!a cuantifcar el e#ecto con)unto con las dems #ases' una $e
se 8ayan emitido' a fn de tener una $isi%n completa.
&n diciembre de 2011 el @AS6 emiti% modifcaciones a la N@@F *' las cuales desplaan su
entrada en $iencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 201-. ,a adopci%n
anticipada contina siendo permitida. &stas modifcaciones no reuieren reestructurar
in#ormaci%n comparati$a' en su luar la N@@F 8a sido modifcada para ue se e#ecten
re$elaciones adicionales en la transici%n de la N@C 3* a la N@@F*. ,as nue$as
re$elaciones son reueridas a partir de la #ec8a de transici%n de la Compa!a a esta
N@@F *. ,a Compa!a se encuentra e$aluando el impacto' en caso e;istir aluno' de la
adopci%n de esta normati$a.
E N@@F 13' Medici%n a $alor raonableH ,a N@@F 13 establece una u!a completa ba)o N@@F
para todas las mediciones de $alor raonable. ,a N@@F 13 no cambia cuando una
entidad reuiere usar $alor raonable' en cambio proporciona u!a sobre c%mo
e#ectuar las mediciones de $alor raonable ba)o N@@F cuando el $alor raonable es
reuerido o permitido. ,a Compa!a an se encuentra e$aluando el impacto' en caso
de e;istir aluno' de la adopci%n de esta normati$a. &l estndar se encuentra $ientepara los per!odos anuales ue comienan en o despuIs del 1 de enero de 2013.
*. '(ectivo
A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
Ca)a (b" G3- 3*2
Cuentas Corrientes ( c " 1'0G- 33'/G-
4emesas en trnsito (d" -'-/ *'G7*
Bep%sitos a plao E 100'000
23'0-/ 1G3'07???????? ????????
(b" &l saldo de ca)a comprende e#ecti$o en las tiendas de la Compa!a y Subsidiarias en
cada una de las tiendas como #ondo f)o.
(c" ,as cuentas corrientes bancarias son mantenidas en bancos locales' estn
denominadas en moneda local y en d%lares estadounidenses' son de libre
disponibilidad y no eneran intereses.
1/
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
(d" 4epresentan e#ecti$o pro$eniente de las $entas en tiendas de la Compa!a en los
ltimos d!as del mes de diciembre 2013' el cual es recaudado por una empresa de
transporte de $alores y depositado el primer d!a til del mes siuiente en las cuentas
corrientes de la Compa!a.
,os dep%sitos a plaos corresponden a dep%sitos en soles a instituciones fnancieras
locales y de$enan intereses a una tasa de G.0+.
,. Cuentas por cobrar comerciales neto
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
Facturas por cobrar (b" '**3 37'*2
'**3 37'*2
Menos L Pro$isi%n para cuentas de
cobrana dudosa (c" (1'3-0" (1'G22"
7'7G3 3-'--0
,as cuentas por cobrar comerciales estn denominadas en moneda nacional y
e;tran)era' no eneran intereses y son' en su mayor!a' de $encimiento corriente.
(b" Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar oriinadas por las $entas
institucionales de mercader!a e#ectuadas a di$ersas empresas locales.
( c " Al 31 de diciembre de 2013 y diciembre de 2012' el anticuamiento del saldo de las
cuentas por cobrar comerciales es como siueH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
5iente -'77 2'271
5encidos
Be 1 a 30 d!as 13'77- 3'G*0
Mayores a 31 d!as 7'-72 7'221
'**3 37'*2???????? ????????
(d" &l mo$imiento de la pro$isi%n para cuentas de cobrana dudosa se muestra a
continuaci%nH
6ic. 251& 6ic. 2512S.(000" S.(000"
1*
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
Saldo inicial 1'G22 1'3/G
Pro$isi%n del e)ercicio 7GG 7G3
Castios (17" (70-"
Saldo fnal 1'3-0 1'G22???????? ????????
&n opini%n de la erencia de la Compa!a' la pro$isi%n para cuentas de cobrana
dudosa es sufciente para cubrir los riesos de incobrabilidad al 31 de diciembre 2013
y diciembre de 2012.
/. @tras cuentas por cobrar
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512S.(000" S.(000"
@nmobiliaria el Ouinde (b" '* 'G17
Plaa ,ima Norte S.A.C. (b" '3G* 7'770
?ipermercado Metro S.A. (b" 1/3 17
CrIdito impuesto a la 4enta 1/'2/G '0-*
@5 crIdito fscal -'-3G 7'/
Crediscotia Financiera 1'*/7 E
4eclamos a terceros 77 1'1G
PrIstamos a terceros -/ -*
Bep%sitos en arant!a 17 173
tros 1'/- 2'0/3
E E
G3'20* 32'1-1???????? ????????
9or plazo
Corto plao 2'//0 1/'22
,aro plao 1-'32* 13'/*
G3'20* 32'1-1???????? ????????
(b" Corresponden a los astos incurridos por la Compa!a por la construcci%n de las
tiendas ubicados en los distritos de C8orrillos e @ndependencia en ,ima y en la ciudad
@ca ' las cuales se 8an construido sobre terrenos de propiedad de Plaa ,ima Norte'
?ipermercados Metro e @nmobiliaria Ouinde respecti$amente. Bic8as cuentas por
cobrar estn nominadas en moneda e;tran)era' eneran intereses de *+ y sern
recuperadas mediante la aplicaci%n de las #acturas recibidas por aluiler de las
tiendas. &n opini%n de la erencia de la Compa!a' los saldos por cobrar sern
recuperados en su totalidad.
