CURSO EVALUACION DE PROYECTOS
OBJETIVO GENERAL
• Preparar y evaluar un proyecto, y que esta técnica de evaluación no sea
tomada como decisional, sino como una posibilidad de proporcionar más
información a quien debe decidir.
1. INTRODUCCIÓN
2. ECONOMÍA Y ESTUDIO DE MERCADO
3. ESTIMACIONES DE COSTOS Y ESTUDIO TECNICO
4. DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN
5. INVERSIONES Y BENEFICIOS DEL PROYECTO
6. CONSTRUCCION DEL FLUJO DE CAJA, CRITEROS DE
EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
7. TASA DE DESCUENTO Y ANÁLISIS DE RIESGO
CURSO EVALUACION DE PROYECTOS
EVALUACIONES/NOTAS
• 20%: Evaluación Correspondiente a participación en Foros (10%) y
Glosario (10%).
• 30%: Evaluación correspondiente a las notas obtenidas en las
Tareas/Actividades subidas a la plataforma.
• 20%: Evaluación correspondiente a 2 controles on-line de Materia de
Cátedra.
• 30%: Evaluación (prueba) Presencial: Tiene la finalidad de controlar el
nivel de aprendizaje logrado por el alumno en el curso. Incluye todo lo visto y realizado en el módulo, tanto presencial, como en plataforma.
CURSO EVALUACION DE PROYECTOS
UNIDADES DE APOYO
• Soporte Blended: Sr. Eduardo Martinez: [email protected]
• Director de Escuela: Sr. Julio Campos: [email protected]
• Director del Área: Sr. Herman Fuentealba: [email protected]
������������ ��������������������� ���������������������������
Introducción a la Evaluación de
Proyectos Generales
PET 3
�������������� �������� ������ ���������������������������������� �������� ������ ������������������������� ������� ���������������� ������������������� ����� ���� �� ������������������� ����� ���� �� ������������������� ����������� ������������ ������� ����� � ������� ������������ ������� ����� � �
“Es una técnica que busca recopilar, crear y analizar “Es una técnica que busca recopilar, crear y analizar
PREPARACIÓN DE PROYECTOSPREPARACIÓN DE PROYECTOS
“Es una técnica que busca recopilar, crear y analizar “Es una técnica que busca recopilar, crear y analizar
en forma sistemática un conjunto de antecedentes en forma sistemática un conjunto de antecedentes
económicos que permitan juzgar cualitativa y económicos que permitan juzgar cualitativa y
cuantitativamente las ventajas y desventajas de cuantitativamente las ventajas y desventajas de
asignar recursos a una determinada iniciativa”.asignar recursos a una determinada iniciativa”.
El proyecto generará un bien o servicio necesario y escaso
������������ �� �������� ����������������� � ���������������������������� �� �������� ����������������� � ���������������� ����� ������������������� ��! ������������ ������������� ����� ������������������� ��! ������������ ���������������������������������������
�� Reemplazo de tecnología obsoletaReemplazo de tecnología obsoleta�� Abandono de una línea de productos Abandono de una línea de productos �� Aprovechar una oportunidad de negocio Aprovechar una oportunidad de negocio �� Lanzar un nuevo producto Lanzar un nuevo producto �� Ampliar el tamaño de la plantaAmpliar el tamaño de la planta�� Sustituir importaciones Sustituir importaciones �� Sustituir importaciones Sustituir importaciones �� Proveer servicios …. y múltiples necesidades Proveer servicios …. y múltiples necesidades de una empresade una empresa
�� GobiernoGobierno�� Grandes EmpresasGrandes Empresas�� PymesPymes�� ColegiosColegios�� IglesiaIglesia�� etc.etc.
"���� ����� �� ����� � �������� �� ���������������������"���� ����� �� ����� � �������� �� ����������������������#����� ��� ���������� ��������������� ���� ��� ���#����� ��� ���������� ��������������� ���� ��� ����� $ ���������� $ ����������� � ���� ������������ ������������ $ ���������� $ ����������� � ���� ������������ ��������������� ���� ��� �������� � � ���� �� ������ ���� ��� �������� � � ���� �� ��
Preparación y Evaluación de ProyectosPreparación y Evaluación de Proyectos
Surge de la necesidad de recolectar Surge de la necesidad de recolectar
y analizar toda la información
necesaria para poder dar como
resultado una respuesta consistente
y confiable a la alternativa de realizar
o no un proyecto en un tiempo y lugar determinado.