. Inventario neto
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
Mercader!as (b" 2-'2/2 1*0'GMercader!as por recibir 2'0 21'73
Suministros di$ersos E 32
302'*/* 212'GG3???????? ????????
(b" Al 31 de diciembre de 2013 y diciembre de 2012' la Compa!a mantiene mercader!as
en almacIn por apro;imadamente S. /G'G*G'000 y S. 30'**'000' respecti$amente'
y en tiendas por apro;imadamente S. 1/*'/*'000 y S. 1-*'73'000
respecti$amente. ,as mercader!as estn cataloadas por las l!neas de maderas'
mena)e' #erreter!a' te;til' iluminaci%n' muebles y oraniadores' )ard!n' aseo y otros.
(c" &l mo$imiento de la pro$isi%n para des$aloriaci%n de e;istencias se muestra a
continuaci%nH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
Saldo inicial E
Adiciones' nota 1-'122 1G'/G
Castios (d" (1-'122" (1G'/G"
Saldo fnal E E???????? ????????
,a pro$isi%n para des$aloriaci%n de e;istencias es determinada en #unci%n de los
ni$eles de rotaci%n de la mercader!a y a e$aluaciones peri%dicas de la erencia. &n
opini%n de la erencia de la Compa!a' el saldo de esta pro$isi%n cubre
adecuadamente el rieso de des$aloriaci%n en las e;istencias al 31 de diciembre de
2013 y diciembre de 2012.
(d" Corresponde a las ba)as de in$entario como consecuencia de la toma de in$entario
#!sico ue e#ecta la Compa!a peri%dicamente en las tiendas.
3. astos pagados por anticipado
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
Seuros paados por anticipado 3'7// 1'/72
Saldo a #a$or del impuesto a las anancias E E
Saldo a #a$or del impuesto a las $entas E E
&ntreas a rendir cuenta /0 2
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Notas a los estados fnancieros (continuaci%n"
Publicidad paada por adelantado E 10
Bi$ersos 13G -G
Aluileres paados por adelantado (a" -'7- G'001
*'77 7'0-1???????? ????????
,aro plao L
Aluileres paados por adelantado(a" 0 /3
(a" Corresponden principalmente a los aluileres paados por anticipado a @nmobiliaria Santa
Manuela S.A.' Aros ,oistica y ciertas personas naturales por el derec8o de superfcie de los
terrenos ubicados en ,ima y Cuco' respecti$amente. Bic8os aluileres tienen $encimiento en
el ao 201G y 2012 respecti$amente.
4. Cuentas por cobrar Crediscotia =inanciera B.A..
&n Biciembre de 2010' CrediScotia Financiera S.A. (en adelante iene una $iencia de - aos contados a partir de la frma de los contratos ue es el 01
de diciembre de 2010.
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
15. Inmuebles mobiliario y e)uipo neto
(a" A continuaci%n se presenta el mo$imiento del rubroH
Unidades de Muebles y Equipos TrabajosDescripcin Terrenos Edificios Instalaciones transporte enseres diversos en curso Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000Dic. 0!" #
$ostoSaldo al ! de enero 321,984 182,217 81,031 317 4,287 116,850 44,438 751,124
Adiciones (b) 57,311 13,267 4,842 3 2,474 43,467 111,933 233,297Ventas y/o retiros (16,572) ( 23,928) ( 35) - ( 16) ( 99) - ( 40,650)Rea!"aci#n $%R& - 2,046 - - - - - 2,046'ranserencias - 65,534 10,071 - 66 5,476 ( 81,147) -
Saldo al "! de dic. 0!" "%&'" "(&!"% ()&(0( "0 %&*!! !%)&%(+ ')&+ (+)&*!'
Depreciacin acu,uladaSaldo al !- de enero - 10,328 7,923 267 1,755 33,955 - 54,228
Adiciones () - 5,858 2,906 24 558 11,661 - 21,007Ventas y/o retiros - ( 2,557) ( 23) - ( 9) ( 46) - ( 2,635)Rea!"aci#n $%R& - - - - - - - -'ranserencias - ( 5,730) ( 1) - - 1 - ( 5,730)Saldo al "! de dic. 0!" - '&*(( !0&*0) (! &"0+ +)&)'! # %%&*'0
alor neto en libros "%&'" "! &"' *)&!0+ ( + &)0' !0 &!" ') &+ *'* &(+'
0!
$ostoSaldo al ! de enero 265,339 127,839 38,785 596 3,413 98,832 21,704 556,508
Adiciones (b) 66,818 1,963 36,185 - 625 19,642 86,932 212,165Ventas y/o retiros (1,173) (1,387) (2,978) (96) (258) (2,655) (2) (17,549)'ranserencias - 47,333 8,069 - 382 7,969 (64,198) (445)Rec!asiicaciones - 6,269 970 (183) 125 (6,938) 2 445Saldo al "! de dicie,bre "!&(*+ !*&!' *!&0"! "!' +&*' !!%&*)0 ++&+"* ')!&!+
Depreciacin acu,uladaSaldo al !- de enero - 10,355 8,586 509 1,531 25,484 - 46,465
Adiciones () - 1,670 2,738 24 340 9,107 - 13,879Ventas y/o retiros - (457) (2,902) (96) (235) (2,426) - (6,116)
Rec!asiicaci#n - (1,240) (498) (170) 118 1,790 - -Saldo al "! de dicie,bre # !0&"* '&(" %' !&')+ ""&()) # )+&*
Valor neto en libros "!&(*+ !'!&*** '"&!0* )0 &)"" *&*() ++&+"* %(%&*(%
23
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
(b" Be enero a diciembre 2013' la Compa!a reali% obras de implementaci%n' apertura y
remodelaciones en tiendas y ofcinas' las cuales 8an demandado una in$ersi%n
apro;imada de S. 230'/1*'000 Burante el ao 2012' se realiaron obras de
implementaci%n de nue$as tiendas' las ue demandaron una in$ersi%n apro;imada de
S. 1GG'23'000.
(c" &n opini%n de la erencia' la Compa!a cuenta con p%lias de seuros ue cubren de
manera sufciente la totalidad de sus acti$os f)os.
(d" Al 31 de diciembre de 2013 y diciembre de 2012' el rubro incluye acti$os ue se
encuentran en arant!a a tra$Is de un contrato de arrendamiento fnanciero'
pendiente de pao por un $alor neto de apro;imadamente S. 11G'/*G'200 S.
/*'/*1'000 respecti$amente.
(e" ,a erencia de la Compa!a 8a e#ectuado una e$aluaci%n de la recuperabilidad de sus
inmuebles e instalaciones a tra$Is de proyecciones fnancieras de utilidades y Ju)os de
ca)a descontados' y no 8a identifcado indicios respecto de acti$os ue reuieran una
pro$isi%n por des$aloriaci%n' ya ue los $alores recuperables de sus inmuebles e
instalaciones son sustancialmente superiores a los $alores netos en libros al 31 de
diciembre de 2013' al 31 de diciembre de 2012' respecti$amente.
(#" &l asto por depreciaci%n del e)ercicio 8a sido reistrado en los siuientes rubros del
estado de resultados interalesH
6ic. 251& 6ic. 2512S.(000" S.(000"
astos de $entas' nota 20 1*'*/1 12'*3G
astos administrati$os' nota 1* 1'027 *G7
21'00 13'//0???????? ????????
11. Cuentas por pagar comerciales
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
Facturas por paar (b"
Bel pa!s 303'11- 13'-22
Bel e;terior 27'-G7 '2*
,etras por paar E E
32*'771 1/0'/1*???????? ????????
Cuentas por pagar argo 9lazo 7'/G2 7'317
2G
-
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25/40
Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
(b" ,as #acturas por paar comerciales corresponden a obliaciones con pro$eedores
nacionales y del e;terior' oriinadas principalmente por la aduisici%n de mercader!as.
,as #acturas por paar estn denominadas en nue$os soles y en d%lares
estadounidenses' no de$enan intereses y sus $encimientos son corrientes.
2-
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
12. @tras cuentas por pagar diversas
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
4emuneraciones benefcios sociales por
paar 1G'71 1'320
>ributos y contribuciones por paar 7'7/3 G'-0-
tras cuentas por paar 17'1* 10'71
4eclamos a terceros E E
3'G* 32'G*7
27
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
1&. @bligaciones fnancieras
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
Baldo al &1 de 6iciembre de 251& Baldo al &1 de diciembre de 2512
Acreedor aranta
-asa
promedio de
inter:s
anual al &1
de 6ic. 251&
Dencimien
to
0oned
a de
origen
9orcin
corriente
9orcin no
corriente -otal
9orcin
corriente
9orcin no
corriente -otal
+ S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000"
9agar:s 7c8 "
6anco de CrIdito del Per @nmuebles 7.30+ S. E E E E E E
665A 6anco Continental @nmuebles -.-*+ S. E E E E E E
CitibanQ del Per S.A. @nmuebles -.//+ S. E E E E E E
?S6C 6anQ Per @nmuebles 7.30+ S. E E E E E E
@nterbanQ @nmuebles 7.23+ S. E E E E E E
ScotiabanQ Per S.A.A. @nmuebles -.0+ S. E E E E E E
6anco Financiero del Per @nmuebles -.0+ S. E E E E E E
6anco Santander S.A. @nmuebles -.+ S. E E E E E E
6anco interamericano de Finanas @nmuebles 7.1*+ S. E E E E E E
E E E E E E
9r:stamos bancarios a largo plazo
7d8 "
ScotiabanQ (e" Sindicado .*-+ 2703201/ S. E E E E E E