% ���#����������% ���#������������$����! ���$����! � ���� &�������������������������� &�������������������������� ���������������������� �������� �������������� ����� ���������������������� �������� �������������� ��&����� �����������������������&����� ����������������������
NO NO DECISIONALDECISIONAL
Esta técnica no debe ser tomada como Esta técnica no debe ser tomada como dedecciissional, sino sólo como una posibilidad de ional, sino sólo como una posibilidad de proporcionar más información a quien debe proporcionar más información a quien debe
decidir. Así será posible rechazar un proyecto decidir. Así será posible rechazar un proyecto rentable y aceptar uno no rentable.rentable y aceptar uno no rentable.
DECISIONALDECISIONAL
�������� �������� ����� � �������� �� �������������������������� �������� ����� � �������� �� ������������������������� ��� ���&��� ��� ���������&��������������&�������� ��� ���&��� ��� ���������&��������������&�
Son externalidades de un proyecto los efectospositivos y negativos que sobrepasan a lapersona inversora, tales como la contaminación
Externalidades de un Proyecto.Externalidades de un Proyecto.
persona inversora, tales como la contaminaciónambiental, RECESIONES ECONÓMICAS,inestabilidad política, que puede generar elproyecto o aquellos efectos redistributivos delingreso que pudiera tener.
��� ���������� �������������� ' � ��������������������� ���� ���������� �������������� ' � ��������������������� ���������� ������ ���������������������� ������� �������� ����������� ������ ���������������������� ������� �������� �������������������� � ������������������� ���� ��������� ������������������� � ������������������� ���� ��������� �
������������������������������������
�������������������������������������
������������������������������������������� �������������������������������������������
����������������������������
� ��������������
� ���������������������������
(����������&��������� ������������������������������������ ��������(����������&��������� ������������������������������������ ����������������������� ����� ����������� � ��������� ���� ����� ���������������� ����� ����������� � ��������� ���� ����� ���������� �������������� ��������� � � ���� ��� �� ����������������������� �������������� ��������� � � ���� ��� �� ��������������
Proceso de Gestión del ProyectoProceso de Gestión del Proyecto
Negociación
Diseño
Negociación
•Lograr el apoyo
•Complementación
de agentes e instituciones
que intervienen en el
proyecto.
Implementación
•Materialización de la
inversión
•Asignación de recursos
•Satisfacer objetivos.
•Desarrollo de la idea
•Análisis de la idea
•Concepción del proyecto
•Conveniencia de realizar
el proyecto.
������ �� ��������������������� �������������������������� �� ��������������������� ��������������������������������$�� ��������������� ���� ����������������������������$�� ��������������� ���� �������������������� � ���� �� �#���������� ������ ������ � ���� �� �#���������� ������ ��
InversionistasInversionistas Quienes asumen el riesgo y
financian el proyecto
Agentes Estratégicos Agentes Estratégicos
Emprendedores Emprendedores Aportan o toman la idea, plan,
estrategia y buscan inversionistas
Ingenieros Ingenieros Estudian y desarrollan el
proyecto
����������������� �� � ���� � ������������������������������ ������������������������ �� � ���� � ������������������������������ ������������������������������ �� � ���� ������� ����������������� ������������������������ �� � ���� ������� ����������������� ����� ��������� ����� ����� ��������� ����� �� � ��������������������� ��������� ����� ����� ��������� ����� �� � �����������������
Idea Idea AbandonoAbandono
Ciclo de Vida del ProyectoCiclo de Vida del Proyecto
PerfilPerfil
PrefactibilidadPrefactibilidad
IngenieríaIngenieríaEjecuciónEjecución
OperaciónOperación Evaluación Ex Evaluación Ex -- postpost
Desarrollo Estudio
factibilidadfactibilidad
���������������! ����� ������ �������� ���� ���� ����������������������! ����� ������ �������� ���� ���� ������������������� ���������� ������� ����� ����������� � ������������� ���������� ������� ����� ����������� � �� �#��������������!���������� �#��������������!���������Ciclo de Vida del ProyectoCiclo de Vida del Proyecto
��������
������������� ���������������� ����������������������������������������� ���������������� ����������������������������������� ��������������� ��������������� � ����������������������� ��������������� ��������������� � ������������������������������������������������ ����������� ����������������������������������� ����������� ���
��������
Es un análisis donde se realiza la primera aproximación de llevar a cabo la idea. Se estudian las variables más relevantes y generalmente lo realiza un equipo de pocas personas y no multidisciplinario.
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
� Análisis preliminar� Realizado por expertos� Muy importante debido alalto costo del siguiente estudio�Disminuye el riesgo de análisis de proyectos no rentables�Estudio rápido, de carácter general. Se determina si continuar con el estudio del proyecto o abandonarlo
•Información existente
•Juicio común
•Experiencia
��������
multidisciplinario.