CitibanQ (e" ?ipotecario .2*+ 2*0-201 S. E E E E E E
CitibanQ (e" Sindicado .*-+ 2703201/ S. E E E E E E
CitibanQ (e" Sindicado .*-+ 2703201/ S. E E E E E E
CitibanQ @nmuebles .2*+ 2*0-201 S. E E E E E E
CitibanQ @nmuebles .2*+ 2*0-201 S. E E E E E E
ScotiabanQ @nmuebles .2*+ 2*0-201 S. E E E E E E
ScotiabanQ @nmuebles .2*+ 2*0-201 S. E E E E E E
CitibanQ @nmuebles .2*+ 2*0-201 S. E E E E E E
E E E E E E
Arrendamientos fnancieros 7e8 "
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado.-+ 27102017
S. G'1G* /'/2 13'021 3'/-1 13'021 17'/2
6anco interamericano de FinanasActi$o
arrendado./+ 0201201-
S. 3'3// 2*G 3'7/2 3'1G1 3'7/2 7'/23
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado/.27+ 0711201G
S. 1'70/ E 1'70/ 1'727 1'70/ 3'23G
6anco interamericano de Finanas Acti$o .*+ 0112201G S. 1'707 13 1'71* 1'G/* 1'71* 3'10/
2
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
Baldo al &1 de 6iciembre de 251& Baldo al &1 de diciembre de 2512
Acreedor aranta
-asa
promedio de
inter:s
anual al &1
de 6ic. 251&
Dencimien
to
0oned
a de
origen
9orcin
corriente
9orcin no
corriente -otal
9orcin
corriente
9orcin no
corriente -otal+ S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000"
arrendado
?S6C 6anQ PerActi$o
arrendado*.2+ 0102012
S. E E E E E E
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado/+ 0203201
S. 3'22 *'G*/ 13'220 3'GG7 13'220 17'777
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado.07+ 0711201G
S. *7- E *7- *1 *7- 1'*37
6anco Financiero del PerActi$o
arrendado*.3+ 2*072012
S. E E E E E E
665A 6anco ContinentalActi$o
arrendado/.7+ 2*0/2010
S. E E E E E E
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado.*-+ 270*201-
S. 2'3 1'G2 G'-1- 2'0/7 G'G33 7'-1*
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado/.0+ 270*201-
S. 3'2* 2'071 -'3G0 2'G77 -'2G3 '0*
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado/.3+ 300*201
S. 1'1*G 3'*30 -'12G 1'11 -'0G3 7'170
6anco Santander S.A.Acti$o
arrendado/.G+ 0G11201
S. 1'-73 -'330 7'/*3 1'GG* 7'/3 /'2/7
6anco Financiero del PerActi$o
arrendado*.3+ 1-0/2010
9S: E E E E E E
6anco interamericano de FinanasActi$o
arrendado./+ 02022017
S. 2'3G3 3'0** -'GG2 2'G*- G'*/* 'G/G
6anco interamericano de FinanasActi$o
arrendado.*+ 02032017
S. 1'-/ 2'131 3'1/ 1'-*G 3'1// G'/2
6anco interamericano de FinanasActi$o
arrendado.*+ 020G2017
S. 2'10- 3'311 -'G17 1'3G3 2'7/ G'030
ScotiabanQ Per S.A.A.Acti$o
arrendado7.-0+ 270*2017
S. /72 2'-23 3'3/- E E E
ScotiabanQ Per S.A.A.Acti$o
arrendado7.-0+ 270*2017
S. 2'132 2'*0* E E E
ScotiabanQ Per S.A.A.Acti$o
arrendado7.-0+ 0G0*201
S. E -'217 -'217 E E E
ScotiabanQ Per S.A.A.Acti$o
arrendado7.-0+ 20/201
S. 1'12G 3'G01 G'-2- E E E
ScotiabanQ Per S.A.A.Acti$o
arrendado7.-0+ 200*201
S. 1'0G7 3'21- G'271 E E E
ScotiabanQ Per S.A.A.Acti$o
arrendado7.-0+ 200*201
S. E '370 '370 E E E
2/
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
Baldo al &1 de 6iciembre de 251& Baldo al &1 de diciembre de 2512
Acreedor aranta
-asa
promedio de
inter:s
anual al &1
de 6ic. 251&
Dencimien
to
0oned
a de
origen
9orcin
corriente
9orcin no
corriente -otal
9orcin
corriente
9orcin no
corriente -otal+ S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000"
6anco interamericano de FinanasActi$o
arrendado.*+ 270-2010
S. E E E E E E
3G'0*1 7G'12/ */'21* 2'0G 77'-3- *3'70*
6onistas
&misi%n de
6onos
7.-+
270*201* 9S: E --1'*07 --1'*07 E -02'0* -02'0*
-otal 3G'0*1 717'03G 7-0'12- 2'0G -7/'71G -*-'7//???????? ???????? ???????? ???????? ???????? ????????
(b" ,a tasa anual promedio $iente de las obliaciones fnancieras al 31 de diciembre de 2013 es de 7./0+.
2*
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
(b" Al 31 de diciembre de 2013' la Compa!a tiene operaciones de arrendamiento
fnanciero con el 6anco Santander S.A.' 6@F y el ScotiabanQ por S. */ millones (al 31 de
diciembre 2012 por S. *G millones"' esto sir$i% para aduirir inmuebles mauinarias y
euipo.
(c" Con #ec8a 27 de setiembre de 2012' la Compa!a emiti% bonos por 9S:200 millones en
el mercado internacional' de los cuales 9S:130 millones 8an sido empleados para el
pao de la deuda de corto y mediano plao siendo el monto remanente destinado en la
construcci%n de tiendas como plan de in$ersi%n del 2013 y 201G. ,os bonos estn
siendo inscritos en la 6olsa de 5alores de ,u;emburo.
,as obliaciones relacionadas a la emisi%n de bonos principalmente radican enH
(i" ,imitaci%n a la Compa!a a incurrir en deuda adicional.(ii" ,imitaci%n en la $enta de acti$os f)os.
(iii" ,imitaci%n en paos restrinidos.
(i$" ,imitaci%n en el pao de di$idendos a subsidiarias.
,a erencia de la Compa!a considera ue no 8a in#rinido los puntos anteriores lueo
de la emisi%n de los bonos..
(#" A continuaci%n se detalla el $encimiento de la porci%n no corriente durante los
pr%;imos aosH
12o Dic. 0!" Dic. 0!S/.000 S/.000
2013 - 19,500 2014 22,512 19,388 2015 21,707 17,564 2016 14,280 8,205 2017 5,629 1,878 2018 - - 2019 551,906 502,079
616,034 568,614
ontratos de cobert"ra -
*n a+osto de 2013, !a oa.a ce!ebr# con erri! ync $nternationa! y te an o oa &cotia,
or searado, contratos de deriado de er"ta de tio de cabio ('ransacci#n &a), e! c"a! !e
erite c"brir e! ries+o de tio de cabio asociado a! bono internaciona! (200,000,000) abe
recisar "e e! onto c"bierto, a dica eca, asciende a :&100,000,000 de !os c"a!es
:&75,000,000 se e;ec"t# con erry!! ync y !a dierencia con 'e an o oa &cotia
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
ara ser considerado coo instr"ento de cobert"ra, !os cabios re+istrados en e! atrionio a!
cierre de 2013 asciende a &/ 3,868,000
1*. Impuesto a las ganancias di(erido
(a" A continuaci%n se detallan los componentes ue oriinan el impuesto a las anancias
di#erido al 30 de setiembre de 2013 y diciembre de 2012H
Al &1 de
diciemb
re
de 2511
Abono
7cargo8
al estado
de
resultados
integrales
Al &1 de
diciemb
re
de 2512
Abono
7cargo8
al estado
de
resultados
integrales
Al &1 de
diciemb
re
de 251&
S.(000" S.(000" S.(000" S.(000" S.(000"
Activo di(erido
Pro$isiones di$ersas
2'7/31
'7G* G'332 -G
G'/*
astos paados por adelantado 1'000 E 1'000 ( 1'000"
E
Pro$isi%n para $acaciones
1'03-( 7/
" 3- (-" 300
Berec8o de entrada otorado por
ScotiabanQ 7G(
2-G" -0*(
-0*" E
Pao basado en acciones 1'1G0
(
1'1G0" E E E
@ntereses 6onos EE E 3'077 3'077
Financiamiento 6onos L B5 EE E 1'02* 1.02*
4esultado del e)ercicio E E E 7'G* 7'G*
7'721 ( G23" 7'1*/*'/2- 17'023
9asivo di(erido
Amortiaci%n intanibles SAP (
G2-" ( /0"(
-0-" ( 2/1"
(/7 "
ecto de las di#erencias entre las bases
fnancieras y tributarias de los acti$os
f)os
(G0'2G-" ( 3'1-*" (G3'G0G"
( G'3G-"
(G'G*"
Costos de fnanciamiento E (2'G37"
( 2'G37" 2-*
( 2'1"
tros
(1'/2/"*
00
( *2/" E
( *2/"
(G2'G*/"
(G'-"
(G'23" (
G'37" (-
1'7G0"
-otal activo 7pasivo8 di(erido neto
(3-'/" (-'1*/"
(G1'0-" -'G-/
(3-'71"
??????? ??????? ??????? ??????? ???????
31
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
(b" &l anlisis del impuesto a la renta di#erido es como siueH
6ic. 251& 6ic. 2512S.(000" S.(000"
Activo di(erido
4ecuperable en los pr%;imos 12 meses 11'*2/ -'1*/
4ecuperable en ms de 12 meses G'0*- 1'000
17'023 7'1*/??????? ???????
Pasi$o di#erido
4ecuperable en ms de 12 meses -1'7G0
G'23
-1'7G0 G'23
1,. 9atrimonio neto
(a" Capital emitido E
Al 31 de diciembre de 2013 y diciembre de 2012' el capital social de la Compa!a est
representado por 10'*2'1-G y 1'G*7'07 acciones comunes respecti$amente'
!nteramente suscritas y paadas' cuyo $alor nominal es de un nue$o sol por acci%n.
(b" Acciones en tesorer!a E
Con #ec8a 20 de diciembre de 2012 la Compa!a aduiri% 3'7'7/1 acciones de propia
emisi%n (acciones en tesorer!a" por un total de S. 33'3*2'000.
(c" 4eser$a leal E
Sen lo dispone la ,ey eneral de Sociedades' se reuiere ue un m!nimo de 10 por
ciento de la utilidad distribuible de cada e)ercicio' deducido el impuesto a las
anancias' se transfera a una reser$a leal 8asta ue Ista sea iual al 20 por ciento
del capital social. ,a reser$a leal puede compensar pIrdidas o puede ser
capitaliada' e;istiendo en ambos casos la obliaci%n de reponerla.