)���������� ��! ������������������ ������ ����������)���������� ��! ������������������ ������ ������������� �������� ������������� �� � ������� ��� �� ��������������������������������������� �� � ������� ��� �� ������������������������������������������ ���� ������ ���������� ����#�������������� ���� ������ ���������� ����#���
Se determina la demanda con un grado de
exactitud del 10%, se analiza las
tecnologías existentes, los costos, la
legislación y su impacto en el proyecto. Se
��� ������������ ���������
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
basa principalmente en información de
fuentes secundarias para definir, con
cierta aproximación, las variables
principales referidas al mercado, a las
alternativas técnicas de producción y a la
capacidad financiera de los inversionistas.
Generalmente es un equipo
multidisciplinario y el estudio dura
aproximadamente 3 meses.
���� � ������� ����������������� ���� ����������������� ����� ���������� � ������� ����������������� ���� ����������������� ����� ���������������� �� ��� ��� ����� ���������������������������������������� �� ��� ��� ����� ����������������������������������������������������
PREFACTIBILIDADPREFACTIBILIDADDiagnóstico
Metodología
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
Metodología
VAN, TIR, Payback, Riesgo
Flujo de Caja, Impuestos
Tecnología, Legislación,
Financiamiento, Mercado, Impacto
Ambiental
����������������� ����� ������ ���� ��� ������� �������������$���������������������� ����� ������ ���� ��� ������� �������������$����� $ ��������������������� ������� ���������� �������������� ��� � $ ��������������������� ������� ���������� �������������� ��� ���� ����� ��������������������������������������� � �� ���������������� ����� ��������������������������������������� � �� ���������������������� ��� ����������� ������ � ���������� ��� ����������� ������ � �
�� ����� ���� �� ��� ������������ ��! ����� � ������������������� ��� � ��� ����� ���� �� ��� ������������ ��! ����� � ������������������� ��� � ��������� �����������*��������������������������������������������������� �����������*������������������������������������������������ ���� �� �#������ ������������� �� ���������� ���� �� �#������ ������������� �� �����
+����������� ��������,�������������������������������- ������ ���+����������� ��������,�������������������������������- ������ �������������� �� ������������� ������ � �� ��$������������������.������������� �� ������������� ������ � �� ��$������������������.��������! �������������� �������� �������� �� ����/0�����������������������! �������������� �������� �������� �� ����/0���������������������������� � ������� ����������������������������� ���������������� � ������� ����������������������������� ����� �������� �������������� �������� �������������� ����� ��! � ����������� ��! � ������
Factibilidad o Estudio de Ingeniería
Esta etapa de la evaluación se
elabora sobre la base de
antecedentes precisos, obtenidos
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
Estudio de Ingeniería antecedentes precisos, obtenidos
de fuentes primarias de información.
Se llega al nivel de planos,
ubicación específica de máquinas,
perfiles de personal, etc.
Constituye el paso final del estudio Constituye el paso final del estudio preinversionalpreinversional, por , por
esto, es necesario optimizar todos los aspectos que esto, es necesario optimizar todos los aspectos que
dependen de una decisión de tipo económica (se dependen de una decisión de tipo económica (se
comienza a invertir)comienza a invertir)
(��� �������! �� ��� ��! ����� ������������������� �����(��� �������! �� ��� ��! ����� ������������������� ���������� ��������������������������������� ������������������ ��������������������������������� ���������������� � �����&�������� � �����&�����
Inversiones
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
Factibilidad o Estudio de Ingeniería
Inversiones
Compras de Equipos, Terrenos
Ingeniería de Detalle
)��������� �1�������* ����"� ����2�������������� ��������)��������� �1�������* ����"� ����2�������������� ����������� ���� ��� ��! �������#� 3������������ �� �� � ������� ���� ��� ��! �������#� 3������������ �� �� � �����$�������������������$������������������
Se asumen los riesgos del Se asumen los riesgos del proyectoproyectoEjecuciónEjecución
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
� Planificación� Desarrollo� PERT � GANTT
�� ���!������ ��$���������������������� ��! � ���������! ���������� ���!������ ��$���������������������� ��! � ���������! �������������������������������� ������ ��������$���������������������������������������������� ������ ��������$���������������������� � �! �����#����"���� ����� �� �� � ����(������� ������ � �! �����#����"���� ����� �� �� � ����(������� ������+��� �������������������������� �� � �������+��� �������������������������� �� � �������,���,��� 445����������5����������
AdministraciónAdministración
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
AdministraciónAdministraciónyy OperaciónOperación
•Ejecución de planes de marketing.