1/. Bituacin tributaria
(a" &l inreso (asto" por impuesto a las anancias reistrado en el estado consolidado de
resultados interales se compone como siueH
6ic. 251& 6ic. 2512
BE.555 BE.555
Corriente 11'0G 20'1/
32
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
Bi#erido ( -'G-" -'1*/
( 7'2G" 2-'*17
(b" ,a erencia considera ue 8a determinado la materia imponible ba)o el rIimen
eneral del impuesto a la renta de acuerdo con la leislaci%n tributaria $iente' la ue
e;ie arear y deducir al resultado' mostrado en los estados fnancieros' auellas
partidas ue la re#erida leislaci%n reconoce como ra$ables y no ra$ables'
respecti$amente. ,a tasa del impuesto a la renta 8a sido f)ada en 30+.
(c" ,a Autoridad >ributaria tiene la #acultad de fscaliar y' de ser aplicable' correir el
impuesto a las anancias calculado por la Compa!a en los cuatro aos posteriores al
ao de la presentaci%n de la declaraci%n de impuestos. ,as declaraciones )uradas del
impuesto a las anancias y del impuesto eneral a las $entas de los e)ercicios 200/ al2012 se encuentran pendientes de fscaliaci%n por parte de la Autoridad >ributaria.
1. Costo de ventas
A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
@n$entario inicial' nota (a" 1*0'G 203'30
Compra de mercader!as 1'10-'-G7 /32'37
@n$entario fnal' nota (a" (2-'2" (1*0'G"
Costo de $enta de mercader!a 15215*& 3*,&*1
Costo de $enta de ser$icio G7'0// G0'/-
15/1&1 33/12/?????????? ??????????
13. astos administrativos
(a" A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
astos de personal 37'1G* 3G'*G3
Ser$icios prestados por terceros 11'*2- 1G'G10
Caras di$ersas de esti%n 3'G*- 1'132
Amortiaci%n de intanibles 1'G7G 1'210
Compensaci%n por tiempo de ser$icios 2'331 1'/-
Bepreciaci%n del e)ercicio 1'027 *G7
>ributos 1'*3/ 1'G-1
Proyectos di$ersos E E
33
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
-/'32/ --'/???????? ????????
14. astos de ventas
(a" A continuaci%n se presenta el detalle de esta cuentaH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
astos de personal 113'027 //'02/
Aluileres 30'/* 2G'G1-
Ser$icios prestados por terceros1'1G/ 1-'223
Bepreciaci%n del e)ercicio1*'*/1 12'*3G
Comisiones de tar)eta*'G- '-G
Publicidad 3/'G73 2/'G12
Caras di$ersas de esti%n12'011 *'077
Ser$icios pblicos7'21 1'-/
5iilancia7'*// -'-7
Mantenimiento de acti$o f)o/'-30 -'/1G
>ributos 1'2*0 1'013
27G'3-0 1**'**3???????? ????????
25. astos de personal y n%mero promedio de traba$adores(a" A continuaci%n se presenta el detalle de esta cuentaH
6ic. 251& 6ic. 2512S.(000" S.(000"
4emuneraciones /7'017 -7'2-2
Participaci%n de traba)adores 372 -'--/
ratifcaciones 1G'202 11'300
Compensacion por tiempo de ser$icio 10'2-2 7'G33
Caras sociales '/10 7'1/
5acaciones '3// -'7/
6onifcaciones G'7G- *'1/*
Ser$icio de personal control interno E E
tros 20'/31 2G'0*
1-1'-07 12G'-???????? ????????
(b" &l nmero promedio de directores y empleados en la Compa!a #ue de G'027 a
diciembre 2013 y 3'2-0 en el ao 2012.
3G
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
(c" ,os astos de personal 8an sido reistrados en los siuientes rubros del estado de
resultados interalesH
6ic. 251& 6ic. 2512S.(000" S.(000"
astos administrati$os' nota 1/ 3/'G/0 37'2/
astos de $entas' nota 1* 113'027 //'02/
1-1'-07 12G'-7???????? ????????
21. astos fnancieros
A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
6ic. 251& 6ic. 2512
S.(000" S.(000"
@ntereses de sobreiros y prIstamos ' nota 13 --'7** 33'-G1
Caras fnancieras' neto 2'0-- /-G
tros astos E E
-'-G 3G'3*-
22. @tros ingresos y gastos
A continuaci%n se presenta la composici%n del rubroH
2&. 9asivos contingentes
&n opini%n de la erencia de la Compa!a y de sus asesores leales' no e;isten )uicios ni
demandas importantes pendientes de resol$er en contra de la Compa!a ue tenan un
e#ecto sinifcati$o en los estados fnancieros consolidados al 31 de diciembre de 2013 y
diciembre 2012.
2*. 0ane$o de riesgos fnancieros
3-
6ic. 251& 6ic..2512
S.(000" S.(000"
tros inresos
astos de e)ercicios anteriores
9tilidad (perdida" en $enta de acti$o Fi)o 12'-3/ ( *"
Aluiler en espacio de tienda 1'-73 *2/
@nreso por $enta de publicidad G'1/ 1'00
@nresos del consorcio 3'23* 3'G37
@nreso por ser$icios en talleres 1'G1 1'7G
tros inresos' neto '/ 7'-70
31'272 1G'2*1????????? ?????????
-
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
Por la naturalea de sus acti$idades' la Compa!a est e;puesta a riesos de crIdito' tasa de
interIs' liuide' tipo de cambio operati$o' los cuales son mane)ados a tra$Is de un proceso
de identifcaci%n' medici%n y monitoreo continuo' con su)eci%n a los l!mites de rieso y otros
controles. &ste proceso de mane)o de rieso es cr!tico para la anancia continua de la
Compa!a y cada persona dentro de la Compa!a es responsable por las e;posiciones de
rieso relacionadas con sus responsabilidades.
&l proceso independiente de control de riesos no incluye riesos de neocio como cambios
en el medio ambiente' tecnolo!a e industria' los cuales son monitoreados a tra$Is del
proceso de planifcaci%n estratIica de la Compa!a.
(a" &structura de esti%n de riesosE
,a estructura de esti%n de riesos tiene como base el Birectorio de la Compa!a' ue
es el responsable fnal de identifcar y controlar los riesos en coordinaci%n con otrasreas' tal como se e;plica a continuaci%nH
(i" Birectorio
&l Birectorio es el responsable del en#oue eneral para el mane)o de riesos. &l
Birectorio proporciona los principios para el mane)o de riesos' as! como las
pol!ticas elaboradas para reas espec!fcas' como rieso de tipo de cambio'
rieso de tasa de interIs' rieso de crIdito' uso de instrumentos fnancieros
deri$ados y no deri$ados.
(ii" Auditor!a @nterna
,os procesos de mane)o de riesos en la Compa!a son monitoreados por
Auditor!a @nterna' ue analia tanto la adecuaci%n de los procedimientos como el
cumplimiento de ellos. Auditor!a @nterna discute los resultados de todas las
e$aluaciones con la erencia e in#orma de sus 8allaos y recomendaciones al
Birectorio.
(iii" ComitI de auditor!a
&l comitI de auditor!a es responsable de desarrollar' implementar y me)orar' de
manera continua' la in#raestructura para el mane)o de riesos de la Compa!a'
adoptando e incorporando las me)ores prcticas lobales y siuiendo las pol!ticas
establecidas.
(i$" Bepartamento de Finanas
&l Bepartamento de Finanas es responsable de mane)ar los acti$os y pasi$os de
la Compa!a y toda la estructura fnanciera. Principalmente' es responsable del
mane)o de los #ondos y riesos de liuide de la Compa!aD asumiendo los
riesos de liuide' tasas de interIs y cambio de moneda relacionados' sen las
pol!ticas y l!mites actualmente $ientes.
(b" Mitiaci%n de riesosE
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
,a erencia de la Compa!a es conocedora de las condiciones e;istentes en el mercado
y' sobre la base de su conocimiento y e;periencia' controla los riesos antes indicados'
siuiendo las pol!ticas aprobadas por la unta eneral de Accionistas y Birectores.
(c" &;cesi$a concentraci%n de riesos E
,as concentraciones suren cuando un nmero de contrapartes se dedican a
acti$idades comerciales similares' o tienen condiciones econ%micas u otras similares.
,as concentraciones indican la relati$a sensibilidad del rendimiento de la Compa!a con
las caracter!sticas ue a#ectan un sector en particular.
,as concentraciones de rieso crediticio identifcadas son controladas y monitoreadas
continuamente.
2*.1. Riesgo de cr:dito
,a Compa!a toma posiciones a#ectas a rieso crediticio' ue es el rieso ue un cliente
cause una pIrdida fnanciera al no cumplir con una obliaci%n. ,os acti$os fnancieros de la
Compa!a potencialmente e;puestos a concentraciones de rieso crediticio consisten
principalmente de dep%sitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales y di$ersas. Cabe
mencionar' ue los crIditos otorados a clientes son de carcter administrati$o ms ue de
capital de traba)o.
2*.2. Riesgo de tasa de inter:s
,a pol!tica de la Compa!a es mantener instrumentos fnancieros ue de$enuen tasa
f)a de interIs y' al 31 de diciembre de 2013 y diciembre 2012' mantiene
fnanciamiento con entidades fnancieras. ,os Ju)os de ca)a operati$os de la Compa!a
son sustancialmente independientes de los cambios de la tasa de interIs del mercadoD
debido a la clasifcaci%n crediticia indi$idual de la compa!a' le permite obtener tasas
de interIs competiti$as en los mercados locales. &n opini%n de la erencia' la
Compa!a no tiene una e;posici%n importante a los riesos de tasas de interIs.
2*.&. Riesgo de li)uidez
&l rieso de liuide es el rieso de ue la Compa!a no pueda cumplir con sus obliaciones
de pao relacionadas con pasi$os fnancieros al $encimiento y reemplaar los #ondos cuando
sean retirados. ,a consecuencia ser!a el incumplimiento en el pao de sus obliaciones.
,a Compa!a controla la liuide reuerida mediante la adecuada esti%n de los
$encimientos de sus acti$os y pasi$os' de tal #orma de lorar el calce entre el Ju)o de
inresos y paos #uturos' lo cual le permite desarrollar sus acti$idades normalmente.