•Contratación gerente y personal, etc.
����������� �������������������������������� ���� ������������������ �������������������������������� ���� ������������������������ �������� ����� ��������� ������������!����"������������������� �������� ����� ��������� ������������!����"���� ����� �� ����������� � � �������������������������� ����� �� ����������� � � ��������������������������$����������������������$��������������������
Ciclo del Ciclo del ProyectoProyecto
.��������� �� �� � ��! ����������������� ���� ��������.��������� �� �� � ��! ����������������� ���� �������� �������� ������ ������������������� �������� ������ �������������������
AbandonoAbandono
OutplacementCiclo del ProyectoCiclo del Proyecto
AbandonoAbandono
Traspaso de activos
Ingeniería
Administración y Finanzas
Cierre y Término
(���������� �������������� ��! ���� � �����������������(���������� �������������� ��! ���� � ������������������� � ����� �� �����&��� � ����� �� �����&�66 �������������� ��&������� ������������������ ��&������� ����������������������$�� �����������'����������$��������������������������$�� �����������'����������$������������ ����� ������������������������� ����� ���������������������
Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto
Evaluación ExEvaluación Ex--PostPost
������������ ��������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������ ���� �� ����������������������������
�� ������������������� �����������������
������� ���������� ����� ����������
������������������
������������������
�� ������������������������������ ������������������� �����������������
�� ����������������������������������������������� ������������������� ������������
�� �� ������������������ ����������������
�� ��������������������������������������������
�� �� ��������� � ���� ��������� � ��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
���� ����� ��� ���� ����� ���
PP
RR
CC
OODDPROYECTOPROYECTO
OO
VV
EE
EE
DD
OO
RR
NN
SS
UU
MM
II
DD
OO
RR
DD
II
SS
TT
RR
II
BB
PROYECTOPROYECTO
COMPETIDORCOMPETIDOR
ENTORNOENTORNO
������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������
���� ����� ��� ���� ����� ���
���� ��� � �������� ��� � ����
�� ���� ������� ����� ���� ������� ���
�� ��� ���� �
�� � ���� ��������� � ���� ���������
�� � �������������� � ��������������
�� ���� ����������� �������
�� ������������������ ����������������������������� �����������
�� ������ �� �������� �� ������������
!����������������������������������������� ����� ������!����������������������������������������� ����� �������������������������������������������������"���������������������������������������������������������"�����������������������#��������������������������������������������������������#����������������������������������������������������#�� �����������������������������������������������������#�� ������������������������������������������������
���� ����� ��� ���� ����� ���
���� �� ���� �������� �� ���� ����
�������� ��� ������ ������� � �� ������� ��� ������ ������� � �� ��������� ��� ������ ������� � �� ������� ��� ������ ������� � �� ��������� ����������� ���
������� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ������ ����� �
���� ��� �� ���
������ ����� �
���� � �� ��� � �� �
�����!����!�
���� ���� �������� "��#�� ���������� �$�� ���� �������� "��#�� ���������� �$
!���������������������������������������������������������������!���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������$��������������������������������������������������������������$���%�������������������������%����������������������������������������������!��������������������������&����!��������������������������&�����������������������������������������&����������������������������������������������������������������������&������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ������������������� ����������
���� ����� ��� ���� ����� ���
���� ���������� �������� ���������� ����
��� �� ����������� �� �� ����������� �
���������������� ��������������
������������ ���� ���� �� ����������� ����������� ���� ���� �� ����������� �
!�������%��������������������������������������������!�������%�������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������%�����%���'���������������� ������������������������������������%�����%���'���������������� ����������������������������� ������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������� ����(������������������������������������������� ����(�����
���� ����� ��� ���� ����� ���
���� �� ����� ������ �� ����� ��
�� � ����� ����������� ���� ����� ����������� ���
���� �� ����� ������ �� ����� ��
�� � ����� ����������� ����� ������������ � ����� ����������� ���� ����� ����������� ���
�� ����� ������� ���������� ������� �����
�� ������������
�� ���� ����� �
�� ������ �%����� ������� �%����� �
�� ���� ������������� ���������&���� �$&���� �$
�� '(��� ����� ������ ����'(��� ����� ������ ����� ����� ����
�� �)������ ���)������ ��
�����������) )�(�����������������) )�(��������� )�(������ )�(�����
������� ���������� �����
��������������� )�(������������������ )�(�����
DECISIONES RACIONALESDECISIONES RACIONALES DECISIONES EMOCIONALESDECISIONES EMOCIONALES