,a principal #uente de inresos de e#ecti$o de la Compa!a son las cobranas por la $enta de
art!culos de #erreter!a' construcci%n y acabados para el 8oar. &l plao promedio de cobro
#ue de 1- y 30 d!as por los e)ercicios 2013 y 2012' respecti$amenteD asimismo el plao
promedio de pao a sus principales pro$eedores #ue de 30 y *0 d!as por los e)ercicios 2013
y 2012' respecti$amente. ,a Compa!a considera ue la esti%n de los plaos de cobro y
paos tiende a me)orar debido a las me)oras 8ec8as en sus pol!ticas de esti%n de cobrana.
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
&n el caso ue la Compa!a no cuente' en un momento determinado' con los recursos
necesarios para 8acer #rente a sus obliaciones en el corto plao' cuenta con $arias l!neas de
crIdito con prestiiosas instituciones fnancieras y ue' debido a su sol$encia econ%mica' 8a
conseuido aduirir prIstamos de corto y mediano plao a tasas menores del promedio del
mercado.
2*.*. Riesgo de tipo de cambio
,a Compa!a est e;puesta a los e#ectos de las Juctuaciones en los cambios de la moneda
e;tran)era pre$aleciente en su posici%n fnanciera y Ju)os de ca)a. ,a erencia f)a l!mites en
los ni$eles de e;posici%n' por moneda y el total de las operaciones diarias.
,as operaciones acti$as y pasi$as se realian bsicamente en moneda nacional. ,as
transacciones en moneda e;tran)era se e#ectan a tasas de o#erta y demanda. Al 31 de
diciembre de 2013 y diciembre 2012' los tipos de cambio utiliados por la Compa!a para el
reistro de los saldos en moneda e;tran)era 8an sido de S. 2.*G y S. 2.*7 por 9S:1 para
los acti$os y pasi$os' respecti$amente (S. 2.-G* y S. 2.--1 por 9S:1 para los acti$os y
pasi$os al 31 de diciembre de 2012.
,a Compa!a mane)a el rieso de cambio de moneda e;tran)era monitoreando y controlando
los $alores de la posici%n ue no es materia en nue$os soles (moneda #uncional" e;puestos a
los mo$imientos en las tasas de cambio. ,a Compa!a mide su rendimiento en nue$os soles
de manera ue' si la posici%n de cambio en moneda e;tran)era es positi$a' cualuier
depreciaci%n del d%lar estadounidense a#ectar!a de manera neati$a el estado de situaci%n
fnanciera de la Compa!a. ,a posici%n corriente en moneda e;tran)era comprende los
acti$os y pasi$os ue estn indicados al tipo de cambio. Cualuier de$aluaci%nre$aluaci%n
de la moneda e;tran)era a#ectar!a el estado de resultados interales.
,a Compa!a considera ue debido a la posici%n pasi$a neta' y con la fnalidad de reducir su
e;posici%n a Juctuaciones importantes del tipo de cambio' la erencia $iene lle$ando a cabo
operaciones de cobertura a tra$Is de Principal nly SRaps' cubriendo as! el rieso a
$ariaciones del tipo de cambio sobre sus obliaciones fnancieras.
,a Compa!a mantiene los siuientes acti$os y pasi$os en moneda e;tran)eraH
6ic. 251& 6ic. 2512
9S:(000" 9S:(000"
Activos
ecti$o 107 23
Cuentas por cobrar comerciales 370 3GG
tras cuentas por cobrar -'17 7'G/-
7'1/2 '102
3/
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
9asivos
Cuentas por paar comerciales ( 21'313" (1G'**"
bliaciones fnancieras (200'000" (203'-2-"
tras cuentas por paar ( G'23G" (31"
(22-'-G" (21/'/3*"
9osicin pasiva neta (21*'37-" (211'3"
2*.,. estin de capital
,a Compa!a administra de manera acti$a una base de capital para cubrir los riesos
in8erentes en sus acti$idades. ,a adecuaci%n del capital de la Compa!a es monitoreada
usando' entre otras medidas' los ratios establecidos por la erencia.
,os ob)eti$os de la Compa!a cuando mane)a capital' ue es un concepto ms amplio ue el
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Notas a los estados fnancieros(continuaci%n"
(a" Acti$os cuyo $alor raonable es similar al $alor en libros L Para los acti$os y pasi$os
fnancieros ue son l!uidos o tienen $encimientos a corto plao (menor a tres meses"'
se considera ue el $alor en libros es similar al $alor raonable. &ste supuesto tambiIn
es aplicable para los dep%sitos a plao' cuentas de a8orro sin un $encimiento
espec!fco e instrumentos fnancieros a tasa $ariable.
(b" @nstrumentos fnancieros a tasa f)a L &l $alor raonable de los acti$os y pasi$os
fnancieros ue se encuentran a tasa f)a y a costo amortiado se determina
comparando las tasas de interIs del mercado en el momento de su reconocimiento
inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos fnancieros
similares. &l $alor raonable estimado de los dep%sitos ue de$enan intereses se
determina mediante los Ju)os de ca)a descontados' usando tasas de interIs del
mercado en la moneda ue pre$alece con $encimientos y riesos de crIdito similares.